CIB PROFITMIX 2 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP Féléves jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2010 1/9
1. Alapadatok 1.1. A CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap Megnevezése: CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: nyilvános, azaz nyilvános forgalombahozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: az Alap határozott futamidőre jött létre, lejárata: 2009/01/09 Besorolása: 1.2. Az alapkezelő garantált alap Neve: CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.3. A forgalmazó Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.4. A letétkezelő Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.5. Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.6. A könyvvizsgáló Neve: Székhelye: Szilágyi Judit (Kamarai tagsági szám: MKVK-001368) Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. H-1121 Budapest, Tállya utca 28/A/4. 2/9
2. A befektetési eszközállomány összetétele Portfolió jelentés értékpapíralapra Tárgynap (T nap) 2010.01.04 2010.06.30 Saját tőke 1,278,753,038 1,270,396,326 Egy jegyre jutó NEÉ 13053.2955 13187.6876 Darabszám 97,964 96,332 Adóhitelkorrekciós tényező 1 1 I. Kötelezettségek 5,785,757 5,078,822 I/1. Hitelállomány (összes) 0 0 I/2. Költségek (összes) 5,785,757 5,078,822 Alapkezeloi díj 4,906,402 4,231,988 Felügyeleti díj 84,661 80,602 Könyvvizsgálói díj 523,774 508,315 Letétkezeloi díj 270,920 257,917 I/3. Egyéb kötelezettségek (összes) 0 0 II. Eszközök 1,284,538,795 1,275,475,148 II/1. Folyószámla, készpénz (összes) 5,801,665 71,201,641 II/2. Egyéb követelés (összes) 3,558 0 II/3. Lekötött bankbetétek 1,176,823,840 1105994466 II/3.1. Max 3 hó lekötésu (összes) 1,176,823,840 1105994466 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésu (összes) 0 0 II/4. Értékpapírok 0 0 II/4.1. Állampapírok (összes) 0 0 II/4.1.1. Kötvények (összes) 0 0 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes) 0 0 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes) 0 0 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes) 0 0 II/4.2. Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesíto ép. 0 0 II/4.2.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes) 0 0 II/4.2.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.3. Részvények 0 0 II/4.3.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes) 0 0 II/4.3.3. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes) 0 0 II/4.4.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.4.2. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.5. Befektetési jegyek (összes) 0 0 II/4.5.1. Tozsdére bevezetett (összes) 0 0 II/4.5.2. Tozsdén kívüli (összes) 0 0 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes) 0 0 II/5. Származékos ügyletek 101,909,732 98279041 II/5.1. Határidos 0 0 II/5.1.1. Futures (összes) 0 0 II/5.1.2. Forward (összes) 0 0 II/5.2. Opciós 101,909,732 98279041 II/5.2.1. Tozsdei opciós (összes) 0 0 II/5.2.2. OTC ill. OTC típusú (összes) 101,909,732 98279041 Eszközök összesen: 1,284,538,795 1,275,475,148 3/9
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai Tájékoztatási időszak elején (2010. január 4.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2010. június 30.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 97,964 96,332 eladott befektetési jegyek darabszáma 0 visszaváltott befektetési jegyek darabszáma 1,632 a portfólió összesített nettó eszközértéke 1,278,753,038 HUF 1,270,396,326 HUF az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 13,053.2955 13,187.6876 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2010/01/04 1,278,753,038 HUF 13,053.2955 2010/01/29 1,284,610,445 HUF 13,113.0869 2010/02/26 1,278,138,540 HUF 13,064.7600 2010/03/31 1,296,067,255 HUF 13,287.6824 2010/04/30 1,297,155,883 HUF 13,330.5506 2010/05/31 1,294,696,906 HUF 13,315.5433 2010/06/30 1,270,396,326 HUF 13,187.6876 4/9
