2005. I-IV. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Konszolidált
Gyorsjelentésünk első részében a Richter csoport konszolidált adatait ismertetjük, míg a második részben mutatjuk be önállóan a Richter Gedeon Rt. 2005. évi tevékenységének eredményét. 1. Konszolidációs kör A meghatározó és a konszolidációba bevont leányvállalatok, közös vezetésű és társult vállalatok a következők: Név Ország Tulajdoni Termelő leányvállalatok Hányad Gedeon Richter Romania S.A. Románia 98,97 ZAO Gedeon Richter-RUS Oroszország 100,00 GZF Polfa Sp. z.o.o Lengyelország 63,02 Richter-Themis Medicare (India) Private Ltd. Kereskedelmi vállalatok Belföld % Megjegyzés India 51,00 Beruházási szakaszban, még nem termel Medimpex Gyógyszer- Magyarország 50,00 Részarányosan konszolidált nagykereskedelmi ZRt. Hungaropharma Rt. Magyarország 30,67 Equity módszerrel konszolidált Külföld Gedeon Richter USA Inc. USA 100,00 Medimpex UK Ltd. Nagy-Britannia 50,00 Részarányosan konszolidált Medimpex France S.A.R.L. Franciaország 99,99 Gedeon Richter Pharma GmbH Németország 100,00 Egyéb Richter Gedeon Befektetéskezelő Kft. Magyarország 100,00 Pénzügyi és számviteli controlling tev. 2. Összefoglalás A 2005-ös év során elért konszolidált árbevétel 168.343 volt, ami 12,7 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. A dollárban mért konszolidált árbevétel 843,0 M$, volt, ami 14,6%-os növekedést jelent. Az üzleti eredmény 2005-ben 38.580 volt, ami 4,8 %-os növekedést jelent az előző évvel összehasonlítva. Az üzleti eredményhányad a 2005. év során 22,9 % volt, szemben a bázis időszakban elért 24,6 %-kal. A mérleg szerinti eredmény a vizsgált időszakban 44.709 volt, ami 12,2 %-os emelkedést jelent az előző évhez viszonyítva. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva a vizsgált időszakban 2.403 Ft/részvény, ami 12,2 %-os növekedést jelent az előző évhez képest. A mérlegfőösszeg 2005. december 31-én 275.334 volt, ami 40.402 -tal magasabb a 2004. december 31-i állománynál. A Csoport pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 2
3. Értékesítés Az értékesítés régiónkénti megoszlása 2005. dec. 31. 2004. dec. 31. Auditált Változás 2004. december 31-hez képest M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 56.338 282,1 50.527 248,9 5.811 11,5 33,2 13,3 Export FÁK 43.391 217,3 32.422 159,7 10.969 33,8 57,6 36,1 EU ( 1) 37.618 188,4 34.073 167,9 3.545 10,4 20,5 12,2 USA 14.378 72,0 17.473 86,1-3.095-17,7-14,1-16,4 Egyéb országok 16.618 83,2 14.847 73,1 1.771 11,9 10,1 13,8 Export összesen 112.005 560,9 98.815 486,8 13.190 13,3 74,1 15,2 Összesen 168.343 843,0 149.342 735,7 19.001 12,7 107,3 14,6 Átlag árfolyam ($/Ft/) (2) 199,7 203,0-3,3-1,6 Megjegyzések: (1) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. (2) A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2005-ben a 199,7 $/Ft-os árfolyam 1,6 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. Az értékesítés régiónkénti alakulásának elemzését az anyavállalati részben mutatjuk be. A konszolidációba bevont jelentős leányvállalatok és közös vezetésű vállalat értékesítésének alakulása (konszolidálás előtt): Név 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Változás M$ M$ Ft % $ % GZF Polfa Sp. z.o.o 10.184 51,0 8.338 41,1 22,1 24,1 Gedeon Richter Romania S.A. 3.437 17,2 2.389 11,8 43,9 45,8 ZAO Gedeon Richter-RUS 2.376 11,9 1.618 8,0 46,8 48,8 Medimpex Gyógyszernagykereskedelmi ZRt. (1) 16.550 82,9 15.984 78,7 3,5 5,3 Megjegyzés: (1) Tulajdoni részaránynak megfelelő árbevétel A 2005-ös év során a külföldi leányvállalatok mindegyike jelentősen növelte árbevételét az előző évhez képest. 3
4. Fontosabb pénzügyi mutatószámok 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Változás M$ M$ Ft % $ % Összes árbevétel 168.343 843,0 149.342 735,7 12,7 14,6 Bruttó fedezet 94.971 475,6 78.426 386,3 21,1 23,1 Üzleti tevékenység eredménye 38.580 193,2 36.812 181,3 4,8 6,6 Adózás előtti eredmény 45.363 227,2 39.936 196,7 13,6 15,5 Adózott eredmény 44.897 224,8 40.043 197,3 12,1 13,9 Mérleg szerinti eredmény 44.709 223,9 39.845 196,3 12,2 14,1 Megjegyzés: A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2005-ben a 199,7 $/Ft-os árfolyam 1,6 %-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. 5. Költségek, eredmény Az értékesítés költségei 73.372 -ot tettek ki, 3,5 %-kal többet, mint az előző évben. A működési költségek közül az értékesítési és marketing költségek 29.304 -ot értek el a vizsgált időszakban, amely 32,9 %-os növekedést jelent a bázisidőszakhoz képest. Az árbevételhez viszonyított arányuk a vizsgált időszakban 17,4 %-ra emelkedett a bázisidőszaki 14,8 %-ról. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 14.636 -ot tett ki a vizsgált időszakban és 63,4 %-kal állt magasabban, mint az előző évben. A Hungaropharma Rt. 2004-ben történt bevonásakor elszámolt negatív goodwill, mint egyéb bevétel, csökkentette a bázis időszaki költségeket. A K+F költség árbevételhez viszonyított aránya 2005-ben 7,4 %, értéke pedig 12.451 volt. Az üzleti tevékenység eredménye 4,8 %-kal emelkedett (38.580 -ra), míg a konszolidált üzleti eredményhányad 24.6 %-ról 22.9 %-ra mérséklődött. Az adózás előtti eredmény 45.363, amely 5.427 -tal magasabb 2004 ugyanezen időszakához viszonyítva. Az adózott eredmény az anyavállalati eredménynél a vizsgált időszakban 696 -tal, a bázis időszakban 2.568 -tal volt magasabb, melyet az igazgatási költségek már említett változása és a leányvállalatok társasági adójának növekedése okoz. A konszolidált mérleg szerinti eredmény 4.864 -os növekedés után 2005. év végére elérte a 44.709 -ot, árbevételhez viszonyított aránya a bázisidőszaki 26,7 %-kal szemben gyakorlatilag nem változott és 26,6 %-ot tett ki. A külső tulajdonosok részesedése az adózott eredményből 2005-ben 188 volt. 4
