ESPA BOND DANUBIA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2009/2010. évi jelentés

ESPA BOND DANUBIA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi jelentés

2009/2010. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)... 6 2. A Befektetési alap eredménye... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása... 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása... 8 2010. május 31-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék... 24 A Befektetési alap kezelési szabályzata... 26 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések... 26 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések... 28 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 33

ESPA BOND DANUBIA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes 2009. június 17-től) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

2009/2010. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK DANUBIA közös tulajdonú alapnak a 2009. június 1-től 2010. május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A 2009. június 1-je és 2010. május 31-e közötti pénzügyi év során az alap 22,96%-os teljesítményt ért el. A 2008-as válságév óriási veszteségeit követően 2009 tavaszától erőteljes ellenirányú mozgás indult meg, ami többékevésbé kitartott a jelentési időszak egésze alatt. A HUF, a PLN és a TRY így majdnem 10%-ot tudott erősödni az EUR-val szemben. A fő KKE valuták közül csak a magyar forint gyengült a vezető európai valutához képest a továbbra is fennálló fiskális gondok miatt. A folyó fizetési mérlegben történt javulások, a rövid lejáratú külföldi adósságok csökkenése, az inflációs nyomás megszűnése, valamint a felértékelődő valuták és a globális szinten megnőtt kockázatvállalási kedv lehetővé tették, hogy sok központi bank csökkentse a kamatrátát, ami részben a helyi kötvénypiacok gyors megélénküléséhez vezetett. Az ötéves lejáratú magyar államkötvények hozama például 303 bázisponttal 6,73%-ra esett vissza, míg az ötéves lejáratú lengyel államkötvények 5,27%-os hozama 55 bázisponttal volt alacsonyabb éves összehasonlításban. A kemény valutában jegyzett kötvényeket sem kerülte el a globális felfutás, így a kelet-európai szuverén kibocsátók kötvényeinek a JPM Euro EMBI Global Diversified Europe indexhez mért felára 333-ról 279 bázispontra csökkent. A dél-európai országok adósságválsága csak korlátozott hatással volt Közép- és Kelet-Európa országaira. Egyrészt a két térség közötti közvetlen kereskedelmi és pénzügyi piaci kapcsolatok nem túl élénkek, másrészt a legtöbb országban alacsonyabb a közszféra eladósodottsági foka és a várt gazdasági növekedés is magasabb. Befektetési politika A fő befektetési célpontok a Lengyelország, Csehország, Magyarország és Törökország által kibocsátott, helyi valutákban jegyzett államkötvények. Az alap tőkéjének mintegy harmadát EUR-ban vagy USD-ban jegyzett közép- és kelet-európai kibocsátók (mind államok és vállalatok) kibocsátásaiba fektetjük be. Az Európán kívüli valutakockázatot, tehát az USDral szembeni kitettséget folyamatosan fedezzük. Az árfolyam kamatláb-érzékenységének szabályozásához határidős kamatügyletek is felhasználhatók. 3

ESPA BOND DANUBIA A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. május 31. 2009. május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények USA dollár 0,0 0,00 - - Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva 2,6 0,41 8,1 1,65 Német márka 1,3 0,20 1,3 0,26 Euró 69,3 10,90 54,3 11,04 Horvát kuna 7,8 1,22 6,7 1,37 Lett lat 2,8 0,44 2,8 0,57 Lengyel zloty* 195,4 30,75 121,1 24,62 Román lej 6,3 0,99 2,2 0,45 Orosz rubel 8,4 1,33 10,4 2,12 Szlovák korona 6,2 0,98 8,3 1,70 Szlovén tolár 3,2 0,50 3,1 0,63 Cseh korona 72,0 11,33 52,3 10,63 Török líra 84,6 13,32 74,5 15,15 Magyar forint* 53,5 8,43 47,9 9,74 Ukrán hrivnya 0,5 0,08 0,6 0,13 USA dollár 92,2 14,51 67,8 13,79 Értékpapír-állomány 606,1 95,40 461,6 93,85 Swapok - 0,9-0,14-6,1-1,24 Határidős tőzsdei ügyletek - - - - Határidős devizaügyletek - 7,2-1,14 2,2 0,45 Bankbetétek 22,8 3,58 20,2 4,11 Kamatkövetelések 14,6 2,30 13,9 2,83 A Befektetési alap vagyona 635,4 100,00 491,9 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. 4

2009/2010. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2004/2005 512.326.710,86 + 17,94 2) 2005/2006 648.670.043,26 + 4,38 2) 2006/2007 725.267.848,58 + 9,19 2) 2007/2008 793.465.983,43 + 5,33 2) 2008/2009 491.853.045,95-12,06 2) 2009/2010 635.362.147,12 + 22,96 Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2004/2005 71,27 4,25 104,40 4,79 1,44 107,72 6,42 2005/2006 70,15 4,15 107,53 4,88 1,48 112,43 6,65 2006/2007 72,04 4,25 115,79 5,19 1,64 122,77 7,24 2007/2008 71,35 4,94 120,22 6,23 2,09 129,31 8,95 2008/2009 58,56 4,50 103,94 6,16 1,83 113,71 8,74 2009/2010 66,97 4,10 125,76 5,78 1,92 139,82 8,56 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2009/2010. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,10 euró osztalékot fizetünk (2008/2009. pénzügyi évben 4,50 euró), azaz 6.124.664 db befektetési jegy után összesen 25.111.122,40 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 1,02 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2010. szeptember 1-jén, szerdán ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 5,78 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 1.635.188 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 9.451.386,64 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,92 eurót) ki kell fizetni, azaz 1.635.188 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 3.139.560,96 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is 2010. szeptember 1-jén, szerdán kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 8,56 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 139.901 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 1.197.552,56 eurót. 5

