Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok December Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,70% Benchmark 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% 1,31% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,59% 1,49% 5,70% 3,54% 6,04% Benchmark 0,06% 0,17% 0,81% 1,03% 5,60% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az MNB 750 milliárd forintban határozta meg a három hónapos betéti eszközben elhelyezhető összeg felső korlátját március végére. Az új jegybanki előrejelzések gyorsuló inflációt jeleznek előre, miszerint az MNB már 2018 első felében az inflációs cél megközelítésével számol, így csökkent a további lazítás esélye. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 311,02 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 10,17%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,25%-ról 0,06%- ra, a 6 hónapos hozam 0,30%-ról 0,08%-ra, míg az 1 éves hozam 0,45%-ról 0,15%-ra csökkent.

4 Allianz Életprogramok December Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% 6,11% Benchmark 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% 6,12% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% 2,62% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 1,22% 0,61% 6,11% 5,20% 7,69% Benchmark 1,27% 0,67% 6,12% 5,14% 8,08% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az MNB 750 milliárd forintban határozta meg a három hónapos betéti eszközben elhelyezhető összeg felső korlátját március végére. Az új jegybanki előrejelzések gyorsuló inflációt jeleznek előre, miszerint az MNB már 2018 első felében az inflációs cél megközelítésével számol, így csökkent a további lazítás esélye. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 311,02 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 10,17%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,25%-ról 0,06%-ra, a 6 hónapos hozam 0,30%-ról 0,08%-ra, míg az 1 éves hozam 0,45%-ról 0,15%-ra csökkent. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,38%-ról 2,87%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,72%-ról 3,16%- ra csökkent.

6 Allianz Életprogramok December Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% 31,86% Benchmark 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% 31,99% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% 15,45% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 6,27% 14,93% 31,86% 36,36% 5,05% Benchmark 6,29% 14,86% 31,99% 36,62% 5,54% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index tovább menetelt, az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig emelkedett, mely 6,6%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A hazai blue chipek rendre emelkedtek, a legjelentősebb növekedést a MOL részvények érték el (+11,8%), miután az IEA nagyobb olajkeresletet jelzett előre 2017-re, illetve a Goldman Sachs megemelte az olajár előrejelzéseit. A horvát kormány bejelentette, hogy visszavásárolja a MOL (11,84%) INA részesedését, miután a döntőbírósági eljárásban alulmaradt az olajcéggel szemben. A részvénypakett piaci értéke a tőzsdei ár alapján 2 milliárd dollár körül van. Az OTP részvények értéke 5,6%-kal emelkedett, megdöntve tavaly novemberi lokális csúcsát, 2008 januárja óta nem látott magasságokba emelkedett. A National Bank of Greece bolgár leánybankjával szemezget a bankcsoport, miközben a Société Générale horvát leánybankját már meg is vásárolta, részesedését ezzel 10% fölé növelve a horvát piacon. A Richter (+5,3%) visszavonta a bioszimiláris pegfilgrastim törzskönyvi kérelmét az Európai Gyógyszerügynökségtől, mivel az Emberi Felhasználásra Szánt Gyógyszerkészítmények Bizottsága jelezte, hogy a rendelkezésre álló adatok nem teszik lehetővé a termék haszon/kockázat elemzésének pozitív elbírálását. A cég jelezte, hogy ennek ellenére folytatja a termék klinikai fejlesztését és törzskönyvezését. A Magyar Telekom részvények 1,2%-ot meneteltek felfelé céláremeléseket követően, az HSBC 540 forintra emelte célárát, míg a Wood 600 forintos célárat jelölt meg a cég részvényeire.

8 Allianz Életprogramok December Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% 2,71% Benchmark 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% 2,61% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% 5,06% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA 0,67% -2,27% 2,71% 1,83% 7,17% Benchmark 0,53% -1,82% 2,61% 1,51% 6,52% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az olasz népszavazáson megbukott Matteo Renzi alkotmánymódosítási terve, melynek folyományaként a miniszterelnök lemondott, így az olasz bankok helyrepofozásához szükséges reformok késedelmet szenvedhetnek. A Moody s negatívra rontotta az olasz bankszektor kilátásait, estek az olasz bankrészvények, miután az EKB elutasította a Monte dei Paschi di Siena tőkerendezésének halasztási kérelmét. Az olasz bankszektor rendbetételére szánt 20 milliárdos mentőcsomag csekélynek tűnik, egyes elemzések szerint ezzel szemben milliárd euróra lenne szükség.