6. Mérleg 2005. december 31-én a Csoport mérlegfőösszege 275.334 volt, ami 40.402 -tal, azaz 17,2 %-kal haladta meg a 2004. december 31-i szintet. A befektetett eszközök értéke 2005. december 31-én 138.181 volt. Ez az összeg 15.236 -tal (12,4%-kal) haladja meg a 2004. december 31-i értéket elsősorban a beruházások eredményeképpen. A forgóeszközök értéke 2005. december 31-én 25.166 -os (22,5 %-os) növekedés után 137.153 -on állt, elsősorban a vevőállomány, a készletek és a pénzeszközök emelkedése miatt. A Csoport saját tőkéje 247.394, amely a nyitó egyenleghez képest 38.229 -os növekedést mutat. A Csoport rövid lejáratú kötelezettségei 2005. december 31-én 22.379 -ot tettek ki, azaz 7,4 %-kal nőttek a 2004. december 31-i állományhoz képest. 7. Foglalkoztatottak záró állományi létszáma 2005. 2004. Változás december 31. december 31. Richter Gedeon Rt. 5.867 5.619 248 Konszolidált termelő leányvállalatok 1.412 1.409 3 Konszolidált kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző vállalatok 235 232 3 Összesen 7.514 7.260 254 A konszolidációs kör együttes záró állományi létszáma 2005. december 31-re 7.514 főre emelkedett a bázis időszaki 7.260 főhöz képest. Az anyavállalatnál a létszám 248 fővel, a kereskedelmi és egyéb tevékenységet végző vállalatoknál, valamint a termelő vállalatoknál az alkalmazottak száma 3-3 fővel emelkedett. 5
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2005. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin 1.1 Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Auditált: Konszolidált: Számviteli elvek: nem igen IFRS PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok A Társaság készít konszolidált beszámolót. A meghatározó és a konszolidációba bevont leányvállalatok, közös vezetésű és társult vállalatok a következők: Besorolás 2 Név Törzs / Alaptőke Tulajdoni Szavazati () hányad (%) jog 1 Gedeon Richter Romania S.A. 9.936 98,97 98,97 L Románia ZAO Gedeon Richter-RUS 6.571 100,00 100,00 L Oroszország GZF Polfa Sp. z.o.o 15.562 63,02 63,02 L Lengyelország Richter Gedeon Befektetéskezelő Kft. 328 100,00 100,00 L Magyarország Medimpex Gyógyszer- 2.000 50,00 50,00 K nagykereskedelmi ZRt. Magyarország Gedeon Richter USA Inc. 23 100,00 100,00 L USA Medimpex UK Ltd. 38 50,00 50,00 K Nagy-Britannia Medimpex France S.A.R.L. 19 99,99 99,99 L Franciaország Gedeon Richter Pharma GmbH 10 100,00 100,00 L Németország Hungaropharma Rt. 6.019 30,67 30,67 T Magyarország 3 Richter-Themis Medicare (India) Private Ltd. India 4 606 51,00 51,00 L 1 2 3 4 A konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaság közgyűlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetőségét biztosító szavazati jog. Teljes (L); Közös vezetésű (K); Társult (T) 2004. szeptembertől kezdődően a Hungaropharma Rt.-t, a társaságban elért jelentős befolyás miatt, mint társult vállalkozást, equity módszerrel bevonjuk a konszolidált beszámolóba. 2004. decembertől a konszolidációs kör az új alapítású, indiai székhelyű Richter-Themis Rt-vel bővült. 6
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2005. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK3. Konszolidált mérleg ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Változás % 120.025 105.698 13,6 Immateriális javak 2.262 2.034 11,2 Befektetett pénzügyi eszközök 14.468 13.901 4,1 Halasztott adó-eszközök 826 754 9,5 IAS Goodwill 206 254-18,9 Adott kölcsönök 394 304 29,6 138.181 122.945 12,4 Forgóeszközök Készletek 47.028 37.882 24,1 Vevők 32.609 22.204 46,9 Egyéb követelések 5.457 6.140-11,1 Befektetett pénzügyi eszközök 18.806 19.917-5,6 Pénzeszközök 33.253 25.844 28,7 137.153 111.987 22,5 Eszközök összesen 275.334 234.932 17,2 FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke 18.638 18.638 0,0 Részvény ázsió 15.207 15.202 0,0 Tőketartalék 3.475 3.475 0,0 Saját részvények (111) (700) -84,1 Devizatartalék (1.972) (4.158) -52,6 Valós értékelés értékelési tartaléka 177 136 30,1 Eredménytartalék 211.980 176.572 20,1 247.394 209.165 18,3 Külső tulajdonosok részesedése 5.523 4.898 12,8 Hosszú lejáratú kötelezettségek Hitel/kölcsön 38 35 8,6 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettség - - - 38 35 8,6 Rövid lejáratú kötelezettségek Hitel/kölcsön 4 7-42,9 Szállítók 13.033 12.477 4,5 Egyéb kötelezettségek és passzív 9.285 8.277 12,2 időbeli elhatárolás Céltartalék környezetvédelmi kötelezettségekre 57 73-21,9 22.379 20.834 7,4 Források összesen 275.334 234.932 17,2 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 7
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2005. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK4. Konszolidált eredménykimutatás január december 12 hó 2005. 2004. Auditált Változás % Értékesítés nettó árbevétele 167.464 148.755 12,6 Nettó royalty és jogdíj jellegű bevételek 879 587 49,7 Összes árbevétel 168.343 149.342 12,7 Értékesítés költségei (73.372) (70.916) 3,5 Bruttó fedezet 94.971 78.426 21,1 Értékesítési és marketing költségek (29.304) (22.047) 32,9 Igazgatási és egyéb működési költségek (14.636) (8.958) 63,4 Kutatás-fejlesztés költsége (12.451) (10.609) 17,4 Üzleti tevékenység nettó eredménye 38.580 36.812 4,8 Társult vállalkozásoktól származó eredmény 513 503 2,0 Pénzügyi tevékenység nettó eredménye 6.270 2.621 139,2 Rendkívüli bevétel/(ráfordítás) - - - Adózás előtti eredmény 45.363 39.936 13,6 Társasági adó (466) 107 n.a. Adózott eredmény 44.897 40.043 12,1 Külső tulajdonosok részesedése (188) (198) -5,1 Mérleg szerinti eredmény 44.709 39.845 12,2 Egy részvényre jutó eredmény Ft Ft % Alap 2.403 2.142 12,2 Korrigált 2.399 2.138 12,2 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 8
Társaság neve: Richter Gedeon Rt. Telefon: (36)-1-431-4000 Társaság címe: 1103 Budapest, Gyömrői út 19-21. Telefax: (36)-1-261-2158 Ágazati besorolás: Gyógyszeripar E-mail cím: international.finance@richter.hu Beszámolási időszak: 2005. I-IV. negyedév Befektetői kapcsolattartó: Ördög Katalin PK5. Konszolidált cash-flow kimutatás 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Üzleti tevékenységből származó cash flow 37.958 44.962 Fizetett jövedelemadó 488 (141) Kapott kamatok 2.716 3.513 Üzleti tevékenységből származó nettó cash flow 41.162 48.334 Befektetési tevékenységből származó cash flow Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések (29.781) (23.625) beszerzése Immateriális javak beszerzése (1.153) (1.019) Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések 279 106 értékesítéséből származó bevételek Befektetett pénzügyi eszközök növekedése (567) (5.475) Rövid lejáratú befektetések csökkenése / (növekedése) 1.152 (2.156) Adott kölcsönök (növekedése) / csökkenése (90) 23 Egyéb pénzügyi bevételek / ráfordítások 3.554 (264) Leányvállalat megszerzése - - Goodwill - - Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow (26.606) (32.410) Pénzügyi tevékenységből származó cash flow Elsőbbségi részvényátváltás hozama 5 5 Saját részvények 589 (183) Fizetett osztalék törzsrészvényekre (9.300) (8.181) Fizetett osztalék elsőbbségi részvényekre (1) (1) Pénzügyi tevékenységből származó egyéb cash flow (651) (61) Hosszú lejáratú hitelek nettó törlesztése 25 (45) Pénzügyi tevékenységből származó nettó cash flow (9.333) (8.466) Pénz- és pénz egyenértékű eszközök növekedése 5.223 7.458 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök az év elején 25.844 18.341 Árfolyamváltozás hatása 2.186 45 Készpénz és pénz egyenértékű eszközök év végén 33.253 25.844 Az évközi pénzügyi beszámolók a Nemzetközi Számviteli Szabványoknak (IAS 34) megfelelően készültek. 9
