NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX % S&P % Részvényforgalom 5.54 Mrd Ft Nasdaq Composite % M. Telekom % Stoxx % MOL % DAX % OTP % FTSE % Richter % Nikkei % EUR/HUF WIG % FÓKUSZBAN A MAI NAPON CSAK A GÖRÖG PIACOK IJEDTEK MEG A SZIRIZÁTÓL nyugodtan fogadták a globális részvénypiacok a görög választás eredményét, a Sziriza győzelmét; az eredmény várható volt, illetve pozitív benyomást kelthettek a piacokon a gyors koalíciós megállapodás és a kormánytagságra esélyes szereplők mérsékelt megnyilvánulásai is, jelezve hogy talán nem kell az eurozóna egészét fenyegető folyamatoktól tartani a piacok fókuszába azonban már egyébként is jóval kevésbé tud bekerülni a görög csődtől és ennek várható következményeitől való félelem, mint korábban a görög eszközök nem teljesítettek jól (a 10 éves hozam 68 ponttal 9,09%-ra emelkedett, a részvényindex 3,2%-kal esett), ám ennek szétterjedő hatása most nem volt az Ukrajnában folyó háború újabb kiéleződése, a Mariupol elleni hétvégi támadás nyomán az USA és az EU már figyelmeztette Oroszországot, további ellenlépéseket kilátásba helyezve; ez a feszültséggóc nyomás alatt tarthatja a piaci hangulatot a romló orosz kilátásokra az is ráirányítatja a figyelmet, hogy az S&P bóvliba vágta az orosz adósminősítést (BB+), ráadásul további leminősítést valószínűsítő negatív kilátásokkal ma kezdődik a Fed kétnapos kamatmeghatározó ülése, amelytől ezúttal sok izgalom nem várható: azt Yellen már múltkor egyértelművé tette, hogy április vége előtt nem lesz kamatemelés, illetve a legutóbbi sajtótájékoztató és a tanácstagok egyedi kamatelőrejelzései is elhangzottak, melyekhez képest sok újdonság most nem várható KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG EUROZÓNA UK 14:00 MNB döntése a jegybanki alapkamatról, egyhangú piaci várakozások szerint változatlan (2,10%). 09:00 Folytatódik az EU pénzügyminisztereinek találkozója Brüsszelben, témák: Ukrajna gazdasági helyzete és Jean-Claude Juncker előterjesztése egy 315 milliárd eurós beruházási programról. 10:30 IV. negyedéves GDP (előzetes). Piaci várakozás: 0,6% q/q, 2,8% év/év (előző negyedév: 2,6% év/év). USA 14:30 Beruházási javak rendelésállománya, december. Piaci várakozás: +0,3% hó/hó, szállítóeszközök nélkül: +0,6%. 15:00 S&P CaseShiller lakásárindex, november. Piaci várakozás: +0,6% hó/hó, +4,3% év/év (előző havi: +4,5% év/év).

2 15:45 Szolgáltatószektor BMI, január (Markit). Piaci várakozás: 53,8 pont, előző havi: 53,3 pont. 16:00 Új lakáseladások, december. Piaci várakozás: 450 ezer (évesítve). 16:00 Fogyasztói bizalmi index (Conference Board), január. Piaci várakozás: 95,5 pont, előző havi: 92,6. 16:00 Richmond Fed feldolgozóipari BMI, január. Piaci várakozás: 5 pont, előző havi: 7 pont. GYORSJELENTÉS USA: 3M (13:30, várt EPS: 1,80$), Amgen (zárás után, 2,05$), Apple (z.u., 2,60$), AT&T (z.u., 55 cent), Bristol-Myers (nyitás előtt, 40 cent), Caterpillar (13:30, 1,555$), Du Pont (12:00, 71 cent), Freeport-McMoran (14:00, 35 cent), Lockheed Martin (12:25, 2,85$), Pfizer (13:00, 53 cent), Procter & Gamble (13:00, 1,13$), Yahoo (z.u., 29 cent). EU: Philips (21 cent), Novartis, Siemens (1,58 EUR), Ericsson (1,60 SEK). DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ LAZULHAT AZ MNB KOMMUNIKÁCIÓJA a mai kamatdöntő ülésen az MNB legvalószínűbben még nem változtat az alapkamaton, azonban a kedvező piaci folyamatok fennmaradásának tükrében kilátásba helyezhet egy óvatosabb, bázispontos vágást ezek a kedvező piaci folyamatok elsősorban