NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX ,02-2,04% S&P ,22-0,12% Részvényforgalom 19,01 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 379,05-0,02% M. Telekom 343-0,29% Stoxx ,86-0,02% MOL ,25% DAX 9 804,90-0,64% OTP ,45% FTSE ,12 0,02% Richter ,47% Nikkei ,7-1,34% EUR/HUF 308,90 2,16 WIG ,4-0,54% FÓKUSZBAN A MAI NAPON BULLARD RÁIJESZTETT A PIACOKRA az amerikai piacnyitáskor hirtelen 0,8%-os esést okozta James Bullard St. Louis-i Fed elnök szavai, aki egy interjúban azt találta mondani, hogy az első kamatemelésre 2015 I. negyedévében kerülhet sor a Fed álláspontja ennél eddig sokkal galambabb volt, különösen is Yellen elnöké, ennél később, csak 2015 második felére várta eddig a piac az első emelést Bullard is a laza monetáris politika támogatójának számít, ezért is érdekes a kijelentése; így a jegybanki kommunikációban ismét némi ellentmondás látszik és ez nyilvánvalóan nem tetszik a piacoknak az S&P500 tegnap az esést részben ledolgozta, csak 0,1%-kal csökkent, miközben a forgalom elmaradt az átlagostól ma viszont élénk napra van kilátás, mert sor kerül a Russel indexek felülvizsgálatára, ezeket több mint 5000 Mrd dollárnyi befektetés követi JAPÁN: CSÖKKENŐ MUNKANÉLKÜLISÉG ÉS FOGYASZTÁS, MEGUGRÓ ÁRAK az éjszakai adatok szerint Japánban májusban tovább süllyedt a munkanélküliségi ráta, 3,5%-ra (a várt 3,6% helyett); a mutató két éve tartó csökkenés után így már 1997 vége óta nem tapasztalt alacsony szintre került (2009 nyarán illetve ban 5,5%-on volt csúcson) a kiskereskedelmi forgalom májusban a vártnál jobban alakult, az áprilisi (adóemelések miatti) 13,6%-os zuhanás után 4,6%-kal nőtt; így csak 0,4%- kal maradt el az egy évvel korábbitól (a várakozás -2,0% volt) a háztartások fogyasztása az egy évvel korábbitól 8%-kal maradt el, aki tehette, előrehozta vásárlásait még márciusra (akkor 7,2% volt a növekedés) a fogyasztói árak májusban a várakozásoknak megfelelően 32 éves csúcsra ugrottak, 3,7%-kal múlták felül az egy évvel korábbit; a maginflációs ráta 2,2%-ra mérséklődött a teljes inflációs mutató az adóemelés előtt is emelkedő pályára állt már a jegybank és a kormány erőfeszítései nyomán, februárban és márciusban 1,1%-on illetve 1,3%-n járt; a magmutató 0,9-1,0%-on várakozások (egyesek szerint egyelőre csak remények) szerint az egyszeri hatásokat kiszűrve az inflációs ráta jövő tavaszra közelíthet a 2%-os jegybanki cél felé MEGOSZTANÁK A DEVIZAHITELEK KIVEZETÉSÉNEK TERHEIT reggeli szokásos rádióinterjújában a tudósítások szerint Orbán Viktor a devizahiteles csomagokról sokat beszélt az első csomagról szóló törvényjavaslatot ma terjesztik be az Országgyűlésnek, majd később kerül sor az átváltásra utóbbinál a bankok stabilitását is figyelembe vennék, ebben a második szakaszban elképzelhető a terhek megosztása de az elsőben nem

2 a devizahitelek kivezetésére az év végéig sor kerülhet a kormány vizsgálná a forint alapú hiteleknél is a tisztességtelenséget KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG 09:00 március-májusi foglalkoztatottság, munkanélküliségi ráta várt: 7,8% (előző: 8,1%) EUROZÓNA 11:00 az Európai Bizottság júniusi bizalmi indexei; gazdasági bizalom várt: 103,0 (május: 102,7) NÉMETORSZÁG 14:00 június előzetes fogyasztói árak várt: +0,7% év/év (május: +0,6%) USA 15:55 júniusi fogyasztói bizalmi index (Michigan, végleges) várt: 82,0 (előzetes: 81,2, május: 81,9) DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ KÉTHAVI MÉLYPONTON A FORINT kéthavi