2005. I-IV. negyedévi gyorsjelentés a Budapesti Értéktőzsdére Nem konszolidált 10
1. Összefoglalás A Társaság összességében jó eredményt ért el a 2005-ös évben. Az időszak során realizált árbevétel 140.895 (705,5 M$) volt, ami 15,9 %-os (dollárban számítva 17,8 %-os) növekedést jelent a 2004-es évhez képest. A FÁK régióban elért számottevő forgalomnövekedés valamint az EU tagállamaiban és a hazai piacon nyújtott jó teljesítmény ellensúlyozta az USA-ba irányuló szállítások csökkenését. Termékportfoliónk megújítása kiemelten fontos célkitűzésünk, így örömmel számolunk be ezen a téren elért sikereinkről. A kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítményeink forgalma számottevő mértékben nőtt, e termékek aránya a teljes árbevételen belül 2005 végére elérte a 47 %-ot. A hazai piacon 2005-ben a Társaság 14,4 %-os (5.147 -os) növekedést ért el. A jó teljesítményhez hozzájárult a nagykereskedők készletfelhalmozása a várható januári áremelést megelőzően. Az exportból származó árbevétel 2005-ben 501,2 M$ volt, ami jelentős, 77,8 M$-os, azaz 18,4 %-os emelkedést mutat 2004-hez képest. A növekedés elsősorban annak köszönhető, hogy a FÁK térség forgalma kiemelkedő mértékben, 40,1 %-kal emelkedett. Az EU piacaira irányuló eladások szintén figyelemre méltó arányban, euróban mérve 18,6 %-os növekedéssel járultak hozzá az árbevétel emelkedéséhez. Az Egyéb országok régió dollárban mért 11,7 %-os forgalombővülése szintén segítette a jó eredmények elérését. Az USA piacán az utóbbi években folyamatosan kétszámjegyű árbevétel növekedést értünk el. A vizsgált időszakban azonban a Társaság forgalma 17,0 %-kal csökkent, amelynek oka egyes hatóanyagok értékesítésének jelentős mértékű visszaesése volt. Az üzleti eredmény 2005-ben 37.906 (189,8 M$) volt, amely 2.898 -tal (8,3 %) volt több az előző évben elért összegnél. Dollárban számítva 17,4 M$-os (10,1 %) bővülésről számolhatunk be. Az üzleti eredményhányad 2005-ben 26,9 % volt, szemben a bázis időszakban megvalósult 28,8 %-kal. Az adózott eredmény a vizsgált évben 44.201 (221,3 M$) volt, ami 17,9 %-os (dollárban számítva 19,9 %) emelkedést jelent a bázisidőszakhoz viszonyítva. Az eredmény elérésében fontos szerepet játszott a figyelemre méltó pénzügyi eredmény, amely azonban részben a devizás tételek 2005. december 31-én, 213,85 $/Ft-os, viszonylag magas árfolyamon történt átértékelési nyereségéből adódik. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2005-ben 2.372 Ft/részvény (11,88 $/részvény) volt, ami 17,9 %-os (dollárban számítva 19,9 %) növekedést jelent az előző évhez képest. A mérlegfőösszeg 2005. december 31-én 265.006 volt, ami 37.386 -tal magasabb a 2004. december 31-i állománynál. A Társaság pénzeszközei továbbra is jelentősek maradtak. 11
2. Értékesítés 2.1. Az értékesítés régiónkénti megoszlása Tekintettel az Európai Unió kibővítésére, illetve követve a Magyar Számviteli Törvény előírásait, 2004. január 1-jétől a Társaság vezetése felülvizsgálta és megváltoztatta az árbevétel régiónkénti bontását: 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Változás 2004. december 31-hez képest M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 40.796 204,3 35,649 175,6 5.147 14,4 28,7 16,3 Export FÁK 43.123 215,9 31.281 154,1 11.842 37,9 61,8 40,1 EU (1) 29.198 146,2 25.033 123,3 4.165 16,6 22,9 18,6 USA 13.834 69,3 16.942 83,5-3.108-18,3-14,2-17,0 Egyéb országok 13.944 69,8 12.688 62,5 1.256 9,9 7,3 11,7 Export összesen 100.099 501,2 85.944 423,4 14.155 16,5 77,8 18,4 Összesen 140.895 705,5 121.593 599,0 19.302 15,9 106,5 17,8 Átlag árfolyam ($/Ft)* 199,7 203,0-3,3-1,6 Megjegyzések: (1) A 2004. május 1 után kibővült EU összes tagállama, kivéve Magyarország. (2) A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2005-ben a 199,7 $/Ft-os átlagárfolyam 1,6%-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. Az összehasonlíthatóság kedvéért a korábbi struktúra szerinti árbevétel megoszlást is bemutatjuk: 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Változás 2004. december 31-hez képest M$ M$ Ft % M$ $ % Magyarország 40.796 204,3 35.649 175,6 5.147 14,4 28,7 16,3 Export FÁK 43.123 215,9 31.281 154,1 11.842 37,9 61,8 40,1 EU, USA és egyéb piacok 32.567 163,1 33.928 167,2-1.361-4,0-4,1-2,5 Közép-Kelet-Európa 24.409 122,2 20.735 102,1 3.674 17,7 20,1 19,7 Export összesen 100.099 501,2 85.944 423,4 14.155 16,5 77,8 18,4 Összesen 140.895 705,5 121.593 599,0 19.302 15,9 106,5 17,8 Átlag árfolyam ($/Ft)* 199,7 203,0-3,3-1,6 *Megjegyzés: A dollárban mért árbevétel értéke a magyar valutának a dollárhoz képest történt felértékelődését tükrözi. 2005-ben a 199,7 $/Ft-os átlagárfolyam 1,6%-kal volt gyengébb, mint a bázis időszakban. 2.2. Belföldi értékesítés A Társaság 2005-ben 40.796 árbevételt realizált, ami 14,4 %-kal (5.147 -tal) több mint a bázis időszakban. Az értékesítés dollárban számítva 204,3 M$ volt, ami 16,3 %-kal magasabb, mint a tavalyi évben elért érték. Ugyanakkor a 2004-es év alacsony bázist jelent az összehasonlításhoz, mivel az áprilisi árbefagyasztást követően a nem támogatott termékek ára a 15 %-kal alacsonyabb szinten maradt az év végéig, a támogatott termékkör esetében pedig a második negyedévet érintette az árbefagyasztás. 12
