NAPI JELENTÉS

Átírás

1 NAPI JELENTÉS HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX ,22-1,11% DJIA ,54-0,06% Részvényforgalom 7,11 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 389,25-0,27% M. Telekom 359 0,84% DAX 9 069,47-1,21% MOL ,29% FTSE ,42-0,01% OTP ,06% CAC ,16-0,85% Richter ,80% Nikkei ,7 0,32% EUR/HUF 313,80-0,13 WIG ,9 0,04% FÓKUSZBAN A MAI NAPON MEGVISELTE A JAPÁN GAZDASÁGOT AZ ÁFA EMELÉS a hajnalban megjelent második negyedéves japán GDP adat éves alapon a várt 7,0% helyett 6,8%-os csökkenést mutat, ami a 2011-es földrengés okozta sokk óta a legnagyobb mértékű visszaesésnek számít az első negyedéves adatot pedig 6,7%-ról 6,1%-ra rontották az előző negyedévhez képest 1,7%-kal volt a csökkenés a várt 1,8% helyett, az előző havi adatot 1,65-ról 1,5%-ra mérsékelték a drasztikus visszaesést az okozta, hogy az előző negyedév legelején, áprilisban az áfa jelentősen, 5%-ról 8%-ra nőtt, ami jelentősen visszavetette a fogyasztást a legbrutálisabban a háztartások fogyasztása esett vissza, az előző negyedévhez képest 5,2%-kal, míg az egy évvel ezelőtti szinthez képest 19,2%-kal emellett a beruházási hajlandóság is jelentősen visszaesett, míg az import 20,5%-kal, az export pedig 1,8%-kal csökkent a piaci várakozások szerint a folyó negyedévben már túlteszi magát a japán gazdaság az adóemelésén és 2,9%-kal nőhet, az év egészében pedig a tavalyi 1,5%-os növekedés után 1,4%-os lehet a bővülés, ami 2015-re 1,2%-ra lassulhat az infláció az áfa emelésnek köszönhetően a 2013-ban elért 0,35%-ról 2,7%- ra nőhet éves alapon a hosszabb távú kilátásokra hatással lehet, hogy a kormányzat elképzelése szerint az áfát 2015 októberétől 8-ról 10%-ra emelik a piac óvatos, míg a jegybank optimista a kilátásokkal kapcsolatban a BoJ szerint az áfa emelés fogyasztásra gyakorolt negatív hatása fokozatosan csökken a lakosság jövedelmi helyzetének további javulása segítségével; az export kilátásait tekintve is pozitívak, annak ellenére, hogy fél éven belül másodszor lefelé módosította az exportvárakozásukat VÁRT ALATTI MAKROADATOK ÉRKEZTEK KÍNÁBÓL az adatsor alapvetően nem változtat a BoJ monetáris politikájával, eszközvásárlási programjának folytatásával kapcsolatos várakozásokon a kínai statisztikai hivatal közlése szerint júliusban az ipari termelés növekedése a várt 9,2% helyett 9,0%-kal bővült, ami visszaesést jelent az előző havi 9,2%-hoz képest a kiskereskedelmi forgalom az előző hónapban 12,4%-kal nőtt, ehhez képest szerény emelkedést (12,5%) várt a piac, de ez az adat is csalódást keltő lett,