ESPA BOND DANUBIA Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 58,56 103,94 113,71 Osztalékfizetés 2009. szeptember 1-jén (kb. 0,0752 befektetési jegynek felel meg) 1) 4,50 Kifizetés 2009. szeptember 1-jén (kb. 0,0163 befektetési jegynek felel meg) 1) 1,83 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 66,97 125,76 139,82 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 72,01 127,81 139,82 Nettó hozam befektetési jegyenként 13,45 23,87 26,11 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 22,96 % 22,96 % 22,96 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok 40.145.604,84 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 2) 40.280,40 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) 40.185.885,24 Kamatráfordítások - 24.974,07 Ráfordítások Alapkezelési díj - 4.018.926,64 Könyvvizsgálói díjak - 10.863,00 Közzétételi költségek - 37.058,84 Értékpapír-letéti díjak - 121.137,72 Letétkezel i díjak - 321.520,88 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen Kezelési költségek visszatérítése a részalapból - 4.509.507,08 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 3) 4) Realizált nyereség 5) 12.947.842,73 Realizált veszteség 6) - 31.413.619,62 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 35.651.404,09-18.465.776,89 17.185.627,20 6

2009/2010. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 17.185.627,20 b. Nem realizált árfolyamnyereség 3) 4) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye 93.037.127,76 110.222.754,96 c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése 2.995.998,79 Az alap összes bevétele 113.218.753,75 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 7) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2009. szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) 2009. szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 8) 491.853.045,95-25.016.922,00-2.677.178,37-27.694.100,37 57.984.447,79 113.218.753,75 635.362.147,12 7

ESPA BOND DANUBIA 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2010. szeptember 1-jén 6.124.664 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 4,10 EUR Újrabefektetés 6.124.664 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés 2010. szeptember 1-jén 1.635.188 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,92 EUR Újrabefektetés 1.635.188 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 5,78 EUR Újrabefektetés 139.901 db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 8,56 EUR 25.111.122,40 0,00 25.111.122,40 3.139.560,96 9.451.386,64 12.590.947,60 1.197.552,56 38.899.622,56 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 9) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra 20.181.625,99 31.413.619,62-8.059.563,03 23.354.056,59 43.652.390,97-48.288.450,99-4.636.060,02 38.899.622,56 1) A 2009. augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 59,84 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 112,38 EUR. 2) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 3) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 4) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): 74.571.350,87 EUR. 5) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 7.217.996,22 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: -15.017.750,03 EUR. 7) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy, 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 6.124.664 db osztalékos befektetési jegy, 1.635.188 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 139.901 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

2009/2010. pénzügyi év 2010. május 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2009. június 1. és 2010. május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 07/12 XS0325784543 5,250000 0 0 5.000 102,500000 2.620.598,67 0,41 Összesen 2.620.598,67 0,41 Összesen BGN-ben, 1,955660-s árfolyammal számítva 2.620.598,67 0,41 Német márkában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOSNIEN U.HERZ.97/17 XS0082227462 1,812500 0 0 4.013 76,500000 1.287.103,12 0,20 Összesen 1.287.103,12 0,20 Összesen DEM-ban, 1,95583-s árfolyammal számítva 1.287.103,12 0,20 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG TRANSCAP. 07/12 XS0306900795 5,381000 0 0 3.000 103,154000 3.094.620,00 0,49 Összesen 3.094.620,00 0,49 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 06/14 XS0272762963 5,030000 0 0 2.000 103,889000 2.077.780,00 0,33 GAZ CAPITAL 07/18 XS0327237136 6,605000 3.000 3.000 3.750 105,058000 3.939.675,00 0,62 VTB CAPITAL 06/16 XS0244105283 k.* 4,250000 0 0 1.500 99,879000 1.498.185,00 0,24 Összesen 7.515.640,00 1,18 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJA. 05/15 SI0022102444 4,150000 0 0 835 100,000000 834.580,00 0,13 Összesen 834.580,00 0,13 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/17 XS0212694920 5,500000 0 0 700 103,500000 724.500,00 0,11 Összesen 724.500,00 0,11 9