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A befektetési alapok termékszerkezetének változása 1.) A CIB Trendkövető Tőkegarantált Származtatott Alap 2010. január 8-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10,000 HUF) túl az Alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 11,00%-os teljes futamidőre vetített (3,52% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. A futamidő alatt az Alap portfóliójába megvásárolt opció 0,0817% hozamot ért el. Az alap a létrehozását megelőző évek piaci trendjeire optimalizált hozamtermelő képessége nem jutott érvényesülésre a 2007. IV. negyedévben a másodlagos jelzálogpiacokon kirobbant hitelpiaci válságnak köszönhetően, amely rendkívül súlyos globális pénzügyi recesszióvá terebélyesedett, és világszerte komoly kihívásokkal járó általános gazdasági helyzet eredményezett a pénz- és tőkepiacok szinte minden szegmensében. 2010. január 13. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként 11,100 HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. 2.) A CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap 2010. március 26-án megszűnt. A befektetési jegyek tőkevédett értékén (10,000 HUF) túl az alap a 3 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 0,00%-os teljes futamidőre vetített (0,00% éves hozam), forintban számított minimum hozamot ért el. Az opció eredménye nem érintette a befektetési jegyenként 10 000,- HUF tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az alap a létrehozását megelőző évek piaci folyamataira optimalizált befektetési stratégiái -13.45%, -13.97%, - 19.97% illetve -4.77% teljesítményt értek el. 2010. március 29. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként 10,000 HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. 3.) A CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja 2010. június 11-én megszűnt. A tőkegarantált visszafizetéshez szükséges tőke (10,000 HUF) megtérülésén túl az Alap a 4 éves futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 7.23%-os teljes futamidőre vetített, forintban számított hozamot ért el. A mögöttes befektetési alapokból képzett kockázatos eszközkosár a 4 éves futamidő alatt 6.59%-os nominális hozamot ért el lényegesen nagyobb volatilitás mellett, amely alulmúlja az alap által elért 7.23%-os nominális teljesítményt. 2010. június 16. napon az Alapkezelő rendelkezést adott a forgalmazó CIB Bank Zrt. számára befektetési jegyenként 10,723.4500 HUF összegeknek a befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. 4.) A CIB Tőkevédett Származtatott Alapja 2010. június 25-én szűnt meg. A tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke (10,000 HUF) megtérülésén túl az alap a 2 éves meghosszabbított futamideje alatt kamatadó-levonás előtti, bruttó 0%-os teljes futamidőre vetített, forintban számított hozamot ért el. Ezért az Alapkezelő nem érvényesítette az opcióban megvásárolt vételi jogot, így az opció eredménye nem érintette a befektetési jegyenként 11,554.7489 HUF tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az alap a létrehozását megelőző évek piaci trendjeire optimalizált hozamtermelő képessége nem jutott érvényesülésre. A folyamatosan romló pesszimista piaci hangulatban az alap befektetési stratégiája egyre nehezebben tudott érvényesülni, a rövid távú, gyakran változó irányú trendek mellett a különböző eszközkategóriák között felerősödött korreláció (pl.: 2008. IV. negyedévben) is kedvezőtlen tényezőként hatott az alap hozamtermelésére. A BNP Millennium Index által elért hozamot megvizsgálva megállapíthatjuk, hogy az index a futamidő túlnyomó részében az eszközkategóriák többségét felülteljesítette. 