Technikai elemzés haladóknak 2015. március 24. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas
https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/kezdo-webinariumsorozat.html 2
https://www.kbcequitas.hu/esemenyek/meddig-szaguld-meg-az-otp-74 3
Mai menetrend Indikátorok elméletben és a gyakorlatban Érdekes elméletek: Fibonacci-számok Alakzatok azonosítása a grafikonon Hasznos tanácsok 4
Az elemzésről általában 5
Mire való az elemzés? A jövőt előre látni nem lehet (pl. katasztrófák) Az elemzés csak a valószínűségek felméréséről szól Még lényegesebb a kockázatok feltárása A kedvező hozam-kockázat arányú lehetőségeket kutatjuk 6
Technikai elemzés pro és kontra A mikor -ra ad választ Pszichológiát is figyelembe vesz Gyors, könnyű elsajátítani Jól tesztelhető régi adatokon Szubjektív, ellentétes következtetések Sokszor félrevezető lehet (pl. osztalék) Szoftver és adathozzáférés kell, ami sokszor nem olcsó 7
Technikai elemzés haladóknak 8
A technikai elemzés területei Trendek (Charles Dow elmélete) Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok Indikátorok (pl. RSI, MACD, OBV) Alakzatok, japán gyertya formációk Fibonacci-számok, és más elméletek 9
A technikai elemzés területei Trendek (Charles Dow elmélete) Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok Indikátorok (pl. RSI, MACD) Alakzatok, japán gyertya formációk Fibonacci-számok, és más elméletek 10
Amit az indikátorokról tudni érdemes 11
Mik az indikátorok? Előrejelez, megerősít, figyelmeztet Az árfolyamra és/vagy a forgalomra alapulnak A matematikai képletekkel számítják Idősor, azaz párhuzamosan ábrázolható az árfolyammal Általában külön kis grafikonok (kivétel pl. a Bollinger-szalag) Önmagában kevés a kereskedéshez 12
Indikátorok a grafikonon 13
A lényeg Nem kell magunknak számítanunk az indikátorokat A legtöbb indikátor paraméterei tekergethetők Paramétertől függően kaphatunk sok vagy kevés jelzést Nem a képlet a fontos, hanem hogy tudjuk értelmezni, amit látunk 14
Néhány jó tanács Ne cserélgessük az indikátorainkat! Ne változtatgassuk gyakran a paramétereket! Egyszerű, kipróbált kombinációval induljunk Fokozatosan finomhangoljuk a szisztémát A mi eszköztárunk: MACD RSI Bollinger (esetleg ATR, OBV) Nem biztos, hogy ez a legjobb kombináció! 15
Indikátorok típusai Trendkövető indikátorok Mozgóátlagok MACD Momentum indikátorok RSI Stochastic Forgalom alapú indikátorok OBV Accumulation/Distribution Volatilitás alapú indikátorok Bollinger szalagok ATR 16
Az MACD indikátor 17
Az MACD értelmezése Moving Average Convergence Divergence A leggyakoribb trendkövető indikátor Jelzések: az MACD a szignálvonalat alulról metszi: vétel az MACD a szignálvonalat felülről metszi: eladás Nem mindegy, hogy a középvonal (nulla) alatt vagy felett keresztezi a középvonal alatti vételi jelzés az igazán erős a középvonal áttörése is kedvező jel Az emelkedő MACD a jó jel 18
Az MACD 19
Az RSI indikátor 20
Az RSI értelmezése Relative Strength Index A leggyakoribb momentum indikátor Klasszikus értelmezés: 30 alatt túladott, 70 felett túlvett Vétel: ha az RSI kijön a túladott területről Eladás: ha az RSI kijön a túlvett zónából Divergenciákra érdemes odafigyelni pl. új mélypont az árfolyamon, de nincs új mélypont az RSI-ben 21
Az RSI a grafikonon 22
Divergencia az RSI-ben 23
Bollinger-szalagok 24
A Bollinger-szalagok értelmezése A kitalálójáról nevezték el Volatilitásra alapul A kilengések várható határait próbálja megtalálni A beszűkülés kitörést sejtet Nem tartózkodik sokáig a szalagon kívül az árfolyam 25
A Bollinger-szalagok a grafikonon 26
