NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM TÜK szám: 24/4-78/2015. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Érvényességi idő: 2015. március 02. 15.30-óra Minősítő neve: Mészáros László Beosztása: főosztályvezető Készült: 1 eredeti és 1 fm. példányban Egy példány: lap Kapják elosztó szerint. Ez a: sz. fm. példány É Írásbeli vizsgatevékenység, javítási-értékelési útmutató Vizsgarészhez rendelt követelménymodul azonosítója, megnevezése: 2147-06 Pénzügyi ismeretek alkalmazása Vizsgarészhez rendelt vizsgafeladat száma, megnevezése: 1. vizsgafeladat: Pénzügyi ismeretek alkalmazása a feladatlap alapján. "A változat Kidolgozási idő: 150 perc Szakképesítés OKJ azonosító száma: 54 344 02 0000 00 00 Megnevezése: Mérlegképes könyvelő A vizsga ideje: 2014. március 02. 08.00-óra P. H. 2015. március KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 1/10
Felhasznált irodalom: 1. Dr. Gyulai László Illés Ivánné dr. Paróczai Péterné dr.- Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYI ISMERETEK a mérlegképes könyvelők vizsgáihoz Perfekt 2009. 2. Dr. Gyulai László, Illés Ivánné dr., Paróczai Péterné dr., Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYEK PÉLDATÁR a mérlegképes könyvelők írásbeli vizsgáihoz Perfekt, 2008. 3. Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai Saldo, 2007. 4. Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai, On-line példatár Saldo, 2006. 5. Sándorné Új Éva: Pénzügyek a gyakorlatban Tesz és példatár PENTA UNIÓ 2010. I. Fogalmak, meghatározások Válaszoljon tömören, lényegre törően az alábbi kérdésekre! Csak a meghatározás értékű mondatait értékeljük, kommentárt, illusztrációt, kapcsolódó összefüggések leírását nem. A meghatározásoknak nem szükséges jogszabály, vagy tankönyv idézeteknek lenni, de az alábbiakban kiemelt jellemzőket a válasznak lényegében tartalmaznia kell! Szerezhető pontszám: 10 pont 1. Mi a tágan értelmezett pénz (M2) a monetáris elmélet szerint? 2 p M1+határidős betétek. Vagy: készpénz, + látra szóló betétek, + határidős betétek. 2. Milyen két alapvető változata van a lízingnek? 2 p Pénzügyi (finanszírozási) lízing és operatív lízing. 3. Mi az OBA legfontosabb feladata? 2 p. A tagintézeteknél elhelyezett betétek befagyása esetén a betétesek részére a biztosított betétek utáni kártalanítási összeg kifizetése. 4. Milyen nagy csoportokra osztható a fizetési forgalom a fizetés megjelenítési formája szerint? 2 p készpénz fizetés és számlapénz fizetési forgalom. 5. Milyen két nagy csoportba sorolhatók lejáratukat tekintve a tőzsdei ügyletek? 2p azonnali (promt), és határidős (termin) ügyletek KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 2/10
II. Feleletválasztás Az alábbi kérdésekre adott 4-4 válasz közül csak 1-1 helyes, húzza alá! Szerezhető pontszám: kérdésenként 1-1 pont. 5 pont 1. Hány százalékos diszkont kamatláb felel meg 20 százalékos hitel kamatlábnak? a) 20 százalékos, b) 22 százalékos, c) 16,67 százalékos, d)20,67 százalékos. 2. Válassza ki (számítás nélkül), hogy az alábbi kötvények közül melyiknek legnagyobb a hátralévő átlagos futamideje (duration)! a) Hároméves lejáratú, 10 %-os fix kamatozású államkötvény. b) Hároméves lejáratú, 7,5 %-os fix kamatozású államkötvény. c) Hároméves lejáratú, félévente változó kamatozású államkötvény. d) Hároméves lejáratú, kamatszelvény nélküli kötvény. 3. Az alábbiak közül ki határozza meg a jegybanki alapkamatot? a) A Bankszövetség. b) A BAMOSZ. c) A Magyar Nemzeti Bank. d) A miniszterelnök. 4. Az alábbiak közül milyen jogi formában működik a Magyar Nemzeti Bank? a) Részvénytársasági formában. b) Köztestület formájában. c) Kormányhivatalként. d) Zrt-ként 5. Folytass helyesen a mondatot! Az opció belső értéke a) az opció által elért hozadék teljes összege. b) az opció lejáratáig eltelt időszak alatt elérhető hozadék összege. c) az érvényesítési (küszöb) ár és a spot ár közti eltérés. d) mindig kisebb, mint az opciós díj. III. Igaz-hamis állítások Állapítsa meg, hogy az alábbi mondatokban az állítás igaz, vagy hamis. Álláspontját indokolja! Indoklás nélkül a megoldása nulla pontot ér. Szerezhető pontszám: állításonként 3-3 pont. Amennyiben a döntés helytelen, indoklás esetén sem adható pont. Helyes döntés helytelen, vagy csak részben helyes indoklás esetén részpontozható! (1+2) 15 pont KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 3/10
1. Azonos kamatláb mellett az egyéves kamattényező kisebb, mint a kétéves. Az állítás Igaz,. mert az időérték múlásával azonos kamatláb mellett a jövőérték növekszik. 2. A SWIFT egy nemzetközi valós idejű elszámoló rendszer. Az állítás Hamis mert a SWIFT egy nemzetközi üzenetküldő rendszer. 3. A tőkeköltség a vállalat által használt különböző források egyedi költségének egyszerű számtani átlaga. Az állítás Hamis.., mert a tőkeköltség a vállalat által használt különböző források egyedi költségének az egyes finanszírozási források tőkeszerkezeten belüli arányával súlyozott számtani átlaga. 4. A TESCO áruházakban a karácsonyfa dísz kínálat a tartós forgóeszköz lekötés körébe tartozik. Az állítás Hamis, mert ezt az árukészletet, csak a bolt éves finanszírozásának egy időszakában kell fedezni, tehát az átmeneti forgóeszköz szükséglet részét képezi. 5. Az érzékenységi elemzés a tervezett beruházás jövedelmezőségi szintjét vizsgáló elemzési módszer. Az állítás Hamis, mert ezzel a módszerrel a beruházási kockázat vizsgálható. IV. Rendszerezés, felsorolás 1. Írja az értékpapírok jellemzőinek betűjelét a megfelelő rovatba! Minden helyes döntés 1-1 pontot ér. Jellemző Az alapjogviszonya árura vonatkozó tulajdonjog. Két egymással összefüggő, de egymástól elválasztható részből áll. A két rész átruházása forgatással történik. Hosszú lejáratú, átruházható értékpapír. Lényegét tekintve az értékpapír tulajdonosa hitelt nyújt egy ingatlan tulajdonosának. Az egyik legbiztonságosabb befektetési forma. Rendes fedezete az adott típusú hitelből eredő tőkekövetelés és az arra járó kamat. A zálogjegy önmagában a rajta szereplő pénzkövetelést testesíti meg. 18 pont 8 p Betűjel A B C D E F G H KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 4/10
