Allianz Életprogramok 2016.

Átírás

1 Allianz Életprogramok

2 Allianz Életprogramok Július Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,93% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,84% 0,66% 3,68% 2,80% 6,06% Benchmark 0,14% 0,30% 0,88% 1,26% 5,79% 2

3 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, valamint a kínai gazdaság növekedési üteme miatti aggodalmak. A Moody's nem változtatott a magyar hitelminősítésen, közleményében kitért arra, hogy legközelebb novemberben kerülhet sor a felminősítésre, a befektetésre ajánlott kategóriába való besorolásra. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyva határozott az irányadó három hónapos jegybanki eszköz aukciói gyakoriságának augusztustól heti helyett havi szintre való csökkentésről, illetve az eszköz hozzáférésének októbertől való korlátozásáról. A forint a hónap erősödött, 312,38 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak visszakorrigáltak a májusi szintekre, a magyar CDS 11,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,85%-ról 0,50%- ra, a 6 hónapos hozam 0,92%-ról 0,51%-ra, míg az 1 éves hozam 0,92%-ról 0,61%-ra csökkent.

4 Allianz Életprogramok Július Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,87% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,53% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA 1,50% 2,01% 6,73% 6,83% 7,86% Benchmark 1,53% 2,06% 6,72% 6,76% 8,26% 4

5 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, valamint a kínai gazdaság növekedési üteme miatti aggodalmak. A Moody's nem változtatott a magyar hitelminősítésen, közleményében kitért arra, hogy legközelebb novemberben kerülhet sor a felminősítésre, a befektetésre ajánlott kategóriába való besorolásra. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyva határozott az irányadó három hónapos jegybanki eszköz aukciói gyakoriságának augusztustól heti helyett havi szintre való csökkentésről, illetve az eszköz hozzáférésének októbertől való korlátozásáról. A forint a hónap erősödött, 312,38 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak visszakorrigáltak a májusi szintekre, a magyar CDS 11,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,85%-ról 0,50%-ra, a 6 hónapos hozam 0,92%-ról 0,51%-ra, míg az 1 éves hozam 0,92%-ról 0,61%-ra csökkent. A hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 3,12%-ról 2,81%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,39%-ról 3,10%-ra csökkent.

6 Allianz Életprogramok Július Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,86% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 4,87% 2,71% 21,14% 24,32% 3,95% Benchmark 4,70% 2,71% 21,24% 24,36% 4,44% 6

7 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, valamint a kínai gazdaság növekedési üteme miatti aggodalmak. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index minimálisan csökkent az előző hó végi adathoz képest, a pontos előző havi záró értékről pontig emelkedett, mely 4,9%-os árfolyamemelkedést eredményezett. A hazai blue chipek a Magyar Telekom kivételével rendre emelkedtek, mely az előző havi záró szinten stagnált, minimális, 0,22%-os árfolyamcsökkenést produkálva. A legjelentősebb mértékben az OTP részvények emelkedtek (+6,7%) az S&P BB+ -ra felminősítette az OTP-t, míg a Moody s az OTP mellett másik három magyar kereskedelmi bank (Budapest Bank, Erste, K&H) adósságosztályzatát javította. Az OTP Bank az EBA évi stressz-tesztje alapján Európa legjobb tőkeellátottságú pénzintézetei közé tartozik A bankpapírok mellett még a MOL részvények meneteltek, 6,1%-os növekedést felmutatva. köszönhetően annak, hogy a HSBC forintra emelte a célárat. A Richter részvények 4,1%-kal értékelődtek fel, történelmi csúcsát megközelítve. A negyedéves jelentés szerint a cég nettó eredménye a költségek emelkedése, az amerikai bevételek csökkenése és az orosz piac nehézségei miatt 20%-kal csökkent (éves alapon), bár így is meghaladta az elemzői várakozásokat.

8 Allianz Életprogramok Július Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,52% 7,36% 4,27% 19,08% 0,96% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,56% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,37% 3,63% 7,92% 6,12% 7,75% Benchmark -0,27% 3,76% 7,44% 5,78% 7,05% 8

9 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy-Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Az eurózóna gazdasága fele olyan lassan növekedett 2016 második negyedévében, mint az év első három hónapjában. Az Eurostat előzetes becslése alapján a GDP-bővülés üteme 0,6%-ról 0,3%-ra lassult. Éves összevetésben 1,6%-kal növekedett az övezet gazdasága, ami 10 bázisponttal magasabb a vártnál. Az euróövezet országai közül Franciaországban a várt 0,2%- os bővülés helyett csak stagnálni tudott a gazdaság, Spanyolország GDP-je pedig a második negyedévben 0,7%-kal nőtt. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, Történelmi mélypontra zuhant a világ legidősebb bankja, a Monte dei Paschi di Siena, miután az EKB felszólította, hogy 40%-kal csökkentse a rosszhitel állományát.

