Allianz Életprogramok 2015.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Június Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama az év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb az egy évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 6,13% 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 5,54% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,25% 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,18% 0,47% 2,02% 2,79% 6,33% Benchmark 0,14% 0,45% 1,79% 2,67% 6,33% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az MNB bejelentette, hogy korlátozza a kéthetes betéthez való hozzáférést, a jelenlegi milliárdról milliárd forintra kívánja csökkenteni a kéthetes betéti állományt ez év decemberéig szeptember 23-ától az irányadó eszköze a három hónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz. Ezzel a lépéssel a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni növekvő állampapírvásárlással, miközben a reálgazdaság hitelkínálata is növekedhet. Emiatt a jegybank arra számít, hogy az intézkedések elősegíthetik az állam devizaadósságának forintból történő refinanszírozását. Az intézkedések egyben igen jelentős monetáris lazításnak is megfelelnek. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,50%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 315,04 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább romlott, a CDS, kockázati felár 14,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,31%-ról 1,01%-ra, a 6 hónapos hozam 1,29%-ról 1,02%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,39%-ról 0,99%-ra süllyedt.

4 Allianz Életprogramok Június Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 6,62% 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% Benchmark 6,11% 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 5,70% 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA -0,67% -0,75% 5,51% 9,11% 7,96% Benchmark -0,72% -0,82% 5,42% 9,13% 8,41% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az MNB bejelentette, hogy korlátozza a kéthetes betéthez való hozzáférést, a jelenlegi milliárdról milliárd forintra kívánja csökkenteni a kéthetes betéti állományt ez év decemberéig szeptember 23-ától az irányadó eszköze a három hónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz. Ezzel a lépéssel a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni növekvő állampapír-vásárlással, miközben a reálgazdaság hitelkínálata is növekedhet. Emiatt a jegybank arra számít, hogy az intézkedések elősegíthetik az állam devizaadósságának forintból történő refinanszírozását. Az intézkedések egyben igen jelentős monetáris lazításnak is megfelelnek. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,50%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 315,04 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább romlott, a CDS, kockázati felár 14,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,31%-ról 1,01%-ra, a 6 hónapos hozam 1,29%-ról 1,02%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,39%-ról 0,99%-ra süllyedt. A hosszú hozamok esetében ellentétes tendencia volt tapasztalható, a 10 éves magyar referencia hozam 3,40%-ról 3,88%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,50%-ról 4,16%-ra emelkedett.

6 Allianz Életprogramok Június Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 1,43% -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% Benchmark 0,87% -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,04% 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA -2,13% 10,72% 17,43% 7,16% 2,10% Benchmark -2,01% 10,70% 16,96% 7,12% 2,64% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index, a pontos előző havi záró értékről pontig ereszkedett, mely 2,1%-os árfolyamcsökkenést eredményezett. A nemzetközi hangulatnak megfelelően valamennyi blue chip árfolyama esett, legnagyobb mértékben a Richter részvények árfolyama ereszkedett, 7,6%-kal múlta alul az egy hónappal ezelőtti záró értékét. Az amerikai gyógyszerfelügyelet, az FDA engedélyét a criprazine bevezetésével kapcsolatban még mindig nagyon várják a befektetők, ami adhatna egy lökést az árfolyamnak. Az MTelekom esését (-5,1%) a mobilszolgáltatók tervezett áremelésének ideiglenes hatósági tiltása eredményezhette. Pozitívan befolyásolhatja a távközlési részvények árát egy törvénymódosítási tervezet, miszerint a távközlési cégek már idén csökkenthetik adójukat a 100Mb/s gyorsaságú vezetékes internet fejlesztéseik után. Az OTP papírok árfolyama a nemzetközi hangulattal együtt mozgott (-1,75%), a görög válsággal kapcsolatos bizonytalanságok a bankpapírok árfolyamára is hatással voltak. A MOL részvények ára (-1.6%) még mindig a forint körüli/alatti szinteken mozog, nem tud magára találni az olajipari részvény.

8 Allianz Életprogramok Június Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 7,32% 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% Benchmark 6,08% 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 12,17% 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -1,18% -0,84% 5,30% 9,85% 7,74% Benchmark -0,44% 0,70% 5,66% 9,91% 7,08% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl. ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp).

