NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX ,54 0,19% S&P ,97 0,07% Részvényforgalom 11,72 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 237,20-0,13% M. Telekom 329 0,30% Stoxx ,08 0,24% MOL ,21% DAX 9 950,12 0,07% OTP ,45% FTSE ,10 0,29% Richter ,34% Nikkei ,9 0,87% EUR/HUF 303,57 0,70 WIG ,7 0,31% FÓKUSZBAN A MAI NAPON ÚJABB CSÚCSON AMERIKA, MIUTÁN KORRIGÁLTÁK AZ ISM INDEXET A KÍNAI BMI-K IS SEGÍTETTÉK AZ ÁZSIAI PIACOKAT KULCS- FONTOSSÁGÚ INFLÁCIÓS ADAT ÉRKEZIK AZ EUROZÓNÁBÓL MA DÖNTHET A KÚRIA A KÁSLER ÜGYBEN PRECEDENS ÉRTÉKŰ LEHET igencsak megtréfálta a piacokat az ISM intézet, amely tegnap délután 4-kor közzétette májusi feldolgozóipari beszerzési menedzser indexét, majd később kétszer is korrigálta az adatot az első adat komoly csalódást okozott, és láthatóan elrontotta a hangulatot a tengerentúlon, sőt Európában is rányomta a bélyegét a zárásra később azonban jelentősen felkorrigálták, majd kissé lejjebb módosították az index értékét, ami összességében pozitív fordulatot eredményezett az amerikai részvénypiacon így végül az S&P 500 és a DJIA is újabb csúcson zárt, folytatva az elmúlt hetek menetelését javuló hangulat mutatkozik ma reggel az ázsiai börzéken is, amihez a viszonylag kedvező kínai beszerzési menedzser indexek is hozzájárultak a ma hajnalban érkezett adatok szerint a szolgáltatószektorra vonatkozó hivatalos BMI májusban 55,5 pontra emelkedett az előző havi 54,8-ról, amely féléves csúcsot jelent az HSBC által kalkulált végleges májusi feldolgozóipari BMI ugyan az előzetesen közölt 49,7 helyett csak 49,4 pont lett, de ez is jelentős javulás az előző havi 48,1 ponthoz képest az Eurostat ma délelőtt hozza nyilvánosságra az előzetes májusi fogyasztói árindexet (CPI), amely jelentős hatással lehet az EKB csütörtöki döntésére illetve az ezzel kapcsolatos piaci várakozásokra az előrejelzések szerint az éves inflációs mutató 0,6%-ra csökkent az előző havi 0,7%-ról, a magindex pedig 1%-ról 0,8%-ra süllyedt a tegnap közzétett előzetes német adatok ugyanakkor a vártnál nagyobb csökkenést mutattak, a harmonizált árindex a várt 1,0% helyett 0,6%-ra esett vissza az áprilisi 1,1%-ról, ami több mint négyéves mélypontot jelent amennyiben az euroövezetre vonatkozó inflációs adat is alacsonyabb lesz a vártnál, az tovább erősítheti az EKB monetáris lazító csomagjával kapcsolatos várakozásokat a korábbi hírek szerint a Kúria folytatja a Kásler Árpád kontra OTP ügy tárgyalását, és a friss értesülések szerint jó eséllyel döntés születhet a hosszú évek óta húzódó ügyben a legfőbb bírói testületnek elsősorban azt a kérdést kell tisztáznia, hogy tisztességtelen-e a bank által alkalmazott folyósítási és törlesztési árfolyamok közötti árfolyamrés, és ha igen, akkor van-e olyan törvényi szabály, amely a szerződés ezen rendelkezése helyébe léphet emellett a per tárgya az is, hogy joga van-e a banknak a kezelési költséget

