Gyors piaci áttekintés 2016. szeptember 20., kedd DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1176 0.01 O/N 1.01 (0) -0.40 (0) 0.42 (0) magyar 108.9-5.5 EUR-CHF 1.0955 0.02 1 hetes 0.94 (0) -0.38 (0) 0.45 (0) lengyel 67.5-3.4 USD-JPY 101.74-0.19 2 hetes 0.93 (0) -0.38 (0) - cseh 37.4-1.2 EUR-HUF 308.69-0.03 1 hónapos 0.89 (0) -0.37 (0) 0.53 (0) román 101.7-1.6 USD-HUF 276.22-0.04 3 hónapos 0.88 (0) -0.30 (0) 0.86 (0) orosz 202.8-4.1 EUR-PLN 4.2944-0.15 6 hónapos 0.84 (0) -0.20 (0) 1.25 (0) török 242.0-4.0 EUR-CZK 27.023 0.01 12 hónapos 0.82 (0) -0.05 (0) 1.54 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,356.5-0.07 2 éves 0.76 (0)* -0.23 (0) 1.02 (0) magyar 0.64 (-1) 0.62 (+1) FTSE 100 6,768.5-0.03 5 éves 1.02 (0) -0.11 (-1) 1.22 (-1) euróöv. -0.32 (0) -0.36 (+1) CAC 40 4,373.0-0.21 10 éves 1.91 (0) 0.36 (-1) 1.52 (-1) USA 0.94 (+2) 1.04 (+2) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Bruttó bérek, júl. 5,6% 5,7% 14:00 Magyarország MNB kamatdöntés 0,90% 0,90% 0,90% 14:30 Egyesült Államok Új lakásépítések, aug. 1190e 1211e 14:30 Egyesült Államok Építési engedélyek, aug. 1165e 1144e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll Vegyes irányt mutattak a távol-keleti részvénypiacok, a befektetők már a japán jegybank és a Fed szerdai döntéseire várnak. Nagyobb meglepetést a japán jegybank okozhat, mivel nem világos, hogy mit lépnek, miután az eddigi lépéseik nem vezettek sikerre a jen gyengülését és a japán infláció elérését tekintve. Noha nem várnak kamatemelést a Fed-től, azért itt sem árt az óvatosság. Enyhe, 0,1-0,3% körüli esés várható az európai tőzsdéken is a határidős indexek nyitóértéke alapján. A Fed lépésével kapcsolatos találgatások befolyásolhatják kissé a hangulatot. Nincsenek komolyabb mozgások a devizapiacokon, az euró-dollár árfolyam gyakorlatilag változatlan, míg kissé erősödik a jen, mivel a befektetők attól tartanak, hogy a japán jegybank szerda hajnalban csalódást okozhat. A Fed kamatemelés csekély valószínűsége miatt többnyire kissé erősödnek a feltörekvő devizák, azonban a forint tarja a 309 alatti szinteket az euró ellenében.
Pozitív hangulat Devizaárfolyamok Alapvetően pozitív hangulat uralkodott a nemzetközi piacokon a hét első napján, amit az táplált, hogy a befektetők csupán 12%-os valószínűséggel árazzák a Fed szerdai kamatemelését, miközben arra számítanak, hogy a Fed enyhít a kamat előrejelzésein. A hangulatot az emelkedő olajárak is támogatták a nap nagy részében, bár az olajárak estére némileg elfáradtak. Mindezek hatására gyengült a dollár, valamint többnyire erősödtek a feltörekvő devizák. A jen viszont drágult, mivel a japán jegybank szintén keddszerdai ülésével kapcsolatban ellentétesek a várakozások, de a többség szerint a Bank of Japan tovább csökkenti a betéti rátát. A forint részben korrigálta péntek esti erősödését, így a reggeli 307,50 közeli szintről 308,80-ra gyengült az euróval szemben. A dollárral szemben minimálisan veszített értékéből a hazai deviza. A zloty ugyanakkor erős napot tudhatott maga mögött a vártnál lényegesen jobb augusztusi kiskereskedelmi és ipari adatoknak köszönhetően. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1175 0.18-1.58-1.09 1.0565 1.1534 EUR-CHF 1.0953 0.15 1.08 0.07 1.0782 1.1154 EUR-JPY 113.90-0.18 0.43-15.95 111.11 136.61 EUR-GBP 0.8576-0.03-0.53 17.96 0.6996 0.8685 USD-CHF 0.9802-0.02 2.71 1.16 0.9497 1.0302 USD-JPY 101.93-0.35 2.04-15.04 99.89 123.64 USD-GBP 0.7675-0.21 1.07 19.20 0.6439 0.7763 EUR-HUF 308.78 0.23-0.47-0.58 307.14 318.32 USD-HUF 276.34 0.06 1.13 0.45 269.85 294.34 CHF-HUF 281.91 0.11-1.54-0.71 278.57 295.16 JPY-HUF 2.7114-0.18-0.88 19.08 2.2724 2.8307 GBP-HUF 360.03 0.24 0.05-15.75 356.52 445.23 EUR-PLN 4.3009-0.22 0.23 2.27 4.1871 4.4950 EUR-CZK 27.021 0.00 0.00-0.18 27.020 27.281 EUR-RON 4.4485-0.02-0.50 0.59 4.4100 4.5500 RUBBASK 68.058-0.83 0.81-3.28 64.909 85.659 TRYBASK 3.1514-0.06 0.82-1.54 2.9201 3.2484 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült a dollár Gyengült a dollár az euróval és a jennel szemben 1.14 1.13 107.5 106.0 EUR-USD 1.12 1.11 1.10 1.09 Korrigált a forint Gyengült a forint de erősödött a zloty EUR-HUF 319.00 317.00 315.00 313.00 311.00 309.00 307.00 98.5 2016. szeptember 20. 2 USD-JPY EUR-PLN 104.5 103.0 101.5 100.0 4.47 4.44 4.41 4.38 4.35 4.32 4.29 4.26
Emelkedtek az amerikai hozamok Állampapírpiac Kissé emelkedtek a német és az amerikai hozamok, a transzatlanti szpredek így enyhén tágultak. Mivel az utóbbi hetekben a hosszabb hozamok emelkedése meghaladta a rövidekét, a hozamgörbe mindkét térségben kissé meredekebbé vált. Amerikai referenciahozamok 3.0 2.5 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Transzatlanti szpredek 180 170 százalék 2.0 1.5 1.0 0.5 160 150 140 130 2 éves 5 éves 10 éves 0.0 120 Magyar állampapírok: beszakadtak a hosszú hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.63-1 -1-35 -0.67-0.27 5 év -0.50 +1 +3-54 -0.63 0.04 10 év 0.02 +1 +10-65 -0.19 0.69 12 hó 0.61 +1 +4 +26 0.21 0.69 5 év 1.22 +2 +11-22 0.94 1.79 10 év 1.71 +2 +18-42 1.36 2.34 3 hó 0.47-1 +2 +14 0.33 1.20 6 hó 0.54-1 +8 +18 0.33 1.09 12 hó 0.59-1 +2 +14 0.35 1.24 3 év 1.22-8 -15-53 1.22 2.29 5 év 1.79-11 -11-69 1.79 2.89 10 év 2.83-13 +5-64 2.76 3.68 15 év 3.12-10 +2-79 3.02 4.17 lengyel 2.90-3 +22 +1 2.58 3.30 cseh 0.28 +1 0-43 0.22 0.72 román 2.95-3 +9-78 2.79 3.82 orosz 8.26 +6-5 -285 7.93 11.12 török 9.82 +4-2 -71 9.02 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Míg a rövid referenciahozamok 1-1bp-tal süllyedtek, a hosszú hozamok a felminősítés hatására 8-13bp-tal mérséklődtek. A 3 és 5 éves hozam történelmi mélypontra süllyedt, a 10-éves hozam 13bp-tal 2,83%-ra csökkent, így felára 281bp-ra szűkült a 10-éves német felett, és 7bp-tal esett a 10-éves lengyel hozam alá. Újra 40 milliárdos mennyiséget hirdet meg az ÁKK a három hónapos DKJ-ból (D161228-es sorozat), amire várhatóan túlkereslet jelentkezik, az aukciós átlaghozam a múlt heti aukcióhoz hasonlóan 0,4% alatt maradhat. ÁKK referenciahozamok százalék 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Német hozamok fölötti felárak 350 300 250 200 150 12 hónapos 5 éves 10 éves 0.0 100 Csökkenő 2016. szeptember 20. 3
csődkockázati felárak A kedvező nemzetközi hangulat hatására mérséklődtek a periférikus EMU-tagországok valamint a közép-kelet-európai régió gazdaságainak csődkockázati felárai. Az előbbieknél a kivétel a görög felár volt, míg a legnagyobb mértékben, 8bp-tal a portugál felár csökkent, az utóbbiaknál a magyar felár zuhant a legnagyobb mértékben. Az 5-éves magyar CDS-felár 5,5bp-tal 8 éves mélypontra, 109bp alá süllyedt a piaczárás perceire. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 300 250 200 150 100 50 magyar cseh orosz lengyel román török Magyar és lengyel felár különbözete 200 180 160 140 120 100 80 különbözet (j.t.) magyar lengyel 80 70 60 50 40 0 60 30 Kilőtt a BUX, erősödött Európa Részvénypiacok Kifejezetten jó hangulatban indult az európai kereskedés az amerikai kamatemelés csekély valószínűsége, valamint az olajárak emelkedésének hatására. Erősen szerepelt a múlt héten nagyot zuhanó bankszektor, valamint felminősítések hatására a nyersanyag termelő ágazatok. Az amerikai kereskedés is kedvezően indult, azonban az olajárak elfáradása miatt az energiaszektor sem tudta tartani a tempót. A bankszektor a tengerentúlon is jól szerepelt, míg a múlt héten szárnyaló Apple lefelé korrigált. A pénteki felminősítés hatására igen komoly forgalommal kilőtt a BUX, azonban a nap végére a nyereség már csupán 1,66% volt átlag feletti, 11,5 milliárd forintos forgalom mellett. 7630 forintig szárnyalt az OTP, majd innen visszafordulva 2,33%-os emelkedéssel 7510 forinton zárt. Közel 2%-ot menetelt a MOL, közel 1%-ot pedig a Richter és a Magyar Telekom is. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10373.9 0.95-2.16 4.62 8752.9 11382.2 FTSE 100 6813.6 1.54-0.81 11.62 5537.0 6941.2 CAC 40 4394.2 1.43-0.97-3.12 3896.7 4984.2 MIB 16399.3 1.28-1.65-23.78 15103.6 22736.9 IBEX 8715.5 0.95 1.93-11.49 7645.5 10478.3 Euro Stoxx 50 2968.3 1.13-0.90-5.99 2680.4 3506.5 Dow Jones 18120.2-0.02-2.57 10.59 15660.2 18636.1 S&P 500 2139.1 0.00-2.19 9.25 1829.1 2190.2 Nasdaq 5235.0-0.18-0.10 8.45 4266.8 5283.9 Nikkei** 16492.2-0.16-0.32-8.73 14952.0 20012.4 Topix** 1317.0 0.42 1.64-9.94 1196.3 1605.9 Hang Seng** 23513.9-0.16 2.51 8.08 18319.6 24099.7 SSE** 3021.9-0.14-2.77-4.26 2655.7 3651.8 BUX 28564.5 1.66 3.12 35.25 20610.8 28642.8 OTP 7510 2.33 4.48 38.87 5226 7530 MOL 17220 1.95 0.06 33.85 12015 17715 MTelekom 454 0.89 2.95 17.62 379 474 Richter 5855 0.95 5.12 32.02 4410 6030 WIG 47405.1 0.51-1.17-7.60 42152.7 51710.7 PX 861.8 0.12 1.28-12.37 790.1 999.6 BET 6970.0-0.13 1.03-2.02 6019.0 7349.8 MICEX 1987.0 0.25 0.86 16.14 1608.4 2053.8 ISE 77670.8 2.17-0.38 3.42 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. szeptember 20. 4
Kilőtt, majd korrigált az OTP Nagyot ugrott az OTP (+2,33%) 7850 7850 7500 7500 forint 7150 6800 6450 7150 6800 6450 forint 6100 6100 jún.27 júl.11 júl.25 aug.08 aug.22 szept.05 szept.19 Emelkedtek az európai piacok Emelkedett a DAX (+0,95%) Felülteljesített a BUX (+1,66%) 10800 28700 28200 10400 27700 pont 10000 9600 pont 27200 26700 26200 25700 9200 25200 Árupiacok Emelkedés az árupiacokon Emelkedtek az olajárak 52 3.1 és az ipari fémek 11000 2,400 USD/hordó 50 48 46 44 42 Brent 2.6 40 WTI földgáz (j.t.) 2.5 38 2.4 3.0 2.9 2.8 2.7 USD/millió brit hőegység USD/tonna 10500 10000 9500 9000 nikkel cink (j.t.) 2,300 2,200 2,100 2,000 8500 1,900 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 45.95 0.39-9.71-3.20 27.88 53.05 WTI 2 43.30 0.63-10.20-3.09 26.21 51.23 Földgáz 2 2.934-0.47 9.72 12.63 1.639 2.987 Arany 1313.19 0.22-2.90 15.27 1051.10 1366.33 Ezüst 19.165 2.02-2.97 26.31 13.676 20.623 Platina 1020.95 0.46-9.71 3.99 818.45 1176.25 Alumínium 3 1583 0.48-5.94-2.52 1436 1694 Réz 3 4776-0.25-0.69-9.10 4331 5315 Nikkel 3 10150 4.37-1.93 4.91 7595 10860 Cink 3 2251 1.63-1.94 33.35 1468 2364 Búza 4 404.0 0.19-9.06-22.97 388.3 562.5 Kukorica 4 337.3 0.07-1.39-16.26 315.5 448.8 Cukor 1 22.75 1.25 11.19 83.32 12.11 22.75 Vágósertés 5 54.93-0.99-9.51-22.70 51.80 87.08 Élőmarha 5 107.90 0.02-5.00-20.66 100.03 141.68 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. szeptember 20. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szatmári Tamás +36 1 457 8915 szatmari.tamas@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. szeptember 20. 6