A könyvvizsgáló a pénztárnál kizárólag csak könyvvizsgálati feladatokat látott el.

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 1. ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK 1.1. A Pénztár bemutatása 1.1.1. A Pénztár alapadatai A nyugdíjpénztár neve: Pannónia Nyugdíjpénztár Székhelye: 1072 Budapest, Nyár u. 12. Pénztár azonosító: 0028 Nyilvántartási szám: 11.Pk.61544/1994 Adószám: 18067879-2-42 Felügyeleti szerv: 2013. október 31-ig Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2013. november 1-től Magyar Nemzeti Bank Tevékenységi engedély napja önkéntes: 1995. május 29. Tevékenységi engedély napja magán: 1998. június 29. Számlavezető 2013. március 31-ig : CIB Bank Zrt. Letétkezelő 2013. március 31-ig: CIB Bank Zrt. Számlavezető 2013. április 1-től : UniCredit Bank Zrt. Letétkezelő 2013. április 1-től: UniCredit Bank Zrt. Aktuárius: Matuzsálem Kft. Csordás Ferenc Ingatlan értékbecslő: Deutsche Immo Magyarország Ingatlantanácsadó Kft. Szendi Tamás A beszámoló aláírására kötelezett neve: Önkéntes ágazat - Vokony János IT elnök 9228 Halászi, Rákóczi út 3. Magán ágazat Pellei József végelszámoló 2000 Szentendre, Szélkerék köz 1. A Nyugdíjpénztár könyvvizsgálója: Fehérné Vikárius Éva 1136 Budapest, Hegedűs Gyula u. 49-51 Tagsági száma: 003195 A beszámoló készítésért felelős: Folkmayer Tibor főkönyvelő PM regisztrációs szám: 160738 A pénztári adminisztrációt a Pénztár saját szervezete végzi, azonban az informatikai szolgáltatásokat és a bérszámfejtést kiszervezte a Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt.-hez. A könyvvizsgáló a pénztárnál kizárólag csak könyvvizsgálati feladatokat látott el. Önkéntes ágazat Mérleg főösszeg 85 358 014 Sajáttőke 691 995 Működési eredmény - 82 548 Fedezeti tartalék 81 985 442 Likviditási tartalék 582 928 A Pannónia Nyugdíjpénztár 2013. évi éves beszámolójában kimutatott eszközök és források egyező végösszege 85.358.014 ezer forint. A saját tőke 691.995 ezer forint. 1.1.2. A Pénztár története A Pannónia Nyugdíjpénztár (korábban: Villamosenergia-ipari Társaságok Nyugdíjpénztára) 1994. december 19-én alakult meg. A Pénztár az Mpt. 7. (2) bekezdése szerinti, magán nyugdíjpénztári feladatokat is ellátó önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztár. A Fővárosi Bíróság 1995. március 13-án vette nyilvántartásba a pénztárat. - 2 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A Pénztár részére, az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárként történő működéshez szükséges engedélyt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (a továbbiakban: Felügyelet) jogelődje 1995. május 29-én adta meg. A Pénztár a magán nyugdíjpénztári tevékenységét 1998. január 1-én kezdte meg. Az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárként működő Pénztár részére a magán nyugdíjpénztári feladat vállalásához az Mpt. 13. (1) bekezdése szerint szükséges működtetési engedélyt a Felügyelet jogelődje 1998. június 29-én adta meg. A Pénztár mindkét működési terület tekintetében munkáltatói alapon szerveződött, nyílt pénztár. A Pénztár küldöttközgyűlése 2011. május 24-én jóváhagyta az együttműködési megállapodást és a stratégiai elképzeléseket, amelynek egyik első lépése a Pénztár nevének megváltoztatása, a CIG Pannónia márkanév felvétele: a Pénztár új neve Pannónia Nyugdíjpénztár, a CIG Partnerség tagja, rövid néven: Pannónia Nyugdíjpénztár. A Pénztárba 2011. október 1.-vel az Évgyűrűk és a Postás Magánnyugdíjpénztárak, 2012. április 1.-vel a Mobilitás Nyugdíjpénztár, míg 2013. július 01-vel a XI. Kerületi Polgármesteri Hivatal Munkavállalói Nyugdíjpénztára olvadt be. A beolvadó pénztáraknak a Pannónia Nyugdíjpénztár általános jogutódja. A Pénztár 2013. június 20-ai küldöttközgyűlése döntést hozott a magánnyugdíjpénztári ágazat jogutód nélküli megszűnéséről, azaz a végelszámolás megindításáról. A végelszámolás kezdő napja 2013. július 1. A magánnyugdíjpénztári ágazat végelszámolása a beszámoló készítésének időpontjában még folyamatban van, annak záró időpontja előre láthatóan 2014. június 30. 1.2. A számviteli politika ismertetése A Pannónia Nyugdíjpénztárban meghatározásra kerültek a számviteli törvény alapján a pénztári ágazat sajátosságainak megfelelő számviteli szabályok. A Pannónia Nyugdíjpénztár az éves beszámolóját a Számviteli törvényben, továbbá a 223/2000. (XII.19.) Korm. rendeletben, és a 222/2000. (XII.19.) Korm. rendeletben és a Számviteli Politikájában foglaltak szerint készítette el. A számviteli politika alapelve, hogy olyan számviteli rendszer funkcionáljon, amelynek alapján megbízható és valós információt tartalmazó negyedéves jelentés és éves pénztári beszámoló állítható össze, és amely számviteli rendszer egyidejűleg a vezetői döntések számára is alkalmas információs bázisul szolgálhat. A beszámoló valódiságát az biztosítja, hogy a Pénztár könyvviteli rendszere a főkönyvi és analitikus könyvelése és az azt alátámasztó bizonylati rendszere megfelel a számviteli alapelveknek, a számviteli törvénynek a számviteli bizonylatokra vonatkozó előírásainak, továbbá a pénztár beszámoló készítésének és könyvvezetésének sajátosságairól szóló kormányrendelet előírásainak. A fő szabályokat a Számviteli Politika című dokumentum tartalmazza, amelyet a pénztár önálló szabályzatként készített el, mind a magán, mind az önkéntes ágazatban. A számviteli politika alapján a mérlegkészítés napja 2014. február 28. mindkét pénztári ágazatban, kivéve az elszámoló egységek kezelését érintő könyvelési tételek esetében, mely esetben a 2013. december 31-ét követő 4. munkanaptól kezdődően nincs mód az előző időszakot érintő könyvelések végzésére. A tagi megtakarítások elszámoló egységben történő nyilvántartása sajátossága miatt a mérleg fordulónapját követő negyedik munkanapon az eszközérték és az elszámoló egység árfolyam véglegesítésre kerül, ezért a letétkezelői eszközérték módosítása már nem lehetséges, az a mérlegzárást követően kerül kimutatásra a napi eszközértékelés során. A mérleg fordulónapja az önkéntes nyugdíjpénztári ágazatban 2013. december 31. Az üzleti év megegyezik a naptári évvel. A számviteli politika keretében, illetve önálló szabályzatként kerül elkészítésre: a számviteli politika - 3 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Számlatükör és szöveges számlarend Eszközök és a források leltárkészítési és leltározási szabályzata Eszközök és a források értékelési szabályzat Céltartalék képzési szabályzat Hozamfelosztási szabályzat (csak önkéntes) Költségmegosztási szabályzat az önkéntes és magán ág között Vagyonkezelési szabályzat Szolgáltatási, elszámolási szabályzat a tagokkal való elszámolás eseteire Választható portfóliós szabályzat Elszámolóegységek alkalmazására vonatkozó szabályzat Tagi kölcsön szabályzat (csak önkéntes) Pénzkezelési szabályzat A pénztári ágazatok közötti költségmegosztás szabályai 2013. június 13-tól változtak. A változás lényege, hogy a Pannónia Nyugdíjpénztár Közös Küldöttközgyűlése döntött a Pénztár önkéntes ágazata és magán ágazata közös ráfordításai megosztásnak megszüntetéséről 2013. július 1-től kezdődően. Közös Küldöttközgyűlési határozatok alapján a közös ráfordításokat 2013. július 1-től kizárólag az önkéntes ágazat ráfordításaiként kell elszámolni. A pénzügyileg 2013. július 1-t követően esedékes, de azt megelőző időszakra vonatkozó ráfordításokat említett szabályzat 2013. június 30-ig érvényben lévő szabályai alapján kell az ágazatok között megosztani. A pénztár önkéntes ágazata a 2013. június 30-i fordulónapra fennálló követeléseit a magán ágazat végelszámolójának a jogszabályok szerint nyitva álló határidőn belül bejelentette, és azt a végelszámoló a jogszabályi előírások szerint elismertként tüntette fel a követélések jegyzékében. A Pénztárnak a 2011. év végén és 2012. év elején történt három társpénztári beolvadás következtében adózási területen - elsősorban az adóhivatal ügyintézésének lassúsága miatt, amire példa, hogy a mai napig nem szűntek meg a beolvadó pénztárak adófolyószámlái - adófolyószámla egyeztetési feladatai vannak még. Ez az egyeztetés 2012-ben kezdődött, és a 2013. év során sikeresen lezárult. A 2013. évi mérleg tartalma a fentiek figyelembe vételével csak az önkéntes pénztári ágazat esetében összehasonlítható a 2012. évi mérleggel. A magánpénztári ágazat, és így az összesített mérleg a 2012-es mérleg adatokkal nem összehasonlíthatóak, tekintettel arra, hogy a magánpénztári ágazatban, a folyamatban lévő végelszámolás miatt a naptári évtől eltérő üzleti évvel működik, melynek kezdő időpontja 2013.07.01, befejező időpontja pedig várhatóan 2014.06.30. 1.2.1. A 2013. évi értékelés áttekintése A befektetett vagyont a 282/2001. (XII.26.) és a 281/2001. (XII.26.) Korm. rendeletben meghatározott piaci értéken értékeltük. A részvények után járó megszavazott, de pénzügyileg nem rendezett osztalékot a Pénztár értékelési különbözetként kezeli, járó osztalék címén. Az eszközöket és a kötelezettségeket a könyvvezetés a negyedéves jelentés és az éves pénztári beszámoló elkészítése során egyedileg rögzítette és értékelte. A Pénztár az értékpapírok értékelésénél egyedileg állapította meg az elszámolható értékelési különbözet összegét. A devizában kiállított számlák kiállításánál a kiállítás időpontja szerinti árfolyamot vettük figyelembe, nem a teljesítés időpontja szerintit, mivel folyamatos teljesítésnél a teljesítés időpontja és a fizetési határidő egybeesik és ez egy jövőbeni időpont. A számla kiállításakor még nem ismert a teljesítéskori árfolyam, ezért az ÁFA nem lenne meghatározható forint összegben, ezért a tényleges pénzügyi teljesítéskori árfolyam és a számla kiállításakor árfolyam közötti különbözetet nyereség vagy veszteség jellegű különbözetként elkönyveljük. Kivételt képeznek ez alól azok az esetek, amikor a devizában jelentkező kötelezettség kiegyenlítésére a Pénztár éppen annyi devizát vásárol, amennyi a kiegyenlítéshez szükséges. Ilyen esetekben a később jelentkező árfolyam különbözet kiküszöbölése érdekében a konkrét devizavásárlás árfolyamát kell alkalmazni mind a kötelezettség, mind a kiegyenlítés forintosítása során. - 4 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A könyvvizsgáló egyedileg értékelte a Pénztár működési tartaléka terhére eszközölt befektetések közül - a Pannónia CIG Alapkezelőben 2013. december 31-én meglévő részesedést 300%-on - a Pannónia Pénztárszolgáltatóban 2013. december 31-én meglévő részesedést 100%-on A 2013. december 31-i vevőállomány értékelése kapcsán a jogászi teljességi nyilatkozatnak megfelelően összességében 5.318 eft értékű korábban kiszámlázott, rossznak minősülő vevői követelés le lett írva a hozam terhére. A leírt követelések olyan cégekhez kapcsolódtak, amelyek esetében felszámolási eljárások indultak, és ezek olyan fázisba jutottak, hogy a követelés megtérülési valószínűsége elenyésző lett. Tekintettel az elszámoló egységes rendszer miatti időbeni korlátokra, ez a visszamenőleges leírás, valamint a 2013-as évre vonatkozó, de csak 2014-ben végrehajtott hozamlevonás a nem fizető tagoktól (ami önmagában 12.773 eft értékű) összességében 18.091 eft összegű eltérést okoz az analitikák és a főkönyvek között. Az eltérés 2014 áprilisában rendeződött azzal, hogy az analitikákba is bekerültek a tételek. 