NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX % S&P % Részvényforgalom 5.67 Mrd Ft Nasdaq Composite % M. Telekom % Stoxx % MOL % DAX % OTP % FTSE % Richter % Nikkei % EUR/HUF WIG % FÓKUSZBAN A MAI NAPON FOLYTATÓDÓ JÓ HANGULAT A RÉSZVÉNY- PIACOKON újabb csúcsokon a főbb USA részvényindexek közül az S&P 500 és a Dow, ezúttal a Nasdaq erősödött a legnagyobb mértékben a globális hangulatra, a magas kockázatvállalási hajlandóságra jellemző az opcióárazásokból visszaszámított várt volatilitás, a VIX index, amely továbbra is 7,5 éves mélypontok közelében ingadozik mindez a nyugtalanító geopolitikai fejlemények Ukrajna, Irak ellenére történik, jórészt a jegybanki monetáris stimulusoknak köszönhetően a tegnap megjelent makroadatok többsége is inkább elmaradt a várakozásoktól (USA feldolgozóipari bizalmi indexek, német munkaerőpiaci statisztika), ám ez nem befolyásolta a jó hangulatot a ma hajnali ázsiai kereskedésben is fennmaradt a jó hangulat a hazai részvénypiacon ugyanakkor inkább a bizonytalan irány fennmaradása várható (OTP: devizahiteles csomag, Richter:: az elmúlt napokban gyengülő rubel, MOL: INA kérdése ill. a legutóbb piacra dobott 4,3 millió darabos pakett) ERŐSÖDŐ LENDÜLETBEN A BRIT LAKÁSÁRAK a ma reggel megjelent közzététel szerint a brit lakásárak a vártnál nagyobb mértékben (év/év alapon 11,2% helyett 11,8%-kal) növekedtek júniusban ilyen mértékű növekedésre legutóbb 9,5 éve volt példa bár a brit gazdaságpolitikának egyik célja az ingatlanpiaci túlfűtöttség megelőzése és ebben voltak is részeredmények, a mostani adat ismét ebbe az irányba mutat ennek oka jórészt az igen jól teljesítő brit gazdaság, amely a piaci várakozások szerint idén 3%-kal bővülhet ez az EU-ban a nagyok közül messze a legjobb mindez tehát jó hír, persze egészen addig, amíg nem vezet túlfűtöttséghez, messze túlértékelt ingatlanpiachoz, ami a később bekövetkező szükségszerű korrekciók során nagy teher lehet a gazdaságnak KIEMELT ESEMÉNYEK EUROZÓNA USA 11:00 Termelői árak, május. Piaci várakozás: 0,0% hó/hó, -1,0% év/év (előző havi: -1,2% év/év). 14:15 Foglalkoztatottak számának változása (ADP), június. Piaci várakozás: +205 ezer (előző havi: +179 ezer). 16:00 Gyáripari rendelések havi változása, május. Piaci várakozás: -0,3% hó/hó (előző havi: +0,7%).

