A technikai elemzés hatékonysága a devizapiacon

Átírás

1 BUDAPESTI GAZDASÁGI FŐISKOLA GAZDÁLKODÁSI KAR ZALAEGERSZEG A technikai elemzés hatékonysága a devizapiacon Belső konzulens: Lambertné Katona Mónika Külső konzulens: Kiss-Görgy Máté Mándó Milán Nappali tagozat Pénzügy és számvitel szak Pénzügy szakirány 2013

2 Gazdálkodási Kar Zalaegerszeg 8900 Zalaegerszeg, Gasparich Márk u. 18/A Telefon: FELHASZNÁLÁSI FELTÉTELEK (felhasználási engedély) Ez a dokumentum a Budapesti Gazdasági Főiskola Gazdálkodási Kar Zalaegerszeg Könyvtárának online szakdolgozat-archívumából származik. A szerzői és egyéb jogok a dokumentum szerzőjét/tulajdonosát illetik. Ha a szerző vagy tulajdonos külön is rendelkezik a dokumentum szövegében a terjesztési és felhasználási jogokról, akkor az ő megkötései felülbírálják az alábbi megjegyzéseket. Ugyancsak ő a felelős azért, hogy ennek a dokumentumnak az elektronikus formában való terjesztése nem sérti mások szerzői jogait, jogviszonyát vagy érdekeit. Az archívum üzemeltetői fenntartják maguknak a jogot, hogy ha kétség merül fel a dokumentum szabad terjesztésének jogszerűségét illetően, akkor töröljék azt az online szakdolgozattár állományából. Ez a dokumentum elektronikus formában szabadon másolható, terjeszthető, de csak saját célokra, nem kereskedelmi jellegű alkalmazásokhoz, változtatások nélkül és a forrásra való megfelelő hivatkozással használható. Minden más terjesztési és felhasználási forma esetében a szerző/tulajdonos engedélyét kell kérni. Ennek a copyright szövegnek a dokumentumban mindig benne kell maradnia. A szakdolgozat szerzője a dokumentumra vonatkozóan az alábbi felhasználási engedélynyilatkozatot tette: Hozzájárulok, hogy nem titkosított szakdolgozatomat a főiskola könyvtára az interneten a nyilvánosság számára közzétegye. Hozzájárulásom - szerzői jogaim maradéktalan tiszteletben tartása mellett egy nem kizárólagos, időtartamra nem korlátozott felhasználási engedély. Az Interneten történő megjelenítés (közzététel) feltételei: - a közzététel oktatási és tudományos, nonprofit célra történt, - a szerző hozzájárulása a hatályos szerzői jogszabályok értelmében nem kizárólagos, időtartamra nem korlátozott felhasználási engedély, - a felhasználás, terjesztés a kutatást végző felhasználók számára, magáncélra ideértve a másolatkészítés lehetőségét is csak úgy történhet, hogy az a felhasználó(k) jövedelemszerzése vagy jövedelemfokozása célját közvetve sem szolgálhatja és nem kereskedelmi jellegű alkalmazásokhoz is csak változtatások nélkül, valamint a forrásra való megfelelő hivatkozással használható, - a szerzői és tulajdonosi jogok, valamint az üzleti célú felhasználási lehetőségek továbbra is a szerzőt illetik.

3 BUO... PES!t GAZDASÁGI FOISKOLA ~..- F GAZDALKODAsl KAR ZALAECERSZEC NYILATKOZAT a szakdolgozat digitális formátumának benyújtásáról A hallgató neve: Mándó Milán.... Szak/szakirány:pénzügy szakirány. Neptun kód:... cx A szakdolgozat megvédésének dátuma (év):2013 A szakdolgozat pontos címe: A technikai elemzés hatékonysága a devizapiacon... Belső konzulens neve Lambertné Katona Mónika... Külső konzulens neve: Kiss--György Máté... Legalább 5 kulcsszó a dolgozat tartalmára vonatkozóan: devizatőzsde, metatrader4, technikai elemzés, dow elmélet, indikátorok... BenYújtott szakdolgozatom J1eo:) titkosított / titkosított (Kérjük a megfelelőt aláhúzni! Titkosított dolgozat esetén kérjük a titkosítási kérelem egy példányát csatolni vagy az eredetit másotatkészítés céljára átadni.) J:io~UIOk / nem járulok hozzá, hogy nem titkosított szakdolgozatomat a főiskola könyvtára az inter-neten a nyilvánosság számára közzétegye. (Kérjük a megfelelőt aláhúznil) Hozzájárulásom - szerzői jogaim maradéktalan tiszteletben tartása mellett - egy nem kizárólagos, időtartamra nem korlátozott felhasználási engedély. Felelősségem tudatában kijelentem, hogy szakdolgozatom digitális adatállománya mindenben eleget tesz a vonatkozó és hatályos intézményi előírásoknak, tartalma megegyezik a nyomtatott formában benyújtott szakdolgozatommal. Dátum: tl.,t.uíp/{t"{"~'''?:'~::!! O '7 ;I> ~~lj/.~~~~l(,.... u. hallgató aláírása A digitális szakdolgozat könyvtári.benyújtásálés.. átvét~létigazolom. Dátum:... X!Jl..~ÁJ ,... l... ~~.:;;:.J;;ii,:;,!~;' ~i::: ";i-';;:: _. _:... (4f;a::.. ::... í,í'(.1:~...., r.;>' " '.1. ú könyvtári m'únkatárs.,. i' f''ipl,.' BGF Gazdálkodás! Kar Zalaegerszeg I H-8900 Zalaegerszeg. Gaspanch M u lb/a,! Telefon: (+36-92) Fax (+36-92) :; I www pszfzbgf hujgkz

4 Tartalomjegyzék Tartalomjegyzék... 1 Bevezető Devizatőzsde értelmezése, szereplői, forgalma Szereplők és azok tevékenységei: A forgalom és a devizák megoszlása A 24 órás piac Technikai elemzés módszere Gyertyaalakzatok típusainak bemutatása Emelkedő trend várható, illetve bullish trenderősítő gyertyák típusai Csökkenő trend várható, illetve bearish trenderősítő gyertyák típusai Chart alakzatok bemutatása Indikátorok és szerepük a kereskedésben Dow elmélet lényege és feltételezései Stratégiák modellezése Mozgóátlag (Moving Avarage) stratégia modellezése Mozgóátlag elemzés EUR/USD Mozgóátlag elemzés EUR/USD Mozgóátlag elemzés EUR/USD Mozgóátlag elemzés AUD/USD Mozgóátlag elemzés AUD/USD Mozgóátlag elemzés AUD/USD Relatív erősségi index (RSI) indikátor lemodellezése RSI indikátor elemzés EUR/USD RSI indikátor elemzés EUR/USD RSI indikátor elemzés EUR/USD RSI indikátor elemzés AUD/USD RSI indikátor elemzés AUD/USD RSI indikátor elemzés AUD/USD Összegzés Irodalomjegyzék Ábrajegyzék Nyilatkozat Konzultációs lap