1.2.2. Amortizációs politika Az értékcsökkenést a használatba vett (aktivált) immateriális javak és tárgyi eszközök után az üzembe helyezést, illetve a használatba vételt követően negyedévente, a kormányrendeletben meghatározott leírási kulcsokkal számolja el a Pénztár, az eszköz kivezetésének napjáig. A 100 ezer forint egyedi beszerzési, előállítási érték alatti tárgyi eszközök beszerzési, vagy előállítási költségét a használatbavételkor értékcsökkenési leírásként, egy összegben számolja el a Pénztár. Az immateriális javak és tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolásánál a Számviteli törvény 52. -ban foglaltakat a Pénztárakra vonatkozó számviteli Kormányrendeletekben megfogalmazott sajátosságok figyelembevételével alkalmazta a Pénztár. 1.3. A személyi jellegű ráfordítások, a foglalkoztatottak létszámának alakulása A pénztár alkalmazotti éves átlagos statisztikai állományi létszáma 22 fő volt. Az elszámolt személyi jellegű ráfordítások összege 200.018 eft volt (ebben a tételben szerepelnek azonban a reprezentációs költségek, természetbeni juttatások, cégautó adó és SZJA-val kapcsolatos ráfordítások is). Az ügyvezető, az igazgatótanács és az ellenőrző bizottság tagjai részére 2013-ben elszámolt járandóságot (közterhekkel együtt) az alábbi táblázat mutatja: Tiszteletdíj/bér (eft) Bérjárulékok (eft) Béren kívüli juttatás (eft) Összes ráfordítás (eft) Ügyvezető 20 872 000 5 864 952 730 086 27 467 038 Igazgatótanács 7 920 101 2 138 429 0 10 058 530 Ellenőrző Bizottság 4 240 330 1 144 898 0 5 385 228 Összesen: 33 032 431 9 148 279 730 086 42 910 796 Fentieken túlmenően az Igazgatótanács elnöke, az Ellenőrző Bizottság elnöke részére a Közgyűlés határozata alapján, továbbá az ügyvezető részére a Pannónia Nyugdíjpénztár magán célú használatra is igénybe vehető személygépjárművet biztosít. - 5 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2. AZ ÖNKÉNTES ÁGAZAT 2.1. Befizetések tartalékok közötti felosztási arányszámai A Pénztár 2013-ben az alábbi felosztási arányszámokat alkalmazta a befizetések tartalékok közötti felosztása során: Fedezeti tartalék Működési tartalék Likviditási tartalék 800.000 Ft-ig terjedő tagdíjrész 96,0% 3,9% 0,1% 800.001 Ft feletti tagdíjrész 99,0% 1,0% 0,0% A pénztárba 2013. január 1 után belépő tagok tekintetében az első és második havi tagdíjbefizetésükből az egységes tagdíjnak megfelelő összeg pénztári tartalékok közötti megoszlása: fedezeti tartalék 35%; működési tartalék 65%; likviditási tartalék 0%, azonban az eltérés eredményeképpen a kéthavi tagdíjból a működési tartalékra jutó rész legfeljebb összesen 4.000 Ft-tal haladhatja meg azt az összeget, ami a 800.000 Ft-ig terjedő tagdíjrészre meghatározott arányok alkalmazásából adódna. A Pénztár eszközei és forrásai: Adatok eft-ban 2012 2013 2013/2012 (%) 2013-2012 eft A Pénztár mérlegfőösszege/vagyona 78 404 192 85 358 014 108,87% 6 953 822 A Pénztár eszközei: Befektetett eszközök 32 333 672 40 823 819 126,26% 8 490 147 Forgóeszközök 46 063 672 44 531 341 96,67% -1 532 331 Aktív időbeli elhatárolások 6 848 2 854 41,68% -3 994 A Pénztár forrásai: Saját tőke 753 120 691 995 91,88% -61 125 Céltartalékok 76 051 562 83 226 237 109,43% 7 174 675 Kötelezettségek 1 589 906 1 411 587 88,78% -178 319 Passzív időbeli elhatárolások 9 604 28 195 293,58% 18 591 A pénztár mérleg főösszeget nem tervez, csak az egyes tartalékok záróállományát, amely egy későbbi fejezetben kerül összehasonlításra. 2.1.1. A kötelezettségek alakulása 2013-ben (eft) Megnevezés 2012.12.31 2013.12.31 2013/2012 (%) 2013-2012 Tagokkal szembeni kötelezettségek 118 827 137 076 115,36% 18 249 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 9 326 4 122 44,20% -5 204 Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek 1 262 798 755 460 59,82% -507 338 Azonosítatlan függő befizetések 198 955 514 929 258,82% 315 974 Összesen: 1 589 906 1 411 587 88,78% -178 319 A kötelezettségek értéke a 2012-es évhez képest 178.319 eft-al kevesebb. Ennek jelentős része (755.460 eft) egyéb rövidlejáratú kötelezettség, melynek részleteit az alábbi ábra mutatja, illetve 514.929 eft pedig azonosítatlan függő befizetés, melyet a 2. számú mellékletben részletezetten bemutatunk. - 6 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 2013. december 31.-i záró állományának tartalma (eft): Cégautóadó 143 EHO kötelezettség 352 Egészségbiztosítási Alap 1 304 Nyugdíjbiztosítási Alap 5 819 Felügyelettel szembeni kötelezettség 6 106 Egyéb kötelezettségek 10 331 SZJA 14 111 Nyugdíjkifizetés 31 166 Vagyonkezelőkkel szembeni kötelezettség 686 128 Összesen 755 460 A követelések közé összesen 19 845 eft negatív összegű kötelezettség került átsorolásra, melynek 99% Áfa követelés. A kötelezettségek közé nem történt átsorolás. Az egyéb kötelezettségek legnagyobb tétele a pénztár ingatlan befektetései kapcsán a bérlők által letett összesen 9 202 ezer forint bérleti díj kaució. 2.1.2. Határidős és opciós ügyletek A részletes adatokat a 1. sz. melléklet tartalmazza. 2.1.3. Értékpapír kölcsönzés, kockázatitőkealap-jegy A pénztár nem rendelkezett kockázatitőkealap-jeggyel és sem kölcsönbe vett, sem kölcsönbe adott értékpapírral évvégén 2.1.4. A követelések alakulása 2013-ben (eft) Megnevezés 2012.12.31 2013.12.31 2013/2012 (%) 2013 2012 Tagdíjkövetelések 470 079 496 742 105,67% 26 663 Követelések áruszállításból és szolgáltatásból 23 902 2 441 10,21% -21 461 Tagikölcsön 174 131 162 724 93,45% -11 407 Egyéb követelések 1 253 204 692 503 55,26% -560 701 Összesen: 1 921 316 1 354 410 70,49% -566 906 A követelések 2013 végére a 2012-es évhez képest jelentősen, 567 eft-al csökkentek. A csökkenés nagy része az egyéb követelések soron tapasztalható, amely majd a felére csökkent az előző évhez képest. Arányaiban jelentős csökkenés tapasztalható a Követelések áruszállításból és szolgáltatásból soron is, amely a tavalyi év végi állapotnak csupán 10%-a. A tagdíjkövetelésekben csekély, 5%-os emelkedés tapasztalható. Az egyéb követelések részletezése az alábbi: Készletre adott előlegek 261 Nyár 12 miatti követelés 541 Müködési tartalék követelése befektetéssel szemben 1 442 Magánpénztárral szemben köv. ktg. megosztás miatt 2 584 Más pénztárral szembeni követelés 3 229 Kül. egyéb követelés támogatóval szemben 8 294 Egyéb követelések 9 651 Átsorolások 21 023 Vagyonkezelőkkel szembeni követelés saját 645 478 Összesen: 692 503 Egyéb követelésként 9.651 eft tartunk nyilván: 7.201 ezer forint értékben kauciót, amit a Pénztár a Nyár utcai székhely bérlése kapcsán adott a pénztár a tulajdonos Nyár 12 Kft.-nek, 100 ezer forint kauciót, amit az IT Elnök részére a lakhelye közelében bérelt iroda kapcsán adott a pénztár 2.331 eft adóhatósággal szembeni követelés 19 eft egyéb tétel - 7 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A követelések közé összesen 19 845 eft negatív összegű kötelezettség került átsorolásra, melynek 99% Áfa követelés. Ezen felül 942 eft kilépő pénztártagokkal és 236 eft szállítókkal szembeni átsorolás történt. 2.1.5. Azonosítatlan függő befizetések (eft) Állomány 2012. 12. 31. Tárgyévi növekedés/csökkenés Állomány 2013. 12. 31. 197 499 317 430 514 929 Az azonosítatlan függő befizetések állománya jelentősen növekedett, amely jelentős része a 2013. december második felében utalt és a mérleg fordulónapig be nem azonosítható tételekből áll. Részletes adatokat az 2. sz. melléklet tartalmazza. 2.1.6. A befektetett eszközök állományának és arányának változása Megnevezés 2012. év 2013. év Eltérés 2013-2012 Eltérés 2013/2012 Befektetett eszközök (eft) 32 333 672 40 823 819 8 490 147 126,26% Összes eszköz (eft) 78 404 192 85 358 014 6 953 822 108,87% A befektetett eszközök aránya (eft) 41,24% 47,83% 6,59% 115,97% A befektetett eszközök összes eszközhöz viszonyított aránya 6,59 %-kal növekedett. 2.1.7. Befektetett tárgyi eszközök és immateriális javak állományának változása Részletes adatokat az 3. sz. melléklet tartalmaz. A Pénztár a 2010 nyarán elhatározott szoftverfejlesztés ütemezésének megfelelően aminek lényege, hogy az önkéntes ágazatban egy teljesen új, egyedileg kifejlesztett szoftver használatára térünk át 2012. július 1- től bevezette az új szoftvert. A fejlesztés 2013-ban teljes mértékben lezárult, 2014 elején ki lett fizetve. 2013. december 31-én pedig a szoftver aktíválása is megtörtént. A Pénztár vagyoni értékű jog alatt tartja nyilván a CIG névhasználati díjat, valamint az új szoftver használatához megvásárolt Oracle program használati jogot, ami kizárólag azért szükséges, hogy használni lehessen az új szoftvert. A működéshez használatos valamennyi szoftver pedig a szellemi termékek között van nyilvántartva, a vonatkozó rendelet előírásának megfelelően. Az értékbecslő számításai alapján, a Pénztár a beszámolójában, a befektetési célú ingatlanok között -652 304 e Ft, a forgóeszközök között kimutatott ingatlanon pedig 59 357 eft értékelési különbözetet is kimutat. 