Allianz Életprogramok 2017.

Allianz Életprogramok 2017. -

Allianz Életprogramok 2017. Június Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,70% Benchmark 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% 1,31% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,08% 0,19% 3,68% 3,33% 5,82% Benchmark 0,01% 0,04% 0,43% 0,65% 5,37% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 2

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 1,25%-ra emelte az alapkamatot a FED Nyíltpiaci Bizottsága. A FED döntéshozói további egy kamatemeléssel számolnak 2017-ben, és az idén elkezdenék leépíteni 4500 milliárd dollárosra duzzasztott mérlegüket. Az inflációs várakozásokat 1,6%-ra vágták 1,9%-ról 2017-re. Az idei évre 2,2%-ra emelték a növekedési előrejelzést a márciusi, 2,1%- ról. Jövőre változatlanul 2,1%-os bővülésre számítanak. Az EKB változatlanul 0%-on hagyta az irányadó rátáját, a havi 60 milliárd eurós QE is változatlan mértékben áll rendelkezésre év végéig. Mario Draghi, EKB elnök hangsúlyozta, hogy amennyiben szükség van további monetáris stimulusra, készek további lazításra az európai növekedés fenntartása érdekében. Szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 2017 első negyedévében 3,8%-kal növekedett éves összehasonlításban Magyarország GDP-je, melyhez hozzájárult az ipar igen jelentős, 1,6%-os növekedése. Idén várhatóan 3,8%-kal, jövőre 3,6%-kal növekedhet a magyar GDP. Az éves átlagos infláció idén 2,6% lehet, csak 2018 második felére várható, hogy az árszínvonalemelkedés üteme eléri az MNB 3%-os célját. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács 2016. május 25-e óta továbbra sem változtatott. A forint árfolyama a hónap folyamán minimálisan gyengült, 308,87 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a magyar CDS felár, 1,8%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 0,07%-ról 0,05%- ra, az 1 éves hozam 0,12%-ról 0,1%-ra csökkent, a 6 hónapos hozam pedig 0,09%-on stagnált.

Allianz Életprogramok 2017. Június Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% 6,11% Benchmark 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% 6,12% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% 2,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 0,25% 1,66% 4,80% 5,32% 7,52% Benchmark 0,28% 1,68% 4,85% 5,33% 7,89% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 4

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 1,25%-ra emelte az alapkamatot a FED Nyíltpiaci Bizottsága. A FED döntéshozói további egy kamatemeléssel számolnak 2017-ben, és az idén elkezdenék leépíteni 4500 milliárd dollárosra duzzasztott mérlegüket. Az inflációs várakozásokat 1,6%-ra vágták 1,9%-ról 2017-re. Az idei évre 2,2%-ra emelték a növekedési előrejelzést a márciusi, 2,1%-ról. Jövőre változatlanul 2,1%-os bővülésre számítanak. Az EKB változatlanul 0%-on hagyta az irányadó rátáját, a havi 60 milliárd eurós QE is változatlan mértékben áll rendelkezésre év végéig. Mario Draghi, EKB elnök hangsúlyozta, hogy amennyiben szükség van további monetáris stimulusra, készek további lazításra az európai növekedés fenntartása érdekében. Szezonálisan és naptárhatással kiigazítva 2017 első negyedévében 3,8%-kal növekedett éves összehasonlításban Magyarország GDP-je, melyhez hozzájárult az ipar igen jelentős, 1,6%-os növekedése. Idén várhatóan 3,8%-kal, jövőre 3,6%-kal növekedhet a magyar GDP. Az éves átlagos infláció idén 2,6% lehet, csak 2018 második felére várható, hogy az árszínvonal-emelkedés üteme eléri az MNB 3%-os célját. A jegybanki alapkamat mértékén a Monetáris Tanács 2016. május 25-e óta továbbra sem változtatott. A forint árfolyama a hónap folyamán minimálisan gyengült, 308,87 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a magyar CDS felár, 1,8%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál változatos kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 0,07%-ról 0,05%-ra, az 1 éves hozam 0,12%-ról 0,1%-ra csökkent, a 6 hónapos hozam pedig 0,09%-on stagnált. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,04%-ról 3,09%-ra emelkedett, míg a 15 éves referenciahozam pedig 3,65%-ról 3,62%-ra ereszkedett.