Általános megállapítások Egy csoporton belül egy kaptafára működnek az indikátorok Általában az emelkedő indikátor a jó jel Általában jó jel, ha a gyors vonal alulról keresztezi a lassút (a fordítottja pedig rossz jel ) A túlvett vagy túladott zónába belépés még nem elég, ha kilép az árfolyam, az az igazi jelzés Divergenciák piaci fordulót jelezhetnek előre Keressünk többszörös jeleket! 27
Alakzatok
Az alakzatokról általában A grafikonon meghatározott geometriai formákat fedezhetünk fel Ezeket a geometriai formákat nevezzük alakzatoknak A történelem és a tőzsde (sokszor) ismétli önmagát Az alakzatokat elhelyezésük szerint csoportosíthatjuk Trenderősítő alakzatok Trendváltó alakzatok 29
Négyszögek, sávok Egy ársávban mozog az instrumentum azonos csúcsok azonos mélypontok Oldalazás, sávozás, range Nem szokták önálló alakzatként tárgyalni Az egységes szemlélet miatt tárgyaljuk külön alakzatként 30
Sávozás a gyakorlatban BUX index 31
Trenderősítő alakzatok 32
Szimmetrikus háromszögek Csökkenő csúcsok Emelkedő mélypontok A háromszög csúcsa felé csökkenő forgalom A kitörés magas forgalommal történik A vevők és eladók egyensúlya felbomlik 33
Emelkedő háromszög Azonos csúcsok Emelkedő mélypontok A háromszög csúcsa felé csökkenő forgalom A kitörés magas forgalommal történik Az egyre türelmetlenebb vevők hajlandóak egyre magasabb árat is megadni Az adott árszinthez ragaszkodnak az eladók 34
Emelkedő háromszög az aranynál 35
Csökkenő háromszög Azonos mélypontok Csökkenő csúcsok A háromszög csúcsa felé csökkenő forgalom A letörés magas forgalommal történik Az egyre türelmetlenebb eladók hajlandóak egyre alacsonyabb áron kiszállni Vevők nem hajlandók feljebb menni 36
Csökkenő háromszög az ezüstnél 37
Zászló A trenderősítő alakzatok alaptípusa Egy éles árfolyam emelkedéssel indul (zászlórúd) Az árfolyam a trenddel ellentétes enyhén csökkenő csatornában oldalazásba kezd (zászló) Egy folyamatosan emelkedő trendet szakít meg Az emelkedés felénél alakul ki A fennálló trend folytatódása követi 38
A forgalom a zászlóban A zászlórúd kialakulásakor magas A zászló (oldalazás) épülésekor nagyon alacsony marad A kitörés és a fennálló trend folytatódása során ismét megnő 39
Egy tipikus zászló - Yahoo 40
Trendváltó alakzatok 41
Váll-fej-váll Egy alacsony csúcsot egy magasabb, majd ismét egy alacsonyabb csúcs követ A két mélypont közel azonos szinten alakul ki A mélypontokat összekötve kapjuk a nyakvonalat Az emelkedést egyre kisebb, míg a korrekciókat egyre nagyobb forgalom kíséri A nyakvonal áttörését magas forgalom kíséri 42
Fej-váll a gyakorlatban - Valero 43
Fordítva is működik! HP 44
Fülescsésze Egy mélyebb mélypontot egy magasabb mélypont követ A lényeget tekintve egy olyan fej-váll, amelynek nincs bal válla Vagy emelkedő háromszög Az emelkedést egyre nagyobb, míg a korrekciókat egyre kisebb forgalom kíséri A nyakvonal áttörését magas forgalom kíséri 45
Fülescsésze a gyakorlatban - Mtel 46
Ék alakzat Háromszöget alkot Emelkedő csúcspontok Emelkedő mélypontok Az eladók csalogatják feljebb a vevőket A vételi erő folyamatosan csökken Az ék csúcsa felé csökkenő forgalom A kitörés magas forgalommal történik 47
Csökkenő ék 48
Hasznos tanácsok a technikai elemzéshez 49
Általános tanácsok Olyan beszállókat keressünk, ahol legalább kettő, de inkább háromszoros a kockázat-hozam arány Ha a különböző időtávú grafikonokról levonható kép/jelzés egy irányba mutat, az az igazi Keressük a többszörös támaszokat, többszörös jelzéseket (pl. támasz+mozgóátlag jel) A visszateszt általában jó kockázat-hozam arányú beszálló! Mindig lesznek fals jelzések! Kockázatkezeléssel védekzhetünk! 50
Sok sikert az elemzéshez! 51
Könyv és weblap ajánló Martin J. Pring - Technical Analysis Explained Kirkpatrick, Dahlquist - Technical Analysis Robert D. Edwards, John Magee - Technical Analysis of Stock Trends Kecskeméti István Tőzsdei befektetések a technikai elemzés segítségével Tradingview.com Stockcharts.com Stooq.hu 52