2.1.8. A Pénztári portfolió könyvszerinti és piaci értéke tartalékonként, azon belül választható portfoliónként A részletes adatokat a 4. sz. melléklet tartalmazza. Az UniCredit letétkezelő által a Pannónia önkéntes ágazata befektetéseinek értékeléséről szóló, 2013. december 31-i igazolás végösszege 83 803 753 eft-ban határozza meg a befektetettnek minősülő eszközök összértékét. A Pannónia könyvelésében az összérték 83 798 435 eft összérték, az 5 318 eft eltérést a már korábban is említett vevői követelés leírás okozza, ami főkönyvileg már 2013 december 31-én realizálva lett, de analitikusan ( az elszámolóegységes rendszer feszessége miatt ) csak 2014 márciusában lett érvényesítve. - 8 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2.1.9. A Pénztár elszámoló egységben kimutatott portfóliónak adatai A részletes adatokat az 5. sz. melléklet tartalmazza 2.1.10. A céltartalékok alakulása 2013-ban Adatok Fedezeti céltartalék Működési céltartalék Likviditási céltartalék Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Tartalékok összege Nyitó állomány (eft) 74 949 302 73 961 554 935 473 364 76 051 562 Megoszlás % 98,55 0,10 0,73 0,62 100,00 Záró állomány (eft) 81 985 442 152 830 582 928 505 037 83 226 237 Megoszlás % 98,51 0,18 0,70 0,61 100 A tartalékok közti arányokban 2013 folyamán jelentős elmozdulás nem történt. Kijelentjük, hogy a Pénztárnak nincs céltartalékképzési kötelezettsége garanciavállalás miatt, illetve nem végzett környezetterhelő tevékenységet. Tartalékok záró állománya Önkéntes ágazat (eft) 2012. tény 2013. terv 2013. tény tény/terv tény-terv Fedezeti 74 949 302 81 837 949 81 985 442 100,18% 147 493 Likviditási 554 935 589 281 582 928 98,92% -6 353 Működési 827 081 724 971 844 825 116,53% 119 854 Összesen 76 331 318 83 152 201 83 413 195 100,31% 260 994 A vagyon 2013. évben 2012. évhez képest 7 mrdft-al nőtt, ami alapvetően a Pénztár normál működésének eredménye a beérkezett tagdíjbevételek, kifizetések és a befektetési eredmények egyenlegeként. A vagyon növekedéséhez hozzájárul azonban a XI. Kerületi Polgármesteri Hivatal Munkavállalói Nyugdíjpénztárának 2013.07.01-én, 587 623 eft-al vagyonnal történt beolvadása is. Az értékelési különbözetek változását a 6. sz. melléklet tartalmazza. 2.1.11. Fedezeti céltartalékok Egyéni számlákon eft Nyitó állomány 74 504 173 Záró állomány 81 385 946 Szolgáltatási számlákon eft Nyitó állomány 445 129 Záró állomány 599 496 Összesen eft Nyitó állomány 74 949 302 Záró állomány 81 985 442 2.1.12. Likviditási céltartalékok (eft) Egyéb likviditási célokra képzett céltartalék Nyitó állomány 507 069 Záró állomány 568 854 Likviditási portfolió értékelési különbözete Nyitó állomány 5 007 Záró állomány 7 637 Azonosítatlan befizetések hozama Nyitó állomány 42 859 Záró állomány 6 437-9 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Összesen Nyitó állomány 554 935 Záró állomány 582 928 2.1.13. Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka (eft) Nyitó állomány 473 364 Záró állomány 505 037 2.1.14. Működési céltartalék (eft) A 2013. évi mérleg fordulónapján a Pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően csak a működési célú befektetett eszközök értékelési különbözetére képzett működési céltartalékot. Nyitó állomány 73 961 Záró állomány 152 830 2.3 Tartalékok bevételei jogcímenként (befektetés nélkül) Tartalékok bevételeinek alakulása (befektetés nélkül) Önkéntes ágazat (eft) 2012. tény 2013. terv 2013. tény tény/terv tény-terv Átlag tagdíj (Ft/hó) 17 194 16 151 16 404 101,56% 252 egyéni (eft) 1 247 710 1 395 025 1 451 140 104,02% 56 115 Munkáltatói (eft) 5 386 711 5 399 463 5 455 691 101,04% 56 228 egyéb (eft) 530 098 245 254 251 695 102,63% 6 441 Összesen 7 164 519 7 039 742 7 158 525 101,7% 118 783 A pénzügyi tervben 2013. évben átlagosan havi 16.151 Ft egy főre jutó befizetéssel számoltunk, ami majd 8,5% eltérés a 2012-es év tényadatához képest, ami 17.194 Ft/hó. (Az átlag tagdíj számításakor csak a tagdíj jellegű bevételeket vettük alapul.) Ezt gyakorlatilag a tényadatok teljesen megerősítik. Az egyéni befizetések 4%-al haladják meg a tervezett értéket, és 14%-al meghaladják az előző évet. Ennek fő oka a Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvadásával érkező tagokon realizált tagdíjbevétel. A munkáltatói befizetések az előző évet 69 MFt-al, míg a tervezett értéket 56 MFt-al, azaz 1%-al haladták meg. 2.2. A taglétszám alakulása Megnevezés 2012. tény 2013. terv 2013. tény tény/terv tény-terv Nyitó 29 123 35 187 35 187 100,0% 0 Növekedés 8 244 1 070 1 124 105,0% 54 Új belépő 980 609 1 028 168,8% 419 Ide átlépő 7 264 461 96 20,8% -365 Csökkenés 2 180 1 331 1 322 99,3% -9 Szolgáltatás 1 085 738 532 72,1% -206 Innen átlépő 82 112 99 88,4% -13 Elhalálozott 86 101 95 94,1% -6 Kilépő, egyéb 927 380 596 156,8% 216 Összes változás 6 064-261 -198 75,9% 63 Záró 35 187 34 926 34 989 100,2% 63 A taglétszám záró értéke a tervezett értéket 63 fővel haladja meg. Összességében a taglétszám 198 fővel csökkent az előző évi záróhoz képest. a taglétszám növekedését jelentő belépők és ide átlépők száma 2013-ben 1.124 fő, amely a tervezett érték felett alakult 5%-al. Az előző évhez képest tapasztalható jelentős elmaradás az új belépők számában abból fakad, hogy 2012-ben a Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvadásával a belépők száma 7.100 fővel nőtt, míg 2013-as évben a jóval kisebb beolvadó XI. Kerületi Polgármesteri - 10 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET Hivatal Munkavállalói Nyugdíjpénztár csak 390 fővel emelte a létszámot. A terv és a tényadatok között soronként eltérést okoz, hogy a tervben a beolvadó pénztár tagjai átlépőként jelennek meg, a tényadatokban az új belépők között szerepelnek. a 10 éves kilépők és a szolgáltatás igénylők száma 2013-ban a 2012-es évhez viszonyítva jelentősen csökkent. A szolgáltatást igénylők száma a tervhez képest is 28%-al alacsonyabb értéken maradt, viszont a kilépők esetében a tények a terv felett alakultak több mint 56%-al, bár így is az előző évi volumen alatt maradtak 331 fővel. Az elhunytak és a kilépő átlépők esetén a néhány fő eltérés tapasztalható a tervtől, és szintén 10 fős nagyságrendű növekedés az előző évhez képest. 2.2.1. A várakozási idő figyelembe vételével kifizetésre jogosult vagy egy éven belül jogosulttá váló tagok Létszám (fő) Számlaegyenleg (ezer Ft) 2013.12.31 12770 37 779 286 egy éven belül 4661 13 143 906 összesen 17431 50 923 192 2.2.2. A magán ágazatban is tag önkéntes ágazati tagok A magánpénztári ágazat 2013.07.01-én megindította a végelszámolási eljárást, melynek keretein belül minden pénztártag más pénztárba átlépett vagy a Tb rendszerbe visszaléptetésre került. 2.3. A tagi kifizetések alakulása Önkéntes ágazat (eft) 2012. tény 2013. terv 2013. tény tény/terv tény-terv szolgáltatás 3 673 725 1 800 674 1 544 608 85,78% -256 066 átlépő 195 953 391 854 278 328 71,03% -113 526 elhunyt 175 136 127 063 195 400 153,78% 68 337 tízéves 3 412 720 2 105 482 2 625 616 124,70% 520 134 kilépő 1 383 123 619 038 832 488 134,48% 213 450 Összesen: (kilépési ktg.-nélkül) 8 840 657 5 044 111 5 476 440 108,57% 432 329 A pénztár a nyugdíjszolgáltatások kifizetésekor a szabályzatokban meghatározott módon eljárási díjat számol fel, postai úton történő kifizetések esetén a postai utalvány díját is érvényesíti a postai díjszabás alapján. Az így levont összegeket a pénztár a működési tartalék egyéb bevételei között tartja nyilván. Értéke 2013. december 31-én 19.141 ezer forint volt. A költségek 2012 évhez képest a duplájára nőttek miközben a kifizetések volumene csökken. Ennek oka a 2013-ban bevezetett tranzakciós illeték. A nyugdíjszolgáltatások vonatkozásában a Pénztár az előző évhez képest közel 50%-kal kisebb kifizetett összeget tervezett, de a 2013-as tényadatai még ennél is 15%-kal alacsonyabban alakultak. A 2012-es és 2011-es évekhez képest láthatóan bár valószínűleg átmenetileg- a szolgáltatások volumene csökken. Emelkedés tapasztalható viszont az előző évhez képest a kedvezményezettek és örökösök részére történt kifizetések esetében. Ennek oka nem az ilyen jellegű kifizetési igények növekedésében rejlik, hanem az évek múlásával az elhalálozott pénztártagok vagyona az átlagos tagonkénti vagyontól egyre nagyobb mértékben tér el pozitív irányban, így hasonló elhunyt esetén a kifizetett összegek emelkednek. A várakozási idő elteltét követő kifizetések ugyan a tervezett érték felett alakultak közel 25%-kal, de az előző évekhez képest csökkentek, a kilépők és a tagság megtartása mellett várakozási idő utáni kifizetést igénylők összesen 800 eft-tal alacsonyabb értékben kértek kifizetést, mint 2012-ben. Ennek egyik oka, hogy 2011-ben történt utoljára ezen a jogcímen tömeges pénzfelvétel. Mivel 3 évente lehet a megtermelt hozamokat újra adómentesen felvenni, így tömeges pénzfelvételre 2014-ben számítunk legközelebb. - 11 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A szolgáltatásokhoz kapcsolódó költségek az alábbiak szerint alakultak: 2.4. Működési tevékenység halmozott eredménye Utalási költség: 11 962 Ügyviteli költség 1253 ebből: bérköltség: 789 postaköltség: 369 anyagköltség: 95 Saját tőke eft Nyitó állomány (2012.12.31) 753 120 Ebből: Tartalék tőke 829 679 Működés 2012. évi eredménye -76 559 Záró állomány (2013.12.31) 691 995 Ebből: Tartalék tőke 774 543 Működés 2013. évi eredménye -82 548 A pénztári működés mérleg szerinti eredménye a tervezett -102.110 ezer forintos veszteséggel szemben - 82.548 ezer forint veszteséget mutatott, aminek az alábbi okai voltak: Kiadási oldal: eft 2012 tény 2013 terv 2013 tény Működési célú ráfordítások 424 907 394 262 387 382 A befektetési tevékenység nélkül számolt ráfordítások a 2012. éves 424.907 eft-ról 387.382 eft-re csökkentek, és a tervezett 394.262eFt-nál 20 %-kal alacsonyabban maradtak. A tervhez képest összesen 19.562 eft megtakarítás az alábbi megtakarítások és többlet ráfordítások egyenlegeként adódik: eft 2012. tény 2013. terv 2013. tény Anyagjellegű 155 045 147 946 143 751 Személyi jellegű 187 747 206 355 200 018 Értékcsökkenés 42 090 20 046 17 829 Egyéb 40 025 19 915 25 784 Összesen 424 907 394 262 387 382 Az önkéntes ágazatban a működéssel kapcsolatos összes kiadás a tervezetthez képest 6.880 eft-tal, majd 1,75%-al, az előző évhez képest pedig 37,5. MFt-al, azaz 9% alacsonyabban alakult. Ennek legfőbb tételei a következőek: Az előző évhez képest történt csökkenés jelentős része az értékcsökkenés soron jelentkezik, melynek oka az amortizált eszközök pótlásának elmaradása. 