Átírás

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

136

137

138

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156

157

158

159

160

161

162

163

164

165

166

167

168

169

170

171

172

173

174

175

176

177

178

179

180

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

193

194

195

196

197

198

199

200

201

202

203

204

205

206

207

208

209

210

211

212

213

214

215

216

217

218

219

220

221

222

223

224

225

226

227

228

229

230

231

232

233

234

235

236

237

238 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM TÜK szám: 24/4-123/2014. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Érvényességi idő: június óra Minősítő neve: Mészáros László Beosztása: főosztályvezető Készült: 1 eredeti és 1 fm. példányban Egy példány: lap Kapják elosztó szerint. Ez a: sz. fm. példány É Írásbeli vizsgatevékenység, javítási-értékelési útmutató Vizsgarészhez rendelt követelménymodul azonosítója, megnevezése: Pénzügyi ismeretek alkalmazása Vizsgarészhez rendelt vizsgafeladat száma, megnevezése: 1. vizsgafeladat: Pénzügyi ismeretek alkalmazása a feladatlap alapján. "A változat Kidolgozási idő: 150 perc Szakképesítés OKJ azonosító száma: Megnevezése: Mérlegképes könyvelő A vizsga ideje: június óra P. H június KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 1/10

239 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Felhasznált irodalom: 1. Dr. Gyulai László Illés Ivánné dr. Paróczai Péterné dr.- Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYI ISMERETEK a mérlegképes könyvelők vizsgáihoz Perfekt Dr. Gyulai László, Illés Ivánné dr., Paróczai Péterné dr., Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYEK PÉLDATÁR a mérlegképes könyvelők írásbeli vizsgáihoz Perfekt, Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai Saldo, Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai, On-line példatár Saldo, Sándorné Új Éva: Pénzügyek a gyakorlatban Tesz és példatár PENTA UNIÓ I. Fogalmak, meghatározások Válaszoljon tömören, lényegre törően az alábbi kérdésekre! Csak a meghatározás értékű mondatait értékeljük, kommentárt, illusztrációt, kapcsolódó összefüggések leírását nem. A meghatározásoknak nem szükséges jogszabály, vagy tankönyv idézeteknek lenni, de az alábbiakban kiemelt jellemzőket a válasznak lényegében tartalmaznia kell! Szerezhető pontszám: 16 pont 1. Milyen módokon teljesíthető készpénzfizetés? 7 pont Az MNB rendelkezései szerint készpénzfizetés teljesíthető pénzeszköz közvetlen átadásával, az összegnek a jogosult bankszámlájára történő készpénzbefizetéssel, az összegnek belföldi postautalvánnyal a jogosult részére történő továbbításával, az összegnek készpénzfelvételi utalvány útján történő kifizetésével, pénzforgalmi betétkönyv felhasználásával, távirati postautalvánnyal, postai küldemény utánvételezésével. 2. Mi a vállalkozás finanszírozásának a lényege? 2 pont A finanszírozás a vállalkozás pénzzel való ellátását jelenti. Ez egyrészt eseti finanszírozási, másrészt folyó finanszírozási feladatokat jelent. Mindkettő pénzügyi döntéseket igényel. 3. Minek kell szerepelni általában egy vállalkozás projekt finanszírozásra irányuló hitelkérelmében? 7 pont A cég adatainak. Az üzleti tervvel összhangban be kell mutatni a vállalkozás tevékenységét. Ismertetni kell a finanszírozás tárgyát képező projektet, a finanszírozási célt. Be kell mutatni mindazokat a pénzügyi számításokat, mutatókat, amelyek alkalmasak a hitelképesség megítélésére, igazolására. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 2/10

240 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Ismertetni kell a külön fedezetként felajánlott biztosítékokat. Tájékoztatni kell a hitelintézetet a már fennálló tartozásokról, folyamatban lévő más hitelkérelmekről. A vezetésnek nyilatkozni kell arról, hogy a kérelemben foglaltak megfelelnek a valóságnak. A kérelemhez csatolni kell (esetenként visszamenőleg több évre is) a mérleget, eredmény kimutatást, és a jövőre vonatkozó előzetes pénzügyi terveket. A hitelkérelem tartalma, részletezettsége, a csatolt dokumentumok köre nagymértékben függ a kért hitel összegétől és futamidejétől. II. Feleletválasztás Az alábbi kérdésekre adott 4-4 válasz közül csak 1-1 helyes, húzza alá! Szerezhető pontszám: kérdésenként 1-1 pont. 5 pont 1. Fejezze be helyesen a mondatot! A jegybank a kötelező tartalékrátát, ha megemeli a) a pénzmultiplikátor nem változik; b) a pénzmultiplikátor növekszik; c) a pénzmultiplikátor csökken, d) nincs összefüggés a kettő között. 2. Fejezze be helyesen a mondatot! Ha a diszkontráta növekszik, akkor a jövőbeni pénz jelen értéke a) nem változik. b) növekszik. c) csökken. d) nincs a kettő között összefüggés. 3. Hogy nevezzük azt a fizetési formát, amelyben a kibocsátó felszólítja a bankot, hogy a megjelölt összeget bankszámlája terhére, egy másik bankszámla tulajdonos bankszámlája javára számolja el? a) Beszedési megbízásnak. b) Készpénzfizetési csekknek. c) Akkreditívnek. d) Átutalási megbízásnak. 4. Fejezze be helyesen a mondatot! Az eladási opciónál a) a jogosult az opciós díj ellenében arra szerez jogot, hogy lejáratkor a kötési árfolyamon adhassa el az opció tárgyául szolgáló árut az opció kiírójának; b) a jogosult a lejáratkor a kötési árfolyamon köteles eladni az opció tárgyát képező árut; c) az opció kiírója nem köteles vásárolni a kötési árfolyamon. d) az opció kiírója jogosult eladni a kötési árfolyamon. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 3/10

241 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 5. Melyik megállapítás hamis? a) Az annuitás diszkonttényező n perióduson keresztül esedékes egységnyi pénzösszeg jelenértéke. b) Annál nagyobb az annuitás diszkonttényező értéke, minél nagyobb n értéke. c) Annál nagyobb az annuitás diszkonttényező értéke, minél nagyobb a kamatláb. d) Az annuitás diszkonttényező n számú diszkonttényező összege. III. Igaz-hamis állítások Állapítsa meg, hogy az alábbi mondatokban az állítás igaz, vagy hamis. Álláspontját indokolja! Indoklás nélkül a megoldása nulla pontot ér. Szerezhető pontszám: állításonként 3-3 pont. Amennyiben a döntés helytelen, indoklás esetén sem adható pont. Helyes döntés helytelen, vagy csak részben helyes indoklás esetén részpontozható! (1+2) 15 pont 1. A befektetések tökéletes diverzifikálásával a kockázat kiküszöbölhető. Az állítás hamis, mert tökéletesen diverzifikált portfolió esetén is csak a befektetés egyedi kockázata küszöbölhető ki, a piaci kockázat nem. 2. Az okmányos meghitelezés (akkreditív) kizárólag a külkereskedelmi ügyletek kapcsán használható fizetési mód. Az állítás hamis, mert belföldi fizetési módként is alkalmazható, bár nem tömegesen elterjedt. 3. A szakosított hitelintézetek szövetkezeti formában működnek. Az állítás hamis., mert csak a takarékszövetkezetek és a hitelszövetkezetek működhetnek szövetkezeti formában. 4. Az engedményezés olyan jogügylet, amelynek keretében a jogosult mindenféle követelését szerződéssel másra átruházza. Az állítás..hamis..., mert aki átruházza, az engedményező, akire átruházza, az engedményes. Továbbá nem lehet engedményezni azokat a követeléseket, amelyek a jogosult személyéhez kötöttek, valamint amelyek engedményezését jogszabály kizárja. 5. A visszlízing leggyakoribb oka a vállalkozások tartós likviditási zavara. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 4/10

242 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Az állítás igaz.., mert a visszlízing drága finanszírozási forma, a bérleti díjak együttes jelenértéke jellemzően meghaladja az eszköz eladási árát, tehát jellemzően tartós likviditási zavarok esetén veszik igénybe. IV. Rendszerezés Az alábbi jellemzők a határidős ügyletek összehasonlítására szolgálnak. Írja a betűk alá a megfelelő számokat! 12 pont (Helyes válaszonként 1-1 pont.) a) A felek megállapodnak a jelenben, a teljesítés a jövőben történik. b) Kockázat-megosztást tesznek lehetővé. c) Tőzsdén kívüli határidős ügylet. d) Nagyságrendje és lejárata az ügyfél igényéhez igazodik. e) Bármilyen lejáratra köthető. f) Tőzsdei adásvételi szerződés, g) Az ügylet bonyolítása a központi elszámolóházon keresztül történik. h) Jelentős hányaduk a vállalatok és számlavezető bankjuk között jön létre. i) Naponként történik az elszámolás. j) Az ügyleteknek csak alacsony százaléka teljesül ténylegesen. k) Ügyletet csak a kereskedési joggal felruházottak köthetnek. l) Az ügyletkötéskor a futamidő kerül meghatározásra. Forward: 1 Futures: 2 Mindkettő: 3 Megoldás a b c d e f g h i j k l V. Oldja meg a következő számítási feladatokat! 52 pont Az időérték tényezőket legalább 4 tizedesre kerekítve számolja! Részpontok adhatók! A hibákat a javítók ne halmozottan vegyék figyelembe! Az időérték tényezők számításából adódó kerekítési eltérésekre legyenek tekintettel! KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 5/10

243 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 1. feladat 5 pont Egy vállalkozó árut szállított a partnerének, a követelés értéke Ft, a fizetési határidő 120 nap. A vevő a 30. napon felajánlja, hogy kifizeti előbb a követelést, amennyiben a szállító megelégszik a követelés fejében Ft-tal. Elfogadja-e a szállító az ajánlatot, ha az üzleti hitelek kamatlába 15%-os? Számítással érveljen is a döntése mellett! Megoldás 0,15 x 90 a) FV x (1 ) Ft 365 Ne fogadja el, mert a Ft jövőértéke kisebb, mint a Ft. (A feladat diszkontálással is megoldható, a következtetés azonos.) 2. feladat 5 pont Egy részvénytársaság ma tartotta közgyűlését és úgy határozott, hogy 3 éven át (egy nagy beruházás miatt) nem fizet osztalékot. A negyedik év végén fizet majd Ft-ot részvényenként és azt követően rendszeresen emeli az osztalék mértékét 3 %-kal. Mennyi a részvények jelenlegi elméleti árfolyama, ha a befektetők hozam elvárása 12 %-os? Megoldás P Ft 3 0,12 0,03 1,12 A diszkont tényező hatványkitevőjének eltévesztése nem technikai hiba, hanem tartalmi. Mínusz 2 pont! 3. feladat 8 pont Egy vállalkozás beruházást tervez. A finanszírozást 40 %-ban saját tőkéből, 25 %-ban kötvénykibocsátással a maradék részben hosszúlejáratú bankhitellel kívánja megoldani. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 6/10

244 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ a) Mekkora hozamelvárást fogalmazzon meg a 3 éves projekttel szemben, ha a hiteleinek a kamatlába 18 %, a kötvényeit 16 %-os kamatozással tudja kibocsátani, a tulajdonosok osztalékhozam elvárása pedig 20 %-os? (Az idegen tőke költségénél az adóhatástól tekintsen el!) b) Megfelel- e a beruházás a kalkulált hozamelvárásnak ha a várható pénzáramai (ezer Ft-ban): Pénzáram: 0. év 1.év 2. év 3.év Kezdő: Működési: Végső: (A működési pénzáramokat év végén vegye figyelembe! A végső pénzáram a harmadik év végén jelentkezik. A döntését nettó jelenérték számítással támassza alá!) Megoldás a) r = (0,4 x 0,2) + (0,25 x0,16) + (0,35x 0,18) = 0,183 3 p Minimum 18,3 %-os hozam elvárás teljesülése esetén célszerű a beruházást megvalósítani , , , ,183 b) NPV A tervezett beruházás a befektetők hozamelvárásainak várhatóan megfelel. 5 p 4. feladat 9 pont Egy vállalkozás készletei éves szinten ezer forintban az alábbiak szerint alakultak: Nyitó állomány január 1-én Negyedévi záró készlet: KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 7/10

