ÉVES JELENTÉSE ÉS ÉVES BESZÁMOLÓJA 2013.
Tartalomjegyzék Felelősségvállaló nyilatkozat Éves jelentés - Vagyonkimutatás - Mérleg Éves beszámoló - Független könyvvizsgálói jelentés - Mérleg - Eredménykimutatás - Kiegészítő melléklet Üzleti jelentés
ÉVES JELENTÉS 2013.
REÁLSZISZTÉMA MARCO POLO NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY SZÁRMAZTATOTT ALAP Éves jelentés a 2013-as üzleti évről ALAPADATOK Alap neve: Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap PSZÁF lajstromozási szám: 1111-07 Bejegyzés időpontja: 1995. július 21. Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Letétkezelő: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci u. 38. Vezető forgalmazó: Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Forgalmazók: Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 6. SPB Befektetési Zrt. 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. Hungária Értékpapír Zrt. 2700 Cegléd, Rákóczi út 30. Könyvvizsgáló: VALEUR Adó- és Könyvszakértő Kft. Székhely: 1037 Budapest, Farkastorki lejtő 47. MKVK bejegyzési szám: 001333) Felelős könyvvizsgáló : Kékesiné Andrikó Mária MKVK tagszáma: 003860 I. VAGYONKIMUTATÁS Vagyonkimutatás 2012.12.31 2013.12.31 % E Ft. E Ft. % Átruházható értékpapírok 768 624 89,29% 220 737 87,43% Származtatott ügyletek 27 096 3,15% 12 645 5,01% Banki egyenlegek 65 062 7,56% 4 316 1,71% Egyéb eszközök 71 0,01% 14 771 5,85% Összes eszköz 860 853 100,00% 252 469 100,00% Kötelezettségek 5 032 0,58% 1 775 0,70% Nettó eszközérték (Saját tőke) 855 821 99,42% 250 694 99,30% II. A FORGALOMBAN LEVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegyek forgalma A sorozat B sorozat db. db. 2012. december 31-én forgalomban lévő befektetési jegyek 359 714 341 380 809 682 Tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek * 10 880 405 0 Tárgyidőszakban visszaváltott befektetési jegyek * 20 522 853 380 809 682 2013. december 31-én forgalomban lévő befektetési jegyek 350 071 893 0 * Az "A" sorozat befektetési jegy eladásokból és visszaváltásokból 2 809 629 db öröklés miatti átvezetés. 2
III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Nettó eszközérték A sorozat Ft. B sorozat Ft. 2013. december 31-i nettó eszközérték 250 694 297 0 2013. december 31-i egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,716122 0,000000 2013. december 31-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek névértékét meghaladó része (Tőkenövekmény): -99 377 596 0 AZ "A" ÉS B SOROZAT EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE ÉS A REFERENCIAINDEX ALAKULÁSA IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE 2012.12.31 2013.12.31 AZ ALAP ÖSSZES ESZKÖZEI VISZONYLATÁBAN % % E Ft. E Ft. Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok 763 363 88,68% 203 598 80,64% Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 0 0,00% 0 0,00% A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok 0 0,00% 0 0,00% Egyéb átruházható értékpapírok 0 0,00% 0 0,00% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 5 261 0,61% 17 140 6,79% Származtatott ügyletek 27 096 3,15% 12 645 5,01% Banki egyenlegek és egyéb eszközök 65 133 7,57% 19 086 7,56% Összes eszköz 860 853 100,00% 252 469 100,00% 3
AZ ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁNAK MEGFELELŐ RÉSZLETEZÉSBEN AZ ÖSSZES ESZKÖZHÖZ VISZONYÍTVA Minimális részarány Maximális részarány 2012.12.31 2013.12.31 % % OECD tagállamok állampapírjai 0% 100% 0,61% 6,79% Belföldi és külföldi tőzsdei részvények és tőzsdei termékek -100% 200% 88,68% 80,64% Belföldi és külföldi tőzsdén kívüli részvények 0% 10% 0,00% 0,00% Bankbetét 0% 100% 7,56% 1,71% Származtatott ügyletek (nettó pozíciók abszolút értékeinek összege) 0% 200% 37,10% 25,06% Tőzsdei árualapú származtatott ügyletek -200% 200% 17,79% 0,00% Nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírok 0% 10% 0,00% 0,00% Egyéb 0% 5% 0,00% 0,00% Devizában denominált értékpapírokhoz viszonyítva 2013.12.31 Arány % Várható infláció (nemesfémek) 80% Kifogyóban lévő nyersanyagok 5% Energiahiány, energiabiztonság 6% Fejlődő piacok tartós növekedése 4% Kimerülő ritkaföldfém készletek 5% Összesen: 100% Megnevezés Árfolyamérték viszonyított arány (E Ft-ban) % Befektetett eszközök 0 0,00% Befektetett eszközök összesen: 0 0,00% Értékpapírok Állampapírok 17 140 6,79% Külföldi tőzsdei részvények 203 540 80,62% Befektetési jegyek 0 0,00% Osztalék követelések 57 0,02% Értékpapírok összesen: 220 737 87,43% Származtatott pozíciók értékelése: Határidős ügyletek (Árura kötött FUTURES) 0 0,00% Határidős ügyletek (Devizára kötött FUTURES) 8 593 3,40% Határidős ügyletek (FORWARD) 0 0,00% Egyéb származtatott ügyletek (warrant) 4 052 1,60% Származtatott ügyletek összesen: 12 645 5,01% Pénzeszközök: Kamatozó betétszámlák 4 316 1,71% Pénzeszközök összesen: 4 316 1,71% Egyéb követelések Értékpapírügyletek elszámolásából eredő követelések 14 766 5,85% Egyéb követelések összesen: 14 766 5,85% Aktív elhatárolások Bankszámlakamat 5 0,00% Aktív elhatárolások összesen: Eszközök mindösszesen: Költségek, kötelezettségek 5 0,00% 252 469 100,00% Rövid lejáratú kötelezettségek: 1 672 0,66% passzív elhatárolások: 103 0,04% Költségek, kötelezettségek összesen: 1 775 0,70% Nettó eszközérték: 250 694 99,30% 4