az államkötvények piacán tetten érhető megerősödött kockázatvállalásnak köszönhetőek, melyet az EKB legújabb QE programja katalizál a hazai hozamgörbe szinte az összes lejáraton történelmi mélyponton van, a CDS-ünk is a mindenkori átlaga alatt van bőven, ráadásul mindkét esetben a süllyedés folyamatos egyszóval pusztán a kommunikáció eszközével kilátásba helyezhet a jegybank egy óvatosabb kamatvágást, amely egyébiránt további lökést adna a hazai államkötvényeknek, és a forintnak is, amennyiben a hozamok további süllyedése a hazai piacon a külföldiek figyelmét is egyre inkább felkelti természetesen fontos az is, hogy a Fed holnap hogyan folytatja a saját monetáris politikájának értékelésével, ha ugyanis szigorodik, legalábbis jobban szigorodik, mint ahogy azt a piac várja, akkor az csökkentheti a globális kockázati étvágyat, és ilyesformán ronthatja az MNB lazítási esélyeit, amit bizonyára a forint is megérezne KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK HARMADIK HÓNAPJA EMELKEDIK A NÉMET IFO Január: 106,7 pont Piaci várakozás:106,5 December: 105,5 nem hozott nagy meglepetést az IFO hétfőn közzétett friss német gazdasági bizalmi indexe: a mutató az októberi mélypont óta immár harmadik hónapja emelkedik, enyhén meghaladva a piaci várakozásokat is az összetevők közül a jelenlegi helyzet megítélése a vártnál kissé jobb (111,7 pont) lett, a kilátásoké kissé gyengébb (102,0 pont); mindkét összetevő meghaladta egyébként a decemberi szintet emlékezetes, hogy a múlt héten megjelent ZEW index már jelentős javulást mutatott januárra, ennyiben tehát nem meglepő a mostani közzététel sem a javulóban lévő bizalmi indexek ellenére a gazdasági növekedés a IV. és a 2015/I. negyedévben is tovább fékeződhetett a piaci várakozások szerint (1,00% ill. 0,60%-ra) és ezt követően, az év második felében indulhat egy lassú élénkülés elképzelhető azonban, hogy az euro jelentős gyengülése javítja majd a növekedési várakozásokat is; minden bizonnyal jórészt ennek hatásai láthatóak a ZEW és az IFO bizalmi indexekben

3 KÜLFÖLDI VÁLLALATI HÍREK KILŐTT A DR HORTON ÁRFOLYAMA A GYORSJELENTÉS UTÁN Q4 EPS (korr.): 39 cent Piaci várakozás: 34 cent Bázis: 36 cent szép negyedéves számokat közölt a tegnapi nyitás előtt a DR Horton építőipari cég a negyedéves eredmény 142,5 millió dollár lett, meghaladva a 126 milliós piaci várakozásokat, illetve az egyszeri tételekkel korrigált részvényenkénti eredmény (ld. fentebb) is jobb lett a piaci előrejelzéseknél a 2,25 milliárdos negyedéves árbevétel erőteljes növekedést mutat (tavaly ilyenkor még csak 1,67 milliárd volt a forgalom), meghaladva a 2,12 milliárdos piaci konszenzust is további jó hír, hogy az új rendelések is 35%-kal növekedtek itt a Bloomberg felmérése szerinti (igaz, csak három mintából álló) konszenzus 24%-os növekedésre számított a cégvezetés közlése szerint januárban a heti eladások növekedési üteme tovább gyorsult ami már nem annyira jó hír, hogy a bruttó fedezeti ráta folyamatos csökkenésben van, a IV. negyedévben 19,8% lett (előző negyedév: 20,5%, azt megelőzően: 21-22,5%); ezt a cégvezetés már jelezte novemberben, így nagyobb meglepetést most nem keltett jó hír az építkezésben ill. lakásvásárlásban gondolkodóknak, hogy a 30 éves jelzáloghitelek átlagos kamatszintje januárban meredek esésnek indult, az év végi 4,10% körüli szintekkel szemben jelenleg 3,88% a mutató mindez a folyamatos javulást mutató munkaerőpiaci adatokkal együtt egyértelműen élénkítheti az építőipart, mint ahogy ez egyébként a