Allianz Életprogramok 2017. Június Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% 31,86% Benchmark 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% 31,99% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% 15,45% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 1,18% 10,13% 30,93% 24,87% 5,56% Benchmark 1,80% 10,71% 31,88% 25,36% 6,10% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 6

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 1,25%-ra emelte az alapkamatot a FED Nyíltpiaci Bizottsága. A FED döntéshozói további egy kamatemeléssel számolnak 2017-ben, és az idén elkezdenék leépíteni 4500 milliárd dollárosra duzzasztott mérlegüket. Az inflációs várakozásokat 1,6%-ra vágták 1,9%-ról 2017-re. Az idei évre 2,2%-ra emelték a növekedési előrejelzést a márciusi, 2,1%-ról. Jövőre változatlanul 2,1%-os bővülésre számítanak. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index emelkedett, az előző hó végi adathoz képest, a 34.552 pontos előző havi záró értékről 35.205 pontig, mely 1,9%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A hazai blue chipek a MOL (-4,9%) kivételével rendre emelkedtek. A MOL papírok árfolyamcsökkenése az általános olajpiaci hangulat romlásával magyarázható. Az OTP részvények árfolyama 5,8%-ot menetelt felfelé, és idén immár másodszor próbálta áttörni a 9.500 forintos szintet a bankrészvény. A JP Morgan 12 ezer forintos célár emelése is a növekedés irányába hatott. A Magyar Telekom részvények árfolyama 3,3%-ot emelkedett a hónap folyamán. A telekommunikációs cég Zalaegerszegen építi meg az 5G tesztelését lehetővé tevő hálózatát, melynek keretében önvezető autók és a smart city koncepció működését is tesztelnék a városban. A Richter részvények árfolyama 0,8%-ot növekedett, osztalékfizetés után (106Ft osztalék részvényenként). A gyógyszeripari részvényekkel 7.200 forint felett is kereskedtek. Az MNB jóváhagyta a Takarékbank FHB részvényekre vonatkozó nyilvános vételi ajánlatát, miszerint 2017. július 31-ig 533 forintos áron lehet felajánlani a részvényeket.

Allianz Életprogramok 2017. Június Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% 2,71% Benchmark 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% 2,61% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% 5,06% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,16% 0,64% -4,98% 1,71% 6,71% Benchmark -0,16% 0,44% -4,25% 1,52% 6,14% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 8

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB változatlanul 0%-on hagyta az irányadó rátáját, a havi 60 milliárd eurós QE is változatlan mértékben áll rendelkezésre év végéig. Mario Draghi, EKB elnök hangsúlyozta, hogy amennyiben szükség van további monetáris stimulusra, készek további lazításra az európai növekedés fenntartása érdekében. Theresa May brit kormányfő pártja, a Konzervatív Párt elvesztette abszolút többségét az előrehozott választáson, bár egy észak-ír párttal gyorsan koalíciós kormányt tudott alakítani. A koalíciós kormányzás azonban igen törékeny lehet, a Brexit tárgyalások menete is bizonytalanná válhat. A Moody's hitelminősítő stabilról pozitívra javította a görög adósosztályzat kilátását, a hosszú távú kibocsátói besorolást is javítva. A hitelminősítő szerint az újabb 8,5 milliárd eurós hitelrészletről született megállapodás pozitívan hat a költségvetés kilátásaira, a görög gazdaság pedig fokozatosan stabilizálódik. Ugyanakkor még korai kijelenteni, hogy a gazdaság fenntartható növekedési pályára állt.

Allianz Életprogramok 2017. Június Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% 2,07% Benchmark 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% 1,87% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% 20,04% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -2,45% 0,37% 20,09% 2,37% 5,86% Benchmark -1,83% 1,32% 21,68% 1,85% 5,56% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 10

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB változatlanul 0%-on hagyta az irányadó rátáját, a havi 60 milliárd eurós QE is változatlan mértékben áll rendelkezésre év végéig. Mario Draghi, EKB elnök hangsúlyozta, hogy amennyiben szükség van további monetáris stimulusra, készek további lazításra az európai növekedés fenntartása érdekében. Theresa May brit kormányfő pártja, a Konzervatív Párt elvesztette abszolút többségét az előrehozott választáson, bár egy észak-ír párttal gyorsan koalíciós kormányt tudott alakítani. A koalíciós kormányzás azonban igen törékeny lehet, a Brexit tárgyalások menete is bizonytalanná válhat. A Moody's hitelminősítő stabilról pozitívra javította a görög adósosztályzat kilátását, a hosszú távú kibocsátói besorolást is javítva. A hitelminősítő szerint az újabb 8,5 milliárd eurós hitelrészletről született megállapodás pozitívan hat a költségvetés kilátásaira, a görög gazdaság pedig fokozatosan stabilizálódik. Ugyanakkor még korai kijelenteni, hogy a gazdaság fenntartható növekedési pályára állt. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 3,2%- kal, a német DAX index 2,3%-kal, Az FTSE londoni részvényindex pedig 2,8%-kal múlta alul a május havi záróértéket. Az S&P 500 index 0,5%-kal múlta felül az előző havi záróértéket.

