ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE

Átírás

1 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2009/2010. évi jelentés

2 2009/2010. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)... 4 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap eredményének felhasználása február 28-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet az alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez... 29

3 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes június 17-től) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2009/2010. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK EUROPE- ACTIVE közös tulajdonú alapnak a március 1-től február 28-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését. Engedje meg, hogy tájékoztassuk Önt a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti EUROPE EUROPE- GROWTH közös tulajdonú alap és a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK EUROPE- ACTIVE közös tulajdonú alapba május 26-i fordulónappal történt beolvadásáról. Az összevonás az évi InvFG 3. -ának 2. bekezdése alapján történt, amely során az ESPA STOCK EUROPE-GROWTH mint beolvadó alap vagyonát összevontuk az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE mint beolvasztó alap vagyonával. Az összevonás alapját a fenti fordulónapi értékelés adta, amelyet mindkét alap esetében azonos módszer és azonos árfolyamforrások segítségével végeztük. A Befektetési alap alakulása A részvénypiac Az elmúlt pénzügyi év meghozta a trendfordulót a részvénytőzsdéken márciusától a részvényárfolyamok ismét emelkedtek, ami a 2007 októbere óta tartó besszhangulatú piacnak véget tudott vetni. Amint sokasodtak az arra utaló jelek, hogy csak súlyos recesszióra kell számítani, de nem alakul ki a harmincas évekhez hasonló depresszió is, és a jegybankok intézkedései, valamint a kormányzatok gazdaságélénkítő programjai megakadályozták a legrosszabb forgatókönyv megvalósulását, a részvénypiacokon uralkodó hangulat új irányt vett. A részvénytőzsdék ismételten megmutatták, hogy a gazdasági fejlődés legjobb korai indikátorai, mivel a tőzsde erőteljes pozitív tendenciát mutatott annak ellenére, hogy az euróövezetben a gazdaság előreláthatólag 3,9%-kal, Angliában 4,8%-kal, Japánban 5,1%-kal, az USA-ban pedig 2,4%-kal zsugorodott 2009-ben. Csak 2010-re várunk kismértékű, a legtöbb európai ország esetében 1-2%-os növekedést. A decemberi dubai válság csak rövid időre okozott feszültséget a tőzsdéken, Görögország februárra nyilvánvalóvá váló adósságválsága viszont súlyos hatást gyakorolt az euróra és más dél-európai országokra. Ennek megfelelően az euróövezet értékalakulása visszaesett Nagy-Britannia, Svájc és Svédország szintje mögé. Ugyan Európában a nyereség-felülvizsgálatok jóval később szolgáltak biztató adatokkal, mint az amerikai vállalatok esetében, de azóta tartósan pozitívak. A év negyedik negyedéve is összességében valamivel jobban alakult, mint az elemzői közösség előrejelzései. Különösen a vállalatok haszonrései voltak meglepőek, amelyeket a recesszió ellenére sikerült jó szinten tartani, miközben az értékesítési adatok csak ritkán okoztak pozitív meglepetéseket. A legkeresettebb szektor a banki és biztosítási szektort megelőzve az alapanyagok szektora volt, míg a legrosszabban a telekommunikációs szektor, valamint a szolgáltató- és energiaszektor teljesített. Portfólió Kezdetben nagyon defenzív pozíciót alakítottunk ki, a részvényarányt pusztán 91%-on tartottuk, azonban a piac fellendülésével ezt fokozatosan 100%-ra emeltük és a szektorális pozicionálást is drasztikusan megváltoztattuk. Míg eleinte a pénzügyi papírok erősen alulsúlyozottak voltak, addig a trendforduló felismerhetővé válásakor erősítettük a pénzügyi papírokat, sőt időről-időre túlsúlyoztuk őket a benchmarkhoz képest. A kívánt befektetési arány eléréséhez Eurostoxx50 és FTSE100 határidős ügyleteket kötöttünk. A részvényarány jelenleg 100,8%-on áll és Nagy-Britannia, ill. Svédország részvényeit részesítjük előnyben. Pillanatnyilag az ipari értékpapírokba, az egészségügyi szektorba, technológiai papírokba és fogyasztási javakba fektetünk be, ugyanakkor a pénzügyi részvényektől, valamint a szolgáltató- és telekommunikációs szektor papírjaitól gyenge teljesítményt várunk. Az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE a pénzügyi év alatt (az osztalékfizetés újrabefektetésének figyelembevétele mellett) 38,59%-os értéknövekedést ért el. Kitekintés Jelenleg a évre a nyereség növekedésére számolunk a legtöbb vállalkozás esetében, és amíg a recesszióba való visszaesés nem következik be, addig a részvénytőzsdék valószínűleg pozitív hozamot fognak termelni a befektetők számára. 3

