Üzleti környezet Magyarországon Hogyan látják a német befektetők? Dirk Wölfer június 9.

Üzleti környezet Magyarországon Hogyan látják a német befektetők? Dirk Wölfer 2011. június 9. 1

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 2

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 3

A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról Német Külkereskedelmi kamarai hálózat 80 ország 120 képviseleti iroda 1.600 helyi alkalmazott 40.000 tagvállalat 4

A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 90 éve hagyomány a kölcsönösség 2011 legnagyobb magyarországi vegyeskamara mintegy 900 tagvállalat - többség: kkv - több mint negyed millió munkavállaló - 35 főállású alkalmazott 1920 20 vállalat megalakítja a Német-Magyar Kereskedelmi Kamara Budapest 1990 Megalakul a Német Gazdasági Küldöttiroda 1993 47 cég megalapítja a mai DUIHK-t 5

A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról Tevékenységünk Tagszervezet kapcsolatépítés (networking) érdekképviselet B2B-platform Hivatalos jellegű feladatok kapcsolattartás a magyar közigazgatással, politikával hivatalos képviselet: tartományok, német turisztikai hivatal, vásártársaságok Vállalati szolgáltatások piaci, jogi, makrógazdasági információk piacralépési, beruházási tanácsadás szak- és továbbképzés ingyen vagy térítéses! non-profit alapon 6

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 7

A régió jelentősége a német gazdaság számára A térség szerepe nagyobb jelenlegi gazdasági súlyuknál: 125 millió lakos GDP: >1.000 milliárd euró NM12 7,7% DE 20,4% EU15 egyéb 28,8% FR 15,7% ES 8,7% IT 12,6% UK 13,8% Részesedés az EU27 bruttó hazai termékéből százalék, 2010 forrás: Eurostat 8

A régió jelentősége a német gazdaság számára Működőtőke: A térség szerepe példátlan mértékben emelkedett az elmúlt két évtizedben 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% KKE* FÁK Latinamerika** Kína Ázsia*** Részesedés a teljes német külföldi működőtőkeállományból, 1990-2008, % forrás: Bundesbank * KKE: Új EU-tagok (Ciprus és Málta nélkül) + Nyugatbalkán ** Közép- és Délamerika *** Kína nélkül évente 1990-2008 9

A régió jelentősége a német gazdaság számára Működő tőke: A V4 országokban négyszer annyi német működőtőke van mint Kínában. Csehország Lengyelország Magyarország Oroszország Szlovákia Ukrajna Románia Horváthország Bulgária Szerbia Szlovénia Litvánia Lettország Észtország Bosznia-Herceg. Kazakhsztán Macedónia 2 214 1 473 1 113 1 088 1 028 461 444 143 203 29 4 974 8 734 8 557 13 098 17 001 22 016 19 836 Német működőtöké-állomány néhány országokban 2008.12.31., millió euró forrás: Bundesbank Kína Brazília Törökország India 5 772 5 079 14 153 18 895 10

A régió jelentősége a német gazdaság számára Működő tőke: Magyarország felé lassabban nőtt a beáramlás 2.5 2.0 2.33 2.10 1.80 1998 2008 1.5 1.0 0.92 0.5 0.53 Részesedés a német külföldi tőkeállományból 1998 és 2008, % forrás: Bundesbank 0.0 CZ PL HU SK RO 0.12 SI 0.16 BG 0.11 LT 0.05 LV 0.05 EE 11

A régió jelentősége a német gazdaság számára Külkereskedelem: Keleteurópa veszi fel a német kivitel hetedét 12.4% 11.0% 9.5% 6.9% 6.8% 5.4% 5.6% 3.7% 4.3% Néhány ország/országcsoport részesedése a teljes német kivitelből 1990 2010 forrás: destatis 0.6% NM10* FR US FÁK+NyB** CN * NM10: új tagállamok 2004/2007 (MT, CY,nélkül) ** Szovjetunió utódállamai + Nyugatbalkán országai 12

A régió jelentősége a német gazdaság számára Külkereskedelem: Magyarország piaci részesedése alig nőtt 4.0 3.5 3.67 3.52 2000 2010 3.0 2.5 2.07 2.0 1.5 1.16 1.0 0.83 0.5 0.47 0.22 0.18 0.08 0.05 Részesedés a német importból 2000 és 2010, % forrás: destatis 0.0 CZ PL HU SK RO SI BG LT LV EE 13