2014-ben az Ingrid rendszer aktiválása után az értékcsökkenés jelentős mértékben emelkedni fog. Az Anyagjellegű ráfordítások soron jelentkező, a tervhez képest 4,2 MFt-os, a tavalyi évhez képest 11,2 MFt-os megtakarítás tekinthető a pénztár valós költségcsökkentésének. A jelentős csökkenés összetevői között említendő, hogy a 2012-es évben a Mobilitás Nyugdíjpénztár beolvadásának költségei majd 13 MFt-ot tettek ki, míg idén a XI. kerületi Nyugdíjpénztár beolvadása, csak 5 MFt körüli ráfordítást igényelt. Megtakarítás tapasztalható a nyomdaköltségek terén, a marketing kiadások esetén, és a telekommunikáció szolgáltatások körében, összesen mintegy 8 MFt értékben. Jelentősen emelkedtek viszont az ügyvédi díjak, összesen 5 MFt-al. A Személyi jellegű költségek 2012 évhez képest viszont majd 13 MFt-al emelkedtek. Szintén megtakarítás látszik 2012-höz képest az egyéb ráfordítások között. Ennek oka a 2012-ben értékesített tárgyi eszközök könyv szerinti értékének elszámolásából adódik, ami 2012-ben 18,2 MFt-ot tett ki. A költségmegosztási szabályok változása miatt az önkéntes pénztári ág által viselt többletköltség: 37.961 eft - 12 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység ráfordítása összevetésére alkalmas korrekciók 2013-ben (eft) 2013 terv 2013 tény Befektetési tevékenység ráfordítása 13 053 93 228 +/- nem tervezett céltartalék felszabadítás/képzés piaci értékből nem realizált hozamra 0-78 869 Összehasonlításra alkalmas bef. tev. ráfordítás adatok 13 053 14 359 A működési tartalék befektetésein ráfordításként kimutatott, még nem realizált nyereséget (ún. értékelési különbözetet) bevételként ugyanilyen mértékben ki kell mutatni, és a működési céltartalék állományát ennyivel növelni kell. Így ez végül majd nem az eredményben, hanem a működési céltartalék ugyanilyen összegű növekedésében jelentkezik. A jelentős mértékű nem realizált hozam a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. eredményessége miatt, könyvvizsgáló által jóváhagyott, részvénybefektetések felértékelődéséből fakad Bevételi oldal: eft 2012 tény 2013. terv 2013. tény Működési célú tagdíjbevétel 252 570 251 793 259 069 Adomány és egyéb bevételek 63 026 33 010 38 180 Összesen 315 596 284 803 297 249 A működés bevételei 12.446 eft-tal forinttal haladták meg a tervezett értéket. A pénzügyi terv és az eredménykimutatás befektetési tevékenység bevétele összevetésére alkalmas korrekciók 2013-ben (eft) 2013 terv 2013 tény Befektetési tevékenység bevétele 20 402 100 813 +/- nem tervezett céltartalék felszabadítás/képzés piaci értékből nem realizált hozamra 0-78 869 Összehasonlításra alkalmas bef. tev. bevétele adatok 20 402 21 944 A befektetési tevékenység bevételei 1.542 eft-vel felülteljesítik a tervezett értéket, így a befektetési tevékenység eredménye is 236 eft-al a tervezett felett alakult. A mérleg szerinti eredmény összehasonlítása 2013-ben (eft): 2012 tény 2013 terv 2013 tény Mérleg szerinti eredmény -76 559-102 110-82 548 A fentiek eredőjeként a működési eredmény 2013. évben a tervezett 102.110 eft-os veszteség helyett 82.548 eft-os veszteséget mutatott. Tervezett eredmény 2013-102 110 tervtől való eltérések hatása a tervezett eredményre működési tartalék bevétele 12 446 működési tartalék ráfordítása 6 880 befektetési eredmény 236 Tényleges eredmény 2013-82 548 A működési tartalék alakulása (eft) 2012 tény 2013 terv 2013 tény Működési tartalék nyitó értéke 800 913 827 081 827 081 Működési céltartalék állományváltozása 72 210 0 78 869 Tartalékok közötti átcsoportosítás 11 550 0 12 459 Mérleg szerinti eredmény -76 559-102 110-82 548 Beolvadó pénztár állománya 18 967 0 8 964 Működési tartalék záró állománya 827 081 724 971 844 825 A működési tartalékot a tervezett -102.110 eft-os, eredményből származó csökkenéssel szemben a valós eredmény -82.548 eft-tal csökkentette. A működési tartalék befektetéseinek nem realizált hozamára 78.869 eft értékű céltartalék képzés valósult meg, a Pannónia CIG Alapkezelőben meglévő részesedésünk felértékelődése miatt, amely céltartalék állománya így év végén 152.830 eft volt összesen, amely a működési tartalékot is növelte. A tartalékot növelő tényező volt még 12.459 eft fedezeti tartalékból történő átcsoportosítás a tagdíjat nem fizető tagok hozamelvonásából, valamint a XI. Kerületi Polgármesteri Hivatal Munkavállalói Nyugdíjpénztár 8.964 eft-os állománya. Mindezek alapján a pénztár működési tartaléka a 2012. évi 827.081 eft-ról 844.825 eft-ra növekedett. Fontos azonban megjegyezni, hogy a tartalék egy jelentős része nem pénzeszközökben, hanem likviditás szempontjából kedvezőtlenebb eszközformákban testesül meg: tárgyi eszközök és szoftverek, illetve a - 13 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET leányvállalatokban meglévő részesedések. A leányvállalati részesedések értéke az általuk fizetendő osztalék révén válik majd likvid eszközzé, a 2013. év eredménye terhére a tulajdonosok osztalék kifizetésről határoztak, amely döntés a pénztár mérleg zárását követően történt, és a 2014. évi eredményben jelentkezik. 2.5. Kiegészítő vállalkozási tevékenység A Pénztár kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytatott 2013.-ban, de az erre vonatkozó engedély megszerzése a pénztár 2010. december 14-i közgyűlési határozatának megfelelően 2011-ben megtörtént. 2.6. Egyéb kiegészítések 2.6.1. Leányvállalatok A pénztár önkéntes ágazata a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt-vel kötött stratégiai együttműködés alapján 2011-ben a 281/2001 (XII.26.) Korm. rendelet 2. (3) bekezdés c) pontja alapján, a működési tartaléka terhére, a biztosítóval közösen 2 társaságot alapított: Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. székhely: 1072 Budapest Nyár u. 12 cgj: 0110047117 adószám: 23452934-2-42 alapítás időpontja: 2011. július 20. cégbírósági bejegyzés: 2011. augusztus 3. fő tevékenység: 6629 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége A Pannónia Nyugdíjpénztár (Alapító) Igazgatótanácsa határozata értelmében az Alapító önkéntes ágazata megszerezte a Pannónia Pénztárszolgáltató Zrt. (PPSZ) 100%-át 2013. év végén. A 100%-os részvénytulajdonlás értelmében a Társaság egyszemélyes részvénytársasággá alakult át. A Társaság vezérigazgatója: Vokony János (9228 Halászi, Rákóczi u. 3.) A Társaság felügyelő bizottsága: - Gál Rezső elnök - Horváth János - Müller István A Társaság könyvvizsgálatra nem kötelezett. A tulajdonosok az általuk lejegyzett tőkét határidőre, pénzben a Társaság rendelkezésére bocsátották. Tulajdonosi szerkezet 2013. december 31-én: Tulajdonos Részvény db Névérték Ft/db Részvény érték (Ft) Arány Pannónia Nyugdíjpénztár 1.752 10.000 17 520 000 100 % Összesen 1 752 10.000 17.520.000 100 % A társaság 2013. december 31-re vonatkozó beszámolója alapján mérlegfőösszege 24.160 eft, adózás utáni eredménye 3.725 eft, saját tőkéje 22.175 eft volt. Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. székhely: 1072 Budapest Nyár u. 12 cgj: 0110047118-14 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET adószám: 23452941-2-42 alapítás időpontja: 2011. július 20. cégbírósági bejegyzés: 2011. augusztus 3. fő tevékenység: 6630 Alapkezelés A Társaság igazgatósága: - Benczédi Balázs (elnök-vezérigazgató) - Szalay Róbert - Bedenek Melinda (egyben vezérigazgató-helyettes) - Rabi Ferenc - Vécsei Péter A Társaság felügyelő bizottsága: - Papp Tibor - Kelemen Zsolt - Fluck Benedek - dr. Szilágyi József (elnök) A Társaság könyvvizsgálatra kötelezett. Könyvvizsgáló: 2013-ban a Trusted Adviser Kft., magánszemélyként: Szovics Zsolt kamarai tag könyvvizsgáló. Tulajdonosi szerkezet 2013. december 31-én: Tulajdonos Törzsrészvény (db) Névérték (Ft/db) Részvény érték (Ft) Arány Pannónia Nyugdíjpénztár 7 560 10 000 75 600 000 54% CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. 6 440 10 000 64 400 000 46% Összesen 14 000 10 000 140 000 000 100% Tulajdonos Osztalékelsőbbségi részvény db Névérték (Ft/db) Részvény érték (Ft) Arány Pannónia Nyugdíjpénztár 1 10 000 10 000 50% CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. 1 10 000 10 000 50% Összesen 2 10 000 20 000 100% Mindösszesen 14 002 140 020 000 A részvények összesen 90%-os mértékéig a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt. vételi opciós joggal rendelkezik. Az opció lehívása a Biztosító javára figyelembe vett és kezelt vagyon és a Pannónia Nyugdíjpénztár javára figyelembe vett és kezelt vagyon megoszlása alapján történik. Ezen opciós jogával élve a Biztosító 2012. december 8-án, majd 2013. november 12-én, meglévő részesedése mellé további 21 százalékos illetve 4 százalékos tulajdonrészt szerzett a Társaságban, mellyel egyidejűleg a Pannónia Nyugdíjpénztár részesedése ugyanilyen mértékben csökkent. Ezen túlmenően 2013. november 4-én a Biztosító további 1 százalékos részesedést vásárolt a Nyugdíjpénztártól. A társaság 2013. december 31-re vonatkozó beszámolója alapján mérlegfőösszege 544.796 eft, adózás utáni eredménye 193.860 eft, saját tőkéje 355.268 eft volt. A Társaság Igazgatósága javaslata alapján a Közgyűlés a 2013. üzleti év adózott eredménye terhére 100.000.000 Ft osztalék kifizetését fogadta el. Az osztalék 99 százaléka, azaz 99.000.000 Ft a Társaság Alapszabályának 2.2.2. és 2.2.3. pontjai szerint a B és C sorozatú osztalékelsőbbségi részvényeket birtokló osztalékelsőbbségi részvényesek javára került kifizetésre, a következők szerint: - 15 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 58,3%, azaz 57.717.000 Ft került kifizetésre a B sorozatú osztalékelsőbbségi részvény tulajdonosának (Pannónia Nyugdíjpénztár). 