mélypontjára gyengült vissza a forint az euróval szemben a csütörtöki kereskedésben, miután a hazai jegybank által meghirdetett 3 és 5 éves kamatcsere-aukciók a vártnál sokkal nagyobb kereslettel szembesültek az MNB által vártnál lényegesen nagyobb érdeklődést végül nagyobb teljesítés is követte, mely egészen 309 közelébe repítette az euróval szembeni forintjegyzéseket technikailag egyébként éppen itt, 309 környékén húzódik a hó eleje óta emelkedő trendcsatorna felső szára, mely most első körben megfogta a kurzus emelkedését erről a trendvonalról aztán végül lepattantak a jegyzések, és ma reggelre már némileg el is távolodtak lefelé tőle az MNB kamatswap-aukciója mellett az ismét kiéleződő orosz-ukrán helyzet is hathatott némileg a haza fizetőeszközre, habár túlnyomórészt inkább a hazai fejlemények mutatták az irányt a szintén tegnap lezajlott 3, 5 és 10 éves kötvényaukciók is jelentős túljegyzéssel szembesültek, így nem kizárt, hogy az MNB ezt követő tendere csupán átmenetileg járt forintgyengítő hatással az MNB mellett tegnap a Fed sem tudott nyugton maradni, miután James Bullard Fed-tisztségviselő a vártnál korábbi kamatemeléssel riogatta befektetőket a bejelentésnek inkább mégis a részvénypiacon volt jelentősebb hatása, mivel a fontosabb dolláros devizakeresztek sokat nem mozdultak érdemben az EURUSD kurzusa kissé feljebb mozdult az 1,36-os kerek szinttől, melyhez napok óta hozzá volt tapadva, ám a jegyzések csupán 1,365-ig jutottak felfelé, és ráadásul ez sem az az irány, amit Bullard korai kamatemelésről tett kommentje indokolt volna az USDJPY árfolyama ezalatt kissé lejjebb jött egy japánnak remek inflációs adatra, mely azt mutatta, hogy a fogyasztói árak 32 éve nem emelkedtek ilyen gyors ütemben, mint idén májusban ez remek hír a japán jegybanknak, mivel az egyre magasabb inflációval ő is közelebb kerül inflációs céljához, csökkentve a jelenleg még folyó élénkítés növelésének szükségszerűségét, ez pedig végső soron a jent erősíti eközben a brit font is tovább erősödött a dollárral szemben, és visszatesztelte a pár napja már megcsípett 1,704-es szintet, mely után a mai kereskedésben tovább próbálkozhat az árfolyam ma délután érkezik a Michigan egyetem bizalmi indexe, mely a dolláron keresztül hatással lehet valamennyi fontosabb devizakeresztre, így a fent említett devizapárokra is

3 KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: CSAK SZERÉNYEN NŐTT MÁJUSBAN A FOGYASZTÁS Személyi kiadások Május: +0,2% hó/hó Piaci várakozás: +0,4% Április: 0,0% a lakosság személyi jövedelme a várakozásnak megfelelően 0,4%-kal nőtt májusban az előző hónaphoz képest, ami éves szinten 3,5%-os bővülésnek felel meg a fogyasztási kiadások ezúttal a vártnál valamivel kevésbé, csak 0,2%-kal nőttek; ez 3,7%-ra mérséklődő éves növekedési ütemet jelent (az inflációval együtt) az utóbbi napokban nagy többségben voltak a gazdasági élénkülésre utaló makroadatok Amerikából, ám a fogyasztás növekedésének kis visszaesése most nem ilyen nagy negatív meglepetésről nincs szó, de óvatosság indokolt, hiszen a háztartások fogyasztása adja a GDP több mint 2/3-ad részét a személyi fogyasztás árindexe, a PCE deflátor éves szinten 1,8%-ra emelkedett, a Fed által kiemelten figyelt mag PCE deflátor pedig 1,5%-ra utóbbi tavaly február óta a legmagasabbra nőtt, ami jó hír, hiszen a jegybank 2% környékén szeretné látni ezt az inflációs mutatót KEVESEBB HETI KÉRELEM Heti új munkanélk. kér. múlt hét: 312 ezer Piaci várakozás: 310e