2.3. Export 2.3.1. FÁK 2005. szeptember 23-án a kormány és a gyógyszergyártók szövetségei a 2005. és 2006. évre vonatkozóan megállapodást írtak alá az Országos Egészségbiztosítási Pénztárnak történő visszafizetésről. A szerződés szerint a gyártók a támogatási keret túllépésének finanszírozása céljából a 2005. évet illetően 20 Mrd Ft-ig, a 2006. évben pedig legfeljebb 22,5 Mrd Ft-ig történő visszafizetésre kötelezettek. A Társaság várható hozzájárulása 2005-ben valamivel több, mint 600 lesz, mely összeget a vizsgált időszak mutatói tartalmazzák. 2006. január elsejével a Társaság a dobozonként 600 Ft-nál olcsóbb termékek nagy részénél dobozonként 45 Ft-tal, a dobozonként 600 és 1000 Ft közötti árú termékek jelentős körében pedig dobozonként 70 Ft-tal emelte árait. A 2005 utolsó negyedévében elért forgalmat kétségkívül pozitívan befolyásolta az a készletfelhalmozás, amellyel a nagykereskedők készültek az említett áremelésekre. Hasonló készletnövelés 2004 negyedik negyedévében is tapasztalható volt. A vizsgált időszakban elért árbevétel növekedés elsősorban a nemrégiben bevezetett rosszindulatú prosztata daganat elleni Calumid (bicalutamide) sikerének, valamint a fekélyellenes Quamatel, a vérnyomáscsökkentő Lisonorm (lisinopril és amlodipine), a gombaellenes Terbisil (terbinafine) és az orális fogamzásgátlók figyelemre méltó forgalmának köszönhető. A termékportfolió megújításának célkitűzésével összhangban a Társaság három új készítményt vezetett be Magyarországon. Decemberben került piacra a koleszterinszint csökkentő, atorvastatin tartalmú Atorvox. Ezt a készítményt a Társaság a Pliva-tól licenctermékként vette át. 2006. január elsejével bevezettünk két újabb terméket is. A spanyol Liconsa-tól licenctermékként átvett Fortofan (formoterol) egy hosszú hatású hörgőtágító készítmény, amely az asztma kezelésére szolgál. A risperidon hatóanyagú Hunperdal pedig antipszichotikum, melyet a Társaság a Janssen-től vett át licenctermékként. Specializált és az előző évhez képest tovább bővített értékesítési hálózatunk hatékony munkája kiemelt szerepet játszott a hazai piacon elért jó eredményben. A Társaság egyik legfőbb célja továbbra is, hogy folyamatosan bővítse termékpalettáját. Az újonnan bevezetett termékek forgalmának növelésére irányuló erőfeszítéseinknek köszönhetően az 1990-es évek közepe óta piacra került készítmények 2005-ben a belföldön realizált árbevétel 70 %-át tették ki. Piacelemzők (IMS) 2005-re vonatkozó adatai alapján a Richter Gedeon Rt. 7,6 %-os részesedéssel rendelkezik a hazai piacon. A FÁK-tagköztársaságokban a vizsgált időszakban realizált forgalom 215,9 M$ volt, 40,1 %-kal magasabb, mint az előző évben. A kimagasló árbevétel növekedés elsősorban az orosz piacon elért eredménynek köszönhető, ahol a Társaság pozícióit kedvezően befolyásolta, hogy egyes termékeit az orosz kormány által a szociálisan hátrányos helyzetű állampolgárok támogatására létrehozott program keretében értékesíthette. Az orosz gyógyszerpiac növekedése jövőre várhatóan mérsékeltebb ütemű lesz a magas bázisérték miatt. Specializált értékesítési hálózatunk hatékony munkája is hozzájárult a kiemelkedő eredmény eléréséhez. 13
Örömmel adhatunk számot arról, hogy a kilencvenes évek közepe óta bevezetett termékeink 65,9 %-os árbevétel növekedése a vizsgált időszakban is meghaladta a Társaság e régióban realizált forgalombővülését. Az említett készítmények tették ki 2005-ben a térség összárbevételének 35 %-át. Ez az érték az előző évben 29 % volt. Oroszországban a vizsgált időszakban 157,2 M$-os árbevételről számolhatunk be, ami 44,7 %-os emelkedést jelent a bázis időszaki értékhez képest. A kiváló eredmény elsősorban annak tudható be, hogy a Társaság egyes termékeit a kormány által az év elején indított támogatási program keretében értékesíthette. A makrogazdasági környezet szintén kedvező volt Oroszországban a vizsgált időszakban. A tartósan magas olajáraknak és a stabil rubelárfolyamnak köszönhetően emelkedtek a reálbérek, emellett a stabil politikai környezet is előnyösen befolyásolta a piaci viszonyokat. Az orosz kormány a szociálisan hátrányos helyzetű állampolgárok támogatására meghatározott egy terméklistát, és 2005. január 1-jétől a vezető nagykereskedőkön keresztül (kiskereskedelmi áron számolt) 1,7 Mrd $-os összeget fordított gyógyszertámogatásra. 2005 második negyedévében változtatásokat hajtottak végre a programban, amelynek eredményeképpen a Richter több készítménye is lekerült a listáról. Egy júniusban kiadott rendelet szerint azonban az orvosok a listáról levett készítményeket 2005. december 31-ig felírhatták, amennyiben azok 2005. október 1-ig beérkeztek az országba. 2006. január 1-jétől a Társaság egyes, korábban a listáról levett készítményei újra szerepelnek a támogatási programban. Ugyanakkor 2006 folyamán további, egyelőre nehezen megjósolható változásokra lehet számítani a támogatási programot illetően. A Társaság 2005-ban valamivel több, mint 30 M$-t forgalmat bonyolított le az új támogatási program keretében. A fent említett 2005. október 1-jei határidő miatt a vizsgált év utolsó negyedévében nem volt újabb kiszállítás a folyó évi támogatási programhoz kapcsolódóan. Ugyanakkor előkészítettük a folytatódó programban való további részvételünket, és 2005 negyedik negyedévében 5 M$ értékben előszállításokat bonyolítottunk le, amelyet az éves árbevétel tartalmaz. A támogatott készítmények árbevételét figyelmen kívül hagyva a Társaság oroszországi forgalombővülése 10 % körüli volt. A Társaság árbevétel emelkedése szinte a teljes termékportfoliót érintette a vizsgált időszakban. A Társaság originális készítménye, a Cavinton (vinpocetine) és a vérnyomáscsökkentő Diroton (lisinopril) továbbra is kiváló eredménnyel szerepelt. Mivel mindkét termék szerepelt a támogatási listán, forgalmuk kiemelkedő mértékben nőtt a tavalyi év azonos időszakához képest. Örömmel számolhatunk be arról, hogy az orális fogamzásgátlók, mindenekelőtt a harmadik generációs Lindynette (gestodene), valamint a vizelethajtó Verospiron (spironolactone), a gombaellenes Terbisil (terbinafine) és a fekélyellenes Quamatel (famotidine) teljesítménye is jelentős mértékben járult hozzá a kiemelkedő mértékű árbevétel növekedéshez. A felsorolt pozitív körülmények ellenére a Társaság, fenntartva korábbi hitelpolitikáját, továbbra is kiemelt fontosságot tulajdonít a fizetési feltételek betartatásának. Ukrajnában 27,2 M$ árbevételt realizáltunk a 2005-ös évben, 45,2 %-kal többet, mint a tavalyi év során. A kiváló eredmény mindenekelőtt a Cavinton, az orális fogamzásgátlók valamint a Diroton növekvő forgalmának tudható be. 14