5 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE A Befektetési alap vagyonának összetétele február február 28. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font 49,1 29,53 31,1 25,40 Dán korona 8,0 4,82 2,0 1,62 Euró 69,7 41,93 48,3 39,47 Norvég korona 3,1 1,88 1,6 1,29 Svéd korona 12,3 7,42 1,6 1,33 Svájci frank 20,5 12,32 12,5 10,18 USA dollár - - 0,7 0,58 Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Brit font - - 0,7 0,57 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ - - 0,3 0,24 Értékpapír-állomány 162,8 97,91 98,7 80,68 Határidős tőzsdei ügyletek 0,2 0,11-2,9-2,34 Bankbetétek 3,3 1,98 26,4 21,61 Kamatkövetelések/Elhatárolt kamatok - 0,0-0,00 0,1 0,06 A Befektetési alap vagyona 166,3 100,00 122,4 100,00 Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2004/2005 2) ,64 + 9, / , , / , , / ,45-11, /2009 3) ,26-49,45 4) 2009/ , ,59 4) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2004/2005 2) 109,71 6,18 109,71 6,11 0, / ,80 8,00 143,84 7,61 0, / ,96 9,00 162,27 8,67 1, / ,82 9,00 142,31 9,93 0, /2009 3) 56,55 4,00 71,65 4,77 0,30 71,65 5, / ,66 2,50 98,93 3,19 0,17 99,28 3,37 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) március 2-tól február 28-ig tartó töredék pénzügyi év. 3) Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket először július 15-ével adtunk ki. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 4) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 4

6 2009/2010. pénzügyi év Osztalékfizetés/kifizetés A 2009/2010. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,50 euró osztalékot fizetünk, azaz db befektetési jegy után összesen ,00 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,13 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket június 1-jén, kedden az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2009/2010. pénzügyi évben befektetési jegyenként 3,19 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,50 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,17 eurót) ki kell fizetni, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,50 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is június 1-jén, kedden kerül sor. A teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek után nem teljesítünk a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a szerinti kifizetést. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 3,37 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,85 eurót. 5

7 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamt késít befektetési jegyek Teljes hozamt késít befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 56,55 71,65 71,65 Osztalék június 2-án (kb. 0,0640 befektetési jegynek felel meg) 1) 4,00 Kifizetés június 2-án (kb. 0,0036 befektetési jegynek felel meg) 1) 0,30 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 73,66 98,93 99,28 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt 78,37 99,28 99,28 Nettó hozam befektetési jegyenként 21,82 27,63 27,63 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2) 38,59 % 38,57 % 38,56 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok ,75 Osztalékhozamok ,41 Egyéb hozamok 3) ,19 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) ,35 Kamatráfordítások ,90 Ráfordítások Alapkezelési díj ,31 Könyvvizsgálói díjak ,00 Közzétételi költségek ,54 Értékpapír-letéti díjak ,67 Letétkezel i díjak ,86 Küls tanácsadók díjai 0,00 Ráfordítások összesen Kezelési költségek visszatérítése a részalapból ,38 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) ,55 Realizált veszteség 7) ,96 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) , , ,34 6

8 2009/2010. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,34 b. Nem realizált árfolyamnyereség 3) 2) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye , ,56 c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése ,87 Az alap összes bevétele ,43 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) június 2-án Kifizetés (a hozamt késít befektetési jegyek után) június 2-án Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9) , , , , , , ,38 7