Közraktárjegy A B C H Összes pont Jelzáloglevél: D E F G 2. Egészítse ki a megfelelő szóval (szavakkal) az alábbi hiányos mondatokat! Minden helyes kiegészítés 1 pont. 10 p A belföldön alkalmazható készpénz nélküli fizetési módok:.átutalás.., beszedési megbízás, és okmányos meghitelezés (akkreditív).. A faktoring ügyletnek alapesetben három szereplője van : - a faktor aki a szerződés szerinti szolgáltatásokat nyújtja, - a.. kereskedelmi ügylet eladója aki a faktor ügyfeleként igénybe veszi annak szolgáltatásait, és - a.kereskedelmi ügylet vevője., akivel szemben a követelés lesz a faktoring tárgya. A meghatározott ideig esedékes,..egyenlő nagyságú pénzáramlások sorozatát annuitásnak nevezzük. Óvadékul szolgálhat.. pénz,.takarékbetétkönyv, vagy értékpapír. V. Oldja meg a következő számítási feladatokat! 52 pont Az időérték tényezőket legalább 4 tizedesre kerekítve számolja! Részpontok adhatók! A hibákat a javítók ne halmozottan vegyék figyelembe! Az időérték tényezők számításából adódó kerekítési eltérésekre legyenek tekintettel! 1. feladat 5 pont Egy 20 éves szakmunkást a vállalata felelősségére visszavezethető üzemi baleset ért, amelyből fakadóan maradandóan csökkent a munkaképessége. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 5/10
A bíróság arra kötelezte a céget, hogy 40 éven át minden hónapban fizessen a károsult számára 20 000 Ft-ot kereset-kiegészítésként. A dolgozó ezeket az összegeket mindvégig befizette egy nyugdíj-előtakarékossági számlára. A számla évi 6 %-os kamatos kamatozású volt. Mekkora összeget vehet föl most, a lekötés lejártakor a számláról a valahai károsult? Megoldás: FV 12 (1 0,005) 20000x 0,005 x40 1 20000x1991,4907 39829814 Ft 2. feladat 7 pont Tételezze fel, hogy egy 4 éves futamidejű befektetésből a következő nettó pénzáramok várhatók: 8 000 e Ft, 7 000 e Ft, 6 000 e Ft, 5 000 e Ft. a) Mennyit ér ma ez a befektetés, ha az Ön hozamelvárása évi 12 %? b) Mekkora összeggel rendelkezne 5 év múlva, ha ezeket az összegeket évente 5 %- os kamatláb mellett betétként helyezné el? (Az első betét 1 év múlva kerülne elhelyezésre. A pénzáramok év végén merülnek fel.) Megoldás a) b) 1 1 1 1 PV 8000x 7000x 6000x 5000x 2 3 4 1,12 1,12 1,12 1,12 8000x0,8929 7000x0,7972 6000x0,7118 5000x0,6355 20172eFt FV 8000x1,05 4 7000x1,05 3 6000x1,05 5000x1,05 8000x1,2155 7000x1,1576 6000x1,1025 5000x1,05 29692eFt 2 3 p 4 p 3. feladat 12 pont Egy vállalkozás eszközeiről és forrásairól az alábbi adatok ismertek (adatok ezer forintban): Befektetett eszközök értéke 600. Ez az összes eszköz 60 %-a. Forgóeszközein belül a készleteinek aránya 60%. A forgóeszközök 50 %-a tartós forgóeszköz szükséglet. A cég forrásainak 45 %-a saját tőke. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 6/10
Az idegen tőke 60 %-a hosszú lejáratú hitel, 25 %-a rövid lejáratú hitel, a többi egyéb rövidlejáratú kötelezettség. Határozza meg - a nettó forgótőkét, - és a fizetőképességi mutatót (likviditási gyorsrátát)! A lekötött eszközök fedezeti mutatója segítségével ítélje meg a cég finanszírozási stratégiáját! Megoldás Eszközök: 2 p 60 % befektetett eszközök 600 40% forgóeszköz 400 ebből készlet 240 Tartós forgóeszköz szükséglet: 200 Eszközök értéke 1000 Források: 2 p Saját tőke 450 hosszú lejáratú hitel 330 Idegen tőke 550 rövid lejáratú hitel 138 egyéb kötelezettség 82 Források összesen 1 000 Nettó forgótőke = 400 ( 138 + 82 ) = 180 e Ft 2 p Fizetőképességi mutató = (400 240 ) / 220 = 0,73 2 p Fedezeti mutató: 450 + 330 = 0,975 600 + 200 A társaság agresszív finanszírozási stratégiát folytat. 2 p 2 p KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 7/10
