ESPA BOND DANUBIA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2008/2009. évi jelentés

ESPA BOND DANUBIA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi jelentés

2008/2009. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 5 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)... 6 2. A Befektetési alap eredménye... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása... 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása... 8 2009. május 31-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék... 25 A Befektetési alap kezelési szabályzata... 27 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések... 27 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések... 29 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 34

ESPA BOND DANUBIA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től) 2

2008/2009. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK DANUBIA közös tulajdonú alapnak a 2008. június 1-től 2009. május 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A Befektetési alap vagyona a jelentési időszak alatt csökkent, értéke 2008. május 31 és 2009. május 31 között mintegy 38,01%-kal, 793,5 millió euróról 491,9 millió euróra zsugorodott. 2008. május 31-én 6.590.621 db osztalékos befektetési jegy, 2.297.933 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 363.265 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy volt forgalomban, 2009. május 31-én pedig 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy, 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. Az osztalékos befektetési jegyek száma a tárgyévben ezzel 15,65%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyek száma 12,67%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek száma pedig 3,61%-kal csökkent. Egy osztalékos befektetési jegy számított értékét 2008. május 31-én 71,35 euróban, egy hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 120,22 euróban, míg egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy értékét 129,31 euróban határozták meg. 2009. május 31-én egy osztalékos befektetési jegy 58,56 eurót, egy hozamtőkésítő befektetési jegy 103,94 eurót, egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy pedig 113,71 eurót ért. Az osztalékfizetés 4,94 euró összegű teljes újrabefektetését, ill. az InvFG 13. -a szerinti 2,09 euró összegű kifizetést feltételezve a tárgyévben (2008. június 1. és 2009. május 31. közötti időszak) az osztalékos befektetési jegyek nettó eszközértéke 12,06%-kal, a hozamtőkésítő befektetési jegyeké 12,07%-kal, a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek nettó eszközértéke pedig 12,06%-kal növekedett. Az osztalékos, hozamtőkésítő és teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értékének alakulása közötti különbség a kerekítésekre vezethető vissza. A Lehman Brothers 2008 szeptemberi csődje miatt kiteljesedő pénzpiaci válság következtében szinte minden piacon jelentősen megnőtt a volatilitás. Ennek során a volatilitási szintek bizonyos esetekben többszörösen meghaladták a korábbi szélsőségesnek tartott történelmi csúcsokat. Ez azzal a következménnyel járt, hogy a Befektetési alap átmenetileg nem tudta teljesíteni a Befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott kockáztatott érték (VaR) mérőszámot. Azóta a piaci helyzet javult, így az alap ismét képes betartani a határértékeket. A 2008. június 1-je és 2009. május 31-e közötti pénzügyi év során az alap -12,06%-os teljesítményt ért el. 2008 nyarán a KKE térség kötvényei és devizái még viszonylag nyugodtan mozogtak. Amikor 2008 szeptemberében a Lehman Brothers csődvédelmet kért, ez a kép mindenesetre nagyon gyorsan megváltozott. Ezt követően valamennyi kockázattal terhelt eszközosztályból jelentős forráselvonás következett be. Ez számos piacon hatalmas felforduláshoz vezetett. Természetesen ennek hatása alól a közép-kelet-európai országok devizái és kötvényei sem tudták kivonni magukat, így 2008 szeptembere és november vége között jelentős értékvesztést szenvedtek el. Az export erőteljes visszaesése, valamint mindennemű likviditás teljes elapadása révén, amely a részben a hatalmas folyó fizetési mérleg hiány finanszírozásához volt szükséges, a devizaválságtól való félelmek kerültek előtérbe, amely az egész régiót mélybe ránthatta volna. A mélyrepülést csak az EU, ill. az IMF összehangolt segítségével és nemzetközi együttműködéssel sikerült megfékezni. Magyarország, Ukrajna, Fehéroroszország, Lettország, Románia és Szerbia az IMF-fel pénzügyi mentőcsomagról köthetett egyezséget. 3

ESPA BOND DANUBIA E szükségintézkedések és a részben drámai folyó fizetésimérleg-kiigazítások következtében a fizetőeszközök leértékelődésének kockázata erősen csökkent, a devizák stabilizálódni kezdtek, és a továbbiakban az általános helyzet javulása miatt is a KKE-eszközökben ismét elkezdődhetett a kockázati pozíció kiépítése. Az erősödés a jelentési időszak vége felé felgyorsult és egy már régen nem látott szintet ért el. A csökkenő kockázatok miatt a devizák, a kamatok és a kamatkülönbözetek is szárnyaltak, és a pénzügyi év során keletkezett veszteségeket sikerült jelentős részben ledolgozni. Befektetési politika A fő befektetési célpontok a Lengyelország, Csehország, Magyarország és Törökország által kibocsátott, helyi valutákban jegyzett államkötvények. Az alap tőkéjének mintegy harmadát EUR-ban vagy USD-ban jegyzett közép- és kelet-európai kibocsátók (mind államok és vállalatok) kibocsátásaiba fektetjük be. Az Európán kívüli valutakockázatot, tehát az USDval szembeni kitettséget folyamatosan fedezzük. Az árfolyam kamatláb-érzékenységének szabályozásához határidős kamatügyletek is felhasználhatók. A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. május 31. 2008. május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva 8,1 1,65 7,7 0,96 Német márka 1,3 0,26 1,5 0,19 Euró 54,3 11,04 75,8 9,56 Horvát kuna 6,7 1,37 7,4 0,94 Lett lat 2,8 0,57 3,0 0,38 Lengyel zloty* 121,1 24,62 246,5 31,07 Román lej 2,2 0,45 2,6 0,33 Orosz rubel 10,4 2,12 17,5 2,21 Szlovák korona 8,3 1,70 23,0 2,90 Szlovén tolár 3,1 0,63 3,0 0,38 Cseh korona 52,3 10,63 61,8 7,79 Török líra 74,5 15,15 108,1 13,62 Magyar forint* 47,9 9,74 111,8 14,10 Ukrán hrivnya* 0,6 0,13 3,3 0,41 USA dollár 67,8 13,79 100,4 12,66 Értékpapír-állomány 461,6 93,85 773,5 97,49 Swapok - 6,1-1,24-1,0-0,12 Határidős tőzsdei ügyletek - - - 3,2-0,40 Határidős devizaügyletek 2,2 0,45-0,4-0,05 Bankbetétek 20,2 4,11 2,7 0,34 Kamatkövetelések 13,9 2,83 21,8 2,74 A Befektetési alap vagyona 491,9 100,00 793,5 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. 4