9 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE 4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés június 1-jén db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,50 EUR Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés június 1-jén db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 0,17 EUR Újrabefektetés db hozamt késít befektetési jegy után egyenként 3,19 EUR ,00 0, , , , ,00 Újrabefektetés db teljes hozamt késít befektetési jegy után egyenként 3,37 EUR , ,85 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra A következ évre átvitt nyereség változása 10) Nyereségátvitel az el z évb l Nyereségátvitel a következ id szakra , , , , , , , ,85 1) A május 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 62,53 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 83,99 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,49 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,96 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: ,91 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések. 8

10 2009/2010. pénzügyi év február 28-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban március 1. és február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ROTORK PLC GB , ,96 0,29 Összesen ,96 0,29 Összesen GBP-ban, 0, s árfolyammal számítva ,96 0,29 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG ALLIANZ AG DE k.* , ,40 0,52 BASF AG DE , ,00 0,50 DEUTSCHE BK NAMEN DE k.* , ,50 1,00 HANN.RUECKVER.AG DE , ,00 0,59 HENKEL KGAA DE , ,00 1,05 HOCHTIEF AG DE , ,00 0,68 MUENCH.RUECKVERS. DE , ,00 1,50 RWE STAMM DE , ,00 0,94 SIEMENS AG NAMEN DE , ,68 0,79 SOFTWARE AG DE , ,00 1,17 UTD.INTERNET AG DE , ,00 0,48 WIRE CARD AG DE , ,00 0,27 Összesen ,58 9,49 Kibocsátó ország: FINNORSZÁG NOKIA CORP FI , ,00 0,87 Összesen ,00 0,87 Kibocsátó ország: AUSZTRIA VA STAHL AT k.* , ,00 0,70 Összesen ,00 0,70 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG BANCO SANTANDER ES J , ,97 1,85 GESTEVISION TELECINO ES , ,00 0,46 Összesen ,97 2,31 Összesen EUR ,55 13,37 9

11 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK AUTOLIV INC. SE , ,15 0,47 Összesen ,15 0,47 Összesen SEK-ban, 9, s árfolyammal számítva ,15 0,47 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN ,66 14,13 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ADMIRAL GROUP GB00B02J , ,33 0,54 ANTOFAGASTA PLC GB , ,23 0,59 ASTRAZENECA PLC GB , ,13 1,51 AUT. CORP. PLC GB , ,94 0,90 BG GRP PLC GB , ,11 0,69 BHP BILLITON GB , ,81 2,56 BRIT.AMER.TOBACCO GB , ,44 1,33 BURBERRY GROUP PLC GB , ,79 0,88 COMPASS GROUP PLC GB , ,78 0,74 EURASIAN NAT.RES. GB00B29BCK , ,07 0,62 HSBC HLDGS PLC GB , ,50 3,18 IMP. TOBACCO GRP GB , ,14 0,27 INMARSAT PLC GB00B09LSH , ,76 0,61 INTERCONT.HOTELS GRP GB00B1WQCS , ,40 0,38 INVENSYS PLC GB00B19DVX , ,93 0,87 KAZAKHYMS PLC GB00B0HZPV , ,09 1,08 LONMIN PLC GB , ,43 0,61 MICHAEL PAGE INTERNAT. GB , ,45 0,37 OLD MUTUAL PLC GB , ,75 1,03 RECKITT BENCKISER GROUP GB00B24CGK , ,53 1,62 REED ELSEVIER GB00B2B0DG , ,21 0,00 RIO TINTO GB , ,50 0,96 ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX , ,50 1,80 SMITH + NEP. GB , ,16 1,04 SSL INTL PLC GB , ,81 0,50 STAGECOACH GROUP GB00B1VJ6Q , ,19 0,59 STAND CHARTERED GB , ,66 1,05 TULLOW OIL PLC GB , ,74 0,74 WOLSELEY PLC GB00B5ZN3P , ,66 0,68 XSTRATA PLC GB , ,79 0,90 Összesen ,83 28,63 10