Allianz Életprogramok 2017. Június Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% 3,03% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% 0,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,20% 0,56% 2,76% 2,61% 2,93% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 12

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A tavalyi év volt az egyik legerősebb év a hazai befektetési ingatlanpiac történetében, több mint másfél milliárd eurónyi tőkével. Az első félév alapján azonban az idei még erősebb év lehet, ami jól mutatja, hogy Magyarország és a kelet-középeurópai régió több országa is egyre vonzóbb célpont a befektetők körében. Ennek okai között szerepel az erős fogyasztás, alacsony szintű infláció, de a régió országainak elhelyezkedése is kedvező, elsősorban a kulcsfontosságú piacokhoz való jó kapcsolódás miatt. A régió országainak ingatlanpiacai folyamatosan bővülnek, válnak egyre átláthatóbbá, ami a külföldi és a helyi befektetőknek egyaránt kedvez. Az építőipar tekintetében 18%-os növekedésre lehet számítani az idei évben, 2020-ra azonban újabb, akár 10%-os visszaesés is várható. A lakásépítési volumen növekedése az év végére akár 55%-ot is elérheti. Az intenzív növekedés valószínűsíthetően 2018-ra éri el a csúcspontját, megközelítőleg 25 ezer lakásszámmal. Az ezt követő években, azonban jelentősen kevesebb lakásépítésre számíthatunk. Ezt támasztja alá az MNB előrejelzése: 2017-re 3,3%-os, 2018-ra 3,6%-os, 2019-re mindössze 1,9, 2020-ra pedig 1,2%-os GDP növekedést vár.

Allianz Életprogramok 2017. Június Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% 9,11% Benchmark 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% 7,60% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% 15,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -0,55% -2,43% 12,24% 5,05% 6,51% Benchmark -1,34% -2,83% 9,95% 2,79% 5,75% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 14

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 1,25%-ra emelte az alapkamatot a FED Nyíltpiaci Bizottsága. A FED döntéshozói további egy kamatemeléssel számolnak 2017-ben, és az idén elkezdenék leépíteni 4500 milliárd dollárosra duzzasztott mérlegüket. Az inflációs várakozásokat 1,6%-ra vágták 1,9%-ról 2017-re. Az idei évre 2,2%-ra emelték a növekedési előrejelzést a márciusi, 2,1%-ról. Jövőre változatlanul 2,1%-os bővülésre számítanak. A mérleg leépítésével kapcsolatban minden lejáró értékpapírt újra befektetnek, ezentúl viszont havonta 6 milliárdot visszafognak ebből. A visszafogást negyedévente 6 milliárddal emelik, így egy év múlva már havonta 30 milliárdot szívnak majd ki a piacról, a közlemény szerint. Ez az állampapírokra vonatkozik, a jelzálogfedezetű értékpapírok esetében havi 4 milliárd dollárt hagynak kifutni, és szintén negyedévente emelik. Így végül egy év múlva összesen havi 50 milliárd dollárral csökken a mérleg. Azt is kiemelik, hogy ha a gazdaság lassul, akkor újból dönthetnek úgy, hogy minden lejáró papírt újra befektetnek.

Allianz Életprogramok 2017. Június Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% 23,17% Benchmark 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% 19,75% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% 17,71% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -1,35% 0,51% 22,74% 4,83% -0,92% Benchmark -2,64% -1,76% 18,79% 2,01% -2,55% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 16