2.3.2. EU A FÁK Egyéb tagköztársaságaiban 31,5 M$-os árbevételt értünk el a vizsgált időszakban, ez 18,1 %-os növekedést jelent a tavalyi évhez képest. A legjelentősebb forgalomnövekedésről Kazahsztán és Belorusszia esetében számolhatunk be. Hazánk Európai Unióhoz történt 2004. május 1-jei csatlakozásával összefüggésben, valamint a Magyar Számviteli Törvény előírásait követve a Társaság vezetése felülvizsgálta és megváltoztatta az árbevétel régiók szerinti felosztását. Ennek megfelelően jelentésünkben az EU régióhoz a 2004. május 1. után kibővült EU tagállamai tartoznak, Magyarország kivételével. A Társaság üzletmenetét tekintve e régió két nagy országcsoportot foglal magában: az EU korábbi 15 tagállamát, illetve Magyarország kivételével azokat a kelet-európai országokat, amelyek 2004. május elsején csatlakoztak az Európai Unióhoz. A két országcsoport gyógyszerpiacainak fő jellemzői éppúgy eltérnek egymástól, mint a Társaság e területeken forgalmazott termékpalettája és az alkalmazott marketing stratégiája. 2005-ben a közép és kelet-európai országok aránya az Európai Unióban elért forgalmon belül 63 % volt. A korábbi 15 EU-tagállam gyógyszerpiacain való terjeszkedés már a kilencvenes évek elején a Társaság egyik kiemelten fontos célkitűzése volt. Jóllehet, a legtöbb országban rendelkezünk kereskedelmi leányvállalatokkal, nincs megfelelő értékesítési hálózatunk ahhoz, hogy a kritikus tömeget elérhetnénk, ezért partnereken keresztül értékesítjük termékeinket. Jelenleg nem is tervezzük saját disztribúciós és marketing hálózat létrehozását. A vállalat mindenekelőtt a nőgyógyászati üzletág felfuttatására és a szabadalom lejáratokra való felkészüléssel a generikus termékek eladásának folyamatos növelésére összpontosít. Az Európai Unióban az árbevétel a vizsgált időszakban 117,8 M (146,2 M$) volt, ami euróban mérve 18,6 %-os (dollárban kifejezve szintén 18,6 %-os) növekedésnek felel meg. Figyelemre méltó forgalombővülést értünk el mind az újonnan csatlakozott országok, mind a nyugat-európai tagállamok piacain. A vizsgált időszakban gyors ütemben, 34,6 %-kal emelkedett a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele. Az említett készítmények az Európai Unióban elért árbevétel 51 %-át tették ki a 2005-ös évben, míg egy évvel korábban az ez arány 45 % volt. A nőgyógyászati készítmények eladásából származó árbevétel az EU-ban euróban 25,9 %-kal nőtt a bázis időszakhoz képest. 2005-ben e termékcsoport 33 %-ban részesedett a Társaság régióbeli értékesítéséből. Az év során számottevő német és francia gyógyszergyártókkal licenc-szerződéseket kötöttünk Társaságunk originális terméke, a Curiosin gél forgalmazásáról. Az orvostechnikai eszköznek minősülő, sebgyógyító hatású Curiosin gél cinkhialuronátot tartalmaz. Németországban a vizsgált időszakban a Társaság 18,3 M forgalmat ért el, ami 32,7 %-os emelkedést jelent a tavalyi évhez képest. A kiváló eredmény mindenekelőtt a terbinafin tabletta értékesítésének tudható be. A termék szabadalma 2005 augusztusában járt le. Ezen kívül a nemrégiben bevezetett 15
2.3.3. USA sürgősségi fogamzásgátló, a Levonelle One Step (ezt a terméket Magyarországon Escapelle néven forgalmazzuk) forgalma is jelentős mértékben bővült. Franciaországban az orális fogamzásgátlók árbevétele kiemelkedő mértékben növekedett és a Társaság 7,0 M árbevételt realizált a vizsgált időszakban. A dán piacon szintén elsősorban az orális fogamzásgátlók, különösen a nemrégiben bevezetett, gestodene hatóanyagú, harmadik generációs Lindynette forgalma bővült számottevően a vizsgált időszakban, míg Belgiumban a desogestrel hatóanyagú, harmadik generációs Novynette járult hozzá leginkább az árbevétel emelkedéséhez. Mivel a Társaság évtizedek óta jelen van a közép-kelet-európai országokban, termékeit saját, jól kiépített értékesítési hálózatán keresztül forgalmazza. Fokoztuk specializált értékesítési hálózatunk munkájának hatékonyságát, valamint növeltük az orvoslátogatók létszámát. Mindezek nagyban elősegítették a jó eredmények elérését. Lengyelországban, amely a Társaság legnagyobb piaca a régióban, a 2005-ös év során (a GZF Polfa felé teljesített 8,2 M értékű szállításokat is számítva) 33,3 M forgalmat realizáltunk, ami a bázisidőszakhoz képest euróban mérve jelentős mértékű, 33,4 %-os emelkedést jelent. Az orális fogamzásgátlók, a gombaellenes Mycosyst (fluconazole) és Terbisil (terbinafine) valamint originális termékünk, a Cavinton bővülő forgalma járult hozzá jelentős mértékben a lengyel piacon elért növekedéshez. Csehországban a Társaság figyelemre méltó, euróban számolva 22,4 %-os forgalomnövekedéssel 17,2 M árbevételt ért el. A bővülés főként a nemrégiben bevezetett sclerosis multiplex elleni készítmény, az amerikai Biogentől licencbe átvett Avonex (interferon beta-1a), valamint a harmadik generációs orális fogamzásgátló Lindynette jó teljesítményének köszönhető. Szlovákiában az árbevétel euróban számítva 6,3 %-kal emelkedett a bázisidőszakhoz képest; a forgalom 13,3 M volt 2005-ben. A jó teljesítmény elsősorban a sclerosis multiplex elleni készítmény, az Avonex (interferon beta-1a), az antiepileptikum Gordius (gabapentine), a gombaellenes Terbisil és az orális fogamzásgátlók sikerének tudható be. A Balti államokban a Társaság 10,6 M árbevételt realizált a vizsgált időszakban. Az Avonex, a Terbisil és az orális fogamzásgátlók járultak hozzá leginkább az elért eredményhez. Az USA-ban a 2005-ös év során 69,3 M$ árbevételt realizáltunk, ami 17,0 %-os csökkenést jelent az egy évvel korábban elért eredményhez képest. A forgalom visszaesése egyes szteroid hatóanyag eladások jelentős mértékű csökkenésének tudható be. Mindezek ellenére a nőgyógyászati termékcsoport az USA-ban elért forgalomnak a vizsgált időszakban is több mint 70 %-át képviselte, míg a kilencvenes évek közepe óta bevezetett készítmények árbevétele 39 %-ban részesedett a régió forgalmából. A hatóanyag értékesítés 64,2 M$ volt, 19,9 %-kal kevesebb, mint a tavalyi évben. A Richter továbbra is a Barr Laboratories, Inc. kilenc orális fogamzásgátló készítményéhez szállít szteroid hatóanyagot. A késztermék formában szállított Plan B márkanevű sürgősségi fogamzásgátló jelentősen bővülő forgalma nem tudta ellensúlyozni a hatóanyagok iránti kereslet csökkenését. A Richter továbbra is számos hatóanyagot szállít a Johnson & Johnsonnak, ám a vizsgált időszak forgalma elmaradt a tavalyi évben elért eredménytől. 16