Bevételek Adatok (E Ft-ban) Pénzügyi műveletek bevételei 69 011 99,5% Egyéb bevételek 381 0,5% Bevételek összesen: 69 392 Ráfordítások Pénzügyi műveletek ráfordításai 195 230 100,0% Ráfordítások összesen: 195 230 Költségek Letétkezelési díj 1 234 9,2% Alapkezelési díj 5 414 40,3% Forgalmazási díj 5 414 40,3% Véglegesen elszámolt sikerdíj 5 0,0% Elhatárolt sikerdíj 0 0,0% Felügyeleti díj 139 1,0% Könyvvizsgálói díj 305 2,3% Ügyleti és transzfer díjak 771 5,7% Bank költség 155 1,2% Egyéb 0 0,0% Költségek összesen: 13 437 RÉSZVÉNYPORTFOLIÓ TEMATIKUS MEGOSZLÁSA A BEFEKTETÉSI POLITIKA TÜKRÉBEN RÉSZVÉNYEK ÖSSZETÉTELE A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKHEZ VISZONYÍTVA 2012.12.31 2013.12.31 Arány % Arány % Várható infláció (nemesfémek) 78,05% 64,67% Kifogyóban lévő nyersanyagok 3,26% 3,68% Energiahiány, energiabiztonság 2,72% 4,96% Fejlődő piacok tartós növekedése 3,19% 3,43% Kimerülő ritkaföldfém készletek 1,83% 3,96% Összesen: 89,05% 80,70% A RÉSZVÉNYPORTFOLIÓ GEOGRÁFIAI KITETTSÉGE 2013. DECEMBER 31-ÉN 5
A PORTFOLIÓ ÖSSZETÉTELÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK Az Alap portfoliójában lezártuk az árutőzsdei arany határidős (COMEX GOLD Futures) LONG pozíciókat 2013 áprilisában. Az Alap portfolióelemeiben nem történt további jelentős változás 2013-ban. V. AZ ALAP ESZKÖZEINEK ALAKULÁSA AZ ALAP ESZKÖZEINEK ALAKULÁSA 2012.12.31 2013.12.31 Változás E Ft. E Ft. E Ft. Befektetésekből származó jövedelem, - 64 330-126 219-61 889 Pénzügyi műveletek bevételei 97 337 69 011-28 326 Pénzügyi műveletek ráfordításai 161 667 195 230 33 563 Egyéb bevétel 930 381-549 Kezelési költségek 9 046 5 414-3 632 A letétkezelő díjai 2 268 1 234-1 034 Egyéb díjak és adók 11 382 6 789-4 593 Nettó jövedelem - 86 096-139 275-53 179 Felosztott és újra befektetett jövedelem* 0* 0* 0 A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése - 90 246-348 500-258 254 * az Alap tőkenövekménye terhére a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektető az árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. A TŐKESZÁMLA VÁLTOZÁSAI 2012.12.31 2013.12.31 Változás E Ft. E Ft. E Ft. Saját tőke 2 607 720 2 403 927-203 793 I. Induló tőke 740 524 350 071-390 453 1. kibocsátott bef. jegyek névértéke 2 492 423 2 503303 10 880 2. visszavásárolt bef. jegyek névértéke (-) 1 751 899 2 153 232 401 333 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény): 115 297-99 377-214 674 1. visszavásárolt bef. jegyek bevonási értékkülönbözete 278 510 461 365 182 855 2. Értékelési különbözet tartaléka -90 246-348 500-258 254 3. Előző év(ek) eredménye 13 129-72 967-86 096 4. Üzleti évi eredménye -86 096-139 275-53 179 A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap a 2013-as év folyamán nettó -51,04%-os éves hozamot ért el. Nyitó összesített nettó eszközérték állomány: 856 M Ft, míg záró összesített nettó eszközérték állomány: 251 M Ft. Az RMAX Index 2013. évi hozama: 5,71% lett. 2013 tavasza és nyara folyamán, pár nap alatt, az arany unciánkénti ára több száz dollárt zuhant. Mivel a Marco Polo Alap meghatározó befektetési eszközosztálya az arany és ezüst bányászati vállalatok, a 2013- as év során bekövetkezett aranyár zuhanás az Alapot alkotó társaságok részvényeinek, valamint ezeken keresztül az Alap befektetési jegyeinek jelentős árfolyam esését eredményezte. 6
Véleményünk szerint a váratlan árzuhanásnak az a legfőbb oka, hogy a tartós pénznyomtatással fenntartott gazdaságélénkítés a tőzsdepiac működését jelentősen torzítja. Az arany unciánkénti világpiaci határidős kereskedési ára 2013-ban zuhant legnagyobbat (-28 %) az elmúlt 32 év során. Ez normális esetben túlkínálatot jelez. A valóság ezzel szemben az, hogy a fizikai arany iránti kereslet rendkívül megnőtt. Kína a világ legnagyobb aranytermelője 2013-ban például 2200 tonna aranyat vásárolt. Ez rekord mennyiség, megközelíti a világ egy éves aranytermelését, és a teljes fizikai aranykészlet 25%-át. Nem meglepő, hogy ebben a helyzetben számos érmekereskedő készlete is kifogyott. Miközben a tőzsdén spekulált arany ára zuhan, az aranyfém (fizikai arany) ára már 20 %-kal nőtt. Véleményünk továbbra is az, hogy az aranyárat hosszú évek óta felfelé hajtó tényezők (pl. keresletnövekedés, befektetői bizalom, tartós megtakarítási forma) nem változtak, a fentiek alapján befolyásuk inkább nőtt. Ezért azt várjuk, hogy 2014-ben a papírarany és a fizikai arany ára közti indokolatlan eltérés megszűnik és az aranyár ismét növekedni fog. Mivel az Alap portfóliójának gerincét tőzsdére bejegyzett vállalatok részvényei adják, amelyek árfolyama a termékük (arany) piaci ártrendjét követi, így az aranypiaci tendenciák várható javulásával az Alap árfolyamának pozitív elmozdulása prognosztizálható. VI. ÖSSZEHASONLÍTÓ TÁBLÁZAT AZ ELMÚLT ÖT ÜZLETI ÉVRŐL Elmúlt 5 év adatai (Ft) "A" SOROZAT "B" SOROZAT* "A"+"B" sorozat Dátum Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Összesített nettó eszközérték 2009.12.31* 59 734 638 1,661169 59 734 638 2010.12.31 457 278 768 2,159582 269 606 087 1,273491 726 884 855 2011.12.31 592 112 355 1,647026 397 909 874 0,969822 990 022 229 2012.12.31 526 106 649 1,462568 329 714 170 0,865824 855 820 819 2013.12.31 250 694 297 0,716122 0 0** 250 694 297 * a "B" sorozat indulásának dátuma 2010. május 17-e. ** a B sorozat befektetési jegyei az intézményi befektetők által visszaváltásra került az év folyamán. 7
VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK RÉSZLETES LEÍRÁSA A 2013-as évben is tudatosan limitált határidős (származtatott) ügyletekből eredő kitettsége volt az Alapnak. Az Alap nemzetközi részvénykitettségéből eredő deviza kockázatot fedezeti célú tőzsdei vagy tőzsdén kívüli deviza határidős szerződésekkel kívánja csökkenteni. Az Alap 2013 folyamán folyamatosan fenntartott egy kb. 10 és 40% között mozgó nettó SHORT kitettséget az USD/HUF, CAD/HUF, AUD/HUF, GBP/HUF deviza piaci ügyletekre, amelyek 6 hónap és egy év hosszúságban futottak. Ezeknél a deviza határidős ügyleteknél a devizát adjuk el és Forintot vásárolunk, mivel egy esetleges Forint erősödésből (ami a részvényoldalunkon veszteségként realizálódik) szeretnénk a deviza oldalon profitálni (vagyis a részvény oldali veszteségeket csökkenteni). Ezeket az ügyleteket kizárólag fedezeti célból kötöttük, mivel az Alap részvénykitettségéből származik egy organikus Forint kockázat, amit folyamatosan minimalizálni törekszünk. A minimum deviza határidős kontraktusok mérete kb. 50.000 dollár vagy eurónak megfelelő mennyiség az adott deviza párban. Ezekből az ügyletekből származó teljes kötelezettség vállalás összege 2013. december 31.-én: 59 M Ft volt. Fontos megemlíteni, hogy ezt az összeget csak egy elméleti kötelezettségvállalásnak kell tekinteni, mivel a pozíciók zárásakor csak a kontraktus bekerülési és záráskori árfolyam különbözete kerül pénzügyileg elszámolásra. 2013. december 31-én az Alapnak 1 kontraktus USD/HUF és 4 kontraktus CAD/HUF nyitott származtatott határidős pozíciója volt. Devizára kötött nyitott tőzsdei FUTURES pozíciók adatai 2013. december 31-én Instrumentum Nyitás dátuma Lejárat dátuma Névérték Kötési érték Piaci érték Nyilvántartott változás 2013.12.31. CAD1403 2013.03.11 2014.03.19 60 000 13 881 000 12 118 200 1 762 800 CAD1403 2013.03.12 2014.03.19 60 000 14 122 200 12 118 200 2 004 000 CAD1403 2013.03.19 2014.03.19 60 000 14 190 000 12 118 200 2 071 800 CAD1403 2013.03.20 2014.03.19 60 000 14 100 000 12 118 200 1 981 800 USD1401 2013.01.16 2014.01.15 50 000 11 510 000 10 737 500 772 500 összesen: 290 000 67 803 200 59 210 300 8 592 900 Egyéb származtatott ügyletek (warrant - opciós utalvány) adatai 2013. december 31-én Instrumentum db szám piaci érték GOLDQUEST MINING CORP. Warrant 200 000 4 052 000 ANDEANGOLD LTD. Warrant 535 750 0 PROPHECY PLATINUM CORP. Warrant 129 000 0 ALLIANCE Mining Corp. Warrant 500 000 0 összesen: 1 364 750 4 052 000 Instrumentum Nyitás dátuma Devizára kötött 2013 évben lezárt/lejárt tőzsdei FUTURES pozíciók adatai Zárás/lejárat dátuma Névérték 8 Kötési érték Pozíció zárás/lejárati érték Eredmény USD1301 2012.04.18 2013.01.16 50 000 11 707 500 11 125 000 582 500 USD1303 2012.05.23 2013.03.19 50 000 12 240 000 11 826 500 413 500 CAD1303 2012.05.31 2013.03.19 60 000 14 479 800 13 891 800 588 000 CAD1303 2012.06.07 2013.03.20 60 000 14 079 000 13 800 000 279 000 GBP1306 2012.07.23 2013.06.19 40 000 15 375 600 13 740 000 1 635 600 CAD1306 2012.09.05 2013.06.19 50 000 11 779 500 10 762 500 1 017 000 USD1403 2013.03.04 2013.12.16 50 000 11 770 000 10 980 500 789 500 USD1403 2013.03.12 2013.10.02 50 000 12 080 000 11 108 000 972 000 USD1403 2013.03.19 2013.05.29 50 000 12 180 000 11 467 000 713 000 összesen: 460 000 115 691 400 108 701 300 6 990 100
Devizára kötött 2013 évben lezárt/lejárt tőzsdén kívüli FORWARD pozíciók adatai Instrumentum Nyitás dátuma Zárás/lejárat dátuma Kötési érték HUF Pozíció zárás/lejárati érték Eredmény HUF AUD130716 (AUD) 2012.07.11 2013.07.16 12 173 500 10 330 000 1 843 500 AUD131105 (AUD) 2012.11.05 2013.11.05 16 107 700 14 605 500 1 502 200 AUD130708 (AUD) 2013.01.07 2013.07.03 11 765 000 10 340 000 1 425 000 AUD131209 (AUD) 2013.03.05 2013.12.09 16 414 300 13 982 500 2 431 800 összesen: 56 460 500 49 258 000 7 202 500 Instrumentum Árura (arany) kötött 2013 évben lezárt/lejárt tőzsdei FUTURES pozíciók adatai Nyitás dátuma Zárás/lejárat dátuma Kötési érték Pozíció zárás/lejárati érték Eredmény USD Eredmény HUF GCJ3 (Comex Gold 100 Oz. -Apr. 2013) USD 2012.03.06 20 13.03.26 168 500 USD 159 720 USD -8 780 USD -2 087 621 HU F GCJ3 (Comex Gold 100 Oz. -Apr. 2013) USD 2012.03.29 20 13.03.26 167 490 USD 159 730 USD -7 760 USD -1 845 095 HU F GCM3 (Comex Gold 100 Oz. -Jun. 2013) USD 2012.05.29 201 3.04.12 159 360 USD 149 790 USD -9 570 USD -2 171 337 HUF GCQ3 (Comex Gold 100 Oz. -Aug. 2013) USD 2012.07.27 201 3.04.12 163 150 USD 149 940 USD -13 210 USD -2 997 217 HU F GCG4 (Comex Gold 100 Oz. -Feb. 2014) USD 2012.11.26 201 3.04.12 352 720 USD 300 660 USD -52 060 USD -11 811 893 H UF GCZ4 (Comex Gold 100 Oz. -Dec 2014) USD 2013.02.20 2013.04.12 159 090 USD 150 980 USD -8 110 USD -1 840 078 HUF GCZ4 (Comex Gold 100 Oz. -Dec 2014) USD 2013.03.26 2013.04.12 322 910 USD 301 960 USD -20 950 USD -4 753 346 HUF összesen: 1 493 220 USD 1 372 780 USD -120 440 USD -27 506 587 HUF A származtatott ügyletek tárgyévben realizált eredménye Tárgyévben realizált eredmény: Futures (deviza): 6 990 100 Futures (áru): -27 506 587 Forward: (deviza) 7 202 500 összesen: -13 313 987 VIII. AZ ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSANBB TÉNYEZŐK A Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. tulajdonosi struktúrájában, csakúgy, mint a menedzsmentet illetően a 2013 évben változás nem történt. 2013 április 24.-én a PSZÁF engedélyezte az Alap C sorozatának elindítását, amely csak a befektetési jegyek devizanemében tér el az A sorozat befektetési jegyeitől. A C sorozat EUR devizanemben kerül kibocsátásra. 2013 április 24.-e és 2013 december 31.-e között C sorozatú befektetési jegy nem került értékesítésre. A Marco Polo Alap befektetési politikáját legfőképpen a következő nemzetközi makrogazdasági tényezők befolyásolták 2013-ban: - Az arany és ezüst árának alakulása - Az olaj árának alakulása - A mezőgazdasági gabonák nemzetközi piaci árának alakulása - A CAD/HUF, az AUD/HUF és az USD/HUF árfolyamának alakulása - Az Amerikai FED monetáris politikájának és annak kilátásának az alakulása - Az USD-ban mért infláció szintnek a változása - A globális gazdasági növekedés pályájának alakulása - A globális befektetők rizikó vállalási kedvének alakulása 9
Lajstromszám: 1111-07 Adószám: 1810040-1-41 ÉVES BESZÁMOLÓ 2013. Keltezés: Budapest, 2014.04.29.
