Gyors piaci áttekintés 2016. szeptember 15., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1244-5 O/N 0.89 (0) -0.40 (0) 0.42 (0) magyar 135.1 1.7 EUR-CHF 950-1 1 hetes 0.89 (0) -0.38 (0) 0.45 (0) lengyel 72.6 1.2 USD-JPY 102.20-0.22 2 hetes 0.89 (0) -0.38 (0) - cseh 35.6-0.9 EUR-HUF 310.14 3 1 hónapos 0.87 (0) -0.37 (0) 2 (0) román 105.8 0.8 USD-HUF 275.81 8 3 hónapos 0.88 (0) -0.30 (0) 0.85 (0) orosz 209.0 EUR-PLN 4.3373 2 6 hónapos 0.84 (0) -0.20 (0) 1.25 (0) török 248.0-2.0 EUR-CZK 27.024 0 12 hónapos 0.82 (0) -6 (0) 5 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,365.0-0.27 2 éves 0.84 (0)* -0.22 (+1) 0 (0) magyar 0.69 (0) 0.68 (-1) FTSE 100 6,665.5-0.31 5 éves 1.12 (0) -0.10 (+1) 1.20 (+1) euróöv. -0.32 (0) -0.36 (-2) CAC 40 4,365.0-0.10 10 éves 2.03 (0) 0.38 (+1) 2 (+1) USA 0.91 (-2) 3 (-3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Építőipari kibocsátás MK, júl., év/év -11,9% -16,2% 10:30 Egyesült Királyság Kiskereskedelmi értékesítés SZK, aug., év/év 5,4% 5,9% 11:00 Euróövezet Fogyasztói árak, aug. (v), év/év 0,2% 0,2% 11:00 Euróövezet Fogyasztói árak, aug., hó/hó 0,1% -0,6% 11:00 Euróövezet Külkereskedelmi egyenleg, júl., EUR 29,6md 29,2md 13:00 Egyesült Királyság Bank of England kamatbejelentés 0,25% 0,25% 14:30 Egyesült Államok Kiskereskedelmi értékesítés SZK, aug. (e), hó/hó -0,1% 0,0% 14:30 Egyesült Államok Termelői árak SZK, aug., hó/hó 0,1% -0,4% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 36. hét, db 265e 259e 14:30 Egyesült Államok Philadelphia Fed üzleti kilátások SZK, szept. 1,0 2,0 14:30 Egyesült Államok Empire State feldolgozóipari felmérés SZK, szept. -1,00-4,21 15:00 Oroszország Ipari termelés, aug., év/év 0,6% -0,3% 15:15 Egyesült Államok Ipari termelés SZK, aug., hó/hó -0,2% 0,7% 15:15 Egyesült Államok Kapacitáskihasználtság SZK, aug. 75,7% 75,9% * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll A Fed kamatemelésével és a többi jegybank további politikájával kapcsolatos bizonytalanságok hatására többnyire lefelé tartottak a távol-keleti tőzsdék. A befektetők már megkérdőjelezik a jegybankok mennyiségi lazításának hatékonyságát, az aggodalmak szerint a nagy jegybankok már kezdik elérni határaikat. A hangulatnak az olajárak előző napi zuhanása sem tett jót. Mérsékelt eséssel nyithatnak az európai tőzsdék is, az angol jegybak ülése mellett számos amerikai adat befolyásolhatja a hangulatot. A bizonytalanság miatt kissé erősödik a jen, minimálisan gyengül az euró, a feltörekvő devizákat követve enyhén gyengül a forint is.