2 devizában felszámolnia a döntés precedens értékű lehet és támpontot adhat a Kúria őszre várható jogegységi határozatát illetően is ha a Kúria az ügyfél javára dönt, és ennek alapján későbbi jogegységi határozatában is hasonlóan rendelkezik, akkor az perek tömegét zúdíthatja a bankokra, illetve jó eséllyel a kormány ennek megfelelő jogalkotási lépését, a szerződések jogszabályi módosítását eredményezné számításaink szerint, ha az összes lakossági devizahiteles esetében utólag módosítanák a törlesztési árfolyamot (az eladási helyett a vételi árfolyamot alkalmazva), az akár több tízmilliárd forintos veszteséget is okozhat az OTP számára, a bankszektor szintjén pedig 100 milliárdos nagyságrendű terhet jelenthet ÚJABB IZGALMAK VÁRHATÓK AZ MSCI INDEXEK ÁTSÚLYOZÁSA MIATT? az MSCI június 10-én, jövő kedden jelenti be éves piacbesorolási felülvizsgálatának eredményét a felülvizsgálat részeként elképzelhető, hogy Dél-Korea és/vagy Tajvan a feltörekvő piacok közül átsorolásra kerül a fejlett piacok közé, ugyanakkor a Kína A sorozatú papírjait tömörítő index (MSCI China A Index) bekerülhet az Emerging Markets Indexbe az Emerging Makets Indexben Dél-Korea súlya 16%, Tajvan súlya pedig 12%, teljes kapitalizációjuk összesen 1060 milliárd USD ha mindkettő kikerül az indexből, akkor a bent maradó országok súlya arányosan emelkedik, közel 40%-kal; Magyarország súlya így a jelenlegi 0,2-0,3%-ról 0,3-0,4%-ra emelkedhet, ami jelentős többletkeresletet generálhat a MSCI-ben szereplő 3 blue chip, az OTP, a MOL és a Richter piacán ugyanakkor, ha ezzel egyidejűleg a mintegy 770 milliárd USD kapitalizációjú China A Indexet átsorolják az Emerging Markets Indexbe, akkor az jórészt semlegesítheti ezt a hatást, ez esetben ugyanis számításaink szerint csak 8-9%-kal emelkedik a többi ország súlya ha pedig például Dél-Korea és Tajvan közül csak egyiknek sikerül feljebb kerülnie a besorolásban, ugyanakkor Kína átkerül az Emerging kategóriába, akkor csökkenhet a többi ország súlya az MSCI Emerging Markets Indexen belül hogy a fentieknek mekkora a valószínűsége, nem lehet tudni, így jelenleg színtiszta spekuláció minden a fentiekkel kapcsolatban azt is érdemes tudni, hogy ha valóban ilyen horderejű változások lesznek az MSCI indexekben, akkor az ehhez való alkalmazkodásra várhatóan hosszú, több hónapos vagy akár féléves időtávra lesz szükség az érintett befektetési alapok részéről, tehát itt nagy valószínűséggel nem egy azonnali hatályú, rövid lefolyású indexváltozásról beszélünk KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG 10:00 A Kúria döntése az OTP kontra Kásler Árpád devizahiteles perben. EUROZÓNA 11:00 Előzetes májusi infláció (CPI). Várt: 0,6% év/év, előző: 0,7%. 11:00 Áprilisi munkanélküliségi ráta. Várt: 11,8%, előző: 11,8%. USA 16:00 Feldolgozóipar árpilisi rendelésállománya. Várt: +0,5% hó/hó, előző: 0,9%. 19:50 Esther George (Kansas Fed) beszél az amerikai gazdaságról és a monetáris politikáról. GYORSJELENTÉS USA: Dollar General.

