Allianz Életprogramok 2016.

Allianz Életprogramok 2016. -

Allianz Életprogramok 2016. November Árfolyamgarantált Állampapír eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: ÁGA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Árfolyamgarancia: Az eszközalap árfolyama minden 3. év első értékelési napján nem lehet alacsonyabb a három évvel korábbi, év eleji értéknél. Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ÁGA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ÁGA Benchmark 5,9 3% 7,73% 4,76% 2,62% 1,42% 5,73% 7,49% 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok ÁGA 0,31% 0,31% 0,16% 0,16% 0,18% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ÁGA 0,55% 1,31% 5,13% 3,34% 6,03% Benchmark 0,03% 0,14% 0,8 2% 1,09% 5,63% 2

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű be széde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. A magyar gazdaság a harmadik negyedévben 2,1%-os elemzői várakozással szemben 2%-kal bővült. Ez jelentős lassulást jelent a második negyedéves 2,8%-os növekedéshez képest, ami elsősorban az ipar gyengélkedésével magyarázható. A Fitch hitelminősítő intézet változatlanul hagyta a magyar adósbesorolást, a stabil kilátáson sem módosított. Kiemelték a magyar gazdaság kiváló egyensúlyi mutatóit, a még mindig 70% fölötti államadósságra és a bankszektor gyengélkedésére hívták fel a figyelmet. Az MNB az egynapos fedezett hitelkamat 15bp-os, az egyhetes fedezett hitelkamat 10bp-os vágására szánta magát. A közlemény szerint nem várható, hogy az MNB akár a kamatvágáshoz is visszatérhet. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 310,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 17,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,40%-ról 0,25%- ra, a 6 hónapos hozam 0,31%-ról 0,30%-ra, míg az 1 éves hozam 0,47%-ról 0,45%-ra csökkent.

Allianz Életprogramok 2016. November Magyar Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: kötvény Rövidített neve: MKA Benchmark: 90% MAX, 10% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MKA 2,04% 18,8 7% 9,76% 11,33% 4,29% Benchmark 2,07% 20,40% 9,49% 11,5 3% 4,16% Naptári éves évesített szórásadatok MKA 6,38% 6,31% 4,73% 4,09% 3,60% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MKA -0,68% -0,07% 4,65% 4,43% 7,63% Benchmark -0,70% -0,03% 4,68% 4,32% 8,02% 4

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. A magyar gazdaság a harmadik negyedévben 2,1%-os elemzői várakozással szemben 2%-kal bővült. Ez jelentős lassulást jelent a második negyedéves 2,8%-os növekedéshez képest, ami elsősorban az ipar gyengélkedésével magyarázható. A Fitch hitelminősítő intézet változatlanul hagyta a magyar adósbesorolást, a stabil kilátáson sem módosított. Kiemelték a magyar gazdaság kiváló egyensúlyi mutatóit, a még mindig 70% fölötti államadósságra és a bankszektor gyengélkedésére hívták fel a figyelmet. Az MNB az egynapos fedezett hitelkamat 15bp-os, az egyhetes fedezett hitelkamat 10bp-os vágására szánta magát. A közlemény szerint nem várható, hogy az MNB akár a kamatvágáshoz is visszatérhet. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 310,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 17,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,40%-ról 0,25%-ra, a 6 hónapos hozam 0,31%-ról 0,30%-ra, míg az 1 éves hozam 0,47%-ról 0,45%-ra csökkent. Ezzel szemben a hosszú hozamok esetében a 10 éves magyar referencia hozam 2,98%-ról 3,38%-ra, a 15 éves referenciahozam pedig 3,31%-ról 3,72%-ra emelkedett.

Allianz Életprogramok 2016. November Magyar Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: részvény Rövidített neve: MRA Benchmark: 95% BUX, 5% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az MRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok MRA -19,55% 6,79% 3,13% -9,68% 41,01% Benchmark -19,13% 7,18% 2,33% -9,73% 41,42% Naptári éves évesített szórásadatok MRA 25,8 6% 18,32% 14,65% 16,21% 17,29% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól MRA 0,62% 7,02% 24,68% 29,15% 4,5 3% Benchmark 0,68% 6,95% 24,9 4% 29,77% 5,02% 6

