Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet Beadandó feladat Vállalati pénzügyek tantárgyból BA alapszak levelező tagozat számára Emberi erőforrások Gazdálkodás és menedzsment Gazdaságelemzési Kereskedelem és marketing Pénzügy és számvitel Turizmus-vendéglátás Az Intézetbe történő beérkezés legkésőbbi határideje 2012. február 22.
1. feladatsor 1. Egy beruházás 200.000 Ft-ba kerül. A következő években az alábbi pénzáramlás tartozik hozzá: 1. év 10.000 Ft; 2. év 150.000 Ft; 3. év 40.000 Ft; 4. év 150.000 Ft. Az alternatív kamatláb 15%. Érdemes-e beruházni? 2. Egy cég 126 millió Ft-os eszközértékkel 34 millió Ft működési eredményt képes 37%-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 18%. 3. Írja fel egy 78%-on kibocsátott, 10%-os névleges kamatozású, 25 000 Ft névértékű, 5 éves futamidejű értékpapír pénzáramlását, ha a kamatokat minden év végén, egyenlő részletekben fizetik ki, a tőkét pedig a futamidő végén egy összegben! Az alternatív kamatláb 8%. Mennyiért vásárolná meg a 3. év végén, kamatfizetés előtt? Mennyi a szelvényhozam, az egyszerű hozam és az expost hozam? 4. 2.000 000 Ft-ot szeretnék elhelyezni a bankba március 1-jétől október 31-ig. Két lehetőség közül választhatok: az egyik bank havi kamatos kamatozással évi 8,2% kamatot ad a betétemre német módszerrel számolva, a másik bank egyszerű kamatozással évi 8,4% kamatot ad a betétemre francia módszerrel számolva. Melyik lehetőséget válasszam? 5. Egy vállalkozás havi kifizetése 20.000 EFt. A kincstárjegy kamatozása 8%, a látra szóló betété 1,5%. A tranzakció költsége 3 EFt (értékpapír adás-vétel kezelési költsége). Mennyi az egyszerre értékesítendő értékpapírok összege? Hány alkalommal kell egy év alatt eladni Q összegű értékpapírt? Mennyi az átlagos pénzkészlet? 6. Mennyi az alábbi portfoliók várható hozama és bétája, ha a piaci hozamok szórása 21 %, a piaci hozam 12%, a kockázatmentes hozam 7 %? A portfoliók szórása százalékban a következő: A) 19; B) 29; C) 22; D) 25 7. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 11 %! A) változat: C(0) 33.000, C(1) 15.000, C(2) 17.000, C(3) 16.000 B) változat: C(0) 46.000, C(1) 24.000, C(2) 22.000, C(3) 18.000 8. Határozza meg a részvény árfolyamát, ha a forgalomban lévő értékpapírt a következő feltételek jellemzik: névérték 50.000 Ft, az ez évi osztalék 5.550 Ft/részvény, osztaléknövekedés mértéke évenként 0,5 %, alternatív hozamráta 14%
2. feladatsor 1. Beteszek a bankba 850.000 Ft-ot április1 július 31-ig, havi kamatos kamatozásra, évi 13,5%-os kamatra. Mennyi lesz a betétem jövőbeni értéke, különböző kamatozási módszerekkel számolva? 2. Egy gazdasági társaság beszámolójából a következő adatok ismertek (EFt): - Adózott eredmény 7.000 - Saját tőke 52.000 - Forgóeszközök 8.000 - Készletek 1.000 - Rövid lejáratú kötelezettségek 7.000 - Összes forrás 95.000 Számítsa ki a folyó likviditási, a gyors ráta és a ROA mutatót! 3. Írja fel egy 35 000 Ft névértékű, 84%-on kibocsátott, 14%-os névleges kamatozású, 4 éves futamidejű értékpapír pénzáramlását, ha a kamatokat minden év végén, egyenlő részletekben fizetik ki, a tőkét pedig a futamidő végén egy összegben! Mennyi az árfolyama az 1. év végén kamatfizetés után, ha a piaci kamatláb 11%? Mennyi a szelvényhozam, az egyszerű hozam és az expost hozam? 4. Egy 22 000 Ft névértékű részvényre 1 500 Ft az osztalék, amely évente 1,5%-kal nő. Az elvárt hozam 16%. Mennyiért lehetne most eladni ezt a részvényt, ha az árfolyamot osztalékáramra alapozva számítjuk? 5. Egy vállalat ROE mutatója 18 %. Mennyivel nő a saját tőke könyv szerinti értéke, ha az eredmény 62 %-át osztalékként kifizetik? 6. Mennyi az alábbi portfóliók várható hozama és szórása, ha a piaci hozamok szórása 17 %, a piaci hozam 12 %, a kockázatmentes hozam 8 %? A portfóliók bétája a következő: A) 1,6; B) 1,8; C) 2,0; D) 0,7 7. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 19 %. A) változat: C(0) 28.500, C(1) 6.500, C(2) 28.000, C(3) 25.000. B) változat: C(0) 25.300, C(1) 6.500, C(2) 17.000, C(3) 32.000. 8. Egy cég 50 millió Ft-os eszközértékkel 10,5 millió Ft működési eredményt képes 40%-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 14%.