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 14

15

16

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 17

Német-magyar gazdasági kapcsolatok Működő tőke Németország a teljes tőkeállomány egy negyedét adja... Europa - egyéb 4,08 Amerika 3,26 Ázsia 1,62 egyéb 3,61 Németország 14,81 58,99 Mrd. EU egyéb 31,61 Magyarországi működőtőke befektetések állománya 2009.12.31., milliárd euró forrás: MNB 18

Német-magyar gazdasági kapcsolatok... de az újrabefektetett jövedelmek több, mint a felét Europa - egyéb 0,90 egyéb 1,03 Németország 9,19 16,65 Mrd. EU egyéb 5,52 Az újrabefektetett jövedelem megoszlása 1999-2009, % forrás: MNB 19

Német-magyar gazdasági kapcsolatok Működő tőke földrajzi és történelmi tényezők is fontosak egyéb 13,0% Észak-Rajna- Westfália 26,4% Bajorország 44,7% Magyarországi német tőkebefektetések tartomámy szerint 2008.12.31. forrás: Bundesbank Baden- Württemberg 15,9% 20

Német-magyar gazdasági kapcsolatok Működő tőke átlagon felüli a feldolgozó ipar részesedése a német befektetésekből (teljes állományban: 25%) Szállítás, hírközlés 5,4% Pénzügyek 7,5% egyéb szolgáltatás 6,8% Járműipar 33,1% Kereskedelem 13,4% Energia- és vízgazd. 16,1% egyéb feldolgozóipar 17,7% Magyarországi német tőkebefektetések ágazat szerint 2008.12.31. forrás: Bundesbank 21

Német-magyar gazdasági kapcsolatok Szoros összefonódás: párhuzamos a GDP alakulása majdnem! 8% 6% 4% 2011 Q1 2% 0% -2% -4% -6% BIP-Wachstum in DE und HU Veränderung zum Vorjahresquartal in %, unbereinigte Daten Quelle: destatis, KSH -8% -10% 1996 1997 1998 Magyarország Németország 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 22

Német-magyar gazdasági kapcsolatok Szoros összefonódás: a magyar kivitel számára domináló a német piac 50% 40% 30% 30 20 10 20% 0 10% -10 0% -20-10% -30-20% magyar kivitel (2011/03) Ifo-index DE* (2011/05) -40 A német Ifo-index és magyar export változása -30% '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11-50 23

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 24

Befektetési környezet Magyarországon 25 Az NGM honlapja 2011. április 7.

Befektetési környezet Magyarországon Motívumok gazdaságosság költségcsökkentés piacbővítés új piac helyi kiszolgálása exportpiac támogatása (pl. vevőszolgálat) kockázatok csökkentése Saját cég jellemzői ágazati tényezők termelési tényezők súlya költségszerkezet egyéni tényezők szervezeti sajátosságok történelmi, kulturális tényezők fogyasztói magatartás Stratégiák új, kiegészítő telephely off-shoring (telephely megosztása) telephely áthelyezése outsorcing (egyes funkciók kiszervezése) M&A Telephelyválasztás kritérium-rendszer potenciális célpontok helyi feltételek shortlist döntés 26

Befektetési környezet Magyarországon léte, méret hozzáférés minőség költségek szabályozási környezet természetes erőforrások nyersanyag, víz minőség árak környezetvédelmi szab. munkaerő szakemberkínálat képzettség termelékenység bérek tb munkajog beszerzési piac beszállítók szolgáltatók technológia megbízhatóság árszint szabványok fizikai infrastruktúra közlekedés, ITK, energia, ingatlan megbízható-ság árak, díjak engedélyek piac hazai régióbeli vásárlóerő verseny vevők igényessége fogyasztóvédelem finanszírozás, pénzügyek hitelezés támogatások fizetési fegyelem adó, kamat árfolyam adózási rendszer társadalmi környezet fejlettségi szint kultúra korrupció adminisztr. költségek jogrendszer 27

