Devizapiac a gyakorlatban

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Devizapiac a gyakorlatban"

Henrik Halász
8 évvel ezelőtt
Látták:

1 Devizapiac a gyakorlatban Budapesti Értéktőzsde október 11. Nemzetközi szemlélet helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal.

a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke

2 Equilor Befektetési Zrt. Az Equilor Befektetési ZRt. a Budapesti Értéktızsde alapító tagja A Befektetıvédelmi Alap és Magyar Kockázati és Magántıke Egyesület tagja óta áll lakossági és intézményi ügyfelei rendelkezésére Ügyfélközpontú és személyre szabott szolgáltatások 2

Magyar Kockázati és Magántıke Egyesület tagja.

3 Alapvető kérdések I. Mi a devizapiac? II. Miért a devizapiac? III.Miben különbözik más határidıs piacoktól? IV.Hogyan kezdjünk hozzá? 3

4 A devizapiac Definíció: Egy ország fizetıeszközét egy másikra váltjuk át Belépés az intézményi (nagyker) piacra min $ A világon mindenki számára egy és oszthatatlan (Bank, Nagyvállalat, Befektetı) ugyanaz az ár Lényegtelen, hogy befektetés, vagy konverzió Lényegtelen, hogy tızsde, vagy OTC(Over the counter) Lényegtelen, hogy tıkeáttételes, vagy cash tranzakció 4

000$ A világon mindenki számára egy és oszthatatlan (Bank, Nagyvállalat, Befektetı) ugyanaz

5 A szereplők A pozíció tartás idıhorizontja alapján Külkereskedık: Soha nem zárják a pozíciót Spekulánsok: Rövid-, vagy hosszútávú befektetık, a végén mindig pozíciót zárnak Árjegyzık: Nagyon rövid ideig tartanak pozíciót Jegybankok: Hosszú távú döntések 5

vagy hosszútávú befektetık, a végén mindig pozíciót zárnak

6 A szereplők Intézményforma alapján Külkereskedelmi vállalatok, nemzetközi cégfelvárlások résztvevıi Befektetési alapok, magánbefektetık, devizahitel felvevıi Bankok, pénzügyi szolgáltatók Jegybankok 6

7 A piac mérete Napi forgalom: Forgalom megoszlása a devizapiacon 3200 milliárd USD Canadian dollar 2% Egyéb 13% 5-10% kereskedelmi 90-95% spekulatív Australian dollar 4% Swiss franc 4% Pound sterling 8% US dollar 42% Forrás: IFSL Japanese yen 9% Euro 18% 7

kereskedelmi 90-95% spekulatív Australian dollar 4% Swiss franc

8 Alapfogalmak - piac (Nyitott)pozíció Long EUR/HUF = Short HUF bázis/jegyzésdeviza Short EUR/HUF = Long HUF Instrumentum: A termék(eurusd, 1 hónapos dollár/forint vételi jog 190-es küszöbárral) Pont(pip): Az árfolyamjegyzés ÖTÖDIK (utolsó) számjegye Big figure: 100 pont Bid-ask spread: Vételi és eladási ár közti különbség Carry(SWAP): kamatkülönbözet (százalékpontban, vagy pontban megadva) Bikapiac(bull) - Medvepiac(bear) 8

árfolyamjegyzés ÖTÖDIK (utolsó) számjegye Big figure: 100 pont Bid-ask spread: Vételi és eladási ár közti

9 Alapfogalmak - kereskedés Order: Megbízás Market, take profit, stop loss, Tıkeáttétel: Adott összeg letétbe helyezésével hányszoros összeggel spekulálhatok (20-30-szoros) Margin: Letét Margin call: Letétfeltöltési kötelezettség Break even: (Átlagos) beszállási árszint Fixing: Hivatalos napi árfolyam Rollover: Nyitott pozíció hosszabbítása Support: Alsó ellenállási pont (támasz) Resistance: Felsı ellenállási pont 9

Letétfeltöltési kötelezettség Break even: (Átlagos) beszállási árszint Fixing: Hivatalos napi árfolyam