10 Allianz Életprogramok December Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% 2,07% Benchmark 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% 1,87% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% 20,04% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 7,59% 10,07% 2,07% 4,64% 5,56% Benchmark 7,37% 9,84% 1,87% 4,26% 5,18% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az olasz népszavazáson megbukott Matteo Renzi alkotmánymódosítási terve, melynek folyományaként a miniszterelnök lemondott, így az olasz bankok helyrepofozásához szükséges reformok késedelmet szenvedhetnek. A Moody s negatívra rontotta az olasz bankszektor kilátásait, estek az olasz bankrészvények, miután az EKB elutasította a Monte dei Paschi di Siena tőkerendezésének halasztási kérelmét. Az olasz bankszektor rendbetételére szánt 20 milliárdos mentőcsomag csekélynek tűnik, egyes elemzések szerint ezzel szemben milliárd euróra lenne szükség. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 7,8%- kal, a német DAX index 7,9%-kal, az FTSE londoni részvényindex 5,3%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index 1,8%-os növekedést realizált.

12 Allianz Életprogramok December Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% 3,03% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% 0,64% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,60% 1,05% 3,03% 2,57% 2,95% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A teljes hazai befektetési volumen 270 millió euró volt 2016 utolsó negyedévében, az év során több mint 1,7 milliárd euró értékben történtek ingatlan adásvételek Magyarországon (2016-ban közel megduplázódott a tranzakciós érték 2015-höz képest), amire 2007 óta nem volt példa. A JLL előzetes jelentése szerint az év utolsó negyedévében a befektetési volumen 65%-át irodaértékesítések tették ki, míg az ipari ingatlanok a volumen 16%-át adták, a kiskereskedelmi ingatlanok pedig a 15%-át tették ki. Ez azt jelenti, hogy 2016 utolsó negyedévében az irodapiaci hozamok 6,75 %-on álltak, míg a logisztikai és kiskereskedelmi szektorban a hozamok 8,25%- ra és 6,50%-ra csökkentek ben a hozamok tovább csökkenhetnek az összes ingatlanpiaci szektorban egészére tekintve az éves befektetési volumen 48%-át irodapiaci tranzakciók, 27%-át kiskereskedelmi eladások és 14%-át ipari ingatlan adásvételek generáltak ban több mint 10 új piaci belépő jelent meg a befektetési piacon: elsősorban az USA-ból, Németországból és Szlovákiából érkeztek új befektetők Magyarországra. A magyar befektetők generálták az éves volumen legnagyobb részét 30%-kal, az USA-ból érkezett befektetők a tranzakciók 20%-át, a németországiak pedig 14%-át százalékát tették ki. Magyarországon az alacsony árak, az ígéretes piaci környezet és az ország felminősítése sok befektetőt vonz még a piacra.

14 Allianz Életprogramok December Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% 9,11% Benchmark 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% 7,60% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% 15,38% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 2,69% 9,00% 9,11% 9,45% 6,72% Benchmark 2,61% 7,46% 7,60% 7,47% 5,95% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

16 Allianz Életprogramok December Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% 23,17% Benchmark 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% 19,75% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% 17,71% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 8,64% 15,11% 23,17% 11,83% -1,14% Benchmark 9,18% 14,79% 19,75% 9,71% -2,67% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FEDelnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az orosz rubel egy év alatt több mint 16%-ot tudott erősödni a dollárral szemben, mely köszönhető annak, hogy az olaj világpiaci ára idén végre stabilizálódni tudott, ami enyhítette a nyersanyagkapcsolt fizetőeszközre nehezedő nyomást. A BUX index 6,6%-kal emelkedett, a CETOP20 index pedig 8,2%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok December Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% 1,89% Benchmark 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% 0,50% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% 21,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA -4,47% -2,83% 1,89% 3,22% 7,52% Benchmark -3,26% -0,38% 0,50% 2,26% 3,29% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Elemzők szerint mérséklődik a kínai belső kereslet élénkülése, mivel csökkent az export decemberben éves szinten és lassult a behozatal növekedése is. Kína exportja tavaly 7,7%-kal 2,09 ezer milliárd dollárra, az importja pedig 5,5%-kal 1,58 ezer milliárd dollárra csökkent. Kína külkereskedelmében így 509,96 milliárd dollár többlet alakult ki 2016-ban. A japán jegybank a korábbinál kissé derűlátóbb gazdasági kilátásokról adott számot, de továbbra is hangsúlyozta a kockázatokat, így teljes mértékben változatlanul hagyta monetáris politikája pilléreit (negatív tartalékráta és évi 80 milliárd jenes eszközvásárlás azzal a céllal, hogy a 10-éves állampapír-hozam 0% körül stabilizálódjon).