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG OTP JELZALOGB.06/11 HU0000651658 4,250000 1.000 0 1.000 99,651000 996.510,00 0,16 Összesen 996.510,00 0,16 Összesen EUR 13.165.850,00 2,07 Horvát kunában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG HRVATSKA ELEK. 07/17 HRHEP0O17CA4 6,500000 0 0 10.000 94,880000 1.306.532,52 0,21 KROATIEN 07/17 HRRHMFO172A5 4,750000 0 0 20.000 93,670000 2.579.740,76 0,41 KROATIEN 10/20 HRRHMFO203A8 6,750000 7.000 0 7.000 104,887500 1.011.037,64 0,16 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5,250000 0 5.000 10.000 98,100000 1.350.873,11 0,21 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4,125000 0 0 11.000 99,710000 1.510.347,74 0,24 Összesen 7.758.531,77 1,22 Összesen HRK-ban, 7,261970-s árfolyammal számítva 7.758.531,77 1,22 Lett latban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LETTORSZÁG LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2.000 93,777700 2.644.791,65 0,42 LETTLAND 04/14 LV0000580025 4,750000 0 0 152 83,901300 180.071,61 0,03 Összesen 2.824.863,26 0,44 Összesen LVL-ban, 0,709150-s árfolyammal számítva 2.824.863,26 0,44 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG HYPO REAL 05/12 XS0224256767 4,570000 0 0 20.500 92,679900 4.662.733,36 0,73 Összesen 4.662.733,36 0,73 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BK. POPOLARE 05/10 XS0229723753 4,600000 0 0 5.000 99,998100 1.227.051,85 0,19 Összesen 1.227.051,85 0,19 Kibocsátó ország: HOLLANDIA TURANALEM FIN. 06/11 XS0249842732 0,000000 0 0 5.000 25,000000 306.768,79 0,05 Összesen 306.768,79 0,05 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00/10 PL0000101937 6,000000 0 0 25.000 104,100000 6.386.926,25 1,01 POLEN 02/13 PL0000102836 k.* 5,000000 40.000 40.000 40.000 100,330000 9.848.996,13 1,55 POLEN 02/22 PL0000102646 k.* 5,750000 61.000 49.250 61.000 99,000000 14.820.613,88 2,33 10

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve POLEN 04/15 PL0000103602 k.* 6,250000 74.500 54.500 74.500 104,220000 19.054.980,33 3,00 POLEN 04/16 INFL. PL0000103529 1) 3,000000 0 0 54.500 98,250000 15.278.053,07 2,40 POLEN 06/11 PL0000104287 k.* 4,250000 3.500 13.000 48.500 100,200000 11.926.434,39 1,88 POLEN 06/12 PL0000104659 k.* 4,750000 0 0 53.000 100,800000 13.111.052,76 2,06 POLEN 06/17 PL0000104543 5,250000 65.000 55.000 65.000 98,030000 15.637.723,24 2,46 POLEN 07/13 PL0000105037 5,250000 10.000 7.824 50.000 101,390000 12.441.315,13 1,96 POLEN 07/18 PL0000104717 4,360000 0 0 12.607 98,000000 3.032.068,38 0,48 POLEN 08/10 PL0000105078 0,000000 0 0 5.000 99,230000 1.217.626,69 0,19 POLEN 08/11 PL0000105524 0,000000 3.000 0 3.000 95,450000 702.745,95 0,11 POLEN 08/14 PL0000105433 k.* 5,750000 41.000 0 41.000 102,330000 10.296.461,36 1,62 POLEN 08/23 INFL. PL0000105359 2,750000 0 0 14.000 98,000000 3.540.364,93 0,56 POLEN 08/29 PL0000105391 5,750000 0 0 3.000 97,160000 715.335,74 0,11 POLEN 09/12 PL0000105730 0,000000 2.500 0 2.500 93,220000 571.939,74 0,09 POLEN REP. 08/19 PL0000105441 5,500000 115.000 30.000 85.000 97,870000 20.415.953,94 3,21 POLEN REP. 09/12 PL0000105912 k.* 0,000000 54.000 0 54.000 90,860000 12.041.141,38 1,90 POLEN REP. 09/15 PL0000105953 5,500000 53.500 0 53.500 100,900000 13.247.871,64 2,09 Összesen 184.287.604,93 29,01 Összesen PLN-ban, 4,074730-s árfolyammal számítva 190.484.158,93 29,98 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA BRD-GR.SOC.GEN.6/11 XS0277799648 7,750000 0 0 1.750 99,927000 416.858,76 0,07 Összesen 416.858,76 0,07 Összesen RON-ben, 4,195000-s árfolyammal számítva 416.858,76 0,07 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LENENERGO 07/12 RU000A0JNZ60 8,540000 0 0 35.000 100,000000 922.619,38 0,15 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7,100000 0 0 25.000 100,700000 663.626,94 0,10 OAO LUKOIL 06/13 RU000A0JNYY8 7,400000 0 0 30.000 98,030000 775.237,53 0,12 VTB 24 08/13 RU000A0JPSP3 10,500000 0 0 50.000 100,300000 1.321.981,78 0,21 Összesen 3.683.465,63 0,58 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMORGAN CHASE 07/17 XS0307241603 7,000000 0 0 70.000 93,866000 1.732.051,82 0,27 Összesen 1.732.051,82 0,27 Összesen RUB-ben, 37,935470-s árfolyammal számítva 5.415.517,45 0,85 Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA INTESA 03/18 XS0165096719 5,000000 0 0 66.000 107,100000 2.346.345,35 0,37 Összesen 2.346.345,35 0,37 11