10 Devizapiaci termékek Spot: Azonnali (T+2 munkanapos) devizakonverzió Forward: OTC piacon kötött, határidıs árfolyammegállapodás. Futures: határidıs tızsdei ügylet, általában készpénzes elszámolású Opció: Jogügylet. Olyan határidıs származékos ügylet, amelynél a piacra lépés (vétel ill. eladás) jogát adják-veszik a résztvevık. Ugyanazon opció vevıje díj megfizetésével jogot szerez, míg eladója a kapott prémium ellentételezéseként kötelezettséget vállal, hogy elıre meghatározott idıpontban a szerzıdésben rögzített termék meghatározott összege az adott lehívási áron gazdát cseréljen. 10

Olyan határidıs származékos ügylet, amelynél a piacra lépés (vétel ill. eladás) jogát adják-veszik a résztvevık.

11 II. Miért a devizapiac? Tökéletes piac: Nagyon sok szereplı Hatalmas likviditás Tökéletes információ-áramlás Az árfolyam alakulás folytonos 11

12 II. Miért a devizapiac? Használható piac: A vevık és eladók egyensúlyban vannak A különbözı termékek közt mind korreláció, mind korrelálatlanság található Mindig található mozgó devizapár A megvásárolt termék is kamatot fizet 12

13 II. Miért a devizapiac? Intellektuális piac: A különbözı országok és termékek összefüggéseinek követése során a befektetık kénytelenek megismerni és követni szinte az egész világ gazdasági és politikai folyamatait (Szubjektív vélemény) 13

14 III. Miben különbözik más határidős piacoktól? A KAMAT 14

15 A kamat szerepe Az egyetlen piac, ahol a megvásárolt befektetési termék is kamatozik, részben, vagy akár túlkompenzálva a vásárlásra fordított pénz elveszített kamatát. 15

16 IV. Hogyan kezdjünk hozzá? Döntések: Mekkora összeget tudok/akarok kockáztatni? (min. 1-3 millió forint) Mennyi idıt szánok a piac követésére? Igénylek-e szakmai segítséget? (Bróker) Magánszemélyként, vagy vállalkozásként lépek-e a piacra? 16

17 Befektetési stratégiák Két alaptípus: Árfolyamnyereségre törekvı Kamatnyereségre törekvı 17

18 Stratégiák a devizapiacon 18

19 I. Stratégiák Fundamentális elemzés - Gazdasági adatok Technikai elemzés - Trendek, sávok, ellenállások Automatizált kereskedés (black box modell) Carry trade - Kamat 19

20 II. Kockázatkezelés Pozíció méret Pozíció diverzifikálás Pozíció csökkentés STOP LOSS 20

21 I. Korreláció EUR/USD és AUD/USD: Együttmozgás, általában.. 21

22 I. Korreláció EUR/AUD: Hosszútávon szinte vízszintes 22

23 II. RSI EUR/AUD: Sávkereskedés és RSI 23

24 III. Trend EUR/USD: Trend és mozgóátlagok 24

25 Amiről ma nem beszéltünk Opciós ügyletek: Ha extrém mozgásra számítunk Ha szők sávban fog az árfolyam mozogni Ha beszállnánk, de nem itt Ha kiszállnánk, de nem itt Stb. Online kereskedés: Ha gyorsan akarunk reagálni Ha 24 órás piacon kereskedünk Ha sokféle termékkel üzletelünk Ha technikai elemzést használunk Stb. 25

26 VÉGE Köszönöm a figyelmet! Sikeres kereskedést kívánunk! 26

Hasonló dokumentumok

Devizapiac a gyakorlatban. Budapesti Értéktőzsde 2014. November 25.

Devizapiac a gyakorlatban. Budapesti Értéktőzsde 2014. November 25. Devizapiac a gyakorlatban Budapesti Értéktőzsde 2014. November 25. Equilor Az Equilor Befektetési Zrt. A Budapesti Értéktőzsde alapító tagja A befektetővédelmi Alap és a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület