ESPA CASH CORPORATE-PLUS

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi jelentés

2010/2011. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 4 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)... 6 2. A Befektetési alap eredménye... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása... 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása... 8 2011. február 28-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék... 22 A Befektetési alap kezelési szabályzata... 24 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések... 24 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések... 26 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 31

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT okl. üzemgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Könyvvizsgáló Letétkezelő ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

2010/2011. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA CASH CORPORATE-PLUS közös tulajdonú alapnak a 2010. március 1-től 2011. február 28-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása Az elmúlt pénzügyi év a vállalati kötvények szempontjából teljes mértékben kedvezően alakult, noha a pénzügyi piacok fő témáit gyakran a kiábrándító államháztartási adatok és a költségvetési gondok határozták meg. A jelentési időszak alatt +1,67%-os teljesítményével az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap is igen jól teljesített. A jelentési időszak kezdetekor világossá vált, hogy a pénzügyi válság utóhatásai megjelenhetnek az állami költségvetésekben. Görögország államháztartása egyértelműen deficites volt, és az országnak több oldalról kellett a hóna alá nyúlni. Mivel a Görögországot támogató intézkedések az EU többi államában belpolitikai bonyodalmakat okoztak, a politikusok csak vonakodva nyújtottak segítő kezet. Ez nyugtalanságot keltett a pénzügyi piacokon és nem csak a dél-európai államkötvények árainak ingadozásához vezetett, hanem a vállalati kötvényekre is nyomást fejtett ki. Végül a nyári hónapok alatt az EU és az IMF közös fellépésével átmenetileg sikerült növelni a befektetők bizalmát. A legtöbb részvényindex jelentős mértékben emelkedett. Ismét a kiváló nemzetgazdasági adatokat közzé tevő Németország húzta az európai gazdaságot. Tovább növekedtek a német államkötvényekbe irányuló befektetések, ami a hozamokat új mélypontra taszította. Augusztus végén egy tízéves német államkötvény csupán 2,12%-os hozamot biztosított! Kínai vezetéssel és a javuló piaci körülmények mellett globálisan is tovább folytatódott a vállalati kötvények fellendülése. A vállalatok kiváló mutatószámokról számoltak be. Ebben a környezetben hatalmas pénzek áramlottak ez utóbbiakba, ami a kockázati felárak csökkenéséhez vezetett. Számos új kibocsátású értékpapír jelent meg ennek következtében, köztük a vállalati kötvények piacán eddig ismeretlen szereplőktől. Ezzel párhuzamosan rövid ideig javult a piacok hangulata annak köszönhetően, hogy az Egyesült Államok 2010 őszén bejelentette, hogy folytatja a monetáris pénzpolitika mennyiségi lazítását, amelynek mértéke kissé magasabb volt, mint amit a piaci szereplők vártak. Ezen felül a harmadik negyedévben a vállalati eredmények lényegesen jobban alakultak a vártnál. Ismét a figyelem középpontjába kerültek az európai periféria országaival, elsősorban Írországgal kapcsolatos immanens aggodalmak. A piac megnyugtatására hozott minden kísérlet ellenére növekedtek az ötéves lejáratú ír államkötvények fedezésének költségei. Az Európai Unió és a Nemzetközi Valutaalap egy összesen 85 milliárd eurós mentőcsomagban állapodott meg Írország számára. A mentőcsomaghoz kapcsolódó pozitív hírekkel egy időben érkezett az a bejelentés is, hogy az Anglo-Irish Bank másodlagos értékpapírjainak visszaesést kell elkönyvelniük. A piac ezt igen kedvezőtlenül fogadta, így a pénzintézetek hozamfelárai különösen a periféria országaiban szárnyalni kezdtek. Az Írországnak nyújtott mentőcsomag ellenére a feszültség a piacokon nem oldódott. Az előző hónaphoz képest az ír államcsőd fedezésének költségei 25%-kal emelkedtek. A jelentési időszak utolsó heteiben azonban ismét a kedvező makrogazdasági adatok és az európai vállalati kötvények méltányos értékelése került előtérbe. A Befektetési alap valamennyi valuta, ill. kamatváltozási kockázatát továbbra is származékos eszközökkel fedezzük. 3

ESPA CASH CORPORATE-PLUS A Befektetési alap vagyonának összetétele 2011. február 28. 2010. február 28. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Brit font 0,9 0,72 3,1 1,49 EURÓ* 103,4 84,97 147,2 70,26 Svájci frank 1,9 1,60 2,8 1,34 USA dollár 14,9 12,25 17,3 8,27 Az alábbi valutákban jegyzett átváltoztatható kötvények EURÓ - - 0,5 0,24 USA dollár - - 1,7 0,83 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ - - 13,4 6,40 Értékpapír-állomány 121,1 99,53 186,1 88,83 Swapok 0,0 0,04 0,1 0,04 Határidős tőzsdei ügyletek 0,1 0,10-0,1-0,07 Határidős devizaügyletek 0,1 0,10 0,3 0,15 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek - 1,9-1,59 20,0 9,53 Kamatkövetelések 2,2 1,82 3,2 1,52 A Befektetési alap vagyona 121,6 100,00 209,5 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2005/2006 10.235.470,98 + 2,06 2) 2006/2007 10.565.548,90 + 2,85 2007/2008 31.945.956,25 + 2,41 2008/2009 92.551.784,10-0,65 2) 2009/2010 209.502.511,36 + 7,00 2010/2011 121.648.676,25 + 1,67 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2005/2006 97,64 3,36 105,72 2,73 0,91 - - 2006/2007 3) 96,98 4,25 107,80 3,55 1,17 107,80 4,72 2007/2008 95,00 4,60 109,21 3,98 1,31 110,40 5,35 2008/2009 89,85 4,30 107,20 3,87 1,26 109,67 5,25 2009/2010 91,64 2,38 113,39 2,20 0,74 117,35 3,05 2010/2011 90,75 2,85 114,53 2,69 0,91 119,32 3,75 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek, ill. a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. 3) Az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap 2006. augusztus 2-tól kezdve bocsát ki teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 4