5.) Az Alapkezelő Igazgatósága 2010. április 12-én kelt 7/2010. számú határozatában döntött a CIB Dupla Profit Tőkevédett Származtatott Alap létrehozásáról, a befektetési jegyek jegyzésére nyitva álló időszak: 2010. május 31. - 2010. augusztus 13. A befektetési jegyek névértéke 10,000 HUF, az értékesítési ár diszkontált jegyzési árfolyamon kerül meghatározásra, az alkalmazásra kerülő diszkont ráta 5,00% (éves). Az alap hozamtermelő eszköze a BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index. Az index célja, hogy a világ legdinamikusabban fejlődő térségei úgy, mint Kína, India, Brazília és Oroszország részvénypiacainak emelkedése esetén pozitív hozamot biztosítson a Befektetők számára. Míg csökkenő részvényárfolyamok esetén, mint amerikai állampapírpiaci befektetés, lehetőséget adjon a negatív teljesítmény elkerülésére. A tőzsdei válságok idején az amerikai állampapírok jelentik a befektetők egyik menedékét, így az index ezekben az időszakokban vonzó várható hozamot biztosíthat. A kínai, indiai, brazíliai és orosz gazdasági prosperitás élénkülése mellett szól, hogy ezek az országok alacsony külső adósság állománnyal, komoly deviza-tartalékokkal rendelkeznek; jelentős a belső keresletük; számos kulcsfontosságú gazdasági ágazat, például a szolgáltatási, az infrastrukturális vagy a bankszektor fejlettsége történelmileg alacsony, így ezeken a területeken jelentős beruházásokra, fellendülésre lehet számítani. Társasági események Az Alapkezelő működését 2010. első félévében a következő személyi változások kísérték: az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, a 4/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján 2010. április 1-től 2013. március 31-ig tartó határozott időtartamra Alain Dory urat, Fabio De Grazia urat és Komm Tibor urat az Alapkezelő igazgatósági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 5/2010. (III. 29.) számú közgyűlési határozat alapján 2010. április 1-től 2013. március 31-ig tartó határozott időtartamra dr. Király Gábor urat, Mogyorósi Zoltán urat, Petzné Lamboy Judit úrnőt és Gáspár Tibor urat az Alapkezelő Felügyelő bizottsági tagjává választotta. Az Alapkezelő közgyűlése egyhangú döntéssel, az 1/2010. (III. 29.) sz. közgyűlési határozat alapján tudomásul vette és jóváhagyta az Igazgatóság, a Felügyelő Bizottság és a könyvvizsgáló által az Alapkezelő 2009. évi üzleti évéről készített jelentéseket. Megállapította, hogy az Alapkezelő a 2009. évi üzleti éve során 4.432.070.000 HUF mérlegfőösszeg mellett 0 HUF mérleg szerinti eredményt realizált. Az adózott eredményből 3.316.662.000 HUF osztalék kifizetésére került sor. A közgyűlés elfogadta az Alapkezelő 2009. évi üzleti évéről készített számviteli törvény szerinti beszámolóját. 5/9
5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az alap - eredetileg 2009. január 9-ig tartó - futamideje meghosszabbításra kerül, az új lejárat dátuma 2012. március 2. Az alap futamidejének a tervezettől eltérő meghosszabbítása emellett szóló legfőbb érv az adójogszabályok 2006. évi változása volt, miszerint csak az alap működésének folytatásával volt biztosítható a 2006. augusztus 31. előtt vásárolt befektetési jegyekkel elért hozam további adómentessége. Az alap hozamfizetési szabályai szerint az eredeti lejárat napján esedékes hozam nem kerül kifizetésre, hanem az alap vagyonának részeként kockázatmentes bankbetétekbe fektetjük be, ezáltal növelve a befektetési jegyek árfolyamértékét. Az alap hozamának újrabefektesével egyidejűleg 2009. január 9-től akciós forgalmazási időszak veszi kezdetét, amely 2009. március 6-ig tart. Ebben az időszakban, az alapba befektetett pénz kimagasló bankközi betétkamatlábak mellett kamatozik. Az alapkezelő az alap vagyonát az új befektetési irányelvek szerinti 2009. március 6.