2 miután 12,2%-ra mérséklődött a növekedés üteme a beruházások dinamikája 17,3%-ról 17,0%-ra esett, a konszenzus 17,4% volt az adatsor a növekedési kilátásokkal, kockázatokkal kapcsolatos aggodalmakat erősítheti a 2014-es évre a kínai kormány és a piaci is a GDP 7,5% körüli bővülésre számít; 2013-ban az éves növekedés mértéke megegyezett az egy évvel korábbival, de a 7,7%-os érték a legalacsonyabb volt 1999 óta a kormányzatnak továbbra is résen kell lennie, az egyik legnagyobb kihívást, kockázatot például az ingatlanpiaci feszültségek, illetve a rossz hitelek számának folyamatos növekedése jelenti VÁRHATÓ ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG 09:00 Júniusi ipari termelés (végleges) előzetes: 11,3% NAGY-BRITANNIA 10:30 Júniusi munkanélküliségi ráta várt: 6,4%, előző: 6,5% NÉMETORSZÁG 08:00 Júliusi infláció (végleges) várt/előzetes: 0,3% hó/hó, 0,8% év/év EUROZÓNA 11:00 Júniusi ipari termelés várt: 0,4% hó/hó, 0,2% év/év; előző: -1,1%, 0,5% USA 14:30 Júliusi kiskereskedelmi forgalom várt: 0,2% hó/hó, előző: 0,2% GYORSJELENTÉS USA: Cisco Systems (22:30, várt EPS: 0,53$), Deere (nyitás előtt, várt EPS: 2,20$), Macy s (nyitás előtt, várt EPS: 0,86$) EU: E.ON, Merck, Swiss Life, Telekom Austria DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ KISEBB DOLLÁRERŐSÖDÉS, FORINTGYENGÜLÉS LÁTSZIK, EGYRE SZŰKEBB SÁVOKBAN MOZOG A PIAC kis pihenő után tegnap folytatódott a dollár fontosabb devizákkal szembeni erősödése, mely nap végére ugyan kicsit kifulladt, ám ma hajnalban ismét látszik erő a zöldhasúban az euróval szembeni jegyzések napról napra egyre szűkebb sávban mozognak, ráadásul a tegnap közzétett, vártnál sokkal gyengébb német ZEW indexre sem jöttek lejjebb a korábban tesztelt támasznál innen hamarosan komolyabb elmozdulás várható az árfolyamban, melyre legnagyobb hatással még mindig a Fed felőli korai kamatemelési várakozások, valamint a nem csillapodó geopolitikai feszültségek vannak a fontosabb dolláros devizapárok többsége főképp a svájci frankkal, az ausztrál- és új-zélandi társával szembeni jegyzések technikailag fontos szintek közelében állnak, illetve fontos szinteket készülnek átlépni a forint és a többi térségi deviza a dollár további erősödésével, valamint a külpiaci hangulat bizonytalanságai miatt tovább gyengül az euróval szembeni forintjegyzések így újra a 315-ös ellenállási szintet közelítik, mely első körben ugyan most megfoghatja az emelkedést, de a technikai kép inkább azt mutatja, hogy az árfolyamnak közöttig nyílt terepe van az erősödéshez

3 KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK NÉMETORSZÁG: ZUHAN A ZEW, KI TUDJA HOL ÁLL MEG Augusztus: 8,6 pont Várakozás: 17,0 pont Július: 27,1 pont a ZEW felmérése szerint a német gazdaságra vonatkozó konjunktúramutató a vártnál jóval nagyobb mértékben, 2012 óta nem látott szintre esett az ok ukrán-orosz konfliktus eszkalálódása, ami a német gazdaságot is megrengetheti a lejtmenet immár nyolcadik hónapja tart és egyértelműen kedvezőtlen jelnek tekinthető Európa legnagyobb gazdaságának kilátásait tekintve a jelenlegi helyzet megítélésére is tovább romlott, miután az előző havi 61,8 pontról a várt 54,0 pont helyett 44,3 pontra zuhant az eurozóna gazdasági fellendülése már az év eleji folyamatok alapján is ingatag volt, a számos geopolitikai feszültség de főleg az ukrán-orosz krízis tovább rontotta a kilátásokat, amit már számos makrogazdasági adat is alátámaszt az egyre romló gazdasági környezetben fokozott szerep hárul az EKB monetáris intézkedéseire, de egyelőre ezek főleg az eltelt idő rövidsége miatt - nem tudtak érdemben változtatni a kedvezőtlen folyamatokon a német gazdaság az első negyedévben év/év alapon, munkanaphatással szűrve 2,3%-kal bővült; a piaci várakozások szerint a második negyedévben éves alapon már csak 1,4% lehetett a bővülés, miközben az előző negyedévhez képest 0,1%-kal zsugorodhatott a gazdaság, amire 2012 óta nem volt példa az év egészére és jövőre is egyelőre 2,0%-os növekedésre számít a piac. az eurozóna kilátásaira vonatkozó ZEW index is jókorát zuhant, 48,1 pontról 23,7 pontra HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK EMELKEDŐBEN AZ INFLÁCIÓ Július: +0,1% év/év Piaci várakozás: -0,1% Június: -0,3% a KSH tájékoztatása szerint három hónap után az éves ráta visszatért a pozitív tartományba, igaz a növekedés mértéke meglehetősen szerény. Éves összehasonlításban az élelmiszerárak 0,4%-kal csökkentek, míg a szeszes italok, dohányáruk ára átlagosan 7,3%-kal, a szolgáltatásoké 1,8%-kal nőtt az egyéb cikkek körében áremelkedés történt (0,9%), ezen belül a jármű üzemanyagok ára 1,4%-kal nőtt; a ruházkodási cikkekért 1,0, a tartós fogyasztási cikkekért 0,4%-kal kellett kevesebbet fizetni a havi mutató is emelkedett, az előző havi 0,1%-kal után 0,2%-kal, szemben a várt 0,1%-os csökkenéssel; az idényáras élelmiszerek jelentős árcsökkenésének köszönhetően az élelmiszerárak 0,6%-kal estek, a ruházkodási cikkekért 2,4%-kal, míg a dohányárukért, szeszesitalokért az előző hónaphoz képest 0,1%-kal kellett kevesebbet fizetni a szolgáltatások esetében következett be a legnagyobb árnövekedés (+0,9%), de az egyéb cikkek esetében is átlag feletti volt a drágulás (0,7%), ami nagymértékben az üzemanyagárak 1,8%-os emelkedésének a következménye az energia- és élelmiszeráraktól megtisztított és ezáltal kevesebb torzító tényezőt tartalmazó maginflációs mutató havi alapon 0,2%-os, éves szinten pedig 2,6%-os emelkedést mutat ezek alapján tehát nem fenyegeti Magyarországot a gazdasági szempontból számos veszélyt rejtő deflációs környezet kialakulása, valamint azt mutatja, hogy a volatilis tételek kiszűrésével kapott mutató jegybank 3%-os célszintjének közelében van, ami miatt már további kamatcsökkentésre a jegybank döntésnek megfelelően - valóban nincs szükség