41,7%, azaz 41.283.000 Ft került kifizetésre a C sorozatú osztalékelsőbbségi részvény tulajdonosának (CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt). Az osztalék 1 százaléka, azaz 1.000.000 Ft a Társaság Alapszabályának 2.2.1. pontja szerinti, A sorozatú törzsrészvényeket birtokló részvényesek javára került kifizetésre, a Társaság Alapszabályának 9.2. pontja alapján az osztalékfizetésről döntő Közgyűlés időpontjában a részvénykönyvben szereplő tulajdoni arányok szerint, vagyis 54 % a Pannónia Nyugdíjpénztárat illette meg 2.6.2. Ellenőrzések A NAV 2013-ben nem végzett ellenőrzést a pénztárnál 2013-ben a Pénztárnál az MNB nem kezdeményezett új vizsgálatot. A 2012-ben megkezdett átfogó 5 éves vizsgálatot pedig 2013. májusában határozattal lezárta. A határozat nem tartalmazott olyan megállapítást, mely a Pénztárat bírság megfizetésére kötelezte volna. A határozatban tett megállapításokat a Pénztár határidőben teljesítette, melyekkel kapcsolatban az MNB újabb kiegészítések és intézkedések megtételére nem kötelezte a Pénztárat, és az ellenőrzést egyéb intézkedés nélkül lezárta. 2.6.3. Munkáltatói kötelezettségvállalások A munkáltatói kötelezettségvállalások 2013. év folyamán a megállapodásoknak megfelelően teljesítésre kerültek. 2.6.4. Peres ügyek Adatvédelmi okok miatt az ügyben érintett személyeket és cégeket jelen kiegészítő mellékletben nem kívánjuk megnevezni. A pénztár jogásza által készített és a könyvvizsgálónak átadott jogi teljességi nyilatkozat az alábbi ügyekkel kapcsolatosan minden részletes információt tartalmaz. Pannónia, mint felperes és <Anonim 1> Kft. közötti peres eljárás. A Pannónia, mint felperes 2009. augusztus 27-én keresetet indított <Anonim 1> Kft. alperessel szemben a Magyar Kereskedelmi és Iparkamara mellett Szervezett állandó Választott Bíróság előtt. A követelés alapja, a Pannónia és az alperes között 2006. október 10-én 15 éves határozott időtartamra létrejött, a Budapest Akácfa u. 60. sz. alatt található ingatlanon megvalósított parkolóház épület és parkoló rendszer, mint Bérlemény bérletére, üzemeltetésére és karbantartására vonatkozó bérleti és üzemeltetési szerződés, illetve annak alperes szerződésszegése miatt történő megszűnése. A Pannónia a keresettel érvényesített követelési, igényei összesen 138.000 EUR és 91.912.924 Ft és járulékai. A Választott Bíróság 2011. január 12-én kelt jogerős ítéletében az <Anonim 1> Kft.-t 138.000 EUR és járulékai, valamint 84.881.471 Ft és járulékai teljesítésre kötelezte. Az összeg megfizetésére a Pannónia végrehajtási eljárást indított. A Pénztár 2011. december 5-én kelt kérelmében felszámolási eljárást kezdeményezett a <Anonim 1> Kft. adós ellen Fővárosi Törvényszék előtt. A bíróság a felszámolást időközben más hitelező kérelmére jogerősen elrendelte. A Pénztár benyújtotta a hitelezői igényét, amelyet nyilvántartásba vett a felszámoló legnagyobb részt f kategóriás követelésként. A felszámolási eljárás folyamatban van. Tekintettel arra, hogy időközben más hitelező kérelmére jogerősen elrendelték a <Anonim 1> Kft t. felszámolását, a Fővárosi Ítélőtábla a Pénztár által kezdeményezett eljárást 2013. február 27. napján kelt, 2013. április 12-én kézhez vett végzésével megszüntette, és az első fokú bíróság végzését hatályon kívül helyezte. 2013. január 11. napján került közzétételre a Fővárosi Törvényszék 27.Fpk.01-11-011045/18. sz. végzése a <Anonim 1> Kft. felszámolásáról. A Pénztár 2013. február 18. napján kelt hitelezői igényét a felszámolást végző Seratus Zrt. 2013. április 3. napján kelt levelével igazolta vissza a hitelezői igényben foglaltaknak megfelelően az alábbiak szerint: - Tőke: 90.743.971,- Ft - f kategóriás követelés; - 16 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET - Tőke: 14.768.500,- Ft (50.000,- EUR felszámolás kezdő időpontjában érvényes MNB árfolyam szerint) f kategóriás követelés; - Regisztrációs díj: 200.000,- Ft - f kategóriás követelés; - késedelmi kamat: kifizetésig - g kategóriás követelés S.M., mint felperes és a Pannónia, mint I.r. alperes közötti peres eljárás. S.M. 2009. február 16-án szabadalom bitorlás megállapítása és járulékai vonatkozásában keresetet indított Pannónia, mint I.r. alperes ellen az akácfa u-i parkolóház vonatkozásában. A Pannónia a felperes keresetét mind jogalapját, mind összegszerűségét tekintve teljes mértékben vitatta, és nem ismerte el. A Pannónia szabadalom megsemmisítési eljárást kezdeményezett a Magyar Szabadalmi Hivatalnál felperes szabadalma vonatkozásában annak megsemmisítése, illetve a szabadalom oltalmi körének korlátozása iránt, tekintettel arra, hogy a szabadalom tárgya nem felelt meg az akkor hatályos feltételeknek. A Bíróság, - a Pannónia által kezdeményezett szabadalom megsemmisítési eljárás jogerős befejezéséig - felfüggesztette a peres eljárást. A Szellemi Tulajdon Nemzeti Hivatala tárgyaláson meghozott határozatával a Pannónia megsemmisítési kérelmét elutasította, annak nem adott helyt. A határozatot a Pannónia bíróságon támadta meg. A Fővárosi Bíróság, a Pénztár megváltoztatási kérelmét elutasította, amelyet a Pénztár megfellebbezett az Ítélőtáblánál. Az Ítélőtábla a fellebbezésnek helyt adva az első fókú bíróságot új eljárásra kötelezte. Az új eljárásban az első fokú bíróság a Pénztár megváltoztatási kérelmét újra elutasította, amelyet a Pénztár megfellebbezett. A másodfokú eljárás folyamatban van. A Pénztár a Fővárosi Törvényszék elutasító végzését 2013. január 4-én kelt fellebbezésével megtámadta, és kérte a fellebbezéssel támadott jogszabálysértő végzés megváltoztatását - amennyiben a megváltoztatásához szükséges adatok megállapíthatóak - akként, hogy a Fővárosi Ítélőtábla a 214 351 lsz. szabadalmat a megváltoztatási kérelemben foglaltak szerinti, az 1. és 2. igénypont összevonásával meghatározott megoldásra korlátozza, illetve amennyiben a megváltoztatásához szükséges adatok nem állapíthatók meg, ebben az esetben a Fővárosi Ítélőtábla helyezze hatályon kívül a végzést és a Fővárosi Törvényszéket új határozat hozatalára utasítsa. A Pénztár utóbb fellebbezéséhez csatolta a Budapesti Műszaki és Gazdaságtudományi Egyetem, Közlekedésmérnöki és Járműmérnöki Kar, Építőgépek, Anyag mozgatógépek, és Üzemi Logisztika Tanszéke által készített szakvéleményt is. Pannónia, mint felperes és <Anonim 2> Kft., mint alperes közötti peres eljárás Pannónia 2009. április 20-án fizetési meghagyásos eljárást kezdeményezett <Anonim 2> Kft. ellen. A Pannónia, mint vevő és <Anonim 2> Kft. mint eladó 2007-ben ingatlan adásvételi szerződést kötöttek egy székesfehérvári ingatlan megvásárlása vonatkozásában. A Pannónia az Ingatlan birtokbaadásakor észlelte, hogy a megtekintett állapottól eltérően az ingatlan fűtését ellátó kazán az Ingatlanból eltávolításra került, így az Ingatlan a rendeltetésszerű használatra alkalmatlan. A hibás teljesítésre több alkalommal felhívtuk <Anonim 2> Kft. figyelmét, azonban a hiba kijavítása elmaradt. A Pannónia kénytelen volt egy vállalkozót megbízni az Ingatlan fűtési hálózatára vonatkozó épületgépészeti és elektromos munkáinak, és a kazánház rekonstrukciójának elvégzésével, mely munka összegét követeli a Pannónia az alperestől. A fizetési meghagyásra <Anonim 2> Kft ellentmondott, amelyre tekintettel a fizetési meghagyásos eljárás perré alakult. A per értéke kártérítés jogcímén kötelezze alperest 27.107.707,- Ft megfizetésére. A Pannónia 2009. november 16-án kereset változtatást terjesztett elő a Bíróságon, miszerint a korábban már előadott kártérítési kérelmén felül szavatosság jogcímén, az ingatlan tényleges és ingatlan nyilvántartás szerinti terület eltérése miatt <Anonim 2> Kft. fizessen meg a Pannónia-nak 64.148.448 Ft-ot. Az ügy folyamatban van, 2013 év folyamán több újabb tárgyalás is volt, ahol a Bíróság többek között új alperes perbelépését is engedélyezte, illetve újabb szakértői vélemények bekérését rendelte el. A per következő tárgyalásának időpontja 2014. június 18.. Pannónia, mint jogosult és a D. A. és B. F, magánszemélyek, mint kötelezettek közötti peres eljárás Pannónia 2009. április 24-én fizetési meghagyás iránti kérelmet terjesztett elő D. A. és B. F, mint Kötelezettek ellen 1.420.000,- Ft és járulékai összeg vonatkozásában. Kötelezettek a fizetési meghagyásnak ellentmondtak, melyre tekintettel az eljárás perré alakult. Pannónia 2011. február 14-én nyújtotta be keresetét a bíróságra. A kötelezett tartozását elismerte, de ezzel egy időben ellenkeresetet nyújtott be hibás kivitelezés miatti kártérítés vonatkozásában. Az ellenkeresetet a Pénztár vitatja, az ügy folyamatban van, szakértő kirendelése történt. A bíróság a Pénztár keresete vonatkozásában részítéletet hozott, és kötelezte a nevezett magányszemélyeket tartozásuk megfizetésére, amely megtörtént. - 17 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A Bíróság a 2013. december 12-i tárgyaláson berekesztette a tárgyalást és ítéletet hozott. Az ítélet alapján a Pénztárnak 15 napon belül meg kell fizetnie az alpereseknek egyetemlegesen a szakértő által megállapított 2.310.000,- Ft-ot, és ezen összegnek 2008. április 23. napjától (az adásvételi szerződés aláírásának a napja) számított késedelmi kamatát, és 1.449.901,- Ft perköltséget (amely 138.600,- Ft illetékből, 455.076,- Ft és 96.180,- Ft szakértői díjból, 760.045,- Ft ügyvédi munkadíjból tevődik össze). A Pénztár az ítélet ellen 2014. január 15. napján fellebbezést nyújtott be, amelyet 2014. január 37-én kiegészített. A Pannónia és az <Anonim 4> Kft közötti peres eljárás felmondás érvénytelenségének megállapítása ügyében A Pénztár felmondta szerződését az <Anonim 4> Kft-vel, aki a felmondás érvényességét bíróságon támadta meg. A per folyamatban van. A bíróság 2013. január 29-i tárgyalás a tárgyalást berekesztette és ítélethozatalra halasztotta. A bíróság 2013. február 13-án kihirdetett végzésével nem hozott érdemi ítéletet, hanem a Fővárosi Törvényszék előtti, 4.G.40.329/2012 sz. per jogerős befejezéséig (ezen per a <Anonim 5 Zrt.>. felmondása érvénytelenségének megállapítása iránt folyik) felfüggesztett ezen pert. A pert felfüggesztő végzés 2013. március 12. napján jogerőre emelkedett. 