245 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ I. n.év II. n. év III. n. év IV. n. év A vállalkozás munkanaponta 600 készletet használ fel. Az év munkanapjaink száma 250. (Az év 365 napos.) Számítsa ki a forgási sebesség mutatóit! Fordulatszám: Forgási idő: Megoldás Kronológikus átlag: K k 8857,5 e Ft 3 pt 4 Éves összes felhasználás: Ő e Ft 1 p Fordulatszám: F 16, 93 2 p 8857,5 365 Egy fordulat időtartama: I 21, 56 nap 3 p 16,93 5. feladat 8 pont Egy vállalkozás szabad pénzeszközökkel rendelkezik. Számlavezető bankjának Prémium ügyfele, ezért kedvező lekötési lehetőségek állnak számára rendelkezésre. Melyik lehetőséget válassza az alábbiak közül (a konstrukciók kamatos kamatozásúak? a) 12,2%-os évi névleges kamatozást? b) 12% névleges kamatozás féléves kamatfizetés mellett? c) Negyedéves kamatfizetés mellett évi 11,8%-os névleges kamatozás? d) Havi kamatfizetés mellett évi 11,1%.os kamatozást? Megoldás KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 8/10

246 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ a) r eff 12,2 % 1 p 0,12 2 b) r eff (1 ) 1 0, ,36 % 2 p 2 0,118 4 c) r eff (1 ) 1 0, ,33 % 2 p 4 0, d) r eff (1 ) 1 0, ,68 % 2 p 12 A b konstrukciót célszerű választani. 1 p 6. feladat 5 pont Egy mezőgazdasági őstermelő tulajdonában van egy 30 hektáros gyenge minőségű földterület, amelyet 6 éve betelepített Kínai császárfa hibriddel. A telepítés 1 év múlva válik kitermelhetővé, és induló nettó jövedelemként 80 ezer Ft/hektár hozama várható. A fafajta sajátossága (folyamatosan megújuló faállomány) miatt ez a hozam (érdemi többletráfordítás nélkül) várhatóan évente 5 %--kal növekszik, és az erdőnek nincs kiöregedési élethatára. Az őstermelő el szeretné adni a betelepített földjét, a kapott pénzt (befektetési tanácsadója javaslatára) életjáradékot biztosító állampapír portfólióba fektetné, amelytől évi 10 %-os adómentes jövedelmet remél. Mennyit kérjen ésszerű árként az őstermelő az eladandó császárfa ültetvényért? Megoldás 30 x PV Ft 0,1 0,05 Az ültetvény jelenlegi elméleti árfolyama Ft. 7. feladat 5 pont Egy 108 nap múlva esedékes Ft-ról szóló váltót a vállalkozás számlavezető bankja Ft értéken számítolt le. Mekkora éves szintű hitelkamatlábbal kalkulált a bank, ha az ügyfelének kezelési költséget nem számolt fel? KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 9/10

247 KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Megoldás r ,3 1 0, ,62% 8. feladat 7 pont Egy vállalkozás mérlege alapján az alábbi mutatók ismertek: Likviditási mutató (ráta): 2, Likviditási gyorsráta: 1, Pénzeszköz arány (pénzhányad): 0, Befektetett eszközök = Finanszírozási stratégia: 1, Ismert még, hogy a forgóeszköz állományának 20 százaléka a tartós forgóeszköz szükséglet. Határozza meg a mutatók ismeretében a mérleg hiányzó adatait! Megoldás Eszköz / Forrás Ezer Ft Pont Készletek Követelések Pénzeszközök Forgatásra szánt értékpapírok Saját tőke Hosszúlejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ É 10/10

248

249

250

251

252

253

254

255

256

257

258

259

260

261

262

263

264

265

266

267

268

269

270