2 17:00 Janet Yellen, a Fed elnökének beszéde Washingtonban, az IMF rendezvényén téma: az IMF és a tagállamok jegybankjai DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ TÖBB MINDEN MIATT ZUHANT TOVÁBB A FORINT 2008 OKTÓBERI SZINTEKEN A FONT A DOLLÁR ELLENÉBEN A DOLLÁRBAN KISEBB KORREKCIÓ, DE INKÁBB MÁR A HOLNAPI EKB VAN A FÓKUSZBAN az újabb lehetséges túlzottdeficit-eljárás alá kerülés hírére tegnap tovább zuhant a forint az euróval szemben a kedvezőtlen híráramra gyorsan elesett a korábbi emelkedő trendcsatorna felső száránál húzódó 310,6-os ellenállási szint, onnantól meg már a korábbi shortok stopjai aktiválódtak, meg vélhetően új flow is érkezett a forint piacára, így a jegyzések gyorsan elszaladtak 312,5-ig a forint több dolog miatt már a múlt héten elég komoly nyomás alá került, egyrészt a jegybanki alapkamat túlvágásával kapcsolatos várakozások is felerősödtek, a devizahitelekkel kapcsolatos extrém híráramlás meg még meg is rémisztette a befektetőket ennek tetejében a jegybank kamatcsere-aukciói is lejjebb tolták az egész rövidkamat-környezetet, ezzel a forint kamattartalmát is, mely ebben a mostani globális devizapiaci mozgásokat jellemző carry trade hangulatban nem egy jó pont a forintnak a legközelebbi ellenállást is könnyen tesztelhetik az euróval szembeni forintjegyzések, ha a fenti várakozások felerősödnek, ez esetben a közötti ellenállási régió kerülhet terítékre a brit font eközben töretlenül erősödik tovább a dollárral és a fontosabb devizák többségével szemben a Markit gazdaságkutató intézet brit termelőiparra vonatkozó vártnál jobb számai az elmúlt két évtized legerősebb negyedévéhez járultak hozzá a júniusi adatokkal a termelékenység nő, a hazai és külföldi vállalatok megrendelései erősen bővülnek, e miatt meg gyakorlatilag három éve nem látott ütemben bővül maga a foglalkoztatás is ez fontos a brit jegybanknak, hiszen monetáris keretrendszere egyik pillérje a munkaerőpiac, mely ezek szerint nagyon szépen stabilizálódik, ez pedig még az elmúlt hetek zavaros jegybanki kommunikációja mellett is újból felerősíti a mielőbbi kamatemeléssel kapcsolatos várakozásokat ennek okán a dollárral szemben 2008 októbere óta nem látott szintekre emelkedett tovább tegnap napközben a brit font 1,717-nél a következő hetekben jöhet még további árfolyamemelkedés, első körben leginkább 1,74 közelébe, de az emelkedés mostani lendülete miatt azért kisebb korrekcióra mindenképpen van kilátás eközben a dollár kissé megpihent a hét eleji gyengülés után, így a nagyobb dolláros keresztekben lényegében kisebb korrekció zajlott le az EURUSD árfolyama ennek megfelelően meg is torpant az 50-es és 200-as mozgóátlagok közelében 1,367-1,368 között ha nincs benne több erő felfelé a mai napon, akkor azzal a lendülettel le is jöhet még a csütörtöki EKB ülés előtt, vissza 1,36-ig holnap az EKB-tól leginkább azt várja a piac, hogy a meghirdetett eszközfedezetű értékpapír vásárlások kapcsán újabb és konkrétabb részletek árul el, és ha ez így lesz, akkor az inkább lefelé nyomhatja az árfolyamot, hiszen a legutóbbi ülés óta elért eurógyengülést a kurzus az elmúlt pár napban szinte teljesen vissza is adta

3 KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK ÚJABB GYENGE NÉMET ADAT, EZÚTTAL A MUNKAERŐ- PIACRÓL Munkanélküliek sz. vált., június: +9 ezer Munkanélküliségi ráta: 6,7% Piaci várakozás: -10 ezer Május: +26 ezer Piaci várakozás: 6,7% Május: 6,7% meglepetésre ismét nőtt a németországi munkanélküliek száma júniusban és az előző havi számot is kissé felfelé korrigálták, elmondható így, hogy a közelmúltban megjelent gyengécske adatok sora (IFO, ZEW bizalmi indexek, ipari termelés, május havi kiskereskedelem) folytatódik a munkanélküliségi ráta ugyanakkor nem változott, és így továbbra is a legalacsonyabbak között van Európában, és historikus összevetésben is igen alacsony a munkanélküliek száma és aránya is a helyzet tehát objektíve továbbra is jónak mondható, ám a folyamatok és a kilátások is elindultak a kedvezőtlen irányba KISSÉ TOVÁBB GYENGÜLT A FELDOLGOZÓIPAR HELYZETE EURÓPÁBAN Június: 51,8 pont Piaci várakozás / Előzetes: 51,9 pont Május: 52,2 pont az előzeteshez és a piaci várakozásokhoz képest is kissé gyengébb lett a végleges feldolgozóipari BMI az eurozónában a Markit felmérése szerint az adat tavaly november óta a leggyengébb és a januári csúcshoz képest (54,0 pont) immár érezhetően gyengébb összképet mutat. Országok szerint bontva, romlott májushoz képest a német mutató (52,3-ról 52,0-ra) és az olasz index is (53,2-ről 52,6-ra), javult ugyanakkor a francia (47,8 után 48,2 pont) és a spanyol (52,9-ről 54,6-ra) index érdemes kiemelni néhány korábban problémás terület viszonylag jó teljesítményét: a spanyol mutató az elmúlt három év legjobbja folyamatos erősödés után, és bár az elmúlt két hónapban gyengült, de korábbi önmagához képest jónak mondható az 52,6 pontos olasz indexérték is az eurozónán kívül, továbbra is a brit gazdaság tűnik a legmeggyőzőbbnek Európában bár itt még a júniusi adat nem jelent meg, de a májusi 57,0 pontos indexérték igen magasnak tekinthető TOVÁBB CSÖKKENT AZ EUROZÓNA MUNKA- NÉLKÜLISÉGI RÁTA Május: 11,6% Piaci várakozás: 11,7% Április: 11,6% (11,7%-ról korr.) a várt stagnálás helyett enyhén tovább csökkent a munkanélküliségi ráta az eurozónában és kissé lefelé korrigálták az előző havi adatot is az Eurostat által számított, szezonálisan kiigazított adatok szerint a legtöbb tagállamban a stagnálás vagy enyhe csökkenés jellemző, így a nagyok közül pl. Németországban (5,1%, változatlan), Franciaországban (10,1%, változatlan), Spanyolországban (25,1%, változatlan) és Hollandiában is (7,0%, -0,2%) a csúcs 12% körül volt eurozóna összesítésben, amit tavaly az év nagyobb részében tartott a mutató, ősszel indult egy mérsékeltebb csökkenés mivel a munkaerőpiaci indikátorok rendszerint késéssel követik a többi főbb folyamatot, így az elmúlt időszakban tapasztalható bizonytalanabb kilátások miatt elképzelhető, hogy a javulás a következő hónapokban megáll