4 a jövő év végéra már a nyers mutatónk is a 3%-os szint közelébe emelkedhet. a legfrissebb adatok alapvetően nem változtatnak az inflációs kilátásokon, az idei év egészében az meglehetősen szerény lesz az áremelkedés üteme, a piaci várakozások szerint a drágulás mértéke 0,5% körül alakulhat, de az MNB várakozása szerint az éves ráta 0,0% lehet a következő hónapokban várhatóan további óvatos növekedés várható a rátában, a növekedés üteme az utolsó negyedévben gyorsulhat, miután a rezsicsökkentések hatása fokozatosan gyengül az áremelkedést gyorsíthatja az orosz-ukrán konfliktussal kapcsolatos embargók, illetve a forint esetleges további gyengülése

5 RÉSZLETES ADATOK (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX ,22-1,11% DJIA ,54-0,06% Részvényforgalom 7,11 Mrd Ft S&P ,75-0,16% BUMIX 1 500,82 0,01% S&P Futures 1 933,40 0,16% BUX ,27% Nasdaq Composite 4 389,25-0,27% RTS $ 1 197,10 0,06% Nasdaq Futures 3 908,00 0,12% PX 957,63-0,79% DAX 9 069,47-1,21% WIG ,9 0,04% CAC ,16-0,85% BOVESPA ,5-0,43% FTSE ,42-0,01% Shanghai Comp ,8-0,39% Nikkei ,7 0,32% Hang Seng ,92 0,11% ATX 2 246,88-0,65% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,3366 0, hónap 1,54-0,11 USD/JPY 102,29 0,01 6 hónap 1,57-0,06 GBP/USD 1,6815 0, év 1,88 0,01 USD/CHF 0,9079-0, év 3,59-0,01 USD/HUF 234,90 0,35 5 év 3,96 0,00 EUR/HUF 313,80-0,13 10 év 4,97-0,01 CHF/HUF 258,72 0,38 15 év 5,18-0,01 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 97,18-0,20% Arany spot 1310,5 0,08% 3,97-0,13% Réz 3 havi forward (LME) 6965,0-0,43% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2330,0 1,13% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 359 0,84% 413 Freesoft #N/A N/A #ÉRTÉK! 0,0 MOL ,29% 95 Fuso Ecosystem 6 0,00% 10,1 OTP ,06% TWD Investments #N/A N/A 0,00% 0,0 Richter ,80% 65,3 GS Park ,51% 0,2 ANY 793 1,54% 12,7 HUNMining 26-7,14% 23,3 Appeninn 196 1,03% 23,4 Kárpótlási jegy 631 0,00% 0,5 Altera ,00% 0,0 KEG 25 4,17% 2,0 BIF 256 0,00% 0,0 Masterplast 428 0,00% 0,0 BTel 513 6,43% 12,5 Nutex 50 0,00% 0,0 CIG Pannónia 227-3,81% 64,4 Opimus 23 0,00% 0,0 Danubius ,38% 0,3 Pannergy 317 0,96% 30,1 Elmű ,72% 0,0 Pannon-Flax 65 0,00% 0,0 Émász ,19% 0,0 Plotinus ,84% 1,3 ENEFI 168 0,00% 0,0 Rába ,44% 0,5 Est Média 2-10,00% 435,2 Libri-Shopline 256 0,00% 0,0 FHB 747-1,06% 16,1 Synergon 150 7,14% 83,2 Forrás törzs 651 0,00% 0,0 TVK ,23% 0,9 Forrás oszt. els ,23% 0,0 Zwack ,83% 0,0