10 Allianz Életprogramok Július Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,90% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,90% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA 3,07% 0,40% -12,71% 1,15% 4,91% Benchmark 3,42% -2,99% -13,02% -0,30% 4,50% 10

11 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. Az eurózóna gazdasága fele olyan lassan növekedett 2016 második negyedévében, mint az év első három hónapjában. Az Eurostat előzetes becslése alapján a GDPbővülés üteme 0,6%-ról 0,3%-ra lassult. Éves összevetésben 1,6%-kal növekedett az övezet gazdasága, ami 10 bázisponttal magasabb a vártnál. Az euróövezet országai közül Franciaországban a várt 0,2%-os bővülés helyett csak stagnálni tudott a gazdaság, Spanyolország GDP-je pedig a második negyedévben 0,7%-kal nőtt. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 4,4%- kal, a német DAX index 6,8%-kal, az FTSE londoni részvényindex 3,4%-kal múlta felül az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index szintén felülteljesítő volt, 3,6%-os növekedést realizálva.

12 Allianz Életprogramok Július Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,87% 2,41% 2,94% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,10% 0,65% 2,60% 2,15% 2,93% 12

13 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Magyarország ingatlanpiaca iránt 2015 második féléve után tovább élénkült a befektetői érdeklődés, 2016 első félévében 910 millió euró értékben köttettek tranzakciók, ami több mint a 2015-ben realizált volumen egésze, a JLL legfrissebb elemzése szerint. A fenti összegből 830 millió euró kapcsolódott befektetési tranzakciókhoz, 80 millió euró értékben pedig üres épületek vagy fejlesztési telkek cseréltek gazdát. A befektetések között a legnagyobb arányt a kiskereskedelmi ingatlanok képviselték 39%-os részesedésükkel, az irodák 34%-át, a logisztikai ingatlanok 26%- át tették ki a teljes volumennek. A következő hónapokban jelentős változás nem várható, a piaci fundamentumok még mindig erősek, erős bérlői kereslet jellemző, ami csökkenti az üresedési rátákat. A hozamfelár mind Nyugat-Európával, mind az érettebb KKE piacokkal szemben vonzóvá teszi hazánkat a befektetők szemében. Ezen túlmenően a bankok finanszírozási kedve növekszik, ami fokozza a likviditást a piacon, továbbá támogatólag hathat, hogy a Fitch után az idei év során a Moody's is felminősítheti Magyarországot.

14 Allianz Életprogramok Július Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,56% 22,55% 25,26% 9,80% Benchmark 6,05% 3,97% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,96% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 2,46% 6,83% -0,32% 11,17% 6,13% Benchmark 2,97% 5,57% -2,61% 9,79% 5,58% 14

15 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. A FED legutóbbi kamatdöntő ülésén a kamatok szinten tartásáról született döntés, a várakozásoknak megfelelően. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság, kiemelten a munkaerőpiacok helyzete, alakulása továbbra is biztató (a várt 175 helyett több, 287 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban). A FED az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja, az inflációs nyomást pedig továbbra is túlzottan gyengének ítéli meg. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után nem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%.

16 Allianz Életprogramok Július Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,54% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,51% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,94% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 2,82% -0,61% -4,63% -0,90% -2,88% Benchmark 1,96% -3,11% -7,61% -3,48% -4,39% 16

17 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. Vlagyimir Putyin, orosz elnök június végén írta alá az Oroszország ellen az ukrajnai beavatkozás miatt szankciókat meghirdető országokkal szemben bevezetett élelmiszerembargó jövő év végéig szóló meghosszabbítását. Oroszországban két év alatt 31,6%-kal emelkedtek az élelmiszerárak a nyugati országokkal szemben bevezetett embargó következtében A 2014 augusztusában bevezetetett orosz élelmiszerembargó egyensúlyhiányhoz és a konkurencia visszaszorulásához vezetett. Az élelmiszerárak növekedése 1,2-szerese volt az általános inflációnak és ahhoz 46%-ban járult hozzá. A BUX index 4,9%-kal, a CETOP20 index pedig 4,8%-kal múlta felül az előző havi záró értékét.

