JOGI ISMERETEK PÉNZÜGYI SZOLGÁLTATÓK SZÁMÁRA A MEGFELELė ELJÁRÁSI MÓD SZABÁLYAI Az értékpapírszlgáltatás frmái Befektetési tanácsadás alkamassági teszttel A befektetési tanácsadás az ügyfél számára szóló személyes ajánlatt jelenti. Befektetési HV]N ]UH D WĘNHSLDFUD YRQDWNR]y RO\DQ puwpnhopvw LV WDUWDOPD]y HOHP]pV MDYDVODW HOOHQV]ROJiOWDWiV IHMpEHQ W UWpQĘ iwdgivd DPHO\QHN FpOMD KRJ\ H]HN ismeretében az ügyfél lyan döntést hzzn, aminek alapján a saját vagy más pénzét, egyéb vagyntárgyát UpV]EHQ YDJ\ HJpV]EHQ D WĘNHSLDF KDWiVDLWyO WHV]L I JJĘYp kckáztatja. Kizárólag az alkalmassági teszt pzitív elvégzése után adhat a pénzügyi szlgáltató az ügyfélnek ajánlatt. lépés: Ismerd az ügyfeled/ügyfélismeret (Knw yur Custmer) Az ügyfél prfilja EbbĘl levezethetę KRJ\ N YHWNH]Ę WDQiFVDGiVQDN PHQQ\LUH V] NVpJV]HUĦ UpV]OHWHVQHN lennie. Fglakzás, kr, képzettség à V]pOHVN UĦ NRQ]XOWiFLyV N WHOH]HWWVpJ A befektetés területén szerzett ismeretek és tapasztalatk à szélesn UĦ NRQ]XOWiFLyV kötelezettség Az értékpapírszlgáltatásk területén szerzett tapasztalatk à V]pOHVN UĦ NRQ]XOWiFLyV kötelezettség Pénzügyi OHKHWĘVpJHN N U OPpQ\HN à megtakarítási képesség Befektetési célk, befektetési hriznt és knkrét kckázatvállalási hajlandóságàaz ügyfél célja lépés: Alkalmasságvizsgálat Egyezik-e a termék az ügyfél befektetési céljával, befektetési hrizntjával és az ügyfél kckázatvállalási hajlandóságával? Az ügyfél számára felmerülę pénzügyi kckázatk vállalhatóságának kérdése: Megengedhet-e magának az ügyfél egy ún. wrst case szituációt (pl. a befektetés teljes elvesztése anélkül, hgy ez az életszinvnalát veszélyeztetné), a teljes befektetési prtfliójának összefüggésében. 3. Képes-e az ügyfél ismeretei és tapasztalata alapján az értékpapírügylettel járó kckázat megfelelę felmérésére? àamennyiben mind a 3 pnt IGEN-nel megválaszlható: az ajánlat létre jöhet àamennyiben legalább 1 pnt NEM-el megválaszlható: a javaslat és annak végrehajtása nem megengedett Gyakrlati javaslatk Abban az esetben is befektetési tanácsadásról beszélünk, ha Ön a ügyfélnek különbözę termékeket javasl azkkal a szavakkal, hgy ezek megfelelęek lehetnek számára. Ha 2 Megbízóról van szó, akkr mindkét Megbízó prfilját fel kell jegyezni és mindkettęjük alkalmassági tesztjének pzitívnak kell lennie. Amennyiben a befektetett összeg 15 év múlva a gyermek tvábbképzését szlgálja, úgy ezt a V]iQGpNRW D UL]LNySURILOED PHJ NHOO MHO OQL pv QHP HOHJHQGĘ FVXSiQ D] J\IpO VDMiW EHFVOpVH szerinti magas megtérüléssel járó magas kckázatt jelezni. Az az ügyfél, aki a teljes szabad vagynát(teljes megtakarítását) értékpapírba fekteti, nem tudja vállalni a kckázatt életszínvnalának veszélyeztetése nélkül. 1