12 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG DRAGON OIL PLC IE , ,33 0,61 Összesen ,33 0,61 Összesen GBP-ban, 0, s árfolyammal számítva ,16 29,24 Dán koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA CARLSBERG DK , ,38 0,96 DANSKE BANK DK , ,97 0,94 NOVO-NORDISK DK , ,96 2,59 WILLIAM DEM.HLDG DK , ,40 0,34 Összesen ,71 4,82 Összesen DKK-ban, 7, s árfolyammal számítva ,71 4,82 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM ANHEUSER-BUSH BE , ,00 1,22 Összesen ,00 1,22 Kibocsátó ország: FINNORSZÁG KONE CORP. B FI k.* , ,00 0,75 METSO CORP. FI , ,00 1,16 ORION CORP. (NEW) B FI , ,00 0,39 SAMPO PLC A FI , ,00 0,58 WARTSILA B FI k.* , ,00 0,61 Összesen ,00 3,49 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG ATOS S.A. NOM. FR , ,00 0,82 BNP PARIBAS FR , ,64 1,37 CARREFOUR FR , ,00 0,67 ESSILOR INTL FR , ,00 0,93 EUTELSAT COMMS FR , ,00 0,32 JCDECAUX SA FR , ,00 0,30 L'OREAL S.A. FR , ,00 0,96 LEGRAND S.A. FR , ,00 0,75 LVMH MOET HENN FR , ,00 0,72 M6 METROPOLE TV INH. FR , ,00 0,28 MICHELIN LUX 09/14 FR , ,00 0,37 SANOFI-SYNTHELABO FR , ,00 0,74 SUEZ ENVIRONNEMENT FR , ,00 0,48 TECHNIP-COF. FR , ,00 0,50 TOTAL FINA S.A. FR , ,00 1,48 VALLOUREC INH. FR , ,00 1,01 Összesen ,64 11,71 11

13 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX , ,00 0,60 Összesen ,00 0,60 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG DCC PLC IE , ,00 0,23 Összesen ,00 0,23 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG AUTOGRILL S.P.A. IT , ,00 1,10 BCA INTESA IT , ,00 1,30 PRYSMIAN S.P.A. IT , ,00 0,99 SAIPEM IT , ,00 0,88 Összesen ,00 4,27 Kibocsátó ország: LUXEMBURG ARCELORMITTAL S.A. NOUV. LU , ,00 0,30 TENARIS S.A. LU , ,00 0,47 Összesen ,00 0,77 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ASML HOLDING NL , ,00 0,95 FUGRO NV NL , ,00 1,41 HEINEKEN NL , ,00 1,04 KON.PHILIPS ELECTRONICS NL , ,00 0,72 RANDSTAD HLDG N.V. NL , ,00 0,37 TNT N.V. NL , ,00 0,74 UNILEVER NL , ,90 1,04 Összesen ,90 6,27 Összesen EUR ,54 28,56 Norvég koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG ACERGY S.A. LU , ,60 0,84 Összesen ,60 0,84 Kibocsátó ország: NORVÉGIA PAN FISH ASA NO , ,31 0,29 TELENOR AS NO , ,45 0,33 TGS NOPEC GEOPHYSICAL NO , ,03 0,41 Összesen ,79 1,04 Összesen NOK-ban, 8, s árfolyammal számítva ,39 1,88 12

14 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: LUXEMBURG ORIFLAME COSMETICS SDR SE , ,68 0,64 Összesen ,68 0,64 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG ALFA LAVAL AB SE , ,63 1,24 ATLAS COPCO A FREE SE , ,47 1,06 BOLIDEN AB SE , ,16 0,46 ELEKTA AB SE , ,43 0,32 GETINGE AB SE , ,83 0,61 MOD. TIMES GRP MTG B SE , ,96 1,16 SECURITAS AB B FR. SE , ,91 0,49 SSAB SV STAL-A- SE , ,01 0,63 TELE2 AB SE , ,80 0,33 Összesen ,20 6,31 Összesen SEK-ban, 9, s árfolyammal számítva ,88 6,95 Svájci frankban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÁJC CIE FIN.RICHEMONT CH , ,53 0,89 GEBERIT AG CH , ,78 0,45 KUEHNE + NAGEL INT. CH , ,75 0,76 NESTLE CH , ,24 3,07 NOVARTIS AG CH k.* , ,29 2,21 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH k.* , ,37 1,69 SIKA AG INH. CH , ,12 0,43 SONOVA HOLDING AG CH , ,57 1,10 SWISS LIFE HLDG CH , ,70 0,83 TEMENOS GROUP AG CH , ,86 0,23 ZURICH FIN.SERVICES CH , ,16 0,64 Összesen ,37 12,32 Összesen CHF-ban, 1, s árfolyammal számítva ,37 12,32 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN ,05 83,78 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: HOLLANDIA UNILEVER -ANRECHTE NL , ,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 13

