CIB EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP Féléves jelentés Főforgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. 2007 1/6
1. Alapadatok 1.1. A CIB Európai Részvény Alap Megnevezése: CIB Európai Részvény Alap (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: az Alap határozatlan futamidőre jött létre, azaz nincs lejárata Besorolása: Részvénytúlsúlyos alap 1.2. Az alapkezelő (a továbbiakban: Alapkezelő) 1.3. A forgalmazó CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Equilor Befektetési Zrt. Concorde Értékpapír Zrt. Székhelye: H-1123 Budapest, Alkotás u. 50. ERSTE Bank Befektetési Zrt. 1.4. A letétkezelő CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) 1.5. Forgalmazási helyek CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Equilor Befektetési Zrt. Concorde Értékpapír Zrt. Székhelye: H-1123 Budapest, Alkotás u. 50. ERSTE Bank Befektetési Zrt. internetes kereskedési rendszere 1.6. A könyvvizsgáló Székhelye: Pótz Nagy Lászlóné (Kamarai tagsági szám: MKVK- 004096) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. H-1163 Budapest, Szolnoki út 14/A. 2/6
2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) 2007.01.02 2007.06.29 Saját tőke 4 956 257 338 5 168 019 856 Egy jegyre jutó NEÉ 1,1354 1,2149 Darabszám 4 365 030 359 4 254 017 183 Adóhitelkorrekciós tényező 1 1 I. Kötelezettségek 11 895 357 17 305 928 I/1. Hitelállomány (összes) 0 0 I/2. Költségek (összes) 10 682 920 10 420 574 Alapkezeloi díj 7 707 558 7 867 540 Felügyeleti díj 437 920 355 389 Könyvvizsgálói díj 347 846 420 700 Letétkezeloi díj 2 189 596 1 776 945 I/3. Egyéb kötelezettségek (összes) 1 212 437 6 885 354 II. Eszközök 4 968 152 695 5 185 325 784 II/1. Folyószámla, készpénz (összes) 808 990 158 1 022 313 398 II/2. Egyéb követelés (összes) 8 107 242 57 158 000 II/3. Lekötött bankbetétek 0 0 II/3.1. Max 3 hó lekötésu (összes) 0 0 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésu (összes) 0 0 II/4. Értékpapírok 4 151 055 295 3 990 596 386 II/4.1. Állampapírok (összes) 0 0 II/4.1.1. Kötvények (összes) 0 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes) 0 0 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes) 0 0 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes) 0 0 II/4.2. Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesíto ép. 0 0 II/4.2.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes) 0 0 II/4.2.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.3. Részvények 0 1 347 465 878 II/4.3.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes) 0 1 347 465 878 II/4.3.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes) 0 0 II/4.4.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.4.2. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.5. Befektetési jegyek (összes) 4 151 055 295 2 643 130 508 II/4.5.1. Tozsdére bevezetett (összes) 4 151 055 295 2 643 130 508 II/4.5.2. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes) 0 0 II/5. Származékos ügyletek 0 115 258 000 II/5.1. Határidos 0 115 258 000 II/5.1.1. Futures (összes) 0 0 II/5.1.2. Forward (összes) 0 115 258 000 II/5.2. Opciós 0 0 II/5.2.1. Tozsdei opciós (összes) 0 0 II/5.2.2. OTC ill. OTC típusú (összes) 0 0 Eszközök összesen: 4 968 152 695 5 185 325 784 3/6
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai Tájékoztatási időszak elején (2007. január 2.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2007. június 29.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 4 365 030 359 4 254 017 183 eladott befektetési jegyek darabszáma 1 262 046 999 visszaváltott befektetési jegyek darabszáma 1 373 060 175 a portfólió összesített nettó eszközértéke 4 956 257 338 HUF 5 168 019 856 HUF az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,1354 1,2149 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2007.01.02 4 956 257 338 HUF 1,1354 2007.01.31 4 994 098 496 HUF 1,1669 2007.02.28 4 269 679 327 HUF 1,1313 2007.03.30 4 551 423 193 HUF 1,1254 2007.04.27 4 677 284 486 HUF 1,1597 2007.05.31 4 684 933 188 HUF 1,2076 2007.06.29 5 168 019 856 HUF 1,2149 4. Az Alap további adatai az Alap részére igénybe vett hitel feltételei az Alap nem vett igénybe hitelt az Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok az Alap nem fizetett hozamot 4/6
5. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő működésében 2007. első félévében nem következett be változás. 6. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az egyes régiókat tekintve Európa, azon belül is a német börze teljesített a legjobban. A DAX közel 5%-kal emelkedett, míg a britek 1,4%-ot, a franciák pedig 1,7%-ot erősödtek. Emellett a japán tőzsde is közel 2%- kal magasabban zárt a decemberi utolsó értékénél, míg az S&P 500 gyakorlatilag stagnált. A fejlődő piacok dollárban számítva átlagosan 1,8%-kal emelkedtek, ami megfelelt a nemzetközi trendnek. Fenti teljesítmények lefolyását tekintve a január és a február az egyhangú kereskedés jegyében zajlott; mindenki a tavaszi korrekcióra várt, a lassú de egyenletes emelkedést figyelve. A korrekció meg is érkezett, kicsit talán korábban is mint arra sokan számítottak. Rövid idő alatt viszonylag nagy esést figyelhettünk meg, ami azonban tiszavirág életűnek bizonyult. Miközben az elmúlt évi korrekciók átlagosan 1 hónapig okoztak negatív hangulatot, majd kb. 3 hónapra volt szükség a korrekció előtti szintek eléréséhez, addig a február végi pánik csupán 1 hétig tartott, és március végére már gyakorlatilag el is értük a korábbi csúcsot. A részvénypiacok tekintetében 2007 második negyedéve nagyon jól alakult. Az első negyedévben kezdődött korrekció mindössze két hétig tartott, a piacok azóta újabb lendületet vettek. Az MSCI World Index dollárban számolva közel 4%-ot teljesített a korrekció előtti szinthez képest, éves nominális hozama 8%. Ez a hozam időarányosan valamivel magasabb az éves várakozásunknál, a piacokat azonban nem tartjuk túlárazottnak. Az európai piacok is jó eredményt nyújtottak, a DJ Euro Stoxx 50 Index ebben az évben 6,8%-ot emelkedett euróban számolva, a korrekció előtti szinthez képest az index több, mint 5%-al áll magasabban. A német DAX Index örvendeztette meg leginkább a befektetőket, mely fél év alatt nominálisan több, mint 21%-ot emelkedett. Az autóipari szegmens kiugró hozamainak köszönhető mindez, a MAN AG 65%-os, a DaimlerChrysler 44%-os, a Volkswagen AG 41%-os teljesítménnyel járult hozzá a DAX szárnyalásához. A fejlődő piacok felülmúlták a fejlett piacok teljesítményét, az MSCI GEM Index dollárban számolt teljesítménye 16%, melyet a hazai piac 0,3%-al múlt felül. A régió piacait reprezentáló CETOP20 Index közel 14%-os hozamot produkált az elmúlt fél évben. Amennyiben a fenti teljesítményeket forintra számítjuk át, a hozamok egy része elolvad, mivel az elmúlt fél évben a forint közel 2%-ot erősödött az euróhoz képest. A dollárhoz képest ez a szám 4,2%, mely annak köszönhető, hogy a zöldhasú 2,5%-ot gyengült az euróhoz képest. Az elmúlt fél év nagy vesztese a japán jen volt, mely az euróhoz képest közel 6%-ot gyengült. Mindezek fényében az MSCI World hozama 3,2%, az S&P Indexé 1,2%, a DJ Euro Stoxx Indexé 4,7%, a német DAX Index hozama pedig 19% lett. A japán jen gyengülése miatt a Topix Index fél éves hozama negatívba vált, forintban mérve az Index 2,6%-al zárt alacsonyabban a 2006 év végi értékéhez képest. Tehát ebben a félévben azok a befektetők jártak jól, akik részvénypozíciójuk mellett fedezték a devizaárfolyam kockázatukat. Az elmúlt fél évet tekintve, a közép-kelet európai régióban az olajszektor teljesített kiemelkedően. A CETOP20 Index tagjait szemlélve a PGNiG közel 41%-os, az INA 29%-os, MOL 28%-os, a Unipetrol 22%-os hozamai messze felülmúlják az Index 14%-os teljesítményét. Mindez a kedvező olajipari környezetnek tudható be. Az olajár az év eleji 52 dollár/hordó mélypontról ismét 70 dollár/hordó szint fölé emelkedett és ezzel egy időben a finomítói marginok is szárnyalni kezdtek. A szokásos tavaszi benzinfogyasztás növekedés, az amerikai benzinkészlet adatok folyamatos átlagszint alatti volta, a szokásosnál erősebbnek ígérkező hurrikánszezon felfelé mozdította a marginokat. Ebben a kedvező környezetben a nagy európai olajcégek is emelkedni tudtak, az elmúlt két hónap nyertesei ők voltak. A Repsol 20%-os, a Shell 17%-os, a BG Group 13%-os, a Total 10%-os, az ENI 10%-os, a BP 6,6%-os, az OMV 5,8%-os nominális teljesítményt nyújtott május és június folyamán. Amint az olajipari környezet kedvezővé vált, egy esetleges iráni válság esélye csökkent, az olajpapírok szárnyra kaptak. 5/6