3. feladatsor 1. Egy cég 138 millió Ft-os eszközértékkel 15,3 millió Ft működési eredményt képes 21%-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 10%. 2. Mennyi az alábbi portfoliók várható hozama és bétája, ha a piaci hozamok szórása 24 %, a kockázatmentes hozam 3 %, a piaci hozam 14%? A portfoliók szórása százalékban a következő: A) 18; B) 22; C) 28. 3. Írja fel egy 5 éves futamidejű, 80%-on kibocsátott, 14%-os névleges kamatozású, 28 000 Ft névértékű értékpapír pénzáramlását, ha a kamatokat minden év végén, egyenlő részletekben fizetik ki, a tőkét pedig a futamidő végén egy összegben! Az alternatív kamatláb 8%. Mennyi az árfolyam a 3. év elején? Mennyi a szelvényhozam, az egyszerű hozam és az expost hozam? 4. Egy vállalatnál az alaptőke 21.000 db részvényből áll. Az évi adózott eredmény 128,6 millió Ft. Az iparági P/E ráta 7,2. Mennyi az aktuális részvényárfolyam, mennyi a vállalat értéke? 5. Február 1-jétől július 31-ig 15.500.000 Ft-ot szeretnék elhelyezni a bankba. Két lehetőség közül választhatok: az egyik bank havi kamatos kamatozással évi 10,8% kamatot ad a betétemre angolszász módszerrel számolva, a másik bank egyszerű kamatozással évi 11% kamatot ad a betétemre német módszerrel számolva. Melyik lehetőséget válasszam? 6. Egy vállalat minimális pénz készlete 19.000 eft. A napi pénzáramlás szórása 5.000 eft. Az államkötvény hozama 9,5%, a látra szóló betété 5,5%. Az értékpapír tranzakciós költsége 2.700 Ft. Mennyi az a sáv, amelyben a pénzállomány tartandó? Mennyi a felső korlát? Mennyi a visszatérési pont értéke? 7. Egy magánszemély szeretne évjáradékra számítani. Erre a célra hajlandó 7.500.000 Ft-ot áldozni. Mennyi lesz az évjáradék összege, ha a hozam 14% és örökjáradékot folyósítanak? 8. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 13 %! A) változat: C(0) 24.000, C(1) 8.500, C(2) 14.500, C(3) 21.500 B) változat: C(0) 36.000, C(1) 16.500, C(2) 20.500, C(3) 24.500
4. feladatsor 1. Beteszek a bankba 13.000.000 Ft-ot július 1-től november 30-ig, havi kamatos kamatozásra, évi 8,5%-os kamatra. Mennyi lesz a betétem jövőbeni értéke, különböző kamatozási módszerekkel számolva? 2. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 18 %. A) változat: C(0) 38.000, C(1) 7.500, C(2) 30.500, C(3) 41.500. B) változat: C(0) 20.500, C(1) 6.500, C(2) 19.000, C(3) 17.500. 3. Egy vállalat ROE mutatója 12 %. Mennyivel nő a saját tőke könyv szerinti értéke, ha az eredmény 57 %-át osztalékként kifizetik? 4. Egy gazdasági társaság beszámolójából a következő adatok ismertek (EFt): - Adózott eredmény 7.500 - Saját tőke 55.000 - Forgóeszközök 10.000 - Készletek 2.000 - Rövid lejáratú kötelezettségek 8.000 - Összes forrás 98.000 Számítsa ki a ROE, ROA és a gyors ráta mutatót! 5. Egy kötvény névleges kamata évi 11,5%, kibocsátási árfolyama 75%, névértéke 40.000 Ft, futamideje 4 év, az alternatív kamatláb pedig 13%. Írja fel a pénzáramlását! Mennyi a kötvény árfolyama a 3. év elején? Mennyi a szelvényhozam, egyszerű hozam és az expost hozam? 6. Egy cég 215 millió Ft-os eszközértékkel 62,5 millió Ft működési eredményt képes 44%-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 16,5%. 7. Egy 100 000 Ft névértékű részvényre 9.250 Ft az osztalék, amely évente 1,3%-kal nő. Az elvárt hozam 19%. Mennyiért lehetne most eladni ezt a részvényt, ha az árfolyamot osztalékáramra alapozva számítjuk? 8. Mennyi az alábbi portfóliók várható hozama és szórása, ha a piaci hozamok szórása 18 %, a piaci hozam 18 %, a kockázatmentes hozam 11 %? A portfóliók bétája a következő: A) 1,6; B) 1,8; C) 2,2; D) 0,8
5. feladatsor 1. Egy vállalkozás havi kifizetése 185.000 eft. A kötvény kamatozása 17,5 %, a látra szóló betété 8,5 %. Egy tranzakció költsége 8.300 Ft (értékpapír adás-vétel kezelési költsége). Mennyi az egyszerre értékesítendő értékpapírok összege? Hány alkalommal kell egy év alatt eladni Q összegű értékpapírt? Mennyi az átlagos pénzkészlet? 2. Egy cég 22 millió Ft működési eredményt képes létrehozni 106 millió Ft-os eszközértékkel. Mennyi a saját tőke hozama tőkeáttétel nélkül és mennyi, ha a szükséges tőke 48 %-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 13,4%. 3. Június 1-jétől december 31-ig 5.200.000 Ft-ot szeretnék elhelyezni a bankba. Két lehetőség közül választhatok: az egyik bank egyszerű kamatozással évi 9% kamatot ad a betétemre francia módszerrel számolva, a másik bank havi kamatos kamatozással évi 8,8% kamatot ad a betétemre angolszász módszerrel számolva. Melyik lehetőséget válasszam? 4. Egy vállalat évi adózott eredmény 32 millió Ft. Az alaptőke 21.000 db részvényből áll. Az iparági P/E ráta 8,25. Mennyi az aktuális részvényárfolyam, mennyi a vállalat értéke? 5. Mennyi az alábbi portfoliók várható hozama és bétája, ha a piaci hozamok szórása 27 %, a piaci hozam 21%, a kockázatmentes hozam 13 %? A portfoliók szórása százalékban a következő: A) 19; B) 23; C) 31 6. Írja fel egy 79%-on kibocsátott, 45 000 Ft névértékű, 13%-os névleges kamatozású, 4 éves futamidejű értékpapír pénzáramlását, ha a kamatokat minden év végén, egyenlő részletekben fizetik ki, a tőkét pedig a futamidő végén egy összegben! Az alternatív kamatláb 11%. Mennyi a szelvényhozam, az egyszerű hozam és az expost hozam? Mennyi az árfolyam a 2. év végén kamatfizetés előtt? 7. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 14 %! A) változat: C(0) 16.000, C(1) 1.500, C(2) 8.000, C(3) 14.000 B) változat: C(0) 30.500, C(1) 10.000, C(2) 14.000, C(3) 18.000 8. Mennyi a jelenértéke annak a korlátlan ideig tartó, évente egyszer esedékes pénzáramlásnak, amely az első évben 1.700.000 Ft-ot fizet, ha a hozam 11% és a járadéktag évi 1,7%-os emelkedésével kell számolni?
6. feladatsor 1. Egy vállalat ROE mutatója 27,5 %. Mennyivel nő a saját tőke könyv szerinti értéke, ha az eredmény 44 %-át osztalékként kifizetik? 2. Egy gazdasági társaság beszámolójából a következő adatok ismertek (EFt): - Adózott eredmény 14.000 - Saját tőke 104.000 - Forgóeszközök 16.000 - Készletek 2.000 - Rövid lejáratú kötelezettségek 14.000 - Összes forrás 190.000 Számítsa ki a folyó likviditási, ROE és a gyors ráta mutatót! 3. Egy kötvény névleges kamata évi 12,5%, kibocsátási árfolyama 83%, névértéke 100.000 Ft, futamideje 4 év, az alternatív kamatláb pedig 10%. Írja fel a pénzáramlást? Mennyi a szelvényhozam, egyszerű hozam és az expost hozam? Mennyiért venné meg kötvényt a 2. év végén kamatfizetés előtt? 4. Egy cég 355 millió Ft-os eszközértékkel 88 millió Ft működési eredményt képes 53%-át hitelből fedezik. A hitel kamatlába 15,5%. 5. Mennyi az alábbi portfóliók várható hozama és szórása, ha a piaci hozamok szórása 17,5 %, a piaci hozam 12,6 %, a kockázatmentes hozam 7,3 %? A portfóliók bétája a következő: A) 0,8; B) 2,3; C) 2,5; D) 1,2 6. Egy beruházás 3.000.000 Ft-ba kerül. A következő években az alábbi pénzáramlás tartozik hozzá: 1. év 1.000.000 Ft; 2. év 2.500.000 Ft; 3. év 2.500.000 Ft; 4. év 1.500.000 Ft. Az alternatív kamatláb 17%. Érdemes volt-e beruházni? 7. Válasszon az alábbi egymást kizáró befektetések közül, ha az alternatív kamatláb 16 %. A) változat: C(0) 55.000, C(1) 8.500, C(2) 38.000, C(3) 43.000. B) változat: C(0) 37.000, C(1) 8.500, C(2) 27.000, C(3) 26.000. 8. Beteszek a bankba 1.200.000 Ft-ot március 1-től november 30-ig, havi kamatos kamatozásra, évi 11 %-os kamatra. Mennyi lesz a betétem jövőbeni értéke, különböző kamatozási módszerekkel számolva?