PSZÁF lajstromozási szám: 1111-07 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A REÁLSZISZTÉMA-MARCO POLO NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY SZÁRMAZTATOTT ALAP 2013. ÉVI BESZÁMOLÓJÁHOZ Alapkezelő: Letétkezelő: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó: Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Könyvvizsgáló: VALEUR Adó és Könyvszakértő Kft. 1037 Budapest, Farkastorki lejtő 47. kijelölt könyvvizsgáló: Kékesiné Andrikó Mária MKVK tagszáma: 003860 Könyvviteli szolgáltatást végző személy: Gazsiné Aszódi Ibolya, 2243 Kóka, Kassai u. 80/a. PM regisztrációs szám: 186701
I. ÁLTALÁNOS RÉSZ A REÁLSZISZTÉMA Befektetési Alapot az Alapkezelő Zrt. a Befektetési Alapokról szóló 1991. évi LXIII. számú törvény alapján, Magyarországon nyilvános módon létrehozott, nyíltvégű értékpapír befektetési alapként indította 1995-ben. Az Alap elnevezése 2001-ben Reálszisztéma Értékpapírbefektetési Alapról, 2010-ben Reálszisztéma Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alapra és 2014. évben Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap-ra változott. Az Alap az Állami Értékpapír és Tőzsdefelügyelet által 1995. július 21-én, 102.530.000,- Ft induló saját tőkével került nyilvántartásba vételre. 2010. évben az Alap az A sorozatú befektetési jegy mellett, elindította a B sorozatú befektetési jegy forgalmazását is, az intézményi befektetők részére. 2014. évben az Alap a már meglévő A és B sorozatú befektetési jegyek mellett elindította a C sorozatot is, melynek alapcímlete 1 EUR. A befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok és intézményi befektetők vásárolhatják meg. A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap 250.694.297 Ft saját tőkével és -99.377.596 Ft tőkenövekménnyel zárta a 2013-es évet. Az Alap a 2013-as év folyamán nettó -51,04%-os éves hozamot ért el. 2013. december 31-én az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek állománya adatok Ft-ban Befektetési jegyek záró állománya A sorozat B sorozat 2013. 12. 31-én forgalomban lévő befektetési jegyek (db) 350 071 893 0 2013. 12. 31-i nettó eszközérték 250 694 297 0 2013. 12. 31-i egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,716122 0,000000 A 2013. év során forgalmazott befektetési jegyek: adatok Ft-ban Befektetési jegyek forgalma A sorozat B sorozat Összesen: 2013. évben eladott befektetési jegyek névértéken 10 880 405 0 10 880 405 2013. évben visszaváltott befektetési jegyek névértéken 20 522 853 380 809 682 401 332 535 2013. évi forgalom összesen névértéken 31 403 258 380 809 682 412 212 940 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2013. évi tőkeváltozás adatok Ft-ban 2012.12.31 2013. év 2013.12.31 278 510 040 182 854 777 461 364 817 Értékelési különbözet tartaléka -90 246 136-258 253 868-348 500 004 Az Alap előző és tárgyévi eredménye: -72 967 108-139 275 301-212 242 409 Tőkeváltozás (tőkenövekmény): 115 296 796-214 674 392-99 377 596 Az Alapkezelő rendszeresen tájékoztatja a nyilvánosságot az általa kezelt nyilvános befektetési alap vagyoni, jövedelmi helyzetének, működésének főbb adatairól. Az Alap tájékoztatója és kezelési szabályzata - a mindenkor érvényes kondíciós listákkal együtt megtekinthető a Forgalmazó helyeken, valamint a Kibocsátó székhelyén illetve az Alapkezelő és a Forgalmazó hivatalos honlapján a www.realszisztema.hu és a www.rbroker.hu weboldalakon, továbbá a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon. Az Alapkezelő a nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján, a www.rbroker.hu oldalon és a www.közzetetelek.hu oldalon jelenteti meg. 2
A BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül a meghirdetett befektetési politikának megfelelően saját belátása szerint fekteti be az Alap tőkéjét. Saját döntése alapján végezhet minden olyan tranzakciót, amivel megítélése szerint az Alap vagyona, befektetéseinek hozama növelhető, az Alap eszközeinek likviditási feltételei javíthatók, illetve a befektetések kockázata csökkenthető. A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Batv. és a 345/2011. Kormányrendelet (továbbiakban. Rendelet). Azon eszközkategóriák, amelyekbe a befektetési alap befektethet: - szabályozott piacra bevezetett vagy forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, - EGT-állam egyéb rendszeresen működő, elismert, nyilvános, szabályozott piacán forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, - valamely harmadik ország tőzsdéjén hivatalosan jegyzett, vagy annak más, rendszeresen működő, elismert, nyilvános és szabályozott piacán forgalmazott átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, - ÁÉKBV által kibocsátott kollektív befektetési értékpapírok, vagy egyéb kollektív befektetési formák által nyilvánosan forgalomba hozott nyílt végű értékpapírok, - betét, deviza; - származtatott ügyletek, beleértve az árualapú származtatott ügyleteket is, azzal a feltétellel, hogy árualapú származtatott ügyletek esetében az ügylet nem zárulhat fizikai teljesítéssel, - szabályozott piacon nem forgalmazott pénzpiaci eszközök, ha maga a forgalomba hozatal vagy a kibocsátó a befektetők és megtakarítások védelme érdekében szabályozott. Az Alap számára vásárolható értékpapírok esetében a nettó eszközérték meghatározásánál a következő értékelési eljárást kell alkalmazni: A befektetési alap tárcájában szereplő eszközök körét részletesen szabályozza a 215/2000. Kormányrendelet, a Batv. és a 345/2011. Kormányrendelet. Az értékelési eljárások a különböző befektetések esetében részletesen az Alap Tájékoztatójában és Kezelési Szabályzatában található. Az Alap eszközeinek és költségeinek arányosítása A és B sorozatra A T napi eszközök és költségek megosztásra kerülnek az előző napon (T-1) megállapított és korrekcióval módosított eszközök arányában, mely érték növekszik, illetve csökken a T napon történt befektetési jegy eladások, illetve visszaváltások árfolyamértékével. Korrekciós tételek: a T napnál korábbi teljesítésű, de T napon kifizetett díjak, költségek, melyekre a teljesítés értéknapjára megállapított eszközarány megosztás érvényesül. 3
SZÁMVITELI POLITIKA Az alap a 2000. évi C. törvény és a 215/2000. (XII.11.) Kormány rendelete alapján kettős könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását, az alapkezelő magyar nyelven vezeti. A mérleg választott formája a 215/2000. Rendelet 1.sz. melléklete alapján A változat, az eredménykimutatás a Rendelet 2.sz.melléklete alapján A típus. A mérleg forduló napja: 2013. december 31. A mérlegkészítés időpontja minden mérlegsor vonatkozásában az üzleti évet követő március 31. Az alap könyvvizsgálata kötelező. Az éves beszámolót a VALEUR Adó és Könyvszakértő Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. A könyvvizsgálati díj mértéke: 304 800 Ft, mely összeget az alap fizeti. Az alap éves beszámolóját a Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. ügyvezető igazgatója, az Igazgatóság Elnöke írja alá. Elnök: Berki István, 1124 Budapest Sashegyi út 30. Jelentős összegű hiba: Az alapkezelő az önellenőrzés során jelentős összegű hibának tekinti az ellenőrzött üzleti év mérleg főösszegének 2 %-át, illetve ha a mérleg főösszeg 2%-a meghaladja az 500 millió forintot, (Sztv. 3. (3) bekezdés) melyet a beszámoló külön oszlopában szerepeltet. Ez esetben a beszámolót ismételten el kell készíteni, kiegészítve az önellenőrzéssel, és 30 napon belül közzé kell tenni. A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyv szerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a nem jelentős hibá -nak minősülő érték. Árfolyamhasználat: Az összes devizában denominált eszköz, a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által T napra meghirdetett középárfolyamot kell alkalmazni. A külföldi befektetések révén keletkezett pozíciók (ide értve a külföldi részvények, befektetési jegyek és ETF ügyletek, a repó és fordított repó ügyletek, a tőzsdei és tőzsdén kívüli származtatott ügyletek és azon belül a deviza forward pozíciók is, amelyek egyik lába sem forint) devizában kifejezett értékét a T napra közzétett MNB középárfolyam felhasználásával kell forintban kifejezni. Abban az esetben, ha egy adott devizánál az MNB által T napra közzétett deviza középárfolyam legalább 0,5%-kal eltér a T napi Reuters jegyzés bid-ask értékeinek átlagától, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az értékeléshez a Reuters által közzétett deviza-árfolyam is felhasználható az értékeléshez. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet egyenlegét a külföldi pénzértékre szóló követelések/kötelezettségek értékelési különbözeteként számolja el az értékelési különbözet tartalékával szemben. 4
II. A MÉRLEG-HEZ KAPCSOLÓDÓ TÉTELES KIEGÉSZÍTÉSEK A./ BEFEKTETETT ESZKÖZÖK Az alap befektetési eszközei között szereplő 500 db 2014/C. Magyar Államkötvény értékpapírral rendelkezett, mely év közben átsorolásra került a forgóeszközök közé. A fordulónapon az Alap befektetett eszközökkel nem rendelkezett. B./ FORGÓESZKÖZÖK Az Alap forgóeszközei között követelések, értékpapírok, pénzeszközök és azok fordulónapi értékelési különbözete szerepel. Fordulónapkor az Alap forgóeszközeinek értéke 239 819 E Ft, az alábbi megbontásban: (adatok E Ft-ban) Forgóeszközök 239 819 Követelések: 14 820 Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési klb. -54 Értékpapírok: 578 413 diszkontkincstárjegyek 11 421 államkötvények 4 731 külföldi részvények 562 261 Értékpapírok értékelési különbözete: -357 676 kamatokból, osztalékokból: 1 045 egyéb: -358 721 Pénzeszközök: 4 316 bankszámlaegyenlegek: 4 322 valuta, devizabetét értékelési különbözete: -6 Követelések és értékelési különbözete: 14 766 E Ft Követelések részletezése: CAD forint Külföldi részvény eladásából származó követelés 47 404,04 9 567 083 Külföldi részvény jegyzésére fizetett követelés 25 480 5 253 512 Összesen: 72 884,04 14 820 595 Devizás követelések értékeléséből adódó értékelési különbözet -54 288 Követelések összesen: 14 766 307 Értékpapírok: 578 413 E Ft Az értékpapírok bekerülési értéke a következő tételeket tartalmazza: -kamatozó kötvény esetében: az értékpapír névértéke +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) -diszkont értékpapír estében: a vételár -külföldi részvények esetében: beszerzési áron. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülő vételárban lévő kamatot pénzügyi műveletek bevételeit csökkentő tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülő egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományosi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap. Az alap tárcájában szereplő értékpapírokat fajtánként, típusonként és kibocsátóként beszerzési értéken és a mérleg fordulónapján kimutatott piaci értéken a II. sz. melléklet - az Alap 2013. 12. 31- i értékpapír portfoliója tartalmazza. 5