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. A magyar részvénypiac indexe, a BUX index megugrott, az előző hó végi adathoz képest, a 29.803 pontos előző havi záró értékről 30.014 pontig emelkedett, mely 0,7%-os árfolyamnövekedést eredményezett. A hazai blue chipek a Richter kivételével (-2,5%) emelkedtek, a legjelentősebb növekedést Magyar Telekom részvények érték el (+5,8%), miután a harmadik negyedéves eredménye meghaladta a várakozásokat, növelte az idei bevétel és eredmény előrejelzéseit. A társaság megerősítette a jövő évi 25 forintos osztaléktervet, a Goldman Sachs 655 forintra emelte a célárát. A MOL részvények 1,9%-kal meneteltek felfelé, vártnál jobb eredményeket közölt az olajipari társaság. A MOL 2milliárdról 2,2 milliárd dollárra emelte az idei tisztított EBIDTA célkitűzését, az első háromnegyedév eredménye pedig már bőven meghaladja az idei elemzői várakozásokat. Az OTP részvények 0,7%-os emelkedést produkáltak, a bank harmadik negyedéves eredményei érdemben meghaladták a várakozásokat, az orosz internetbank kivételével minden leánybank nyereséges volt. Kedvező, hogy a 90 napon túl késedelmes hitelek aránya ötéves mélypontra,15,8%-ra csökkent, a céltartalékfedezettség pedig kiemelkedően magas, 95%-os. A Richter részvények 2,5%-kal értékelődtek le, az európai gyógyszeripari részvényeket követve, miután egy feltételezett ármeghatározás miatt több gyógyszergyártó ellen terveznek vizsgálatot a tengerentúlon.

Allianz Életprogramok 2016. November Európai Kötvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKA Benchmark: 95% Barclay s Euro Aggregate, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az EKA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok EKA 15,5 2% 7,36% 4,27% 19,08% 0,9 6% Benchmark 15,21% 5,42% 5,00% 18,67% 0,43% Naptári éves évesített szórásadatok EKA 10,74% 10,03% 7,66% 6,23% 7,5 6% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKA -0,9 7% -3,27% 1,13% 3,27% 7,15% Benchmark -0,75% -2,46% 1,67% 2,88% 6,5 2% 8

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. Az amerikai hozamok szárnyalása miatt folytatódott a dollár megállíthatatlan erősödése, amely így a főbb devizákkal szemben 11 hónapos csúcsot döntött. Janet Yellen FED elnök arról beszélt, hogy a kamatemelés viszonylag hamar esedékes, inkább már a kamatemelés további halogatása esetén fenyegető veszélyekről kommunikált (túlzott kockázatvállalás, ami a pénzügyi stabilitást áshatja alá). Ez alapján a december 14-i FOMC-ülésen folytatódhat a tavaly decemberben megkezdett kamatemelési ciklus Ezzel szemben az EKB legutóbbi ülésének jegyzőkönyvéből inkább a további lazításra (a kötvényvásárlások méretének növelésére) való hajlandóság rajzolódott ki.

Allianz Életprogramok 2016. November Európai Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERA Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ERA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ERA -3,36% 10,24% 23,07% 10,76% 7,28% Benchmark -3,46% 11,44% 21,55% 9,9 0% 6,71% Naptári éves évesített szórásadatok ERA 27,01% 19,01% 16,16% 16,38% 21,9 0% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERA -0,27% 1,5 0% -9,9 6% 0,67% 4,9 3% Benchmark -0,76% 0,9 0% -9,79% 0,21% 4,5 7% 10

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. Az amerikai hozamok szárnyalása miatt folytatódott a dollár megállíthatatlan erősödése, amely így a főbb devizákkal szemben 11 hónapos csúcsot döntött. Janet Yellen FED elnök arról beszélt, hogy a kamatemelés viszonylag hamar esedékes, inkább már a kamatemelés további halogatása esetén fenyegető veszélyekről kommunikált (túlzott kockázatvállalás, ami a pénzügyi stabilitást áshatja alá). Ez alapján a december 14-i FOMC-ülésen folytatódhat a tavaly decemberben megkezdett kamatemelési ciklus Ezzel szemben az EKB legutóbbi ülésének jegyzőkönyvéből inkább a további lazításra (a kötvényvásárlások méretének növelésére) való hajlandóság rajzolódott ki. A vezető tőzsdeindexek közül az Euro Stoxx 50 index 0,1%- kal, a német DAX index 0,2%-kal, az FTSE londoni részvényindex 2,4%-kal múlta alul az előző havi záróértéket. Az S&P 500 index elindult felfelé, 3,4%-os növekedést realizálva.