2.3.4. Egyéb országok Ezekben az országokban 69,8 M$ árbevételt értünk el a 2005-ös évben, ami 7,3 M$-os, azaz 11,7 %-os növekedést jelent a bázis időszakhoz képest. A forgalombővülés elsősorban a késztermékek növekvő értékesítésének köszönhető. A Társaság által forgalmazott két sürgősségi fogamzásgátló, valamint a második generációs orális fogamzásgátló Rigevidon, illetve a harmadik generációs orális fogamzásgátló Novynette jelentették a fő bevételi forrást a régióban az adott időszakban. Emellett a Terbisil, a Diroton és a Cavinton, valamint a famotidine hatóanyag szállítások is hozzájárultak a jó eredményhez. Romániában 11,3M (14,0 M$) forgalmat értünk el, ez 17,4 %-os bővülést jelent a 2004-es évhez képest. Az elért eredmény elsősorban az orális fogamzásgátlók növekvő értékesítésének köszönhető. Bulgáriában az árbevétel 6,6 M -t (8,2 M$-t) tett ki, ami 16,8 %-os növekedés az előző évhez képest. Főként a Cavinton és a Diroton forgalma járult hozzá a jó eredményhez. Jelentősen nőtt a Vietnámban elért árbevétel, míg Japánban, Kínában és Brazíliában is figyelemre méltó forgalmat realizáltunk. 3. Fontosabb pénzügyi mutatószámok 2005. december 31. 2004. december 31. Auditált Növekedés M$ M$ Ft % $ % Összes árbevétel 140.895 705,5 121.593 599,0 15,9 17,8 Bruttó fedezet 86.535 433,3 73.898 364,0 17,1 19,0 Fedezeti hányad 61,4 % 60,8 % Üzleti tevékenység 37.906 189,8 35.008 172,4 8,3 10,1 eredménye Üzleti eredményhányad 26,9 % 28,8 % Pénzügyi tevékenység 6.295 31,5 2.459 12,2 156,0 158,2 eredménye Adózás előtti eredmény 44.201 221,3 37.467 184,6 18,0 19,9 Adózott eredmény 44.201 221,3 37.475 184,6 17,9 19,9 Adózott eredményhányad 31,4 % 30,8 % 4. Bruttó fedezet A bruttó fedezet 2005-ben 86.535 (433,3 M$) volt, szemben a bázisidőszakban elért 73.898 -tal (364,0 M$). A fedezeti hányad 61,4 %-ra nőtt a 2004-re megállapított 60,8 %-ról. A FÁK tagállamaiban elért kiemelkedő forgalomnövekedés, a Magyarországon és az EU-ban realizált jó teljesítmény, valamint a termékportfolióban bekövetkezett pozitív változások ellensúlyozták az USA-ban elért árbevétel csökkenését, illetve a dollár forinttal szembeni kismértékű leértékelődését. 5. Működési költségek Az értékesítési és marketing költségek 25.132 -ot (125,8 M$) értek el 2005- ben, amely forintban mérve 29,8 %-os (dollárban számítva 31,9 %) emelkedést jelent 2004-hez képest. A növekedés elsősorban annak a következménye, hogy jelentős mértékben bővítettük értékesítési hálózatunkat, valamint fokoztuk a promóciót hagyományos piacainkon, elsősorban a FÁK országokban és 17
Magyarországon. Az értékesítési és marketing költségeknek a teljes árbevételhez viszonyított aránya 2005-ben 17,8 % volt. Az igazgatási és egyéb működési költségek értéke 2005-ben 11.381 (57,0 M$), míg 2004-ben 9.089 (44,8 M$) volt, mindez 25,2 %-os (dollárban mérve 27,2 %) növekedést jelent a bázis évhez képest. Az Igazgatási és egyéb költségek alakulását 2005-ben is jelentősen befolyásolta néhány egyszeri tétel (Peren kívüli egyezségből származó bevételek és kiadások, kutatási együttműködési megállapodásokhoz kapcsolódó átutalások, hitelezési veszteségek leírása), amelyek döntő részben az utolsó negyedévben merültek fel, és összességükben 2,1 Mrd Ft-tal csökkentették az elszámolt költségeket. 2004-ben a hasonló egyszeri tételek költségcsökkentő hatása 3,5 Mrd Ft volt. Ha mindkét év kiadásait ezen egyszeri tételek nélkül tekintjük, akkor az Igazgatási és egyéb költségek 2005-ben kb. 7 %-kal nőttek az előző évhez képest. A kutatás-fejlesztési költségek 12.116 -ot (60,7 M$) értek el szemben az 2004. évben megvalósult 10.432 -tal (51,4 M$). A kutatás-fejlesztési költségek 2005-ben az árbevétel 8,6 %-át tették ki. 6. Üzleti tevékenység eredménye és üzleti eredményhányad 2005. december 31. 2004. december 31. M$ M$ Összes árbevétel 140.895 705,5 121.593 599,0 Üzleti tevékenység eredménye 37.906 189,8 35.008 172,4 Üzleti eredményhányad 26,9 % 28,8 % Az Igazgatási és egyéb működési 2.088 10,4 3.512 17,3 költséget befolyásoló egyszeri tételek Üzleti eredmény * 35.818 179,4 31.496 155,1 Üzleti eredményhányad * 25,4 % 25,9 % * Az Igazgatási és egyéb működési költségeket befolyásoló egyszeri tételek nélkül. Üzleti eredményünk 2005-ben 37.906 (189,8 M$) volt, ami 2.898 -os, 8,3 %-os növekedést jelent az egy évvel korábban elért 35.008 -hoz (172,4 M$) képest. Dollárban számítva az üzleti eredmény 17,4 M$-ral (10,1 %-kal) nőtt. Az üzleti eredményhányad a 2005-ben 26,9 % volt, szemben a 2004-ben realizált 28,8 %-kal. 2005 utolsó negyedévében a fent részletezett egyszeri tételek 2,1 Mrd Ft értékben csökkentették az Igazgatási és egyéb működési költségeket, amely a Társaság üzleti eredményére és üzleti eredményhányadára pozitív hatást gyakorolt. Hasonló jellegű egyszeri tételek 2004-ben is felmerültek 3,5 Mrd Ft értékben. Az értékesítési és marketing költségek növekedése, valamint az üzleti eredményt ugyan pozitívan befolyásoló, ám a bázishoz képest a tárgyévben kisebb hatást kifejtő fent nevezett egyszeri tételek ellensúlyozták a termékösszetétel kedvező változását. 18
7. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredményének összetevői az alábbi táblázatban kerülnek részletezésre: 2005. dec. 31. 2004. dec. 31. Auditált Változás M$ M$ M$ Határidős devizaügyletek vesztesége, -1.171-5,9 1.391 6,8-2.562-12,7 illetve nyeresége Kamatbevétel 2.731 13,7 3.304 16,3-573 -2,6 Osztalékbevétel 671 3,4 628 3,1 43 0,3 Követelések, kötelezettségek 2.190 10,9-1.756-8,6 3.946 19,5 árfolyamnyeresége, illetve -vesztesége Devizaátváltás árfolyamnyeresége 569 2,8 52 0,3 517 2,5 Befektetések értékvesztése -309-1,5-180 -0,9-129 -0,6 Devizás tételek időszak végi átértékelése 1.498 7,5-1.158-5,7 2.656 13,2 Egyéb pénzügyi tételek 116 0,6 178 0,9-62 -0,3 Pénzügyi műveletek eredménye 6.295 31,5 2.459 12,2 3.836 19,3 A pénzügyi műveletek eredménye a 2005. évben 6.295 (31,5 M$) volt, szemben a 2004-ben elért 2.459 -tal (12,2 M$), ami 3.836 (19,3 M$) növekedést jelent. 2004. december 31-én nyitott határidős ügyletünk nem volt. A 2005. év folyamán különböző időpontokban $/Ft, illetve $/Euró opciós határidős ügyleteket kötöttünk. A 2006. évre csak $/Eurós opciós szerződéseink vannak a dollár esetleges gyengüléséből származó kockázat csökkentésére. A határidős devizaügyletek eredményének összetevőit az alábbi táblázat tartalmazza: 2005. dec. 31. 2004. dec. 31. Auditált Változás M$ M$ M$ Határidős devizaügyletek vesztesége, illetve nyeresége, ebből: Határidős devizaügyletek január 1-jei nyitó piaci értékének feloldása Határidős devizaügyletek időszak folyamán realizált pénzügyi vesztesége, illetve nyeresége Határidős devizaügyletek időszak végi záró piaci értéke -1.171-5,9 1.391 6,8-2.562-12,7 - - -1.820-9,0 1.820 9,0-962 -4,8 3.211 15,8-4.173-20,6-209 -1,1 - - -209-1,1 A nettó kamatbevétel és a nyílt végű befektetési alapok nettó eszközérték változásából származó kamat a 2005. évben 2.731 (13,7 M$) volt, míg ez az érték 2004-ben 3.304 -ot (16,3 M$) ért el. A kisebb bevétel a csökkenő kamatlábaknak tulajdonítható. A $/Euró árfolyam erősödésének következtében a határidős $/Euró ügyletek lezárásakor és a nyitott pozíciók december 31-i értékelésekor pénzügyi veszteség jelentkezett, ugyanakkor ezt meghaladó pénzügyi nyereség keletkezett a követelések pénzügyi teljesítésekor, illetve a fordulónapi vevő-szállító állomány, illetve devizás tételek (adott kölcsönök, devizabetétek stb.) átértékelésekor. 19