7. Az Alap és az Alapkezelő által kezelt további alapok hozamadatai az egyes alapokra vonatkozó hozamadatok 2007/06/29-től visszaszámított nominális évesített naptári években elért évesített hozamok indulástól számított 3 hónap 6 hónap 1 év 2006 2005 2004 2003 2002 évesített nominális CIB Hozamgarantált Betét Alap 1,74% 3,49% 6,70% 5,43% - - - - 5,66% - CIB Pénzpiaci Alap 1,76% 3,51% 6,82% 5,70% 6,37% 10,68% 6,46% 8,02% 7,91% - CIB Euró Pénzpiaci Alap 0,79% 1,46% 2,51% 1,70% - - - - 1,98% - CIB Konvergencia Kötvény Alap - - 7,54% 5,19% 7,43% - - - 7,32% - CIB Ingatlan Alapok Alapja - - 7,18% 6,61% 8,02% 11,76% - - 8,76% - CIB Kincsem Kötvény Alap - - 10,53% 4,57% 5,23% 12,53% -3,25% 8,35% 9,94% - CIB Részvény Alap - - 22,67% 18,24% 36,75% 37,86% 8,35% 0,01% 10,55% - CIB Európai Részvény Alap - - 11,35% 21,93% 7,47% 2,22% 15,06% -24,29% 2,39% - CIB Indexkövető Részvény Alap - - 38,48% 19,18% 38,88% - - - 33,90% - CIB Nyersanyag Alapok Alapja - - -12,13% - - - - - -10,67% - CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja - 3,50% - - - - - - - 6,11% CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 6,79% CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 7,19% CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - 2,84% CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap - - 8,88% 3,43% - - - - 4,59% - CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - 7,21% 0,25% - - - - 3,49% - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - 15,32% - - - - - 17,88% - CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - 0,23% CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - - 13,74% - - - - - 15,31% - - - 4,71% - - - - - 5,48% - - - - - - - - - - - - - 6,05% - - - - - 6,25% - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2,82% 0% 3% 5% 2007/06/29-től visszaszámított naptári években elért évesített hozamok indulástól számított nominális évesített 3 hónap 6 hónap 1 év 2006 2005 2004 2003 2002 évesített nominális CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Koktél 1 Alapok Alapja - - - - - - - - - 1,7 CIB Koktél 2 Alapok Alapja - - - - - - - - - 4,7 CIB Koktél 3 Alapok Alapja - - - - - - - - - 5,9 az egyes alapok referencia-indexeire vonatkozó hozamadatok referencia index CIB Hozamgarantált Betét Alap - - - - - - - - - - - CIB Pénzpiaci Alap 100%ZMAX 1,94% 4,00% 7,99% 6,92% 7,62% 11,97% 7,54% 9,47% 9,25% - CIB Euró Pénzpiaci Alap - - - - - - - - - - - CIB Konvergencia Kötvény Alap 75%RMAX+25%MAXC 2,08% 4,20% 9,11% 6,65% 8,41% 12,43% 4,83% 9,95% 8,81% - CIB Ingatlan Alapok Alapja 100%BIX - - 7,99% 7,54% 9,10% 12,63% - - 9,84% - CIB Kincsem Kötvény Alap 100%MAX - - 12,59% 6,96% 8,80% 13,49% 1,13% 10,08% 11,69% CIB Részvény Alap 80%CETOP20+20%ZMA - - 22,99% 19,26% 39,12% 33,75% 8,95% 5,00% 5,73% - CIB Európai Részvény Alap 80%DJEX50+20%ZMAX - - 8,38% 9,23% 22,81% 9,50% 12,71% -32,86% 0,92% - CIB Indexkövető Részvény Alap 100%BUX - - 41,88% 19,53% 41,56% 54,75% 22,61% 8,52% 28,83% - CIB Nyersanyag Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Profitmix 4 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja - - - - - - - - - - - CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Euró Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Dollár Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - CIB Koktél 1 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Koktél 2 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - CIB Koktél 3 Alapok Alapja - - - - - - - - - - - Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza*. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában* meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki**. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke a Féléves jelentés készítésének időpontjában 20%. A 2006. augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. A féléves jelentésben szereplő nettó hozamok, a forgalmazási, számlavezetési költségek és - amennyiben a befektetési jegyek visszaváltásakor adófizetési kötelezettség keletkezik, akkor - az adó levonása előtti hozamok. A féléves jelentésben szereplő múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni hozamára nézve. Az Alap tőkeáttétele egyszeres. * Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a www.cibalap.hu honlapon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. ** Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. 6/6