5 Bevezető A devizatőzsde a világ legnagyobb forgalmú és méretű pénzügyi piaca. A technikai fejlődésnek köszönhetően a piac nagysága kiszélesedett, a forgalom átlépi a több trillió dollárnak megfelelő összeget. Az egész világ bankjait, pénzintézeteit összefogó elektronikus hálózat, amin keresztül devizakereskedelem folyik. Nem szabványosított piac, mivel bármilyen lejáratra, bármilyen nagyságrendű ügylet köthető. Dolgozatomban a legnagyobb hangsúlyt a napon belüli kereskedés bemutatására fektettem, amit daytrade-nek nevezzünk. Ez azt jelenti, hogy egy magánszemély a számítógépe által, a brókerétől kapott programon keresztül kereskedhet - adás-vételi ügyletet köthet - a nap 24 órájában. Az egész játék kockázatos, de mint tudjuk kockázat nélkül nincs profit. Az ügylet kötésekor nem elég az árfolyam irányát lefelé vagy felfelé mozdulás - helyesen meghatározni, szintén fontos tényező a kereskedésbe való beés kilépés időbeli pontos megállapítása. A Forex piac egyik legnagyobb előnye a tőkeáttételes a befektetett tőke többszörösével való kereskedés, amely elősegíti a nagyobb tőkemozgást, ennek következtében magában hordozza a magasabb kockázatot. Dolgozatom célkitűzése, hogy bemutassam a devizatőzsde technikai elemzésének hatékonyságát. A témafeldolgozás első részében bemutatom a devizatőzsdét, és a technikai elemzés hátterét. A második részben a kereskedési szimulációkon keresztül vizsgálom az indikátorok hatékonyságát. 2

6 1. Devizatőzsde értelmezése, szereplői, forgalma A devizatőzsdét röviden Forex-piacnak, vagy még egyszerűbben FX-nek nevezzük. Ez a rövidítés az angol Foreign Exchange elnevezésből származik, amelynek szó szerinti jelentése: külföldi pénzváltás. Korábban csupán a bankok vehettek részt a devizakereskedelemben, de az internet elterjedése óta már a kisbefektetők számára is megnyílt az út a piacon Szereplők és azok tevékenységei: Bróker: ő jelenti a piac motorját, szívét. Közvetlen kapcsolatban áll a bankokkal, ügyfelekkel, valamint a központi bankkal. Közvetítői szerepet tölt be a devizavevő és devizaeladó között. Rajta keresztül van lehetőség a leggyorsabb kereskedésre. Az ügyletek megkötésének 30%-át ő hajtja végre. Öncélúan nem köthet ügyletet, mivel ő az, aki értesül a nagyobb mozgásokról, így helyzeti előnyben részesülne a többi szereplővel szemben. A jutalék a bróker haszna, amely lehet fix összegű, de lehet forgalomhoz kötött, így annak növelésében érdekelt. Bankok: a szaknyelv őket nevezi dealereknek. Profitorientált szervezetek. Céljuk az árfolyamnyereség elérése. Vállalják a kereskedésből származó árfolyamkockázatot. Szerepük kettős. Egyrészt a saját, valamint az ügyfelek devizaigényeinek kielégítése, másrészt árjegyzési szereppel bírnak. Így tudják a likviditást biztosítani. Központi bank: a legtöbb országban a központi bank a monetáris politika kidolgozója. A devizapiac biztonságos működésének őre. Legfontosabb feladata a hazai valuta értékállóságának, stabilitásának biztosítása. Különleges szereplői körrel rendelkezik, mivel nem profitorientált. A legnagyobb szereplő a piacon a devizatartalékai révén. Eszközeivel az egész gazdaságra hatást tud gyakorolni. 3

7 Ügyfelek: a piac használói. Árjegyzésre nem jogosultak. Az árfolyam számukra csupán adottság. Megjelenhetnek intézményi vállalatok, pénzügyi intézmények, biztosítók, lízing cégek és nem intézményi kisbefektetők, magánszemélyek - formában. A tőzsdén való megjelenésüknek három oka lehetséges: tranzakciós indok: adott deviza összeget saját pénznemre váltják át spekulációs indok: deviza vétel/eladás kapcsán nyereség realizálás érdekében fedezeti indok: az árfolyamkockázat kivédés miatt. 1. számú ábra: Piaci szereplők Forrás: (Letöltés időpontja: május 5.) 4

8 milliárd dollár/nap 1.2. A forgalom és a devizák megoszlása A bázeli központú Bank for International Settlements (későbbiekben BIS) háromévente statisztikát készít a napi forgalomról. 2. számú ábra: Devizatőzsde napi forgalmának nagysága (Mrd USD) év Forrás: (Letöltés időpontja: április 4.) A 90-es évek végére 1527 milliárd dolláros napi forgalom képződött a devizapiacon ben egy visszaesés figyelhető meg, amelynek legfőbb oka, hogy a pénzintézeteknél, bankoknál sok összeolvadás, felvásárlás ment végbe, ezáltal lecsökkent a piaci szereplők száma. A bankok szerepe csökkent a technológiai fejlődés miatt, gyorsabban megtalálják egymást az eladók és vevők ben az euró bevezetésével jelentősen visszaesett a devizapárok száma, amely hozzájárult a forgalom csökkenéséhez. Likviditás szempontjából növekedés észlelhető a főbb devizapároknál, egyre több valuta erősödött meg a piacon től robbanásszerűen megnőtt a forgalom, 2007-ben már túllépte a 3000 milliárd dollárnyi napi forgalmat, ami 100% növekedést jelent 9 év alatt. A válság nem volt negatív hatással a forgalom alakulására, amely 2010-re már a 4000 millárd dollárnak megfelelő értéket is megközelítette. A befektetők a kialakult gazdasági válság 5

9 hatására menekülő - biztonságos - devizákban helyzeték el tőkéjüket. Az egyes befektetési termékekkel - például a részvényekkel - szemben a bizalom megrendült, így a devizákkal való kereskedés jelentős szerephez jutott. A jegybankok a megnövekedett tranzakciók miatt védeni kényszerültek a saját devizájukat, amelynek érdekében a piacon különböző tranzakciókat hajtottak végre. Egy példát tekintve a svájci jegybank intervenciót hajtott végre annak érdekében, hogy gyengítse saját fizetőeszközét, és az intézkedés hatására sikerült csökkenti az ország deflációs kitettségét. 6

