2015. Január. Allianz Életprogramok - Euró Január

Átírás

1 Allianz Életprogramok - Euró Január Január Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

2 Allianz Életprogramok Euró Január Biztonságos Kötvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: BKE Benchmark: 95% REX-P 2Y Index, 5% DBDCONIA Index Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap befektetésre ajánlott besorolású, igen alacsony kockázatú befektetési lehetőséget kínálva a piaci hozamoknak megfelelő megtérülést úgy éri el, hogy elsősorban rövid és közepes futamidejű euró kötvényekbe fektet be. A portfólió lehetséges elemei: európai állampapírok, vállalati, hitelintézeti, jelzálog értékpapírok és az ebbe fektető befektetési jegyek, euró betétek, folyószámlapénz, betét, magyar állampapír, befektetési jegy. Kockázati szint: alacsony (+ (1)) Várható hozamszint: alacsony (++ (2)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik alacsony kockázat mellett a piaci hozamoknak megfelelő megtérülést kívánnak elérni. Kockázati és hozambesorolás: A BKE eszközalap múltbeli teljesítménye: A BKE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok BKE 1,81% 3,56% 0,003% 2,17% Benchmark 2,91% 0,79% 0,13% 0,72% Naptári éves évesített szórásadatok BKE 1,34% 0,79% 0,85% 0,61% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BKE 0,14% 0,44% 1,91% 1,29% 1,76% Benchmark -0,04% 0,15% 0,38% 0,61% 1,10% 2

3 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. Az amerikai 10 éves hozam 1,65% alá esett, de mélypontra esett a 30 éves kötvény hozama is (2,23%). Európában az EKB eszközvásárlási programjának bejelentése érezteti hatását, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euróövezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek a piacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A német 10 éves bund hozama 0,3%-ig süllyedt. Az EKB eszközvásárlási programja várhatóan továbbra is alacsonyan tartja a hozamokat Európában. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

4 Allianz Életprogramok Euró Január Európai Kötvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: kötvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: EKE Benchmark: 95% Barclays Euro Aggregate Index, 5% DBDCONIA Index Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap elsődlegesen európai országok euróban kibocsátott állampapírjaiba, valamint vállalati kötvényekbe, hitelintézeti kötvényekbe, jelzáloglevelekbe fektet. Az alapkezelő az eszközalapba a kitűzött cél elérése érdekében nem európai vállalatok európai leányvállalatainak euróban kibocsátott vállalati kötvényeit is elhelyezheti, továbbá euró bankbetétekben is tarthatja az eszközök egy részét. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: mérsékelt (++ (2)) Várható hozamszint: közepes (+++ (3)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik alacsony kockázat mellett a piaci hozamoknak megfelelő megtérülést kívánnak elérni. Az EKE eszközalap múltbeli teljesítménye: Az EKE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok EKE 3,20% 13,31% 2,21% 12,72% Benchmark 3,12% 11,91% 2,88% 11,28% Naptári éves évesített szórásadatok EKE 3,39% 2,87% 2,94% 2,52% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól EKE 2,38% 4,87% 13,04% 8,75% 6,66% Benchmark 1,65% 3,61% 11,15% 8,20% 6,47% 4

5 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. Az amerikai 10 éves hozam 1,65% alá esett, de mélypontra esett a 30 éves kötvény hozama is (2,23%). Európában az EKB eszközvásárlási programjának bejelentése érezteti hatását, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. A bejelentések hatására kilőttek a piacok, szárnyaltak a feltörekvő devizák. A német 10 éves bund hozama 0,3%-ig süllyedt. Az EKB eszközvásárlási programja várhatóan továbbra is alacsonyan tartja a hozamokat Európában. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

6 Allianz Életprogramok Euró Január Európai Részvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: ERE Benchmark: 95% Dow Jones Euro Stoxx 50, 5% DBDCONIA Index Devizanem: EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalap az eurózóna tőzsdéin jegyzett, nagy likviditású, jó növekedési potenciállal rendelkező vállalatok részvényeibe fektet, szem előtt tartva az ágazatok közötti diverzifikációt is. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: közepes (++++ (4)) Várható hozamszint: magas (+++++ (5)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a nemzetközi részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Az ERE eszközalap múltbeli teljesítménye: Az ERE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok ERE -15,22% 17,44% 20,92% 5,35% Benchmark -13,23% 16,83% 20,81% 3,88% Naptári éves évesített szórásadatok ERE 27,65% 19,31% 15,04% 16,19% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól ERE 6,20% 7,78% 14,63% 14,79% 7,29% Benchmark 6,36% 7,72% 13,58% 13,86% 8,13% 6