15 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: AUSZTRIA BACA -ANSP NACHZG BARABF- AT0000A0AJ , ,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 Összesen EUR 0,00 0,00 T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 0,00 0,00 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban Határid s vételi ügyletek LIFFE FTSE /10 GBP ,64 0,11 Összesen GBP ,64 0,11 Határid s vételi ügyletek összesen ,64 0,11 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN ,64 0,11 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK ,71 97,91 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ,64 0,11 BANKBETÉTEK ,85 1,98 ELHATÁROLT KAMATOK ,82-0,00 AZ ALAP VAGYONA ,38 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 73,66 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 98,93 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 99,28 * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt és alább felsorolt értékpapírok február 28-án az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjak mellett az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében ki voltak kölcsönözve: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban ALLIANZ AG DE ,05 DEUTSCHE BK NAMEN DE ,05 VA STAHL AT ,30 KONE CORP. B FI ,29 WARTSILA B FI ,03 NOVARTIS AG CH ,73 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH ,06 14

16 2009/2010. pénzügyi év Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK 3I GROUP PLC -ANR.- GB00B41LKZ49 GBP ALAPIS S.A. GRS EUR AVIVA PLC GB GBP BANK OF CYPRUS CY EUR BARCL.BK. 08/09 CV XS GBP BAYER AG DE EUR BAYER AG DE000BAY0017 EUR BCO BIL.VIZ.ARG. ES EUR BCO SANTANDER -ANR.- ES EUR BEIERSDORF AG DE EUR BRIT. LD CO. PLC -ANR.- GB00B4W92R30 GBP CA IMMO.ANL.AG O.N. AT EUR CAIRN EN. PLC GB00B1RZDL64 GBP CRH PLC IE EUR CRH PLC -ANR.- IE00B55PBC33 EUR DAIMLERCHRYSLER AG DE EUR DEUTSCHE BOERSE DE EUR DT.TELEKOM NAMEN DE EUR E.ON AG NA DE000ENAG999 EUR ERSTE BANK STAMM AT EUR EUROP.AERON.DEF.+SP. EADS NL EUR FIAT ORD. IT EUR FRESEN.MED.CARE AG DE EUR FRESENIUS SE DE EUR GAS NATURAL SDG -ANR.- ES EUR GAS NATURAL SDG INH ES EUR GIVAUDAN SA WTS CH CHF GREEK ORG.OF FOOTBALL GRS EUR HELLENIC TELECOMM. ORG. GRS EUR HSBC HLDGS PLC GB00B60FPP65 GBP IBERDROLA RENOVABLES ES EUR IBERIA LIN.AER.ESP. ES EUR IMMOFINANZ IMMOB.AKT. AT EUR INDITEX ES EUR INTERCELL AG AT EUR K+S AG DE EUR LINDE AG DE EUR MAN AG DE EUR MAPFRE S.A. -ANR.- ES EUR