DR Horton frissen közzétett rendelésállomány adatain is látható a tegnapi kereskedésben 5,5%-kal 24,38 dollárig emelkedett az árfolyam MICROSOFT: ROMLÓ SZOFTVER- ELADÁSOK, GYENGÜLŐ FEDEZET Q4 EPS (korr.): 75 cent Piaci várakozás: 71 cent Bázis: 78 cent a Microsoft tegnap piaczárás után megjelent gyorsjelentésének fő számai tetszetősre sikerültek, azonban mégis kedvezőtlen folyamatok rajzolódnak ki a szoftveróriás gazdálkodásáról a negyedéves eredmény 5,86 milliárd dollár lett, kissé elmaradva az 5,88 milliárdos piaci várakozásoktól, az egyszeri tételeket kikorrigálva azonban már érezhetően a várakozások felett alakult az eredmény (ld. fent) a bevételek is meghaladták a várakozásokat, a 26,5 milliárd dolláros tényadat jobb a 26,3 milliárdos piaci konszenzusnál ill. az egy évvel korábbi 24,5 milliárdhoz képest is egészséges növekedést jelez a bevételek összetétele azonban már nem lett annyira kedvező: az üzleti szoftvereladások bevételei (licencbevételek) a várt 10,9 milliárd dollár helyett csak 10,7 milliárdot tettek ki, mivel a potenciális ügyfelek egyre nagyobb számban használnak internet alapú termékeket ezt ellensúlyozni tudta a felhő alapú szolgáltatások ill. az Xbox divízió növekvő bevétele, ám ez a folyamat (a bevételek súlyának ilyen eltolódása) rontja a fedezeti szinteket, ezért megítélése kedvezőtlen a negyedévben a bruttó fedezeti ráta jóval gyengébb is lett ezért a vártnál (62,9% helyett 61,7%) a menedzsment előrejelzései sem nyugtatták meg a befektetőket: a gyengébb licencbevételeket kialakító tényezők fennmaradnak, így különösen a Japánban várt óvatosabb vállalati költekezések a forgalmi adó emelése után, illetve csökkenő bevétel várható a kínai és az orosz piacon is

4 továbbá a devizaárfolyamok hatása is kedvezőtlen lesz (dollár erősödés), részben ezért is 4%-os bevételcsökkenést vár a cégvezetés a következő negyedévre Kínában úgy tűnik, hogy a lobbizás sem sikerült tökéletesen, piaci kommentárok szerint a gyenge helyi eladások miatt egyrészt egy versenyhatósági ellenőrzés állhat, továbbá a kormányzati szervek sem szívesen használják a Microsoft termékeit emögött egyes vélemények szerint az a kínai törekvés állhat, hogy 2020-ig a külföldi technológiákat kiküszöböljék a nemzetbiztonságilag érzékeny területekről (bankszektor, hadsereg, állami vállalatok, kormányzati ügynökségek) az árfolyam 4,4%-kal gyengült a zárás utáni kereskedésben TEXAS INSTRUMENTS: MINDEN TEKINTETBEN A VÁRTNAK MEGFELELŐ Q4 EPS (korr.): 69 cent Piaci várakozás: 69 cent Bázis: 46 cent nem hozott nagy meglepetéseket a Texas Instruments tegnap piaczárás után megjelent beszámolója a negyedéves nettó eredmény 825 millió $ lett, ami meghaladja ugyan a várakozásokat (745 m$), ám ez jórészt egyszeri tételeknek köszönhető, ezek kiszűrésével számítva a részvényenkénti eredmény hozta a 69 centes várakozásokat a bevételek is megfeleltek az előzetes piaci konszenzusnak (3,27 milliárd $), míg a bruttó fedezeti ráta 58% lett, ez sem keltett meglepetést a folyó negyedévi várható eredmény a cégvezetés szerint részvényenként cent között alakulhat, ennek a középértéke ugyancsak összhangban van a piaci konszenzussal (62 cent) a cégvezetés bevételi várakozása pedig 3,07-3,33 milliárd dollár, a sáv közepe (3,20 milliárd $) minimálisan meghaladja a 3,19 milliárdos piaci konszenzust a zárás utáni kereskedésben minimális elmozdulásokat láthattunk csak a tegnapi záró árfolyamhoz képest HAZAI VÁLLALATI HÍREK RICHTER: BŐVÜLŐ NŐGYÓGYÁSZATI TERMÉKPALETTA a Richter egy ma reggeli