Növekvő bizonytalanság - vegyes piacok Devizaárfolyamok A Fed jövő heti üléséhez közeledve növekedett a bizonytalanság a kamatemeléssel kapcsolatban. Noha az elmúlt napokban mérséklődtek a szeptemberi kamatemelési várakozások, a piacok mégis inkább kockázatkerülő üzemmódba kapcsoltak, amit az olajárak esése is fokozott. Ugyan a várakozásokkal ellentétben kissé csökkentek az amerikai olajkészletek, a finomított termékkészletek növekedése lejtőre küldte az olajárakat. Vegyesen alakultak a devizapiacok. A dollár gyengült az euróval és a jennel szemben, az euró pedig erősödött a főbb devizák ellenében. Ellentétesen mozogtak a feltörekvő devizák is, a rubel a zuhanó olajárak ellenére is erősödött. Szűk sávban mozogva szinte ugyanott zárt a forint az euróval szemben, mint előző nap, míg a dollárral szemben erősödött, Erősebb napja volt ugyanakkor a zlotynak. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1250 0.27 9-0.17 565 1.1534 EUR-CHF 951-5 0.66-0.24 782 1.1154 EUR-JPY 115.23 0.14 1.76-15.08 111.11 137.24 EUR-GBP 0.8500-5 -2.12 15.73 0.6996 0.8685 USD-CHF 0.9734-0.32 5-6 0.9497 302 USD-JPY 102.43-0.13 1.16-14.94 99.89 123.64 USD-GBP 0.7556-0.30-2.67 15.94 0.6414 0.7763 EUR-HUF 314-5 0.16-0.69 307.14 318.32 USD-HUF 275.60-0.31-0.43-1 269.85 294.34 CHF-HUF 283.21 3-0.46-0.45 278.57 295.16 JPY-HUF 2.6899-0.23-8 16.90 2.2724 2.8307 GBP-HUF 364.83 3 2.33-14.19 356.52 445.23 EUR-PLN 4.3363-0.41 7 3.27 4.1871 4.4950 EUR-CZK 27.025 1 1-0.24 27.020 27.281 EUR-RON 4.4470-1 -0.29 0.67 4.4100 4.5500 RUBBASK 68.852-0.17 2.06-2.57 64.909 85.659 TRYBASK 3.1667 2 1.66-1.72 2.9201 3.2484 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró Erősödött az euró a dollárral és a jennel szemben 1.14 1.13 EUR-USD 1.12 1.11 1.10 9 Erősődött a forint Erősödött a forint az euróval és a dollárral szemben is EUR-HUF 318.5 317.0 315.5 314.0 312.5 31 309.5 308.0 USD-HUF 289 286 283 280 277 274 271 2016. szeptember 15. 2
Estek a hosszú hozamok Állampapírpiac Csökkentek a né,et és amerikai hosszú hozamok, azonban emelkedtek a rövid amerikai hozamok, így laposodott a hozamgörbe. Laposodott a német és az amerikai hozamgörbe legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 2.5 2.0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve - - 3 hó 6 hó 12 hó 2 év 5 év 10 év 30 év 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Magyar állampapírok: csökkentek a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.62 0 +1-33 -0.67-0.27 5 év -0-3 +3-56 -0.63 0.11 10 év 2-5 +10-72 -0.19 0.78 12 hó 0.61 +4 +7 +16 0.21 0.69 5 év 1.21-4 +7-40 0.94 1.79 10 év 1.70-3 +14-59 1.36 2.34 3 hó 0.49 +1 +4 +16 0.32 1.20 6 hó 5 +1 +12 +18 0.33 9 12 hó 0.60-2 +3 +10 0.35 1.24 3 év 1.38 +1 +2-37 1.34 2.29 5 év 1.94 +3 +4-58 1.88 2.89 10 év 2.98 +5 +21-54 2.76 3.68 15 év 3.22 +3 +20-68 2 4.17 lengyel 2.89-1 +28-13 2.58 3.30 cseh 0.24 +1-5 -50 0.22 0.78 román 2.99 +1 +11-75 2.79 3.82 orosz 8.10 +1-23 -320 7.93 11.30 török 9.76 0 +12-99 9.02 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A tegnapi visszavásárlási aukción az ÁKK 4,2 milliárd mennyiségben vásárolt vissza a 2017/B, és 1,5 milliárd mennyiségben a 2017/C sorozatú állampapírokból. 2016 folyamán a tegnapival együtt összesen már 820 milliárd forint értékben vett vissza kötvényeket az ÁKK a lejáratuk előtt. A referenciahozamok tegnap a 2bp-tal csökkenő tizenkét hónapos kivételével emelkedtek. Legnagyobb mértékben (5bp-tal) a 10-éves hozam kúszott fel. Ma 3-, 5- és 10-éves fix kamatozású kötvényt hoz aukcióra az ÁKK, amely ebben a sorrendben 18, 15 illetve 10 milliárdos értékesítést tervez. A másodpiaci hozamok mindegyik lejárat esetében közel vannak a két héttel ezelőtti aukción kialakult hozamokhoz. ÁKK hozamgörbe 4.0 3.5 2.5 2.0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év 10-éves német hozam fölötti felárak 100 2016. szeptember 15. 3 bázis 350 300 250 200 150 12 hónapos 5 éves 10 éves