Befektetési környezet Magyarországon Döntési kritériumok fontosság 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 munkaerőpiac piaci környezet állami környezet + 3 2,0 2,2 2,4 * 1 = nagyon fontos... 5 = nem fontos 28

Befektetési környezet Magyarországon Döntési kritériumok elégedettség 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2,0 2,2 2,4 + 3 2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 3,6 3,8 munkaerőpiac piaci környezet állami környezet * 1 = nagyon elégedett... 5 = nagyon elégedetlen 29

30 képzettség munka-termelékenység 9 7 6 7 9 9 7 33 42 36 33 39 42 46 42 32 43 42 36 34 33 15 13 12 16 16 13 13 5 3 1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges 3 9 5 9 4 7 24 34 29 33 29 40 39 55 42 46 41 40 32 41 17 18 13 16 18 21 13 4 3 5 4 1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges dolgozók motiváltsága munkaerőköltség 7 4 9 7 13 10 9 32 38 29 35 33 42 46 46 41 48 34 33 30 33 13 13 13 22 16 13 12 4 5 4 1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges 4 4 3 25 31 25 17 12 24 26 49 41 37 37 33 26 41 19 20 25 25 36 28 25 5 4 11 19 17 18 5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges Befektetési környezet Magyarországon Elégedettség

31 Oktatási rendszer hozzáférés szakemberekhez 5 1 4 3 2 11 22 17 23 33 27 47 43 48 49 43 44 28 23 24 19 19 22 9 10 9 5 3 5 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Szakképzés Felsőoktatás elégedetlen elégedett semleges 5 3 4 3 5 4 4 15 23 17 18 22 31 34 43 42 40 37 31 39 37 32 24 29 25 34 20 22 4 7 10 17 8 6 2 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges Befektetési környezet Magyarországon Elégedettség

32 Adóterhelés 4 4 8 14 8 8 3 6 19 34 37 20 11 14 13 37 42 30 34 30 29 34 26 15 18 35 51 53 47 14 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges Politikai stabilitás Jogbiztonság 3 5 8 4 2 32 34 28 31 19 18 16 47 35 38 44 32 35 36 16 21 14 14 28 34 27 5 13 10 17 13 19 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges 10 6 4 4 5 29 29 16 17 14 16 17 46 40 32 37 27 34 45 12 19 25 27 29 27 22 6 23 16 27 22 11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges korrupció és bűnözés 10 11 6 11 7 4 5 36 37 33 31 18 21 32 37 31 33 29 37 31 41 16 19 26 28 37 43 21 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 elégedetlen elégedett semleges Befektetési környezet Magyarországon Elégedettség

Befektetési környezet Magyarországon Adók: a nominális adószint önmagában nem magyarázza a beruházási döntést Teljes vállalati adóráta Mintavállalat, 2009 forrás: PwC 33

Befektetési környezet Magyarországon Adók: a nominális adószint önmagában nem magyarázza a beruházási döntést Nominális vállalati adószint Központi és helyi adók, 2009 forrás: BMF US* JP MT FR BE CA* IT DE ES LU UK NO PT SE NL FI AT GR HU DK SI EE CH CZ LT SK PL RO LV CY IE BG 35.0 34.4 34.0 33.0 31.4 30.0 29.8 28.6 28.0 26.5 28.0 26.3 26.0 25.5 25.0 25.0 21.3 25.0 21.0 21.0 20.7 20.0 20.0 19.0 19.0 16.0 15.0 12.5 10.0 10.0 39.6 39.6 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 34

Befektetési környezet Magyarországon Alternativák: legfeljebb közepes Magyarország megítélése 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 (1) (2) (5) (9) Mennyire vonzó az adott ország befektetési helyszínként? 1 = nagyon vonzó 6 = nem vonzó 2,90 2,95 3,01 3,07 3,17 3,36 3,37 3,40 3,42 3,44 3,63 3,67 3,76 3,85 4,01 4,02 4,11 4,48 4,64 4,79 2,44 2,85 2,97 3,29 CZ PL SI SK EE LT HR RU LV HU RO RS BG UA CG MK BA BY AL XK* DE AT CN FR* A helyezés változása az előző felméréshez képest 35