Értékpapírok értékelési különbözete: -357 676 E Ft Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik, azt a letétkezelő állapítja meg az alapkezelővel egyeztetve. Az értékpapírok értékelése az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzatának V. Eszközök értékelése pontjában leírtak alapján történik. Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontjuk kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. a., kamatokból 1 045 E Ft adatok E Ft-ban külföldi részvényekre előírt nettó osztalék: 57 diszkontkincstárjegy kamata 461 államkötvény kamata 526 Összesen: 1 045 b., egyéb -358 721 E Ft A külföldi részvények beszerzési értéke és a 2013. december 31-i piaci érték közötti értékelési különbözet részletezése a II.sz. mellékletben. Pénzeszközök: 4 316 E Ft (adatok E Ft-ban) HUF bankszámla: 3 851 Devizás bankszámla: 471 Bankszámla egyenlegek: 4 322 Értékelési különbözet: -6 Összes pénzeszköz: 4 316 A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: -forint folyószámlák, -deviza folyószámlák -házipénztár. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik. A szállítókkal és a vevőkkel szemben realizált árfolyamkülönbözetet az Alap a bankszámla terhelésekkel és jóváírásokkal együtt számolja el a pénzügyi műveletek nyereségeként, illetve veszteségeként. A hó végi árfolyam különbözet a valuta, devizabetét értékelési különbözetként kerül elszámolásra az értékelési tartalékkal szemben. A házipénztárnak 2013. december 31-én nem volt egyenlege. C./ AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK mérlegsor a 12. havi bankszámlák elhatárolt kamatait tartalmazza: 5 E Ft összegben. A bankkamatok 2014. január 02-án jóváírásra kerültek a bankszámlákon. D./ SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ÉRTÉKELÉSI KÜLÖNBÖZET egyenlege: 12 645 E Ft A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidős ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidős ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tőzsdén kívül kötött határidős és opciós ügyleteket a kormányrendelet előírásai szerint kell értékelni a lejárati idő alatt és azok piaci érékét a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott pozíciókat az Alap a 0-s számlaosztályban tartja nyilván devizában, és az ügylet zárásakor számolja el a kötési ár ill. a záráskori piaci érték közötti különbözetet. Nyereség esetén követelésként és pénzügyi műveletek bevételeként, veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi műveletek ráfordításaként. 6
Az Alap a mérleg forduló napján devizára kötött futures pozícióval és az egyéb származtatott ügyleteken belül opciós utalvánnyal (warrant) rendelkezett az alábbi bontásban: Devizára kötött FUTURES pozíciók (részletes) adatok Ft-ban Instrumentum db szám kötési érték piaci érték nettó eszközértékben nyilvántartott változás CAD1403 240 000 56 293 200 48 472 800 7 820 400 USD1401 50 000 11 510 000 10 737 500 772 500 összesen: 290 000 67 803 200 59 210 300 8 592 900 Egyéb származtatott termékek adatok Ft-ban Instrumentum db szám NEÉ-ben szereplő értéke: GOLDQUEST MINING CORP. Warrant 200 000 4 052 000 ANDEANGOLD LTD. Warrant 535 750 0 PROPHECY PLATINUM CORP. Warrant 129 000 0 ALLIANCE Mining Corp. Warrant 500 000 0 összesen: 1 364 750 4 052 000 ESZKÖZÖK összesen: 252 469 E Ft E./ SAJÁT TŐKE Fordulónapkor a saját tőke összege: 250 694 E Ft, melynek az összetétele a következő: Saját tőke összetétele: (adatok E Ft-ban) 2012.12.31 2013.12.31 különbözet Induló tőke 740 524 350 071-390 453 kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2 492 423 2 503 303 10 880 visszaváltott befektetési jegyek névértéke 1 751 899 2 153 232 401 333 Tőkenövekmény 115 297-99 377-214 674 visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 278 510 461 365 182 855 értékelési különbözet tartaléka -90 246-348 500-258 254 előző évek eredménye 13 129-72 967-86 096 üzleti év eredménye -86 096-139 275-53 179 Saját tőke 855 821 250 694-605 127 I. Indulótőkeként kell kimutatni a befektetési alap forgalomban lévő befektetési jegyeinek névértékét, a kibocsátott és a visszavásárolt befektetési jegyek névértéke megbontásban. II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) - Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete: a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a eladott befektetési jegyek névértéke és eladáskori értéke (eladási ár) közötti értékek összege. - Értékelési különbözet tartaléka: az alap portfoliójában szerepelő értékpapírok piaci értéke és a bekerülési értéke közötti különbözetet tartalmazza, melyet az alap havonta számol el a főkönyvi nyilvántartásában. A sor tartalmazza a valuta, deviza értékelésekből adódó különbözetet, a külföldi pénzértékre szóló követelések/kötelezettségek értékelési különbözetét, a származtatott ügyletekből adódó értékelési különbözetet és az osztalékokból eredő értékelési különbözetet is. 7
- Az előző évek eredménye: az üzelti évet megelőző évek együttes eredménye. - Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplő értékkel egyezik meg. F./ CÉLTARTALÉK: A mérlegsor adatot nem tartalmaz, a számviteli törvény előírásainak megfelelően nem képzett céltartalékot. G./ KÖTELEZETTSÉGEK 2013. december 31-én az Alap kötelezettségeinek összege: 1 672 E Ft az alábbi részletezésben: Kötelezettségek részletezése adatok E Ft-ban Belföldi szállítók 1 471 Külföldi szállítók 36 Ügyféllel szembeni kötelezttségek 165 Összesen: 1 672 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek: Az alap azokat a tételeket sorolja ide, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzően nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek: - Ki nem egyenlített költségszámlák összege, - Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, - Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek. A belföldi szállítói kötelezettség: a IV. névi alapkezelési és forgalmazói díjakat, transzfer díjat és, letétkezelési díjat tartalmaz. A külföldi szállítókkal szembeni kötelezettség: tévesen jóváírt 2013. évi osztalék összegéből adódó kötelezettség. Az ügyfelekkel szembeni kötelezettségek: a befektetési jegyek visszaváltásának T+5 nap ra történő pénzügyi teljesítése miatti kötelezettség. A kötelezettségek pénzügyi rendezése a 2014. I. negyedévében megtörtént. H./ PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK: 103 E Ft. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása adatok E Ft-ban 12. havi bankköltségek: 11 IV. névi PSZÁF díj: 19 12. havi letétkezelői díj: 48 12. havi könyvvizsgálói díj: 25 Összesen: 103 A tárgyidőszakot érintő, nem számlázott költségeket mutatja ki az alap a passzív időbeli elhatárolások között, melyeknek a pénzügyi rendezése a 2014. január hónapban megtörtént. FORRÁSOK összesen: 252 469 E Ft A letétkezelő által megállapított 2013. december 31-i nettó eszközérték és a főkönyv szerinti nettó eszközérték között nincs különbözet. 8