2010/2011. pénzügyi év Osztalékfizetés/kifizetés A 2010/2011. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,85 euró osztalékot fizetünk, azaz 475.535 db osztalékos befektetési jegy után összesen 1.355.274,75 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,72 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2011. június 1-jén, szerdán az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 2,69 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 608.180 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 1.636.004,20 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,91 eurót) ki kell fizetni, azaz 608.180 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 553.443,80 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre 2011. március 1-jén, szerdán kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 3,75 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 74.056 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 277.710,00 eurót. 5

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 91,64 113,39 117,35 Osztalékfizetés 2010. június 1-jén (kb. 0,0267 befektetési jegynek felel meg) 1) 2,38 Kifizetés 2010. június 1-jén (kb. 0,0066 befektetési jegyenként) 1) 0,74 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 90,75 114,53 119,32 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 93,17 115,28 119,32 Nettó hozam befektetési jegyenként 1,53 1,89 1,97 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2) 1,67 % 1,67 % 1,68 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok 5.530.482,74 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 3) 295,14 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) 5.530.777,88 Kamatráfordítások - 8.946,54 Ráfordítások Alapkezelési díj - 475.723,33 Könyvvizsgálói díjak - 6.239,00 Közzétételi költségek - 11.715,80 Értékpapír-letéti díjak - 38.482,55 Letétkezel i díjak - 38.092,10 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen - 570.252,78 Kezelési költségek visszatérítése a részalapból 4) 0,00 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7) 5.918.281,68 Realizált veszteség 8) - 6.324.574,59 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 4.951.578,56-406.292,91 4.545.285,65 6

2010/2011. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 4.545.285,65 b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye - 2.187.642,36 2.357.643,29 c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése Az alap összes bevétele - 1.135.425,60 1.222.217,69 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2010. június 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) 2010. június 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10) 209.502.511,36-1.239.875,28-1.034.399,38-2.274.274,66-86.801.778,14 1.222.217,69 121.648.676,25 7

ESPA CASH CORPORATE-PLUS 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2010. június 1-jén 475.535 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,85 EUR Újrabefektetés 475.535 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés 2010. szeptember 1-jén 608.180 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 0,91 EUR Újrabefektetés 608.180 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 2,69 EUR Újrabefektetés 74.056 db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 3,75 EUR 1.355.274,75 0,00 1.355.274,75 553.443,80 1.636.004,20 2.189.448,00 277.710,00 3.822.432,75 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 11) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra 3.409.860,05 6.324.574,59-3.886.692,47 2.437.882,12 4.916.014,07-6.941.323,49-2.025.309,42 3.822.432,75 1) A 2010. május 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 89,19 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 112,55 EUR. 2) A kerekítések miatt a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek és a hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) Harmadik fél által nyújtott visszatérítések (jutalék formájában) a megfelelő költségtérítés levonását követően kerülnek a Befektetési alaphoz. Az adminisztratív ráfordítás fedezésére az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG a kiszámított jutalék 20%-át kapja meg költségtérítésként. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): -2.593.935,27 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 3.648.617,81 EUR. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: -4.927.504,89 EUR. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 520.956 db osztalékos befektetési jegy, 1.397.837 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 27.863 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 475.535 db osztalékos befektetési jegy, 608.180 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 74.056 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 11) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

2010/2011. pénzügyi év 2011. február 28-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. március 1. és 2011. február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA AUSTRALIEN 06/11 XS0245875769 3,375000 0 0 500 100,010000 500.050,00 0,41 Összesen 500.050,00 0,41 Kibocsátó: CORPORACION ANDINA DE FOMENTO CRP.AND. FOM.06/11 XS0274960599 1,491000 650 0 650 99,000000 643.500,00 0,53 Összesen 643.500,00 0,53 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT.BANK 08/11 DE000DB5S6X0 4,500000 0 0 250 100,045000 250.112,50 0,21 THYSSENKRUPP MTN 04/11 XS0188733207 5,000000 0 0 1.500 100,260000 1.503.900,00 1,24 VW FIN.SERV. 04/11 XS0196576804 4,750000 0 0 250 101,260000 253.150,00 0,21 Összesen 2.007.162,50 1,65 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BANQUE ACCORD 06/11 FR0010339887 1,201000 0 0 500 100,005000 500.025,00 0,41 CREDIT AGRI. 08/11 XS0356838523 4,875000 0 0 300 100,375000 301.125,00 0,25 PINAULT-PRINT.04/11 FR0010068486 5,250000 0 0 1.000 100,300000 1.003.000,00 0,82 RCI BANQUE 08/11 XS0365122299 5,250000 0 0 500 100,661000 503.305,00 0,41 Összesen 2.307.455,00 1,90 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA FCE BANK 07/13 XS0299967413 7,125000 500 0 500 105,375000 526.875,00 0,43 Összesen 526.875,00 0,43 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GE CAP.EUROP. 04/11 XS0191396034 1,208000 0 0 665 100,025000 665.166,25 0,55 GE CAP.EUROP. 07/12 XS0323621416 4,750000 1.000 0 1.000 103,673000 1.036.730,00 0,85 Összesen 1.701.896,25 1,40 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG AUTOSTRADE 04/11 XS0193944765 1,479000 0 0 500 100,020000 500.100,00 0,41 BCA P.VER.+N.07/17 XS0284945135 1,438000 0 0 50 88,800000 44.400,00 0,04 CREDITO EM. 06/11 XS0250885810 1,194000 0 0 100 99,950000 99.950,00 0,08 EDISON 04/11 XS0196762263 1,609000 0 0 500 100,050000 500.250,00 0,41 ENEL 05/12 IT0003801153 3,625000 500 0 500 101,578000 507.890,00 0,42 9