3 DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ VÁRTNAK MEGFELELŐEN SZINTEN TARTOTTA A KAMATOT AZ AUSZTRÁL JEGYBANK az ausztrál jegybank a ma hajnali kamatdöntő ülésén az elemzői várakozásoknak megfelelően szinten tartotta az irányadó kamatot a tartást a jegybank főként az ausztrál lakáspiac vártnak megfelelő fokozatos élénkülésével indokolta a döntést követően az ausztrál és az új-zélandi dollár is csupán az előző napokra jellemző mérsékelt erősödést mutatott a főbb devizákkal szemben ezzel viszont az AUDUSD árfolyama jó eséllyel ismét eltávolodhat a 0,92-0,922-es támaszrégiótól, és visszatesztelheti az 50 napos mozgóátlagot 0,93- nál, melyet sem a múlt hét második felében, sem pedig tegnap nem tudott átvinni a többi fontosabb devizakereszt nagyjából az eddigi szintjén mozog, továbbra is kivárás jellemzi a piacot a csütörtöki EKB-ülést megelőzően a forint és a többi feltörekvő piaci deviza is nagyjából ebben az óvatos, oldalazó kereskedésben várja az újabb EKB-likviditás bejelentését KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: ELŐSZÖR CSALÓDÁST OKOZOTT A FELDOLGOZÓ- IPARI ISM, DE AZTÁN FELKORRIGÁLTÁK LEFELÉ KORRIGÁLT FELDOLGOZÓ- IPARI BMI AZ EUROZÓNÁBÓL Május: 55,4 pont Piaci várakozás: 55,5 Április: 54,9 az ISM által tegnap délután 4-kor közzétett adat komoly csalódást okozott, mivel a várt javulás helyett 53,2 pontra visszaeső értéket mutatott nem kis meglepetésre aztán nagyjából két órával később az intézet bejelentette, hogy egy programhiba miatt téves számot tettek közzé, és a helyes érték 56 pont végül nem sokkal ezután az ISM másodszor is korrigálta az adatot, 55,4 pontra, amely nagyjából megfelelt a piaci várakozásoknak a jócskán 50 pont fölötti indexérték további élénkülést jelez az amerikai feldolgozóiparban, megerősítve a gazdasági növekedés gyorsulásával kapcsolatos várakozásokat Május: 52,2 pont Várt/előzetes: 52,5 Április: 53,4 az előzetesen közöltnél nagyobb mértékben lassult az euroövezet feldolgozóipara a tegnap közzétett végleges májusi beszerzési menedzser index szerint a mutató a januári lokális csúcs (54,0 pont) óta lendületvesztést jelez a vártnál rosszabb adathoz nagyban hozzájárult, hogy a német BMI az előzetesen közölt 52,9 helyett csak 52,3 pont lett emellett a francia feldolgozóipar három hónap után ismét csökkenő pályára állt (49,6 pont az előző havi 51,2 pont után) ugyanakkor a spanyol mutató 52,7-ről 52,9 pontra erősödött, amely több mint négyéves csúcsot jelent összességében az adatok továbbra is egyenetlen és viszonylag gyenge növekedést mutatnak az euroövezetben, ami újabb jelzés az Európai Központi Bank számára, hogy volna tere a további monetáris lazításnak az EKB csütörtökön tartja kamatmeghatározó ülését, ahol a piaci várakozások szerint az irányadó ráta 0,25%-ról 0,1%-ra csökkentését és a betéti ráta 0,0%-ról -0,1%-ra csökkentését jelenthetik be emellett valamilyen likviditásbővítő ill. banki refinanszírozási programot is elindíthatnak legalábbis ebben bízik a piac

