Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. dec. 17. Takarék Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** (csütörtök) bank Előző Németország 10:00 IFO üzleti klíma SZK, nov. 109,0 109,0 10:00 IFO jelenlegi helyzet megítélése SZK, nov. 113,4 113,4 10:00 IFO várakozások SZK, nov. 105,0 104,7 Euróövezet 11:00 Építőipari termelés, okt., év/év 1,8% 11:00 Építőipari termelés SZK, okt., hó/hó -0,4% USA 14:30 Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 50. hét 275e 282e 14:30 Philadelphia Fed üzleti kilátások SZK, dec. 1,0 1,9 16:00 Conf. Board vezető inde SZK, nov., hó/hó 0,1% 0,6% Lengyelország 14:00 Ipari termelés, nov., év/év 5,7% 2,4% 14:00 Kiskereskedelmi eladások, nov., év/év 4,6% 3,6% Egyesült Királyság 10:30 Kiskereskedelmi eladások SZK, nov., év/év 3,0% 3,8% Oroszország 14:00 Kiskereskedelmi eladások, nov., év/év -11,5% -11,7% 14:00 Munkanélküliségi ráta, nov. 5,6% 5,5% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll A Fed begyújtotta a rakétákat Tombolt a hazai tőzsde Kirobbanó formában 2015. december 17., csütörtök Napi összefoglaló Óriási emelkedés bontakozott ki a piacokon, miután a Fed a várakozásoknak megfelelően 25bp-tal 0,25-0,50%-ra emelte az irányadó kamatláb célsávját. A Fed közleménye és Janet Yellen Fed elnök is hangsúlyozta, hogy a kamatemelés fokozatos lesz, amit az amerikai gazdaság erős teljesítménye lehetővé tesz. Az amerikai indeek 1,3-1,5%-kal emelkedtek, míg a Fed bejelentéseire várva az európai tőzsdék szerény nyereséggel zártak. A dollár nagyobb kilengések után kisebb erősödéssel zárt. Nem mutattak egységes irányt a feltörekvő devizák. Újra nagyot zuhantak az olajárak, mivel a várakozásoknál jóval nagyobb mértékben emelkedtek az olajkészletek, miközben az USA feloldhatja a 40 éve érvényben levő olajeport tilalmat. Jelentős ingadozások után kisebb erősödéssel zárt a forint az euróval szemben, míg kissé gyengült a dollár ellenében. A régióban erősödött a zloty is. Jelentős, 13, milliárdos forgalomban 2,7%-kal szárnyalt a BUX. A Richter 4%-kal, az OTP 3,3%-kal, a MOL 2,1%-kal emelkedett, a Magyar Telekom pedig stagnált. A Fed kamatdöntését követő optimizmus átterjedt a távol-keleti és a határidős indeek állása alapján az európai piacokra is. A távol-keleti tőzsdék kivétel nélkül jelentősen emelkedtek, jelentős, 1,5-1,8%-os emelkedés várható az európai tőzsdéken is. A dollár erősödik a főbb és feltörekvő devizákkal szemben. A hazai piacokon szintén kedvező lehet a hangulat, így a forint és a BÉT erősödésére számítunk. Néhány adat, köztük a német Ifo inde árnyalhatja a hangulatot.