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve ENEL S.P.A. 05/12 IT0003801161 1,204000 1.500 0 1.500 99,550000 1.493.250,00 1,23 TELECOM ITA. 05/12 XS0237303598 1,557000 0 0 1.250 98,955000 1.236.937,50 1,02 TELECOM ITALIA 07/16 XS0304816076 1,817000 0 0 1.000 93,960000 939.600,00 0,77 UNICREDIT 11/12 XS0579221507 2,248000 2.000 0 2.000 100,225000 2.004.500,00 1,65 UNION.ITALIANE 09/11 XS0428631815 2,488000 0 0 1.000 100,350000 1.003.500,00 0,82 UNIONE DI BC 09/14 XS0436012024 4,939000 0 0 80 100,573000 80.458,40 0,07 Összesen 8.410.835,90 6,91 Kibocsátó ország: LUXEMBURG FIAT FINANCE 06/11 XS0253995368 5,625000 500 0 500 102,235000 511.175,00 0,42 GAZ CAPITAL 05/12 XS0237713226 4,560000 1.000 0 1.000 103,530000 1.035.300,00 0,85 GLENCORE F. 04/11 XS0202202957 5,375000 0 0 150 102,080000 153.120,00 0,13 Összesen 1.699.595,00 1,40 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BRIT.AMERIC.06/14 XS0247308595 4,375000 0 0 50 104,259000 52.129,50 0,04 SLOV.ELEKTR. 04/11 XS0194297502 5,625000 0 0 1.000 100,950000 1.009.500,00 0,83 Összesen 1.061.629,50 0,87 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BA FLR-MTN 01/21 XS0140907626 1,495000 0 0 400 86,906700 347.626,80 0,29 ERSTE GROUP 09/11 XS0428198328 2,250000 0 0 400 100,255000 401.020,00 0,33 WIENERBERGER 05/12 XS0217731586 3,875000 500 0 500 101,089996 505.449,98 0,42 Összesen 1.254.096,78 1,03 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG VOLVO TREAS. 09/12 XS0428962848 7,875000 1.000 0 2.000 108,346000 2.166.920,00 1,78 Összesen 2.166.920,00 1,78 Kibocsátó ország: SVÁJC CS LONDON 08/11 XS0356550425 5,125000 0 0 300 100,345000 301.035,00 0,25 UBS (LONDON) 08/11 XS0357891620 5,375000 0 0 300 100,450000 301.350,00 0,25 UBS 09/12 XS0433853644 4,625000 0 0 500 102,926000 514.630,00 0,42 Összesen 1.117.015,00 0,92 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK DAIMLERCHRYS. 04/11 XS0202043039 4,250000 0 0 230 101,580000 233.634,00 0,19 DOW CHEMICAL 04/11 XS0193310249 4,625000 0 0 700 100,715000 705.005,00 0,58 KRAFT FOODS 08/12 XS0353180465 5,750000 1.000 0 1.250 103,763000 1.297.037,50 1,07 PROCTER&GAMBLE 07/14 XS0300112108 4,500000 1.000 0 1.000 105,645000 1.056.450,00 0,87 SWISS RE TREAS. 09/12 XS0429125650 6,000000 0 0 1.000 104,502000 1.045.020,00 0,86 VW CREDIT 08/11 XS0363479618 5,125000 1.000 0 1.000 100,815000 1.008.150,00 0,83 Összesen 5.345.296,50 4,39 Összesen EUR 28.742.327,43 23,63 10

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA LEIGHTON FIN.06/11 XS0232405133 7,875000 0 0 200 100,960000 146.191,72 0,12 Összesen 146.191,72 0,12 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SOC.GENERALE 06/16 US83364LAB53 5,750000 0 0 200 104,026200 150.631,62 0,12 Összesen 150.631,62 0,12 Kibocsátó ország: KANADA SINO-FOREST 04/11 USC83912AA02 9,125000 25 0 25 102,665000 18.582,57 0,02 Összesen 18.582,57 0,02 Kibocsátó ország: LUXEMBURG DB LUX. 07/10 XS0306516930 7,815000 1.500 0 1.500 104,400000 1.133.796,70 0,93 NOVOROSSIYSK 07/12 XS0300986337 7,000000 2.000 0 2.000 103,625000 1.500.506,81 1,23 VTB CAP.S.A. 07/12 XS0328682587 6,609000 2.500 0 2.500 106,340000 1.924.775,56 1,58 Összesen 4.559.079,07 3,75 Kibocsátó ország: HOLLANDIA KAZAKHST.TEMIR 06/11 XS0252313175 k.* 6,500000 0 0 1.250 100,905000 913.200,48 0,75 Összesen 913.200,48 0,75 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ANZ CAP.TR.I 03/UN US001822AB19 5,360000 0 0 150 103,500000 112.402,26 0,09 BERKSHIRE H. 10/13 US084670AY45 0,742000 500 0 500 100,723400 364.622,79 0,30 CRH AMERICA 02/12 US12626PAD50 6,950000 0 0 100 104,640000 75.760,21 0,06 HYUNDAI 10/16 144 US44923QAA22 3,750000 1.000 0 1.000 98,343900 712.017,81 0,59 KROGER CO 01-11 US501044CA76 6,800000 0 0 90 100,501800 65.487,71 0,05 MBNA AM.BK 02/12 US5526E2AC34 7,125000 0 0 175 108,056800 136.909,50 0,11 NATIONAL CAP. 05/UND US635192AA58 5,486000 0 0 250 99,920200 180.857,59 0,15 WASHING.M.BK 01-11 US93933WAA45 0,000000 0 0 100 0,010000 7,24 0,00 Összesen 1.648.065,11 1,35 Összesen USD-ban, 1,381200-s árfolyammal számítva 7.435.750,57 6,11 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 36.178.078,00 29,74 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA RZB 07/12 XS0284781431 0,888130 0 0 750 99,620000 879.843,82 0,72 Összesen 879.843,82 0,72 Összesen GBP-ban, 0,849185-s árfolyammal számítva 879.843,82 0,72 11