Allianz Életprogramok 2016. November Nemzetközi Ingatlan eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2005. június 1. Típusa: ingatlanalapba fektető eszközalap Rövidített neve: NIA Benchmark: 95% BAIF UCITS OEF, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az NIA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok NIA 7,58% -3,10% 1,26% 3,19% 2,12% Naptári éves évesített szórásadatok NIA 0,14% 0,73% 2,8 7% 2,41% 2,9 4% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól NIA 0,28% 0,70% 2,62% 2,35% 2,9 2% 12

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A hazai kereskedelmi ingatlanpiacon, 2016 első három negyedévében a befektetési tranzakciók volumene elérte a 1,5 milliárd eurót, mely a tavalyi éves volumen duplája. A piac kiemelkedő teljesítményét az erős piaci fundamentumok és a magas hozamú magyar ingatlanok iránti megnövekedett befektetői érdeklődés alapozta meg. A teljes volumen körülbelül 45%-át irodai tranzakciók tették ki, amit a kiskereskedelmi ingatlanok 29%-kal és az ipari ingatlanok 14%-kal követtek. A JLL előrejelzése szerint 2016 negyedik negyedévében is erős marad a befektetői aktivitás, melynek köszönhetően a 2016-os éves tranzakciós volumen elérheti az 1,8 milliárd eurót. Ez az érték már megközelíti a 2007-es rekord magasságú éves befektetési volument, ami 2 milliárd eurót tett ki.

Allianz Életprogramok 2016. November Világgazdasági Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: VRA Benchmark: 95% MSCI World, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az VRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok VRA 6,72% 5,5 6% 22,55% 25,26% 9,8 0% Benchmark 6,05% 3,9 7% 20,50% 22,55% 7,35% Naptári éves évesített szórásadatok VRA 18,17% 11,98% 12,27% 12,89% 19,9 6% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRA 5,10% 5,89% 2,67% 10,02% 6,49% Benchmark 4,20% 4,46% 0,43% 7,58% 5,72% 14

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. Az amerikai hozamok szárnyalása miatt folytatódott a dollár megállíthatatlan erősödése, amely így a főbb devizákkal szemben 11 hónapos csúcsot döntött. Janet Yellen FED elnök arról beszélt, hogy a kamatemelés viszonylag hamar esedékes, inkább már a kamatemelés további halogatása esetén fenyegető veszélyekről kommunikált (túlzott kockázatvállalás, ami a pénzügyi stabilitást áshatja alá). Ez alapján a december 14-i FOMC-ülésen folytatódhat a tavaly decemberben megkezdett kamatemelési ciklus December 4-én az olasz választókat az alkotmány reformjáról szavaztatják, melynek bukása az olasz kormányfő lemondásához és politikai bizonytalansághoz vezetne. Az olasz politika és gazdaság működőképességéhez gyökeres reformokra lenne szükség, így a választók arról szavaznak, hogy a felsőház mind méretében, mind hatáskörében lényegesen csökkenne. A népszavazás azonban vesztésre áll a közvélemény kutatások szerint, aminek bukása az olasz bankrendszer stabilitását is fenyegetheti.

Allianz Életprogramok 2016. November Oroszország és Kelet-Európa Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ORA Benchmark: 60% CETOP20, 35% DJ RusIndex Titans10, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az ORA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok ORA -17,19% 15,69% -1,82% -9,18% 1,5 4% Benchmark -17,07% 7,24% -4,26% -13,38% 0,5 1% Naptári éves évesített szórásadatok ORA 21,45% 15,9 4% 13,13% 17,62% 19,37% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ORA 1,61% 6,76% 6,78% 3,68% -2,00% Benchmark 0,88% 5,88% 3,46% 1,02% -3,5 7% 16

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. November 30-án az OPEC tagállamok jelentős termeléscsökkentésben állapodtak meg, így a jelenlegi napi 33,67 millió hordónyi olaj kitermelést 32,5 millióra csökkentik. A csökkentéshez Oroszország is csatlakozott 300 ezer hordóval, a jövő év első felében fokozatosan fogják majd vissza a termelést. Az olajárak robbanása miatt meredeken ugrottak az amerikai hozamok. A BUX index 0,7%-kal emelkedett, a CETOP20 index pedig 3,5%-kal múlta alul az előző havi záró értékét.