A 2005. évi pénzügyi eredményből 1.498 (7,5 M$) a devizás tételek fordulónapi (december 31-i) árfolyamon történt átértékelésének következménye, ugyanakkor 2004-ben ezen átértékelések összege -1.158 (-5,7 M$) volt. 2005. dec. 31. 2004. dec. 31. Auditált Változás M$ M$ M$ Devizás tételek időszak végi 1.498 7,5-1.158-5,7 2.656 13,2 átértékelése, ebből: Adott devizakölcsönök átértékelése 675 3,4-260 -1,3 935 4,7 Vevő-szállítóállomány átértékelése 570 2,9-639 -3,1 1.209 6,0 Egyéb devizás tételek átértékelése 253 1,2-259 -1,3 512 2,5 A kötelezettségek, követelések és a devizaátváltás realizált árfolyamnyeresége, illetve az átértékelési nyereségek az árfolyam alakulás következményei, melyet az alábbi táblázat mutat: 2004.12.31. 2005.03.31. 2005.06.30. 2005.09.30. 2005.12.31. /Ft 246,35 246,98 247,48 249,78 253,00 $/Ft 180,43 190,57 204,79 207,24 213,85 A Társaság külföldi termelő leányvállalatai 2005-ben lényegesen növelték árbevételüket. A GZF Polfa és a Gedeon Richter Románia nyereségesen gazdálkodott, míg a Gedeon Richter RUS még kismértékű veszteséget produkált. A Társaság a GR RUS Rt. esetében 2005-re indokoltnak tartja még 28,1 MRUR bekerülési értéken 309 értékvesztés elszámolását. 2006-ben a GR RUS Rt-től is az árbevétel jelentős növekedését és a működési hatékonyság további javulását várjuk. 8. Társasági adó 2004. január 1-jétől a Társaság - beruházási programja és bizonyos, munkahelyteremtéssel kapcsolatos előírások teljesítése eredményeképpen - 100 %-os társasági adókedvezményt élvez. 2005-ben a Társaságnak nem volt halasztott adófizetési kötelezettsége, míg a bázis időszakban 8 (0,04 M$) halasztott adót számolt el. 9. Adózott eredmény 2005. december 31. 2004. december 31. M$ M$ Összes árbevétel 140.895 705,5 121.593 599,0 Adózott eredmény 44.201 221,3 37.475 184,6 Adózott eredményhányad 31,4 % 30,8 % Az Igazgatási és egyéb működési költséget 2.088 10,4 3.512 17,3 befolyásoló egyszeri tételek Adózott eredmény * 42.113 210,9 33.963 167,3 Adózott eredményhányad * 29,9 % 27,9 % * Az Igazgatási és egyéb működési költségeket befolyásoló egyszeri tételek nélkül. Az adózott eredmény 2005-ben 44.201 (221,3 M$) volt, ami forintban számolva 17,9 %-os, dollárban mérve 19,9 %-os növekedést jelent, elsősorban a számottevően megnövekedett oroszországi szállításoknak, valamint a pénzügyi eredmény emelkedésének köszönhetően. 20
10. Egy részvényre jutó eredmény 2005. december 31. 2004. december 31. Növekedés Ft $ Ft $ Ft % $ % Alap 2.376 11,90 2.014 9,92 17,9 19,9 Korrigált 2.372 11,88 2.011 9,91 17,9 19,9 11. Mérleg Az egy részvényre jutó eredmény alap formája 2005-ben 2.376 Ft/részvény (11,90 $/részvény) volt, ami a bázisidőszakhoz viszonyítva forintban számolva 17,9 %-os, dollárban kifejezve 19,9 %-os növekedést jelent. A törzsrészvények saját részvények nélkül számított súlyozott átlaga 2005-ben 18.604.991, míg az összehasonlítás alapjául szolgáló évben 18.604.398 darab részvény volt. A teljes részvényszámra vetített egy részvényre jutó eredmény a rendkívüli és az egyszeri tételek nélkül számítva 2005 során 2.372 Ft/részvény (11,88 $/részvény) volt. Ez az érték a 2004-ben elért 2.011 Ft/részvény (9,91 $/részvény) eredményhez képest forintban számolva 17,9 %-os, dollárban kifejezve pedig 19,9 %-os emelkedést mutat. A részvények számának súlyozott átlaga a vizsgált és a bázis évben egyaránt 18.637.486 darab részvény volt. A Társaság mérlegfőösszege 2005. december 31-én 265.006 -os értéket mutatott, ami a 2004. év végi záró állománynál 37.386 -tal magasabb. A befektetett eszközök értéke 142.745 volt 2005 végén, ami az Ingatlanok, üzemi berendezések és felszerelések, valamint az Adott kölcsönök magasabb értékének betudhatóan 11,6 % emelkedést jelent a 2004. év végi állapothoz képest. A forgóeszköz állomány 2005. december 31-i 122.261 -os értéke 22,6 %-kal magasabb a 2004. december 31-i állapothoz képest, amely elsősorban a Vevők és a Készletek állománynövekedéséből adódik. A Vevőállomány és a Készletek jelentős növekedése az elért árbevétel-emelkedés és a szociálisan hátrányos helyzetűeket támogató orosz gyógyszerprogram keretében lebonyolított szállítások következménye. A saját tőke állomány a vizsgált évben 16,8 %-kal növekedett a 2004. év végi értékhez képest, és 246.830 -os szinten állt 2005. december 31-én. Az emelkedés elsősorban az Eredménytartalék növekedésére vezethető vissza. 21
A saját tőke változása Jegyzett tőke Részvényázsió Tőketartalék Valós értékelési tartalék Saját részvény Eredménytartalék Össz. Egyenleg 2004. dec. 31-én 18.638 15.202 3.475 136 (689) 174.532 211.294 Osztalék - törzsrészvényekre (9.299) (9.299) Adózott eredmény 44.201 44.201 Valós értékelés hatása 41 41 Saját részvények 589 589 állományváltozása Elsőbbségi részvények 5 5 átváltása Osztalék - elsőbbségi (1) (1) részvényekre Egyenleg 2005. dec. 31-én 18.638 15.207 3.475 177 (100) 209.433 246.830 A rövid lejáratú kötelezettségek 2005. december 31-i értéke 18.176 volt. Ez 11,4 %-os emelkedést jelent a 2004. december 31-i állapothoz képest, ami az Egyéb kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások növekedésével magyarázható. 12. Alkalmazottak A Társaság alkalmazottainak teljes létszáma 2005. december 31-én 5.867 fő volt, ami 248 fővel több, mint egy évvel korábban. A létszámemelkedés elsősorban az értékesítési és marketing hálózatnak a Társaság külföldi irodáinál történt bővítésével magyarázható. A Társaság magyarországi alkalmazottainak összlétszáma 2005 végén 4.873 fő, 2004. december 31-én 4.757 fő volt. 13. Beruházás A Társaság beruházásainak összege 2005-ben 25.726 (128,8 M$) volt, szemben a bázis időszaki 24.259 -os (119,5 M$) értékkel. 14. A Társasággal kapcsolatos egyéb információk 14.1. Részvényekkel kapcsolatos információk 14.1.1. A Társaság részvényeinek darabszáma 2005. december 31-én a 2005. szeptember 30-i állapothoz képest nem változott. A Társaság részvényei 2005. december 31. 2005. szeptember 30. Darab Névérték eft % Darab Névérték eft % Törzsrészvény 18.633.135 18.633.135 99,9 18.633.135 18.633.135 99,9 Elsőbbségi részvény 4.351 4.351 0,1 4.351 4.351 0,1 Összesen 18.637.486 18.637.486 100,0 18.637.486 18.637.486 100,0 22