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA AMCOR 04/11 XS0188426372 4,250000 500 0 500 100,155000 500.775,00 0,41 BHP BILL.FIN. 09/12 XS0421249078 4,750000 0 0 500 103,033000 515.165,00 0,42 BHP BILLITON 06/11 XS0252824858 4,125000 0 0 250 100,505000 251.262,50 0,21 NATL AUSTR.BK 07/12 XS0283186186 1,091000 0 0 500 100,035000 500.175,00 0,41 TELSTRA CORP.01/11 XS0131858838 6,375000 0 0 600 101,530000 609.180,00 0,50 WESTPAC BKG 07/12 XS0284082186 4,250000 5.000 4.000 1.000 102,215000 1.022.150,00 0,84 Összesen 3.398.707,50 2,79 Kibocsátó ország: BRAZÍLIA BANCO BRASIL 11/16 XS0580519931 4,500000 500 0 500 99,640000 498.200,00 0,41 VOTO-VOTORA. 10/17 XS0505532134 5,250000 500 0 500 99,969000 499.845,00 0,41 Összesen 998.045,00 0,82 Kibocsátó ország: DÁNIA DONG 05/11 XS0253170335 4,625000 0 2.000 500 100,990000 504.950,00 0,42 Összesen 504.950,00 0,42 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK. 04/11 XS0202356167 6,450000 0 0 500 102,730500 513.652,50 0,42 Összesen 513.652,50 0,42 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BQUE FEDERAT. 06/13 XS0240647601 1,155000 0 0 600 98,236000 589.416,00 0,48 CCCI 10/13 XS0494840977 1,924000 2.000 0 2.000 99,385000 1.987.700,00 1,63 CIE FIN.07/12 FR0010436485 1,263000 0 0 250 99,270000 248.175,00 0,20 CREDIT AGR.LN 07/12 XS0326126017 1,298000 2.000 0 2.000 99,900000 1.998.000,00 1,64 CREDIT AGRIC. 10/13 XS0493818834 1,409000 2.000 1.000 1.000 99,865000 998.650,00 0,82 GECINA 04/12 FR0010095422 4,875000 586 0 586 102,290000 599.419,40 0,49 KLEPIERRE 04/11 FR0010099226 4,625000 0 0 600 101,080000 606.480,00 0,50 PERNOD-RICARD 06/11 FR0010398263 1,527000 0 0 1.000 99,790000 997.900,00 0,82 PEUGEOT 11/13 FR0010998716 4,000000 1.000 0 1.000 101,180000 1.011.800,00 0,83 SCHNEIDER ELEC. 6/11 XS0260903348 1,206000 0 0 350 100,030000 350.105,00 0,29 SOC.GENERALE 10/13 XS0526282701 1,912000 1.000 0 1.000 101,100000 1.011.000,00 0,83 TPSA EUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 700 0 1.586 101,035000 1.602.415,10 1,32 VALEO 05/13 FR0010206334 3,750000 1.000 0 1.000 100,986000 1.009.860,00 0,83 VIVENDI 06/11 FR0010369637 1,510000 0 0 1.500 100,130000 1.501.950,00 1,23 Összesen 14.512.870,50 11,93 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12 XS0282533206 1,248000 0 0 750 93,845000 703.837,50 0,58 AVIVA 03/UND. XS0177448288 5,700000 0 0 120 88,500000 106.200,00 0,09 CIBC WORLD 07/17 XS0305903410 1,222000 0 0 500 93,537800 467.689,00 0,38 12

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve GALLAHER GR. 04/11 XS0193805214 4,625000 0 0 300 100,925000 302.775,00 0,25 LLOYDS BK 10/13 XS0498391894 2,214000 2.000 0 2.000 100,022000 2.000.440,00 1,64 NATL GRID TR. 06/12 XS0267821394 1,356000 0 0 450 100,035000 450.157,50 0,37 NOMURA BK. 09/14 XS0455928555 4,000000 0 0 1.000 100,038000 1.000.380,00 0,82 OTE PLC 05/11 XS0234623626 3,750000 500 0 500 99,895000 499.475,00 0,41 REXAM 06/13 XS0248005471 4,375000 1.000 0 1.000 101,700000 1.017.000,00 0,84 STAND. CHART.08/11 XS0351799092 4,875000 0 0 1.500 100,085000 1.501.275,00 1,23 VODAFONE 07/14 XS0304458564 1,377000 1.000 0 1.000 99,190000 991.900,00 0,82 VODAFONE GRP 06/12 XS0257808500 1,395000 0 0 1.500 100,150000 1.502.250,00 1,23 Összesen 10.543.379,00 8,67 Kibocsátó ország: GUERNSEY-SZIGETEK CS GRP CAP. 01/UND XS0138429575 6,905000 0 0 50 101,940000 50.970,00 0,04 Összesen 50.970,00 0,04 Kibocsátó ország: INDIA ST.BK.INDIA 10/15 XS0563463842 4,500000 500 0 500 98,794000 493.970,00 0,41 Összesen 493.970,00 0,41 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG TELECOM ITAL.02/12 XS0142531903 6,250000 0 0 1.000 103,811000 1.038.110,00 0,85 Összesen 1.038.110,00 0,85 Kibocsátó ország: DÉL-KOREA KOREA DEV. BK. 06/11 XS0246900087 1,229000 0 0 500 99,005000 495.025,00 0,41 Összesen 495.025,00 0,41 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 01/11 XS0126121507 6,750000 0 0 2.000 100,169300 2.003.386,00 1,65 Összesen 2.003.386,00 1,65 Kibocsátó ország: LUXEMBURG BELGELEC FIN. 07/11 FR0010463646 1,207000 0 0 900 100,005000 900.045,00 0,74 J.P.MORGAN 05/UND. XS0235535035 1) 5,000000 0 0 250 80,475000 201.187,50 0,17 SES GLOBAL 06/11 XS0247588857 4,000000 0 0 1.000 100,100000 1.001.000,00 0,82 Összesen 2.102.232,50 1,73 Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SARA LEE 10/12 XS0497111079 2,250000 1.500 0 1.500 99,910000 1.498.650,00 1,23 Összesen 1.498.650,00 1,23 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALLIANDER FIN.09/12 XS0423530434 4,000000 2.500 1.000 1.500 101,957000 1.529.355,00 1,26 13