Tanácsadás nélküli ügylet megfelelęségi teszttel Termékbemutató és az ügyfél megbízás tvábbítása a bankhz tanácsadás nélkül = személyre szóló ajánlat nélkül lépés: Ügyfélismeret A befektetę prfilja (lásd fent) lépés: MegfelelĘség- avagy alkalmasságvizsgálat Befektetési célk, befektetési hriznt és knkrét kckázatvállalási hajlandóság Az ügyfél számára felmerülę pénzügyi kckázatk vállahatóságának kérdése: Megengedhet-e magának az ügyfél egy ún. wrst case szituációt(pl. a befektetés teljes elvesztése anélkül, hgy ez az életszinvnalát veszélyeztetné), a teljes befektetési prtfljának összefüggésében. 3. Képes-e az ügyfél ismeretei és tapasztalata alapján az értékpapírügylettel járó kckázat megfelelę felmérésére? à Amennyiben NEM: az ügyfél FIGYELMEZTETÉSE ha az ügyfél ennek ellenére (íráss) beleegyezését adja, akkr az ügylet végre hajtható 3. Executin nly = az ügyfél általi kizárólags rendelkezés ill. utasítás Ez a jgsultság lyan szlgáltatók számára van fenn tartva, ügyfélmegbízáskat hajtanak végre köztes közvetítę közremħködése nélkül. akik csupán A közvetítęi beszélgetés leflyása Kapcslatfelvétel Az ún hideghívás ( cld calling ) tilalma: Reklámanyag tvábbításáhz, telefns PHJNHUHVpVKH] V] NVpJHV D] J\IpO HOĘ]HWHV KR]]iMiUXOiVD D NDSFVRODWIHOYpWHOKH] (-mailt, faxt, smst kizárólag a címzett beleegyezésével történhet. Az ügyfél besrlása Nrmálesetben az ügyfél privátügyfélként srlandó be: a megfelelę eljárási mód összes szabálya érvényes 3. BefektetĘi prfil 4. Infrmációs és felvilásgsítási kötelezettség az 40 bekezdés 1 WAG (= Értékpapír Felügyeleti Törvény, rövidítve: ÉFT / a tvábbiakban marad: WAG) szerint Minimális infrmációszlgáltatás a bankról, a pénzügyi tanácsadóról és az értékpapírszlgáltatásról: $ EDQN QHYH pv FtPH NRPPXQLNiFLyV OHKHWĘVpJHN pv DGDWRN D kapcslattartáshz A kapcslattartás nyelve, melyen az ügyféllel való kapcslattartás zajlik A pénzügyi tanácsadó mint ügynök: tisztázni kell, hgy a pénzügyi tanácsadó mely Megbízó számára tevékenykedik, valamint hgy a pénzügyi tanácsadó önálló tevékenységet flytat 2
A elvégzett szlgáltatáskról szóló értesítés(ek) módja, idępntja és gyakrisága ( letétkivnatk és egyéb értesítési módk) BefektetĘi kártalanítás és befektetési biztsítás ( az Ügyfélinfrmáció c. brsúra szerint) ÁttekintĘ az Ügyfélinfrmáció c. brsúra tartalmára vnatkzóan (ÁÜF/Általáns Üzleti Feltételek, az érdekknfliktusról szóló tanácsadó brsúra, befektetési biztsítás, végrehajtási plitika ) Az értékpapírszlgáltatás módja A termékhez kapcslódó minimális infrmáció: A