Tıkepiaci, tızsdei alapismeretek BÉT elıadás 2010. március 4. Nemzetközi szemlélet helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal. www.equilor.hu
Hogyan lássunk neki? - Induljunk el a kályhától A tızsdei befektetésekben nem a biztonságot, hanem a reménybeli hozamért vállalt kockázat vállalást kell látni. Aki biztosra megy rövid lejáratú állampapírt vesz vagy bankbetétbe fektet A tızsdén elérhetı hozamnak/profitnak mint mindennek - valószínősége van A statisztikák azt mutatják, hogy minél hosszabb távon szemléljük az árfolyammozgásokat annál valószínőbb a profit elérése. El kell dönteni mennyit fogok kockáztatni tehát a tıkém mekkora részét védem meg Sose tegyünk minden tojást egy kosárba diverzifikáljuk a kockázatainkat, befektetéseinket 2
Mit kell ahhoz tenni, hogy tızsdén kereskedhessek? A tızsdei kereskedéshez számlát kell nyitni egy befektetési szolgáltatónál A számlán elhelyezett pénz terhére lehet megbízásokat adni El kell dönteni, hogy milyen típusú kereskedést választok: Telefonos Internetes Személyes kapcsolattartó (tanács, vélemény) Nincs kapcsolattartó Megbízási díj: változó (lehet egyedi) Real-time adatok: lehet, külön díj ellenében Megbízás csatornája: telefon (fax, személyes) Elemzés: általában van Egységes általában alacsony Lehet, külön díj ellenében Internet Általában van 3
Új adómegtakarítási lehetıség - TBSZ Tartós Befektetési Számla Célja a hosszú távú megtakarítások ösztönzése 20%-os árfolyamnyereség és kamatadó helyett 10% ha min. 3 év vagy 0% ha min. 5 év a befektetés idıtartama Nincs büntetés a korábbi megszüntetés miatt Vannak kötöttségek is: TBSZ-re nem lehet befizetni (kivétel győjtı év) és kifizetni sem Csak HUF-ban lehet a TBSZ-re befizetni és csak HUF termékeket lehet rajta vásárolni (részvény, kötvény, certifikát, befektetési jegy ) Minimum 25 000 Ft kell hogy legyen rajta 4
Hogyan lássunk neki? A befektetés folyamata legalább a következı lépéseket kell hogy felölelje, melyek sorrendje nem cserélhetı fel: 1. Kockázati profil 2. Befektetési eszközök kiválasztása 3. Portfolió létrehozása 4. Portfolió monitoring 1. Kockázati profil Kockázatvállalási hajlandóság megállapítása Kockázattőrı képesség felmérése Hozamcélok kockázati szinttel összehangolása 2. Befektetési eszközök kiválasztása Az adott kockázati szinthez alkalmazkodva portfolió kialakítása, diverzifikáció 4. Portfolió létrehozása A kiválasztott eszközök megvásárlása befektetési szolgáltató igénybevételével 6. Portfolió monitoring A portfoliót folyamatosan figyelnünk és értékelnünk kell annak érdekében, hogy ne érjenek minket kellemetlen meglepetések gondos gazda 5
Diverzifikáció Miért fontos? A több lábon állás hasznos dolog Ne tegyünk fel mindent egy lapra fekete / piros Akkor látjuk hogy szükség lett volna rá ha baj van De ne vigyük túlzásba se Milyen szempontok alapján diverzifikálhatok? Kockázat alapján: kötvény, részvény, certifikát, tıkeáttétel Befektetési idıtáv Deviza: HUF, EUR, USD stb. Földrajzi: magyar, KKE, Ny-Eur stb. 6
Befektetés mérete Optimális méret: a kockázat vállalási hajlandóság és az idıhorizont ismeretében lehet meghatározni Portfolióban kell gondolkodni Minimum méret Elvi: a BÉT forgalmazott eszközöknél általában 1 db Gyakorlati: a költségek határozzák meg Költségek: Nem csak a költség mérete számít Minél kisebb nyereségekre törekszünk annál fontosabb A minimum költség határozza meg a minimum méretet (diverzifikáció) 7