10 Allianz Életprogramok Június Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 3,24% -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% Benchmark -0,22% -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 16,88% 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -1,91% -0,20% 10,76% 21,14% 6,56% Benchmark -2,90% -0,29% 11,55% 21,05% 6,31% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az európai részvénypiacokra a pesszimizmus volt jellemző, mely két tényezőre vezethető vissza, a görög adósságrendezéssel kapcsolatos bizonytalanságra és az emelkedő kötvénypiaci hozamokra. Az Európai Központi Bank kamatdöntő ülésén nem változtatott az irányadó ráta mértékén (0,05%), ezen kívül a -0,2%-on álló betéti rátához sem nyúlt. A döntést követő sajtótájékoztatón Mario Draghi, jegybankelnök megerősítette, hogy az eszközvásárlási programot jövő szeptemberig végig kívánják vinni. Az idei évre vonatkozó inflációs előrejelzést 0%-ról 0,3%-ra emelték. A növekedést illetően továbbra is 1,5%-os bővülésre számítanak, jövő év folyamán pedig 2%-osra. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 4,1%- kal, a német DAX index úgyszintén 4,1%-kal, míg az S&P 500 index 2,1%-kal múlta alul az előző havi záróértékét, az FTSE londoni részvényindex pedig 6,6%-kal teljesítette alul a május havi záró értéket.

12 Allianz Életprogramok Június Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA -8,91% 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 9,26% 7,17% 6,72% 4,39% 2,32% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 2,62% 1,28% 1,93% 2,62% 2,99% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az elmúlt hónapok alapján optimizmus jellemzi az ingatlanpiacot. A tengerentúlon a befektetési aktivitás folyamatosan nő, az USA-ban az év elei lehangoló eredmények után jelentős mértékben tovább erősödik a piac, a növekvő beruházási kedvnek köszönhetően. A közép-kelet-európai régió piacát is az optimizmus jellemzi. Magyarország tekintetében az előzetes felmérések alapján a növekedés még legalább 6 hónapig fog tartani. Az elmúlt hónapban került megrendezésre az SEE Property Fórum, amelyen 12 országból vettek részt, melyen hangsúlyozták a térségben és első sorban, Romániában rejlő potenciált. Demetrios Efstathious, a londoni befektetési bank, az ICBC Standard Bank vezető közgazdásza szerint a dél-keleteurópai térségben messze Románia rendelkezik a legjobb makrogazdasági kilátásokkal, Bulgáriával, Horvátországgal vagy Szerbiával összehasonlítva.

14 Allianz Életprogramok Június Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 17,95% 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% Benchmark 21,89% 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 13,30% 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA -1,86% 1,26% 24,26% 22,71% 6,87% Benchmark -2,19% 1,05% 22,78% 21,90% 6,48% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Vegyes mozgásokat láthattunk a nemzetközi részvénypiacokon, miközben az európai piacokon a görög aggodalmak miatt a pesszimizmus uralkodott, addig az amerikai piacok emelkedni tudtak, köszönhetően a FEDnek. A várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén a FED, viszont az év végére változatlanul 0,625%-os alapkamatra számítanak. Ez azt jelenti, hogy akár két 25bp-os emelés is beleférhet az idei évbe, ugyanakkor némileg csökkent a jövő évi és a 2017 végi előrejelzés, ami lassúbb és elnyújtottabb kamatemelési ciklusra utal. Idén a korábbi 2,3-2,7 helyett már csak 1,8-2,0 százalékos növekedést várnak, mellyel az IMF is egyetért, 3,1%-ról 2,5%-ra csökkentette az idei évre várt GDP-növekedési prognózisát. Ahhoz, hogy további javulásról lehessen beszélni, illetve a FED is megalapozottnak lássa a fejlődést és kamatot emeljen, a bérek szintjén szükség lenne az emelkedő trend folytatására. Az infláció még mindig alacsony, elmaradva a 2%-os céltól, inkább 1%-os szint felé tendál.