termékjellemzęn UpV]OHWHV PHJYLOiJtWiVD puwpnsdstuidmwd OHKHWĘVpJHN NRFkázatk, a prtfóliókezelés összefüggése és mħködési módja ( vagynkezelt termékek ) MegfelelĘ puwpnhopvl pv VV]HKDVRQOtWiVL PyGV]HUHN %HQFKPDUN D prtfóliókezelésnél ( vagynkezelt termékeknél ) Befektetési stratégiák és figyelmeztetę infrmációk az ehhez fħzędę kckázatkról Átfgó felvilágsítás a mindenkri termékhez kapcslódó lehetęségkręl és kckázatkról (a Termékinfrmáció, factsheet, KID stb. alapján) (KID = Kundeninfrmatinsdkument: az alapkezelę WiUVDViJ iowdo D] J\IHOHN részére rendelkezésre bcsájttt befektetési alapkra vnatkzó dkumentum) A pénzügyi eszközök módjának és kckázatatinak általáns leírása (ez esetben tekintettel kell lenni az ügyfél ismereteire) SzerzĘdési Feltételek: tęke valamint hzamgaranciák esetén (pl. a futam-/lejárati idę betartása, idęközi árflyamingadzásk) Prtfóliókezelésnél ( Vagynkezelés ): stratégia, célk, Benchmark (összehasnlítási nagyságrend), kckázati szint, a fennmaradó pénzügyi eszközök fajtái (ezek az infrmációk rendelkezésre állank a termékinfrmációs brsúrákban és a szerzędésben) TervszerĦ megtakarításnál: a darab- és az ellenérték szerinti vételek/vételi megbízásk közötti különbség Minimális infrmációszlgáltatás a végrehajtásról/lebnylításról A befektetés költségei és járuléks költségei (teljes költség, Kndíciós Lap, jutalékk) A végrehajtás helye (pl.tęzsde) Minimális infrmációszlgáltatás a SzerzĘdés tartalmáról Utalás az ügyfél visszavnási jgsultságára (visszalépési jg) Rendelkezési lehetęség / tękeemelés / részkivétel Letétkivnatk Felmndási módzatk SzerzĘdési Feltételek esetleges tęke és hzamgarancia esetén (lejárati/futamidę..) 5. Dkumentumk Milyen dkumentumkat kell az ügyfél rendelkezésére bcsájtani? Ügyfélinfrmációs brsúra az Általáns Üzleti Feltételekkel Termékinfrmációs brsúra Befektetési alapk esetén: értékesítési prspektus (egyszerħsített frmája) ill. termékadatlap A Tárgyalási JegyzĘkönyv és a SzerzĘdés máslata Kndícióslista Milyen dkumentumkat és kmánykat kell az ügyféltęl minden esetben bekérni? SzerzĘdés és Tárgyalási JegyzĘkönyv Érvényes útlevél, személyi igazlvány Az egyes knkrét esetektęl függę egyéb iratk 3
0LW MHOHQW D] iwirjy PHJEt]KDWy HJ\pUWHOPĦ QHP IpOUHYH]HWĘ pv D OHKHWĘ OHJPHJIHOHOĘE SURIHVV]LQRQiOLV WDQiFVDGiV LOO. tájékztatás az ügyfél érdekében? 