Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Április Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA -0,11% 1,15% 3,55% 2,82% 6,13% Benchmark 0,10% 0,23% 1,00% 1,44% 5,90% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.

4 Allianz Életprogramok Április Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA -0,98% 1,09% 5,10% 7,47% 7,85% Benchmark -0,98% 1,06% 4,99% 7,35% 8,25% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmadkétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,94%-ról 3,32%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,23%-ról 3,55%-ra emelkedett.

6 Allianz Életprogramok Április Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 1,59% 11,43% 17,83% 23,15% 3,79% Benchmark 1,52% 11,38% 17,95% 22,99% 4,28% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A magyar piac megőrizte felülteljesítését, a részvénypiac indexe, a BUX index december óta nem zárt ilyen szinteken, a pontos előző havi záró értékről pontig emelkedett, mely 1,6%-os árfolyamemelkedést eredményezett. A hazai blue chipek a Richter kivételével emelkedtek, legnagyobb mértékben az OTP (+4,2%), a Ft-os szintet meglépve, melyre 2010 áprilisa óta nem volt példa. A társaság az éves közgyűlésén részvényenkénti 165 Ft-os osztalékot fogadott el. A MOL részvények értéke igen csekély mértékben ugyan, de emelkedett (+0,36%), a papír 2013 augusztus eleje óta először Ft felett zárt. A társaság a közgyűlésen részvényenként 576 Ft-os osztalék kifizetéséről döntött, valamint a tőke 2%-os csökkentéséről (részvény bevonás a Magnolia visszavásárlása miatt). A Magyar Telekom 3,7%-kal értékelődött fel, 2012 nyara óta nem látott magasságokban zárt. Az osztalékszelvény május 8-án kerül levágásra, de az osztalék mértékénél (20Ft) nagyobb csökkenésre nem számítanak az elemzők. A Richter részvények árfolyama 1,6%-kal esett, az Ftos szintet ugyan áttörte, de az Ft-os szint érintése a további cél.

8 Allianz Életprogramok Április Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -1,62% 0,88% 3,90% 6,54% 7,58% Benchmark -1,45% 0,46% 3,95% 6,00% 6,85% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget. A gazdasági kilátásokat nehezíti, hogy újból előtérbe kerültek a mediterrán országok gondjai. Míg Olaszország bankmentő akciójával túl van a nehezén, addig Spanyolországban újabb választásokat kell kiírni ősszel a kormányalakítási kudarc miatt, Görögországnak pedig nem sikerült túljutnia a válságon.

10 Allianz Életprogramok Április Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 0,51% 0,03% -10,28% 1,32% 4,99% Benchmark 2,24% 5,05% -8,15% 2,10% 4,90% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget. A gazdasági kilátásokat nehezíti, hogy újból előtérbe kerültek a mediterrán országok gondjai. Míg Olaszország bankmentő akciójával túl van a nehezén, addig Spanyolországban újabb választásokat kell kiírni ősszel a kormányalakítási kudarc miatt, Görögországnak pedig nem sikerült túljutnia a válságon. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index ismételten 0,8%-kal, a német DAX index úgyszintén 0,8%- kal, míg az S&P 500 index 0,3%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az FTSE londoni részvényindex is felülteljesített, 1,1%-kal múlta felül a március havi záróértéket.

12 Allianz Életprogramok Április Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,40% 0,79% 3,07% 2,45% 2,95% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Goldman Sachs álláspontja szerint az ingatlanfejlesztő cégeknek számításba kellene venni, hogy csökkentik a kínai ingatlanpiac irányába való kitettségüket, mivel jelentős eladatlan készletek halmozódtak fel. A kínai ingatlanfejlesztő cégeket a befektetési bank a korábbi felülsúlyozás helyett most már csak piaci súlyozáson tartja, részben az elmúlt 1 évben mutatott kimagasló teljesítmény miatt. Az időszak során ezek a cégek 14%-kal teljesítették felül az MSCI Kína indexet. A bank számításai szerint a top nagyvárosok ingatlanjai az általuk követett ingatlanfejlesztő cégek portfólióinak mintegy 30%-át adták. A Goldman Sachs szerint, az óvatosság azért is indokolt, mert az ingatlanpiac kapcsán a kínai kormány politikája a jövőben várhatóan kevésbé lesz támogató. Egyes nagyvárosokban az utóbbi időben látott jelentős áremelkedések miatt a piacot hűtő intézkedések bevezetésére kerülhet sor.