Allianz Életprogramok 2016. November Kína és Távol-Kelet Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2007. május 2. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KRA Benchmark: 95% S&P China BMI Index, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KRA -6,65% 8,9 0% 6,29% 23,05% 4,5 7% Benchmark -7,28% 7,29% 5,18% 22,70% 4,05% Naptári éves évesített szórásadatok KRA 29,9 6% 21,16% 20,8 2% 18,95% 31,02% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KRA 2,19% 5,17% 1,07% 7,20% 8,10% Benchmark 1,88% 4,32% 0,33% 5,8 4% 3,68% 18

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD szerint idén a tavalyi 3,1%-ról 2,9%-ra lassul a világgazdasági növekedés üteme, jövőre azonban a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet már kissé magasabb, 3,3%-os GDP-bővülést prognosztizál, amely 2018-ra 3,6%-ra gyorsulhat. Várhatóan Kína tartja a GDP növekedési ütemét. Az OECD 0,2 százalékponttal javította Japán (0,8%) és Kína (6,7%) idei várható bővülését. A kínai gazdaság a harmadik negyedévben éves összehasonlításban 6,7%-kal növekedett, ugyanannyival, mint az előző két negyedévben. A harmadik negyedévben is a növekvő kormányzati kiadások és a virágzó ingatlanpiac hajtotta a gazdaságot, ellensúlyozva a csökkenő exportot. A kormány a 6,5-7,0% közötti sávban határozta meg az idei évre vonatkozó gazdaságnövekedési célt. A vártnál jobban növekedett a kínai feldolgozóipar teljesítménye novemberben, a kínai feldolgozóipari beszerzésimenedzser-index novemberi végleges értéke 50,9 pont lett, (az októberi érték 51,2 pont volt), mely leheletnyivel meghaladta az 50,8 pontos elemzői várakozásokat.

Allianz Életprogramok 2016. November Ipari Nyersanyagok Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: IPA Benchmark: 31,67% S&P Oil&Gas E&P Index, 31,67% S&P Metals and Mining Select Industry Index, Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: 31,67% NYSE Arca Gold Miners Index, 5% ZMAX USD Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az IPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok IPA 8,64% -4,31% -13,29% -1,43% -29,38% Benchmark 11,08% -4,67% -19,8 3% 3,78% -27,36% Naptári éves évesített szórásadatok IPA 23,12% 17,21% 14,60% 11,55% 31,75% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól IPA 12,47% 10,48% 55,9 4% 7,79% 4,02% Benchmark 11,49% 10,58% 5 4,75% 11,9 4% 5,02% 20

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A Dow Jones UBS árupiaci index a hónap folyamán 1,1%-kal múlta felül az előző hó végi záró adatokat. November 30-án az OPEC tagállamok jelentős termeléscsökkentésben állapodtak meg, így a jelenlegi napi 33,67 millió hordónyi olaj kitermelést 32,5 millióra csökkentik/nap. Az egyezmény oroszlánrésze Szaúd- Arábiára (500 ezer hordó) és Irakra (200 ezer hordó) esik, Irán megfogadta, hogy a jelenlegi szinten befagyasztja termelését, a maradék pedig a többi tagország között oszlik meg. A csökkentéshez Oroszország is csatlakozott 300 ezer hordóval, a jövő év első felében fokozatosan fogják majd vissza a termelést. Az olajárak robbanása miatt meredeken ugrottak az amerikai hozamok.

Allianz Életprogramok 2016. November Környezettudatos Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: KTA Benchmark: 95% FTSE ET 50, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az KTA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok KTA -4,5 3% 1,72% 27,42% 10,99% 1,45% Benchmark -15,61% -3,58% 40,98% 17,95% 10,63% Naptári éves évesített szórásadatok KTA 19,13% 12,66% 12,98% 13,64% 18,5 4% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól KTA 4,70% 1,12% -2,32% 2,43% -0,5 1% Benchmark 1,45% -1,22% -3,27% 6,14% 2,09% 22