2013. november 14-én kelt közös kérelemmel felek - a <Anonym4>. kezdeményezésére kérték a Bíróságtól peres eljárás felfüggesztése megszüntetését és az eljárás megszüntetése iránti közös kérelmet terjesztettek elő (figyelemmel a felfüggesztés oka megszűnésére is). Bejelentették, hogy a transzformátor állomás használatára vonatkozó megállapodásukat megszüntették. Fentiek alapján a Bíróság 2013. november 27. napján kelt végzésével a per megszüntette, megállapítva, hogy a perrel felmerült költségeiket a felek maguk viselik. A permegszüntető végzés 2013. december 21. napján emelkedett jogerőre. Fentieken túlmenően a Pénztár ingatlanbefektetéseinek bérlőivel szemben több felszámolási eljárás és fizetési meghagyás benyújtására is sor került, mely ügyek folyamatban vannak. A Pénztár egy tagjával szemben is fizetési meghagyásos eljárást indított tagi kölcsön vissza nem fizetése miatt. 2.6.5. Átcsoportosítás A pénztár, a 2013. év folyamán az alábbi átcsoportosításokat hajtotta végre: A fedezeti tartalékból összesen 12.751 eft került átcsoportosításra, amelyből 12.459 eft a tartaléktőkét, míg 292 eft pedig a likviditási tartalékot illette. Ezek az átcsoportosítások a tagdíjat nem fizető pénztártagok hozamából az egységes tagdíj működési és likviditási tartalékra jutó hányadának megfelelő összegek levonása miatt adódtak. 2.6.6. Rendkívüli események A Nyugdíjpénztár az ellenőrzések során nem tárt fel jelentős összegű hibát. A Pénztárba 2013. július 1-i hatállyal beolvadt a XI. Kerületi Polgármesteri Hivatal Munkavállalói Nyugdíjpénztára. A Pénztár magánágazata 2013. június 20-án elhatározta az ágazat végelszámolás útján történő megszüntetését, amelynek kezdő időpontja 2013. július 1. 2.6.7. Egyéb A mutatószámokat a 7. sz. melléklet tartalmazza. Aktív időbeli elhatárolásként a pénztár 2.854 ezer forint költséget szerepeltet, a könyveiben, ebből 418 eft a bevételek és 2.436 eft a költségek elhatárolása. Passzív időbeli elhatárolásként a könyvekben 20.708 eft szerepel az IRF szoftver-beruházásból, és 7.487 eft a folyó, elhatárolandó költségekből. A pénztár a 0-s számlaosztályban tartja nyilván a tagok által pénzintézeti hitel fedezeteként felajánlott egyéni számla lekötésének értékét (tagi lekötés) 15.336 eft összegben. Elévült követelést, nem jogos kifizetési igényt a Nyugdíjpénztár nem szerepeltet sem a könyveiben, sem a beszámolóban. - 18 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A könyvvizsgáló adótanácsadói szolgáltatásokat és egyéb, nem könyvvizsgálói jellegű szolgáltatásokat nem nyújtott. A vezető tisztségviselők, az igazgatóság, a felügyelő bizottság tagjainak részére a Pénztár a 2013. üzleti évben előlegeket és kölcsönöket nem folyósított, a nevükben vállalt garanciák nem állnak fent. A Pénztárnak korábbi vezető tisztségviselőivel, igazgatósági, felügyelő bizottsági tagjaival szembeni nyugdíjfizetési kötelezettsége nincs. A Pénztár kutatást, illetve kísérleti fejlesztést nem végez. A Pénztár 2013. évi beszámolója, és a beszámolóhoz kapcsolódó üzleti jelentése elérhető a Pénztár http://www.pannonianyp.hu/adatok--szabalyzatok/eves-beszamolok internetes honlapján. - 19 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 3. A MAGÁN ÁGAZAT GAZDÁLKODÁSÁNAK RÖVID ÖSSZEFOGLALÓJA A magánpénztári ágazat üzleti éve a végelszámolás miatt a naptári évtől eltérő, kezdete 2013.07.01, vége 2014.06.30. A jelenleg közölt adatok kizárólag tájékoztató jellegűek, azok nem minősülnek a beszámoló szerves részének. A magánpénztári ágazat az eltérő üzleti év miatt a 2013.12.31-re beszámoló készítésére nem kötelezett, de az MNB által kiadott utasításnak megfelelően közbenső mérleget és eredménykimutatást készít. 3.1. A Pénztár eszközei és forrásai Adatok eft-ban 2012 2013 2013-2012 2013/2012 A Pénztár mérlegfőösszege/vagyona 7 805 162 2 654 534-5 150 628 34,01% A Pénztár eszközei: Befektetett eszközök 2 302 938 1 398 212-904 726 60,71% Forgóeszközök 5 501 907 1 256 322-4 245 585 22,83% Aktív időbeli elhatárolások 317 0-317 0,00% A Pénztár forrásai: Saját tőke 145 084 59 609-85 475 41,09% Céltartalékok 7 482 359 2 426 655-5 055 704 32,43% Kötelezettségek 176 408 164 827-11 581 93,44% Passzív időbeli elhatárolások 1 311 3 443 2132 262,62% A pénztár mérleg főösszeget nem tervez, csak az egyes tartalékok záró állományát, amely egy későbbi fejezetben kerül összehasonlításra. A 2012 évhez képesti jelentős, több mint 5 mrdft csökkenés a 2013.07.01-én elindult végelszámolási eljárás keretein belül a TB rendszerbe, illetve a végelszámolás megindítása előtt más pénztárba átlépő tagok által elvitt vagyon hatása. 3.1.1. A céltartalékok alakulása 2013-ban Fedezeti céltartalék Működési céltartalék Likviditási céltartalék Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka Függő befizetések hozamának céltartaléka Tartalékok összege Nyitó állomány (eft) 7 459 975 1 256 0 26 206-5 078 7 482 359 Megoszlás % 99,70 0,02 0,00 0,35-0,07 100 Záró állomány (eft) 2 427 857-1 202 0 0 0 2 426 655 Megoszlás % 100,05-0,05 0,00 0,00 0,00 100 A Pénztár a végelszámolás elindítása után befizetéseket nem fogad, a függő portfólió állományát pedig a TB felé átutalta. Igazgatótanácsi döntés alapján a likviditási tartalék állománya átvezetésre kerül a működési tartalékba. Ezek alapján a fedezeti céltartalékon kívül kizárólag a működési céltartalék mutat egyenleget, amely a Működési portfolió értékelési különbözetéből képzett céltartalék. Kijelentjük, hogy a Pénztárnak nincs céltartalék képzési kötelezettsége garanciavállalás miatt, illetve nem végzett környezetterhelő tevékenységet. 3.1.2. A tartalékok záró állománya 2013.12.31-én Tartalékok záró állománya Magán ágazat (eft) 2012. tény 2013. terv 2013. tény tény/terv tény-terv Fedezeti 7 459 975 2 246 068 2 427 857 108,09% 181 789 Likviditási 0 0 0 0,00% 0 Működési 146 340 80 268 58 407 72,76% -21 861 Összesen: 7 606 315 2 326 336 2 486 264 106,87% 159 928 A tartalékok záró állománya a 2012 évi állapothoz képest jelentősen csökkent a fent említett végelszámolás miatti átlépők és TB visszalépők miatt. A fedezeti tartalék állománya a tervezett értéknél 8%-kal, 182 MFtvel magasabb, melynek oka, hogy a tervezettnél kevesebb pénztártag döntött a TB rendszerbe történő - 20 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET visszalépés mellett, és átlépési szándékát a végelszámolás időpontja után jelezte. Ezen tagok vagyonának átadása a végelszámolás lezárása után fog megtörténni, előre láthatólag 2014 szeptemberében. A működési tartalék terv alatti állományát legnagyobb részben a későbbiekben bemutatott működési eredményben tapasztalható eltérés indokolja, ami 19,5 MFt-al alakult alacsonyabban a tervezettnél. 3.2. A taglétszám alakulása A magánpénztári ágazat taglétszáma 2013.01.01-én 2.748 fő volt, és az év első felében 134 fő átlépő pénztártaggal gyarapodott. Az ágazat 2013.07.01-én elindította a végelszámolást melynek eredményeképpen 1060 fő visszalépett a Társadalombiztosítási rendszerbe, míg 1818 fő más pénztárba való átlépési szándékát jelezte. Az átlépő pénztártagok közül 834 fő átléptetése a végelszámolás lezárása után fog megtörténni, előre láthatóan 2014 szeptemberében. 3.3. Működési tevékenység eredménye Kiadási oldal: Működési kiadások 2012 tény 2013. terv 2013. tény Anyagjellegű 59 479 42 555 52 205 Személyi jellegű 31 210 20 090 28 118 Értékcsökkenés 4 961 9 721 2 391 Egyéb 11 153 2 964 32 481 Összesen 106 802 75 330 115 195 Az anyag jellegű soron 9.650 eft túllépés mutatható ki. Ennek oka, hogy a végelszámolással kapcsolatosan felmerült informatikai támogatás költségei jelentősen meghaladták a tervezettet. 8 MFT túllépés látszik a személyi jellegű ráfordítások tekintetében. Ennek oka egyrészt, hogy a korábban beolvadó pénztárak GYES-ről visszatérő alkalmazottainak elszámolása nem szerepelt a tervadatok között (4 MFt), másrészt pedig a költségmegosztás harmadik negyedévtől történt megváltozását a tervezésnél pontatlanul vettük figyelembe. Az egyéb ráfordítások között a tervhez képest igen jelentős 29,5 MFt-os túllépés látszik. Ennek oka, hogy a TB visszaléptetéssel kapcsoltban felmerült költségek rendkívüli ráfordításként kerültek elszámolásra. Ezeket a költségeket a pénztártagok számlájával szemben beterheltük, így ennek a ráfordításnak a párja az egyéb bevételek között is megjelenik, így eredmény hatása nem lesz. Mintegy 7.330 eft-os látszólagos megtakarítás jelentkezik az értékcsökkenésben. Ennek oka, hogy a magánpénztár a tárgyi eszközei egy részét értékesítette az önkéntes pénztár részére, így arra értékcsökkenést nem számolt el. Bevételi oldal: eft 2012 tény 2013. terv 2013. tény Működési célú tagdíjbevétel 57 94 166 Egyéb bevételek 34 234 6 296 25 066 Összesen 34 291 6 390 25 232 A működési célú tagdíjbevételek jelentős elmaradása a pénztártagok önálló tagdíjfizetési hajlandóságának felülbecsléséből fakad. Az önkéntes alapon történő tagdíjbefizetés elenyészőn kevés. Az egyéb bevételekben tapasztalható túlteljesítés a pénztártagoktól, a kilépési költség jogcímen levont terhelésekből fakad. Ennek a Pénztár számára költséggént fellépő párja az egyéb ráfordítások között szerepel. Befektetési tevékenység 2013 terv 2013 tény Befektetési tevékenység eredménye 2868 4473-21 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A mérleg szerinti eredmény összehasonlítása 2013-ben (eft): 2012 tény 2013. terv 2013. tény Mérleg szerinti eredmény -62 766-66 072-85 490 A fentiek eredőjeként a működési eredmény a 2013. évben a tervezett 66.072 eft-os veszteség helyett 85.490 ezer forintos veszteséget mutatott. Az okokat fentebb már bemutattuk. A működési tartalék alakulása (eft) 2012 tény 2013. terv 2013.tény Működési tartalék nyitó értéke 142 200 146 340 146 340 Működési céltartalék állományváltozása 958 0-2 458 Átcsoportosítás likvid tartalékból 65 948 0 15 Mérleg szerinti eredmény -62 766-66 072-85 490 Működési tartalék záró állománya 146 340 80 268 58 407 A működési tartalék a 2012. évi 146.340 eft-ról a tervezett 66.072 eft csökkenéssel szemben, a fent leírtak alapján 87.933 eft-tal, 58.407 eft-ra csökkent. - 22 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4. GAZDASÁGI ÖSSZEFOGLALÓ 4.1. Világpiaci