Vegyesen változó csődkockázati felárak Az olajárak húzták le a piacokat A periférikus EMU-tagországokban kivétel nélkül csökkentek az 5-éves CDS-felárak, a legnagyobb mértékben Portugáliában (-9,2bp), amely így újra a 300bp alá került. A középkelet-európai térségben vegyesen mozogtak a felárak; a magyar, a lengyel és a román emelkedett, a többi stagnált, vagy süllyedt. A magyar felárat a tegnapi zárásban 135bp körül jegyezték. KKE-régió 5-éves CDS-felárai bázis 300 250 200 150 100 50 0 Részvénypiacok magyar cseh orosz lengyel román török 5 éves euróhozamok a KKE-régióban - magyar lengyel cseh - román orosz török Kedvezően indult a szerdai kereskedés az európai tőzsdéken, az emelkedést a Bayer vezette, miután a Monsanto elfogadta a felvásárlási ajánlatot. Napközben azonban az emelkedés kifulladt a növekvő bizonytalanság és az olajárak esése miatt. Ugyancsak a zuhanó olajárak húzták le az amerikai piacokat. Noha mérséklődtek a Fed szeptemberi kamatemelésével kapcsolatos várakozások, a befektetők mégis csökkentették részvénykitettségüket. Az egyik fénylő azonban az Apple volt, miután igen kedvező előrendelési adatokat közöltek a mobilszolgáltatók az iphone 7-tel kapcsolatban. A hazai tőzsde viszont újra felülteljesítő volt. Átlag alatti, 6,3 milliárd forintos forgalom mellett 0,96%-kal emelkedett a BUX. A vezető részvénye közül a MOL 2%-kal, a Richter 1%-kal, az OTP pedig 0,6%-kal emelkedett, miközben 2 forinttal csökkentek a Magyar Telekom részvényei. 2.5 2.0 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10378.4-8 -3.36 1.87 8752.9 11382.2 FTSE 100 6673.3 0.12-3.86 8.73 5537.0 6941.2 CAC 40 4370.3-0.39-2.84-4.36 3896.7 4984.2 MIB 16539.9-5 -2.69-24.49 15103.6 22736.9 IBEX 8702.4-0.25-0.21-14 7645.5 10478.3 Euro Stoxx 50 2964.9-0.33-2.68-7.57 2680.4 3506.5 Dow Jones 18034.8-0.18-3.23 8.64 15660.2 18636.1 S&P 500 2125.8-6 -2.94 7.47 1829.1 2190.2 Nasdaq 5173.8 0.36-1.68 6.44 4266.8 5283.9 Nikkei** 16405.0-1.26-1.15-9.72 14952.0 20012.4 Topix** 1301.1-4 0.20-11.65 1196.3 1605.9 Hang Seng** 23329.6 0.60 1.83 6.20 18319.6 24099.7 SSE** 3002.8 0-3.45-4.74 2655.7 3651.8 BUX 28095.4 0.96 0.81 32.98 20610.8 28642.8 OTP 7324 9 2.15 34.76 5226 7530 MOL 17090 2.00-1.84 30.91 12015 17715 MTelekom 443-0.45 1.14 11.87 379 474 Richter 5769 0 1.66 34.48 4290 6030 WIG 46988.6 0.41-3.38-8.73 42152.7 51801.6 PX 867.5-9 0.72-13.37 790.1 1009.5 BET 6931.1-0.12 2.09-2.49 6019.0 7349.8 MICEX 2004.5 0 1.38 16.79 1608.4 2053.8 ISE 77053.5 0-1.81 5.30 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. szeptember 15. 4
Felpattant a BUX A BUX szinte korrigálta a keddi esést (+0,96%) 29100 29100 28300 28300 27500 26700 27500 26700 25900 25900 25100 25100 jún.22 júl.06 júl.20 aug.03 aug.17 aug.31 szept.14 Többnyire estek a nemzetközi piacok Esett a DAX (-0,08%) és az S&P 500 (-0,06%) 10800 2190 10400 10000 9600 9200 2150 2110 2070 2030 1990 Árupiacok Vegyes árupiacok Nagyot estek az olajárak Ugrottak az ipari fémek 52 3.2 1700 5,100 USD/hordó 50 48 46 44 42 40 Brent WTI földgáz (j.t.) 38 2.4 2.8 2.6 USD/millió brit hőegység USD/tonna 1650 1600 1550 alumínium réz (j.t.) 5,000 4,900 4,800 4,700 4,600 1500 4,500 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 45.85-2.65-5.17-1.67 27.88 55 WTI 2 43.58-2.94-4.72-2.27 26.21 51.23 Földgáz 2 2.889-0.69 14 5.90 1.639 2.987 Arany 1322.94 0.29-1.23 19.69 1051.10 1366.33 Ezüst 18.962 0-4.33 31.47 13.676 20.623 Platina 1037.00 9-6.65 7.70 818.45 1176.25 Alumínium 3 1586 1.34-5.37-1.70 1436 1694 Réz 3 4772 2.61 9-10.76 4331 5390 Nikkel 3 9840-0.20-6.37-2.53 7595 10860 Cink 3 2274 1.79 0.35 30.84 1468 2364 Búza 4 40 0-8.04-24.39 388.3 562.5 Kukorica 4 331.8 3-6 -19.28 315.5 448.8 Cukor 1 20.73-1.10 1.37 60.82 12.11 21.16 Vágósertés 5 54.93-3.22-12.12-20.83 51.80 87.08 Élőmarha 5 105.80 7-8.73-24.75 103 141.68 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. szeptember 15. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. szeptember 15. 6