16 Allianz Életprogramok Június Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA 26,28% -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% Benchmark 21,08% -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 17,73% 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA -2,33% 5,82% 1,95% 7,81% -2,28% Benchmark -3,57% 4,06% -2,12% 2,36% -3,63% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A változó görög fejlemények miatt nagy a volatilitás az európai részvénypiacokon. Az indexek nemcsak esni, hanem emelkedni is tudnak. Megállt az esés az orosz piacon, az RTS index az pont alatti szinteken mozog, az olajárak emelkedésével 960 pontig jött vissza. Az emelkedésnek hosszabb távon a gazdasági szankciók és politikai kockázatok jelenthetnek akadályt. A BUX index 2,1%-kal, míg a CETOP20 index 5,2%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Június Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 29,86% -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% Benchmark 10,43% -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 16,15% 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -4,96% 6,75% 46,06% 31,31% 10,73% Benchmark -5,70% 8,31% 46,70% 30,43% 5,97% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság további lanyhulására utal, hogy az infláció tovább lassul, az áprilisi 1,5%-ról az elemzői várakozásokat is felülmúlva 1,2%-ra fékeződött májusra a fogyasztói árak éves növekedésének üteme. A sanghaji tőzsdén még az sem segített, hogy egyes információk szerint az itt forgalmazott papírok közül néhány bekerülhet az MSCI feltörekvő piaci indexébe, ami akár erőteljesebb tőkebeáramlást- és árfolyamemelkedést eredményezhet. Vélhetően a kínai jegybank következő alkalommal a jelenleg 18,5%-os kötelező tartalékrátán vághat 1%-ot. A japán jegybank a várakozásoknak megfelelően a monetáris stimulus (évi 80 ezer milliárd jenes kötvényvásárlás) fenntartása mellett döntött. A japán jegybank vezetője, Kuroda jegybankelnök közölte, hogy a jen reáleffektív árfolyama a helyére került, így további nominális leértékelődés már nem érdeke a japán gazdaságnak. Összességében a japán tőzsdék stagnálás közeli helyzetben zártak, csakúgy mint a kínaiak, miután az MSCI bejelentette, hogy bizonyos piacszabályozási változtatások megtételéig elhalasztja a sanghaji tőzsdére bevezetett részvények felvételét a feltörekvő piaci indexébe.

20 Allianz Életprogramok Június Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 23,32% 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% Benchmark 33,78% 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 20,59% 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -7,74% -5,91% -11,51% -2,13% 1,73% Benchmark -7,59% -2,90% -3,19% 0,96% 2,98% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 1,7%-kal múlta felül az előző hó végi záró adatokat. Nincs érdemi változás az olaj piacán, a WTI 60, a Brent pedig 65 dollár környékén mozog. Hiába termel kvótán felül az OPEC, hiába van rekordszinteken az amerikai olajfelhozatal, a kereslet élénkülése és az észak-amerikai olajplatformok számának csökkenése a kitermelés mérséklődését vetíti előre. Amennyiben az Iránnal kapcsolatos atomtárgyalások sikeresek lesznek, úgy a szankciók enyhítése végett júliustól nőhetne az export, ami újra eladói nyomás alá helyezné az olajárakat. A FED döntést követően az arany árfolyama 1200 dollárig is felment, azonban az 1180 dollárnak megfelelő szinteken tartózkodik, mely a dollár erősödésének és a gyenge fizikai keresletnek tudható be. A nemesfém kurzusa jó ideje a jelenlegi szinteken tartózkodik, a várhatóan ősszel meginduló amerikai kamatemelés, a növekvő gazdaság és az alacsony infláció mind az arany ellen szólnak, így nem várható érdemi erősödés.

22 Allianz Életprogramok Június Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 7,02% -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% Benchmark 5,02% -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 14,26% 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA -3,61% 1,62% 14,99% 17,99% 0,58% Benchmark -1,13% 4,58% 23,21% 29,99% 3,67% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A BP friss statisztikája szerint töretlen a megújuló energiák népszerűsége, különösen a napenergia iránt növekszik a kereslet, de a szél és az egyéb megújuló szektor is évről évre bővül. A megújuló energiák tavaly a globális energiatermelés már közel 22,5%-át adták. A rohamosan fejlődő technológia, a csökkenő költségek, az állami támogatások és környezetvédelmi megfontolások miatt folyamatosan élénkül a kereslet a megújuló energiák iránt hoz képest tavaly a napenergia szektor villamosenergiatermelése növekedett a legnagyobb ütemben (38,2%-kal 186 twh-ra). A 2013-as évhez hasonlóan az előző évben is Kína volt a legnagyobb napenergia-piac (10,6 GW új kapacitás), majd alig lemaradva Japán következett (9,7 GW), a harmadik helyet pedig az Egyesült Államok szerezte meg (6,2 GW). A szél és az egyéb megújuló energia kihasználása is bővült az előző évben, rendre 10,2%-kal és 7%-kal.

24 Allianz Életprogramok Június Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 20,71% 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% Benchmark 17,94% 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 12,84% 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -0,71% 3,27% 17,38% 19,07% 8,77% Benchmark 0,36% 7,41% 28,64% 24,10% 9,53% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság további lanyhulására utal, hogy az infláció tovább lassul, az áprilisi 1,5%-ról az elemzői várakozásokat is felülmúlva 1,2%-ra fékeződött májusra a fogyasztói árak éves növekedésének üteme. A sanghaji tőzsdén még az sem segített, hogy egyes információk szerint az itt forgalmazott papírok közül néhány bekerülhet az MSCI feltörekvő piaci indexébe, ami akár erőteljesebb tőkebeáramlást- és árfolyamemelkedést eredményezhet. Vélhetően a kínai jegybank következő alkalommal a jelenleg 18,5%-os kötelező tartalékrátán vághat 1%-ot.