2008/2009. pénzügyi év Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2003/2004 228.310.360,23-2,06 2) 2004/2005 512.326.710,86 + 17,94 2) 2005/2006 648.670.043,26 + 4,38 2) 2006/2007 725.267.848,58 + 9,19 2) 2007/2008 793.465.983,43 + 5,33 2) 2008/2009 491.853.045,95-12,06 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2003/2004 64,78 4,50 89,82 4,88 1,36 91,33 6,34 2004/2005 71,27 4,25 104,40 4,79 1,44 107,72 6,42 2005/2006 70,15 4,15 107,53 4,88 1,48 112,43 6,65 2006/2007 72,04 4,25 115,79 5,19 1,64 122,77 7,24 2007/2008 71,35 4,94 120,22 6,23 2,09 129,31 8,95 2008/2009 58,56 4,50 103,94 6,16 1,83 113,71 8,74 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek, értékének alakulása kismértékben eltérhet az itt megadott értéktől. Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/2009. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,50 euró osztalékot fizetünk (2007/2008. pénzügyi évben 4,94 euró), azaz 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után összesen 25.016.920,81 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 1,03 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2009. szeptember 1-jén, kedden Az Erste Group Bank AG (Bécs) banknál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 6,16 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 9.011.704,81 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,83 eurót) ki kell fizetni, azaz 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 2.677.178,54 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is 2009. szeptember 1-jén, kedden kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 8,74 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 1.095.183,18 eurót. 5

ESPA BOND DANUBIA Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. Az alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: befektetési jegyenként az alap valutájában kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 71,35 120,22 129,31 Osztalékfizetés 2008. szeptember 1-jén 4,94 EUR összegben 0,0715 befektetési jegynek felel meg 1) 4,94 Kifizetés 2008. szeptember 1-jén 2,09 EUR összegben 0,0170 befektetési jegynek felel meg 1) 2,09 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 58,56 103,94 113,71 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt 62,75 105,71 113,71 Nettó hozam befektetési jegyenként - 8,60-14,51-15,60 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben - 12,06 % - 12,07 % - 12,06 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok 44.633.918,47 Osztalékhozamok 0,00 Egyéb hozamok 3) 67.506,16 44.701.424,63 Kamatráfordítások - 203.671,85 Ráfordítások Alapkezelési díj - 4.208.248,07 Könyvvizsgálói díjak - 11.200,00 Közzétételi költségek - 53.247,84 Értékpapír-letéti díjak - 149.592,52 Letétkezelési díjak - 150.042,47 Küls tanácsadók díjai 0,00-4.572.297,50 csökkentve a kezelési költségek részalapból történ visszatérítésével 33,40 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) 33.610.498,17 Realizált veszteség 7) - 101.521.300,95 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 39.925.455,28-67.910.802,78-27.985.347,50 6

2008/2009. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) - 27.985.347,50 b. Nem realizált árfolyamnyereség 4) 5) A nem realizált árfolyamnyereség változása - 66.403.855,16 A pénzügyi év eredménye - 94.389.202,66 c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése - 5.476.099,78 Az alap összes bevétele - 99.865.302,44 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2008. szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) 2008. szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Befektetési jegyek kibocsátása Befektetési jegyek visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9) 793.465.983,43-32.557.667,74-4.802.679,97-37.360.347,71 114.438.594,88-278.825.882,21-164.387.287,33-99.865.302,44 491.853.045,95 7

ESPA BOND DANUBIA 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2009. szeptember 1-jén 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 4,50 EUR 25.016.920,81 Újrabefektetés 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR 0,00 25.016.920,81 Kifizetés 2009. szeptember 1-jén 1.462.939 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 1,83 EUR Újrabefektetés 1.462.939 db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 6,16 EUR Újrabefektetés 125.307 db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 8,74 EUR 2.677.178,54 9.011.704,81 11.688.883,35 1.095.183,18 37.800.987,34 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 10) Átvitt nyereség az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra - 33.461.447,28 101.521.300,95-24.311.336,06 77.209.964,89 37.704.860,70-43.652.390,97-5.947.530,27 37.800.987,34 1) A 2008. augusztus 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 69,11 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 122,68 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): -134.314.657,94 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 19.095.583,65 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: -42.254.280,27 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 6.590.621 db osztalékos befektetési jegy, 2.297.933 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 363.265 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 5.559.316 db osztalékos befektetési jegy, 1.462.939 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 125.307 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták a hozamkifizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

2008/2009. pénzügyi év 2009. május 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2008. június 1. és 2009. május 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA DANSKE BANK 09/10 XS0414264894 10,000000 9.000 0 9.000 99,000000 4.555.866,89 0,93 Összesen 4.555.866,89 0,93 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 07/12 XS0325784543 5,250000 0 0 5.000 95,838997 2.450.222,86 0,50 Összesen 2.450.222,86 0,50 Összesen BGN-ben, 1,955720-s árfolyammal számítva 7.006.089,75 1,42 Német márkában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BOSZNIA ÉS HERCEGOVINA BOS.& HERZEGOW. 97/29 XS0082227546 0,000000 1.000 0 1.000 50,000000 255.645,94 0,05 BOSNIEN U.HERZ.97/17 XS0082227462 3,028750 0 0 4.013 58,000000 1.047.246,03 0,21 Összesen 1.302.891,97 0,26 Összesen DEM-ban, 1,95583-s árfolyammal számítva 1.302.891,97 0,26 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG SIBACADEMFINANCE 07/10 XS0301291729 7,000000 900 0 3.900 94,750000 3.695.250,00 0,75 TRANSCAP. 07/12 XS0306900795 5,381000 0 3.000 3.000 92,500000 2.775.000,00 0,56 Összesen 6.470.250,00 1,32 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 06/14 XS0272762963 5,030000 0 0 2.000 85,250000 1.705.000,00 0,35 GAZ CAPITAL 06/17 XS0276455937 5,136000 1.000 0 3.000 76,750000 2.302.500,00 0,47 GAZ CAPITAL 07/18 XS0327237136 6,605000 0 4.250 3.750 83,000000 3.112.500,00 0,63 VTB CAPITAL 06/16 XS0244105283 4,250000 0 0 1.500 93,250000 1.398.750,00 0,28 Összesen 8.518.750,00 1,73 Kibocsátó ország: SZLOVÉNIA NOVA LJUBLJA. 05/15 SI0022102444 4,150000 0 0 835 86,500000 721.911,70 0,15 Összesen 721.911,70 0,15 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/17 XS0212694920 5,500000 100 4.400 700 97,000000 679.000,00 0,14 Összesen 679.000,00 0,14 9