-át követően fekteti be. Az opció megvásárlásáig az alap csak kockázatmentes bankbetétekbe fektethet, valamint a befektetési jegyek a napi árfolyamértéken díjmentesen visszaválthatóak ill. megvásárolhatóak lesznek. Az új opció megvásárlását követően a befektetési eszközkosár a Deutsche Bank Commodity Harvest Excess Return Indexet (DBCHI) tartalmazza. Az index célja, hogy a határidős tőzsdei nyersanyagárfolyamok alakulásának sajátosságait kihasználva, úgy tudjon a stabilan kiemelkedő abszolút hozamot elérni, hogy a hozam maguknak a nyersanyagoknak az árváltozásától független legyen. Hogyan lehetséges ez? A hagyományos indexek a nyersanyagpiacot az egyes nyersanyagokra szóló határidős kontraktusok megvételével, illetve lejáratkor a kontraktusok automatikus meghosszabbításával képezik le. Azonban, amennyiben adott nyersanyag azonnali árfolyama A.) eset: alacsonyabb az indexben szereplő kontraktus határidős árfolyamánál, akkor a kontraktus automatikus meghosszabbítása veszteséget termel (minél közelebb vagyunk a lejárathoz, a határidős árfolyamok annál inkább közelítenek az azonnali piaci árfolyamhoz). Illetve fordított B.) esetben is igaz, amennyiben adott nyersanyag azonnali árfolyama magasabb az indexben szereplő kontraktus határidős árfolyamánál, akkor a kontraktus meghosszabbítása nyereséget termel. Ezért a DB Commodity Harvest Index optimalizálja az indexben szereplő lejáró határidős kontraktusok meghosszabbítását azáltal hogy, A.) esetben a lejáró kontraktusnál távolabbi határidőre, B.) esetben a lejáró kontraktusnál közelebbi határidőre történik a meghosszabbítás. A határidős kontraktusok optimalizált meghosszabbítására pedig egy előre definiált matematikai algoritmus alapján kerül sor, tehát a piaci folyamatok, trendek felmérése nem szubjektív megítélés alapján történik, hanem egy szisztematikus modell segítségével. Tehát a határidős nyersanyagárfolyamok fentiekben leírt sajátosságait kihasználva többlethozam elérésére van lehetőség. Azonban amennyiben az indexben csak vételi kontraktusok (long pozíció) szerepelnének, akkor az index mindenkori teljesítménye a nyersanyagárak alakulásának függvénye lenne. Ennek elkerülése érdekében az index a long pozíciók árhatásának semlegesítésére eladási kontraktusokat (short pozíció) is tartalmaz. A long és short pozícióknak a fentiekben leírt kiegyenlítése céljából havonta sor kerül az index újrasúlyozására. A stratégia eredményességét fokozza, hogy a DB Commodity Harvest Index a S&P GSCI Light Energy Indexkosár összetételét követve egyidejűleg több nyersanyagosztályba is befektet, így kosarában egyaránt szerepelnek energiahordozók, ipari fémek, nemesfémek, mezőgazdasági termékek illetve előállatok. Általában, ha két azonos típusú, azonos piacon befektető és közel azonos hozamokat elérő eszköz közül az számít vonzóbb befektetésnek, amelyiknek kisebb az árfolyam ingadozása (volatilitása), ezáltal a kockázata. A DB Commodity Harvest Index úgy optimalizálja befektetéseit, hogy közben az árfolyam-ingadozás mértékét egy állandó, alacsony szinten tartja (maximum 3,5%), ezáltal védelmet nyújt a hirtelen árfolyam-változásoktól, így az indexet egy szélsőséges árfolyam-ingadozásoktól mentes befektetésnek tekinthetjük. Az index számítása 1997. augusztus 4-től indult, kezdőértéke 100 volt. Az indexre nem folyik tőzsdei kereskedés, bővebb információk a Bloomberg DBCMHVEC oldalon találhatók. 6/9
Az alap árfolyamát meghatározó opció árfolyam-alakulása: 0.2 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0 09.03.10 09.04.10 09.05.10 09.06.10 09.07.10 09.08.10 09.09.10 09.10.10 09.11.10 09.12.10 10.01.10 10.02.10 10.03.10 10.04.10 10.05.10 10.06.10 10.07.10 10.08.10 7/9