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: AUSZTRIA HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 80.000 105,113600 2.791.305,85 0,44 Összesen 2.791.305,85 0,44 Összesen SKK 5.137.651,20 0,81 Szlovén tolárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 0 0 250.000 102,300000 1.067.225,84 0,17 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 5,050000 0 0 460.000 111,509550 2.140.477,09 0,34 Összesen 3.207.702,93 0,50 Összesen SIT 3.207.702,93 0,50 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYR.LBK 08/14 XS0386149248 4,720000 0 0 36.000 105,909200 1.494.164,47 0,24 Összesen 1.494.164,47 0,24 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA VODAFONE GR. 08/13 XS0365845485 2,130000 0 0 10.500 100,000100 411.483,05 0,06 Összesen 411.483,05 0,06 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CESKA SPOR. 05/12 CZ0003701047 3,350000 0 0 30.000 100,000000 1.175.664,68 0,19 CESKA SPORIT. 07/12 CZ0003701286 3,490000 0 0 50.000 102,500000 2.008.427,16 0,32 CEZ 07/10 CZ0003501520 4,300000 0 0 60.000 100,480000 2.362.615,74 0,37 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 40.000 104,000000 1.630.255,03 0,26 SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ0003501397 4,600000 0 0 20.000 102,181400 800.873,75 0,13 Összesen 7.977.836,36 1,26 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MORTG.BK. 08/10 HU0000652169 0,000000 0 0 25.500 99,690000 996.217,10 0,16 Összesen 996.217,10 0,16 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK CITIGR.FDG. 08/11 XS0359086849 5,060000 0 0 30.000 101,432500 1.192.506,08 0,19 CITIGROUP 07/12 XS0327362116 1,870000 0 0 60.000 94,761300 2.228.150,27 0,35 GEN.EL.CAP. 08/18 XS0388685603 5,125000 0 0 30.000 92,373850 1.086.006,73 0,17 GEN.ELECTRIC 08/13 XS0348109074 4,625000 0 0 66.000 100,804700 2.607.275,56 0,41 HSBC FINANCE 05/10 XS0231140384 4,400000 0 0 30.000 99,676100 1.171.856,70 0,18 Összesen 8.285.795,34 1,30 Összesen CZK-ban, 25,517480-s árfolyammal számítva 19.165.496,32 3,02 12

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14,000000 0 0 5.000 103,550000 2.682.656,39 0,42 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14,000000 0 500 5.750 109,838462 3.272.406,37 0,52 TUERKEI 07/12 INF TRT150212T15 10,000000 0 0 16.855 112,327000 12.961.778,18 2,04 TUERKEI 08/13 INFL TRT140813T19 12,000000 0 0 3.912 126,700000 2.947.579,63 0,46 TUERKEI 09/10 TRT031110T10 0,000000 5.000 0 5.000 96,754000 2.506.593,30 0,39 TUERKEI 10/13 TRT090113T13 10,000000 12.000 0 12.000 101,881010 6.334.603,39 1,00 TšRKEI 07/12 TRT070312T14 16,000000 4.200 0 14.200 111,443956 8.199.545,98 1,29 Összesen 38.905.163,24 6,12 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMPRGAN 07/17 XS0323757319 0,000000 0 0 20.000 42,350000 4.388.623,78 0,69 Összesen 4.388.623,78 0,69 Összesen TRY-ban, 1,929990-s árfolyammal számítva 43.293.787,02 6,81 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG BOM CAP. 10/15 XS0494095754 6,699000 2.250 0 2.250 98,550000 1.807.077,95 0,28 GPB EUROBOND 05/15 XS0230577941 6,500000 0 0 5.000 101,201000 4.123.752,09 0,65 TRANSCAPITALI.07/14 XS0288747669 5,670000 0 2.000 3.000 99,000000 2.420.439,26 0,38 TRANSCAPITALINV 8/18 XS0381439305 8,700000 0 0 1.000 111,000000 904.608,61 0,14 TRANSCREDIT FIN. 08/11 XS0372158054 9,000000 0 0 2.300 104,563004 1.959.943,84 0,31 Összesen 11.215.821,75 1,77 Kibocsátó ország: LUXEMBURG CISAL 08/13 XS0347543901 7,100000 0 0 2.500 99,500000 2.027.219,75 0,32 GAZ 07/37 XS0316524130 7,288000 2.000 1.000 2.000 96,750000 1.576.952,85 0,25 GAZ CAPITAL 07/22 XS0290580595 6,510000 0 0 2.000 94,500000 1.540.279,53 0,24 GAZ CAPITAL 06/16 XS0276456315 k.* 6,212000 0 0 2.000 97,750000 1.593.252,11 0,25 GAZ CAPITAL 08/13 XS0379583015 k.* 7,510000 0 0 2.000 105,500000 1.719.571,33 0,27 RSHB CAPITAL 08/18 XS0366630902 7,750000 0 0 5.000 105,750000 4.309.115,36 0,68 TENGIZCHEVR.04/14 USY8586EAA56 6,124000 0 0 2.500 101,500000 1.330.079,73 0,21 VTB CAP. 10/15 XS0491998133 6,465000 7.000 0 7.000 98,970000 5.645.980,20 0,89 VTB CAPITAL 08/18 XS0365923977 6,875000 7.000 0 7.000 102,500000 5.847.357,48 0,92 Összesen 25.589.808,34 4,03 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BG FINANCE 07/12 XS0283756624 9,000000 0 0 2.500 99,500000 2.027.219,75 0,32 Összesen 2.027.219,75 0,32 13