4 HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK TOVÁBBRA IS ÉLÉNK A KÜL- KERESKEDELEM Március: 687 millió Előzetes: 675 m Február: 759 m a KSH részletes adatai szerint márciusban az előzetesnél enyhén nagyobb, 687 millió euro volt a külkereskedelmi termékforgalom többlete, így az I. negyedév rekord nagyságú, 1,93 Mrd eurós (597 Mrd Ft-os) szufficittel zárult a forgalom erős volt, az egy évvel korábbit a behozatal volumene 13,3%-kal, a kivitelé 12,1%-kal múlta felül a jelentős növekedésben szerepe volt a viszonylag gyenge tavaly márciusi forgalomnak is, de az élénkülés így is jelentős az I. negyedévben 8,2%-kal nőtt az import és 8,8%-kal az export volumene az egy évvel korábbihoz képest, ez hasonló a tavalyi IV. negyedévben tapasztalthoz mindezek alapján a külkereskedelem a GDP növekedéséhez jelentős mértékben járulhatott hozzá MEGÉRKEZTEK A BRÜSSZELI AJÁNLÁSOK - A KORMÁNY NEM ÉRT EGYET az Európai Bizottság tegnap elfogadta az egyes tagországokra, köztük Magyarországra vonatkozó gazdaságpolitikai ajánlásokat, melyek számos ponton kiigazítást, irányváltást javasolnak hazánknak a Bizottság többek között kifogásolja, hogy a magyar államadósság nem csökken kellő mértékben, ezért szorgalmazza a költségvetési stratégia megerősítését és az adósságráta tartósan csökkenő pályára állítását a hitelezés élénkítése érdekében Brüsszel arra ösztönzi a magyar kormányt, hogy alakítsa át és összességében mérsékelje a bankszektorra kivetett adókat, illetve igazítsa ki a tranzakciós illeték szabályozását a devizahiteles intézkedések negatív erkölcsi hatásának (nemfizetés) elkerülése érdekében a Bizottság szoros egyeztetéseket tart szükségesnek a kormány és a bankszektor között Brüsszel szerint a társasági adórendszert kiegyensúlyozottabbá kell tenni, melynek részeként ki kellene vezetni a torzító hatású ágazati különadókat egyébként tegnap a kormány épp egy újabb különadóról döntött (reklámadó) a Bizottság szerint Magyarországnak csökkenteni kellene a közbeszerzéseknél jelentkező korrupciót, többek között az elektronikus közbeszerzés bevezetésével és a pályázatok átláthatóbbá tételével a rezsicsökkentést is kifogásolják, az EU szakértői szerint meg kellene vizsgálni a jelenlegi árszabályozás piaci versenyre és beruházásokra gyakorolt hatását, és azt javasolják, hogy a nemzeti szabályozó hatóság legyen független a hálózati tarifák meghatározását illetően a Nemzetgazdasági Minisztérium reakciója szerint a brüsszeli ajánlások nem veszik figyelembe Magyarország elmúlt években elért eredményeit: a GDP várakozáson felüli növekedését, a beruházások felfutását, a foglalkoztatás bővülését, az államháztartás tartós kiegyensúlyozottságát és a rekord alacsony inflációt ezért a kormány nem ért egyet a Bizottság értékelésével és a következő hetekben egyeztetni fog az EU-val annak érdekében, hogy az Európai Tanács által június végén elfogadandó, végleges ajánlások jobban tükrözzék a magyar álláspontot

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX ,54 0,19% DJIA ,63 0,16% Részvényforgalom 11,72 Mrd Ft S&P ,97 0,07% BUMIX 1 531,18-0,21% S&P Futures 1 920,10-0,10% BUX ,26% Nasdaq Composite 4 237,20-0,13% RTS $ 1 308,80 0,40% Nasdaq Futures 3 726,00 0,00% PX 1 028,01 0,08% DAX 9 950,12 0,07% WIG ,7 0,31% CAC ,89-0,08% BOVESPA ,5-0,43% FTSE ,10 0,29% Shanghai Comp ,9 0,33% Nikkei ,9 0,87% Hang Seng ,18 0,66% ATX 2 534,18 0,19% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,3603-0, hónap 2,36-0,01 USD/JPY 102,28 0,31 6 hónap 2,30-0,06 GBP/USD 1,6748 0, év 2,34-0,01 USD/CHF 0,8985 0, év 3,13-0,23 USD/HUF 223,29 1,29 5 év 3,49-0,17 EUR/HUF 303,57 0,70 10 év 4,56-0,15 CHF/HUF 248,58 0,67 15 év 4,98-0,15 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 102,60 0,13% Arany spot 1245,4 0,12% 4,60-0,24% Réz 3 havi forward (LME) 6932,5 1,28% 16,29 3,98% Cink 3 havi forward (LME) 2083,0 1,41% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 329 0,30% Freesoft ,00% 0,0 MOL ,21% 33 Fuso Ecosystem 7 1,45% 10,6 OTP ,45% TWD Investments #N/A N/A #ÉRTÉK! 