Előző hét: 314e BULLARD SZERINT JOBB A HELYZET HAMARABB LEHETNE KAMATOT EMELNI a június 21-ével végződő héten sem változott komolyabban a munkanélküli kérelmek száma az USA-ban; a négyhetes mozgóátlag minimálisan nőtt, 314 ezerre ez a szint mérsékelt ütemű, ám már hosszabb ideje javulásra utal a munkaerőpiacon a St. Louis-i Fed elnök szerint az USA gazdasági helyzet már olyan ütemben javul, hogy elviseli a rövid kamatok jövő évi emelését/emelkedését Bullard kezdi úgy érezni, hogy legalább egy kicsit elkezdhet a Fed a normális monetáris politika felé mozdulni, és szerinte 2015 I. negyedévében már emelni lehetne a most zéró irányadó jegybanki rátán ezt azzal indokolta, hogy közelebb került a Fed a teljes foglalkoztatás és az alacsony, stabil infláció jegybanki céljához, mint azt sok befektető és talán maga a Fed is gondolná; a GDP növekedés az idén 3%-ra gyorsulhat az év eleji visszaesést követően HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK OPTIMISTA MNB ELŐREJELZÉSEK az MNB friss, június 26-án megjelent a Jelentés az infláció alakulásáról című tanulmányában a belső és külső környezet változásait figyelembe véve számos ponton módosította évi előrejelzéseit az inflációs előrejelzés az idei és a jövő évre is lényegesen csökkent, elsősorban a külső dezinflációs hatások következtében, kisebb részben pedig a forint erősödése miatt: a teljes éves ráta az idén átlagosan 0,0%, jövőre 2,5% lehet (márciusban 0,7% illetve 3,0% volt) a jegybank indirekt adóktól szűrt maginflációs rátája pedig a évi 1,6% után 2015-ben átlagosan 2,8% lehet (a márciusi előrejelzés 2,1% illetve 3,3% volt) a fentiek szerint az infláció rövid távon alacsony marad, majd az egyszeri hatások kiesésével a 3%-os cél közelébe emelkedik 2015 második felére, mindez az MNB szerint 2,30%-os jegybaki alapkamat mellett is elérhető a tartósan cél alatt alakuló infláció elősegíti az inflációs várakozások mérséklődését, ami hozzájárulhat az alacsony inflációs környezet középtávú fennmaradásához.

4 a GDP éves növekedési ütemét 2014-re lényegesen emelték, a korábbi 2,1%- ról 2,9%-ra; 2015-re erről a magasabb szintről nőhet a márciusi előrejelzéssel azonos, 2,5%-os ütemben az idei javítás az élénkebb fogyasztásnak és az EU forrásokra nagyban alapozó beruházásoknak köszönhető az MNB szerint mérsékelten bővülhet a következő negyedévekben a lakossági fogyasztás az emelkedő reáljövedelmek mellett, viszont a folytatódó adósságleépítés és óvatosság miatt magas marad a megtakarítási ráta (az MNB számításai nem számoltak a kormány devizahiteles intézkedéseivel sem a fogyasztásnál, sem a bankok szempontjából) az MNB úgy véli, hogy a gazdasági növekedés kiegyensúlyozott szerkezetben folytatódik, a kibocsátás fokozatosan zárkózik fel potenciális szintjéhez

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX ,02-2,04% DJIA ,13-0,13% Részvényforgalom 19,01 Mrd Ft S&P ,22-0,12% BUMIX 1 520,91-0,58% S&P Futures 1 946,00-0,14% BUX ,07% Nasdaq Composite 4 379,05-0,02% RTS $ 1 380,34-0,39% Nasdaq Futures 3 813,50-0,11% PX 1 004,60-0,30% DAX 9 804,90-0,64% WIG ,4-0,54% CAC ,63-0,47% BOVESPA ,5-0,43% FTSE ,12 0,02% Shanghai Comp ,5 0,14% Nikkei ,7-1,34% Hang Seng ,17 0,61% ATX 2 498,29 0,14% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,3626-0, hónap 2,24 0,00 USD/JPY 101,40-0,36 6 hónap 2,22-0,01 GBP/USD 1,7034 0, év 2,25 0,00 USD/CHF 0,8923 0, év 3,01-0,17 USD/HUF 226,96 2,02 5 év 3,26-0,21 EUR/HUF 308,90 2,16 10 év 4,25-0,23 CHF/HUF 253,60 1,53 15 év 4,76-0,19 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 105,64-0,19% Arany spot 1319,6 0,23% 4,45 0,23% Réz 3 havi forward (LME) 6955,0 0,58% #N/A Inva #ÉRTÉK! Cink 3 havi forward (LME) 2190,5 0,39% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 343-0,29% Freesoft ,00% 0,0 MOL ,25% Fuso Ecosystem 9 8,86% 25,5 OTP ,45% 396 TWD Investments #N/A N/A #ÉRTÉK! 