7. Az ügyfél tájékztatása akkr nevezhetę átfgónak, ha az ügyfél a szerzędés tárgyát képezę értékpapírszlgáltatásk/pénzügyi eszközök fajtáiról és kckázatairól Ön által közölt infrmációkat teljességükben megértette. Attól függetlenül, hgy a befektetę adtt esetben több éves tevékenységi tapasztalattal rendelkezik a spekulatív befektetések területén, Ęt az összes kckázati és ptenciális veszteségi lehetęségręl tájékztatni kell. Az ügyféllel tudatnia kell, hgy a múltbeli pzitív értékfejlędés a jövębeli fejlędésre nem jelent garanciát. Az Ön átal nyújttt tájékztatás akkr nevezhetę prfesszinálisnak, ha Ön fglalkztt a termék felépítésével és megértette azt. Az ügyfél Önt jggal fgja szakértęnek tekinteni, amiért a törvény jóval magasabb ún. gndssági kötelességet határztt meg. Nem szükséges minden, a tękepiacn lehetséges kckázatról tájékzatatást nyújtani, de mindenképp szükséges a termékre jellemzę pl. Árflyamkckázat, az egyes értékpapírfajtáktól függęen, devizakckázat (nem EURO-ban kibcsájttt értékpapírk esetén), likviditáskckázat (kibcsájtói kckázat alacsny piaci kapitalizációjú értékpapírknál) kckázatkra felhívni a figyelmet. A speciális kckázatkra vnatkzó tájékztatás hiányáért a közvetítę felel akkr is, ha az ügyfél tapasztalt közgazdász, jgász vlt. EgyszerĦ kifejezéseket és ne szakzsargnt használjn, amelyek jelentését/következményeit az ügyfél nem érti meg. Amennyiben a szakkifejezések használata elkerülhetetlen, úgy magyarázza el jelentését, használatát. Ne kövesse el azt a hibát, hgy személyes megítélése szerint valamit megszépít, HOĘQ\ VHEEHQ WĦQWHW IHO (J\ SURIHVV]LRQiOLV pv Ęszinte kckázatfeltárást semmisnek nyilvánítanak lyan mndatk mint pl. de az nem szktt bekövetkezni vagy az nagyn valószínħtlen. Jutalékfizetésre vnatkzó közzétételi kötelezettség Az ügyfelet a pénzügyi szlgáltató köteles felvilágsítani a befektetési termék vételi jutalékáról, hgy az ügynök érdekeltsége az ügyfél számára nyilvánvaló legyen. (J\pE HVHWEHQ D] J\IpOQHN OHKHWĘVpJH YDQ pyhnnho NpVĘEE D EHIHNWHWpVL G QWpVW MRJLODJ megtámadni és a befektetés lebnylításának, valamint a pénzügyi szlgáltató vételi MXWDOpNiQDN XWyODJRV WHOMHV PpUWpNĦ YLVV]DYRQiViW N YHWHOQL Melyek az aranybefektetés és a 0HJIHOHOĘ HOMiUiVL PyG szabályai? Az aranybefektetéssel kapcslats tájékztatásra ugyanazk az infrmáció átadási kötelezettségek vnatkznak, mint az értékpapírügyletre. 3pOGiN $] J\LQWp]Ę felhívta a figyelmet arra, hgy a nemesfém terppn YpWHOpUH pv PHJĘU]pVpUH YRQDWNR]yDQ D V]HU]ĘGpV D %$-kal jött létre; feltárja a személyes befektetési célkat, a rendelkezésre álló ügyfélvagynt, úgymint az ügyfél V]DNWXGiViW WDSDV]WDODLW D IL]HWĘHV]N ] V]iUPD]iViW pv D] J\IpO HGGLJL EHIHNWHWpVL V]RNiVDLW YDODPLQW PLQGH]W D 7iUJ\DOiVL -HJ\]ĘN Q\YEHQ U J]tWL WHOMHVN UĦ pv PHJIHOHOĘ IHOYLOiJRVtWiVW Q\~MW D] J\IpO V]iPiUD D PLQGHQNRUL QHPHVIpPWHUPpNUĘO N O Q VHQ D IHQQiOOy NRFNi]DWRNUD YRQDWNR]yDQ N U OWHNLQWĘHQ PHJYL]VJiOMD D] J\IpO V]HPpO\D]nsságát és aláírását a rendelkezésre álló hivatals fényképes igazlvány alapján. átadja az ügyfélnek az Ügyfélinfrmációs brssúrát a BANK Általáns Üzleti Feltételeivel HJ\ WW YDODPLQW D] HOOHQMHJ\]HWW V]HU]ĘGpVW D 7iUJ\DOiVL -HJ\]ĘN Q\YHW YDODPLQW a Kndíciós Lap máslatát köteles a BANK-nak haladéktalanul jelezni, ha ka van feltételezni, hgy a tranzakció pénzmsás célját szlgálja. 4
Kártérítési jg Ä$ SROJiUL MRJL IHOHOĘVVpJL FVDSGiN³ D SpQ] J\L V]ROJiOWDWy V]HPpO\pUH YRQDWNR]yDQ D] önálló YDJ\ VDMiW IHOHOĘVVpJ D ÄYpGĘHUQ\Ę³ iowdol NiUWpULWpVL MyYiWpWHOL LJpQ\ pv jutalékvisszaírásk Nem annak az ldalán áll az igazság, akinek igaza van, hanem aki be tudja biznyítani az igazát: Különösen fnts az ún. ügyféláplási megbeszéléseken, találkzókn ismételten rákérdezni, hgy az ügyfél megértette-e a letétkivnatt stb. és ezt a tényt ajánlats ezt követęen dkumentálni. Tárgyalási JegyzĘN Q\Y Q H]HNHW IHOMHJ\]pV IRUPiMiEDQ WĦQWHVV N IHO YDJ\ HJ\pE módn pl emailben, naptári bejegyzésben dkumentáljuk. Az ügyféllel flytattt WHOHIRQEHV]pOJHWpVHNHW MHJ\]ĘN Q\YH]KHWM N 6] NVpJ HVHWpQ D EtUyViJ HOĘtt nagy biznyítóeręvel bír és meglehetęsen megkönnyíti a tanúvallmást. COMPLIANCE Érdekellentétek kiküszöbölése ( 34 ff WAG) Az ügyfél érdekei a pénzügyi szlgáltató érdekeinél (a jutalék/ellentételezés RSWLPiOiVD pv D %DQN pughnhlqpo PLQGHQNRU pv NLYpWHO QpON O HOĘEEUH YDOyN (J\ J\IpOOHO V]HPEHQ VHP UpV]HVtWKHWĘ HOĘQ\EHQ Tils az ügyfél érdekével ellentétes gyakri átcsprtsítás, az ellentételezés növelése érdekében Tils ún. ajánlatkat öncélúan piac avagy árbeflyáslásra (fel)használni Tils önálló ügyletek végre hajtása a megbízás ismeretének hátterével az ügyfélügylettel párhuzamsan ill. azt megelęzęen egy harmadik személy ill. saját vagyni elęnyszerzés céljából Tils a közvetítę általi elęnyhöz jutás (= jutalékk, kivéve: az ügyféllel szembeni teljeskörħ közzététel/egyeztetés esetén) Tils egy biznys értékpapír/értékpapírfajta ajánlata a NHGYH]ĘEE saját jutalék érdekében Tils biznys ügyfelek elęnyben részesítése Bennfentes (insider) kereskedelem tilalma ( 39 ff WAG 48 a és b % UVH* 7Ę]VGH7 UY Bennfentes (insider) EL]DOPDV EHOVĘ infrmációk kihasználásának tilalma egy harmadik V]HPpO\ YDJ\ QFpO~ HOĘQ\szerzés kából. Bennfentes (insider) infrmáció: Egy lyan nyilvánsan nem ismert, pnts infrmáció, amely közvetlenül vagy közvetve pénzeszközök kibcsájtóit ill. pénzeszközöket érint és amelyek nyilvánsságra jutásuk esetén ezen pénzeszközök árflyamának avagy erre YRQDWNR]y GHULYDWtY V]iUPD]pNRV SpQ]HV]N ] N iuiro\dpiw MHOHQWĘVHQ EHIRO\iVROQiN ³ 5