26 Allianz Életprogramok Június BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA -1,36% 6,52% 24,71% 20,63% 7,01% Benchmark -2,87% 5,08% 21,65% 6,50% 6,52% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság további lanyhulására utal, hogy az infláció tovább lassul, az áprilisi 1,5%-ról az elemzői várakozásokat is felülmúlva 1,2%-ra fékeződött májusra a fogyasztói árak éves növekedésének üteme. A sanghaji tőzsdén még az sem segített, hogy egyes információk szerint az itt forgalmazott papírok közül néhány bekerülhet az MSCI feltörekvő piaci indexébe, ami akár erőteljesebb tőkebeáramlást- és árfolyamemelkedést eredményezhet. Vélhetően a kínai jegybank következő alkalommal a jelenleg 18,5%-os kötelező tartalékrátán vághat 1%-ot. Az indiai piac kezd magára találni, de a csökkenő trend még nem szűnt meg (a Nifty index 8400 pont fölé emelkedett). Az indiai jegybank idén immár harmadik alkalommal vágott kamatot (ezúttal 25bp-tal, 7,50%-ról 7,25%-ra), amelyet főként a beruházások gyengesége aggaszt.

28 Allianz Életprogramok Június Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% Benchmark 4,67% 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,17% 0,50% 2,12% 2,92% Benchmark 0,14% 0,45% 1,79% 2,67% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A magyar gazdaság az első negyedévben 3,5%-kal nőtt az előző év azonos időszakához viszonyítva, a termelés oldaláról nézve, a feldolgozóipar teljesítménye 8,0%-kal, az építőiparé 9,25-kal emelkedett. A szolgáltató szektor teljesítménye 2,3%- kal bővült. Az MNB bejelentette, hogy korlátozza a kéthetes betéthez való hozzáférést, a jelenlegi milliárdról milliárd forintra kívánja csökkenteni a kéthetes betéti állományt ez év decemberéig szeptember 23-ától az irányadó eszköze a három hónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz. Ezzel a lépéssel a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni növekvő állampapírvásárlással, miközben a reálgazdaság hitelkínálata is növekedhet. Emiatt a jegybank arra számít, hogy az intézkedések elősegíthetik az állam devizaadósságának forintból történő refinanszírozását. Az intézkedések egyben igen jelentős monetáris lazításnak is megfelelnek. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,50%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 315,04 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább romlott, a CDS, kockázati felár 14,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,31%-ról 1,01%-ra, a 6 hónapos hozam 1,29%-ról 1,02%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,39%-ról 0,99%-ra süllyedt.

30 Allianz Életprogramok Június Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 AMA 3,70% Benchmark 2,46% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 AMA 2,00% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év AMA 0,20% 1,98% 4,88% Benchmark 0,14% 0,45% 1,79% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A magyar gazdaság az első negyedévben 3,5%-kal nőtt az előző év azonos időszakához viszonyítva, a termelés oldaláról nézve, a feldolgozóipar teljesítménye 8,0%-kal, az építőiparé 9,25-kal emelkedett. A szolgáltató szektor teljesítménye 2,3%- kal bővült. Az MNB bejelentette, hogy korlátozza a kéthetes betéthez való hozzáférést, a jelenlegi milliárdról milliárd forintra kívánja csökkenteni a kéthetes betéti állományt ez év decemberéig szeptember 23-ától az irányadó eszköze a három hónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz. Ezzel a lépéssel a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni növekvő állampapírvásárlással, miközben a reálgazdaság hitelkínálata is növekedhet. Emiatt a jegybank arra számít, hogy az intézkedések elősegíthetik az állam devizaadósságának forintból történő refinanszírozását. Az intézkedések egyben igen jelentős monetáris lazításnak is megfelelnek. A Monetáris Tanács további 15 bázisponttal 1,50%-ra vágta a jegybanki alapkamat mértékét. A közlemény szövege nem változott, eszerint az óvatos kamatvágások tovább folytatódnak. A forint tovább gyengült, 315,04 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése tovább romlott, a CDS, kockázati felár 14,1%-kal múlta felül az előző havi záró értékét. Az ÁKK rövid referencia hozamainál a 3 hónapos referencia hozam 1,31%-ról 1,01%-ra, a 6 hónapos hozam 1,29%-ról 1,02%-ra, az 1 éves hozam pedig 1,39%-ról 0,99%-ra süllyedt.