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 05/15 XS0232329879 4,950000 0 550 3.450 60,500000 2.087.250,00 0,42 Összesen 2.087.250,00 0,42 Összesen EUR-ban 18.477.161,70 3,76 Horvát kunában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA HRHEP0O17CA4 6,500000 0 0 10.000 99,800000 1.358.261,10 0,28 KROATIEN 07/17 HRRHMFO172A5 4,750000 0 0 20.000 80,699997 2.196.626,59 0,45 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5,250000 0 0 15.000 83,500000 1.704.631,29 0,35 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4,125000 0 0 11.000 97,500000 1.459.654,34 0,30 Összesen 6.719.173,32 1,37 Összesen HRK-ban, 7,347630-s árfolyammal számítva 6.719.173,32 1,37 Lett latban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: LETTORSZÁG LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2.000 91,732827 2.586.536,97 0,53 LETTLAND 04/14 LV0000580025 4,750000 0 0 152 91,393824 196.108,05 0,04 Összesen 2.782.645,02 0,57 Összesen LVL-ban, 0,709310-s árfolyammal számítva 2.782.645,02 0,57 Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG HYPO REAL 05/12 XS0224256767 4,570000 0 0 20.500 76,248100 3.518.118,66 0,72 Összesen 3.518.118,66 0,72 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BK. POPOLARE 05/10 XS0229723753 4,600000 0 0 5.000 97,369200 1.095.769,49 0,22 Összesen 1.095.769,49 0,22 Kibocsátó ország: HOLLANDIA TURANALEM FIN. 06/11 XS0249842732 6,300000 0 0 5.000 17,150000 193.001,96 0,04 Összesen 193.001,96 0,04 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 00-10/SER.1110 PL0000101937 6,000000 0 25.793 25.000 101,170000 5.692.713,87 1,16 POLEN 02/13 PL0000102836 5,000000 0 67.000 40.000 97,460000 8.774.330,63 1,78 POLEN 02/22 PL0000102646 k.* 5,750000 0 29.090 49.250 95,100000 10.541.789,71 2,14 POLEN 04/15 PL0000103602 6,250000 4.500 60.000 54.500 101,680000 12.472.675,87 2,54 POLEN 04/16 INFL. PL0000103529 1) 3,000000 10.000 0 54.500 88,623788 12.331.984,46 2,51 POLEN 05/10 PL0000103735 5,750000 0 69.606 23.000 102,750000 5.319.089,08 1,08 POLEN 06/11 PL0000104287 4,250000 66.000 86.813 58.000 97,990000 12.791.967,52 2,60 10

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve POLEN 06/12 PL0000104659 4,750000 61.000 71.465 53.000 97,930000 11.682.054,31 2,38 POLEN 06/17 PL0000104543 k.* 5,250000 10.000 1.500 55.000 94,800000 11.735.419,63 2,39 POLEN 07/13 PL0000105037 5,250000 13.824 38.324 47.824 98,550000 10.607.917,24 2,16 POLEN 07/18 PL0000104717 5,640000 0 0 12.607 93,600000 2.655.921,28 0,54 POLEN 08/10 PL0000105078 0,000000 5.000 0 5.000 94,580000 1.064.380,50 0,22 POLEN 08/23 INFL. PL0000105359 2,750000 14.000 0 14.000 97,000000 3.135.776,46 0,64 POLEN 08/29 PL0000105391 5,750000 6.000 3.000 3.000 93,550000 631.673,48 0,13 Összesen 109.437.694,04 22,25 Összesen PLN-ban, 4,442960-s árfolyammal számítva 114.244.584,15 23,23 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ALPHA CREDIT 07/12 XS0293697396 7,450000 0 0 1.000 89,765000 214.838,75 0,04 Összesen 214.838,75 0,04 Kibocsátó ország: ROMÁNIA ROMANIAN BK.06/09 ROBCRODBC011 7,250000 0 0 3.000 93,000000 667.743,67 0,14 Összesen 667.743,67 0,14 Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 6,500000 0 0 4.128 97,100000 959.322,20 0,20 Összesen 959.322,20 0,20 Összesen RON-ben, 4,178250-s árfolyammal számítva 1.841.904,62 0,37 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA DT.BK LONDON 07/13 XS0308551836 7,230120 0 0 130.000 81,690000 1.672.940,57 0,34 Összesen 1.672.940,57 0,34 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LENENERGO 07/12 RU000A0JNZ60 8,540000 0 0 35.000 79,900000 644.289,96 0,13 LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 7,250000 105.000 0 105.000 99,500000 2.407.015,70 0,49 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7,100000 0 0 25.000 87,291702 502.781,76 0,10 OAO LUKOIL 06/13 RU000A0JNYY8 7,400000 0 0 30.000 80,180000 554.183,83 0,11 VTB 24 08/13 RU000A0JPSP3 8,180000 50.000 0 50.000 99,860000 1.150.345,00 0,23 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 9,750000 25.000 0 75.000 99,300000 1.715.841,05 0,35 Összesen 6.974.457,30 1,42 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMORGAN CHASE 07/17 XS0307241603 7,000000 34.000 0 70.000 43,563999 702.574,41 0,14 Összesen 702.574,41 0,14 Összesen RUB-ben, 43,404370-s árfolyammal számítva 9.349.972,28 1,90 11