14 Allianz Életprogramok Április Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -0,75% 1,16% -4,11% 11,32% 5,53% Benchmark 0,42% 2,20% -4,41% 9,89% 5,11% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

16 Allianz Életprogramok Április Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -0,18% 10,10% -10,66% 0,81% -2,90% Benchmark -0,23% 10,68% -12,06% -1,71% -4,17% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Moody's Investors Service megerősítette Oroszország nem befektetési ajánlású, "Ba1" szintű államkötvény-besorolását, de az adósosztályzatra leminősítés hosszú távú lehetőségére utaló negatív kilátást adott. A döntéshez fűzött indoklás szerint a Moody's végül azért nem rontotta már most az orosz minősítést, mert az orosz gazdaság a hatékony makroszintű gazdaságpolitikai intézkedések eredményeként ellenállóképesnek bizonyult az olajárak újabb esésével szemben. A negatív kilátás ugyanakkor azt tükrözi, hogy a Moody's az általa érvényben tartott középtávú olajárelőrejelzések alapján az államháztartási megtakarítások további erózióját valószínűsíti. Továbbá a gazdaság idei recessziójának mélységére adott előrejelzését enyhítette, az orosz GDP 1,5%-os visszaesésével számol 2016-ban, az eddigi prognosztizált 2%-os csökkenés helyett. A as időszakban, éves átlagban számolva már növekedést várnak Oroszországban, feltételezve, hogy az orosz gazdaságot nem éri újabb sokk. Míg a BUX index 1,6%-kal múlta felül az előző havi záró értékét, addig a CETOP20 index 3,6%-kal esett.

18 Allianz Életprogramok Április Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -1,37% 3,08% -25,01% 11,44% 6,68% Benchmark -0,82% 4,26% -25,63% 10,52% 2,39% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kot nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.

20 Allianz Életprogramok Április Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 19,94% 53,71% -2,67% 0,25% 2,41% Benchmark 20,24% 51,02% -3,51% 2,57% 3,39% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index szárnyalt a hónap folyamán, 9,9%-kal múlva felül az előző hó végi záró adatokat. A Brent hordónkénti ára idén még nem látott szintre, 44 dollár fölé emelkedett köszönhetően annak, hogy Szaúd- Arábia és Oroszország áttörést ért el az olajkitermelés korlátozásáról folytatott tárgyalásokon, Irán magatartásától függetlenül. Oroszország, Szaúd-Arábia, Venezuela és Katar azt javasolták, hogy az olajtermelést az idei januári szinten fagyasszák be. Irán azonban nem csatlakozik ehhez, amíg el nem érik a napi 4 millió hordós termelést. Köszönhetően a híreknek, a Brent árfolyama december 4-e óta, a WTI típusú kőolaj árfolyama három hete nem látott csúcsot jelentett. Lökést adhat a Brent árfolyamának az is, hogy az Északitengeren júniusban átfogó karbantartási munkák várhatók, így az ott jelentkező kínálat is visszaesik. Folytatódott az arany szárnyalása, a nemesfém 7 hetes csúcsra kapaszkodott, köszönhetően a dollár gyengülésének, melyet a japán jegybank csalódást keltő kamatdöntése is előidézett. Az ezüst is az aranyhoz hasonlóan szárnyalt, 15 havi csúcsot döntött.

22 Allianz Életprogramok Április Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 0,23% 8,04% -10,56% 2,66% -1,13% Benchmark -0,69% 6,90% -5,79% 8,25% 1,92% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Elképesztő növekedés előtt áll az amerikai napenergia piac, a várakozások szerint ez év végére 16 gigawattal bővülhet az ország napelemes kapacitása végén Amerikában kifutott volna a napelemekre vonatkozó támogatási rendszer, de végül tavaly decemberben sikerült meghosszabbítani. A republikánusokkal kötött egyezség értelmében 2019-ig kitolták a napelemes kapacitásokra vonatkozó beruházások utáni 30%-os adókedvezményt, cserébe Barack Obama pedig rábólintott az olajexport-tilalom feloldására. Továbbá sikerült elérnie az Egyesült Államok elnökének, hogy a támogatási rendszert csak fokozatosan vezessék ki, így 2020-ban 26%-ra, 2021-ben 22%-ra, 2022-ben pedig 10%-ra csökken majd a támogatás mértéke. Az erőteljes állami támogatásoknak köszönhetően az amerikai napenergia-ipar erős évet zárt tavaly, közel 7,2 gigawattal bővült a napelemes kapacitás. Ez egyben azt is eredményezte, hogy az újonnan telepített kapacitások között a napelem vált a meghatározó villamos energia előállítóvá a szélerőművek után ben az új kapacitások 29,4%-át tették ki a napelemek, megelőzve a földgázt, amely az újonnan telepített kapacitások 29%-át adta.

24 Allianz Életprogramok Április Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -1,34% 0,79% -0,86% 9,29% 7,33% Benchmark 1,63% 3,08% -4,28% 10,75% 7,25% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kal nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.