10 Devizapár 1. számú Táblázat: Devizapárok megoszlása Napi forgalom (Mrd dollár) % Napi forgalom (Mrd dollár) % Napi forgalom (Mrd dollár) % Napi forgalom (Mrd dollár) % Napi forgalom (Mrd dollár) USD/EUR USD/DEM USD/FRF USD/XEU USD/egyéb EMS USD/JPY USD/Oth USD/GBP USD/AUD USD/CAD USD/CHF EUR/JPY EUR/GBP EUR/egyéb deviza USD/HKD EUR/CHF USD/KRW JPY/egyéb deviza USD/SEK USD/INR EUR/SEK USD/CNY USD/BRL USD/ZAR JPY/AUD EUR/CAD EUR/AUD DEM/JPY DEM/GBP DEM/CHF DEM/FRF DEM/egyéb deviza egyéb EMS egyéb devizapár Összesen Forrás: (Letöltés időpontja: május 5.) % 7

11 A tőzsdét három fő deviza uralja, amelyek egymással szemben szabadon lebegnek, ezek az USD, az EUR, valamint a JPY. A többi deviza ezekhez kötődik, velük együtt alakul. A piacot devizablokkokra tudjuk felosztani, amely szerint három fő blokkot különböztetünk meg: dollár-, euró-, jenblokk. Az ezekhez kapcsolódó devizák együtt mozognak. Ha példaként nézzük az USD/EUR piacot, ahol jelen esetben a dollár erősödik, akkor a CAD/EUR piacon is erősödik a kanadai dollár. A dollár központúság a mai napig érzékelhető. Az egyes devizapárok kiszámolhatóak keresztárfolyammal. Pl.: AUD/CAD kiszámolható az AUD/USD és a CAD/USD árfolyamokból. A devizapárok közül elég csupán 18 db-ot figyelemmel kísérni, amelyek a dollárral szemben állnak, így a többi instrumentum árfolyama az előbb említett módon meghatározható. Az 1.-es táblázatból leolvasható az USD/EUR devizapár dominanciája, mely a 2010-es évben a napi átlagos összforgalom 28%-át jelentette. Az euró bevezetését megelőzően a meghatározó devizapár az USD/DEM volt, amely 1998-ban a devizakereskedés 20%-át adta. Az USD/JPY napi adásvétele 1998-as adatot tekintve 292 milliárd dollárt tett ki, addig 2010-ben már 568 milliárd dollárra emelkedett. A piaci részaránya 1998-ban 19%- os értéket mutatott, míg 2010-ben 14%-ra esett vissza, de még mindig a piac második legmeghatározóbb devizapárja. Az USD/AUD instrumentum napi forgalmának aránya a BIS statisztikájának megfelelően a vizsgált időszakban 3%-ról 6%-ra, míg összegben kifejezve 44-ről 249 milliárd dollárra emelkedett. Utóbbi adat az arany árának növekedésével hozható összefüggésbe. Látható, hogy a 2007-es válság után az egzotikus devizapárok adásvétele megnőtt. Az USD/BRL a válság évében 5 milliárd dollárnyi forgalommal rendelkezett, míg a 2010-es adat alapján ez az érték 25 milliárd dollárra emelkedett. Ugyanez a növekedés figyelhető meg az USD/ZAR esetében is. Az elkövetkező években a kereskedés mennyisége várhatóan bővülni fog, mert a kínai jüan a lebegő árfolyamok közé fog tartozni, így az árfolyamára szabadon lehet majd spekulálni. Ez hatással lesz mind a százalékos viszonyokra, mind pedig a devizák stabilitására. 8

12 1.3. A 24 órás piac A devizatőzsdén a kereskedés magyar idő szerint vasárnap 23:00 kor kezdődik és péntek 23:00-kor fejeződik be. Így hétköznap a nap 24 órájában tudunk kereskedni. A főbb devizapároknál találunk mindig likvid időpontot. A földrajzi széttagoltság miatt nincs pontos nyitás és zárás, az egyes tőzsdék átfedéssel kapcsolódnak egymáshoz. Hétvégén nincsen kereskedés elvileg, gyakorlatilag lehetséges. Ünnepnapon is tudunk tőzsdézni, üzletet kötni lehet, csak az elszámolásban van szünnap. Három fő időszakot különböztetünk meg, ázsiai, európai, amerikai. A piac Wellingtonban nyit 0:00 kor, pár perc és bekapcsolódik Ausztrália, majd az ázsiai térség. Az európai forex 8:00-kor nyit, ahol átfedésbe kerül az ázsiai piaccal, ezekben az órákban igen aktív kereskedés folyik, az ázsiai kereskedők éppen zárják, míg az európaiak nyitni készülnek a pozícióikat. Az európaiak fel tudják venni az ázsiaiak által meghatározott trendet. Délben a piac egy kicsit lelassul, nem olyan aktív, mint eddig, ilyenkor meghatározó hírek sem befolyásolják az árfolyam alakulását. Minden csendes. Délben a forgalom lecsökken, majd mindenki elemez, mivel nemsokára belép az USA nyugati partja a tőzsdére, ahol is aktív időszak kezdődik. 13:30-tól kapcsolódik Amerika, délután öt óráig egy nagyon likvid piac alakul ki, ezekben az órákban dől el az EUR/USD iránya. 23:00-kor kilép Amerika, és újra kezdődik az egész, körfogásszerűen mindennap. Sydney Tokió Frankfurt London New York 3. számú ábra: 24 órás piac Forrás: Saját szerkesztés (2013. május 5.), Felhasználva: (Letöltés időpontja: május 5.) 9

13 2. Technikai elemzés módszere Az árfolyamokat a számítógépes programok különböző grafikonokon, chartokon ábrázolják. Ezek közül kettőt érdemes kiemelni: a vonal - és a japán gyertyákat használó grafikont. A gyakorlatban ezeket használják a leggyakrabban. A képen látható, hogy a vízszintes tengelyen az időt mérjük, a függőleges tengelyen pedig az árfolyam értékét tartjuk számon. A legtöbb trader a záróárak alapján indítja meg kereskedését, azonban ha sok adat nem áll a rendelkezésükre, úgy a vonalchartot használják. Ennek lényege, hogy a záróárak összekötéséből az árfolyam alakulásának képét kapják. 4. számú ábra: Vonal grafikon Forrás: Metatrader4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) 10