kitekintő 2013-ban egy eseménydús, izgalmas évet hagytunk magunk mögött. A befektetők figyelme az év nagy részében az amerikai politikai és gazdasági eseményekre irányult. Az év első hónapjaiban még annak örült a piac, hogy az amerikai döntéshozóknak sikerült megoldást találni a fiscalcliff (költségvetési szakadék) elkerülésére, méghozzá olyan módon, hogy az ne okozzon recessziót az Egyesült Államok gazdaságában. A második negyedévben, Ben Bernanke májusi nyilatkozata után, pedig már a tapering (a monetáris stimulus befejezése, vagy mértékének csökkentése) miatt érzett félelem hozott a részvénypiacokon változást. Az addig szinte töretlenül felfelé araszoló fejlett piacok júniusban korrigáltak, hogy aztán az amerikai jegybank 2013 végén távozó elnökének megnyugtató szavaira, és a galamb beállítottságú új jegybank elnök, Janet Yellen személyének bejelentése után, újra pozitív irányba forduljanak. Októberben viszont újabb izgalmak következtek, először a politika színterén: amikor az amerikai döntéshozóknak szeptemberben nem sikerült pontot tenni a költségvetési vita végére, így az október rögtön egyes amerikai kormányzati intézmények leállásával indult. A következő felvonás pedig az adósságplafon megemelése körüli huzavona volt, melyet csak az utolsó pillanatban, egy átmeneti megállapodással sikerült megoldani. És ha még nem lett volna elég izgalom, az év és Ben Bernanke elnökségének utolsó FED ülésén a leköszönő elnök, a javulást mutató makrogazdasági adatokra hivatkozva, bejelentette az egész évben félve várt taperinget, azaz, hogy 2014. januártól az eddigi 85 milliárd dollárról 75 milliárdra csökkentik az eszközvásárlás mértékét. Az elemzői konszenzusokra rácáfoló döntés nem rengette meg sem a fejlett, sem a fejlődő piacokat, ami pozitív jelként értelmezhető a jövő évi piaci mozgások tekintetében. Az amerikai eseményekhez képest Európában szinte eseménytelenült telt az év. Németországban ősszel választásokat tartottak, melyet a várakozásoknak megfelelően ismét a CDU/CSU nyert, így Angela Merkel újabb négyéves ciklust tölthet a kancellári székben. Ez azt jelenti, hogy várhatóan folytatódnak a gazdasági reformok és a költségvetési szigor az eurózóna perifériáján. Az Európai Központi Bank az év során kétszer májusban és novemberben 25 bázisponttal csökkentette az irányadó kamat szintjét. A jegybankárok kommunikációjában már megjelent a negatív kamat bevezetésének lehetősége is, ami azt jelentené, hogy a kereskedelmi bankok által az EKB-nál elhelyezett betétek után a bankoknak kell fizetni kamatot, nem pedig kapják azt. Ezzel az intézkedéssel a hitelezés felpörgetését segítené az európai jegybank. Az irányadó ráta csökkentése mellett, a piac részéről egyre nagyobb a várakozás egy európai monetáris lazító csomag iránt, mellyel az EKB a FED és a Bank of Japan nyomaiba lépne. Japánban az Abenomics néven ismertté vált gazdasági reformok, illetve a Bank of Japan által meghirdetett gyenge jen politikája mozgatták meg a tőzsdeindexeket. A monetáris és fiskális politika egymást erősítő élénkítési hatásának köszönhetően a japán tőzsdeindex saját devizában számolt teljesítménye mintegy 50 százalék volt az év első 5 hónapjában. És bár a túlfűtött optimizmust jelentős tőzsdepiaci korrekció követte, a kormány - japán miniszterelnökről elnevezett - folytatódó lazító intézkedéseinek hatása már mutatkozni kezd a hosszú ideje deflációban rekedt gazdaságban. Ezt a sikert mutatja a decemberi év/év alapú infláció is, mely 1 százalék lett, és várhatóan a jövő évi áfa emelésnek köszönhetően tovább emelkedhet. Az - 23 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET infláció emelkedésétől a fogyasztás, és ezen keresztül a növekedés fellendülését várják, ami az év elején bejelentett reformprogram két fő célkitűzése. 1. ábra: Részvénypiacok teljesítménye 2013-ban (saját devizában) A feltörekvő piacok 2013-ban jelentősen elmaradtak a fejlett részvénypiacok teljesítményétől. Míg a fejlett piacokon a pénzbőség megszűnése miatti félelmek csak kisebb korrekciókat eredményeztek és a főbb indexek történelmi csúcsokra jutottak, addig a fejlődő piacok az év során jelentős esést szenvedtek el a befektetők kockázatvállalási kedvének csökkenése miatt. A nemzetközi befektetői hangulatot a kínai bankrendszerrel és növekedési kilátásokkal kapcsolatos aggodalmak is befolyásolták. Az év második negyedévében erősödni kezdtek a Kínával kapcsolatos azon félelmek, miszerint a hitelbuborék, a rossz hitelportfolió, valamint az árnyékbankolás egyre komolyabb gondokat okozhat a bankrendszer likviditásában és ez veszélyezteti, de legalábbis más alapokra helyezheti a kínai növekedési modellt. Bár a kommunista párt által november 15-én bejelentett, az egész gazdaságot és társadalmat átfogó reformprogram pozitív hatással volt a kínai gazdaság megítélésére, a részvénypiacokon csak átmeneti fellendülést tudott hozni, mivel konkrét reformlépések csak 2014-ben fognak megjelenni. A program - melyet 2020-ig kívánnak megvalósítani - alapvető célja, hogy a piac egyre nagyobb teret kapjon az erőforrások elosztásában, illetve a gazdasági folyamatok alakításában. - 24 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 2. ábra: Fejlődő piacok teljesítménye 2013-ban (saját devizában) 4.2. Hazai KITEKINTŐ A magyar kormány kommunikációjában az év első sikertörténete egyértelműen a túlzott-deficit eljárás megszüntetése volt. Bár az Európai Tanács hivatalosan is beszüntette Magyarország ellen a túlzottdeficit-eljárást, az állami bevételek tervektől való elmaradása miatt júniusban újabb hiánycsökkentő kormányintézkedés bejelentésére került sor, melynek elemei a tranzakciós illeték, a bányajáradék és a távközlési adó megemelése, valamint az EHO kiterjesztése a kamatjövedelmekre is. A csomag egyik leglényegesebb intézkedése volt, hogy az önkormányzatoktól átvállalt adósságra a bankoknak 7százalékos különadót kellene fizetniük, azonban ezt a törvényjavaslati pontot utólag módosította a kormány és végül a 2013-ban, bankok által eddig befizetett, tranzakciós illetékhez kötött banki különadót vet ki, 75 milliárd forint értékben. Júliusban újra felmerült, hogy a kormány újabb mentőövet dobna a devizahiteleseknek. A Bankszövetség november elsejéig kapott időt egy mentőcsomag javaslat kidolgozására, melyet október 25-én be is nyújtottak a kormánynak. A javaslatot azonban Varga Mihály, nemzetgazdasági miniszter visszautasította, így november 4-én a Fidesz saját javaslatát terjesztette a Parlament elé. Az előterjesztés melyet november 5-én el is fogadott az Országgyűlés fő elemei a következőek: az árfolyamgát kiszélesítése a 90 napon túli késedelemben és a fizetéskönnyítő programban levők, illetve a 20 millió forintnál nagyobb összegű hitellel rendelkezőkre is és 2014. április 30-ig tartó kilakoltatási moratórium. Az infláció az év során fokozatosan csökkent. A rezsicsökkentésnek köszönhetően a háztartási energiaárak jelentős visszaesése képviselte a legjelentősebb csökkentő hatást, míg a szeszes italok és dohánytermékek drágulása volt a legnagyobb felhúzó erő. Összességében 2013-ban 1,7 százalék volt az inflációs ráta. - 25 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A harmadik negyedévben a GDP adatok publikálása jelentős pozitív meglepetést hozott a magyar piacon, mivel a növekedés mértéke jóval magasabb lett az elemzői várakozásoknál (konszenzus: 0,8 százalék). A növekedés éves mértéke 2013-ban +2,7 százalék lett, a 2012. évi -2,7 százalékkal szemben. A KSH közleménye szerint a növekedés legfőbb támogatója a mezőgazdaság 2013. évi jó teljesítménye volt, emellett pedig az ipari export és az építőipar tudott még hozzájárulni a növekedéshez. 3. ábra: a magyar jegybanki alapkamat alakulása 2013-ban (százalék) Az év első két hónapjában minden szakmai és fél-szakmai fórum azt találgatta, hogy vajon ki lesz a következő jegybankelnök a március legelején mandátumát befejező Simor András helyett. Bejött az a számítás, hogy a legnagyobb esélyes nyert: Matolcsy György lett az MNB vezetője. A piac által félve várt unortodox intézkedések elmaradtak, ahogy - a korábban minden kamatdöntési ülést követő rendszeres jegybankelnöki sajtótájékoztatók is. Az új elnök az év során csak egyszer beszélt a kamatdöntést követően, amikor is bejelentette, hogy a monetáris politika további alakulásának tekintetében több makrogazdasági tényezőt kíván figyelembe venni a központi bank: a középtávú inflációs célt 3-3,5 százalékban határozták meg, de figyelembe veszik a költségvetési hiányt, a GDP arányos államadósság mértékét és a folyó fizetési mérleget is. A cél a 3-3,5 százalékos alapkamat elérése. Az év során végrehajtott 12 kamatcsökkentésnek köszönhetően az alapkamat el is érte a célként meghatározott sáv alsó, 3 százalékos szintjét. (Az célsáv alsó szintjének elérése ellenére, a kamatcsökkentési ciklus 2014 első hónapjaiban sem állt meg.) Az év másik jelentős jegybanki intézkedése a Növekedési Hitelprogram áprilisi bejelentése volt. A hitelprogram célja, hogy a növekedés ösztönzése érdekében kedvezményes jegybanki finanszírozással segítse a kis- és középvállatokat. A program keretében első körben 750 milliárdnyi hitelkeretet hirdettek meg, majd az első szakasz sikerén felbuzdulva szeptemberben pedig további 2.000 milliárdos hitelkeret biztosítását jelentették be (második szakasz). A hitelprogram növekedésösztönzésre gyakorolt várható hatásáról megoszlanak a vélemények. Annyi bizonyos, hogy az év végéig - a második szakaszban októbertől elérhető - 500 milliárdnyi keretösszeg nagyon kis részére érkezett be egyelőre csak hitelkérelem. - 26 -