18 Allianz Életprogramok Július Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: KRA 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,90% 6,29% 23,05% 4,57% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,96% 21,16% 20,82% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 2,05% 6,83% -7,31% 5,66% 7,26% Benchmark 1,81% 3,55% -9,94% 3,56% 2,71% 18

19 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság a vártnál erősebben, 6,7%-os éves ütemben bővült a második negyedévben, miután felpörgőben a fogyasztás, a lassuló magánberuházások helyébe pedig erősödő állami beruházások léptek. Felemás adatok láttak napvilágot a kínai konjunktúráról: míg a magánszektor által mért Caixin feldolgozóipari BMI 2015 februárja óta először ugrott 50 pont fölé, addig a hivatalos BMI éppen most esett be 50 pont alá, ha csak kicsivel is. A japán választásokon a miniszterelnök, Abe Shinzo megerősítette hatalmát, aki azonnal további intézkedéseket ígért a japán gazdaság élénkítése érdekében. A miniszterelnök egy 28 ezer milliárd jenes (~265 milliárd dollár) gazdaságélénkítő csomagot jelentett be, melyet a piacok a jegybankra gyakorolt nyomásként értelmezték. Haruhiko Kuroda, a Bank of Japan elnöke azonban egyelőre mindössze az ETFvásárlások mennyiségét növelte, a monetáris bázist továbbra is csak 80 ezer milliárd jenes évi mennyiségben növelik.

20 Allianz Életprogramok Július Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: IPA 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,83% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 8,12% 13,51% 47,78% 3,27% 3,92% Benchmark 7,85% 14,35% 46,09% 6,13% 4,98% 20

21 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 6,4%-kal múlta alul az előző hó végi záró adatokat. Az arany árfolyama 2014 márciusa óta nem látott szintre, 1375 dollár fölé emelkedett, az alacsony kamatkörnyezet, a növekvő piaci volatilitás és a Brexit hatására a biztonságos eszközök felértékelődtek. A szakértők szerint az árfolyam 1500 dollár fölé is emelkedhet, a fent említett tényezők, valamint a közelgő amerikai elnökválasztásnak köszönhetően. A nagy tavaszi drágulás után nyár eleje óta nem talál magára a kőolaj árfolyama, egyre messzebb kerül ezzel a WTI értéke a június 8-án beállított 51,03 dolláros hordónkénti árfolyamcsúcsától. A Morgan Stanley szerint 2016 második felében 35 dollár környékére lenézhet a jelenlegi dollár körüli szintről az árfolyam. A befektetési bank elemzői szerint az árfolyamesés oka, hogy egyre inkább visszatér az olaj piacára a kínálat csökkenő kereslet mellett. A bank által látott makrogazdasági kockázatok, hosszú távú olajpiaci várakozások lefelé irányuló kockázatot jelentenek az olajpiaci befektetők számára.

22 Allianz Életprogramok Július Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,53% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,54% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 4,10% 2,57% -9,01% 3,40% -0,79% Benchmark 4,25% 4,60% -2,54% 9,39% 2,42% 22

23 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A napenergia ipar igen gyorsuló növekedést mutat globálisan, az Egyesült Államokban a 2015-ben telepített kapacitások összteljesítménye elérte a 7,3 GW-ot, míg ban ennek több, mint a duplájára számítanak. Kínában ezzel szemben, 2016 első negyedévében 7,1 GW teljesítményű új kapacitást üzemeltek be ben globálisan az összes új elektromos áramtermelő kapacitás 91,6%-a nap és szélenergiából származott. Új rekord született Kalifornia államban, a legnagyobb elektromos hálózat napenergia termelési csúcsot ért el júliusban 8030 MW teljesítménnyel, mely 2000 MW-tal haladja meg a korábbi, 2015-ben beállított csúcsot, és duplája a 2014-ben látott csúcsteljesítménynek.

