Allianz Életprogramok 2015.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Március Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 6,13% 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 5,54% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,25% 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,13% 0,41% 2,28% 3,15% 6,44% Benchmark 0,16% 0,36% 2,05% 3,03% 6,45% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB 1,0%-ról 1,5%-ra javította az idei GDP növekedési előrejelzését, a jövő évit pedig 1,5%-ról 1,9%-ra korrigálta. A 2,0%-hoz közeli inflációs célt azonban 2017-ig nem sikerül elérni. Az EKB eszközvásárlási programja 2016 szeptemberéig bizonyosan kitart, de szükség esetén akár tovább is érvényben lehet. A bejelentések hatására tovább szárnyaltak az európai tőzsdék, folytatta gyengülését az euró és szakadtak a periférikus hozamok. A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,95%-ra csökkentette a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemények szerint a kamatvágás addig folytatódik, míg a jegybank el nem éri célját, a gyengébb forintot, illetve amíg a dezinflációs kockázatok miatt szükségesnek tartják. Mindezek ellenére a forint maradt a 300 alatti régióban (299,14 árfolyamon zárt), melyben külső körülmények (EKB mennyiségi lazítás, gyengébb amerikai munkaerőpiaci adatok miatt a FED kamatemelésének kitolódása) is szerepet játszottak. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 15,5%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,58%-ról 1,50%- ra süllyedt, a 6 hónapos hozam 1,60%-ról 1,64%-ra emelkedett, míg az 1 éves hozam 1,63%-on stagnált.

4 Allianz Életprogramok Március Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 6,62% 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% Benchmark 6,11% 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 5,70% 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA -0,84% 2,36% 12,40% 10,39% 8,26% Benchmark -0,77% 2,29% 12,42% 10,40% 8,72% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB 1,0%-ról 1,5%-ra javította az idei GDP növekedési előrejelzését, a jövő évit pedig 1,5%-ról 1,9%-ra korrigálta. A 2,0%-hoz közeli inflációs célt azonban 2017-ig nem sikerül elérni. Az EKB eszközvásárlási programja 2016 szeptemberéig bizonyosan kitart, de szükség esetén akár tovább is érvényben lehet. A bejelentések hatására tovább szárnyaltak az európai tőzsdék, folytatta gyengülését az euró és szakadtak a periférikus hozamok. A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,95%-ra csökkentette a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemények szerint a kamatvágás addig folytatódik, míg a jegybank el nem éri célját, a gyengébb forintot, illetve amíg a dezinflációs kockázatok miatt szükségesnek tartják. Mindezek ellenére a forint maradt a 300 alatti régióban (299,14 árfolyamon zárt), melyben külső körülmények (EKB mennyiségi lazítás, gyengébb amerikai munkaerőpiaci adatok miatt a FED kamatemelésének kitolódása) is szerepet játszottak. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 15,5%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,58%-ról 1,50%-ra süllyedt, a 6 hónapos hozam 1,60%-ról 1,64%-ra emelkedett, míg az 1 éves hozam 1,63%-on stagnált. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,91%-ról 3,28%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,12%-ról 3,40%-ra emelkedett.

6 Allianz Életprogramok Március Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 1,43% -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% Benchmark 0,87% -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,04% 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 7,90% 17,01% 12,12% 5,02% 1,10% Benchmark 7,72% 17,42% 11,86% 4,96% 1,65% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az S&P hitelminősítő "BB"-ről a befektetési kategóriától egy fokkal elmaradó "BB+"-ra minősítette fel hazánk adósságának besorolását, továbbá stabil kilátást adott a "BB+" besoroláshoz. Az S&P elsősorban a külső egyensúly jelentős javulásával, a stabilizálódó gazdasággal, valamint a költségvetés teljesítményével indokolta a felminősítést. A hitelminősítő pozitívan értékelte a devizahitelek forintosítását, mivel az segít abban, hogy az ország ellenállóképessége növekedjen a külső sokkokkal szemben. Az S&P átlagosan 2,5%-os gazdasági növekedésre számít között. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a pontos előző havi záró értékről pontig menetelt, mely 8,1%-os árfolyam emelkedést eredményezett. A blue chipek a Richter részvények kivételével emelkedtek, a legkiemelkedőbb emelkedést az OTP részvények mutatták (+23,78%), mely köszönhető a vártnál jobb hazai adatoknak, a javuló oroszországi piaci helyzetnek. és a vártnál jobb negyedik negyedéves eredménynek. A MOL papírok árfolyama 1,1%-ot növekedett, melyet az oroszukrán gáztárgyalások egész régióra kiható kedvező hatása segített. Az olajpapír ára forintig is megugrott, kitörve a tavaly nyár óta fennálló forint közötti sávból, végül forinton zárt. A Magyar Telekom árfolyama is megugrott (+7,6%), miután Varga Mihály gazdasági miniszter egy konferencián megemlítette, hogy a kormány felülvizsgálhatja a telekommunikációs cégek különadóját. A Richter részvények árfolyama 2,0%-ot esett, egészen 3800 forintig benézett, az elmúlt évi képest alacsonyabb osztalékjavaslat hírére.