III. Az Eredmény-kimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések I. A pénzügyi műveletek bevétele összesen: 69 011 E Ft - kamat, osztalék és hozam: 6 695 E Ft - értékpapírok értékesítésének árfolyamnyeresége: 62 316 E Ft II. A pénzügyi műveletek ráfordításai: - értékpapírok értékesítésének árfolyamvesztesége: 195 230 E Ft adatok E Ft-ban Pénzügyi műveletek részletezése Nyereség Veszteség Eredmény Diszkontkincstárjegyek értékesítéséből 56 0 56 Külföldi részvények eladásából 42 231 163 282-121 051 Devizára kötött futures ügyletekből 6 990 0 6 990 Árura kötött futures ügyletekből 0 27 507-27 507 Forward ügyletekből 7 203 0 7 203 Realizált deviza árfolyam különbözet 5 836 4 441 1 395 Ügyletekhez kapcsolódó bevétel/ráfordítás 62 316 195 230-132 914 Kapott/fizetett kamatok, osztalékok 6 695 0 6 695 Pénzügyi műveletek eredménye 69 011 195 230-126 219 A pénzügyi műveletek eredménye: III. Egyéb bevételek: -126 219 E Ft 381 E Ft Az egyéb bevételek sor a befektetési jegyek visszaváltásakor a Forgalmazó által az ügyféltől levont, de az Alapot megillető visszavásárlási jutalékból adódik. IV. Működési költségek: 13 437 E Ft A költségeket az Alapkezelő folyamatosan, felmerülésükkor terhelte az Alapra, így év végén az Alapot érintő összes költség átterhelésre került. Pénzügyi rendezésük év közben, illetve 2014. év elején megtörtént. Az éves beszámoló összeállításáért felszámított könyvvizsgálói díj összege 305 E Ft. A működési költségek összetétele: Költségek adatok E Ft-ban Letétkezelési díj 1 234 Alapkezelési díj 5 414 Forgalmazási díj 5 414 Véglegesen elszámolt sikerdíj 5 Elhatárolt sikerdíj 0 Felügyeleti díj 139 Könyvvizsgálói díj 305 Ügyleti és transzfer díjak 771 Bank költség 155 Egyéb 0 Költségek összesen: 13 437 9
I. sz. melléklet Reálszisztéma - Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap portfolió jelentése 2013.12.31 Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok: Alap neve, lajstromszáma: Reálszisztéma Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap, 1111-07 Alapkezelő neve: Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő neve: MKB Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: T Tárgynap: 2013.12.31 Saját tőke: 250 694 297 Egy jegyre jutó NEÉ: 0,716122 Darabszám 350 071 893 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. Kötelezettségek Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes): Hitelező Futamidő 0 0,0% I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): 1 672 078 0,7% Alapkezelői díj miatt 727 398 0,3% Forgalmazási ktg. miatt 727 398 0,3% Transzfer díj miatt 10 800 0,0% Sikerdíj miatt 0 0,0% Értékpapír vétel ellenérték fizetési kötelezettség miatt 0 0,0% határidős ügyletek eredménye kötelezettség miatt 0 0,0% Külföldi Letékezelői díj miatt 5 393 0,0% Ügyféllel szembeni kötelezettség 164 731 0,1% Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 0 0,0% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 36 358 0,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% 0 0,0% I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 103 426 0,0% Könyvvizsgálói díj 25 400 0,0% PSZÁF díj miatt 19 000 0,0% KELER díj miatt 0 0,0% MKB Bank Zrt. Számlavezetési díj miatt 11 340 0,0% Letékezelői díj miatt 36 766 0,0% Külföldi Letékezelői díj miatt 10 920 0,0% Köt. Össz.: 1 775 504 0,7% II. Eszközök Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 4 315 670 1,7% Folyószámla 4 315 670 1,7% II/2. Egyéb követelés (összes): 14 766 307 5,9% Követelés a forgalmazóval szemben 0 0,0% Értékpapír eladás ellenérték követelése miatt 9 604 059 3,8% Deviza átutalás miatti követelés 5 162 248 2,1% Határidős ügyletek eredménye követelés 0 0,0% II/3. Lekötött bankbetétek Bank Futamidő 0 0,0% II/3.1. Max 3 hó lekötésű (összes): 0 0,0% 0,0% II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): 0 0,0% MKB Bank Zrt. 6 hónap 0 0,0% II/4. Értékpapírok: Megnev. Devizanem Névérték 220 737 451 88,1% II/4.1. Állampapírok (összes): 17 139 955 6,8% II/4.1.1. Kötvények (összes): 5 257 505 2,1% A140212C03 HUF 5 000 000 5 257 505 2,1% II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 11 882 450 4,7% D140108 HUF 11 890 000 11 882 450 4,7% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0,0% 1/2