Végül erősödött a dollár Devizaárfolyamok Erősödött a dollár az euróval EUR-USD 1.155 1.140 1.125 1.110 1.095 1.080 1.065 1.050 és a jennel szemben USD-JPY 124 123 122 121 120 119 118 DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maimuma EUR-USD 1.0912-0.17 2.11-12.78 1.0496 1.2511 EUR-CHF 1.0806-0.29 0.14-10.02 0.9755 1.2040 EUR-JPY 133.35 0.27 1.31-8.44 126.95 146.97 EUR-GBP 0.7273 0.08 3.46-8.44 0.6945 0.7944 USD-CHF 0.9901-0.13-1.95 3.15 0.8392 1.0302 USD-JPY 122.21 0.44-0.79 4.98 116.17 125.63 USD-GBP 0.6665 0.24 1.32 4.98 0.6297 0.6834 EUR-HUF 315.87-0.07 1.29 1.09 296.59 322.40 USD-HUF 289.49 0.11-0.79 15.92 249.74 294.34 CHF-HUF 292.48 0.29 1.22 12.43 260.13 330.10 JPY-HUF 2.3689-0.32-0.01 10.42 2.1379 2.4007 GBP-HUF 434.31-0.12-2.08 10.45 393.21 446.39 EUR-PLN 4.3009-0.39 1.29 2.00 3.9877 4.3788 EUR-CZK 27.032 0.00-0.03-1.91 27.019 28.324 EUR-RON 4.5179 0.51 1.80 0.83 4.3798 4.5223 RUBBASK 73.286 0.55 8.82-3.75 51.263 76.140 TRYBASK 3.0697-1.09 2.92 15.46 2.4844 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a forint Erősödött a forint az euróval de gyengült a dollárral szemben 318 295 EUR-HUF 316 314 312 USD-HUF 290 285 280 275 310 270 308 265 Erősödött a zloty és a líra Erősödött a zloty 4.38 4.34 4.30 és a török líra 3.3 3.2 3.1 EUR-PLN 4.26 4.22 TRYBASK 3.0 2.9 4.18 2.8 4.14 2.7
Emelkedtek a hosszú hozamok Állampapírpiac A javuló kockázati étvágy hatására kevésbé voltak népszerűek a menedék eszközök, így emelkedtek a német és európai állampapír hozamok. Változó mértékben emelkedtek amerikai hozamok is, így ellentétesen alakultak a különbségek az európai és amerikai hozamok között. Német állampapír-hozamok Ellentétes irányú transzatlanti szpredek százalék 1.6 1.2 0.8 0.4 0.0 bázispont 200 180 160 140 120 2 éves 5 éves 10 éves -0.4 100 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -0.8 5 éves 10 éves 30 éves 80 Magyar állampapírok: ezúttal süllyedtek a hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maimuma 12 hó -0.35 0 +5-26 -0.41-0.09 5 év -0.02 +3 +10-10 -0.22 0.23 10 év 0.68 +4 +15 +8 0.07 0.98 12 hó 0.68 +1 +21 +49 0.14 0.69 5 év 1.75 +5 +10 +23 1.15 1.79 10 év 2.30 +3 +3 +24 1.64 2.48 3 hó 0.80 0-2 -48 0.32 1.76 6 hó 0.92-2 +12-54 0.33 1.68 12 hó 1.10-3 +27-45 0.35 1.80 3 év 2.27-2 +39-48 1.53 2.95 5 év 2.83-6 +33-40 2.21 3.43 10 év 3.61-7 +23-16 2.72 4.21 15 év 4.12-5 +22 +7 2.95 4.34 lengyel 3.11 +6 +44 +46 1.97 3.34 cseh 0.53 +1 +5-25 0.34 1.24 román 3.80-2 +30 +5 2.62 4.29 orosz 9.64-5 -13-643 9.39 16.06 török 10.80 +2 +91 +204 6.93 11.07 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam Keddel szemben tegnap a hozamgörbe szinte minden pontjában ereszkedett (a kivétel a változatlanul maradó három hónapos hozam volt); a legnagyobb esés az 5-éves (-6bp) és a 10-éves (-7bp) hozamban következett be. Utóbbi ezzel 3,61%-on áll, amivel felára ismét 300bp alá (konkrétan 295bp-ra) csökkent a 10-éves német hozammal szemben, míg a lengyel 10-éves hozam fölötti felára 50bp-ra szűkült Magyar állampapír-hozamok Csökkent a kamatfelár a némethez képest százalék 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves 0.0 bázispont 310 260 210 160 110 12 hónapos 5 éves 10 éves 60