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve CIMPOR FINL 04/11 XS0192377538 4,500000 0 0 500 99,540000 497.700,00 0,41 DT. TELEKOM 06/12 XS0276898417 1,519000 2.000 0 2.000 100,205000 2.004.100,00 1,65 DT.TELEKOM 01/11 XS0132407957 7,125000 0 0 300 101,920000 305.760,00 0,25 FORTIS BANK 10/12 XS0483673488 1,982000 0 0 1.000 100,555000 1.005.550,00 0,83 IBERDROLA 03/13 XS0163023848 4,875000 1.000 0 1.000 103,317000 1.033.170,00 0,85 ING GROEP 06/11 XS0259036175 1,139000 0 0 250 99,960000 249.900,00 0,21 KBC IFIMA 10/12 XS0479870916 1,762000 0 0 2.000 99,725000 1.994.500,00 1,64 SYNGENTA F. 06/11 XS0268181335 4,125000 0 0 385 101,450000 390.582,50 0,32 Összesen 9.010.617,50 7,41 Kibocsátó ország: NORVÉGIA DNB NOR BANK 08/11 XS0356088772 1,698000 0 0 500 100,095000 500.475,00 0,41 STATKRAFT 07/13 XS0292869145 1,272000 0 0 1.700 99,805000 1.696.685,00 1,39 TELENOR ASA 06/11 XS0269251855 1,394000 1.000 2.250 1.000 99,870000 998.700,00 0,82 Összesen 3.195.860,00 2,63 Kibocsátó ország: AUSZTRIA BAWAG MTN 03/13 XS0168852407 4,350000 0 0 110 104,217000 114.638,70 0,09 ERSTE BANK 06/17 XS0260783005 2) 1,409000 0 0 500 94,025000 470.125,00 0,39 OEVAG SCHV 08/11 AT000B056122 4,875000 0 0 400 100,518000 402.072,00 0,33 RBI FRN 11/13 XS0597215937 0,000000 2.000 0 2.000 99,915000 1.998.300,00 1,64 Összesen 2.985.135,70 2,45 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG AB SCA FIN.06/11 XS0246077639 3,875000 0 0 2.250 100,040000 2.250.900,00 1,85 NORDEA BANK 09/12 XS0443210090 3,000000 0 0 1.000 101,139000 1.011.390,00 0,83 NORDEA BK. 11/16 XS0590179692 3,625000 1.000 0 1.000 100,035000 1.000.350,00 0,82 PKO FIN. 10/15 XS0545031642 3,733000 500 0 500 95,380000 476.900,00 0,39 RODAMCO 06/11 XS0251708060 4,125000 0 0 1.600 100,380000 1.606.080,00 1,32 SECURITAS AB 09/13 XS0422689843 6,500000 0 0 500 107,109000 535.545,00 0,44 SVERG.BOST. 10/12 XS0491432737 1,428000 1.000 0 1.000 100,160000 1.001.600,00 0,82 SWEDBANK 08/11 XS0386339294 1,928000 0 0 500 99,030000 495.150,00 0,41 TELIASONERA 05/15 XS0218734118 4,125000 1.000 0 1.000 103,674000 1.036.740,00 0,85 Összesen 9.414.655,00 7,74 Kibocsátó ország: SZINGAPÚR SINGAPORE TEL. 01/11 XS0139182793 6,000000 0 0 750 102,940000 772.050,00 0,63 Összesen 772.050,00 0,63 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJ. 09/12 XS0439410035 3,250000 0 0 1.000 101,173000 1.011.730,00 0,83 Összesen 1.011.730,00 0,83 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG ENDESA CAP. 06/11 XS0275436185 1,258000 0 0 1.000 99,870000 998.700,00 0,82 14