14 A japánok több, mint száz évvel ezelőtt használták már a japán gyertyákat A rizs árfolyamának alakulását rajzolták vele. Az európai és később az amerikai tőzsdék is átvették ezt az árfolyamelemzéshez használt egyik legfontosabb eszközt. A gyertyák mutatják az adott időtávra vonatkozóan a nyitó és záró árakat, az emelkedést fehér vagy zöld, a csökkenést fekete vagy piros gyertyával jelöljük. Több gyertyából kirajzolódnak alakzatok és formációk, melyekből következtethetünk az árfolyam mozgásának irányáról. 5. számú ábra: Gyertyák felépítése Forrás: saját szerkesztés, Kecskeméti I. 2006, p. 34. A gyertya két részből tevődik össze: kanóc és gyertyatest. Minél hosszabb a gyertya teste, annál inkább számíthatunk a trend folytatásához, mivel a forgalom itt megnőtt. 11

15 2.1. Gyertyaalakzatok típusainak bemutatása DOJI A gyertyának nincs teste, azaz a nyitó, és a záróár megegyezik. Bizonytalan piacot feltételezhetünk ebben az esetben. Jelezheti a trend megállását, illetve jelezhet korrekciót is. KALAPÁCS Általában a csökkenő trend végét jelzi. Önmagában nem megbízható jelzés, figyelni kell az árfolyamot alakító egyéb tényezőket. HULLÓCSILLAG Emelkedő trend esetén láthatunk ilyen gyertyát. Az árfolyam elér egy magas szintet, ennek következtében a legtöbb trader zárja pozícióját a nagy nyereség reményében -, majd az árfolyam csökkeni kezd, melynek hatására a trend megfordul, ellenkező irányt vesz. Forrás: Az összes gyertya alakzat saját szerkesztés eredménye. alapján (Letöltés időpontja: május 10.) 12

16 Emelkedő trend várható, illetve bullish trenderősítő gyertyák típusai ÁRVA GYEREK (ABANDONED BABY) Ritkán fordul elő, hogy egy charton rés keletkezik. A doji gyertya előtt és után is egy rés látható, ez egy bullish forduló alakzat. Ebben az esetben az árfolyam emelkedésére számíthatunk. ELNYELŐ ALAKZAT (ENGULFING PATTERN) A szaknyelv elnyelő alakzatnak nevezi, amely azt jelenti, hogy a fehér gyertya elnyeli a fekete gyertya teljes testét. Magas megbízhatósággal bír. Árfolyam növekedést, trendfordulatot jelez. FELKELŐ CSILLAG (MORNING DOJI STAR) Azt jelzi, hogy trendfordulás következik. A hosszú fekete gyertyát doji, majd fehér gyertya követi. Ez utóbbi záró ára a fekete gyertya testében zárja. A doji helyett természetesen lehet más gyertya is. A színe lényegtelen, csak kicsi testtel kell rendelkeznie. SZINTFÖLÉ TÖRÉS (KICKING PATTERN) Csökkenő trend végét jelzi. A fehér kanóc nélküli gyertya réssel nyit a csökkenést jelző fekete gyertyák mellett. Az árfolyam esésére spekulálók zárják az ügyeleteiket, így profitot realizálnak. Ebben az esetben nagy valószínűséggel az árfolyam emelkedést fog mutatni. 13

17 HÁROM FEHÉR KATONA (THREE WHITE SOLDIERS) A gyertya alakzat erős trendfordulót jelez. A gyertyák lépcsőzetesen emelkednek, és a nyitó értékük alig marad el az előtte lévő záró árától. Nagyon erős a megbízhatósága. Fontos, hogy csökkenő trendben következik be ez a forduló, és így emelkedik az árfolyam. KÉT GYERTYA EGY SZINTEN (SIDE BY SIDE WHITE LINES) Trenderősítő gyertya konfiguráció, ahol a trenddel megegyező fehér gyertya után egy kis réssel két ugyanolyan nyitó árral rendelkező gyertya következik. Megbízhatósága közepesen erős. EMELKDEŐ SÍRKŐ (BULLISH GRAVESTONE DOJI) Ez egy nagyon különleges alakzat, ahol a második gyertyánál a nyitó, és záróár megegyezik (doji). Közepes megbízhatósággal, de árfolyam növekedést jelez Csökkenő trend várható, illetve bearish trenderősítő gyertyák típusai CSÖKKENŐ RÉSBEN ZÁRÁS (DOWNSIDE TASUKI GAP): Csökkenő trendben a két fekete gyertya között rés található, majd a harmadik fehér gyertya nyitóára az előző gyertya testében van, utóbbi zárása a résben történik. A csökkenő trend folytatását vetíti előre. ESTHAJNAL CSILLAG (EVENING STAR): Három gyertyából áll, az első hosszú és fehér, a másodiknak kicsi a teste, és bármilyen színű lehet, amely egy kicsi réssel nyit az első gyertyához 14

18 képest, a harmadik gyertya hosszú és fekete, záróára az első fehér gyertya testében van. Nagyon magas megbízhatósággal trendfordulót jelez, az árfolyam csökkenésére hívja fel a figyelmet. HALVÁNY ESTHAJNAL CSILLAG (EVENING DOJI STAR): Hasonló tulajdonságú gyertya alakzat, mint az esthajnal csillag alakzat. A második gyertya ebben az esetben egy doji, mely kisebb eladói nyomást jelez, mint a testvér alakzat. HÁROM MUSKÉTÁS (FALLING THREE METHOD)S: Trenderősítő gyertya, ahol az árfolyam megtorpanását láthatjuk. A két hosszú fekete gyertya között kis testű fehér gyertyák láthatóak. ÁLLAPOTOS (HARAMI): alacsony. Két gyertyából álló alakzat. A harami szó azt jelenti japánul, hogy állapotos. Ebben az értelemben a fehér gyertya az anyát, míg a fekete gyertya a gyereket jelöli. Trendfordulót jelző alakzat. Megbízhatósága HULLÓCSILLAG (SHOOTING STAR): Trendfordító hatással bíró alakzat. A második gyertya kicsi testtel rendelkezik, valamint csak felül van kanóca, kis réssel nyit az előző gyertyához képest. Megbízhatósága közepesen erős. 15

19 HÁROM FEKETE VARJÚ (THREE BLACK CROWS): számolni. Igen erős trendfordító alakzat, három lépcsőzetesen elhelyezkedő gyertyából áll. Magas valószínűséggel árfolyam csökkenéssel kell SZITAKÖTŐ (BEARISH DRAGONFLY DOJI) Emelkedő trendben egy doji alakul ki, ahol a nyitó, és záróár megegyezik. Közepes megbízhatósággal csökkenő trend fog következni. 16