24 Allianz Életprogramok Július Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,82% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA 2,98% 6,48% 1,03% 9,76% 7,92% Benchmark 2,67% 0,36% -6,55% 7,17% 7,07% 24

25 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság a vártnál erősebben, 6,7%-os éves ütemben bővült a második negyedévben, miután felpörgőben a fogyasztás, a lassuló magánberuházások helyébe pedig erősödő állami beruházások léptek. Felemás adatok láttak napvilágot a kínai konjunktúráról: míg a magánszektor által mért Caixin feldolgozóipari BMI 2015 februárja óta először ugrott 50 pont fölé, addig a hivatalos BMI éppen most esett be 50 pont alá, ha csak kicsivel is. A japán választásokon a miniszterelnök, Abe Shinzo megerősítette hatalmát, aki azonnal további intézkedéseket ígért a japán gazdaság élénkítése érdekében. A miniszterelnök egy 28 ezer milliárd jenes (~265 milliárd dollár) gazdaságélénkítő csomagot jelentett be, melyet a piacok a jegybankra gyakorolt nyomásként értelmezték. Haruhiko Kuroda, a Bank of Japan elnöke azonban egyelőre mindössze az ETFvásárlások mennyiségét növelte, a monetáris bázist továbbra is csak 80 ezer milliárd jenes évi mennyiségben növelik.

26 Allianz Életprogramok Július BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap BRA 2,73% -1,94% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap BRA 21,26% 19,10% 19,90% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 2,20% 7,31% -5,73% 1,14% 2,63% Benchmark 1,97% 5,11% -7,81% -9,58% 9,68% 26

27 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A kínai gazdaság a vártnál erősebben, 6,7%-os éves ütemben bővült a második negyedévben, miután felpörgőben a fogyasztás, a lassuló magánberuházások helyébe pedig erősödő állami beruházások léptek. Felemás adatok láttak napvilágot a kínai konjunktúráról: míg a magánszektor által mért Caixin feldolgozóipari BMI 2015 februárja óta először ugrott 50 pont fölé, addig a hivatalos BMI éppen most esett be 50 pont alá, ha csak kicsivel is. Vlagyimir Putyin, orosz elnök június végén írta alá az Oroszország ellen az ukrajnai beavatkozás miatt szankciókat meghirdető országokkal szemben bevezetett élelmiszerembargó jövő év végéig szóló meghosszabbítását. Oroszországban két év alatt 31,6%-kal emelkedtek az élelmiszerárak a nyugati országokkal szemben bevezetett embargó következtében A 2014 augusztusában bevezetetett orosz élelmiszerembargó egyensúlyhiányhoz és a konkurencia visszaszorulásához vezetett. Az élelmiszerárak növekedése 1,2- szerese volt az általános inflációnak és ahhoz 46%-ban járult hozzá.

28 Allianz Életprogramok Július Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap PPA 5,47% 2,75% 1,52% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap PPA 0,50% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA 0,14% 0,27% 1,03% 1,51% Benchmark 0,14% 0,30% 0,88% 1,26% 28

29 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, valamint a kínai gazdaság növekedési üteme miatti aggodalmak. A Moody's nem változtatott a magyar hitelminősítésen, közleményében kitért arra, hogy legközelebb novemberben kerülhet sor a felminősítésre, a befektetésre ajánlott kategóriába való besorolásra. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyva határozott az irányadó három hónapos jegybanki eszköz aukciói gyakoriságának augusztustól heti helyett havi szintre való csökkentésről, illetve az eszköz hozzáférésének októbertől való korlátozásáról. A forint a hónap erősödött, 312,38 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak visszakorrigáltak a májusi szintekre, a magyar CDS 11,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,85%-ról 0,50%- ra, a 6 hónapos hozam 0,92%-ról 0,51%-ra, míg az 1 éves hozam 0,92%-ról 0,61%-ra csökkent.

30 Allianz Életprogramok Július Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA 0,87% 2,28% 2,95% 4,60% Benchmark 0,14% 0,30% 0,88% 1,26% 30

31 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, valamint a kínai gazdaság növekedési üteme miatti aggodalmak. A Moody's nem változtatott a magyar hitelminősítésen, közleményében kitért arra, hogy legközelebb novemberben kerülhet sor a felminősítésre, a befektetésre ajánlott kategóriába való besorolásra. Az MNB a jegybanki alapkamat mértékét változatlanul hagyva határozott az irányadó három hónapos jegybanki eszköz aukciói gyakoriságának augusztustól heti helyett havi szintre való csökkentésről, illetve az eszköz hozzáférésének októbertől való korlátozásáról. A forint a hónap erősödött, 312,38 EUR/HUF árfolyamon zárt. A csődkockázati felárak visszakorrigáltak a májusi szintekre, a magyar CDS 11,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,85%-ról 0,50%- ra, a 6 hónapos hozam 0,92%-ról 0,51%-ra, míg az 1 éves hozam 0,92%-ról 0,61%-ra csökkent.