17 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) MERCK KGAA DE EUR MILLICOM INTL CELL. SE SEK NATL BK GREECE NAM. GRS EUR OMV STAMM AT EUR OPENLIMIT HOLDING AG CH EUR PLAMBECK NEUE ENERGIEN DE000A0JBPG2 EUR POLYUS ZOLOTO RU000A0JNAA8 USD PORSCHE AUTOM.HLDG VZO DE000PAH0038 EUR QIAGEN NV NL EUR RED ELECTRIC.ESPANA ES EUR SALZGITTER AG DE EUR SAP AG DE EUR SMARTRAC N.V. NL EUR ST.GOBAIN FR EUR SUEDZUCKER MA./OCHS. DE EUR TELEFONICA ES E18 EUR THENERGO BE EUR THOMSON-REUTERS GB00B29MWZ99 GBP THYSSENKRUPP AG DE EUR VIENNA INSURANCE GROUP AT EUR WACKER CHEMIE DE000WCH8881 EUR WACKER CONSTR. EQUIPMENT DE000WACK012 EUR XSTRATA PLC GB00B3V2YT26 GBP ZARDOYA OTIS S.A. ES EUR ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY DE000ZDWT018 EUR BEFEKTETÉSI JEGYEK ESPA CASH EURO EB/T AT EUR ESPA CASH EURO-PLUS EB/T AT EUR SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI 3I GROUP PLC GB00B1YW4409 GBP ABB LTD. CH CHF ACTELION LTD CH CHF ADECCO SA CH CHF AEGON NV NL EUR AEM S.P.A. IT EUR AHOLD KON NL EUR AKZO NOBEL NL EUR ALSTOM S.A. FR EUR AMEC PLC GB GBP ANGLO AMERICAN GB00B1XZS820 GBP ASSICUR GENERALI IT EUR ATLAS COPCO B FREE SE SEK AXA S.A. FR EUR BAE SYSTEMS PLC GB GBP BALFOUR BEATTY PLC GB GBP BALOISE HLDG NA CH CHF BARCLAYS GB GBP BCA POP.SOC.COOPER. IT EUR BELGACOM SA BE EUR

18 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) BNP PARIBAS -ANR.- FR EUR BOUYGUES S.A. FR EUR BP PLC GB GBP BRITISH AIRWAYS GB GBP BRITISH LAND CO PLC GB GBP BT GROUP PLC GB GBP BUREAU VERITAS FR EUR CARPHONE WAREH.GRP GB GBP CENTRICA GB00B033F229 GBP CHRISTIAN DIOR FR EUR CNP ASSURANCES INH. FR EUR COLOPLAST AS DK DKK COLRUYT BE EUR CORPORATE MAPFRE ES E34 EUR CREDIT AGRICOLE SA FR EUR CREDIT SUISSE NAM. CH CHF DAMPSKIBSSELKABET NORDEN DK DKK DELHAIZE GRP S.A. BE EUR DIAGEO PLC GB GBP DSV DE SAM.VOG. BONUS-AKT DK DKK EDP RENOVAVEIS ES EUR EDP-ELECTR. PORT. PTEDP0AM0009 EUR EIFFAGE SA FR EUR ELECTRICITE DE FRANCE FR EUR ELECTROLUX/B SE SEK ENEL S.P.A. IT EUR ENI S.P.A. IT EUR ERAMET SA FR EUR ERICSSON/B SE SEK EXPERIAN GRP GB00B19NLV48 GBP FRANCE TELECOM FR EUR FRESNILLO PLC GB00B2QPKJ12 GBP GALP ENERGIA SGPS PTGAL0AM0009 EUR GAZ DE FRANCE FR EUR GECINA S.A. NAM. FR EUR GIVAUDAN NAMEN CH CHF GLAXOSMITHKLINE PLC GB GBP GROUP 4 SECURICOR GB00B01FLG62 GBP GROUPE DANONE FR EUR HAYS PLC GB GBP HENNES + MAURITZ B SE SEK HOME RETAIL GROUP PLC GB00B19NKB76 GBP HSBC HLDGS PLC -ANR.- GB00B60DRL02 GBP IBERDROLA S.A. ES Y14 EUR ICAP PLC GB GBP ILIAD S.A. FR EUR ING GROEP NL EUR INTL PWR PLC GB GBP