20 Allianz Életprogramok December Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% 72,42% Benchmark -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% 71,87% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% 31,39% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA -0,53% 6,65% 72,42% 10,34% 3,92% Benchmark 0,19% 7,01% 71,87% 11,74% 4,99% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 2,5%-kal múlta felül az előző hó végi záró adatokat. Az OPEC és OPEC-en kívüli országok megállapodtak a kitermelés csökkentésében, ezen túlmenően Szaúd-Arábia az OPEC megállapodásban rögzítettnél is nagyobb mértékben vágja vissza a termelését. Az OPEC és OPEC-en kívüli tagállamok megállapodása az olajtermelés csökkentéséről lökést adott az olajtermelő országok devizáinak. Az amerikai elnökválasztás óta masszív emelkedést mutatott az arany árfolyama, mindezek ellenére azonban olyan szintű tőkekivonás van a nemesfémből, amire évek óta nem volt példa, mintegy 6 milliárd dollár távozott az aranypiacon befektető eszközökből két hónap alatt. Az amerikai elnökválasztást megelőző hónapban 2% körüli emelkedést produkált, majd két hét alatt 5%-ot esett a nemesfém árfolyama.

22 Allianz Életprogramok December Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% 2,54% Benchmark -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% 1,67% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% 15,53% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 1,32% 4,20% 2,54% 1,99% -0,36% Benchmark 2,39% 1,80% 1,67% 6,06% 2,35% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai energetikai hivatal tájékoztatása szerint Kína 2500 milliárd jüant (361 milliárd dollárt) fektetne megújuló energiaforrásokba 2020-ig. Előrejelzések szerint a megújuló termelőkapacitások magába foglalva a szelet, a vizet, a napot és a nukleáris energiát ra már a teljes áramtermelés mintegy felét adhatják. A kínai gazdaságtervezési hivatal ötéves tervében foglaltak szerint a napenergiába 1000 milliárd jüant kívánnak beruházni, szélfarmokba 700 milliárd jüant, 500 milliárd összegű befektetés mehet vízerőművekbe és árapály erőművekbe, a maradék pedig geotermiába. Mindez összhangban van Kína hosszú távú energiastratégiájával, ami a fosszilis alapú áramtermeléstől a tisztább energia felé való elmozdulást célozza.

24 Allianz Életprogramok December Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% 1,21% Benchmark 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% -0,12% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% 11,66% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA 2,43% 1,07% 1,21% 4,29% 7,46% Benchmark 2,34% 4,64% -0,12% 5,70% 7,24% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Elemzők szerint mérséklődik a kínai belső kereslet élénkülése, mivel csökkent az export decemberben éves szinten és lassult a behozatal növekedése is. Kína exportja tavaly 7,7%-kal 2,09 ezer milliárd dollárra, az importja pedig 5,5%-kal 1,58 ezer milliárd dollárra csökkent. Kína külkereskedelmében így 509,96 milliárd dollár többlet alakult ki 2016-ban. A japán jegybank a korábbinál kissé derűlátóbb gazdasági kilátásokról adott számot, de továbbra is hangsúlyozta a kockázatokat, így teljes mértékben változatlanul hagyta monetáris politikája pilléreit (negatív tartalékráta és évi 80 milliárd jenes eszközvásárlás azzal a céllal, hogy a 10-éves állampapír-hozam 0% körül stabilizálódjon).

26 Allianz Életprogramok December BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% 14,43% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% 10,54% Naptári éves évesített szórásadatok BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% 20,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA -0,05% 3,74% 14,43% 5,82% 4,10% Benchmark -0,86% 0,66% 10,54% -3,32% 11,65% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Elemzők szerint mérséklődik a kínai belső kereslet élénkülése, mivel csökkent az export decemberben éves szinten és lassult a behozatal növekedése is. Kína exportja tavaly 7,7%-kal 2,09 ezer milliárd dollárra, az importja pedig 5,5%-kal 1,58 ezer milliárd dollárra csökkent. Kína külkereskedelmében így 509,96 milliárd dollár többlet alakult ki 2016-ban. A dollár 2016-os általános erősödésével párhuzamosan több feltörekvő piaci deviza is jelentős leértékelődésen ment keresztül, főleg miután Trump novemberi választási győzelme felerősítette az amerikai inflációs és kamatemelési várakozásokat. A legnagyobb vesztesek az argentin peso, a török líra és a nigériai naira voltak. A mexikói peso mintegy 17%-ot veszített értékéből, míg az argentin peso 20%-os gyengülésen ment át.