8 Allianz Életprogramok Március Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 7,32% 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% Benchmark 6,08% 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 12,17% 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,24% -0,64% 10,28% 8,32% 8,03% Benchmark 1,99% 0,45% 11,57% 8,97% 7,44% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az Eurózóna gazdasága Németország vezetésével egyre jobban teljesít, egyes elemzések szerint a német gazdaság első negyedéves GDP növekedése elérheti az évesített 4%-ot. Mindamellett az optimizmust a jegybanki likviditás is támogatja. Az EKB 1,0%-ról 1,5%-ra javította az idei GDP növekedési előrejelzését, a jövő évit pedig 1,5%-ról 1,9%-ra korrigálta. A 2,0%-hoz közeli inflációs célt azonban 2017-ig nem sikerül elérni. Az EKB eszközvásárlási programja 2016 szeptemberéig bizonyosan kitart, de szükség esetén akár tovább is érvényben lehet. Ennek keretében havi 60 milliárd euró értékben vásárolnak európai állampapírokat és egyéb kötvényeket. A bejelentések hatására tovább szárnyaltak az európai tőzsdék, folytatta gyengülését az euró és szakadtak a periférikus hozamok. Az európai kötvénypiacokon az EKB eszközvásárlásai még jó ideig alacsonyan tarthatják a hozamszinteket.

10 Allianz Életprogramok Március Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 3,24% -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% Benchmark -0,22% -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 16,88% 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 1,32% 11,22% 16,90% 20,50% 6,76% Benchmark 2,92% 12,57% 16,88% 20,58% 6,51% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt időszakban az amerikai gazdaságról a várakozásoktól elmaradó makrogazdasági és konjunktúramutatók érkeztek. A legutóbbi munkaerőpiaci adatok ellenére, az amerikai foglalkoztatási adatok összességében kedvezőek, a munkanélküliség csökken, egyes szektorokban már kis mértékű bérnövekedés is tapasztalható. Továbbra is jól teljesítenek az európai részvénypiacok, az emelkedést a javuló növekedési kilátások, az EKB eszközvásárlásai, az alacsony hozamok és olajárak, valamint a gyenge euró is segítheti. Az eurózóna feldolgozóipari beszerzési menedzser indexe 52,2 pont lett, mely 0,3 ponttal magasabb az előzetesnél, 1,2 pontos növekedés az előző hónaphoz képest. Az előzetes adatokhoz képest felfelé korrigáltak a német és francia indexek is, az előbbi 52,4 pontról 52,8 pontra, az utóbbi 48,2 pontról 48,8 pontra A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 2,7%- kal, a német DAX index 4,9%-kal haladta meg az előző havi záróértékét, míg az S&P 500 index 1,7%-kal, az FTSE londoni részvényindex pedig 2,5%-kal teljesítette alul a február havi záró értéket.