26 Allianz Életprogramok Április BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 0,68% 6,32% -20,43% 5,67% 1,32% Benchmark 0,84% 7,22% -21,67% -5,78% 9,60% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A világ második legnagyobb gazdaságának, Kínának a hitelállománya ugyanolyan gyorsan növekedett az elmúlt két évben, mint a válságot követő két évben, a GDP arányos adósságállománya pedig 150%-ról 260%-ra növekedett egy évtized alatt. A legnagyobb négy kínai bank teljes eszközállománya 8%-kal nőtt 2016 első negyedévében, a hitelállomány 15%-kal növekedett a gazdaságban, miközben bankok teljes hitelállományának már 5,5%-a nem teljesítő. Kínából a vártnál gyengébb külkereskedelmi adatok érkeztek. A hónap folyamán az export 1,8%-kal, az import 10,9%-kal maradt el az egy évvel korábbi adattól. Az export esetében stagnálásra, az importnál 5%-os visszaesésre számítottak az elemzők. A kivitel főleg az USA irányába esett nagyot, a 9,3%-os csökkenéshez képest az uniós export 3,2%-os növekedése kifejezetten jó eredménynek mondható. Az import 18. hónapja mutat esést éves alapon, amit részben magyarázhat a nyersanyagárak esése.

28 Allianz Életprogramok Április Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,10% 0,24% 1,21% 1,73% Benchmark 0,10% 0,23% 1,00% 1,44% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.

30 Allianz Életprogramok Április Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA -0,70% 0,55% 2,49% 3,78% Benchmark 0,10% 0,23% 1,00% 1,44% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Jelentős gazdaságpolitikai fordulatnak lehettünk tanúi, a jövő évi magyar költségvetésben nem csak a korábban megismert adócsökkentések szerepelnek, hanem nagyobb kiadásnövelés is megfigyelhető (oktatás, egészségügy, rendvédelem). A költségvetési lazítás egyharmad-kétharmad arányban oszlik meg az adócsökkentés és kiadásnövelés között, a hangsúly egyértelműen a gazdaságélénkítésre került. A Magyar Nemzeti Bank 15 bázisponttal 1,05%-ra tovább csökkentette az alapkamat mértékét, már csak kismértékű további csökkentést emlegetve. Az önfinanszírozási program mostanra elérte a célját, csökkent a külső sérülékenység, csökkentek a hozamok, a bankoknál jelentős hosszúlejáratú magyar állampapír állomány halmozódott fel az eszköztár átalakításával. A forint a hónap folyamán erősödött, 311,76 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább javult, a CDS, kockázati felár 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál egyértelmű csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 1,0%-ról 0,9%-ra, a 6 hónapos hozam 0,99%-ról szintén 0,9%-ra, míg az 1 éves hozam 0,99%-ról 0,88%-ra csökkent.

32 Allianz Életprogramok Április Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA -0,55% -0,44% 0,51% Benchmark -0,79% -0,28% 2,68% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

34 Allianz Életprogramok Április Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA -2,32% 1,00% 2,86% Benchmark -0,55% 1,61% 2,81% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

36 Allianz Életprogramok Április Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB -2,34% 1,91% 0,96% Benchmark -0,39% 1,73% 1,86% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

38 Allianz Életprogramok Április Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC -2,01% 1,69% -0,56% Benchmark -0,14% 2,03% 0,78% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

40 Allianz Életprogramok Április Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD -1,70% 1,79% 0,78% Benchmark 0,02% 2,15% -0,21% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Amerikai Egyesült Államok GDP-je 2016 első negyedévében, évesített negyedéves alapon az előzetes adatok szerint mindössze 0,5%-kal bővült, a várt 0,7%-os növekedéssel ellentétben. Az amerikai lakossági fogyasztás éves bővülési üteme jelentősen mérséklődött: a tavalyi utolsó negyedéves 2,4%-ról 1,9%-ra. A csökkenés elsősorban a tartós fogyasztási cikkek iránti kereslet visszaeséseséből adódott. A növekedést lefelé húzta még az üzleti beruházások 5,9%-os, illetve az export 2,6%-os éves csökkenése. Az eurózóna gazdasága 0,6%-kal bővült negyedéves alapon, az új előzetes adatok szerint, mellyel lehagyta az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot. A mutató alátámasztja a már megjelent tagországi adatokat, miszerint a régió gazdasági növekedési üteme a tavalyi második félévi lassulás után újra erőre kapott. Azonban félő, hogy a jövőbeli növekedést akadályozza az olajárak és az euró várható további emelkedése. Az előzetes áprilisi inflációs adatok csalódást keltve, 0%-ról -0,2%-re estek, a maginflációs mutató is 1%-ról 0,8%-ra mérséklődött. Ez alapján úgy tűnik, hogy az EKB intézkedés sorozata még nem ért véget.

42 Allianz Életprogramok Április Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Április Tájékoztató 44