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Nem növekedett a globális szén-dioxid-kibocsátás 2015-ben, és az előrejelzések szerint 2016-ban is csekély mértékű lesz a növekedés, derül ki a Kelet-Angliai Egyetem és a Globális Karbonprojekt kutatóinak közös tanulmányából. A 2016-ra előre jelzett 0,2%-os növekedés mutatja, hogy megszakadt a szén-dioxid-kibocsátásnak a 2013 előtti években tapasztalt évi 2,3%-os növekedése. 2014-ben 0,7%-kal emelkedett az üvegházhatású gázok kibocsátása. A harmadik éve tartó lassulás legfőbb oka az, hogy Kínában jelentősen csökkent a szénfelhasználás. Kínában 0,7%-kal csökkent a kibocsátás 2015-ben, 2016-ra további 0,5%-os csökkenést jeleznek előre a kutatók. A második legnagyobb kibocsátó, az Egyesült Államok esetében 2015-ben a szén-dioxid-kibocsátás 2,6%- kal csökkent, 2016-ban pedig 1,7%-os visszaesést várnak. Az Európai Unió 28 tagállama a harmadik legnagyobb széndioxid-kibocsátó 10%-kal. 2015-ben az EU-ban 1,4 százalékkal nőtt az emisszió, a korábbi hosszú távú csökkenéssel szemben. Az emissziónövekedés megszakadása összhangban van az államok azon vállalásaival, hogy 2030-ig csökkentik a kibocsátást, de elmarad attól, mely ahhoz szükséges, hogy 2 Celsius-fok alatt tartsák a hőmérsékletnövekedést.

Allianz Életprogramok 2016. November Demográfia Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2008. május 5. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: DMA Benchmark: 95% BAIF OS OEF Growth, 5% ZMAX Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az DMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok DMA 4,48% 6,41% 19,21% 22,46% 7,47% Benchmark 4,59% 1,39% 14,88% 20,16% 11,85% Naptári éves évesített szórásadatok DMA 17,8 2% 11,67% 11,26% 9,85% 13,25% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól DMA -0,42% -1,75% -1,22% 4,5 3% 7,23% Benchmark 2,49% 2,14% -4,78% 6,06% 7,02% 24

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD szerint idén a tavalyi 3,1%-ról 2,9%-ra lassul a világgazdasági növekedés üteme, jövőre azonban a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet már kissé magasabb, 3,3%-os GDP-bővülést prognosztizál, amely 2018-ra 3,6%-ra gyorsulhat. Várhatóan Kína tartja a GDP növekedési ütemét. Az OECD 0,2 százalékponttal javította Japán (0,8%) és Kína (6,7%) idei várható bővülését. A kínai gazdaság a harmadik negyedévben éves összehasonlításban 6,7%-kal növekedett, ugyanannyival, mint az előző két negyedévben. A harmadik negyedévben is a növekvő kormányzati kiadások és a virágzó ingatlanpiac hajtotta a gazdaságot, ellensúlyozva a csökkenő exportot. A kormány a 6,5-7,0% közötti sávban határozta meg az idei évre vonatkozó gazdaságnövekedési célt. A vártnál jobban növekedett a kínai feldolgozóipar teljesítménye novemberben, a kínai feldolgozóipari beszerzésimenedzser-index novemberi végleges értéke 50,9 pont lett, (az októberi érték 51,2 pont volt), mely leheletnyivel meghaladta az 50,8 pontos elemzői várakozásokat.

Allianz Életprogramok 2016. November BRIC Részvény eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2011. május 1. Típusa: befektetési alapba fektető eszközalap Rövidített neve: BRA Benchmark: 95% S&P BRIC40 Index, 5% ZMAX Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az BRA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2012 2013 2014 2015 BRA 2,73% -1,9 4% 11,68% -2,15% Benchmark 0,49% -3,40% 11,74% -4,73% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2012 2013 2014 2015 BRA 21,26% 19,10% 19,9 0% 25,98% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRA 2,13% 5,9 0% 6,13% 4,05% 4,17% Benchmark 0,01% 3,44% 4,60% -5,44% 10,62% 26