12 Allianz Életprogramok Március Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA -8,91% 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 9,26% 7,17% 6,72% 4,39% 2,32% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,02% -0,14% 1,85% 1,01% 2,94% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az európai kereskedelmi ingatlanpiacokra a hozam iránti kereslet jelentős hatással van, a befektetők kockázatvállalási hajlandósága nő, miközben diverzifikálják befektetési stratégiájukat, az új stratégiákban így helyet kapnak új piacok és új szektorok is. Nyugat-Európa fejlett piacai továbbra is a legvonzóbbak a befektetők számára, de az észak-amerikai piacok, ázsiai nagyvárosok, és nem-központi európai országok (pl. Magyarország) jelentősebb érdeklődést remélhetnek az európai befektetők részéről 2015-ben, mint egy évvel korábban. A CBRE idei európai befektetői körképe egyértelműen jelzi, hogy az irodák iránti érdeklődés növekszik, és bár az ipari és logisztikai ingatlanok iránti preferenciák is erősödtek, ezekben a szektorokban kínálathiánnyal számolnak a befektetők. Érdekes fejlemény, hogy az alternatív szektorok is egyre több tőkét vonzanak. Az ingatlanhitelek iránti kereslet mutatta a legjelentősebb növekedést az elmúlt két évben, ami a 2012-es 10 milliárd euróról 2014-re 49 milliárd euróra nőtt.

14 Allianz Életprogramok Március Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 17,95% 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% Benchmark 21,89% 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 13,30% 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 1,56% 8,53% 30,39% 20,00% 6,93% Benchmark 1,41% 9,14% 28,36% 18,53% 6,55% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt időszakban az amerikai gazdaságról a várakozásoktól elmaradó makrogazdasági és konjunktúra-mutatók érkeztek. A legutóbbi munkaerőpiaci adatok ellenére, az amerikai foglalkoztatási adatok összességében kedvezőek, a munkanélküliség csökken, egyes szektorokban már kis mértékű bérnövekedés is tapasztalható. A Fed legutóbbi közleményéből elhagyta a türelemre utaló jelzést (Janet Yellen elnök egy korábbi közlése szerint azt jelenti, hogy a kamatemelést ezt követően bármelyik FOMC-ülésen bejelentésre kerülhet), mégis azt kommunikálta, hogy nem feltétlenül siet a kamatemelés megkezdésével kapcsolatban. A döntéshozók mérsékelték a kamatszint növekedésével kapcsolatos előrejelzésüket, emellett pedig a gazdasági növekedésre és inflációra vonatkozó előrejelzéseket is lejjebb revideálták az idei és a jövő év vonatkozásában is. Megnyílt annak a lehetősége, hogy már júniusban kamatemelésre kerülhet sor, de az adatok függvényében nem zárható ki, hogy arra mégis később kerülhet sor, a kamatemelési pálya pedig jóval lassabb lehet.

16 Allianz Életprogramok Március Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA 26,28% -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% Benchmark 21,08% -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 17,73% 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 0,33% 9,46% 1,54% 0,33% -3,04% Benchmark 1,04% 11,01% -1,73% -3,35% -4,23% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt időszakban az amerikai gazdaságról a várakozásoktól elmaradó makrogazdasági és konjunktúramutatók érkeztek. Ezzel szemben továbbra is jól teljesítenek az európai részvénypiacok, az emelkedést a javuló növekedési kilátások, az EKB eszközvásárlásai, az alacsony hozamok és olajárak, valamint a gyenge euró is segítheti. Jelentősen erősödött az orosz piac, az olajárak emelkedése, az orosz-ukrán gáztárgyalásoknak a kelet-európai régióra való kedvező hatása miatt az RTS index 970 pontig ugrott fel. Az index tavaly ősszel törte le az 1000 pontos szintjét, ahonnan korábban kétszer is visszapattant. Bár az oroszukrán konfliktus az elmúlt időszakban kissé háttérbe szorult, a politikai kockázatok és recessziós félelmek miatt, az orosz jegybanktól újabb kamatvágást várnak az elemzők A BUX index 8,1%-kal, míg a CETOP20 index 3,3%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Március Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 29,86% -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% Benchmark 10,43% -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 16,15% 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 6,20% 13,77% 44,79% 19,83% 10,17% Benchmark 6,12% 13,35% 42,16% 18,33% 5,10% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Tovább szárnyal a kínai részvénypiac. A Shanghai Composite index a belföldi vásárlások által hajtva 4000 pontig emelkedett, tavaly nyár óta megduplázva az értékét (utoljára 2008 márciusában járt az index e körüli szinteken). A befektetők a monetáris stimulusban bíznak, míg az új lakossági számlanyitások száma a befektetési hitelre vett részvények volumene új rekordot döntött. A várakozásoknak megfelelően 7%-kal nőtt az első negyedévben a kínai GDP. Az infláció a vártnál valamivel magasabb, 1,4% volt, ami még mindig alacsonyabb a kívántnál. Az ipari termelés 6,8%-ra, a kiskereskedelmi forgalom 10,7%-ra, a beruházások pedig 13,9%-ra lassultak. Az HSBC által közölt kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index váratlanul a növekedést elválasztó 50 pont alá, 49,2 pontra süllyedt a várt 50,5 helyett, az előző havi 50,7 pontról, ami további gazdaságösztönző lépéseket tehet szükségessé.