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Szlovák koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LB RHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 30.000 112,668200 1.121.969,73 0,23 Összesen 1.121.969,73 0,23 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA INTESA 03/18 XS0165096719 5,000000 0 0 66.000 99,355500 2.176.678,95 0,44 Összesen 2.176.678,95 0,44 Kibocsátó ország: AUSZTRIA HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 80.000 111,940000 2.972.581,82 0,60 Összesen 2.972.581,82 0,60 Kibocsátó ország: SZLOVÁKIA ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 8,600000 0 0 50.000 124,839600 2.071.957,78 0,42 Összesen 2.071.957,78 0,42 Összesen SKK-ban 8.343.188,28 1,70 Szlovén tolárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 0 0 250.000 102,649000 1.070.866,72 0,22 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 5,050000 0 0 460.000 106,335000 2.041.149,22 0,41 Összesen 3.112.015,94 0,63 Összesen SIT 3.112.015,94 0,63 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYR.LBK 08/14 XS0386149248 4,720000 36.000 0 36.000 100,440002 1.354.525,74 0,28 Összesen 1.354.525,74 0,28 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA VODAFONE GR. 08/13 XS0365845485 3,210000 10.500 0 10.500 99,750000 392.355,96 0,08 Összesen 392.355,96 0,08 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BANCA INTESA 05/10 XS0214687385 3,000000 0 0 60.000 97,500000 2.191.461,84 0,45 Összesen 2.191.461,84 0,45 Kibocsátó ország: HOLLANDIA E.ON 08/13 XS0350806351 3,090000 24.000 0 24.000 97,000000 872.089,43 0,18 VW FIN.SERV.07/09 XS0302931000 3,560000 0 15.000 15.000 100,441863 564.396,18 0,11 Összesen 1.436.485,61 0,29 12

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA EM. 07/10 XS0305573957 2,650000 0 0 30.000 98,663300 1.108.804,39 0,23 Összesen 1.108.804,39 0,23 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CESKA SPOR. 05/12 CZ0003701047 2,720000 0 0 30.000 100,000000 1.123.826,58 0,23 CESKA SPORIT. 07/12 CZ0003701286 3,490000 0 0 50.000 96,680000 1.810.859,24 0,37 CEZ 07/10 CZ0003501520 4,300000 0 0 60.000 100,880000 2.267.432,52 0,46 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 40.000 99,600000 1.492.441,70 0,30 SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ0003501397 4,600000 0 0 20.000 102,147200 765.304,93 0,16 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ0003700932 4,500000 0 0 50.000 100,269997 1.878.101,46 0,38 Összesen 9.337.966,43 1,90 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB MORTG.BK. 08/10 HU0000652169 0,000000 25.500 0 25.500 91,750000 876.444,26 0,18 Összesen 876.444,26 0,18 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK AIG MATCHED FUND.07/09 XS0330992586 0,000000 0 0 10.000 95,040001 356.028,27 0,07 CITIGR.FDG. 08/11 XS0359086849 5,060000 0 0 30.000 100,680000 1.131.468,61 0,23 CITIGROUP 07/12 XS0327362116 2,880000 0 0 60.000 85,137900 1.913.604,71 0,39 GEN.EL.CAP. 08/18 XS0388685603 5,125000 30.000 0 30.000 63,886002 717.967,87 0,15 GEN.ELECTRIC 08/13 XS0348109074 4,625000 0 0 66.000 99,120003 2.450.661,27 0,50 HSBC FINANCE 05/10 XS0231140384 4,400000 0 0 30.000 98,940002 1.111.914,05 0,23 Összesen 7.681.644,78 1,56 Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva 24.379.689,01 4,96 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15,000000 0 1.250 10.250 102,306000 4.853.540,29 0,99 TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14,000000 0 12.000 5.000 102,500000 2.372.070,20 0,48 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14,000000 0 7.500 6.250 101,250000 2.928.928,15 0,60 TUERKEI 07/12 INF TRT150212T15 10,000000 0 0 16.855 103,200000 9.700.985,03 1,97 TUERKEI 08/09 TRT071009T51 0,000000 0 24.700 5.000 96,395000 2.230.787,39 0,45 TUERKEI 08/10 TRT130110T10 0,000000 7.500 6.600 4.750 93,537000 2.056.414,77 0,42 TUERKEI 08/13 TRT280813T13 16,000000 5.000 0 5.000 107,500000 2.487.780,95 0,51 TUERKEI 08/13 INFL TRT140813T19 12,463200 3.912 0 3.912 111,350000 2.110.253,30 0,43 TUERKEI 07/12 TRT070312T14 16,000000 0 8.000 10.000 105,700000 4.892.250,16 0,99 TUERKEI 08/10 TRT140410T16 0,000000 7.600 0 7.600 90,695000 3.190.293,26 0,65 Összesen 36.823.303,50 7,49 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK JPMPRGAN 07/17 XS0323757319 0,000000 0 10.000 20.000 22,900000 2.119.820,79 0,43 Összesen 2.119.820,79 0,43 Összesen TRY-ban, 2,160560-s árfolyammal számítva 38.943.124,29 7,92 13

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG GPB EUROBOND 05/15 XS0230577941 6,500000 0 0 5.000 77,500000 2.737.161,83 0,56 GPB EUROBOND 08/13 XS0372523281 k.* 7,933000 3.500 0 3.500 90,000000 2.225.047,68 0,45 TRANSCAPITALI.07/14 XS0288747669 5,670000 0 0 5.000 86,000000 3.037.366,67 0,62 TRANSCAPITALINV 8/18 XS0381439305 8,700000 1.000 0 1.000 96,500000 681.641,59 0,14 TRANSCREDIT FIN. 08/11 XS0372158054 9,000000 2.300 0 2.300 97,320000 1.581.097,69 0,32 Összesen 10.262.315,46 2,09 Kibocsátó ország: LUXEMBURG CISAL 08/13 XS0347543901 7,100000 0 0 2.500 98,000000 1.730.592,64 0,35 GAZ 07/37 XS0316524130 7,288000 0 5.500 1.000 76,250000 538.602,81 0,11 GAZ CAPITAL 07/22 XS0290580595 6,510000 0 2.000 2.000 76,500000 1.080.737,44 0,22 GAZ CAPITAL 06/16 XS0276456315 6,212000 0 0 2.000 85,250000 1.204.351,20 0,24 GAZ CAPITAL 08/13 XS0379583015 7,510000 2.000 0 2.000 97,000000 1.370.346,82 0,28 RSHB CAPITAL 08/18 XS0366630902 7,750000 1.700 7.700 5.000 91,500000 3.231.616,87 0,66 TENGIZCHEVR.04/14 USY8586EAA56 6,124000 0 0 2.500 86,500000 1.200.486,44 0,24 Összesen 10.356.734,22 2,11 Kibocsátó ország: MONGOL NÉPKÖZTÁRSASÁG TRADE+DEV.BK 07/10 XS0282857449 8,625000 0 0 1.500 77,000000 815.850,82 0,17 Összesen 815.850,82 0,17 Kibocsátó ország: HOLLANDIA WHITE NIGHTS 07/09 XS0307093228 4,895000 0 0 5.000 80,500000 2.843.116,48 0,58 Összesen 2.843.116,48 0,58 Kibocsátó ország: AUSZTRIA RZB CLN 08-11/97 XS0375345872 12,750000 1.000 0 1.000 84,900000 599.703,33 0,12 Összesen 599.703,33 0,12 Kibocsátó ország: SVÁJC CREDITSUISSE 05/09 QOXDB4188955 11,940000 0 0 1.000 100,013000 706.673,05 0,14 Összesen 706.673,05 0,14 Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 07/17 XS0330776617 6,750000 0 1.000 1.000 68,500000 483.859,57 0,10 Összesen 483.859,57 0,10 Összesen USD-ban, 1,415700-s árfolyammal számítva 26.068.252,93 5,30 14