6. Az Alap és az Alapkezelő által kezelt további alapok hozamadatai az egyes alapokra vonatkozó hozamok nominális 2010/06/30-ig elért évesített indulástól számított naptári évre számított évesített hozamok 3 hónap 6 hónap 1 év 2 év 3 év 5 év évesített 2009 2008 2007 2006 2005 CIB Hozamgarantált Betét Alap 1.13% 2.45% 6.34% 7.55% 7.34% 6.67% 6.61% 8.42% 7.70% 7.01% 5.44% - CIB Pénzpiaci Alap 0.78% 2.60% 7.92% 8.31% 7.22% 6.72% 7.71% 9.36% 6.81% 6.46% 5.70% 6.37% CIB Euró Pénzpiaci Alap 0.29% 0.57% 1.43% 2.19% 2.66% - 2.40% 1.67% 3.98% 3.24% 1.70% - CIB Ingatlan Alapok Alapja - - 3.69% -8.53% -3.77% 0.35% 3.05% -14.81% -0.08% 7.01% 6.61% 8.02% CIB Kincsem Kötvény Alap - - 15.46% 6.74% 2.66% 3.44% 8.22% 7.36% -3.06% 4.11% 4.57% 5.23% CIB Közép-európai Részvény Alap - - 30.85% -5.32% -8.13% 2.70% 5.56% 34.42% -43.64% 7.87% 18.24% 36.75% CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja - - 11.82% -2.91% -8.57% -0.24% -0.68% 42.13% -40.35% 4.70% 21.93% 7.47% CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja - - 20.60% -6.65% - - -6.06% 67.36% - - - - CIB Indexkövető Részvény Alap - - 34.21% -0.56% -12.14% 0.29% 7.87% 68.75% -53.58% 3.42% 19.18% 38.88% CIB Nyersanyag Alapok Alapja - - -2.00% -26.71% -4.17% - -5.94% 18.37% -31.56% 24.85% - - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - 5.54% -5.69% 1.16% - 6.25% 7.43% -2.79% -0.95% - - CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap - - 7.36% 3.93% - - -0.97% 4.95% -10.57% - - - CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap - - 8.20% 4.42% - - 0.35% 10.93% - - - - az egyes alapok referencia-indexeire vonatkozó hozamok referencia-index 2009/06/30-tól visszaszámított nominális évesített indulástól számított naptári évre számított évesített hozamok 3 hónap 6 hónap 1 év 2 év 3 év 5 év évesített 2009 2008 2007 2006 2005 CIB Hozamgarantált Betét Alap - - - - - - - - - - - - - CIB Pénzpiaci Alap 100%RMAX index 1.27% 2.79% 7.23% - - 7.78% 8.91% 10.52% 8.43% 7.69% 6.94% 7.62% CIB Euró Pénzpiaci Alap - - - - - - - - - - - - - CIB Ingatlan Alapok Alapja 100%BIX index - - 8.41% - - 4.37% 6.33% -0.50% -0.16% 7.87% 7.52% 9.10% CIB Kincsem Kötvény Alap 100%MAX index - - 16.49% - - 6.85% 10.67% 13.97% 2.58% 6.22% 6.71% 8.80% CIB Közép-európai Részvény Alap 80%CETOP20+20%ZMAX index - - 28.73% - - 4.25% 3.03% 34.47% -38.28% 10.58% 19.34% 39.12% CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 90%MSCIW+10%ZMAX index - - 7.94% - - -13.64% -10.22% 25.18% -44.13% 7.69% 9.96% 22.81% CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja 90%MSCIEM+10%ZMAX - - 19.25% - - - -6.04% 67.95% - - - - CIB Indexkövető Részvény Alap 100%BUX index - - 37.40% - - 2.08% 9.85% 73.40% -53.19% 6.12% 19.55% 41.56% CIB Nyersanyag Alapok Alapja 90%DBLCI+10%ZMAX Index - - -0.42% - - 0.89% -2.70% 15.80% -26.87% 29.91% 0.86% - CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap - - - - - - - - - - - - - CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott Alap - - - - - - - - - - - - - CIB Új Perspektíva Tőkevédett Származtatott Alap - - - - - - - - - - - - - Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és módszereit az Alap PSZÁF által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az adó mértéke az Éves jelentés készítésének időpontjában 20%. A 2006. augusztus 31-e előtt vásárolt befektetési jegyek mentesülnek a kamatadó hatálya alól. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. Az Éves jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek, úgy mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az Éves jelentésben szereplő múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az Alap jövőbeni hozamára nézve. Az egyes alapok hozamadatai az adott alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az Alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. Az Alap Tájékoztatója és kezelési szabályzata megtekinthető a www.cibalap.hu és a www.cib.hu honlapokon, valamint díjmentesen átvehető a forgalmazási helyeken. 8/9
7. Az Alap további adatai az Alap részére igénybe vett hitel feltételei az Alap nem vett igénybe hitelt az Alap hozamfizetésére vonatkozó adatok az Alap nem fizetett hozamot 9/9