20 2.2. Chart alakzatok bemutatása 6. számú ábra Dupla csúcs Forrás: saját szerkesztés, Várkuti G. 2010, p. 87. Emelkedő trendet folytató árfolyamnál a devizapár kétszer is eléri ugyanazt az árat, de azt nem tudja átugrani. Ez a pont ellenállásként fog viselkedni. Az árfolyam csökkenő trendbe megy át. 7. számú ábra: Duplaalj Forrás: saját szerkesztés, Várkuti G. 2010, p. 87. A csökkenő árfolyam megszakad, kétszer is érinti ugyanazt az árat a devizapár. Ezt követően elkezd emelkedni az árfolyam. Ez a pont későbbiekben támaszként fog szolgálni. 17

21 8. számú ábra Szimmetrikus háromszög Forrás: saját szerkesztés, Kecskeméti I. 2006, p. 34. Ez egy trenderősítő alakzat, ahol az emelkedő árfolyam lecsökken, de később folytatja az emelkedést. A csökkenő szakaszban a forgalom nagyon alacsony, ez magyarázza a kiingást. 9. számú ábra Csökkenő háromszög Forrás: saját szerkesztés, Kecskeméti I. 2006, p. 34. Csökkenő trendben ez az alakzat további esést vetít előre, tehát trenderősítő alakzat. Amint az árfolyam átlépi a háromszög alsó vonalát, onnantól fogva az a pont ellenállásként viselkedik. 18

22 10. számú ábra: Emelkedő háromszög Forrás: saját szerkesztés, Kecskeméti I. 2006, p. 34. A csökkenő háromszögre hasonlító alakzat, csak itt emelkedő trendet erősít, ahol a háromszög felső vonala lesz később a támaszpont. Nagyon erős megbízhatóságú alakzat a testvér alakzatával együtt. 11. számú ábra: Fej-váll alakzat Forrás: saját szerkesztés, Várkuti G. 2010, p. 91. Fej-váll alakzat csak akkor nagyon magas megbízhatóságú, ha az uralkodó piaci trend emelkedő. A balváll, amikor eléri a csúcsát csökkenni kezd, majd egy új hullámban emelkedik az árfolyam, majd csökken. Így kialakul a fej, ami magasabban van, mint a bal váll, majd a harmadik hullámban kialakul a jobbváll, ahol már áttörik a nyakvonal. Így a trend megfordul, és az árfolyam csökkenő trendet fog követni. A vállak egymáshoz képest bárhogy elhelyezkedhetnek, lehetnek egy szintben, egyik feljebb, másik lejjebb. Ha a jobbváll alacsonyabban van, mint a bal, abban az esetben még inkább biztosak lehetünk, hogy a trend ellenkező irányba fordul át. Ennek az alakzatnak létezik inverz 19

23 verziója is, ahol csökkenő trendben következik be trendforduló. Az egész alakzat ennek a tükörképe Indikátorok és szerepük a kereskedésben Az indikátorok olyan számadatokból képzett technikai elemzést segítő eszközök, melyeket matematikai módszerekkel, műveletekkel számolnak ki. A számításba beleszámíthatóak a nyitó-, záró-, minimum-, és maximumárak valamely kombinációja, valamely időperiódus alatt. Egyszerűbben megfogalmazva, az indikátorok matematikai algoritmusokkal készítjük el. Az indikátorokat három dologban nyújtanak segítséget: - megerősítenek - figyelmeztetnek - megjósolnak. 12. számú ábra Mozgóátlag (Moving Avarage) Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) 20

24 Az indikátorok adhatnak helytelen jelzéseket is, hiszen sugallhatja, hogy eladni kell most a piacon, holott a chart azt mutatja, vételi jelzést kell figyelembe venni. A mozgóátlag az árfolyam átlagát számolja adott időperiódusra. Kiszűrjük vele a nagyobb tüskéket, segítségével tisztább képet kapunk az árfolyam alakulásáról. Mivel átlagot számol, utólag ad információt a piacról, tehát a trendkövető indikátorok közé sorolható. Fontos feladata az eladási és vételi jelzések mutatása, persze csak megerősítés után lehet rájuk hagyatkozni. Az oldalazó piacnál hamis jelzést mutat. Megkülönböztetünk három átlagot: egyszerű-, exponenciális- és súlyozott mozgóátlagot. Ha a mozgóátlag felülről metszi az árfolyamot, akkor vételi jelzést ad, ha alulról akkor eladásit. Forrás: (Baure Jr., Richard Jr., 1998.) számú ábra: Bollinger szalagok (Bollinger Bands) Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) Az indikátor két szalagból áll, ha a felső szalaghoz van közelebb az árfolyam, akkor túlvett, ha az alsóhoz, akkor túladott. Az árak szórása befolyásolja a szalagok távolságát, ha nő a szórás kiszélesedik, ha csökken, akkor összeszűkül. Eladási jelzést kapunk, ha az árfolyam a felső szalaghoz van közelebb, illetve ha átmetszi, vételi jelzést, pedig ha az alsó szalaghoz van közelebb. 1 Baure Jr., Richard Jr., 1998, p

25 14. számú ábra: Relatív erősségi index Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) A relatív erősségi index (Relative strength index, RSI) az árváltozásokból készített algoritmus alapján képezi az értékeit. A 0 és 100 közötti skála között mozog az értéke. A számításához az időperiódusok számát használjuk csak. A 30-as érték alatt a túladott, a 70-es szint felett túlvett állapotot jelez az indikátor. Az 50-es szintet szokták használni főbb jelzésnek, ha felette van az árfolyam vételre spekulál a tőbbség, 50 alatt pedig esésre. 22

26 15. számú ábra: Fibonacci Resctracement (Fibonacci szintek) Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 2.) A piac nagyobb volumenű emelkedések vagy csökkenések után korrekciót szokott végrehajtani, majd folytatódik a trend. Ezek a korrekciók általában Fibonacci jellegzetes pontjaihoz köthetőek. Általában a 38,2-es szinten vagy maximum a 61,8-as szinten történik a korrekció. Ha 2/3-os szintnél nagyobb a korrekció, akkor már trendfordulóról beszélünk. Emelkedő trend esetén a csúcsponthoz igazítjuk a 0%-ot és a kitöréshez a 100%-ot, csökkenő trend esetén pont fordítva. 23