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Európai Unió Tanácsa további hat hónappal (2018. január végéig) meghosszabbította az Oroszország ellen hozott gazdasági szankciókat, arra hivatkozva, hogy Moszkva nem tett eleget az ukrajnai fegyveres konfliktus rendezésére a minszki megállapodásban rögzített feltételeknek. Az uniós korlátozó intézkedések a pénzügyekre, az energia- és a védelmi iparra irányulnak, akadályozzák az orosz bankok hozzáférését az uniós piacokhoz, korlátozzák bizonyos termékek kereskedelmét és tiltják az EU-ban székhellyel rendelkező vállalatok számára, hogy befektetéseket eszközöljenek, vagy idegenforgalmi szolgáltatást nyújtsanak Oroszországban. Ezzel egyidejűleg Vlagyimir Putyin orosz elnök az idén év végén lejáró ellenszankciókat 2018 végéig hosszabbította meg, Szergej Lavrov, orosz külügyminiszter pedig közölte, hogy Oroszország felfüggesztette az Európa Tanácsnak szánt idei befizetéseit. A befizetéseket addig nem is indítják újra, amíg nem állítják helyre teljes mértékben az orosz delegáció jogait az Európa Tanács Parlamenti Közgyűlésénél. Míg a BUX index 1,9%-kal haladta meg a múlt havi záró értékét, addig a CETOP20 index pedig 1,5%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

Allianz Életprogramok 2017. Június Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% 1,89% Benchmark 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% 0,50% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% 21,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 0,52% 2,22% 22,33% -0,14% 8,50% Benchmark -0,36% 1,07% 20,33% -2,91% 4,16% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 18

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az idei első negyedévben 6,9%-kal növekedett a kínai hazai össztermék (GDP), ami 2015 óta a legerősebb ütem. A kínai vezetők az idei évre várható GDP-bővülés mértékét márciusban 6,5%-ra mérsékelték, ami nagyobb mozgásteret nyújt a döntéshozóknak a reformok végrehajtásához és a pénzügyi kockázatok féken tartásához. A kínai statisztikai hivatal szerint az ipari termelés éves összevetésben 6,5%-kal nőtt, miközben az elemzők 6,3%-os bővülésre számítottak. A várakozásoknál kissé kedvezőbben alakult a kiskereskedelmi forgalom, az év első öt hónapjában 10,3%-kal nőtt a kiskereskedelmi forgalom, míg az első négy hónapban ez a bővülési üteme 10,2%-ot tett ki. A kínai kormányzat célja az, hogy idén a beruházások 9%, a kiskereskedelmi forgalom pedig 10% körüli mértékben bővüljön. Politikai megállapodás jöhet létre Japán és az Európai Unió között szabadkereskedelmi egyezményről, stratégiai partnerségi megállapodásról a július eleji brüsszeli csúcstalálkozón. A tájékoztatás szerint az ülésen biztonsági és külpolitikai kérdésekről, a terrorizmus elleni harcról, illetve az energetikai, migrációs, tudományos, fejlesztési és adatvédelmi együttműködésről is szó lesz. A résztvevők vélhetően hangsúlyozottan támogatásukról fogják biztosítani az éghajlatváltozás elleni küzdelmet és a szabadkereskedelmet, ami üzenetértékű a párizsi klímaegyezményt felmondó új amerikai kormányzat számára.

Allianz Életprogramok 2017. Június Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% 72,42% Benchmark -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% 71,87% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% 31,39% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -1,78% -11,45% -4,39% 3,62% 2,14% Benchmark -1,60% -10,97% -3,24% 4,16% 3,24% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 20

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán minimálisan ugyan, de lefelé korrigált, 0,04%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az Energia Információs Ügynökség adatai alapján 6,3 millió hordóval estek az amerikai nyersolajtartalékok, a konszenzus szerint csak 2,3 millió hordós visszaesést vártak a piacok. A hosszabb távú kilátások változatlanok, 2018-ra még mindig túlkínálatos piacot várnak az elemzők, ami miatt sorra csökkentik az olajárra vonatkozó prognózisaikat. A Bank of America Merrill Lynch elemzője az idei évre 50 dolláros átlagos olajárat vár a korábbi 52 dollárral szemben, jövőre pedig 54 dolláros olajárat jósol. A Bernstein elemzője pedig 50 dollárra csökkentette az idei (eredetileg 60 dollár) és a jövő évre (eredetileg 70 dollár) vonatkozó prognózisát is.