32 Allianz Életprogramok Július Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA -1,10% -0,17% -0,01% Benchmark -1,22% 0,11% 0,82% 32

33 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Az eurózóna gazdasága fele olyan lassan növekedett 2016 második negyedévében, mint az év első három hónapjában. Az Eurostat előzetes becslése alapján a GDP-bővülés üteme 0,6%- ról 0,3%-ra lassult. Éves összevetésben 1,6%-kal növekedett az övezet gazdasága, ami 10 bázisponttal magasabb a vártnál. Az euróövezet országai közül Franciaországban a várt 0,2%-os bővülés helyett csak stagnálni tudott a gazdaság, Spanyolország GDP-je pedig a második negyedévben 0,7%-kal nőtt. Mindezt fokozta az olasz bankrendszer magas nem teljesítő hitelállománya miatti sérülékenysége, Történelmi mélypontra zuhant a világ legidősebb bankja, a Monte dei Paschi di Siena, miután az EKB felszólította, hogy 40%-kal csökkentse a rosszhitel állományát.

34 Allianz Életprogramok Július Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA 2,65% 4,70% 6,17% Benchmark 2,00% 2,67% 4,25% 34

35 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. A FED legutóbbi kamatdöntő ülésén a kamatok szinten tartásáról született döntés, a várakozásoknak megfelelően. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság, kiemelten a munkaerőpiacok helyzete, alakulása továbbra is biztató (a várt 175 helyett több, 287 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban). A FED az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja, az inflációs nyomást pedig továbbra is túlzottan gyengének ítéli meg. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után nem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%.

36 Allianz Életprogramok Július Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB 2,96% 5,64% 5,49% Benchmark 2,14% 3,03% 3,30% 36

37 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. A FED legutóbbi kamatdöntő ülésén a kamatok szinten tartásáról született döntés, a várakozásoknak megfelelően. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság, kiemelten a munkaerőpiacok helyzete, alakulása továbbra is biztató (a várt 175 helyett több, 287 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban). A FED az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja, az inflációs nyomást pedig továbbra is túlzottan gyengének ítéli meg. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után nem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%.

38 Allianz Életprogramok Július Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC 2,97% 5,34% 3,37% Benchmark 2,31% 2,97% 1,84% 38

39 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. A FED legutóbbi kamatdöntő ülésén a kamatok szinten tartásáról született döntés, a várakozásoknak megfelelően. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság, kiemelten a munkaerőpiacok helyzete, alakulása továbbra is biztató (a várt 175 helyett több, 287 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban). A FED az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja, az inflációs nyomást pedig továbbra is túlzottan gyengének ítéli meg. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után nem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%.

40 Allianz Életprogramok Július Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: április 1. Céldátum: április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD 2,87% 5,54% 4,60% Benchmark 2,46% 3,33% 0,85% 40

41 Allianz Életprogramok Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hónap folyamán a brit kilépés, valamint annak negatív világgazdasági hatásai mozgatták a piacokat, az IMF világgazdasági növekedési előrejelzésének rontása Nagy- Britannia EU-ból való kilépésének bizonytalanságai miatt. Fokozta a hangulatot, hogy az EU párti Theresa May egyedül maradt a brit konzervatívok miniszterelnöki jelöltjei közül, így a vártnál sokkal gyorsabban megoldódhat a brit belpolitikai válság. Azonban Theresa May nem fogja megkönnyíteni a kilépési tárgyalásokat brit oldalról. Emellett a Bank of England a piacokat meglepve, a várakozásokkal ellentétben nem vágta az alapkamatot és az eszközvásárlások mértékét sem növelte, a közleményben azonban hangsúlyosan utalt az augusztusi kamatvágás, egyéb stimulusok lehetőségére. A FED legutóbbi kamatdöntő ülésén a kamatok szinten tartásáról született döntés, a várakozásoknak megfelelően. A kiadott közlemény szerint az amerikai gazdaság, kiemelten a munkaerőpiacok helyzete, alakulása továbbra is biztató (a várt 175 helyett több, 287 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban). A FED az üzleti beruházásokat továbbra is elégtelennek látja, az inflációs nyomást pedig továbbra is túlzottan gyengének ítéli meg. A piacok vélekedése a kamatpályáról a közlemény kiadása után nem változott: a szeptemberi kamatemelés valószínűsége a határidős árazások alapján mindössze 26%.

42 Allianz Életprogramok Július Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

43 Allianz Életprogramok Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

44 Allianz Életprogramok Július Tájékoztató 44