II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: 0 0,0% II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.3. Részvények (összes): 203 597 496 81,2% II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 203 597 496 81,2% AGNICO EAGLE MINES COM. 1 900 10 789 868 4,3% ALACER GOLD.CORP. 16 000 6 986 515 2,8% ALEXCO RESOURCE CORP. 39 600 10 750 766 4,3% ALLIANCE MINING CORP. 1 000 000 8 104 000 3,2% ANDEANGOLD LTD. 1 071 500 6 512 577 2,6% ATAC RESOURCES LTD. 26 680 3 135 113 1,3% AURA ENERGY LIMITED 625 000 4 448 325 1,8% CENTAMIN PLC 52 000 8 264 702 3,3% CHAARAT GOLD HOLDINGS LTD 181 000 6 134 488 2,4% DETOUR GOLD CORP. 3 464 2 877 406 1,1% FRANCO-NEVADA CORP. 610 5 350 038 2,1% GOLDCORP INC. COM 1 520 7 095 214 2,8% GOLDQUEST MINING CORP. 116 200 5 885 530 2,3% GREENLAND MINERAL 252 998 9 976 673 4,0% KIRKLAND LAKE GOLD 18 000 9 372 276 3,7% MAG SILVER ORD 6 509 7 252 979 2,9% NATL OILWELL VAR 470 8 061 550 3,2% OCEANAGOLD CORP. 32 800 10 031 959 4,0% REGIS RESOURCES LTD. 12 360 6 942 503 2,8% ROMARCO MINERALS COM NPV 71 400 5 424 615 2,2% SAN GOLD CORP. 118 000 2 629 748 1,0% SEMAFO INC 17 096 9 663 582 3,9% SILVER LAKE RESOURCES LTD. 39 600 4 075 339 1,6% SILVER WHEATON CORP. 1 850 8 055 598 3,2% STELLAR DIAMONDS ORD. 1 800 000 6 421 680 2,6% STRATUM METALS LTD. 370 000 2 846 928 1,1% TAHOE RESOURCES ORD. 2 470 8 842 457 3,5% URALKALI-GDR 1 510 8 662 601 3,5% YAMANA GOLD INC 4 820 8 945 033 3,6% YAMANA GOLD INC OSZTALÉK 4 820 57 433 0,0% II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0,0% II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0,0% II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0,0% 0,0% II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0,0% 0,0% II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0,0% II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 5 473 0,0% Folyószámla és betéti kamatok 5 473 0,0% II/6. Származtatott ügyletek kontraktus/db szám 12 644 900 5,0% CAD1403 60 1 762 800 0,7% CAD1403 60 2 004 000 0,8% CAD1403 60 2 071 800 0,8% CAD1403 60 1 981 800 0,8% USD1401 50 772 500 0,3% GOLDQUEST MINING CORP. Warrant 200 000 4 052 000 1,6% Eszk. Össz.: 252 469 801 100,7% 2/2
II. sz. melléklet Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap 2013. december 31-i értékpapír portfoliója
Reálszisztéma- Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap Cash-flow kimutatás a 2012-2013 év adatainak egybevetésével III. számú melléklet 2013. 12. 31. I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (adatok E Ft-ban) Működési cash flow, (1-13. sorok) -718 906 1. Tárgy évi eredmény (befolyt bérleti díjak,kapott hozamok nélkül) +/- -145 970 2. Elszámolt amortizáció + 0 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás +/- 0 4. Elszámolt értékelési különbözet +/- -112 865 5. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete +/- 0 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye +/- 0 7. Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye +/- 132 914 8. Befektetett eszköz állományváltozása +/- 4 731 9. Forgóeszközök (vevőkövetelés és pénzeszköz nélkül) változása +/- -594 525 10. Rövid lejáratú közelezettségek állományváltozása +/- -3 079 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása +/- 0 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása +/- 66 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása +/- -178 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow, 14-19. sorok) 308 089 14. Ingatlanok beszerzése - 0 15. Ingatlanok eladása + 0 16. Befolyt bérleti díjak + 0 17. Értékpapírok beszerzése - -88 214 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 389 608 19. Kapott hozamok + 6 695 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 20-26. sorok) 350 071 20. Befektetési jegy kibocsátás + 2 503 303 21. Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport - 0 22. Befektetési jegy visszavásárlása - -2 153 232 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 0 24. Hitel, illetve kölcsön felvétele + 0 25. Hitel, illetve kölcsön törlesztése - 0 26. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat - 0 IV. Pénzeszközök változása (+/-I+/-II+/-III. sorok) +/- -60 746 Budapest, 2014. április 29.
Reálszisztéma Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap ÜZLETI JELENTÉSE a 2013. évi Beszámolóhoz 1. Az Alap 2013. évi működésének értékelése A Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Származtatott Alap a 2013-as év folyamán nettó -51,04%-os éves hozamot ért el. Nyitó összesített nettó eszközérték állomány: 856 M Ft, míg záró összesített nettó eszközérték állomány: 251 M Ft. Az RMAX Index 2013. évi hozama: 5,71% lett. 2013 tavasza és nyara folyamán, pár nap alatt, az arany unciánkénti ára több száz dollárt zuhant. Mivel a Marco Polo Alap meghatározó befektetési eszközosztálya az arany és ezüst bányászati vállalatok, a 2013-as év során bekövetkezett aranyár zuhanás az Alapot alkotó társaságok részvényeinek, valamint ezeken keresztül az Alap befektetési jegyeinek jelentős árfolyam esését eredményezte. Véleményünk szerint a váratlan árzuhanásnak az a legfőbb oka, hogy a tartós pénznyomtatással fenntartott gazdaságélénkítés a tőzsdepiac működését jelentősen torzítja. Az arany unciánkénti világpiaci határidős kereskedési ára 2013-ban zuhant legnagyobbat (- 28 %) az elmúlt 32 év során. Ez normális esetben túlkínálatot jelez. A valóság ezzel szemben az, hogy a fizikai arany iránti kereslet rendkívül megnőtt. Kína a világ legnagyobb aranytermelője 2013-ban például 2200 tonna aranyat vásárolt. Ez rekord mennyiség, megközelíti a világ egy éves aranytermelését, és a teljes fizikai aranykészlet 25%-át. Nem meglepő, hogy ebben a helyzetben számos érmekereskedő készlete is kifogyott. Miközben a tőzsdén spekulált arany ára zuhan, az aranyfém (fizikai arany) ára már 20 %-kal nőtt. Véleményünk továbbra is az, hogy az aranyárat hosszú évek óta felfelé hajtó tényezők (pl. keresletnövekedés, befektetői bizalom, tartós megtakarítási forma) nem változtak, a fentiek alapján befolyásuk inkább nőtt. Ezért azt várjuk, hogy 2014-ben a papírarany és a fizikai arany ára közti indokolatlan eltérés megszűnik és az aranyár ismét növekedni fog. Mivel az Alap portfóliójának gerincét tőzsdére bejegyzett vállalatok részvényei adják, amelyek árfolyama a termékük (arany) piaci ártrendjét követi, így az aranypiaci tendenciák várható javulásával az Alap árfolyamának pozitív elmozdulása prognosztizálható. 1