27 16. számú ábra: Moving Average Convergence/Divergence (MACD) Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 2.) A MACD indikátor a mozgó átlagokat használja, mely így csak utólagos, trendkövető jelzéseket ad. Az indikátor áll egy hosszú, egy rövid periódusú-, és egy exponenciális mozgóátlagból, amit MACD szignál vonalának nevezünk. Árfolyamjelzést ad az indikátor, ha az árfolyam még mindig emelkedik, holott a MACD mozgóátlagai már csökkennek, tehát divergencia alakul ki, ami nagyobb esést vetít előre. Vételi vagy eladási jelzést ad, ha a mozgóátlagok egymást metszik, illetve ha 0 alatt vagy fölött vannak. 24

28 3. Dow elmélet lényege és feltételezései Ezt az elméletet joggal tekinthetjük a modern grafikai elemzés alapjának. Charles Dow nevéhez fűződik, róla kapta a nevét az elmélet. Az elmélet célja eredetileg a gazdasági kilátások elemzése volt, nem pedig egy-egy részvény mozgásának előrejelzése. Az elmélet 6 feltételezése: 1. A részvény árában és az index értékében minden tényező benne van A piaci híreket, információkat a szereplők megkapják, tovább adják, majd ez beépül az árba. A részvényárakon keresztül az indexben is tükröződnek ezek a tényezők. 2. A piacon három trend van jelen Fő trend, másodlagos trend, kis (minor) trend. A fő trend több évig is fenn állhat, irányát a fundamentumok határozzák meg. A spekulációt teljesen ki is lehet zárni. A másodlagos trend a fő trenddel ellentétes irányú, ezt az ellentétet korrekciónak nevezzük. A másodlagos trend 1-3 hónapos időtartamot ölel fel. A kis trend egy naptól három hétig is terjedhet. Mozgását jellemzően a spekuláció határozza meg. 3. A fő trendnek három szakasza van Amikor a piaci hangulat nagyon negatív, az okos befektetők megvásárolják a többség által eladásra szánt instrumentumokat, így alacsony áron tudják ezeket megvásárolnak. A második szakaszban a részvények árfolyama és az indexek értéke is nő, a cégek eredményei javulnak, a gazdasági kilátások nagyon jók. A befektetők folyamatosan vásárolnak. A harmadik szakaszban a cégek rekordbevételeket érnek el. A részvények árai, indexek értékei újabb és újabb csúcsokat döntenek. Azok a befektetők, akik ez elején vásároltak, most eladják részvényeiket, míg a többi befektető látva a tőzsde szárnyalását, további vásárlásokat visz véghez. Akik eladtak, ők járnak jól, hisz ők látták, hogy a piac lassan kifullad, és az árfolyamok esni fognak, a pénz átvándorolt így a gyenge kezű befektetőkhöz. 25

29 17. számú ábra: Dow trend Forrás: Metatrader4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) 4. A két indexnek összhangban kell lennie A trendváltás csak akkor következik be, ha mindkét index (Dow Jones Industrial Average és a Dow Jones Transportation Average) trendet vált. Csökkenőből emelkedőbe akkor vált át a trend, ha az árfolyam meghaladja a legutolsó csúcsot. Emelkedőből csökkenőbe akkor vált át a trend, ha az árfolyam a legutolsó völgy alá csökken. 5. A volumen alátámasztja a trendet A Down elmélet az árra koncentrál, a volument akkor veszi figyelembe, ha bizonytalanságot érez a trendben. Emelkedő trendnél a volumen is emelkedik, míg csökkenő trendnél a volumen szintén emelkedik. (Ezek a megállapítások mind a fő trend irányra vonatkoznak.) 6. A trend mindaddig fenn áll, míg nem mutat határozott jelet Emelkedő trendnél a csúcsok és a völgyek egyre magasabban vannak. Ahhoz, hogy az emelkedő trend megváltozzon egy csökkenő csúcs és egy csökkenő völgy szükséges. Ez mind érvényes csak fordítva a csökkenő trendre is. 26

30 18. számú ábra: Trendváltás Forrás: Metatrader4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 13.) A trendfordulóra akkor van a legnagyobb esély, ha mindkét index trendfordulót mutat. Minél tovább tart egy trend, annál kevesebb az esély, hogy változatlan marad. 27

31 4. Stratégiák modellezése A Metatrader 4 szoftverben a Strategy Tester funkcióval le tudjuk modellezni az egyes stratégiákat. Múltbéli adatokból egy szimulációs környezetet hozunk létre, és pár másodperc alatt akár több nap, hónap vagy több év adatait tudjuk tesztelni. A tesztelés lépései: Az első lépés a stratégia kiválasztása, amit Expert Advisor-nak (röviden EA) neveznek a programban. Az Expert Advisorban leprogramozzuk a stratégiát, és az ott meghatározott paraméterekkel a program a múltbéli adatokból elkészíti a szimulációt. Az EA-t tudjuk változtatni, az Expert tulajdonságok menüponban, így bármilyen változót le tudunk modellezni (pl.: 1 vagy 3 % kockázatot vállalunk kereskedésenként, vagy ha elér az egyes pozíció egy profit szintet akkor zárja le a kötést). A szimbólumnál kiválasztjuk, milyen instrumentumon tesztelünk (pl.: eurusd, arany, részvények, kötvények). Az idősík kiválasztása fontos momentum, itt beállítjuk, milyen időperiódusokat használjon a szimuláció. A Model kiválasztásánál a felhasznált adatok minőségét és mélységét tudjuk kiválasztani, ez azért fontos, mert ha már nem csak gyors elemzést akarunk, hanem hasznosat is, akkor a Minden tick minden elérhető legkisebb időegységet alapul véve minden tick fraktális interpolációjával sort kell kiválasztanunk. A tick az adott instrumentum kereskedés közbeni változása, azaz amikor kötés történik, az számít egy tick-nek. (Víg J. 2011) számú ábra: Strategy tester felülete (stratégia tesztelő program) Forrás: Metatrader4 kereskedési szoftver (Letöltés időpontja: május 9.) 1 Víg J. 2011, p

32 4.1. Mozgóátlag (Moving Avarage) stratégia modellezése A mozgóátlag stratégiánál két átlag kereszteződéséből (vagy az árfolyam kereszteződéséből) vonunk le következtetéseket. A szimuláció során megnézzük különböző idősíkokon, devizapárokon és más-más periódusú mozgóátlagokon az eredményeket. Nagyon sok elemző, kereskedő, használja ezt a stratégiát. Egyszerűsége, átláthatósága, és eredményessége alapján mondhatjuk, hogy az egyik legjobb stratégia lehet számunkra Mozgóátlag elemzés EUR/USD 1. Idősík: 1 órás devizapár: EUR/USD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A programunk egy összesítőt készít nekünk, melyből könnyel le tudunk olvasni információkat, és ezeket fel tudjuk használni majd az összehasonlítás során. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: euró Kereskedések száma: 102 Nyereséges kereskedés: 57 db (55,88%) Legnagyobb nyereség: euró Legnagyobb veszteség: ,50 euró Átlagos nyereség / ügylet: 4 950,07 euró Átlagos veszteség / ügylet: 3 881,58 euró Maximális lehívás (visszaesés): 61,40% 29