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve GAS NATURAL 09/12 XS0458747028 3,125000 0 0 1.000 100,311000 1.003.110,00 0,82 SANTANDER 11/13 XS0593970014 3,750000 1.500 0 1.500 99,880000 1.498.200,00 1,23 SANTANDER INTL8/11 XS0356944636 5,125000 0 0 300 100,405000 301.215,00 0,25 Összesen 3.801.225,00 3,12 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG ORSZAGOS 08/11 XS0364137272 5,750000 0 0 500 100,180000 500.900,00 0,41 OTP JELZ. 09/11 XS0471918077 4,125000 1.500 1.000 500 99,633000 498.165,00 0,41 Összesen 999.065,00 0,82 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK MERRILL LYNCH 04/14 XS0197079972 1,466000 0 0 500 96,660000 483.300,00 0,40 MORGAN STANLEY 05/12 XS0225152411 1,312000 2.000 0 2.000 98,995000 1.979.900,00 1,63 PHILIP MORRIS 8/11 XS0385770853 5,625000 0 0 1.250 102,060000 1.275.750,00 1,05 WELLS FARGO 06/11 XS0254583627 4,000000 0 0 350 100,570000 351.995,00 0,29 ZURICH FIN. 04/14 XS0201168894 4,500000 0 0 150 103,761000 155.641,50 0,13 Összesen 4.246.586,50 3,49 Összesen EUR 73.590.872,70 60,49 Svájci frankban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG KUZNETSKI 08/11 CH0037697312 6,253000 2.500 0 2.500 99,750000 1.942.535,99 1,60 Összesen 1.942.535,99 1,60 Összesen CHF-ban, 1,283760-s árfolyammal számítva 1.942.535,99 1,60 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BAHREIN ARAB BANKING 07/17 XS0293688304 1,152810 0 0 100 81,000000 58.644,66 0,05 Összesen 58.644,66 0,05 Kibocsátó ország: LUXEMBURG SB CAPITAL 08/13 XS0372475292 6,468000 500 0 500 107,395000 388.774,25 0,32 TNK FINANCE 06/11 XS0261906142 6,875000 0 0 2.000 102,062500 1.477.881,55 1,21 TNK-BP 07/13 XS0325013034 7,500000 500 0 500 108,830000 393.969,01 0,32 UBS 04/11 XS0203407894 8,375000 500 0 500 104,500000 378.294,24 0,31 Összesen 2.638.919,05 2,17 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ABN AMRO 05/15 XS0213858243 1,002190 0 0 500 85,945000 311.124,38 0,26 Összesen 311.124,38 0,26 15

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SVÁJC UBS AG 06/16 US90261XBY76 5,875000 0 0 250 108,472000 196.336,52 0,16 Összesen 196.336,52 0,16 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TEL.EM.S.A.U.11/16 US87938WAN39 3,992000 500 0 500 100,325000 363.180,57 0,30 Összesen 363.180,57 0,30 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK BANK AMERICA 02/12 US060505AQ79 6,250000 0 0 100 105,671000 76.506,66 0,06 BB+T CORP. 02/12 US054937AD91 4,750000 0 0 50 105,199000 38.082,46 0,03 CITIGR. 11/13 US172967FM80 1,164000 1.500 0 1.500 100,145000 1.087.586,88 0,89 COX COMMUNIC. 04/14 US224044BM80 5,450000 0 0 160 110,184000 127.638,58 0,10 HOUSEHOLD FIN. 02-12 US441812JY13 7,000000 0 0 100 106,671000 77.230,67 0,06 KRAFT FOODS 01-11 US50075NAB01 5,625000 0 122 18 103,230000 13.453,08 0,01 MARSH & MCL. 05/15 US571748AP73 5,750000 0 0 90 107,496000 70.045,18 0,06 Összesen 1.490.543,51 1,23 Kibocsátó ország: EGYIPTOM AFRICAN 09/14 XS0465913993 8,750000 0 0 750 110,500000 600.021,72 0,49 Összesen 600.021,72 0,49 Összesen USD-ban, 1,381200-s árfolyammal számítva 5.658.770,41 4,65 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 82.072.022,92 67,47 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT. POST 01/11 DE0001396638 5,950000 4.000 3.000 1.000 102,610400 1.026.104,00 0,84 Összesen 1.026.104,00 0,84 Összesen EUR 1.026.104,00 0,84 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CHILE BANCO SANT. 09/12 USP15069AJ99 2,875000 0 0 2.500 99,750000 1.805.495,22 1,48 Összesen 1.805.495,22 1,48 Összesen USD-ban, 1,381200-s árfolyammal számítva 1.805.495,22 1,48 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 2.831.599,22 2,33 16

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Állomány nem realizált %-os SWAPOK eredmény EUR-ban arány a kötvényvagyonra CDS ENDESA 2Y 1,00 CDSS00035162 2.000 10.143,65 0,01 CDS VERBUND 2Y 1,00 CDSS00035163 2.000 13.362,59 0,01 CDS SWISSCOM 2Y 1,00 CDSS00035165 1.000 7.175,29 0,01 CDS E.ON 2Y 1,00 CDSS00035167 2.000 13.453,56 0,01 SWAPOK ÖSSZESEN 44.135,09 0,04 vetítve HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nyitott pozíciók CHF 2.690.000-58.195,70-0,05 GBP 800.000-1.340,27-0,00 USD 20.460.000 179.759,08 0,15 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 120.223,11 0,10 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK Határid s eladási ügyletek EURO BOBL 03/11 EUR - 42 79.380,00 0,07 EURO-SCHATZ 03/11 EUR - 45 47.475,00 0,04 Összesen EUR 126.855,00 0,10 5 YR TREAS.NOTE 06/11 USD - 32-7.104,33-0,01 Összesen USD - 7.104,33-0,01 Határid s eladási ügyletek összesen 119.750,67 0,10 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN 119.750,67 0,10 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 121.081.700,14 99,53 SWAPOK 44.135,09 0,04 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK 119.750,67 0,10 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK 120.223,11 0,10 HITELINTÉZETTEL SZEMBENI KÖTELEZETTSÉGEK - 1.935.169,81-1,59 KAMATKÖVETELÉSEK 2.218.037,05 1,82 AZ ALAP VAGYONA 121.648.676,25 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 475.535 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 608.180 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 74.056 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 90,75 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 114,53 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 119,32 17