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA NJSC UKR. 09/14 XS0459207121 9,500000 2.000 0 2.000 101,250000 1.650.299,50 0,26 UKRAINE 07/17 XS0330776617 6,750000 0 0 1.000 92,750000 755.877,92 0,12 Összesen 2.406.177,42 0,38 Összesen USD-ban, 1,227050-s árfolyammal számítva 41.239.027,26 6,49 Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA RAIFF.BK.AVAL 07/12 UA4000024970 16,000000 0 0 5.000 100,210000 515.219,57 0,08 Összesen 515.219,57 0,08 Összesen UAH-ban, 9,724980-s árfolyammal számítva 515.219,57 0,08 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB LAND CR. 03/13 HU0000650593 8,250000 0 0 400.000 105,203250 1.528.755,76 0,24 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 2) 6,600000 0 0 100.000 97,875000 355.566,42 0,06 FHB MORTG.BK. 07/10 HU0000340526 7,000000 0 0 300.000 99,953900 1.089.356,32 0,17 HUNGARY 02/13 HU0000402045 k.* 6,750000 350.000 443.100 1.000.000 101,770000 3.697.164,15 0,58 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 k.* 5,500000 1.300.000 0 1.800.000 97,349833 6.365.854,01 1,00 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 7,500000 500.000 836.110 1.250.000 103,691500 4.708.712,00 0,74 HUNGARY 06/11 HU0000402334 k.* 6,000000 0 320.000 680.000 100,840000 2.491.097,40 0,39 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 6,750000 0 0 200.000 90,000000 653.915,25 0,10 UNGARN 04/15 HU0000402268 k.* 8,000000 0 578.380 1.000.000 105,406662 3.829.279,08 0,60 UNGARN 05/16 HU0000402318 k.* 5,500000 500.000 500.000 1.000.000 94,274360 3.424.857,85 0,54 UNGARN 06/12 HU0000402367 7,250000 0 0 1.200.000 103,057000 4.492.702,91 0,71 UNGARN 06/17 HU0000402375 6,750000 0 0 1.000.000 98,908703 3.593.217,16 0,57 UNGARN 07/12 HU0000402417 6,000000 950.000 500.000 1.950.000 100,460000 7.116.668,62 1,12 UNGARN 07/23 HU0000402383 6,000000 0 637.230 1.250.000 89,456500 4.062.289,53 0,64 UNGARN 08/19 HU0000402433 6,500000 0 500.000 750.000 95,189566 2.593.579,52 0,41 Összesen 50.003.015,98 7,87 Összesen HUF-ban, 275,265030-s árfolyammal számítva 50.003.015,98 7,87 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 386.535.382,24 60,84 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS0271772559 5,064000 0 500 1.000 99,050000 990.500,00 0,16 Összesen 990.500,00 0,16 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG TPSA EUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 103,160000 515.800,00 0,08 Összesen 515.800,00 0,08 14

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN ASTANA FIN. 07/10 XS0304676637 0,000000 0 0 1.100 27,200000 299.200,00 0,05 Összesen 299.200,00 0,05 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROAT.BK 06/16 XS0260606560 4,807000 0 0 2.000 93,500000 1.870.000,00 0,29 KROATIEN 09/15 XS0431967230 6,500000 0 0 3.000 104,502000 3.135.060,00 0,49 Összesen 5.005.060,00 0,79 Kibocsátó ország: LITVÁNIA LITAUEN 07/18 XS0327304001 4,850000 2.000 0 2.000 95,937000 1.918.740,00 0,30 LITAUEN 09/14 XS0435153068 9,375000 2.000 0 2.000 116,621000 2.332.420,00 0,37 Összesen 4.251.160,00 0,67 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15 XS0220790934 5,875000 0 0 2.000 104,486000 2.089.720,00 0,33 Összesen 2.089.720,00 0,33 Kibocsátó ország: MACEDÓNIA MAZEDONIEN 05/15 XS0238022445 4,625000 1.000 0 1.000 88,000000 880.000,00 0,14 MAZEDONIEN 09/13 XS0438534579 9,875000 1.900 0 1.900 104,230000 1.980.370,00 0,31 Összesen 2.860.370,00 0,45 Kibocsátó ország: HOLLANDIA CEZ FIANCE 04/11 XS0193834156 4,625000 0 0 500 103,150000 515.750,00 0,08 PROCREDIT FIN. 07/12 XS0290385896 6,000000 0 0 3.500 94,000000 3.290.000,00 0,52 Összesen 3.805.750,00 0,60 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/14 XS0410961014 k.* 5,875000 5.000 0 7.500 109,553000 8.216.475,00 1,29 POLEN 10/17 XS0498285351 3,750000 4.000 0 4.000 97,937000 3.917.480,00 0,62 WARSCHAU 09/14 XS0426658943 6,875000 0 0 3.000 108,370000 3.251.100,00 0,51 Összesen 15.385.055,00 2,42 Kibocsátó ország: ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS0222425471 4,125000 0 0 5.700 91,470000 5.213.790,00 0,82 RUMAENIEN 10/15 XS0495980095 5,000000 4.000 0 4.000 96,750000 3.870.000,00 0,61 Összesen 9.083.790,00 1,43 15

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ AS 09/15 XS0430082932 5,750000 0 0 1.000 112,352000 1.123.520,00 0,18 Összesen 1.123.520,00 0,18 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG HUNGARY 08/18 XS0369470397 5,750000 2.000 0 3.000 103,383000 3.101.490,00 0,49 MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 0 0 5.000 88,010002 4.400.500,10 0,69 ORSZAGOS 06/16 XS0268320800 5,270000 0 0 2.500 87,334000 2.183.350,00 0,34 OTP JELZ. 09/11 XS0471918077 4,125000 1.000 0 1.000 100,399000 1.003.990,00 0,16 Összesen 10.689.330,10 1,68 Összesen EUR 56.099.255,10 8,83 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB HESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 0 0 13.000 89,715000 2.862.263,27 0,45 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8.000 104,083000 2.043.482,64 0,32 Összesen 4.905.745,91 0,77 Összesen PLN-ban, 4,074730-s árfolyammal számítva 4.905.745,91 0,77 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI ÚJJÁÉPÍTÉSI ÉS FEJLESZTÉSI BANK EUROPEAN BK. 07/10 XS0334979977 6,500000 0 0 50.000 100,620000 1.326.199,46 0,21 Összesen 1.326.199,46 0,21 Összesen RUB-ben, 37,935470-s árfolyammal számítva 1.326.199,46 0,21 Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB RHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 30.000 109,124100 1.086.676,96 0,17 Összesen 1.086.676,96 0,17 Összesen SKK 1.086.676,96 0,17 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBANK 04/10 XS0205358061 4,000000 0 0 30.000 99,510000 1.169.903,92 0,18 Összesen 1.169.903,92 0,18 Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13 XS0350806351 2,140000 0 0 24.000 100,041550 940.922,54 0,15 Összesen 940.922,54 0,15 16