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA RAIFF.BK.AVAL 07/12 UA4000024970 10,000000 0 0 5.000 84,070000 389.276,04 0,08 Összesen 389.276,04 0,08 Összesen UAH-ban, 10,798250-s árfolyammal számítva 389.276,04 0,08 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG FHB LAND CR. 03/13 HU0000650593 8,250000 0 0 400.000 94,863250 1.357.370,43 0,28 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 2) 12,100000 0 0 100.000 62,310000 222.893,88 0,05 FHB MORTG.BK. 07/10 HU0000340526 7,000000 0 0 300.000 89,750000 963.154,83 0,20 HUNGARY 02/13 HU0000402045 6,750000 493.100 100.000 1.093.100 89,905000 3.515.475,98 0,71 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 5,500000 0 1.900.000 500.000 82,750000 1.480.056,86 0,30 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 7,500000 500.000 0 1.586.110 82,795000 4.697.619,19 0,96 HUNGARY 06/11 HU0000402334 6,000000 0 409.520 1.000.000 92,075000 3.293.685,46 0,67 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 6,750000 0 0 200.000 90,000000 643.891,81 0,13 UNGARN 04/15 HU0000402268 8,000000 0 800.000 1.578.380 90,558100 5.113.040,89 1,04 UNGARN 05/10 HU0000402292 6,750000 0 870.000 140.000 95,859700 480.069,92 0,10 UNGARN 05/16 HU0000402318 k.* 5,500000 0 1.101.210 1.000.000 77,514000 2.772.812,76 0,56 UNGARN 06/12 HU0000402367 7,250000 0 1.763.310 1.200.000 93,265000 4.003.504,63 0,81 UNGARN 06/17 HU0000402375 6,750000 0 3.303.920 1.000.000 82,400000 2.947.593,61 0,60 UNGARN 07/12 HU0000402417 6,000000 1.200.000 1.090.000 1.500.000 88,755100 4.762.390,15 0,97 UNGARN 07/23 HU0000402383 6,000000 300.000 800.000 1.887.230 75,476619 5.095.392,74 1,04 UNGARN 08/19 HU0000402433 6,500000 1.043.600 793.600 1.250.000 77,020000 3.443.926,88 0,70 Összesen 44.792.880,02 9,11 Összesen HUF-ban, 279,550070-s árfolyammal számítva 44.792.880,02 9,11 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 307.752.849,32 62,57 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Bolgár levában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEVAG 08/09 AT000B056940 8,150000 2.200 0 2.200 98,300003 1.105.782,05 0,22 Összesen 1.105.782,05 0,22 Összesen BGN-ben, 1,955720-s árfolyammal számítva 1.105.782,05 0,22 Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS0271772559 5,064000 0 0 1.500 80,500000 1.207.500,00 0,25 Összesen 1.207.500,00 0,25 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG TPSA EUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 102,325000 511.625,00 0,10 Összesen 511.625,00 0,10 15

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN ASTANA FIN. 07/10 XS0304676637 0,000000 0 0 1.100 16,500000 181.500,00 0,04 Összesen 181.500,00 0,04 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROAT.BK 06/16 XS0260606560 4,807000 0 0 2.000 87,825000 1.756.500,00 0,36 KROATIEN 09/15 XS0431967230 6,500000 3.000 0 3.000 98,500000 2.955.000,00 0,60 ZAGREBACKI 07/17 XS0309688918 5,500000 0 0 1.500 56,000000 840.000,00 0,17 Összesen 5.551.500,00 1,13 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15 XS0220790934 5,875000 0 3.000 2.000 85,125000 1.702.500,00 0,35 Összesen 1.702.500,00 0,35 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALB FIN.07/12 XS0284859054 0,000000 0 200 1.800 17,500000 315.000,00 0,06 CEZ FIANCE 04/11 XS0193834156 4,625000 0 0 500 102,260000 511.300,00 0,10 KAZKOMMERTS 07/17 XS0286431100 6,875000 0 2.000 1.000 50,500000 505.000,00 0,10 PROCREDIT FIN. 07/12 XS0290385896 6,000000 0 0 3.500 80,000000 2.800.000,00 0,57 Összesen 4.131.300,00 0,84 Kibocsátó ország: LENGYELORSZÁG POLEN 09/14 XS0410961014 5,875000 4.500 2.000 2.500 102,895000 2.572.375,00 0,52 POLEN 09/14 XS0428461635 5,875000 5.000 0 5.000 102,630000 5.131.500,00 1,04 WARSCHAU 09/14 XS0426658943 6,875000 3.000 0 3.000 99,500000 2.985.000,00 0,61 Összesen 10.688.875,00 2,17 Kibocsátó ország: ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS0222425471 4,125000 0 0 5.700 60,879650 3.470.140,05 0,71 Összesen 3.470.140,05 0,71 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ AS 09/15 XS0430082932 5,750000 1.000 0 1.000 100,474000 1.004.740,00 0,20 Összesen 1.004.740,00 0,20 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG HUNGARY 08/18 XS0369470397 5,750000 2.500 1.500 1.000 93,252000 932.520,00 0,19 MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 0 0 5.000 65,028999 3.251.449,95 0,66 ORSZAGOS 06/16 XS0268320800 5,270000 0 1.000 2.500 48,467000 1.211.675,00 0,25 Összesen 5.395.644,95 1,10 Összesen EUR 33.845.325,00 6,88 16