19 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) INVESTOR B SE SEK ITALCEMENTI IT EUR JERONIM.MART.SGPS PTJMT0AE0001 EUR KAZAKHGOLD GROUP US48667H1059 USD KESKO B FI EUR KINGFISHER GB GBP KON. KPN NV NL EUR LAFARGE FR EUR LEGAL & GENERAL GB GBP LLOYDS TSB GROUP PLC GB GBP LUNDIN PETROLEUM SE SEK MARKS SPENCER GRP GB GBP MOBISTAR SA BE EUR NATIONAL GRID NEW GB00B08SNH34 GBP NEXT PLC GB GBP NOBEL BIOCARE CH CHF NORSK HYDRO NO NOK NOVOZYMES DK DKK OAO GAZPROM US USD OUTOKUMPU OY A FI EUR PEARSON PLC GB GBP PETROLEUM GEO-SERVICES NO NOK PEUGEOT S.A. FR EUR PINAULT-PRINTEMPS REDOUTE FR EUR POHJOLA PANKKI OYJ FI EUR PORTUGAL TELECOM PTPTC0AM0009 EUR PRUDENTIAL CORP GB GBP RANDGOLD RESOURCES GB00B01C3S32 GBP RAUTARUUKKI OY K FI EUR REED ELSEVIER NL EUR RIO TINTO PLC -ANR.- GB00B5500C14 GBP ROLLS ROYCE GRP GB GBP ROYAL BK SCOTLD GRP GB GBP RYANAIR HLDGS IE00B1GKF381 EUR SABMILLER GB GBP SAINSBURY-J.- GB00B019KW72 GBP SCHINDLER HLDG CH CHF SCHNEIDER FR EUR SCOTTISH + SOUTH. ENERGY GB GBP SGS STE GLE SURV.NA. CH CHF SHIRE LTD JE00B2QKY057 GBP SKANSKA B SE SEK SKF AKTIEB.B(FRIA) SE SEK SOCIETE GENERALE S.A. FR EUR SODEXHO S.A. FR EUR SOLAR MILLENNIUM AG DE EUR STATOIL NO NOK STE GENERALE -ANR.- FR EUR

20 2009/2010. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SUBSEA 7 INC. KYG8549P1081 NOK SVENSKA CELL.B FRIA SE SEK SWEDISH MATCH SE SEK SWISSCOM AG NAM. CH CHF SYNGENTA AG CH CHF SYNTHES INC US87162M4096 CHF TANDBERG ASA NO NOK TESCO GB GBP THALES SA FR EUR THOMAS COOK GROUP GB00B1VYCH82 GBP THOMSON CORP CA USD TOMKINS PLC GB GBP TOPDANMARK DK DKK TRYGVESTA AS DK DKK TUI TRAVEL PLC GB00B1Z7RQ77 GBP UBS NAM. CH CHF VEDANTA RESOURCES GB GBP VESTAS WIND SYSTEMS DK DKK VINCI S.A. FR EUR VIVENDI UNIVERSAL FR EUR VODAFONE GRP GB00B16GWD56 GBP VOLVO B FRIA SE SEK WOLTERS KLUWER NL EUR XSTRATA PLC -ANR.- GB00B3V2YR02 GBP YARA INTERNATIONAL NO NOK ZODIAC SA FR EUR T ZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AXA S.A. -ANR.- FR EUR EG BEZR O.N. AT0000A0D899 EUR FORTIS -ANR.- BE EUR FUGRO NV -ANR.- NL EUR ING GROEP NV -ANR.- NL EUR UNILEVER -ANR.CERT.- NL EUR UNILEVER CVA -ANR.- NL EUR WOLTERS KLUWER -ANR.- NL EUR Bécs, március ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 19

21 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által február 28-án kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, egy az InvFG a szerinti közös tulajdonú alap március 1. és február 28. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 20

22 2009/2010. pénzügyi év Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE2010. február 28-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, május 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló) 21

23 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 22

24 2009/2010. pénzügyi év 6. Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. ) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a hozamokat is beleértve el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. -ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni. 2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmazzák. 3. Az Alapkezelő az InvFG 18. -ának és az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. -a 3. bekezdésének értelmében a társaság a kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusa esetében egy belföldön, széles körben megjelenő gazdasági vagy napilapban, és/vagy a kibocsátó társaság honlapján elektronikus formában nyilvánosságra hozza. 7. Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. ) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási ár kifizetése, valamint annak 6. szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése és megfelelő, 10. szerinti közzététele mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik. A befektetési jegyek újbóli visszaváltásáról szintén a 10. szerint kell tájékoztatni a befektetőket. Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. Beszámolási kötelezettség 1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. -a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál tekinthető meg. 9. A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre kivéve a 6. szerint számított nettó eszközérték kihirdetése az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. -ának 3. és 4. bekezdése alkalmazandó. A közzétételeket - vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve, - vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve, - vagy a kibocsátó Alapkezelő honlapján a KMG 10. -a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában hirdetik ki. A KMG 10. -ának 4. bekezdése szerinti közleményt a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben vagy az Osztrák 23