Információs Tanácsadó: VÁLLALATÉRTÉK.EU

Átírás

1 Információs Memorandum Tanácsadó: VÁLLALATÉRTÉK.EU Hofmann Kft Vállalatérték Divízió Budakeszi Budaörsi út 11. Tel: / , Fax: / katalin.ballun@vallalatertek.eu Web:

2 A Tranzakció A Tranzakció A Társaság többségi vagy 100% tulajdonrészének értékesítése ingatlan vagyonnal együtt egy szakmai és/vagy pénzügyi befektető számára, aki kiaknázná egy válságálló speciális szabadidőpark jövőbeli lehetőségeit és támogatná növekedési törekvéseit. Opcionális lehetőség a szabadidőpark üzemeltetése (a Tranzakció ). A Tranzakció oka A Tranzakció oka a megalapozott és jól beindított tevékenységnek a további fejlesztése. A Tulajdonos szeretné az elmúlt évek befektetésének és munkáját a cégért kapott ellenértékként realizálni. A Társaság Tulajdonosa, a Tranzakciót követően, szükség esetén tanácsadóként maradna a Társaságnál, hogy segítse az üzleti kapcsolatok átadását és biztosítsa az üzletmenet folytonosságát, a lehetőségek kiaknázását. Befektetői megfontolások Tevékenység: Festői környezetben elhelyezkedő modern szabadidőpark változatos szórakozási lehetőségekkel. Stabilitás: Biztos látogatói kör jellemzi, biztos jövedelemforrás. Szervezet: Áttekinthető, jól strukturált, megbízható munkaerő. Jövedelmezőség: A Társaság árkalkulációja fedezet alapú, mely a jövedelmező működés alapfeltétele. Elve az árak minimális szinten tartása, annak érdekében, hogy a szolgáltatások elérhetőek legyenek a nagyközönség számára is. Növekedési potenciál: A szezonalitás elkerülésének és a jobb kihasználtság érdekében egy 4 csillagos wellness szálloda megépítése megalapozott és célravezető. Marketing tevékenység fokozásával a kedvező elhelyezkedésnek köszönhetően szükséges és megvalósítható a kihasználtság növekedése. Több éves előkészítő munka, tervek, engedélyek, megtérülési számítások már készen állnak, a szálloda projektje kész a megvalósításra. 2

3 A Társaság Szolgáltatásai Szolgáltatások A modern szabadidőpark óriási 28 ha-os zöldövezetben, a természet szívében, színes szolgáltatásokat nyújt mindazoknak, akik pihenni, feltöltődni, szórakozni vágynak. Számos sportolási lehetőség és megannyi élmény várja az idelátogatókat. A festői horgásztó a halbetelepítésnek köszönhetően kedvelt horgászhely. festői környezetű szabadidőpark 3 Főbb szolgáltatások: modern, feszített víztükrű medencék, sportmedence, 1300 m 2 vízfelület, 36 méteres óriás csúszda, 36 C -os termálvizes élménymedence, betelepített horgásztó, horgászversenyek, sportpályák, számos sportolási lehetőséggel, sporttáborok, számos környékbeli látnivaló, kirándulási lehetőség, 150 főt befogadó étterem, 60 fős tóterasz, 40 főt befogadó konferencia terem, valamint tárgyalószoba, faházas szálláslehetőség, kemping és piknik lehetőség, rendezvényszervezés.

4 A Társaság Történeti Áttekintése Történeti áttekintés A Szabadidőpark 1994-ben egy művelésből kivont kavicsbánya volt. Elsőként a horgásztó kiépítésére került sor, majd két gyermek medence kialakítására, melyek a mai napig kedveltek az idelátogatók körében ben a családi medencét, a kiszolgáló blokkokat és a büfésort adták át. A terület 6 hektárnyi bővítésével folytatódott a fejlesztés és ennek keretében megtörtént a területen az infrastruktúra kiépítése, városi szennyvízhálózatra csatlakoztatása. A kemping fejlesztése az 1999-es évhez köthető, amikor elkészült három, minden igényt kielégítő, összkomfortos faház, a recepció és a kempingezők ellátását biztosító közösségi helyiségek. Nagy fejlesztés ugyanezen évben a 33*1/3*21 méteres sportmedence megépítése, a tó körüli közművesítés és egy újabb büfé megnyitása volt. Az ezredfordulóra készült el három újabb komfortos faház és a 36 méteres óriáscsúszda, amely nagyon kedvelt a gyermekek körében ben nyílt meg a Park Étterem, ahol fő kényelmes ellátása biztosítható től a szabadidőpark külön vált az építőipari részlegtől és elkezdte önálló gazdálkodását ban termálvízkút fúrására került sor, mely 2007-re fejeződött be. (Termálvizes kút hőfoka 41,5 C) A hozzá kapcsolódó termálmedence átadására 2008-ban került sor. 4