28 Allianz Életprogramok December Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% 0,95% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% 11,48% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól PPA 8,26% 0,26% 0,95% 1,23% 2,97% Benchmark 0,06% 0,17% 0,81% 1,03% 2,66% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az MNB 750 milliárd forintban határozta meg a három hónapos betéti eszközben elhelyezhető összeg felső korlátját március végére. Az új jegybanki előrejelzések gyorsuló inflációt jeleznek előre, miszerint az MNB már 2018 első felében az inflációs cél megközelítésével számol, így csökkent a további lazítás esélye. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 311,02 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 10,17%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,25%-ról 0,06%- ra, a 6 hónapos hozam 0,30%-ról 0,08%-ra, míg az 1 éves hozam 0,45%-ról 0,15%-ra csökkent.

30 Allianz Életprogramok December Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% 3,45% Benchmark 2,46% 1,25% 0,81% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% 1,83% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól AMA 0,23% 0,51% 3,45% 4,16% 5,21% Benchmark 0,06% 0,17% 0,81% 1,03% 1,68% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat. Az MNB 750 milliárd forintban határozta meg a három hónapos betéti eszközben elhelyezhető összeg felső korlátját március végére. Az új jegybanki előrejelzések gyorsuló inflációt jeleznek előre, miszerint az MNB már 2018 első felében az inflációs cél megközelítésével számol, így csökkent a további lazítás esélye. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 311,02 EUR/HUF árfolyamon zárt. Az ország kockázati megítélése javult, a magyar CDS felár, 10,17%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,25%-ról 0,06%- ra, a 6 hónapos hozam 0,30%-ról 0,08%-ra, míg az 1 éves hozam 0,45%-ról 0,15%-ra csökkent.

32 Allianz Életprogramok December Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 PEA -1,49% Benchmark -0,99% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 PEA 3,70% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év Évesített hozam az indulástól PEA -0,21% 0,26% -1,49% 0,54% Benchmark -0,02% 0,52% -0,99% 2,00% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

34 Allianz Életprogramok December Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDA 7,04% Benchmark 6,70% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDA 6,03% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év Évesített hozam az indulástól CDA 2,56% 1,84% 7,04% 5,58% Benchmark 1,92% 2,59% 6,70% 4,41% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

36 Allianz Életprogramok December Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDB 6,48% Benchmark 6,87% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDB 7,42% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év Évesített hozam az indulástól CDB 1,76% 0,19% 6,48% 3,68% Benchmark 2,06% 3,31% 6,87% 4,32% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

38 Allianz Életprogramok December Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDC 6,56% Benchmark 6,80% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDC 8,30% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év Évesített hozam az indulástól CDC 2,21% 1,78% 6,56% 3,55% Benchmark 2,44% 4,15% 6,80% 4,01% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

40 Allianz Életprogramok December Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Naptári éves hozamadatok A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Eszközalap 2016 CDD 7,26% Benchmark 6,94% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2016 CDD 9,23% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év Évesített hoz az indulást CDD 2,41% 3,24% 7,26% 5,30% Benchmark 2,58% 4,87% 6,94% 3,88% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A várakozásoknak megfelelően a FED 25 bázisponttal emelte a kamatokat, ám meglepetést okozott, hogy jövőre kettő helyett három kamatemeléssel számol. Janet Yellen, FED-elnök beszédében arról értekezett, hogy a munkaerőpiac az elmúlt évtizedet tekintve a legjobb állapotban van, mellyel ráerősített a FOMC által felvázolt kamatemelési pályára, aminek alapján 2017-ben legalább 75 bázisponttal tolódhat feljebb az alapkamatnak megfelelő tartalékráta célsávja. Az EKB jövő év március helyett jövő decemberig meghosszabbította az eszközvásárlási programot, 80-ról 60 milliárd euróra csökkentette a havi keretösszeget, mely bejelentés váratlanul érte a piacokat. Emellett a legrövidebb vásárolható futamidejű kötvényeket kettőről egy évre csökkentette, továbbá a -0,4%-os betéti kamatszint alatti hozamú kötvényeket is vásárolhat.

42 Allianz Életprogramok December Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok December Tájékoztató 44