14.1.2. A Társaság saját törzsrészvényeinek száma a negyedik negyedév folyamán csökkent. Törzsrészvények 2005. dec. 31. 2005. szept. 30. 2004. dec. 31. Darab 2.505 21.512 31.552 Névérték (eft) 2.505 21.512 31.552 Nyilvántartási érték (eft) 99.896 561.591 689.420 A Társaság a Pénzügyminisztérium által jóváhagyott Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási program szabályzatában előírt visszaadási kötelezettség miatt 348 db részvényt vett vissza munkaviszonyukat megszüntető dolgozóitól a negyedik negyedév folyamán. A Társaság az utolsó negyedév folyamán a Budapesti Értéktőzsdén 50.000 db, tőzsdén kívüli forgalomban pedig 26.600 db saját részvényt vásárolt. A Richter Gedeon Rt. Igazgatóságának döntése értelmében a Társaság saját részvényeiből 54.351 db törzsrészvény került átadásra a bónuszrészvény program jogosultjai, a kimagasló teljesítményt nyújtó alkalmazottak és az igazgatóság tagjai számára. A Társaság a PM által jóváhagyott Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási programjának megfelelően 2005. december 19-én 41.604 db saját részvényt adott át 4.769 munkavállalója részére. A részvények 2008. január 2. napjáig letétben lesznek a munkavállalók HVB Bank Hungary Rt.-nél vezetett értékpapírszámláin. 2006. január 2-án a PM által jóváhagyott három éves Elismert munkavállalói értékpapír-juttatási programjának első évében, 2003. december 17-én, a munkavállalók részére átadott 61.812 db Richter törzsrészvény zárolását a letéti idő lejártával a Társaság megszüntette, így a részvények értékesíthetőek. A sajátrészvény állomány 2005. december 31-én 2.505 db volt. 14.2. Egyéb információk 14.2.1. A Richter Gedeon Rt. és tulajdonában lévő leányvállalata, a Gedeon Richter USA, Inc, valamint a Forest Laboratories Holdings, Ltd, a Forest Laboratories, Inc. leányvállalata 2005. november 29-én két új megállapodást kötött különböző központi idegrendszeri betegségek kezelésére szolgáló két új mechanizmus fejlesztésére. Ezen két új megállapodás alapjául a már meglévő, egy új antipszichotikum fejlesztésére szóló együttműködés szolgál, melyet a cégek tavaly jelentettek be. Az első, az RGH-896-ról szóló megállapodás egy olyan vegyületcsoportot érint, melyek az NMDA 2B receptort gátolják és fejlesztésük során a krónikus fájdalom és más központi idegrendszeri rendellenességek kezelésére összpontosítanak. A royalty díjakon túl, a Forest egyösszegű belépési ill. további díjakat fizet a Richternek (ezek mértékét a felek nem hozzák nyilvánosságra), és kizárólagos forgalmazási jogot élvez az USA és Kanada területén. A fejlesztési programot a két vállalat közösen finanszírozza. A második megállapodás tárgya az 1. csoportba tartozó metabotróp glutamát receptorokat (mglur1/5) gátló új vegyületek egy csoportjának kutatása és közös fejlesztése. Az mglur1/5 antagonisták új megoldást kínálhatnak a szorongásos, 23
depressziós és más központi idegrendszeri rendellenességek kezelése terén. A royalty díjakon túl, a Forest egyösszegű belépési ill. további díjakat fizet a Richternek (ezek mértékét a felek nem hozzák nyilvánosságra), és kizárólagos forgalmazási jogot élvez Észak-Amerika területén, míg Európában és a volt Szovjetunió országaiban a Richteré a kizárólagos jog. A fennmaradó országokban a két cég osztozik a jogokon. 14.2.2. Dr. Kovács László 2006. január 2. napjával kereskedelmi vezérigazgató-helyettesi tisztségéről lemondott, és ezentúl stratégiai tanácsadóként működik közre a társaság napi tevékenységében. Az Igazgatóságban betöltött tisztségét a jövőben is megtartja. A kereskedelmi igazgatói teendőket a továbbiakban Kováts Sándor látja el. 14.2.3. A Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Rt. érdekkörébe tartozó, konszolidációba bevont Medimpex Gyógyszer-nagykereskedelmi Zrt. vezérigazgatója, Palotai Károly 2006. január 2. napjától nyugállományba vonult. A továbbiakban Hazslinszky Rachel tölti be a vezérigazgatói tisztséget. 14.2.4. A Társaság, élve a Magyar Számviteli Törvény által biztosított lehetőséggel, a 2005. évre vonatkozóan konszolidált beszámolót csak az IFRS szerint készít. A Társaság 2005. évi IFRS szerinti éves beszámolójába az összes leányvállalat, közös vállalat és társult vállalat bevonásra kerül. 14.3. Folyamatban lévő peres ügyek 14.3.1. A Magnezitipari Rt. "f.a."-tól felszámolási eljárás során megvásárolt ingatlannal kapcsolatban a Fővárosi Bíróság előtt az ÁPV Rt. pert indított a Magnezitipari Rt. "f.a.", mint I. rendű alperes és a Társaság, mint II. rendű alperes ellen. Felperes keresetében a Társaság és az I. rendű alperes között létrejött ingatlan adásvételi szerződés semmisségét kéri megállapítani, valamint az alpereseket az eredeti állapot helyreállítására kéri kötelezni. Az ÁPV Rt. által indított perben a Fővárosi Bíróság Gazdasági Kollégiuma 2002. április 23-án hozott részítéletével az adásvételi szerződés semmisségének megállapítása tekintetében elutasította a felperes keresetét. Az ÁPV Rt. a részítélet ellen fellebbezést nyújtott be. A Legfelsőbb Bíróság mint másodfokú bíróság 2003. április 28. napján hozott ítéletével az elsőfokú bíróság ÁPV. Rt. felperes keresetét elutasító részítéletét helybenhagyta. Ezen ítélet ellen fellebbezésnek nincs helye, ennek folytán a részítélet a szerződés semmissége megállapításának elutasítása tekintetében jogerős. A feltűnő értékaránytalanságra alapított érvénytelenség megállapítására előterjesztett kereseti kérelem vonatkozásában a Fővárosi Bíróság az eljárást az eljárás felfüggesztését követően folytatni rendelte. A felperes bizonyítási indítványt terjesztett elő és a feltűnő értékaránytalanság megállapítására szakértő kirendelését kérte. A Fővárosi Bíróság 2004. január 10. napján kelt végzésével a felperes szakértői bizonyítási indítványát elutasította. A Fővárosi Bíróság a 2004. április 13. napján tartott tárgyaláson az ÁPV Rt. keresetét elutasította. Az ÁPV Rt. fellebbezést nyújtott be az ítélet ellen. A felek által benyújtott közös kérelem alapján a Fővárosi Ítélőtábla 2004. december 15-én kelt végzésében megállapította, hogy az eljárás szünetel. 2005. május 2-án kelt kérelmével az ÁPV Rt. a per folytatását kérte, majd a felek 2005. szeptember 12-én benyújtott közös kérelmükkel ismét a per szünetelését kérték. A Fővárosi Ítélőtábla 2005. október 3-án kelt végzésében megállapította, hogy az eljárás szünetel, hat hónapi szünetelés után a per megszűnik. 24