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Lengyel zlotyban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 10,000000 0 0 8.000 102,775000 1.850.568,09 0,38 LB HESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 0 0 13.000 81,320000 2.379.404,72 0,48 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8.000 104,828200 1.887.538,04 0,38 Összesen 6.117.510,85 1,24 Kibocsátó: VILÁGBANK WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 10,625000 0 0 3.000 108,965000 735.759,49 0,15 Összesen 735.759,49 0,15 Összesen PLN-ban, 4,442960-s árfolyammal számítva 6.853.270,34 1,39 Román lejben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ROMÁNIA BRD-GR.SOC.GEN.6/11 XS0277799648 7,750000 0 0 1.750 87,000000 364.387,00 0,07 Összesen 364.387,00 0,07 Összesen RON-ben, 4,178250-s árfolyammal számítva 364.387,00 0,07 Orosz rubelben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI ÚJJÁÉPÍTÉSI ÉS FEJLESZTÉSI BANK EUROPEAN BK. 07/10 XS0334979977 6,500000 0 0 50.000 91,590000 1.055.078,09 0,21 Összesen 1.055.078,09 0,21 Összesen RUB-ben, 43,404370-s árfolyammal számítva 1.055.078,09 0,21 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG HSH NORDBANK 04/10 XS0205358061 4,000000 0 0 30.000 97,140000 1.091.685,14 0,22 Összesen 1.091.685,14 0,22 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEFONICA 07/12 XS0305574096 4,351000 0 0 30.000 99,854450 1.122.190,85 0,23 TELEFONICA 07/14 XS0305574682 4,623000 0 0 60.000 98,228938 2.207.845,83 0,45 Összesen 3.330.036,68 0,68 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CZECH 2003/18 CZ0001000822 4,600000 16.000 36.000 66.000 95,599991 2.363.631,85 0,48 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 k.* 3,750000 0 25.000 180.000 82,500000 5.562.941,59 1,13 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 k.* 3,700000 0 70.000 50.000 98,020000 1.835.958,03 0,37 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 k.* 3,800000 0 50.000 118.000 97,709025 4.319.114,66 0,88 TSCHECHIEN 06/36 CZ0001001796 4,200000 0 27.000 160.000 72,621529 4.352.746,93 0,88 17

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve TSCHECHIEN 07/12 CZ0001001887 3,550000 0 0 30.000 99,460000 1.117.757,92 0,23 TSCHECHIEN 07/17 CZ0001001903 4,000000 70.000 50.000 80.000 94,320000 2.826.648,63 0,57 Összesen 22.378.799,61 4,55 Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva 26.800.521,43 5,45 Török lírában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG K.F.W. 07/17 XS0283199247 14,500000 0 0 15.000 100,750000 6.994.714,33 1,42 Összesen 6.994.714,33 1,42 Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15 XS0213151920 0,000000 0 0 7.000 48,570000 1.573.619,80 0,32 EIB 06/16 XS0246516149 0,000000 0 0 20.000 42,562638 3.939.963,48 0,80 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS0258970051 14,000000 0 0 33.000 105,500000 16.113.877,88 3,28 Összesen 21.627.461,16 4,40 Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOPERAT.CENTR. 05/15 XS0213576001 0,000000 0 0 12.000 46,890000 2.604.324,80 0,53 Összesen 2.604.324,80 0,53 Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 07/17 XS0299049527 13,625000 0 0 9.300 101,120550 4.352.672,99 0,88 Összesen 4.352.672,99 0,88 Összesen TRY-ban, 2,160560-s árfolyammal számítva 35.579.173,28 7,23 USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BULGÁRIA BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 k.* 8,250000 0 2.700 2.300 107,125000 1.740.393,44 0,35 Összesen 1.740.393,44 0,35 Kibocsátó ország: GRÚZIA GEORGIEN 08/13 XS0357503043 7,500000 2.000 0 2.000 80,000000 1.130.182,95 0,23 Összesen 1.130.182,95 0,23 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CREDIT SUISSE 06/11 XS0267147881 7,650000 0 0 1.000 69,500000 490.923,22 0,10 CS FIRST BOST. 05/12 XS0230955642 6,800000 0 0 1.000 75,233888 531.425,36 0,11 CSFB INTERNAT. 05/15 XS0233620235 8,000000 0 2.000 2.000 46,500000 656.918,84 0,13 HSBC BK. 06/11 XS0278743710 7,750000 0 0 2.000 76,068500 1.074.641,52 0,22 UKRAININ FIN.08/11 XS0377629547 9,250000 2.000 0 2.000 79,750000 1.126.651,13 0,23 Összesen 3.880.560,07 0,79 18