0,0 Richter ,47% 199,9 GS Park ,00% 0,0 ANY 740 0,00% 16,1 HUNMining 24 0,00% 2,4 Appeninn 196-1,51% 14,4 Kárpótlási jegy ,98% 0,2 Altera ,00% 0,0 KEG 30 0,00% 0,0 BIF 345-4,17% 3,0 Masterplast 435 0,00% 0,0 BTel 763-2,43% 10,6 Nutex 52 0,00% 0,0 CIG Pannónia 215 0,94% 27,6 Opimus 24-4,00% 0,2 Danubius ,25% 1,0 Pannergy 322-0,31% 21,3 Elmű ,04% 0,0 Pannon-Flax 102 6,25% 0,0 Émász ,23% 0,1 Plotinus ,00% 0,1 ENEFI 159-1,24% 7,6 Rába ,09% 2,7 Est Média 2-4,00% 365,8 Libri-Shopline 345-4,17% 3,0 FHB 885-0,78% 12,6 Synergon 170-3,95% 76,2 Forrás törzs 687 0,00% 0,0 TVK ,05% 1,5 Forrás oszt. els ,00% 0,0 Zwack ,78% 0,1

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 168,1-0,12% 4,1 Google "C" 576,00-0,46% 0,5 Spider 195,4-0,07% 84,3 Hewlett-Packard 33,91 0,95% 1,7 QQQ 93,3 0,05% 22,6 IBM 180,37-0,19% 0,6 Amazon.com 325,69-0,53% 0,8 Intel 30,78-0,32% 8,1 Amgen 119,14-0,23% 0,7 JP Morgan Chase 57,39-0,24% 2,3 Apple 90,90 0,60% 6,7 McDonald's 101,51-0,10% 0,6 AT&T 35,26 0,00% 5,1 Merck 58,53-0,56% 2,5 Bank of America 15,41-0,39% 13,9 Microsoft 41,72-0,74% 6,0 Cisco Systems 24,65-0,28% 4,8 Oracle 40,15-0,77% 2,8 Citigroup 47,23-1,23% 3,8 Pfizer 29,59-0,70% 3,7 Coca-Cola 42,03 0,17% 4,9 Procter & Gamble 78,62-0,88% 2,2 ebay 49,47 0,30% 2,5 Tesla Motors 235,60-0,55% 1,1 ExxonMobil 102,03-0,11% 2,4 Twitter 41,44 5,02% 45,3 Facebook 67,13-0,46% 8,6 Visa 208,96-0,05% 0,3 General Electric 26,29-0,49% 4,7 Wal-Mart Stores 74,91-0,94% 1,5 Google "A" 584,77-0,20% 2,0 Yahoo! 33,66 1,23% 3,5 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 72,86-0,83% 2,2 K+S 23,78-2,26% 2,1 Allianz 121,55-0,41% 1,1 Lanxess 48,70-0,91% 0,7 BASF 85,00-1,19% 2,2 Linde 153,90 0,00% 0,3 Bayer 102,90-1,34% 1,6 Merck KGaA 127,35 0,12% 0,2 BMW 92,48-0,66% 1,1 Münchener Rück. 160,50-0,34% 0,5 Beiersdorf 70,18-1,60% 0,5 RWE 31,18-0,30% 3,0 Commerzbank 11,56-2,24% 8,6 SAP 56,30-0,71% 1,9 Continental 168,60-0,27% 0,3 Siemens 96,50-1,13% 2,1 DaimlerChrysler 68,14-0,83% 2,7 ThyssenKrupp 21,23-0,86% 1,5 Deutsche Bank 26,00-2,38% 16,9 Volkswagen 190,60-1,12% 0,7 Deutsche Boerse 54,90 0,77% 0,4 Diageo ,41% 3,5 Lufthansa 15,99 1,11% 7,3 Erste Group 23,69-0,98% 0,5 Deutsche Post 26,19 0,50% 3,2 Fotex 1,01 0,00% 0,0 D.Telekom 12,78-0,20% 11,3 Gazprom ADR 6,51 0,00% 0,5 E.ON 15,12 1,58% 12,9 Glencore 324,55 0,12% 11,4 Fresenius Medical 48,94 3,21% 1,7 Nokia 5,62-0,71% 10,4 Fresenius SE 108,35 0,88% 0,3 OMV 33,09 2,88% 0,7 HeidelbergCement 61,53-0,58% 0,6 Raiffeisen Bank 23,20-0,81% 0,4 Henkel 83,43-0,57% 0,4 Telenor 140,70 0,00% 1,3 Infineon 9,03-0,22% 6,5 UniCredit 6,16-1,76% 79,5 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország AbbVie Inc 2,75% Philip Morris -2,70% Fresenius Medi 3,21% Deutsche Bank -2,38% Vodafone Group 2,56% Wal-Mart Store -0,94% E.ON SE 1,58% Bayer AG -1,34% Schlumberger L 1,99% Procter & Gamb -0,88% Hannover Rueck 1,48% BASF SE -1,19% QUALCOMM Inc 0,92% Microsoft Corp -0,74% Fresenius SE & 0,88% Siemens AG -1,13% Apple Inc 0,60% Google Inc -0,46% Deutsche Post 0,50% Volkswagen AG -1,12%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.