ESPA CASH CORPORATE-PLUS 1) 2015. novemberéig évi 5% fix kamatozás, azt követően a 3 havi EURIBOR-hoz kötött változó kamatozás. A tőkegarancia 100%-os. 2) 2012. júliusáig 3 havi EURIBOR + 40 bázispont mértékű változó kamatozás, azt követően 3 havi EURIBOR + 90 bázispont mértékű változó kamatozás; a tőkegarancia 100%-os. * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt értékpapír 1,25 millió EUR névértéken évi 0,20%-os díjjal kölcsön van adva az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ARCELOR FIN. 03/10 XS0176671732 EUR 0 650 BANQUE PSA FI. 09/10 XS0428159429 EUR 0 2.000 BAY.HYPVER.BK00/10 DE0001025856 EUR 0 200 BMW FIN. 09/10 XS0425657920 EUR 0 1.000 COMMERZBANK 08/11 DE000DR0RQZ2 EUR 1.500 1.500 DAIMLER N-AM. 08/10 XS0371090027 EUR 0 1.500 DEPFA BK. 07/10 XS0291858321 EUR 0 700 DEPFA DT.FDBR. 05/10 DE000A0D60S0 EUR 2.495 2.495 EDISON 03/10 XS0181582056 EUR 0 652 EFG HELLAS 07/10 XS0289474701 GBP 0 1.000 FIRST CARIBB. 05/15 XS0213817215 USD 0 175 FONTERRA 06/10 XS0249509992 EUR 0 3.000 GE CAPITAL E 05/12 XS0212080195 EUR 1.000 1.000 GENERALI 00/10 XS0114161796 EUR 0 1.870 GOLDM.SACHS 03/10 XS0173290148 EUR 0 500 GPB EUROBOND 07/10 XS0294275853 USD 0 1.000 GPB EUROBOND 08/10 CH0044116355 CHF 0 1.500 GRIECHENLAND 09/12 GR0110021236 EUR 0 1.000 HOUSEHOLD FIN. 03/10 XS0179914006 EUR 0 1.500 INDOSAT FIN. 03/10 USN44507AA44 USD 200 200 INTESA SANPAOLO 8/10 XS0366301322 EUR 0 500 IRISH LIFE 05/10 XS0219772257 USD 0 500 MACQUARIE BK 05/15 XS0214703331 USD 0 200 MAN FIN.S. 03/10 XS0181879650 EUR 0 1.000 MERCK ANL.07/10 DE000A0PNJA0 EUR 0 300 METRO 06/10 DE000A0KPS94 EUR 0 500 OMV ANLEIHE 03-10 AT0000341623 EUR 0 3.000 RCI BANQUE 09/10 XS0430555267 EUR 0 500 REUTERS FIN.03/10 XS0180277393 EUR 0 1.500 RHEINMETALL AG 05/10 DE000A0EJ953 EUR 0 1.000 RSHB CAP. 05/10 XS0236325436 USD 0 1.000 18

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SCHERING PLOUGH 07/10 XS0322866749 EUR 0 400 SHINSEI BANK 06/16 XS0244642616 EUR 0 150 SIEM INDUSTR. 07/17 CV NO0010372766 USD 0 900 SLOWENIEN 09/12 SI0002102919 EUR 0 600 SšDZUCKER INT.00/10 DE0001780807 EUR 0 2.000 TELECOM ITALIA 07/10 XS0304292062 EUR 0 600 TELEFONICA EM 06/11 XS0241945236 EUR 4.000 4.000 UNILEVER 07/12 XS0330786418 EUR 1.500 1.500 VOLKSWAGEN 09/10 XS0428037401 EUR 0 1.750 VTB CAP. 07/10 XS0291406931 GBP 0 1.070 WACHOVIA BK 00-10 US33738MAE12 USD 0 560 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ASTRAZENECA 07/10 XS0330496927 EUR 0 600 BANK AMERI. 03/10 XS0178866736 EUR 0 3.000 BARCLAYS BK. 09/10 XS0424840758 EUR 0 2.000 BCO ESPIRITO S. 07/10 PTBERNOM0015 EUR 0 500 BELGACOM 06/11 BE0932179097 EUR 0 1.000 BHP BILLITON 05/10 US055451AC20 USD 0 600 BK NOVA SCOT. 08/10 XS0388130485 EUR 0 1.000 BK OF SCOTLAND 08/10 XS0382912110 EUR 0 2.000 BRIT. TELEC. 00-10 US111021AD39 USD 0 715 BRIT.AM.TOBACCO 6/10 XS0254619165 EUR 0 1.000 CAISSE 06/10 XS0257206523 EUR 0 1.000 CAN.IMPER.BK. 08/10 XS0386792286 EUR 0 2.000 CASINO 04/11 FR0010099200 EUR 0 1.250 CASINO GUICH. 03/10 FR0000474157 EUR 0 450 CATERP.INTL F. 07/10 XS0303259310 EUR 0 500 CEZ FIANCE 04/11 XS0193834156 EUR 0 1.000 CIE FIN.MUT. 08/10 FR0010635979 EUR 0 1.000 CITIGROUP 00/10 XS0118237188 EUR 0 189 COMM.AUSTRAL.08/11 XS0380124791 EUR 0 800 COUNTRYWIDE 05/10 XS0236024310 EUR 0 1.000 CRED.AGRICOLE 08/10 XS0386666571 EUR 0 750 CRED.LOGEMENT 05/15 FR0010206326 EUR 0 300 CREDIT SUISSE 08/10 XS0357334779 EUR 0 1.000 DEUTSCHE BK. 10/13 DE000DB5DDK9 EUR 2.500 2.500 DOW CHEMICAL 03/10 XS0171325557 EUR 0 400 DT.BANK 08/10 DE000DB7UN25 EUR 0 1.000 EADS FIN. 03/10 XS0163822488 EUR 0 250 ERSTE BANK 06/10 XS0274876613 EUR 0 3.000 ERSTE PF.14/03-11 AT0000136148 EUR 800 800 FORTIS BK 08/10 BE0934391872 EUR 0 650 FRANCE TELECOM 06/10 XS0256821496 EUR 0 700 GAZ CAPITAL 03/10 XS0176996956 EUR 0 400 GE CAP.FCC 08/10 FR0010631689 EUR 0 500 GOLDMAN SACHS 05/10 US38143UBD28 USD 0 1.000 19