Honnan szerezzünk tudást Szakirodalom Jesse Livermore, André Kostolany stb. Szakmédiumok gazdasági lapok (HVG, Figyelı, VG, Napi ), TV és rádió mősorok, tızsdei szakportálok (portfolio.hu, eco.hu linkgyüjtemény ) Hivatalos bejelentések BÉT honlapja, kibocsátók honlapjai A legjobb tudás a tapasztalat ha van üzletkötınk tıle is tanulhatunk! Elemzések - fundamentális vagy technikai megközelítéssel igyekeznek elırejelezni vagy egyszerően feldolgozni a történteket nagy mennyiségben hozzáférhetıek 8
Hogyan kereskedhetünk a BÉT-en? Megbízás megadásának kötelezı a tartalma Önmagam (megbízó) azonosítása és számla azonosítása A termék pontos megnevezése Vétel vagy eladás, darabszám / össznévérték, Limit vagy piaci ár, az ajánlat idıtartama Visszaigazolás A megbízás teljesülését követıen visszaigazolást kapunk A visszaigazolás csatornája ua. mint a megbízás megadásának, de általában megküldi a szolgáltató papíron is 9
Kereskedési technikák rövid táv A legrövidebb táv a daytrade Egy tızsdei kereskedési napon belül nyitott és zárt pozíciók idı faktor! Kedvezményes díjjal köthetık és általában lehet tıkeáttétellel nyitni (általában 5-szörös) Nagyon rövid távú trenddel kereskedés, technikai indikátorok mutatnak irányt (RSI, MA, forgalom ) Nagy kockázattal jár, amit tudni kell kezelni Lehet shorttal (eladással is nyitni) Swing trading Pár napos idıtávú kereskedés Lényege a rövid trendre való felülés profit cél 2-4% 10
Kereskedési technikák hosszú táv Technikai megközelítésen alapuló stratégiák Hosszú távú trend követése ha megtörik, lezárom Piramis építés a nyereséges pozíció folytonos növelése Sávozás kihasználása Fundamentális megközelítésen alapuló stratégiák Value investment Warren Buffett Hatékony piacok Carry trade kamatkülönbözet Hírek, elemzések alapján (bennfentes bejelentések) 11
Kereskedési technikák hosszú táv Warren Buffett módszere Belsı értéke alatt kapható cégek keresése Mutatók használata: P/BV, P/E, osztalékhozam stb. Nem divatos szektorokba fektetés Cél A reális belsı értéken való eladás Eredmény A világ leggazdagabb embere - adományozásra használja Sokan követik módszereit 12
Kereskedési technikák Kockázatok kezelése Stop loss A veszteséget nem hagyom elszaladni ha elér egy szintet, lezárom A Stop loss szintet elıre kell meghatározni A kitőzött profit cél legyen legalább kétszerese a stop loss veszteségnek Ne a nyereséges, hanem a veszteséges pozícióhoz ragaszkodjunk! Pozíció méret megválasztása Ha túl kicsi nem érint, ha túl nagy minden elveszhet Likviditás és idıtáv Fontos összehangolni a kettıt, ha rövid távon gondolkozom, akkor csak a leglikvidebb eszközökbıl vásároljak (BÉT-en: OTP, MOL, MTEL) Hagyjunk mindig likvid részt a portfoliónkban, hogy ne kelljen hosszú távú befektetést likvidálni Üzletkötés gyakorisága Ha túl sok üzletkötésnek nem lesz jó vége 13
Néhány tévhit eloszlatása A Tızsde biztos pénzkereseti lehetıség - NEM A Tızsde megtanulható az ármozgások elıre jelezhetıek - NEM Az üzletkötı (bróker) tudja, hogy merre megy az ár csak nem akarja elárulni - NEM Az elemzık szándékosan félre akarják vezetni a befektetıket - NEM Egyszer nyerjek egy nagyot és akkor abbahagyom - NEM Csak ezt a veszteséget szeretném visszakeresni a piacon - NEM Csak a nagybefektetık nyerhetnek a kicsik soha - NEM Ha rossz hír jön akkor esnünk kell, ha jó emelkednünk - NEM 14
Köszönöm a figyelmet! BÉT 2010. március 4. Nemzetközi szemlélet helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal. www.equilor.hu