5 Elhelyezkedés Nyíregyháza Debrecen Távolságok Ország Km Komárom - Tatabánya HU 35 Komárom - Győr HU 46 Komárom - Budapest HU 95 Komárom - Székesfehérvár HU 98 Komárom - Bratislava SK 123 Komárom - Sopron HU 133 Komárom - Vienna AT 166 Komárom - Graz AT 321 Komárom - Zagreb HR 409 Komárom - Ljubljana SLO 427 Komárom - Prague CZ 451 Komárom - Komárno SK 2 5

6 Üzleti koncepció, Stratégia Üzleti koncepció, stratégia Fő célkitűzés: A Társaság fő célkitűzése, hogy versenyképes árat és jó minőségű szolgáltatást nyújtson vendégeinek. Marketing tevékenység fokozásával a nagyközönség számára kívánja szolgáltatásait elérhetővé tenni. Közép távú tervek között szerepel egy 4 csillagos wellness szálloda felépítése, mely a környéken egyedülálló lenne, biztosítaná a szabadidőpark későőszi, illetve téli kihasználtságát is. Stabilitás, profitabilitás: A Társaság eredményességének és pénzügyi biztonságának megőrzését kiemelkedő súllyal kezeli, ezért mindig kalkulál az elérhető fedezetekkel. A piac és a vendégkereslet adott a szolgáltatásokra. Szlovákia közelsége egy plusz potenciált jelent. Szervezet A tulajdonos üzletrészének aránya: 100%, Statisztikai létszám (2010-ben): 27 fő, Bevált, megbízható munkaerő. Üzleti kapcsolatok Jól kiépített, tesztelt, megbízható beszállítói kapcsolatok, ezzel párhuzamosan biztos, elégedett, visszatérő vendégkör jellemzi a Társaságot. A Város, a Régió látnivalói, Szlovákia közelsége alapjában segíti a turisztikai célponttá válást. Célszerű a kapcsolatrendszert tovább bővíteni a belföldi-és külföldi utazási irodákkal, rendezvényszervező vállalatokkal. 6

7 Piaci Tendenciák Magyarországi turizmus : Minőségi szolgáltatás a kiút 2011 január-szeptember közötti adatokból látható, hogy az átlag növekedési ütem nagyobb, mint az Unió átlaga, de elmarad a régió átlagnövekedésétől. Az eltöltött vendégéjszakák száma viszont nem nőtt ugyanolyan mértékben: a kereskedelmi szálláshelyeken 1,3%-os a növekedés, a szállodákban pedig 5,5%-os. A következő nemzetközi tendencia figyelhető meg: a kereslet minél inkább a minőség felé tolódik el. A négy csillagos szállodákban az első kilenc hónapban 12%-kal több vendég fordult meg, a vendégéjszakák száma 10%-kal nőtt, mint előző év azonos időszakában, ami átlagon felüli növekedési ütemet mutat. A panziókban 76,8%-nyi vendég volt, tehát majdnem 25%-kal kevesebb a vizsgált azonos időszakban, közösségi szálláshelyeken 95,7, kempingekben 83,2%. Tehát az alacsonyabb minőségi szálláshelyeken folyamatosan csökkenő a tendencia. Következtetésként levonható, hogy a minőségi szolgáltatások felé érdemes a hazai turizmusnak elmozdulnia. 7 Forrás:European Turism 2011: Trends and Prospects, 2012-es Marketing stratégia

8 Pénzügyek Forgalom és fedezet alakulása Vagyoni, pénzügyi helyzet, jövedelmezőség % Vagyoni helyzet Tőkeerősség mutató 0,30 0,36 119,32% Adósságállomány 0,12 0,11 98,50% Pénzügyi helyzet Likviditási mutató 1,08 0,85 76,21% Gyors likviditási mutató 0,55 0,59 107,01% Hatékonyság Tőke forgási sebessége 11,38 10,75 94,44% Forrás: Társaság beszámolói Stabil forgalom, biztos nyereség, kiemelkedő fedezet jellemzi a Társaságot. A válságálló adatok magukban hordozzák a növekedési potenciál lehetőségét. Faházak kihasználtságának(%) adatai, létjogosultságot adnak egy wellness szállodai beruházásnak. Jan. Febr. Márc. Ápr. Máj. Jún. Júl. Aug. Szept. Okt. Nov. Dec Vevő Szállító A Társaságot visszatérő vendégek jellemzik. A vendégek nagy száma miatt a TOP10 vendég árbevételhez viszonyított aránya csupán 2%. Szállítók átlagos fizetési határideje 60 nap. Forrás: Társaság beszámolói 8