33 Az adatokból kiszámolhatjuk, hogy a profitunk 107,438%, tehát évente (148 hónap) 8,71% hozamot jelent a tőkénkre nézve. 55,88%-ban helyesen határoztuk meg az irányt, tehát ennyi a nyereséges kereskedések száma. Ami azért is jó, mert az átlagos nyereség ügyletenként 1,27-szerese az átlagos veszteség ügyletek értékének, ami az eredményesség felé viszi a stratégiánkat. A maximális lehívásban viszont nagyon rossz adatunk van, 61%-os. Ez azt jelenti, hogy a kereskedés során, volt olyan időszak, hogy a tőkénk 61%-át elveszítettük, és ezt csak hosszabb távon tudtuk nyereségként realizálni. Ami az éves 8,71%-os hozamhoz képest nagyon nagy szám. Sokat kockáztatunk, szinte az egész tőkénket. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, amely a programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 20. számú ábra: Mozgóátlag elemzés EUR/USD 1. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) 30

34 Mozgóátlag elemzés EUR/USD 2. Idősík: 4 órás devizapár: EURUSD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,85 euró Kereskedések száma: 27 Nyereséges kereskedés: 13 db (48,15%) Legnagyobb nyereség: ,73 euró Legnagyobb veszteség: ,19 euró Átlagos nyereség / ügylet: ,79 euró Átlagos veszteség / ügylet: 5 145,74 euró Maximális lehívás (visszaesés): 49,37% Az adatokból kiszámolhatjuk, hogy a profitunk 107,438%, tehát évente (148 hónap) 6,15% hozamot jelent a tőkénkre nézve. Fele-fele arányban (48,15%-ban) tudtuk az irányt jól meghatározni, tehát ennyi a nyereséges kereskedések száma. Az aktuális beállításnál az átlagos nyerség ügyletenként (11 381,79 euró) és az átlagos veszteség ügyletenként (5 145,74 euró) közötti arány itt 2,21-szeres, ami nagyon jó értéket mutat, és véleményem szerint hosszútávon még az éves 6,15%-os hozamnál is nagyobb érték jöhet ki. Maximális lehívás 49,37%, az egy órás teszthez képest jobb adat, de még mindig, nagy kockázatot vállalunk az elért profithoz képest. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, amely a programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 31

35 21. számú ábra: Mozgóátlag elemzés EUR/USD 2. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) Mozgóátlag elemzés EUR/USD 3. Idősík: 1 napos devizapár: EUR/USD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,71 euró Kereskedések száma: 4 Nyereséges kereskedés: 4 db (100 %) Legnagyobb nyereség: 8 340,88 euró Legnagyobb veszteség: nincs Átlagos nyereség / ügylet: 5756,18 euró Átlagos veszteség / ügylet: nincs Maximális lehívás (visszaesés): 32,5% 32

36 Az adatokból kiszámolhatjuk, hogy a profitunk 23,04%, tehát évente (148 hónap) 1,86% hozamot jelent a tőkénkre nézve. Azért ilyen csekély ez a hozam, mert a pozíciók száma kevés. Véleményem szerint, ha nagyobb időtávot vizsgálnánk, akkor magasabb eredmény érnénk el. A tőkénk visszaesése 32,5%, amit azért nehéz elemezni, mert kevés ügyletkötésünk volt ahhoz, hogy statisztikailag meg tudjuk vizsgálni. De így is láthatjuk, túl nagy a visszaesés azért a kevés profitért. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 22. számú ábra: Mozgóátlag elemzés EUR/USD 3. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) Mozgóátlag elemzés AUD/USD 1. Idősík: 1 órás devizapár: AUD/USD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. Ennél a tesztnél azért az AUDUSD árfolyamát vizsgálom, mert ez a devizapár mozgása tükrözi a legjobban az arany árfolyamának alakulását. 33

37 A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,92 euró Kereskedések száma: 114 Nyereséges kereskedés: 49 db (42,98 %) Legnagyobb nyereség: ,51 euró Legnagyobb veszteség: 9 181,35 euró Átlagos nyereség / ügylet: 3 193,75 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1 272,29 euró Maximális lehívás (visszaesés): 40,25% Az adatokból kiszámolhatjuk, hogy a nyereségünk 73,79%-ot tesz ki, tehát évente (148 hónap) 5,98% hozamot jelent a tőkénkre nézve. 42,98%-ban az árfolyam mozgásának irányát eltaláltuk, tehát ennyi a nyereséges kereskedések aránya a veszteségeshez képest. Ami azért is jó, mert az átlagos nyereség ügyletenként 2,51-szerese az átlagos veszteség ügyletek értékének, ezért is lett egy nyereséges stratégia. A 40,25%-os maximális lehívást magasnak tartom, véleményem szerint ezt a stratégiát se lehet egy az egyben alkalmazni a tőkénkre. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 23. számú ábra: Mozgóátlag elemzés AUD/USD 1. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) 34

38 Mozgóátlag elemzés AUD/USD 2. Idősík: 4 órás Devizapár: AUDUSD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,32 euró Kereskedések száma: 25 Nyereséges kereskedés: 14 db (56,00%) Legnagyobb nyereség: ,09 euró Legnagyobb veszteség: 7 878,33 euró Átlagos nyereség / ügylet: 7 034,37 euró Átlagos veszteség / ügylet: 4 557,81 euró Maximális lehívás (visszaesés): 23,03% Az adatokból kiszámolhatjuk, hogy a profitunk 48,34%, tehát évente (148 hónap) 3,91% hozamot jelent a tőkénkre nézve. 56%-ban nyereséges kereskedéseink voltak. A legnagyobb nyereség és az átlagos nyereség ügyletenként is többszöröse a hozzájuk tartozó veszteséges értékekhez képest. 23,03%-os lehívást nagyon jó eredményt mutat. Véleményem szerint ezekkel a beállításokkal egy alacsonyabb kockázatot értünk el. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 35

39 24. számú ábra: Mozgóátlag elemzés AUD/USD 2. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) Mozgóátlag elemzés AUD/USD 3. Idősík: 1 napos Devizapár: AUDUSD Mozgóátlag 1: 200 periódusú átlag Mozgóátlag 2: 50 periódusú átlag Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,31 Kereskedések száma: 5 Nyereséges kereskedés: 1 db (20,00 %) Legnagyobb nyereség: ,53 euró Legnagyobb veszteség: ,50 euró Átlagos nyereség / ügylet: ,53 euró Átlagos veszteség / ügylet: ,46 euró Maximális lehívás (visszaesés): 60,73 % 36