bejelentés szerint megállapodást kötött a Bayer gyógyszercéggel egy fogamzásgátló tapasz forgalmazásáról a megállapodás az Európai Unióra, más európai országokra, illetve néhány latin-amerikai országra terjed ki egy új készítményről van szó, amely az EU-ban történő engedélyezést követően 2014-ben a nemzeti forgalomba hozatali engedélyeket is már megkapta a Richter egyszeri díjat fizet, majd, mérföldkő-kifizetéseket teljesít majd a bevezetési folyamattal párhuzamosan, továbbá royalty díjat is fizet az új készítmény kiegészítheti a Richter nőgyógyászati portfólióját, értékelhető bevételi hozzájárulásról a bevezetés után 1-2 évvel beszélhetünk majd

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX % DJIA % Részvényforgalom 5.54 Mrd Ft S&P % BUMIX % S&P Futures % BUX % Nasdaq Composite % RTS $ % Nasdaq Futures % PX % DAX % WIG % CAC % BOVESPA % FTSE % Shanghai Comp % Nikkei % Hang Seng % ATX % DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD hónap USD/JPY hónap GBP/USD év USD/CHF év USD/HUF év EUR/HUF év CHF/HUF év WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált % Arany spot % % Réz 3 havi forward (LME) % % Cink 3 havi forward (LME) % HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom % iG % 0.0 MOL % 56 Fuso Ecosystem % 11.7 OTP % 704 TWD Investments % 1.2 Richter % GS Park % 3.4 ANY % 13.4 HUNMining % 15.1 Appeninn % 12.8 Kárpótlási jegy % 0.0 Altera % 0.0 KEG % 14.8 BIF % 0.0 Masterplast % 0.0 BTel % 18.8 Norbi Update % 4.2 CIG Pannónia % 31.3 Nutex % 0.1 Danubius % 0.6 Opimus % 40.3 Elmű % 0.0 Pannergy % 15.3 Émász % 0.0 Plotinus % 1.9 ENEFI % 64.0 Rába % 4.0 Est Média % 29.6 Libri-Shopline % 0.0 FHB % 11.2 Synergon % 41.5 Forrás törzs % 0.0 TVK % 11.8 Forrás oszt. els % 0.4 Zwack % 0.1

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond % 3.7 Google "C" % 0.4 Spider % 92.0 Hewlett-Packard % 2.9 QQQ % 20.0 IBM % 1.1 Alibaba Group % 10.7 Intel % 7.5 Amazon.com % 0.9 JP Morgan Chase % 2.8 Apple % 14.4 McDonald's % 1.9 AT&T % 6.9 Merck % 2.0 Bank of America % 13.8 Microsoft % 15.0 Cisco Systems % 5.4 Oracle % 2.1 Citigroup % 3.0 Pfizer % 6.9 Coca-Cola % 3.6 Procter & Gamble % 2.3 ebay % 3.1 Tesla Motors % 0.8 ExxonMobil % 2.8 Twitter % 13.8 Facebook % 5.0 Visa % 0.5 General Electric % 7.5 Wal-Mart Stores % 1.1 Google "A" % 0.5 Yahoo! % 6.3 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas % 1.9 K+S % 2.7 Allianz % 1.9 Lanxess % 1.4 BASF % 4.6 Linde % 0.5 Bayer % 2.2 Merck KGaA % 0.5 BMW % 2.1 Münchener Rück % 0.7 Beiersdorf % 0.6 RWE % 2.7 Commerzbank % 14.2 SAP % 3.2 Continental % 0.7 Siemens % 3.1 DaimlerChrysler % 4.8 ThyssenKrupp % 3.1 Deutsche Bank % 8.1 Volkswagen % 1.2 Deutsche Boerse % 1.1 Diageo % 3.7 Lufthansa % 7.3 Erste Group % 0.7 Deutsche Post % 6.0 Fotex % 0.0 D.Telekom % 13.0 Gazprom ADR % 0.0 E.ON % 6.9 Glencore % 40.8 Fresenius Medical % 0.7 Nokia % 16.5 Fresenius SE % 1.4 OMV % 0.4 HeidelbergCement % 1.2 Raiffeisen Bank % 2.0 Henkel % 0.7 Telenor % 2.0 Infineon % 6.6 UniCredit % 73.9 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Chevron Corp 1.90% Seagate Techno -7.69% Deutsche Post 4.08% Bilfinger SE -1.60% Gilead Science 1.49% Hewlett-Packar -3.09% Bayerische Mot 2.38% Salzgitter AG -1.53% Pfizer Inc 1.08% Intel Corp -1.76% Siemens AG 1.88% Sky Deutschlan -1.44% Exxon Mobil Co 0.96% Google A -0.97% Deutsche Telek 1.85% Commerzbank AG -1.35% Alibaba Group 0.85% Google C -0.88% Daimler AG 1.74% DMG MORI SEIKI -1.18%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.