Allianz Életprogramok 2017. Június Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% 2,54% Benchmark -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% 1,67% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% 15,53% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -0,59% -2,10% 9,57% -2,75% -0,15% Benchmark 0,26% 3,00% 16,81% 2,66% 3,45% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 22

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok elnöke, Donald Trump bejelentette, hogy, visszalép a párizsi klímaegyezménytől. A megállapodás célja, hogy a kötelezettséget vállaló államok a Föld légkörének felmelegedését 2 Celsius-fok alatt tartja az iparosodás előtti mértékhez képest. Donald Trump nyilatkozatában hangoztatta, hogy az egyezmény túl drága az Egyesült Államok számára, az elnök utalt arra is, hogy a kilépés elhatározásával betartja választási ígéretét, miszerint az amerikai nép, az amerikai munkások érdekei az elsődlegesek. Az USA távozása a klímaegyezményből jelentősen megnehezíti a kitűzött célok elérését. Az Amerikai Egyesült Államok a világ második legnagyobb szén-dioxidkibocsátója Kína mögött az Európai Bizottság adatbázisa szerint. Az ENSZ meteorológiai szervezetének (WMO) becslése szerint az évszázad végéig 0,3 Celsius-fokos többletemelkedést jelenthet a globális felmelegedésben az amerikai elnök döntése. Donald Trump amerikai elnök döntését követően az Európai Unió és Kína megerősítette elkötelezettségét a párizsi klímaegyezmény mellett a felek legmagasabb rangú képviselőinek kétoldalú brüsszeli találkozóján.

Allianz Életprogramok 2017. Június Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% 1,21% Benchmark 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% -0,12% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% 11,66% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -1,01% 3,04% 12,57% 5,95% 8,14% Benchmark 0,21% 1,96% 13,71% 0,93% 7,59% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 24

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az idei első negyedévben 6,9%-kal növekedett a kínai hazai össztermék (GDP), ami 2015 óta a legerősebb ütem. A kínai vezetők az idei évre várható GDP-bővülés mértékét márciusban 6,5%-ra mérsékelték, ami nagyobb mozgásteret nyújt a döntéshozóknak a reformok végrehajtásához és a pénzügyi kockázatok féken tartásához. A kínai statisztikai hivatal szerint az ipari termelés éves összevetésben 6,5%-kal nőtt, miközben az elemzők 6,3%-os bővülésre számítottak. A várakozásoknál kissé kedvezőbben alakult a kiskereskedelmi forgalom, az év első öt hónapjában 10,3%-kal nőtt a kiskereskedelmi forgalom, míg az első négy hónapban ez a bővülési üteme 10,2%-ot tett ki. A kínai kormányzat célja az, hogy idén a beruházások 9%, a kiskereskedelmi forgalom pedig 10% körüli mértékben bővüljön. Politikai megállapodás jöhet létre Japán és az Európai Unió között szabadkereskedelmi egyezményről, stratégiai partnerségi megállapodásról a július eleji brüsszeli csúcstalálkozón. A tájékoztatás szerint az ülésen biztonsági és külpolitikai kérdésekről, a terrorizmus elleni harcról, illetve az energetikai, migrációs, tudományos, fejlesztési és adatvédelmi együttműködésről is szó lesz. A résztvevők vélhetően hangsúlyozottan támogatásukról fogják biztosítani az éghajlatváltozás elleni küzdelmet és a szabadkereskedelmet, ami üzenetértékű a párizsi klímaegyezményt felmondó új amerikai kormányzat számára.

Allianz Életprogramok 2017. Június BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2011. május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% 14,43% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% 10,54% Naptári éves évesített szórásadatok BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% 20,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA -1,77% -3,56% 13,11% -2,20% 3,93% Benchmark -1,23% -0,97% 17,43% 0,72% 12,31% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 26

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az idei első negyedévben 6,9%-kal növekedett a kínai hazai össztermék (GDP), ami 2015 óta a legerősebb ütem. A kínai vezetők az idei évre várható GDP-bővülés mértékét márciusban 6,5%-ra mérsékelték, ami nagyobb mozgásteret nyújt a döntéshozóknak a reformok végrehajtásához és a pénzügyi kockázatok féken tartásához. A kínai statisztikai hivatal szerint az ipari termelés éves összevetésben 6,5%-kal nőtt, miközben az elemzők 6,3%-os bővülésre számítottak. A várakozásoknál kissé kedvezőbben alakult a kiskereskedelmi forgalom, az év első öt hónapjában 10,3%-kal nőtt a kiskereskedelmi forgalom, míg az első négy hónapban ez a bővülési üteme 10,2%-ot tett ki. A kínai kormányzat célja az, hogy idén a beruházások 9%, a kiskereskedelmi forgalom pedig 10% körüli mértékben bővüljön. Az indiai kormány elsöprő adóreformot (a fogyasztási adónak négy kulcsa lesz: 5,12, 18 és 28%) vezet be, és ezáltal válhat, először egységes piaccá a kontinensnyi ország, a kormány szerint csökken majd a korrupció és nőnek az állami bevételek is. Egyes élelmiszerek, például a zöldségek és a tej, nem tartoznak majd az indiai fogyasztási adó hatálya alá, de a legtöbb áru és szolgáltatás ára várhatóan emelkedni fog. Az új adó több más adót, járulékot és a szövetségi államhatárokon érvényes vámot helyettesít majd, ezáltal valóban egységes piaccá válhat India. Az indiai pénzügyminiszter szerint a reform akár 2%-os GDP-bővülést is eredményezhet.