4. feladat 7 pont Egy változó kamatozású kötvény pénzáramai az alábbiak: Pénzáramok: évek: pénzáramok forintban: 0-100 000 1 + 10 000 2 + 15 000 3 + 75 000 4 + 67 500 Határozza meg, hogy az értékpapír tényleges hozama (belső kamatláb, IRR) meghaladja- e, a 15 % -ot! Számítás nélkül a döntésre pont nem adható! Megoldás NPV = (10 000/1,15) +(15 000/1,15 2 )+(75 000/1,15 3 )+(67 500/1,15 4 ) 100 000 = = ( 10 000/1,15)+ (15 000/1,3225)+ (75 000/1,5209)+ (67 500/ 1,7490)-100 000= = 8 695,6522+11 342,1550+ 49 312,9068+ 38 593, 4820 100 000 = +7 944 Ft Igen IRR nagyobb, mint 15 %, mert az NPV pozitív. 5p 2p 5. feladat 8 pont Egy vállalkozó szabadidőruhákat szeretne gyártani egy 3 éves projekt keretein belül. Ennek érdekében vásárol egy speciális varrógépet, amelynek aktivált értéke 9 millió forint. A gépet a projekt időtartama alatt maradványérték nélkül nullára leírja. A ruhák tervezett egységára 20 000 Ft/db, egységre jutó változó költsége 15 000 Ft/db. Az üzemelés tervezett állandó költsége 1 000 000 Ft/év, amely a projekt időtartama alatt várhatóan nem változik. A tőkepiacon a befektetők hozamelvárása 20 %-os, a társasági adó 10 %. a) Határozza meg a számviteli fedezeti pontot! b) Határozza meg a pénzügyi fedezeti pontot! KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 8/10
Megoldás a) 1000000 3000000 Q b 800db 3 p 20000 15000 b) 1 1 9000000 EACx (1 ( ) 3 0,2 1,2 9000000 EAC 4272490 2,1065 1000000 4272490 Qb 1055db 5000 5 p 6. feladat 10 pont Egy vállalkozás vevőkkel szembeni követelés állományának negyedéves nyitó adatai a következők (ezer Ft-ban). 2014. Jan.1. 2 825 Ápr.1. 3 542 Júl. 1. 2 934 Okt.1. 3 122 2015. Jan. 1. 2 950 a) Határozza meg a követelések átlagos beszedési idejét, ha az éves forgalom 47 520 volt és a vevők 20 % -a fizetett csak készpénzzel. Az évet 365 nappal számolja! b) Tervezze meg, hogyan fog alakulni a vevőkövetelések átlagos állománya 2015-ben, ha a követelések átlagos beszedési idejét 2 nappal csökkentik, miközben az árbevétel 15 százalékkal nő (a készpénzzel fizető vevők aránya nem változik)! KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 9/10
Megoldás: (Minden helyes számítás 2-2 pont.) a) KV= 2825/2+3542+2934+3122+2950/2 4 Átlagos vevőállomány = 3 121 e Ft Fordulatszám = 47 520x0,8 = 12,18 Átlagos beszedési idő:= 365= 29,97 3121 12,18 b) Fordulatszám = 365 = 13,04 Átlagos állomány: = 47520 x 0,8 x 1,15 = 3 363 e Ft 28 13 7. feladat 3 pont Egy ZRT osztalékelsőbbségi részvényeket bocsát ki, amelyek után minden ében fizetni fog részvényenként 1800 forintot. Az első kifizetés egy év múlva esedékes. Mennyi ezeknek a részvényeknek a kibocsátáskori elméleti árfolyama, ha a befektetők hozamelvárása 12 %-os? Megoldás: 1800 P 0 15000Ft / db 0,12 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 10/10