20 Allianz Életprogramok Március Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 23,32% 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% Benchmark 33,78% 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 20,59% 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -2,89% 4,91% 0,28% -7,30% 2,70% Benchmark -5,44% 4,05% 2,50% -8,79% 3,53% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 5,6%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az iráni atomprogrammal kapcsolatos sikeres megállapodás következtében estek az olajárfolyamok, a Brent 3,5, a WTI pedig 1 százalékkal esett. Ezzel ellentétes irányú árfolyammozgást eredményezett a vártnál gyengébb amerikai munkaerőpiaci adatok okozta dollárgyengülés és a szaudi áremelés híre. Az arany árfolyama a dollár gyengülés és a kissé élénkülő kereslet hatására az 1180 dollár körüli szintekről 1200 dollár fölé emelkedett, majd a vártnál gyengébb amerikai munakerőpiaci adatok után megközelítette az 1225 dolláros szintet is. Hosszabb távon a dollár erősödése nem tesz jót az arany árfolyamának.

22 Allianz Életprogramok Március Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 7,02% -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% Benchmark 5,02% -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 14,26% 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 2,88% 10,09% 15,93% 14,97% 0,37% Benchmark 4,38% 13,89% 23,19% 27,68% 3,14% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az egyre olcsóbb előállítású napelemek kedvezően hatnak a megújuló energia piacára, és az áramtárolás technológiája is tartalmazhat újabb lehetőségeket. A FAO tanulmánya szerint, a geotermikus energia számos új lehetőséget rejt az élelmiszerek előállítását illetően, és az energiatermelés terén, mivel az energia költségeket akár 80%-kal csökkentheti. Főleg a fejlődő országok számára lehet potenciális lehetőség. A tanulmány hangsúlyozza az állam aktív szerepvállalási szükségességét a magas költségek miatt. A közeljövőben fontos döntések születhetnek az atomenergia kapcsán is, Lengyelországban és Japánban.

24 Allianz Életprogramok Március Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 20,71% 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% Benchmark 17,94% 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 12,84% 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA 0,09% 3,09% 20,87% 14,33% 8,59% Benchmark 1,80% 8,91% 26,72% 15,84% 8,75% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Tovább szárnyal a kínai részvénypiac. A Shanghai Composite index a belföldi vásárlások által hajtva 4000 pontig emelkedett, tavaly nyár óta megduplázva az értékét (utoljára 2008 márciusában járt az index e körüli szinteken). A befektetők a monetáris stimulusban bíznak, míg az új lakossági számlanyitások száma a befektetési hitelre vett részvények volumene új rekordot döntött. A várakozásoknak megfelelően 7%-kal nőtt az első negyedévben a kínai GDP. Az infláció a vártnál valamivel magasabb, 1,4% volt, ami még mindig alacsonyabb a kívántnál. Az ipari termelés 6,8%-ra, a kiskereskedelmi forgalom 10,7%-ra, a beruházások pedig 13,9%-ra lassultak. Az HSBC által közölt kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser index váratlanul a növekedést elválasztó 50 pont alá, 49,2 pontra süllyedt a várt 50,5 helyett, az előző havi 50,7 pontról, ami további gazdaságösztönző lépéseket tehet szükségessé.