Allianz Életprogramok 2017. Június Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2012. augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2013 2014 2015 2016 PPA 5,47% 2,75% 1,52% 0,95% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2013 2014 2015 2016 PPA 0,50% 0,11% 0,08% 11,48% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól PPA 0,01% 0,02% 0,60% 0,84% 2,73% Benchmark 0,01% 0,02% 0,41% 0,67% 2,43% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 28

Allianz Életprogramok 2017. Június Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 2015 2016 AMA 3,70% 4,88% 3,45% Benchmark 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 2015 2016 AMA 2,00% 2,05% 1,83% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól AMA 0,01% 1,68% 4,84% 3,97% 5,47% Benchmark 0,01% 0,02% 0,41% 0,67% 1,49% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 30

Allianz Életprogramok 2017. Június Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 PEA -1,49% Benchmark -0,99% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 PEA 3,70% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól PEA 0,19% -0,04% -2,63% -0,76% 0,05% Benchmark 0,32% -0,36% -2,97% -1,49% 1,06% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 32

Allianz Életprogramok 2017. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően 1,25%-ra emelte az alapkamatot a FED Nyíltpiaci Bizottsága. A FED döntéshozói további egy kamatemeléssel számolnak 2017-ben, és az idén elkezdenék leépíteni 4500 milliárd dollárosra duzzasztott mérlegüket. Az inflációs várakozásokat 1,6%-ra vágták 1,9%-ról 2017-re. Az idei évre 2,2%-ra emelték a növekedési előrejelzést a márciusi, 2,1%- ról. Jövőre változatlanul 2,1%-os bővülésre számítanak. A mérleg leépítésével kapcsolatban minden lejáró értékpapírt újra befektetnek, ezentúl viszont havonta 6 milliárdot visszafognak ebből. A visszafogást negyedévente 6 milliárddal emelik, így egy év múlva már havonta 30 milliárdot szívnak majd ki a piacról, a közlemény szerint. Ez az állampapírokra vonatkozik, a jelzálogfedezetű értékpapírok esetében havi 4 milliárd dollárt hagynak kifutni, és szintén negyedévente emelik. Így végül egy év múlva összesen havi 50 milliárd dollárral csökken a mérleg. Azt is kiemelik, hogy ha a gazdaság lassul, akkor újból dönthetnek úgy, hogy minden lejáró papírt újra befektetnek. Az EKB változatlanul 0%-on hagyta az irányadó rátáját, a havi 60 milliárd eurós QE is változatlan mértékben áll rendelkezésre év végéig. Mario Draghi, EKB elnök hangsúlyozta, hogy amennyiben szükség van további monetáris stimulusra, készek további lazításra az európai növekedés fenntartása érdekében.

Allianz Életprogramok 2017. Június Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2025. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDA 7,04% Benchmark 6,70% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDA 6,03% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDA 0,01% 1,68% 7,21% 5,94% 5,62% Benchmark -0,16% 0,94% 7,23% 5,41% 4,59% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 34

Allianz Életprogramok 2017. Június Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2030. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDB 6,48% Benchmark 6,87% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDB 7,42% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDB 0,08% 0,76% 4,79% 3,91% 3,90% Benchmark -0,33% 0,63% 7,95% 5,25% 4,55% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 36

Allianz Életprogramok 2017. Június Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2035. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDC 6,56% Benchmark 6,80% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDC 8,30% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDC -0,16% 0,62% 6,89% 4,10% 4,00% Benchmark -0,52% 0,56% 9,31% 5,11% 4,50% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 38

Allianz Életprogramok 2017. Június Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2040. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDD 7,26% Benchmark 6,94% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDD 9,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól CDD -0,26% 0,23% 8,23% 5,69% 5,38% Benchmark -0,69% 0,25% 10,02% 4,91% 4,43% A bemutatott hozamadatok költségek levonása előtti, bruttó hozamadatok. 40

Allianz Életprogramok 2017. Június Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

Allianz Életprogramok 2017. Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

Allianz Életprogramok 2017. Június Tájékoztató 44