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD 06/13 XS0273371632 9,375000 0 0 1.000 49,250000 347.884,44 0,07 Összesen 347.884,44 0,07 Kibocsátó ország: KAZAHSZTÁN CJ DEVBK KAZ.03-13 XS0179958805 7,375000 0 0 1.000 84,264820 595.216,64 0,12 Összesen 595.216,64 0,12 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 2,500000 6.938 1.000 6.938 98,750000 659.931,34 0,13 Összesen 659.931,34 0,13 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ALROSA FIN. 04/14 XS0205828477 8,875000 0 1.500 1.500 82,500000 874.125,87 0,18 CITIGROUP GM 04/14 XS0190490606 9,250000 0 0 424 84,000000 251.578,72 0,05 GAZ CAPITAL 04/34 XS0191754729 8,625000 0 3.000 2.000 99,250000 1.402.133,22 0,29 KUZNETSKI 07/17 XS0299183250 6,807000 0 0 2.500 69,500000 1.227.308,05 0,25 STEEL CAPITAL 08/13 XS0376189857 9,750000 4.000 2.000 2.000 82,875000 1.170.798,90 0,24 T2 CAP.FIN. 07/17 USL93580AA37 6,950000 0 0 3.000 91,250000 1.933.672,39 0,39 TKM CAP. 08/11 XS0373732063 10,000000 4.800 0 4.800 77,120003 2.614.791,37 0,53 TNK BP FIN.07/12 XS0292529046 6,125000 2.000 0 3.000 94,000000 1.991.947,45 0,40 TNK-BP 07/18 XS0324963932 7,875000 2.000 2.500 4.000 84,250000 2.380.447,83 0,48 TNK-BP FIN. 06/16 XS0261906738 7,500000 2.000 0 2.000 85,500000 1.207.883,03 0,25 TNK-BP FIN.07/17 XS0292530309 6,625000 2.500 0 3.500 79,000000 1.953.097,41 0,40 VTB CAPITAL 05/15 XS0211922017 6,315000 2.500 0 2.500 82,500000 1.456.876,46 0,30 Összesen 18.464.660,70 3,75 Kibocsátó ország: HOLLANDIA BG FINANCE 07/12 XS0283756624 9,000000 0 0 2.500 67,400000 1.190.223,92 0,24 KAZMUNAIGAZ 08/18 XS0373641009 9,125000 3.000 0 3.000 92,000000 1.949.565,59 0,40 LUKOIL INT. 07/17 XS0304273948 6,356000 0 1.000 2.000 85,500000 1.207.883,03 0,25 LUKOIL INT. 07/22 XS0304274599 6,656000 0 2.000 2.500 77,500000 1.368.580,91 0,28 NURFINANCE 06/11 XS0269698246 9,375000 0 0 2.000 42,500000 600.409,69 0,12 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 k.* 8,500000 0 0 1.500 26,000000 275.482,09 0,06 TURANALKEM FIN. 04/14 USN89065AF89 8,000000 0 0 1.000 27,750000 196.016,11 0,04 Összesen 6.788.161,34 1,38 Kibocsátó ország: SZERBIA SERBIEN-MONT. 05/24 XS0214240482 3,750000 0 0 4.000 86,000000 2.429.893,34 0,49 Összesen 2.429.893,34 0,49 Kibocsátó ország: TÖRÖKORSZÁG TUERKEI 09/17 US900123BE97 7,500000 4.000 0 4.000 105,250000 2.973.793,88 0,60 TURKEY 06/36 US900123AY60 6,875000 0 2.000 2.000 91,875000 1.297.944,48 0,26 Összesen 4.271.738,36 0,87 19

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: UKRAJNA UKRAINE 04/11 XS0187564801 6,875000 2.500 0 2.500 82,000000 1.448.046,90 0,29 Összesen 1.448.046,90 0,29 Összesen USD-ban, 1,415700-s árfolyammal számítva 41.756.669,52 8,49 Magyar forintban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA EB NTS 05/11 XS0213356735 7,150000 0 1.150.000 980.000 89,197998 3.126.954,61 0,64 Összesen 3.126.954,61 0,64 Összesen HUF-ban, 279,550070-s árfolyammal számítva 3.126.954,61 0,64 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 150.487.161,32 30,60 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SGA SOC.GEN. 07/09 XS0313419060 5,411000 0 0 2.000 99,700000 1.994.000,00 0,41 Összesen 1.994.000,00 0,41 Összesen EUR 1.994.000,00 0,41 Cseh koronában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG S MORAVA LEAS. 07/12 CZ0003501504 3,060000 0 0 30.000 99,550003 1.118.769,40 0,23 Összesen 1.118.769,40 0,23 Összesen CZK-ban, 26,694510-s árfolyammal számítva 1.118.769,40 0,23 Ukrán hrivnyában jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA ING BANK NV 05/09 XS0209949162 3) 11,890000 0 0 4.095 60,000000 227.536,87 0,05 Összesen 227.536,87 0,05 Összesen UAH-ban, 10,798250-s árfolyammal számítva 227.536,87 0,05 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 3.340.306,27 0,68 20

2008/2009. pénzügyi év HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók HUF 750.000.000-105.051,93-0,02 RON 9.200.000-18.127,25-0,00 RUB 250.000.000-278.388,40-0,06 TRY 15.000.000 45.123,68 0,01 USD 95.000.000 2.565.704,44 0,52 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 2.209.260,54 0,45 SWAPOK CDS SERBIEN 1YR 1,44 CDS000018224 5.000-9.742,00-0,00 CDS KAZKOMMERTS 9Y 9,99 CDS000022413 2.000-498.456,59-0,10 CDS OTP 4Y 1,41 CDS000025023 5.000-948.730,00-0,19 CDS OTP 4Y 1,39 CDS000025033 5.000 951.122,00 0,19 CDS BTAS 10 YR 5,69 SW0709186220 3.000-1.563.740,91-0,32 CDS GAZPROM 5 YR 1,00 SW0709267230 5.000-396.117,82-0,08 CDS VTB 10 YR 1,77 SW0709277340 7.000-1.069.634,10-0,22 CDS TURANALEM 10 YR 7,69 SW0710047920 2.000-1.017.241,65-0,21 CDS KAZKOMMERTS 5 YR 5,70 SW0710088210 5.000-1.391.444,52-0,28 CDS GAZPROMBANK 2YR 1,16 SW0710168960 5.000-6.296,53-0,00 CDS UNGARN 3Y 0,52 SW0801076630 3.500-135.486,00-0,03 CDS GAZPROMBANK 2YR 2,39 SW0802141800 5.000-3.290,95-0,00 SWAPOK ÖSSZESEN - 6.089.059,07-1,24 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 461.580.316,91 93,85 SWAPOK - 6.089.059,07-1,24 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK 2.209.260,54 0,45 BANKBETÉTEK 20.213.088,48 4,11 KAMATKÖVETELÉSEK 13.939.439,09 2,83 AZ ALAP VAGYONA 491.853.045,95 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 5.559.316 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 1.462.939 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 125.307 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 58,56 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 103,94 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 113,71 21