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az OECD szerint idén a tavalyi 3,1%-ról 2,9%-ra lassul a világgazdasági növekedés üteme, jövőre azonban a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet már kissé magasabb, 3,3%-os GDP-bővülést prognosztizál, amely 2018-ra 3,6%-ra gyorsulhat. Várhatóan Kína tartja a GDP növekedési ütemét. Az OECD 0,2 százalékponttal javította Japán (0,8%) és Kína (6,7%) idei várható bővülését. A kínai gazdaság a harmadik negyedévben éves összehasonlításban 6,7%-kal növekedett, ugyanannyival, mint az előző két negyedévben. A harmadik negyedévben is a növekvő kormányzati kiadások és a virágzó ingatlanpiac hajtotta a gazdaságot, ellensúlyozva a csökkenő exportot. A kormány a 6,5-7,0% közötti sávban határozta meg az idei évre vonatkozó gazdaságnövekedési célt. A vártnál jobban növekedett a kínai feldolgozóipar teljesítménye novemberben, a kínai feldolgozóipari beszerzésimenedzserindex novemberi végleges értéke 50,9 pont lett, (az októberi érték 51,2 pont volt), mely leheletnyivel meghaladta az 50,8 pontos elemzői várakozásokat. November 30-án az OPEC tagállamok jelentős termeléscsökkentésben állapodtak meg, így a jelenlegi napi 33,67 millió hordónyi olaj kitermelést 32,5 millióra csökkentik. A csökkentéshez Oroszország is csatlakozott 300 ezer hordóval, a jövő év első felében fokozatosan fogják majd vissza a termelést.

Allianz Életprogramok 2016. November Pénzpiaci Forint eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2012. augusztus 24. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PPA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PPA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2013 2014 2015 PPA 5,47% 2,75% 1,5 2% Benchmark 4,67% 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2013 2014 2015 PPA 0,5 0% 0,11% 0,08% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év PPA -7,47% -7,35% -6,68% -2,60% Benchmark 0,03% 0,14% 0,8 2% 1,09% 28

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. A magyar gazdaság a harmadik negyedévben 2,1%-os elemzői várakozással szemben 2%-kal bővült. Ez jelentős lassulást jelent a második negyedéves 2,8%-os növekedéshez képest, ami elsősorban az ipar gyengélkedésével magyarázható. A Fitch hitelminősítő intézet változatlanul hagyta a magyar adósbesorolást, a stabil kilátáson sem módosított. Kiemelték a magyar gazdaság kiváló egyensúlyi mutatóit, a még mindig 70% fölötti államadósságra és a bankszektor gyengélkedésére hívták fel a figyelmet. Az MNB az egynapos fedezett hitelkamat 15bp-os, az egyhetes fedezett hitelkamat 10bp-os vágására szánta magát. A közlemény szerint nem várható, hogy az MNB akár a kamatvágáshoz is visszatérhet. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 310,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 17,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,40%-ról 0,25%- ra, a 6 hónapos hozam 0,31%-ról 0,30%-ra, míg az 1 éves hozam 0,47%-ról 0,45%-ra csökkent.

Allianz Életprogramok 2016. November Allianz Menedzselt eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2013.október 1. Típusa: Abszolút hozamú Rövidített neve: AMA Benchmark: 100% ZMAX index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: Az AMA eszközalap múltbeli teljesítménye: Naptári éves hozamadatok Eszközalap 2014 2015 AMA 3,70% 4,88% Benchmark 2,46% 1,25% Naptári éves évesített szórásadatok Eszközalap 2014 2015 AMA 2,00% 2,05% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év AMA 0,17% 0,43% 2,77% 3,9 3% Benchmark 0,03% 0,14% 0,8 2% 1,09% 30

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. A magyar gazdaság a harmadik negyedévben 2,1%-os elemzői várakozással szemben 2%-kal bővült. Ez jelentős lassulást jelent a második negyedéves 2,8%-os növekedéshez képest, ami elsősorban az ipar gyengélkedésével magyarázható. A Fitch hitelminősítő intézet változatlanul hagyta a magyar adósbesorolást, a stabil kilátáson sem módosított. Kiemelték a magyar gazdaság kiváló egyensúlyi mutatóit, a még mindig 70% fölötti államadósságra és a bankszektor gyengélkedésére hívták fel a figyelmet. Az MNB az egynapos fedezett hitelkamat 15bp-os, az egyhetes fedezett hitelkamat 10bp-os vágására szánta magát. A közlemény szerint nem várható, hogy az MNB akár a kamatvágáshoz is visszatérhet. A forint árfolyama a hónap folyamán stagnált, 310,9 EUR/HUF árfolyamon zárt. A magyar CDS felár, 17,2%-kal múlta alul az előző hó végi záró értéket. Az ÁKK rövid referencia hozamainál csökkenés volt tapasztalható: a 3 hónapos referencia hozam 0,40%-ról 0,25%- ra, a 6 hónapos hozam 0,31%-ról 0,30%-ra, míg az 1 éves hozam 0,47%-ról 0,45%-ra csökkent.