Mai aukciók Tizenkét hónapos DKJ-ból 20 milliárdot hoz ma aukcióra az ÁKK, még mindig a D160928- as sorozatot (egyébként ez a benchmark papír is ezen a futamidőn, noha valójában már csak kilenc hónap van a lejáratig). Még lesz az idén (december 30-án) egy utolsó tizenkét hónapos DKJ aukció, akkor már a D161228-as sorozatra. A DKJ mellett holnap még a 2018/D sorozatú változó kamatozású kötvényből is felkínál 8 milliárd forintnyit az ÁKK. Tágultak a régiós csődkockázati felárak Régiós 5-éves CDS-felárak 400 320 magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamok 4 3 bázispont 240 160 százalék 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Részvénypiacok Európa és Amerika is emelkedett Felfelé mozdult a DAX (+0,18%) Kilőtt a Dow Jones (+1,28%) 11500 18000 pont 11200 10900 10600 10300 10000 9700 9400 pont 17500 17000 16500 16000 15500 Szinte minden zöldben RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maimuma DAX 10469.3 0.18-2.28 9.47 9427.6 12374.7 FTSE 100 6061.2 0.72-1.39-4.27 5874.1 7104.0 CAC 40 4624.7 0.22-3.74 12.98 4083.5 5268.9 MIB 21210.2-0.29-2.76 13.61 18123.5 24031.2 IBEX 9711.0-0.01-4.08-3.68 9291.4 11866.4 Euro Sto 50 3246.8 0.16-3.43 6.45 3007.9 3828.8 Dow Jones 17749.1 1.28 1.52 3.99 15666.4 18312.4 S&P 500 2073.1 1.45 0.97 5.09 1867.6 2130.8 Nasdaq 5071.1 1.52 1.74 11.51 4506.5 5218.9 Nikkei** 19353.6 1.59-1.41 15.06 16796.0 20868.0 Topi** 1564.7 1.56-1.35 15.73 1352.0 1691.3 Hang Seng** 21811.0 0.51-2.04-3.43 20556.6 28442.8 SSE** 3571.3 1.57-0.93 16.67 2927.3 5166.4 BUX 23693.4 2.69 5.75 46.53 15686.7 23846.6 OTP 5970 3.32 6.42 62.05 3479 6158 MOL 14005 2.08 5.22 27.78 10710 15360 MTelekom 405 0.00-0.25 22.36 327 432 Richter 5450 3.99 9.00 54.61 3360 5590 WIG 44894.4 1.33-7.36-11.42 43887.2 57379.5 PX 930.1 0.12-4.96-1.56 919.7 1058.4 BET 6794.8-0.98-5.14 2.83 6503.1 7638.9 MICEX 1754.7 0.70 0.86 21.49 1396.6 1868.1 ISE 72831.8 0.94-10.14-8.03 69308.7 91412.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topi esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak
Száguldott a Richter Robbant a Richter (+3,99%) 5700 5700 5420 5420 forint 5140 4860 5140 4860 forint 4580 4580 4300 4300 szept.23 okt.07 okt.21 nov.04 nov.18 dec.02 dec.16 Kilőtt a BUX Tombolt a BUX (+2,69%) Szárnyalt az OTP (+3,32%) 24000 23500 23000 6200 6050 5900 pont 22500 22000 forint 5750 5600 21500 5450 21000 5300 20500 5150 Árupiacok Tovább szakadnak az olajárak Tovább esett a Brent (-3,28%) és a WTI is (-4,9%) 57 53 USD/hordó 54 51 48 45 42 39 36 USD/hordó 50 47 44 41 38 35 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maimuma Brent 1 37.19-3.28-16.54-37.87 37.19 67.77 WTI 2 35.52-4.90-14.90-36.49 35.52 61.43 Földgáz 2 1.790-1.76-24.95-50.54 1.790 3.702 Arany 1072.32 1.05-0.96-10.42 1053.70 1302.25 Ezüst 14.177 2.87-0.49-9.85 13.676 18.334 Platina 873.90 2.16 0.91-27.06 831.30 1285.13 Alumínium 3 1486 1.02 1.30-22.06 1436 1978 Réz 3 4609 0.96-1.73-27.59 4490 6480 Nikkel 3 8750 2.34-6.02-45.31 8300 16000 Cink 3 1520 1.06-4.22-28.97 1504 2401 Búza 4 483.5-2.18-2.42-25.79 467.3 675.5 Kukorica 4 369.8-1.99 0.82-15.77 365.5 461.8 Cukor 1 14.59 0.00-3.89-10.93 11.51 17.40 Vágósertés 5 57.90-1.74 11.78-29.11 51.80 84.65 Élőmarha 5 119.98-0.27-6.03-24.53 119.53 166.50 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago)
Emelkednek a nemesfémek Emelkedtek a nemesfémek 1200 16.25 Estek a gabonaárak 530 15.75 1130 15.80 500 15.00 USD/uncia 1060 990 920 15.35 14.90 14.45 USD/uncia USD cent/bushel 470 440 410 búza kukorica cukor (j.t.) 14.25 13.50 12.75 USD/font 850 arany platina 14.00 ezüst (j.t.) 780 13.55 380 12.00 350 11.25
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.