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA 07/12 XS0305574096 4,351000 0 0 30.000 101,980000 1.198.942,84 0,19 TELEFONICA 07/14 XS0305574682 4,623000 0 0 60.000 102,171450 2.402.387,30 0,38 TELEFONICA EM. 07/10 XS0305573957 1,590000 0 0 30.000 99,914500 1.174.659,49 0,18 Összesen 4.775.989,63 0,75 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG TSCHECHIEN 03/13 CZ0001000814 3,700000 0 0 50.000 105,229000 2.061.900,31 0,32 TSCHECHIEN 03/18 CZ0001000822 4,600000 84.000 0 150.000 106,605000 6.266.586,67 0,99 TSCHECHIEN 05/15 CZ0001001143 3,800000 0 0 118.000 105,646000 4.885.367,99 0,77 TSCHECHIEN 05/20 CZ0001001317 3,750000 44.000 0 224.000 96,140000 8.439.454,05 1,33 TSCHECHIEN 06/36 CZ0001001796 4,200000 0 0 160.000 83,758013 5.251.804,68 0,83 TSCHECHIEN 07/12 CZ0001001887 3,550000 70.000 0 100.000 104,015000 4.076.225,40 0,64 TSCHECHIEN 07/17 CZ0001001903 4,000000 0 0 80.000 103,175000 3.234.645,43 0,51 TSCHECHIEN 09/19 CZ0001002471 5,000000 250.000 0 250.000 107,490000 10.531.016,39 1,66 Összesen 44.747.000,92 7,04 Összesen CZK-ban, 25,517480-s árfolyammal számítva 51.633.817,01 8,13 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG K.F.W. 07/17 XS0283199247 14,500000 0 500 14.500 119,150000 8.951.730,32 1,41 Összesen 8.951.730,32 1,41 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15 XS0213151920 0,000000 0 0 7.000 62,940000 2.282.809,76 0,36 EIB 06/16 XS0246516149 0,000000 0 5.000 15.000 57,185000 4.444.453,08 0,70 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS0258970051 14,000000 0 10.250 22.750 116,500000 13.732.584,11 2,16 Összesen 20.459.846,95 3,22 Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOEP.CENTR. 09/12 XS0429357782 11,000000 5.000 0 5.000 104,520000 2.707.786,05 0,43 COOPERAT.CENTR. 05/15 XS0213576001 0,000000 0 1.000 11.000 62,060000 3.537.116,77 0,56 Összesen 6.244.902,82 0,98 Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 07/17 XS0299049527 13,625000 0 0 9.300 117,800000 5.676.402,47 0,89 Összesen 5.676.402,47 0,89 Összesen TRY-ban, 1,929990-s árfolyammal számítva 41.332.882,56 6,51 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: GRÚZIA GEORGIEN 08/13 XS0357503043 7,500000 0 0 2.000 104,500000 1.703.272,08 0,27 Összesen 1.703.272,08 0,27 17

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG BLACK SEA 09/12 XS0428689813 6,500000 500 0 500 104,020000 423.862,11 0,07 Összesen 423.862,11 0,07 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CREDIT SUISSE 06/11 XS0267147881 7,650000 0 0 1.000 97,300000 792.958,72 0,12 CS FIRST BOST. 05/12 XS0230955642 6,800000 0 0 1.000 93,620000 762.968,09 0,12 HSBC BK. 06/11 XS0278743710 7,750000 0 0 2.000 97,500000 1.589.177,30 0,25 UKRAININ FIN.08/11 XS0377629547 9,250000 0 0 2.000 98,870000 1.611.507,27 0,25 Összesen 4.756.611,38 0,75 Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN CJ DEVBK KAZ.03-13 XS0179958805 7,375000 0 0 1.000 103,501550 843.499,04 0,13 Összesen 843.499,04 0,13 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 1,250000 0 0 6.938 100,000000 257.010,14 0,04 Összesen 257.010,14 0,04 Kibocsátó ország: LITVÁNIA LITAUEN REP. 10/20 XS0485991417 7,375000 1.500 0 1.500 104,500000 1.277.454,06 0,20 Összesen 1.277.454,06 0,20 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ALROSA FIN. 04/14 XS0205828477 8,875000 0 0 1.500 103,250000 1.262.173,51 0,20 GAZ CAPITAL 04/34 XS0191754729 8,625000 0 0 2.000 111,250000 1.813.292,04 0,29 KUZNETSKI 07/17 XS0299183250 6,807000 0 0 2.500 97,500000 1.986.471,62 0,31 STEEL CAPITAL 08/13 XS0376189857 9,750000 0 0 2.000 105,250000 1.715.496,52 0,27 T2 CAP.FIN. 07/17 USL93580AA37 6,950000 0 0 3.000 97,000000 2.371.541,50 0,37 TNK BP FIN.07/12 XS0292529046 6,125000 0 0 3.000 102,250000 2.499.898,13 0,39 TNK-BP 07/18 XS0324963932 7,875000 0 2.000 2.000 102,500000 1.670.673,57 0,26 TNK-BP FIN. 06/16 XS0261906738 7,500000 1.000 1.000 2.000 101,750000 1.658.449,13 0,26 TNK-BP FIN.07/17 XS0292530309 6,625000 0 1.500 2.000 96,750000 1.576.952,85 0,25 Összesen 16.554.948,87 2,61 Kibocsátó ország: HOLLANDIA KAZMUNAIGAZ 08/18 XS0373641009 9,125000 0 1.000 2.000 110,000000 1.792.917,97 0,28 LUKOIL INT. 07/17 XS0304273948 6,356000 0 0 2.000 99,500000 1.621.775,80 0,26 LUKOIL INT. 07/22 XS0304274599 6,656000 0 0 2.500 94,500000 1.925.349,42 0,30 NURFINANCE 06/11 XS0269698246 9,375000 0 0 2.000 96,210000 1.568.151,26 0,25 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 0,000000 0 0 1.500 25,000000 305.611,02 0,05 TURANALKEM FIN. 04/14 USN89065AF89 0,000000 0 0 1.000 25,000000 203.740,68 0,03 Összesen 7.417.546,15 1,17 18