9 Wellness Szálloda 4 csillagos 60 szobás wellness szálloda Megvalósítandó szálló főbb szolgáltatásai Vendéglátás 130 fős étteremmel, 40 fős lobby bárral, külön vitamin bárral a wellness részleghez, valamint 35 fős borozóval. Wellness részleg kültéri medencével, fitness terem számtalan szolgáltatással, játszó szoba gyermekfelügyelettel, kültéri játszótérrel, valamint konferencia termek. Beruházás megtérülési számításainak eredménye Számítások alapján a befektetés megtérülésének ideje 7 év. Nettó jelenértéke pozitív, vagyis a beruházás a kifizetett költségeken felül képes a jövedelem termelésre. Belső megtérülési rátája az elvárt jövedelem rátánál lényegesen nagyobb, mely szintén a beruházás életképességét támasztja alá. Alaprajzok 4 csillagos 6 szintes 60 szobás wellness szálloda felépítésére tervek, engedélyek állnak rendelkezésre, mely a kihasználtság növelését, illetve a távolról érkező vendégek bevonzását serkentené. A meglévő panzió jelentős bővítése által kerülhetne kialakításra a 120 férőhelyes szálloda, melynek tervezett beruházási költsége 760 millió Ft. 9

10 Vezetői Összefoglaló A Társaság üzletrészeinek értékeléséhez a Hofmann Kft Vállalatérték Divíziója meghatározta a Társaság cég- és tőkeértékét i) a jövőbeli pénztermelő képesség, ii) összehasonlító tranzakciók szorzószámai és iii) eszközértékelés alapján. A Társaság menedzsmentje által közölt információk és a makrogazdasági előrejelzések szerint összeállított üzleti terv, valamint a 16,8%-os elvárt súlyozott átlagos tőkeköltség (elvárt hozam) alapján a Társaság értéke a hitelek és pénzeszközök figyelembe vétele nélkül (cégérték) 64 mió Ft körül mozog a december 31-ei állapot szerint. A Társaság tőkeértéke körülbelül 71 mió Ft. Az összehasonlítható iparági tranzakciók vizsgálata alapján a Társaság cégértéke mió Ft közötti, tőkeértéke mió Ft közötti tartományban van. Az eszközök értékelése alapján a Társaság nettó eszközértéke minimum 9 millió Ft. Hofmann Kft. Vállalatérték Divízió Független Tőkeérték Becslés Cégérték ( EV, millió Ft ) min. 9 mió Ft ~ 64 mió Ft ~71 mió Ft A Társaság ingatlan vagyonának értékbecslő által becsült piaci értéke (2009): 680 mió Ft. A Társaság becsült értéke ingatlan vagyonnal és eszközökkel mió Ft. Vállalat tőkeértéke Ingatlan vagyon becsült piaci értéke 680 Vállalat becsült értéke ingatlannal

11 Swot Analízis Erősségek Festői táj, zöldövezet, természet szívében, Kedvező elhelyezkedés: turisztikai látványosságok mellett kedvező az ipari parkok, mint Győr, Komárom, Esztergom, valamint Szlovákia közelsége, Színes szolgáltatások, bevált programok, Helyi ismertség, elismertség, Visszatérő, elégedett vendégek, Termálvizes hőforrás, hatékony, gazdaságos működést tesz lehetővé, Képzett, vendégorientált munkavállalói állomány, Stabil pénzügyi pozíció, Termálvizes kút hőfoka 41,5 C. Gyengeségek Marketing eszközök kiaknázásának hiánya, Késő őszi, téli hónapok kihasználtságának hiánya, Lehetőségek 4 csillagos 6 szintes 60 szobás wellness szálloda felépítésére tervek, engedélyek állnak rendelkezésre, mely a téli kihasználtság növelését, illetve a távolról érkező vendégek bevonzását serkenti, Marketing tevékenység fejlesztésének eredményeként aktív jelenlét a köztudatban, mely a forgalom növekedésével párosul. Veszélyek Erősödő árharc a versenytársak között. A gazdasági válság következményei, illetve annak vége, a mai napig nem ismert. 11

12 Elérhetőségek Dkfm. Filep Géza M&A Project Manager Tel: 0036 (30) Cím: H-2092 Budakeszi Budaörsi út 11. Ballun Katalin Szilvia M&A Elemző Tel: 0036 (30)