26 Allianz Életprogramok Március BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 1,00% 11,00% 27,88% 8,28% 5,76% Benchmark 1,03% 9,66% 25,54% -1,15% 4,20% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Tovább szárnyal a kínai részvénypiac. A Shanghai Composite index a belföldi vásárlások által hajtva 4000 pontig emelkedett, tavaly nyár óta megduplázva az értékét (utoljára 2008 márciusában járt az index e körüli szinteken). A befektetők a monetáris stimulusban bíznak, míg az új lakossági számlanyitások száma a befektetési hitelre vett részvények volumene új rekordot döntött. A brazil piac indexe, a Bovespa pont közelébe jött fel, melyet a nyersanyagárak emelkedése, a kínai stimulussal kapcsolatos várakozások és a költségvetéssel kapcsolatos megszorítások húztak felfelé.

28 Allianz Életprogramok Március Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% Benchmark 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,15% 0,45% 2,38% 3,32% Benchmark 0,16% 0,36% 2,05% 3,03% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt időszakban az amerikai gazdaságról a várakozásoktól elmaradó makrogazdasági és konjunktúra-mutatók érkeztek. Ezzel szemben továbbra is jól teljesítenek az európai részvénypiacok, az emelkedést a javuló növekedési kilátások, az EKB eszközvásárlásai, az alacsony hozamok és olajárak, valamint a gyenge euró is segítheti. A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,95%-ra csökkentette a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemények szerint a kamatvágás addig folytatódik, míg a jegybank el nem éri célját, a gyengébb forintot, illetve amíg a dezinflációs kockázatok miatt szükségesnek tartják. Mindezek ellenére a forint maradt a 300 alatti régióban (299,14 árfolyamon zárt). A forintnak hosszabb távon támogatást nyújthat, hogy az államháztartás központi alrendszerének hiánya mindössze 256,9 milliárd forint lett februárban, ami az elmúlt nyolc év legalacsonyabb februári hiánya; a tavalyit például 143 milliárd forinttal múlja alul. Az első két hónapban így 310 milliárd forintos hiány keletkezett a költségvetésben, ami mintegy 170 milliárd forinttal alacsonyabb, mint egy évvel ezelőtt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 15,5%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,58%-ról 1,50%- ra süllyedt, a 6 hónapos hozam 1,60%-ról 1,64%-ra emelkedett, míg az 1 éves hozam 1,63%-on stagnált.

30 Allianz Életprogramok Március Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 AMA 3,70% Benchmark 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 AMA 2,00% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év AMA 0,33% 1,72% 4,34% Benchmark 0,16% 0,36% 2,05% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt időszakban az amerikai gazdaságról a várakozásoktól elmaradó makrogazdasági és konjunktúra-mutatók érkeztek. Ezzel szemben továbbra is jól teljesítenek az európai részvénypiacok, az emelkedést a javuló növekedési kilátások, az EKB eszközvásárlásai, az alacsony hozamok és olajárak, valamint a gyenge euró is segítheti. A Monetáris Tanács 15 bázisponttal 1,95%-ra csökkentette a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemények szerint a kamatvágás addig folytatódik, míg a jegybank el nem éri célját, a gyengébb forintot, illetve amíg a dezinflációs kockázatok miatt szükségesnek tartják. Mindezek ellenére a forint maradt a 300 alatti régióban (299,14 árfolyamon zárt). A forintnak hosszabb távon támogatást nyújthat, hogy az államháztartás központi alrendszerének hiánya mindössze 256,9 milliárd forint lett februárban, ami az elmúlt nyolc év legalacsonyabb februári hiánya; a tavalyit például 143 milliárd forinttal múlja alul. Az első két hónapban így 310 milliárd forintos hiány keletkezett a költségvetésben, ami mintegy 170 milliárd forinttal alacsonyabb, mint egy évvel ezelőtt. Az ország kockázati megítélése romlott, a CDS, kockázati felár 15,5%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál vegyes kép volt tapasztalható, a 3 hónapos referencia hozam 1,58%-ról 1,50%- ra süllyedt, a 6 hónapos hozam 1,60%-ról 1,64%-ra emelkedett, míg az 1 éves hozam 1,63%-on stagnált.

32 Allianz Életprogramok Március Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 32

33 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

34 Allianz Életprogramok Március Tájékoztató 34