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/19 US731011AR30 6,375000 4.000 0 4.000 109,000000 3.553.237,44 0,56 Összesen 3.553.237,44 0,56 Kibocsátó ország: SZERBIA SERBIEN-MONT. 05/24 XS0214240482 6,750000 2.000 2.000 4.000 97,000000 3.056.653,49 0,48 Összesen 3.056.653,49 0,48 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 09/17 US900123BE97 7,500000 0 0 4.000 114,625000 3.736.604,05 0,59 TUERKEI 10/21 US900123BH29 5,625000 9.000 4.000 5.000 99,250000 4.044.252,48 0,64 TURKEY 06/36 US900123AY60 6,875000 0 0 2.000 102,375000 1.668.636,16 0,26 Összesen 9.449.492,69 1,49 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG UNGARN 10/20 US445545AD87 6,250000 2.000 0 2.000 101,000000 1.646.224,69 0,26 Összesen 1.646.224,69 0,26 Összesen USD-ban, 1,227050-s árfolyammal számítva 50.939.812,14 8,02 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA EB NTS 05/11 XS0213356735 7,150000 0 0 980.000 99,233800 3.532.926,94 0,56 Összesen 3.532.926,94 0,56 Összesen HUF-ban, 275,265030-s árfolyammal számítva 3.532.926,94 0,56 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 210.857.316,08 33,19 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN JSC ALLIANCE BANK US0185315092-2.308 0 2.308 0,000000 0,00 0,00 JSC ALLIANCE BANK US0185316082-1.080 0 1.080 0,000000 0,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 Összesen USD-ban, 1,227050-s árfolyammal számítva 0,00 0,00 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA RUMAENIEN 9.11.2010 RO1010CTN0E4 0,000000 10.000 0 10.000 96,794000 2.307.365,91 0,36 RUMAENIEN 09/10 RO0910CTN0R9 0,000000 3.300 0 3.300 98,860000 777.682,96 0,12 RUMAENIEN 10/10 RO1010CTN0C8 0,000000 2.000 0 2.000 97,019000 462.545,89 0,07 RUMAENINE 07.09.2010 RO1010CTN080 0,000000 10.000 0 10.000 97,999000 2.336.090,58 0,37 Összesen 5.883.685,34 0,93 Összesen RON-ben, 4,195000-s árfolyammal számítva 5.883.685,34 0,93 19

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT.BK LONDON 07/13 XS0308551836 1,671150 0 0 130.000 96,480000 1.685.440,95 0,27 Összesen 1.685.440,95 0,27 Összesen RUB-ben, 37,935470-s árfolyammal számítva 1.685.440,95 0,27 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG S MORAVA LEAS. 07/12 CZ0003501504 2,260000 0 0 30.000 99,550000 1.170.374,19 0,18 Összesen 1.170.374,19 0,18 Összesen CZK-ban, 25,517480-s árfolyammal számítva 1.170.374,19 0,18 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 8.739.500,48 1,38 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók CZK 0 5.330,58 0,00 PLN 0 22.718,39 0,00 RUB 100.000.000-14.767,86-0,00 TRY 7.000.000 1.203,13 0,00 USD 117.300.000-7.236.046,37-1,14 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN - 7.221.562,13-1,14 SWAPOK CCSWAP FIX/V CCSW00032384 10.000-605.635,26-0,10 CDS KAZKOMMERTS CDS000022413 2.000 168.572,59 0,03 CDS OTP 4Y 1,41 CDS000025023 5.000-301.233,00-0,05 CDS OTP 4Y 1 CDS000025033 5.000 302.911,00 0,05 CDS GAZPROM 5 YR SW0709267230 5.000-141.196,37-0,02 CDS KAZKOMMERTS SW0710088210 5.000-299.982,07-0,05 CDS UNGARN SW0801076630 3.500-27.601,00 0,00 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN - 904.164,11-0,14 20