6 USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 165,5-0,04% 3,3 Google "C" 562,73-0,91% 0,5 Spider 193,5-0,14% 73,6 Hewlett-Packard 35,12-0,23% 1,3 QQQ 95,4-0,04% 28,2 IBM 187,34-0,07% 0,5 Amazon.com 319,32 0,31% 0,6 Intel 33,13 0,33% 6,2 Amgen 126,32-0,79% 1,2 JP Morgan Chase 56,35 0,05% 2,2 Apple 95,97-0,02% 7,8 McDonald's 93,56 0,03% 0,7 AT&T 34,64 0,49% 3,5 Merck 57,03 0,65% 3,5 Bank of America 15,21-0,07% 5,9 Microsoft 43,52 0,74% 7,3 Cisco Systems 25,15-0,32% 5,3 Oracle 39,90-0,05% 1,4 Citigroup 48,44 0,10% 2,2 Pfizer 28,08-0,60% 5,2 Coca-Cola 39,68 0,28% 2,9 Procter & Gamble 81,42-0,07% 1,3 ebay 53,43-0,84% 2,1 Tesla Motors 259,96 0,25% 1,3 ExxonMobil 98,49-0,24% 2,1 Twitter 43,81 1,25% 29,6 Facebook 72,83-0,83% 7,1 Visa 210,30-0,13% 0,3 General Electric 25,61-0,70% 5,7 Wal-Mart Stores 74,22-0,19% 1,0 Google "A" 572,12-0,89% 1,4 Yahoo! 35,52-0,75% 3,9 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 58,02 0,99% 1,8 K+S 23,91-0,29% 1,4 Allianz 124,30 0,24% 1,4 Lanxess 46,19-1,72% 0,6 BASF 74,34-1,81% 2,3 Linde 147,50-0,77% 0,3 Bayer 95,63-1,39% 1,9 Merck KGaA 62,40-1,72% 0,6 BMW 87,20-1,83% 1,2 Münchener Rück. 147,50-0,77% 0,7 Beiersdorf 65,42-0,89% 0,7 RWE 28,44-2,02% 1,7 Commerzbank 10,62 1,72% 10,8 SAP 57,48-0,91% 1,8 Continental 155,35-2,72% 0,4 Siemens 89,20-1,40% 1,8 DaimlerChrysler 59,85-1,42% 2,8 ThyssenKrupp 20,61-1,25% 1,9 Deutsche Bank 24,49-0,35% 6,1 Volkswagen 167,70-0,47% 0,7 Deutsche Boerse 53,45 0,28% 0,5 Diageo ,61% 2,8 Lufthansa 12,65-0,32% 6,3 Erste Group 18,45-4,35% 1,7 Deutsche Post 23,50-1,69% 3,8 Fotex 0,92 0,00% 0,0 D.Telekom 11,16-1,59% 7,9 Gazprom ADR 5,33 0,00% 0,6 E.ON 13,17-1,46% 7,3 Glencore 375,00 0,37% 22,3 Fresenius Medical 51,37-1,12% 0,4 Nokia 5,79-0,43% 8,4 Fresenius SE 35,76-1,57% 0,9 OMV 29,16 0,29% 0,3 HeidelbergCement 53,30-1,66% 0,6 Raiffeisen Bank 18,69-1,16% 0,4 Henkel 78,16-5,25% 2,1 Telenor 138,80-1,42% 1,2 Infineon 8,26-1,36% 4,0 UniCredit 5,61 0,45% 47,9 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Biogen Idec In 1,44% Schlumberger L -1,23% Commerzbank AG 1,72% Henkel AG & Co -5,25% Berkshire Hath 0,84% Google Inc -0,91% RTL Group SA 1,57% Bayerische Mot -1,83% Microsoft Corp 0,74% Facebook -0,83% LEG Immobilien 1,45% BASF SE -1,81% Merck & Co Inc 0,65% General Electr -0,70% Adidas AG 0,99% Siemens AG -1,40% AT&T Inc 0,49% Johnson & John -0,52% Allianz SE 0,24% Bayer AG -1,39%

7 A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.