4.3. Piaci összefoglaló PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4.3.1. RÉSZVÉNYPIACOK Ahogy a 4. ábra is mutatja, 2013 nyertesei a fejlett részvénypiacok voltak. Míg az év első három hónapjában szinte - a CEE régiót leszámítva - minden piac tudott emelkedni, a második negyedévtől a globális fejlődő piacok is esésbe fordultak. A feltörekvő piacokat a tapír bekövetkezésének félelme mellett a vegyesen alakuló kínai és indiai makroadatok, valamint a kínai bankközi piacon, december végén kialakult mini-hitelválság mozgatta. A legjobban teljesítő nemzetközi régió az amerikai piac volt, melynek teljesítményét nagyban befolyásolta a továbbra is piacmozgató monetáris politika, illetve az általánosságban javuló makrogazdasági mutatók. Az európai piac teljesítményét némileg visszafogta a globális viszonylatban kisebbnek számító monetáris lazító csomag és a gyengébb növekedési kilátások. 4. ábra: a részvénypiacok alakulása forintban 2013-ban Az év "vesztesének" a fejlődő piacok között is az egyik leginkább lemaradó - a hazánkat is magába tömörítő - CEE régió számíthat, melyet a befektetők leginkább a romló növekedési kilátások, illetve a sok esetben kiszámíthatatlan szabályozói és gazdaságpolitikai környezet miatt büntették. Továbbá nem tett jót második negyedév során egy korrupciós ügy miatt kirobbant cseh kormányválság, vagy akár a lengyel piacon a magánnyugdíjpénztári rendszer átalakításával kapcsolatos bizonytalanságok sem. A hazai piac az első két negyedévben jelentősen felülteljesítette mind a globális, mind a régiós fejlett piacokat. A felülteljesítés lehetett volna még számottevőbb, amennyiben Varga Mihály újabb - 27 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET kiigazító csomagja nem rántja lefele a magyar piacot június végén. A féléves felülteljesítés okai főként a következők voltak: relatív alulárazottság a többi fejlődő, illetve régiós piachoz képest; a piaci szereplők valamivel kiszámíthatóbb gazdaságpolitikai érát vártak Varga Mihály, nemzetgazdasági beiktatása után; az MNB által meghirdetett növekedési hitelprogrammal kapcsolatos pozitív növekedési várakozások. Az első hat hónapban elért felülteljesítés mértéke azonban jelentősen lecsökkent a harmadik negyedévben, amikor is a régió emelkedésével ellentétben a magyar piac esésbe fordult. Az alulteljesítésben nagy szerepe volt az OTP mélyrepülésének, mely több mint 15%-ot esett három nap leforgása alatt annak hírére, hogy Csányi Sándor elnök-vezérigazgató elkezdte eladni részvénypakettjének jelentős részét. Az OTP árfolyamára a lakossági lakáscélú devizahitelek forintosítására tett kormányzati javaslatok is nagy nyomást helyeztek. A BUX rossz teljesítményét az Egis-re tett szeptemberi nyilvános vételi ajánlat sem tudta kompenzálni, mely a papír árfolyamát 33%-al emelte meg. Az utolsó negyedévben a magyar piac szűk sávban mozgott. A blue chipek közül a Richter jelentős, közel 15%-os teljesítményt tudott felmutatni, mely a pozitív fundamentumoknak, valamint az MSCI Hungary és MSCI EM indexbe való visszakerülésének köszönhető. A kis kapitalizációjú papírok közül a legnagyobbat az FHB ralizott (+90 százalék) arra a spekulációra, hogy a magyar állam által meghirdetett Takarékbank részesedést a bank szerezheti meg. Az idei év sem volt mentes azonban a magyar kis és közepes papírok körüli negatív eseményektől: az E-star után, a geotermikus energiaszolgáltató cég, a Pannergy árfolyama kezdett el meredeken zuhanni a folyamatosan csúszó projekteknek, a cég részvényire kötött határidős kontraktusoknak, illetve a nem megfelelő befektetőkkel folytatott kommunikációnak köszönhetően. 4.3.2. KÖTVÉNYPIACOK A 2013-as évben a magyar kötvénypiac már nem tudta megismételni azt a lendületet, amit a tavalyi évben láttunk, de továbbra is jó befektetésnek bizonyult. Az év során a magyar állampapírhozamokat legjelentősebben két esemény hatásai mozgatták: a Magyar Nemzeti Bank kamatvágásai, illetve a FED, az USA jegybankjának pénznyomtatási politikája. Ahogy a hazai kitekintő részben említettük, az MNB az év során 12 lépésben, összesen 2,75 százalékkal 3 százalékra csökkentette a jegybanki alapkamat szintjét. A lépésekre az MNB szerint megfelelő alapot nyújtott az alacsony infláció, melyet a rezsicsökkentés erősen támogatott, illetve a jegybanki stáb szerint az inflációs várakozások és a növekedési számok sem jeleztek nyomást, ami miatt meg kellett volna állítani a folyamatot. Ezen tényezők hatására az állampapír-hozamgörbe rövid oldala (a 3 hónapostól az 1 éves lejárattal rendelkező papírokig) az év során közel 230 bázispontot esett. Mivel a rövid papírok hozama erősebben korrelál az alapkamattal, a nagyobb - 28 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET csökkenés a hozamgörbe elején következett be, de a 3 éves szegmensben is 150 bázispontot meghaladó csökkenés volt tapasztalható. Bár a három éven túli szegmens nagy részében is az év eleji nyitó értéknél alacsonyabb hozamszintet láthattunk az év végén, a hozamgörbe ezen szakaszán azonban nem volt olyan egyértelmű a trend, mint a rövidebb lejáratoknál. Az év folyamán volt magasabban és alacsonyabban is a hozamgörbe, a hazai piaci szereplők óvatosak és nem várnak ebben a szegmensben nagymértékű és hosszan tartó erősödést, ha az USA jegybankja folytatja a pénzkínálat növekedési ütemének csökkentését. Sőt a 15 éves lejárattal rendelkező papírok hozama 25 bázisponttal magasabbra is került az év végére. Ennek hatására a hozamgörbe meredeksége megnőtt, azaz magasabb likviditási prémiumot várnak el a befektetők a hosszabb távú finanszírozás nyújtásáért, mint az előző évben. A feltörekvő piaci eszközökből 2013 során jelentős mennyiségű tőke távozott, meggyengítve ezen országok kötvény- és devizapiacát. Mindez a külföldiek által tartott magyar állampapírok állományában egyelőre nem látszott: az év végi záró szint, szinte forintra pontosan megegyezett a januári ötezer milliárd körüli nyitóállománnyal. Magyarország számára eddig védelmet nyújtott a külkereskedelmi mérleg pozitív egyenlege és az ország relatív alulsúlya a nemzetközi kötvényportfoliókban. Az ábrán információ-nyújtási szándékkal bemutatjuk az egy évnél rövidebb lejáratú állampapírok teljesítményét is, illetve az ingatlanalapok teljesítményét az időszak során. 5. ábra: Kötvények és ingatlanok teljesítménye 2013-ban - 29 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4.3.3. DEVIZAPIACOK Az alapkamat szintjének 2,75 százalékos csökkenése ellenére a forint az év során összességében csak 2 százalékkal gyengült az euró árfolyamához képest. És bár az év során, magasabb szinteken is járt az EURHUF árfolyam, de a forint el tudta kerülni más fejlődő piaci devizák sorsát, melyek a tőkekiáramlás hatására jelentős gyengülést szenvedtek el. Az első negyedévi árfolyamgyengülés hátterében a monetáris politikai vezetés megváltozásával, illetve a monetáris politikában bekövetkező unortodox irányváltásra vonatkozó várakozásokkal kapcsolatos félelmek álltak, melyet aztán a következő hónapokban felülírt a pozitív nemzetközi befektetői hangulat, illetve a külföldiek által tartott magyar állampapír állomány emelkedése. A forintnak szintén jót tett az MNB által meghirdetett növekedési hitelprogram, illetve a kormánynak az az elkötelezettsége, hogy 3% alatt tartsa a költségvetési hiányt. A forint USA dollárhoz mért árfolyama erősödni tudott az év eleji szinthez képest, köszönhetően a dollár gyengülésének az euróval szemben. A forint jövőjét tekintve elmondható, hogy mind a belföldi, mind a külföldi elemzők tartanak egy olyan állapot bekövetkeztétől, amikor vagy külső (tőzsdék gyengülése, emelkedő amerikai hozamok), vagy hazai hatások miatt (felpörgő beruházási vagy fogyasztási kereslet) a forint árfolyama jelentősebb mértékben gyengül, ahogy ezt több fejlődő piaci ország is megtapasztalhatta az év második felében. A jegybank többször deklarálta, hogy nincs devizaárfolyam-célja, a piac számára nagy talány, hogy egy ilyen helyzetben hogyan reagálna a Monetáris Tanács. 6. ábra: a forint árfolyamának alakulása 2013-ban - 30 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET 4.4. PÉNZTÁRI HOZAMok bemutatása 4.4.1. A 2013. évi teljesítmény bemutatása Pénztárunk ágazati hozamait választható portfoliónként az alábbi táblázatok részletezik: Magánpénztári hozamráták 2013 Nettó hozamok Bruttó hozamok Referenciaindex Eltérés Klasszikus 6,48% 6,72% 6,36% 0,36% Kiegyensúlyozott 6,45% 6,69% 7,19% -0,50% Növekedési 5,31% 5,55% 6,98% -1,43% Önkéntes pénztári hozamráták 2013 Nettó hozamok Bruttó hozamok Referenciaindex Eltérés Klasszikus 5,98% 6,61% 6,36% 0,25% Kiegyensúlyozott 6,58% 7,14% 7,56% -0,42% Növekedési 7,16% 7,83% 8,57% -0,74% XI. kerületi* 7,09% 7,73% 8,01% -0,28% * a XI. kerületi nyugdíjpénztár 2013.07.01-i dátummal olvadt be az önkéntes pénztárba A magán ágazatban az eddigi gyakorlattal ellentétben megváltozott az önkéntes ágazattal egyező befektetési politika elve. Mivel a magán ágazat közgyűlése 2013-ban a végelszámolásról határozott, a tagok érdekeinek figyelembe vételével az egyes portfoliókat jellemző kockázati szinteket erőteljesen lecsökkentette a pénztár. Ennek köszönhetően az év utolsó hónapjaiban jellemző részvénypiaci emelkedést már csak az önkéntes ágazat portfoliói könyvelhették el. Emellett az év közbeni visszalépések nagymértékű vagyonkivonási hatása a hozamokra jelentős negatív hatást gyakorolt. 2013 pozitív hozamokat produkált mind a magán, mind az önkéntes ágazat esetén. Kiemelendő, hogy a hozamok nem csak nominális, hanem reál, azaz inflációval korrigált értelemben is számottevőek. Magánpénztári reálhozamok 2013: Klasszikus Kiegyensúlyozott Növekedési Nettó magán hozam 2013 6,48 6,45 5,31 december / december infláció 0,40 0,40 0,40 Reálhozam mértéke 2013 6,08 6,05 4,91 Önkéntes pénztári reálhozamok 2013: Klasszikus Kiegyensúlyozott Növekedési Nettó önkéntes hozam 2013 5,98 6,58 7,16 december / december infláció 0,40 0,40 0,40 Reálhozam mértéke 2013 5,58 6,18 6,76 Amennyiben a relatív hozamokat nézzük, akkor a magán ágazat esetén a Klasszikus portfolió tudta felülteljesíteni a referencia indexet, míg a Kiegyensúlyozott és Növekedési portfoliók alulteljesítők voltak. Az önkéntes ágazat esetén csak a Klasszikus portfolió volt felülteljesítő. Az alábbi ábrákon bemutatjuk az egyes portfoliók árfolyamának napi változását, ágazatonkénti bontásban. - 31 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET - 32 -

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR, A CIG PARTNERSÉG TAGJA, ÖNKÉNTES PÉNZTÁRI ÁGAZAT 2013. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET - 33 -