2009/2010. pénzügyi év AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 606.132.198,80 95,40 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK - 7.221.562,13-1,14 SWAPOK - 904.164,11-0,14 BANKBETÉTEK 22.759.718,02 3,58 KAMATKÖVETELÉSEK 14.595.956,54 2,30 AZ ALAP VAGYONA 635.362.147,12 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 6.124.664 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 1.635.188 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 139.901 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 66,97 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 125,76 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 139,82 1) Változó kamatozás a "Coefficient Inflation Index Poland" szerint, minimális kamat: 3%; a tőke visszafizetése (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke visszafizetése (100%-os) Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt és alant felsorolt értékpapírok 2010. május 31-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1.000) VTB CAPITAL 06/16 XS0244105283 1.500 0,25 POLEN 02/13 PL0000102836 2.500 0,10 POLEN 02/22 PL0000102646 10.000 0,10 POLEN 04/15 PL0000103602 51.000 0,10 POLEN 06/11 PL0000104287 48.500 0,10 POLEN 06/12 PL0000104659 50.000 0,10 POLEN 08/14 PL0000105433 5.000 0,10 POLEN REP. 09/12 PL0000105912 54.000 0,10 GAZ CAPITAL 06/16 XS0276456315 1.700 0,05 GAZ CAPITAL 08/13 XS0379583015 1.000 0,05 HUNGARY 02/13 HU0000402045 1.000.000 0,10 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 370.000 0,10 HUNGARY 06/11 HU0000402334 680.000 0,10 UNGARN 04/15 HU0000402268 750.000 0,10 UNGARN 05/16 HU0000402318 575.000 0,10 POLEN 09/14 XS0410961014 7.500 0,03 21

ESPA BOND DANUBIA A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AIG MATCHED FUND.07/09 XS0330992586 CZK 0 10.000 ALB FIN.07/12 XS0284859054 EUR 0 1.800 ALLIANCE BK 10/20 XS0495756370 USD 1.764 1.764 ALPHA CREDIT 07/12 XS0293697396 RON 0 1.000 BANCA INTESA 05/10 XS0214687385 CZK 0 60.000 BOS.& HERZEGOW. 97/29 XS0082227546 DEM 0 1.000 COOEP.CENTR. 10/12 XS0486378689 TRY 5.000 5.000 DANSKE BANK 09/10 XS0414264894 BGN 0 9.000 GAZ CAPITAL 06/17 XS0276455937 EUR 0 3.000 GPB EUROBOND 08/13 XS0372523281 USD 0 3.500 LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 RUB 0 105.000 OTP JELZ. 09/11 XS0498823359 EUR 1.000 1.000 POLEN 05/10 PL0000103735 PLN 0 23.000 POLEN 09/14 XS0428461635 EUR 0 5.000 ROMANIAN BK.06/09 ROBCRODBC011 RON 0 3.000 RZB CLN 08-11/97 XS0375345872 USD 0 1.000 SIBACADEMFINANCE 07/10 XS0301291729 EUR 0 3.900 TRADE+DEV.BK 07/10 XS0282857449 USD 0 1.500 TUERKEI 05/10 TRT100210T12 TRY 0 10.250 TUERKEI 08/09 TRT071009T51 TRY 0 5.000 TUERKEI 08/10 TRT130110T10 TRY 0 4.750 TUERKEI 08/13 TRT280813T13 TRY 0 5.000 TUERKEI 08/10 TRT140410T16 TRY 0 7.600 UKRAINE 05/15 XS0232329879 EUR 0 3.450 UNGARN 05/10 HU0000402292 HUF 140.000 280.000 UNGARN 09/10 HU0000517610 HUF 125.000 125.000 UNGARN TB 25.05.2010 HU0000517750 HUF 200.000 200.000 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 RUB 0 75.000 VTB CAPITAL 05/15 XS0211922017 USD 0 2.500 VW FIN.SERV.07/09 XS0302931000 CZK 0 15.000 WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 RON 0 4.128 WHITE NIGHTS 07/09 XS0307093228 USD 0 5.000 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ0003700932 CZK 0 50.000 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 SKK 0 50.000 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 PLN 0 8.000 BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 USD 0 2.300 CITIGROUP GM 04/14 XS0190490606 USD 0 424 CSFB INTERNAT. 05/15 XS0233620235 USD 0 2.000 EIB 10/13 XS0477957616 TRY 5.000 5.000 22

2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) KAZAKHGOLD 06/13 XS0273371632 USD 0 1.000 KAZKOMMERTS 07/17 XS0286431100 EUR 0 1.000 OEVAG 08/09 AT000B056940 BGN 0 2.200 TKM CAP. 08/11 XS0373732063 USD 0 4.800 UKRAINE 04/11 XS0187564801 USD 0 2.500 WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 PLN 0 3.000 ZAGREBACKI 07/17 XS0309688918 EUR 0 1.500 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CREDITSUISSE 05/09 QOXDB4188955 USD 0 1.000 ING BANK NV 05/09 XS0209949162 UAH 0 4.095 SGA SOC.GEN. 07/09 XS0313419060 EUR 0 2.000 Bécs, 2010. június ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 23

ESPA BOND DANUBIA Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által 2010. május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA BOND DANUBIA, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010. június 1. és 2010. május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 24

2009/2010. pénzügyi év Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA BOND DANUBIA 2010. május 31-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, 2010. augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló) 25

ESPA BOND DANUBIA Az ESPA BOND DANUBIA alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 26