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) HOLCIM FIN 03/10 XS0170227093 EUR 0 300 IKB DT.IND.BK. 06/10 XS0267448651 EUR 0 750 ING BK N.V. 08/10 XS0365559631 EUR 0 1.000 JP MORGAN 04/14 US46625HBV15 USD 0 200 JPMORGEN CHASE 05/11 US46625HDC16 USD 0 500 KOREA ELEC. 05/10 XS0225596302 EUR 0 750 KRO.ENTW.BANK04/11 XS0185658977 EUR 0 800 KUZNETSKI 05/10 XS0220030976 USD 0 700 LAFARGE 07/10 XS0307886563 EUR 0 150 LVMH MOET HENN. 03/10 FR0000474223 EUR 0 300 MG STANLEY 03/10 US617446HT94 EUR 0 1.500 MOBILE TELES.03/10 XS0178419049 USD 0 2.000 MORRISON SUPER. 0/10 XS0110106365 EUR 0 1.750 NAT. BK CANADA 05/10 XS0217163913 USD 0 500 NAT. BK. DHABI 05/10 XS0238236243 USD 0 250 NATIONAL GRID 06/10 XS0258971539 EUR 0 700 NORDEA BK 08/10 XS0365879203 EUR 0 1.000 OTE PLC 08/11 XS0346402547 EUR 1.400 1.400 OTP JELZ. 09/11 XS0498823359 EUR 1.500 1.500 OTP JELZALOGBK 08/10 XS0348866368 EUR 0 2.000 PEMEX PR.FDG 03/10 XS0166205053 EUR 0 1.600 PIRA.GR. FIN. 07/10 FLR XS0293447792 EUR 0 1.000 REPSOL 00/10 XS0110487062 EUR 0 800 ROTSCHILDS 05/10 XS0214101874 EUR 0 1.389 SANT.C.H.ISS.00-10 US055654AB34 USD 0 80 SASOL FIN. 05/10 XS0223405811 EUR 0 1.250 SHIRE 07/14 CV XS0299687482 USD 0 1.500 SOC. GENERAL. 08/10 XS0357349454 EUR 0 800 SOUTH.GAS NET. 05/10 XS0232333129 EUR 0 3.000 ST.GOBAIN 03-10 FR0000471724 EUR 0 300 SVENSK.HDLSB. 08/10 XS0364915826 EUR 0 750 SVERIGES 09/11 XS0460313348 EUR 0 3.000 SWISS RE CAP.06/UND. USG86303AA52 USD 0 200 TELECOM ITALIA 08/10 XS0371122911 EUR 0 250 TELEFON.EUROP.00/10 US879385AC65 USD 0 1.220 TELEVIS.FR. 03/10 FR0010027508 EUR 0 500 TOKYO-MITSU. 05/15 XS0238543416 EUR 0 150 UNION FENOSA 03/10N XS0181571364 EUR 2.800 2.800 VATTENFALL 99/11 XS0095116280 EUR 1.500 1.500 VEOLIA ENV. 02/12 XS0142249555 EUR 0 1.500 VERIZON GLOB. 00/10 US92344GAL05 USD 0 200 VTB CAPITAL 09/11 CH0103544273 CHF 1.500 4.000 WELLS FARGO BK01/11 US949748AF40 USD 0 600 20

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) BEFEKTETÉSI JEGYEK ESPA CASH EURO EB/T AT0000724307 EUR 0 11.000 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK 1,875 ABN AMRO 05/10 CV XS0234505005 EUR 0 500 PEMEX PRO 04/10 USU70577AJ73 USD 0 626 WOORI BK. 05/10 US98105GAB86 USD 0 1.250 Bécs, 2011. március ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 21

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék* A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által 2011. február 28-án kiadott, az általa kezelt ESPA CASH CORPORATE-PLUS, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009. március 1. és 2011. február 28. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és/vagy a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 22

2010/2011. pénzügyi év Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA CASH CORPORATE-PLUS 2011. február 28-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Megállapítások a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartásáról Az InvFG 12. -ának 4. bekezdése értelmében a vizsgálatnak arra is ki kell terjednie, hogy be lett-e tartva a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény (a befektetési alapokról szóló osztrák törvény) és a Befektetési alap kezelési szabályzata. Vizsgálatunkat a fent leírt alapelveknek megfelelően úgy végeztük, hogy elégséges biztonsággal megítélhessük, hogy lényegében betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. A vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Megállapítások az elmúlt pénzügyi év tevékenységeiről készült jelentésről Kritikusan átnéztük az Alapkezelő ügyvezetőségének az éves jelentésben található ismertetését az elmúlt pénzügyi évben végzett tevékenységekről, de azok a fenti alapelvek értelmében nem voltak különleges vizsgálati cselekmények tárgyai. Vizsgálati véleményünk ezért ezekre az adatokra nem vonatkozik. Az összképet tekintve a pénzügyi évhez fűzött ismertetés összhangban áll az éves jelentésben szereplő számokkal. Bécs, 2011. május 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Dr. Robert Wauschek (könyvvizsgáló) * Ha az éves jelentést a könyvvizsgálói záradékkal együtt a jóváhagyott (teljes terjedelmű és német nyelvű) szövegváltozattól eltérő formában (pl. rövidített vagy fordított változatban) teszik közzé vagy adják tovább, akkor engedélyünk nélkül a könyvvizsgálói záradékot idézni vagy vizsgálatunkra utalni tilos. 23

ESPA CASH CORPORATE-PLUS Az ESPA CASH CORPORATE-PLUS alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 24