Gyakrlati példa: (J\ QDJ\WpWHOĦ PHJEt]iV LVPHUHWH SO W EE J\IHOHW LOOHWĘHQ DPHO\ HJ\ puwpnsdstu-vételnél árflyambeflyásláshz vezethet (alacsny piaci kapitalizáció mellett), nem frdítható sajátcélú felhasználásra. 3. Panaszkezelés ( 17 bekezdés 5 WAG szerint) $] J\IpOSDQDV]RN PHJIHOHOĘ pv D]RQQDOL KDWiO\~ PHJYiODV]ROiVW LJpQ\HOQHN 0LQGHQ SDQDV]HVHWHW D] HOHMpWĘO D YpJpLJ GRNXPHQWiOQL NHOO,QIRUPiOMD D] ~Q ÄYpGĘHUQ\ĘW³ EDQN D SDQDV]UyO pv D] H] J\EHQ gq iowdo LQGtWYiQ\R]RWW HOOHQLQWp]NHGpVHNUĘO Segítse a Bankt a tényállás tisztázásával kapcslatban pl. pnts írásbeli állásfglalás által Ennek megsértése kártérítési kötelezettséggel, valamint közigazgatási büntetéssel jár. Vezessen MHJ\]ĘN Q\YHW SURWRNROOW PLQGHQ WiUJ\DOiVUyO pv WHOHIRQEHV]pOJHWpVUĘO DPHO\HW D] J\IpOOHO YpJH] D] LGĘWDUWDPWyO I JJHWOHQ O (J\ WĘV]DYDNEDQ YH]HWHWW naptári jegyzet is megfelel. SZERZėDÉS, TÁRGYALÁSI JEGYZėKÖNYV, NYOMTATVÁNYOK Javításk és törlések Törléseket és javításkat ügyfélaláírással és dátummal kell ellátni. KésĘbb ugyanis lehetetlen kikövetkeztetni valamint bebiznyítani, hgy az ügyfél kérésére történtek-e a kiegészítések illetve törlések. Tárgyalási JegyzĘkönyv Mikr / milyen esetben szükséges aktuális Tárgyalási JegyzĘkönyv benyújtani? Ha több befektetés közül mindegyik külön célt szlgál, ahl az ügyfél az egyes befektetéseknél nem azns rizikót szándékzik vállalni. Ezért mindegyik befektetési szándékhz saját Tárgyalási JegyzĘkönyv szükséges. LegkésĘbb 3 év elteltével, mindenesetre új Tárgyalási JegyzĘN nyvet kell bekérni. 3. Már a 3 év letelte elętt el kell készíteni a Tárgyalási JegyzĘkönyvet, ha a pénzügyi szlgáltató ill. a Bank számára felismerhetę, hgy az ügyfélprfil megváltztt, pl. az anyagi helyzet, a rizikóprfil stb. Milyen személyre kell a Tárgyalási JegyzĘkönyvet kiállítani? AlapvetĘHn a Megbízóra ill. mindkét Megbízóra. Helyettesek esetén (szószóló(k), kiskrúak esetén szülęk stb.) a következęn érvényesek: Anyagi helyzet, befektetési cél(k), rizikó à $ KHO\HWWHVtWHQGĘ DGDWDL Ismeretek és tapasztalatk à $ KHO\HWWHV twę DGDWDL $ 7iUJ\DOiVL -HJ\]ĘN Q\YEHQ H] HJ\ RO\DQ NLHJpV]tWpVNpQW YDQ PHJMHO OYH PLQt pl. A Megbízóé ill. A Helyettesé LOOHWYH HJ\ V]DEDG IHO OHWHQ PHJMHO OHQGĘ - pl. a G) pnt alatt. Tárgyalási JegyzĘkönyv ARANY Vételi Megbízáshz Mivel az arany speciális befektetési frma, ezért a Tárgyalási JegyzĘkönyv ehhez igazdik. 6
4. Kivételes esetek KiegészítĘ nymtatványk (egyszeri különleges befizetések, fizetési variációk stb.), kiskrúak, szószóló, örökösök, gndnksági/gyámsági meghatalmazás, egyéb helyettesek, átvezetési megbízás, vállalkzásk (jgi személyek) 7