32 Allianz Életprogramok Június Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó PEA 0,09% 1,58% Benchmark 1,81% 5,29% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl. ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp). Céldátum 2025 Vegyes eszközalap

34 Allianz Életprogramok Június Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDA 0,57% 0,78% Benchmark -1,16% -0,39% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl. ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp). A várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén a FED, viszont az év végére változatlanul 0,625%-os alapkamatra számítanak. Ez azt jelenti, hogy akár két 25bp-os emelés is beleférhet az idei évbe, ugyanakkor némileg csökkent a jövő évi és a 2017 végi előrejelzés, ami lassúbb és elnyújtottabb kamatemelési ciklusra utal. Idén a korábbi 2,3-2,7 helyett már csak 1,8-2,0 százalékos növekedést várnak, mellyel az IMF is egyetért, 3,1%-ról 2,5%-ra csökkentette az idei évre várt GDP-növekedési prognózisát.

36 Allianz Életprogramok Június Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDB 0,73% 0,95% Benchmark -1,30% -0,17% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp). A várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén a FED, viszont az év végére változatlanul 0,625%-os alapkamatra számítanak. Ez azt jelenti, hogy akár két 25bp-os emelés is beleférhet az idei évbe, ugyanakkor némileg csökkent a jövő évi és a 2017 végi előrejelzés, ami lassúbb és elnyújtottabb kamatemelési ciklusra utal. Idén a korábbi 2,3-2,7 helyett már csak 1,8-2,0 százalékos növekedést várnak, mellyel az IMF is egyetért, 3,1%-ról 2,5%-ra csökkentette az idei évre várt GDP-növekedési prognózisát.

38 Allianz Életprogramok Június Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDC 0,54% 0,78% Benchmark -1,48% -0,02% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp). A várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén a FED, viszont az év végére változatlanul 0,625%-os alapkamatra számítanak. Ez azt jelenti, hogy akár két 25bp-os emelés is beleférhet az idei évbe, ugyanakkor némileg csökkent a jövő évi és a 2017 végi előrejelzés, ami lassúbb és elnyújtottabb kamatemelési ciklusra utal. Idén a korábbi 2,3-2,7 helyett már csak 1,8-2,0 százalékos növekedést várnak, mellyel az IMF is egyetért, 3,1%-ról 2,5%-ra csökkentette az idei évre várt GDP-növekedési prognózisát.

40 Allianz Életprogramok Június Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó CDD 0,51% 0,74% Benchmark -1,63% 0,19% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A görög csőd és az ország eurózónából történő kilépésének veszélye miatt az elmúlt időszakban a befektetők a biztonságosabb instrumentumokba menekültek, a kockázatosnak számító kötvény és részvénypiacok helyett. A hónap folyamán a görögökre, a görög kormány és az IMF közötti egyeztetésekre szegeződött a befektetők figyelme. Többszöri sikertelen egyeztetést követően sem született megállapodás a görög kormány és a hitelezők között, végül Görögország nem fizette ki az esedékessé vált tőke- és kamattörlesztéseit az IMF-nek, ami ugyan csődhelyzetnek felel meg, de az IMF terminológiájában csak fizetési késedelmet jelent. A görög kormány újabb kérelmeket terjesztett elő (pl ESM-ből hívna le 29 milliárd eurót, amit csak lejáró kötelezettségek törlesztésére fordítana), de a hitelezők közölték, hogy a július 5-i népszavazás előtt nem foglalkoznak új görög javaslatokkal. Görögország csődkockázati felára az egekbe emelkedett (6740bp). A várakozásoknak megfelelően nem változtatott az irányadó ráta mértékén a FED, viszont az év végére változatlanul 0,625%-os alapkamatra számítanak. Ez azt jelenti, hogy akár két 25bp-os emelés is beleférhet az idei évbe, ugyanakkor némileg csökkent a jövő évi és a 2017 végi előrejelzés, ami lassúbb és elnyújtottabb kamatemelési ciklusra utal. Idén a korábbi 2,3-2,7 helyett már csak 1,8-2,0 százalékos növekedést várnak, mellyel az IMF is egyetért, 3,1%-ról 2,5%-ra csökkentette az idei évre várt GDP-növekedési prognózisát.

42 Allianz Életprogramok Június Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Június Tájékoztató 44