ESPA BOND DANUBIA * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alant felsorolt értékpapírok 2009. május 31-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban a nom. értékre vetítve (1,000) POLEN 02/22 PL0000102646 10.000 0,10 POLEN 06/17 PL0000104543 22.000 0,10 GPB EUROBOND 08/13 XS0372523281 3.500 0,05 UNGARN 05/16 HU0000402318 200.000 0,10 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 9.000 0,10 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 25.000 0,25 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 5.000 0,25 BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 2.000 0,05 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 1.500 0,10 1) Változó kamatozás a "Coefficient Inflation Index Poland függvényében, minimális kamat: 3%; tőke visszafizetése (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke visszafizetése (100%-os) 3) Az USD és az UAH árfolyamaránya alakulásának visszafizetésre kifejtett hatása Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 22

2008/2009. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖVAG 07/17 AT000B054010 SKK 0 30.000 BANK CASPIAN 05/08 XS0232868827 USD 0 1.500 BULGARIAN BK. 05/08 BG2100012058 BGN 0 1.000 CESKA SPORITL. 06/16 CZ0003701187 CZK 0 25.000 CESKY TELE 03/08 CZ0003501355 CZK 0 23.000 COLVIS FINANCE 04/09 XS0185088266 USD 0 2.000 CZECH EXPORTBK02/09 XS0148559981 USD 0 1.000 DALI CAPITAL 06/09 XS0249603233 RUB 50.000 100.000 DALI CAPITAL 06/09 XS0268908372 RUB 0 50.000 DELPHES CO 98-09 XS0084453116 USD 0 1.500 EIB BK. 04/09 XS0204821093 BGN 0 9.000 FHB LAND CR. 05/10 HU0000651278 HUF 0 180.000 FHB LD CR.MTG 03/10 HU0000650452 HUF 0 100.000 GAZ CAPITAL 05/12 XS0237713226 EUR 0 2.000 GPB EUROBD.FIN.7/10 XS0286332464 RUB 0 50.000 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 HUF 0 500.000 HUNGARY 06/09 HU0000402359 HUF 0 630.000 HUNGARY 08/11 HU0000402425 HUF 610.000 880.000 LETTLAND 08/18 XS0350977244 EUR 0 750 ORCO PROP.GR. 06/11 CZ0000000195 CZK 0 30.000 ORIENT EXPR. 07/09 XS0308953396 RUB 0 50.000 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 PLN 0 15.100 RAIFF.BK.AVAL 07/08 UA4000004188 UAH 0 5.000 RAIFFEISEN 07/12 FLR UA4000002679 UAH 0 10.000 SIBACADEM.07/10 XS0288664617 RUB 0 30.000 SLOWAKEI 03/10 SK4120003674 SKK 0 30.000 SLOWAKEI 05/12 SK4120004565 SKK 0 50.000 SLOWAKEI 06/26 SK4120004987 SKK 25.000 175.000 SLOWAKEI 07/10 SK4120005331 SKK 0 36.200 TRANSCRED.FIN. 07/10 XS0300048922 USD 200 200 TUERKEI 00/10 DE0004516752 EUR 425 425 TUERKEI 07/08 TRT261108T17 TRY 0 11.000 TUERKEI 07/09 TRT040209T13 TRY 0 9.500 TUERKEI 07/09 TRT050809T16 TRY 0 2.500 TUERKEI 07/19 XS0285127329 EUR 0 1.500 TURKEY 06/08 ZO TRT160708T15 TRY 0 5.100 TUERKEI 06/08 TRT130808T17 TRY 0 4.400 TUERKEI 06/16 XS0245387450 EUR 0 2.000 TUERKEI 07/09 TRT060509T18 TRY 0 4.000 UKRAINE 06/16 XS0276053112 USD 2.600 6.600 UKRAINE 07/12 XS0305394941 USD 0 5.500 UNGARN 07/10 HU0000402391 HUF 0 407.230 URGARN 07/10 HU0000402409 HUF 0 1.230.000 VTB CAPITAL 08/11 XS0372322460 EUR 2.100 2.100 VTB CAPITAL 08/18 XS0365923977 USD 0 1.000 WIMM-BILL-DANN.08/13 RU000A0JPNG3 RUB 30.000 120.000 23

ESPA BOND DANUBIA Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BAYER HYPOBK 05/08 XS0222883349 USD 0 2.000 CEZ 06/13 XS0271020850 EUR 0 3.000 CEZ 08/14 XS0376701206 EUR 1.000 1.000 CITIGROUP D 02/09 XS0159012920 USD 0 1.000 DRESDNER BK. 04/11 XS0202356167 EUR 0 1.500 EVRAZ GROUP 05/15 XS0234987153 USD 0 1.250 HSBK (EUROPE) 08/13 XS0358156510 USD 0 750 INTERPIPE 07/10 XS0310283709 USD 0 1.650 KAUMUNAIGAZ 08/13 XS0373642585 USD 2.800 2.800 KAZKOMMERTS 05/15 XS0234488236 USD 0 1.200 KAZKOMMERTS 06/11 XS0248696873 EUR 0 500 MAZEDONIEN 05/15 XS0238022445 EUR 0 2.000 MORGAN STAN.03/13 XS0164067836 USD 0 2.000 POLEN 07/09 PL0000104709 PLN 0 28.082 ROMANIAN COM. 05/08 XS0236777339 EUR 0 1.000 SB CAPITAL 06/11 XS0274505808 USD 0 3.500 SLOWAKEI 04-19/204 SK4120004318 SKK 0 100.000 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 SKK 0 65.000 TSCHECHIEN 08/18 XS0368800073 EUR 2.000 2.000 TUERKEI 08/38 US900123BB58 USD 0 2.500 TÜRKEI 05/20 US900123AX87 USD 0 3.000 UKRAINE 03/13 XS0170177306 USD 5.500 8.000 VTB CAP. 05/35 XS0223715920 USD 2.000 2.000 ÚJ KIBOCSÁTÁSOK CITIGROUP 08/08 XS0340570018 USD 0 2.000 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CITIGROUP 08/09 XS0340884385 USD 0 5.000 CITIGROUP FD. 08/09 XS0346714867 USD 0 3.000 CITIGROUP FUND. 08/09 XS0361677007 USD 500 3.500 Bécs, 2009. június ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 24

2008/2009. pénzügyi év Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által 2009. május 31-én kiadott, az általa kezelt ESPA BOND DANUBIA, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008. június 1. és 2009. május 31. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelenőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves beszámolót ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves beszámoló lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk a beszámolóban szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelenés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelenőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 25