0,0 Richter ,34% 324,2 GS Park ,72% 12,4 ANY 707-0,42% 0,9 HUNMining 22 0,00% 0,4 Appeninn 193-0,52% 23,2 Kárpótlási jegy 741 0,00% 0,0 Altera ,41% 0,1 KEG 30 0,00% 0,4 BIF 335 0,00% 0,0 Masterplast 470 0,00% 0,0 BTel 824-2,25% 21,7 Nutex 49-2,00% 0,1 CIG Pannónia 209-0,48% 12,6 Opimus 27 0,00% 0,1 Danubius ,07% 2,0 Pannergy 338 0,00% 12,1 Elmű ,04% 0,0 Pannon-Flax 139 6,92% 0,5 Émász ,00% 0,0 Plotinus ,92% 0,1 ENEFI 127 1,60% 36,2 Rába ,73% 1,5 Est Média 3 0,00% 832,3 Libri-Shopline 335 0,00% 0,0 FHB 901 0,11% 26,1 Synergon 194-1,02% 13,9 Forrás törzs 685 0,00% 0,0 TVK ,05% 2,4 Forrás oszt. els ,16% 0,4 Zwack ,10% 0,6

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 167,2 0,16% 4,5 Google "C" 553,93-1,26% 0,5 Spider 192,9 0,11% 64,7 Hewlett-Packard 33,43-0,21% 1,9 QQQ 91,2-0,10% 30,4 IBM 185,69 0,72% 0,9 Amazon.com 308,84-1,19% 0,8 Intel 27,26-0,22% 6,4 Amgen 116,45 0,40% 0,7 JP Morgan Chase 55,35-0,40% 1,9 Apple 628,65-0,69% 3,2 McDonald's 102,03 0,59% 0,8 AT&T 35,44-0,08% 3,5 Merck 57,93 0,12% 2,5 Bank of America 15,26 0,79% 8,1 Microsoft 40,79-0,37% 6,7 Cisco Systems 24,78 0,65% 5,2 Oracle 41,97-0,12% 2,0 Citigroup 47,76 0,40% 2,4 Pfizer 29,71 0,27% 3,5 Coca-Cola 40,86-0,12% 2,4 Procter & Gamble 80,36-0,53% 1,1 ebay 50,49-0,47% 2,3 Tesla Motors 204,70-1,48% 1,0 ExxonMobil 99,94-0,59% 2,4 Twitter 31,75-2,13% 31,2 Facebook 63,08-0,35% 7,7 Visa 213,52-0,61% 0,4 General Electric 26,83 0,15% 4,5 Wal-Mart Stores 76,76-0,01% 1,5 Google "A" 564,34-1,28% 1,7 Yahoo! 34,87 0,63% 2,5 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 78,50-0,30% 0,5 K+S 25,54 0,14% 0,8 Allianz 124,50 0,08% 0,8 Lanxess 52,06-0,19% 0,4 BASF 84,50 0,04% 1,4 Linde 154,55 0,85% 0,4 Bayer 106,60 0,47% 1,2 Merck KGaA 126,75 0,60% 0,2 BMW 91,48-0,66% 1,1 Münchener Rück. 162,00-0,37% 0,4 Beiersdorf 74,00-0,11% 0,3 RWE 29,40-0,17% 1,7 Commerzbank 11,72 0,64% 5,8 SAP 55,80-0,64% 1,7 Continental 172,80-0,37% 0,4 Siemens 97,96 0,51% 1,4 DaimlerChrysler 69,32-0,55% 2,3 ThyssenKrupp 21,98-0,23% 1,5 Deutsche Bank 29,68-0,12% 4,7 Volkswagen 195,65 0,33% 0,4 Deutsche Boerse 55,35-1,16% 0,5 Diageo ,63% 2,2 Lufthansa 19,58 1,19% 2,1 Erste Group 25,64 0,59% 0,6 Deutsche Post 27,29 0,28% 2,6 Fotex 0,89 0,00% 0,0 D.Telekom 12,44 0,89% 11,1 Gazprom ADR 6,02 0,00% 0,7 E.ON 14,31 0,14% 6,1 Glencore 327,85 1,39% 17,0 Fresenius Medical 48,29-0,64% 0,5 Nokia 5,94 0,25% 20,1 Fresenius SE 109,60 0,14% 0,2 OMV 30,45 0,18% 0,3 HeidelbergCement 63,60 0,66% 0,4 Raiffeisen Bank 24,71 0,55% 0,3 Henkel 85,47 0,87% 0,5 Telenor 143,80 1,48% 1,8 Infineon 9,01-0,97% 6,5 UniCredit 6,47 1,17% 34,5 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Broadcom Corp 9,32% Google Inc -1,26% Deutsche Telek 0,89% Deutsche Boers -1,16% Allergan Inc/U 2,86% Amazon.com Inc -1,19% Henkel AG & Co 0,87% Bayerische Mot -0,66% International 0,72% Apple Inc -0,69% Siemens AG 0,51% SAP AG -0,64% Johnson & John 0,70% Exxon Mobil Co -0,59% Bayer AG 0,47% Daimler AG -0,55% Wells Fargo & 0,61% Microsoft Corp -0,37% Volkswagen AG 0,33% Continental AG -0,37%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.