Befektetési környezet Magyarországon Alternativák: lehet javítani és rontani Egyes országok helyezése 2006-2011 Forrás: AHK Konjunkturbericht MOE 2011 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 2006 2007 2008 2009 2010 2011 CZ PL SI SK EE LT LV HU RO BG 36

Üzleti környezet Magyarországon 1. A Német-Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamaráról 2. A régió jelentősége a német gazdaság számára 3. Külföldi tőke Magyarországon 4. Német-magyar gazdasági kapcsolatok 5. Befektetési környezet Magyarországon 6. Gazdasági várakozások, kockázatok 37

Gazdasági várakozások, kockázatok A magyar gazdaság helyzete A saját üzleti helyzet jó kielégítő rossz jó kielégítő rossz 2011 2 54 44 2011 36 48 16 2010 3 34 63 2010 20 53 27 2009 16 83 2009 16 52 32 2008 42 57 2008 36 52 12 2007 5 58 37 2007 34 56 10 2006 13 68 19 2006 44 45 11 2005 21 64 15 2005 48 45 7 38

Gazdasági várakozások, kockázatok A magyar gazdaság kilátásai A saját ágazat kilátásai jobb változatlan rosszabb jobb változatlan rosszabb 2011 49 39 13 2011 46 40 14 2010 16 56 28 2010 21 55 23 2009 10 89 2009 1 24 75 2008 19 45 36 2008 22 51 27 2007 14 36 50 2007 23 46 30 2006 19 57 24 2006 27 48 25 2005 24 57 19 2005 26 53 21 2004 44 31 25 2004 34 54 13 2003 44 43 14 2003 34 49 17 2002 57 38 5 2002 41 47 12 2001 71 27 2001 53 38 9 2000 82 16 2000 55 40 5 39

Gazdasági várakozások, kockázatok Beruházási tervek Foglalkoztatási tervek növekszik változatlan csökken 2011 36 46 19 2010 19 46 35 2009 15 31 53 2008 28 48 24 2007 41 28 31 2006 37 37 26 2005 32 44 24 2004 34 41 25 2003 21 50 29 2002 25 41 34 2001 44 43 13 2000 50 40 10 1999 45 36 19 40

Gazdasági várakozások, kockázatok Elégedettség A nagy többség megismételné magyarországi beruházását 18 Igen Igen, de * Nem 2 2 2 1 1 18 20 17 16 15 17 21 22 25 27 20 20 17 82 80 80 81 82 84 82 79 78 75 73 80 80 83 Beruházását ma ismét Magyarországra hozná? 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 * 2004-ig a következő választ is lehetett adni: Igen, de gyökeresen más formában 41

Gazdasági várakozások, kockázatok Kockázatok jogbiztonság: törvényhozás átláthatósága visszamenőleges hatály hátrányos megkülönböztetés közvetlen állami beavatkozás piaci folyamatokba szerződések tiszteletben tartása 42

Gazdasági várakozások, kockázatok Kockázatok: gazdasági növekedés: nagyfokú optimizmus Bruttó hazai termék Éves volumenváltozás, % forrás: KSH, kormány 43

44 Gazdasági várakozások, kockázatok Kockázatok: államháztartás: csak IS, GR és IT fizetnek több kamatot -8,9-9,1-8,5-7,0-6,7-4,0-4,1-4,4-4,2-5,3-4,7-4,9-3,1-2,0-3,8 0,1-0,4 1,5 2,2 0,6 2,9 4,7-3,9-5,4-4,1-0,9-4,1-4,5-4,1-3,9-3,7-3,7-3,6-3,3 0,5 0,1-0,1 1,2 1,5 1,7 1,8 5,9 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 -12 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 kamatok elsődleges egyenleg Államháztartási egyenleg a GDP %-ában forrás: Eurostat, kormány

45 Gazdasági várakozások, kockázatok 62,0 59,9 59,8 54,9 71,4 85,4 52,0 55,6 58,3 59,1 61,8 65,7 66,1 66,7 64,1 72,3 72,1 69,7 75,5 78,4 80,2 90 80 70 60 50 40 30 20 Bruttó államadósság a GDP %-ában forrás: Eurostat, kormány 10 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kockázatok: államháztartás optimista pálya

46

47 Köszönöm a figyelmüket.