4 VÁRT ALATTI FELDOLGOZÓ- IPARI BIZALMI INDEXEK (USA) ISM, június: 55,3 pont Markit, június (végleges): 57,3 pont Piaci várakozás: 55,9 pont Várt / Előzetes: 57,5 pont Május: 55,4 pont Május: 56,4 pont tegnap délután két feldolgozóipari bizalmi index is megjelent az USA-ban, mindkettő kismértékben elmaradt a piaci várakozásoktól ill. az előzetes közzétételtől a két index azonban ezen túl nem mutat teljesen azonos képet az amerikai feldolgozóiparról: a Markit felmérése júniusban folytatódó javulást és a rendelkezésre álló három éves idősor legjobb indexértékét jelzi, míg az ISM adatai szerint az index nem tudott tovább emelkedni az egyébként közel fél éves csúcsot jelentő májusi értékhez képest az ISM felmérésében talán az a leginkább meglepő, hogy csak a megkérdezettek 50%-a érzékel növekedést a foglalkoztatásban ez az elmúlt fél év leggyengébb mutatója és azért is meglepő, mert egyébként a munkaerőpiacról nem ilyen összkép alakult ki a korábbinál kissé kevesebben, de így is sokan (67%) számoltak be növekvő új rendelésállományról a kissé várt alatti számok ellenére aggodalomra nincs ok, a mutatók összességében továbbra is kedvező képet festenek a feldolgozóipar állapotáról HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK ÚJABB TÚLZOTT DEFICIT ELJÁRÁS MAGYARORSZÁG ELLEN? az Európai Bizottság egy tegnapi közleményben összegezte a június 24 és 27. között megtartott felülvizsálgati látogatásának eredményeit, amelyek röviden az alábbiak szerint foglalhatóak össze a Bizottság üdvözli az elmúlt fél évben a makrogazdasági helyzet javulását, az export és a belső kereslet növekedését a javulás azonban jórészt egyszeri ösztönzőknek volt köszönhető (MNB Növekedési Hitelprogram, rezsicsökkentés, közmunka program, EU források), így az már nem olyan egyértelmű, hogy a mögöttes, valós gazdasági folyamatok is ennyire kedvezőek-e a folyó fizetési mérleg többlet csökkenti a külső eladósodottságot, az állampapírok iránti kereslet igen masszív, így a szuverén finanszírozás zökkenőmentesen biztosított bár a sérülékenység ezen a területen is fennáll, a magas megújítási igény ill. a továbbra is magas adósságszintek miatt bár a GDP arányos államháztartási deficit a 3%-os maastrichti limiten belül marad, az adósság nem került stabilan csökkenő pályára ennek teljesítéséhez további fiskális intézkedésekre lenne szükség az adósságcsökkenés elmaradásával Magyarország megsértheti a Stabilitási és Növekedési Paktumot, ami 2015 tavaszán a túlzott deficit eljárás (EDP) újbóli megnyitásához vezethet a Bizottság hangsúlyozza a növekedésbarát fiskális intézkedések szükségességét strukturális reformok révén javítani szükséges a középtávú növekedési kilátásokat is, konkrétan egy stabil és jobban kiegyensúlyozott társasági adórendszer, a szektoradók kivezetése, és az alacsony jövedelműek adóterhelésének csökkentése révén a gazdasági növekedés érdekében szükséges a normál hitelezés helyreállítása, ennek érdekében a bankok adóterhelésének mérséklése a devizahiteles programmal kapcsolatosan a jelentés a felek közötti konzultáció és a megfelelő tehermegosztás szükségességét emeli ki vélhetően a magyar kormány a fenti ajánlások közül legalábbis az eddigi