Allianz Életprogramok 2016. November Pénzpiaci Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Típusa: pénzpiaci Rövidített neve: PEA Benchmark: 100% DBDCONIA index Devizanem: HUF Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A PEA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év PEA 0,49% 0,22% -0,8 4% Benchmark 0,55% 0,26% -0,46% 32

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. Az amerikai hozamok szárnyalása miatt folytatódott a dollár megállíthatatlan erősödése, amely így a főbb devizákkal szemben 11 hónapos csúcsot döntött. Janet Yellen FED elnök arról beszélt, hogy a kamatemelés viszonylag hamar esedékes, inkább már a kamatemelés további halogatása esetén fenyegető veszélyekről kommunikált (túlzott kockázatvállalás, ami a pénzügyi stabilitást áshatja alá). Ez alapján a december 14-i FOMC-ülésen folytatódhat a tavaly decemberben megkezdett kamatemelési ciklus. Ezzel szemben az EKB legutóbbi ülésének jegyzőkönyvéből inkább a további lazításra (a kötvényvásárlások méretének növelésére) való hajlandóság rajzolódott ki.

Allianz Életprogramok 2016. November Céldátum 2025 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2025. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDA Benchmark: 70% MAX, 20% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDA eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDA -0,77% -0,5 7% 3,36% Benchmark 0,30% 0,99% 3,40% 34

Allianz Életprogramok 2016. Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai elnökválasztással kapcsolatos találgatások tartották nyugtalanságban a nemzetközi piacokat. Pánikkal reagáltak a piacok Donald Trump megválasztására, amit végül hatalmas rali követett Trump békülékeny hangvételű beszéde után, kedvező gazdaságélénkítő terveit pozitívan fogadták, mivel Trump adócsökkentési és kiadásnövelési tervei növelhetik a költségvetési hiányt, ami nagyobb állampapír kínálathoz és magasabb inflációhoz vezethet. Az amerikai hozamok szárnyalása miatt folytatódott a dollár megállíthatatlan erősödése, amely így a főbb devizákkal szemben 11 hónapos csúcsot döntött. Janet Yellen FED elnök arról beszélt, hogy a kamatemelés viszonylag hamar esedékes, inkább már a kamatemelés további halogatása esetén fenyegető veszélyekről kommunikált (túlzott kockázatvállalás, ami a pénzügyi stabilitást áshatja alá). Ez alapján a december 14-i FOMC-ülésen folytatódhat a tavaly decemberben megkezdett kamatemelési ciklus. Ezzel szemben az EKB legutóbbi ülésének jegyzőkönyvéből inkább a további lazításra (a kötvényvásárlások méretének növelésére) való hajlandóság rajzolódott ki.

Allianz Életprogramok 2016. November Céldátum 2030 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2030. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDB Benchmark: 60% MAX, 30% MSCI World index, 5% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDB eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDB -0,9 7% -1,33% 3,21% Benchmark 0,8 2% 1,47% 2,9 7% 36

Allianz Életprogramok 2016. November Céldátum 2035 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2035. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDC Benchmark: 50% MAX, 35% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDC eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDC -0,17% -0,30% 2,38% Benchmark 1,09% 1,77% 2,04% 38

Allianz Életprogramok 2016. November Céldátum 2040 Vegyes eszközalap Alapadatok: Indulás napja: 2015. április 1. Céldátum: 2040. április 1. Típusa: Rövidített neve: CDD Benchmark: 40% MAX, 45% MSCI World index, 10% Dow Jones Euro Stoxx 50 index, 5% ZMAX Devizanem: Alapkezelő: Letétkezelő: HUF Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Kockázati és hozambesorolás: A CDD eszközalap múltbeli teljesítménye: Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év CDD 0,78% 0,8 3% 2,32% Benchmark 1,60% 2,24% 1,59% 40

Allianz Életprogramok 2016. November Fogalmak Benchmark Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap MAX index Allianz RCM Euro Equity alap ZMAX index Allianz DEGI International BUX index Erste Ingatlan Alap Lehman Euro Aggregate Index 42

Allianz Életprogramok 2016. Fund of Funds (alapok eszközalapja) Repo Hedge Fund Hozamok szórása Jelzáloglevél Knock-out opció

Allianz Életprogramok 2016. November Tájékoztató 44