40 Az aktuális beállítások mellett a tőkénk -9,28%-os veszteséget mutat, amely éves szinten (148 hónap) -0,75%-ot jelent. 20%-ban voltak nyereségesek a kereskedéseink. Az adatokból kiolvashatjuk, hogy csak 5 pozíciónk volt, tehát nem tudunk egyértelmű konklúziót levonni. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 25. számú ábra: Mozgóátlag elemzés AUD/USD 3. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) 4.2. Relatív erősségi index (RSI) indikátor lemodellezése A mozgóátlagokon kívül megvizsgáltam az RSI indikátor hatékonyságát. Több beállítást végig próbáltam, míg megtaláltam, ami legjobban használható. A 80-as és a 20-as indikátor szinteket használtam a stratégiában. Amikor az indikátor a 80-as szint felett jár vételi, 20-as szint alatt pedig eladási pozíciót veszek fel RSI indikátor elemzés EUR/USD 1. Idősík: 1 órás Devizapár: EUR/USD RSI szintek: 80 és 20 37

41 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: 2989,35 euró Kereskedések száma: 509 Nyereséges kereskedés: 291 db (57,17%) Legnagyobb nyereség: 1 440,18 euró Legnagyobb veszteség: 2 399,92 euró Átlagos nyereség / ügylet: 983,81 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1299,54 euró Maximális lehívás (visszaesés): 28,41% A profitunk nagyon alacsony (2989,35 euró). A maximális visszaesés 28,41%-os értékét nagyon magasnak tartom. Nagyon kockázatos ez a beállítás. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 26. számú ábra: RSI indikátor EUR/USD 1. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) 38

42 RSI indikátor elemzés EUR/USD 2. Idősík: 4 órás Devizapár: EURUSD RSI szintek: 80 és 20 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,03 euró Kereskedések száma: 179 Nyereséges kereskedés: 80 db (62,50%) Legnagyobb nyereség: 1 402,44 euró Legnagyobb veszteség: 2 409,33 euró Átlagos nyereség / ügylet: 992,74 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1647,13 euró Maximális lehívás (visszaesés): 11,82% Az RSI indikátornál az egyik legjobb eredményünk, de még így is a nagy időtáv alatt csak 14,02%-os hozamot generált. Ha összehasonlítjuk hasonló termékekkel, máris láthatjuk, hogy nagyon alacsony a hozamunk, és ezért nagy kockázatot vállalunk. 11,82%-os maximális visszaesés már jónak mondható, de ehhez a profithoz képest magas érték. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 39

43 27. számú ábra: RSI indikátor EUR/USD 2. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja május 9.) RSI indikátor elemzés EUR/USD 3. Idősík: 1 napos Devizapár: EUR/USD RSI szintek: 80 és 20 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,94 euró Kereskedések száma: 28 Nyereséges kereskedés: 22 db (78,57%) Legnagyobb nyereség: 1 286,70 euró Legnagyobb veszteség: 2 190,50 euró Átlagos nyereség / ügylet: 947,04 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1632,48 euró Maximális lehívás (visszaesés): 4,01% 40

44 Az RSI elemzés 2. nál jobb eredményt látunk, mivel a visszaesés 4,01%, és ehhez 11,04% hozam párosul. A kereskedésnél nyugodtan alkalmazhatunk nagyobb kockázatot, és úgy többszöröződhet a hozamunk. A kereskedések száma alacsony, így további ügyletkötés után lehet egyértelműen megmondani, hogy ténylegesen működőképes-e a stratégia. A nagyobb idősíkon jobban teljesítenek a stratégiák, így valószínűsíthető, hogy később is profit várható. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 28. számú ábra: RSI indikátor EUR/USD 3. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) RSI indikátor elemzés AUD/USD 1. Idősík: 1 órás Devizapár: AUD/USD RSI szintek: 80 és 20 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: 41

45 Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: ,13 euró Kereskedések száma: 377 Nyereséges kereskedés: 189 db (53,44%) Legnagyobb nyereség: 1 220,35 euró Legnagyobb veszteség: 1 759,29 euró Átlagos nyereség / ügylet: 899,80 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1047,30 euró Maximális lehívás (visszaesés): 16,39% Az AUDUSD devizapár jobban teljesít az egy órás idősíkon, mint az EURUSD. A kockázat így is magas, mivel 16,39%-os visszaesés figyelhető meg. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 29. számú ábra: RSI indikátor AUD/USD 1. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) RSI indikátor elemzés AUD/USD 2.. Idősík: 4 órás Devizapár: AUD/USD RSI szintek: 80 és 20 42

46 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: 9 480,19 euró Kereskedések száma: 124 Nyereséges kereskedés: 60 db (66,67 %) Legnagyobb nyereség: 1 156,84 euró Legnagyobb veszteség: 1 905,90 euró Átlagos nyereség / ügylet: 916,58 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1 451,05 euró Maximális lehívás (visszaesés): 11,21 % A 4 órás beállítás se tudott nagy profitot eredményezni. A kereskedések száma jónak mondható, már értékelhető, de így 12 éves távlatban nem egy megbízható stratégia. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 30. számú ábra: RSI indikátor AUD/USD 2. hozam Forrás: Metatrader 4 kereskedési szoftver, Strategy Tester (Letöltés időpontja: május 9.) 43

47 RSI indikátor elemzés AUD/USD 3. Idősík: 4 órás Devizapár: AUD/USD RSI szintek: 80 és 20 Pozíció méret: es kötési egység (1 lot) Tesztelési időszak: január május 11. A tesztelés eredménye: Az alábbi adatokat vesszük figyelembe: Kezdő egyenleg: euró Összes nettó profit: 5 049,04 euró Kereskedések száma: 29 Nyereséges kereskedés: 10 db (80%) Legnagyobb nyereség: 1 063,67 euró Legnagyobb veszteség: 1 748,81 euró Átlagos nyereség / ügylet: 944,13 euró Átlagos veszteség / ügylet: 1 537,05 euró Maximális lehívás (visszaesés): 5,21% Az RSI indikátor a napos grafikonon teljesít a legjobban, de még így is a profit egy banki betéthez képest nagyon alacsony. A következő fejezetben leírom, hogy mivel lehet javítani a profitot, és milyen változókon lehet változtatni. Az alábbi ábrán látható a tőkénk alakulása, programból lett kifényképezve. A vízszintes tengely a kereskedések számát jelöli, míg a függőleges tengely a tőke értékét. 44