5 gazdaságpolitikai fő irányok megtartása esetén nem sokat fog megvalósítani és további problémát jelent, hogy a stagnálásközeli adósságszintet is úgy sikerült csak az elmúlt évben elérni, hogy az év vége előtt kevesebb volt a kibocsátás és lemerült a kincstári számla egyenlege ráadásul, a piaci vélemények eddig nemigen számoltak az EDP újbóli megnyitásával, így amennyiben a fenyegetést a további EU ill. bizottsági vélemények is megerősítik, az újabb adalékot tehet hozzá a forint sérülékenységéhez ez nem feltétlenül azonnali és tartós gyengülést jelent, de azt igen hogy bizonytalanabb piaci időszakokban átlag feletti gyengülést mutathat majd a hazai deviza

6 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX % DJIA % Részvényforgalom 5.67 Mrd Ft S&P % BUMIX % S&P Futures % BUX % Nasdaq Composite % RTS $ % Nasdaq Futures % PX % DAX % WIG % CAC % BOVESPA % FTSE % Shanghai Comp % Nikkei % Hang Seng % ATX % DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD hónap USD/JPY hónap GBP/USD év USD/CHF év USD/HUF év EUR/HUF év CHF/HUF év WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált % Arany spot % % Réz 3 havi forward (LME) % #N/A Invalid #ÉRTÉK! SecurityCink 3 havi forward (LME) % HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom % 441 Freesoft % 0.0 MOL % 63 Fuso Ecosystem % 0.5 OTP % 952 TWD Investments #N/A N/A #ÉRTÉK! 0.0 Richter % GS Park % 7.6 ANY % 2.0 HUNMining % 12.5 Appeninn % 23.3 Kárpótlási jegy % 0.0 Altera % 0.0 KEG % 0.0 BIF % 0.0 Masterplast % 0.0 BTel % 64.6 Nutex % 0.3 CIG Pannónia % 21.2 Opimus % 0.5 Danubius % 0.3 Pannergy % 22.7 Elmű % 0.1 Pannon-Flax % 0.0 Émász % 0.3 Plotinus % 0.1 ENEFI % 0.4 Rába % 6.4 Est Média % 48.8 Libri-Shopline % 0.0 FHB % 13.6 Synergon % 5.3 Forrás törzs % 0.0 TVK % 0.6 Forrás oszt. els % 0.0 Zwack % 0.7

7 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond % 4.9 Google "C" % 0.4 Spider % 90.5 Hewlett-Packard % 2.1 QQQ % 31.9 IBM % 1.2 Amazon.com % 0.9 Intel % 8.0 Amgen % 0.7 JP Morgan Chase % 2.6 Apple % 8.3 McDonald's % 1.0 AT&T % 4.4 Merck % 2.2 Bank of America % 13.2 Microsoft % 8.9 Cisco Systems % 8.4 Oracle % 2.5 Citigroup % 3.4 Pfizer % 6.1 Coca-Cola % 3.0 Procter & Gamble % 1.9 ebay % 2.2 Tesla Motors % 1.0 ExxonMobil % 2.0 Twitter % 36.0 Facebook % 7.8 Visa % 0.7 General Electric % 6.0 Wal-Mart Stores % 1.5 Google "A" % 1.6 Yahoo! % 4.1 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas % 0.7 K+S % 1.0 Allianz % 0.7 Lanxess % 0.5 BASF % 1.5 Linde % 0.3 Bayer % 1.7 Merck KGaA % 0.5 BMW % 1.0 Münchener Rück % 0.4 Beiersdorf % 0.3 RWE % 2.0 Commerzbank % 5.7 SAP % 1.4 Continental % 0.3 Siemens % 1.8 DaimlerChrysler % 2.3 ThyssenKrupp % 1.1 Deutsche Bank % 5.9 Volkswagen % 0.7 Deutsche Boerse % 0.5 Diageo % 7.4 Lufthansa % 3.8 Erste Group % 0.6 Deutsche Post % 2.3 Fotex % 0.0 D.Telekom % 6.4 Gazprom ADR % 0.3 E.ON % 5.2 Glencore % 28.0 Fresenius Medical % 1.1 Nokia % 9.5 Fresenius SE % 0.3 OMV % 0.2 HeidelbergCement % 0.6 Raiffeisen Bank % 0.4 Henkel % 0.5 Telenor % 1.3 Infineon % 4.3 UniCredit % 57.6 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Gilead Science 2.87% Exelon Corp -2.14% Bayer AG 2.23% Bilfinger SE % International 2.80% Noble Energy I -1.45% Daimler AG 1.15% OSRAM Licht AG -4.02% Google Inc 1.28% NextEra Energy -1.01% Deutsche Telek 0.74% ProSiebenSat % Johnson & John 1.19% Bristol-Myers -0.80% Bayerische Mot 0.73% Hugo Boss AG -1.01% Apple Inc 0.63% Duke Energy Co -0.75% Allianz SE 0.62% Fresenius Medi -0.62%

8 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.