7 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: A vártnál gyengébb amerikai GDP adatok miatti növekedési aggodalmak, a deflációs veszélyek és a kockázatkerülés miatt jelentős tőke áramlik a kötvényalapokba, ami lejjebb tolja a hozamokat. Európában az EKB eszközvásárlási programjának bejelentése érezteti hatását, miszerint a központi bank havonta 60 milliárd eurót költhet állampapírokra, európai intézeti kötvényekre és a már korábban bejelentett eszközfedezetű értékpapírokra (így valójában csupán 50 milliárddal emelkedik a havi keretösszeg) amíg az euró-övezeti infláció nem közeledik a 2%-os célhoz, de legalábbis 2016 szeptemberéig. A vásárlások márciusban kezdődnek, így összesen jövő év szeptemberéig mintegy 1100 milliárd euróval nőhet az EKB mérlegfőösszege. Földindulásszerű folyamatokat indított el a svájci jegybank, miután közölte, hogy a 2011 óta érvényben tartott 1,2-es árfolyamküszöböt eltörli, emellett az irányadó Libor kamatsáv értékét -0,25 és -1,25 közöttire, a kereskedelmi bankok jegybanknál elhelyezett látra szóló betéteinek kamatát pedig -0,75%-ra csökkentette. Az első árfolyamreakciók nagyon hevesek voltak, a forint relációjában 380-ig kúszott fel az árfolyam 265 CHF/HUF szintről. A német DAX index 9,1%-kal, az Euro Stoxx 50 index 6,5%- kal, az FTSE londoni részvényindex pedig 2,8%-kal teljesítette felül a január havi záró értéket. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

8 Allianz Életprogramok Euró Január Világgazdasági Részvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: VRE 95 % MSCI World Index, 5% DBDCONIA Index EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban elsősorban a világ legnagyobb (New Yorki, londoni, hongkongi, sanghaji stb.) tőzsdéin jegyzett, nagy likviditású részvények szerepelnek. Az alapkezelő az eszközalapban szereplő részvényeket a földrajzi és az ágazatok közötti diverzifikációt szem előtt tartva választja ki. Az eszközalapban tartható bankszámla-pénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: közepes (++++ (4)) Várható hozamszint: magas ( (6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a nemzetközi részvénypiacokon elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. A VRE eszközalap múltbeli teljesítménye: Az VRE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok VRE -3,58% 11,71% 20,12% 19,24% Benchmark -7,64% 12,37% 22,99% 2,80% Naptári éves évesített szórásadatok VRE 17,06% 10,88% 11,01% 12,09% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól VRE 4,90% 8,96% 27,09% 21,12% 14,48% Benchmark -1,78% -1,69% 4,72% 8,81% 8,18% 8

9 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Az amerikai gazdaság a harmadik negyedévi 5% után 2014 utolsó negyedévében 2,6%-kal bővült. A vártnál (3%) lassabb növekedésért a beruházások és a nettó export visszaesése volt a felelős, miközben a lakossági fogyasztás a várakozásokat (3,2%) felülmúló mértékben, 4,3%-kal nőtt, amire 2006 első negyedévében volt utoljára példa. A teljes 2014-es évet vizsgálva 2,4%-os volt a növekedés, ami kedvezőbb a 2013-as 2,2%-nál. A konszenzus az idei évre 3,2%-ot vár. Az infláció a várakozásoknak megfelelően süllyedt, a FED nem változtatott az irányadó kamat mértékén. A jegybank döntéshozói a gazdasági növekedést stabilnak, a munkaerőpiaci bővülést erősnek tartják, valamint az inflációs kilátásokkal kapcsolatban is optimisták maradtak. A piaci várakozások szerint 230 ezer fővel nőhetett a foglalkoztatottak létszáma januárban, a munkanélküliségi ráta 5,6%-on stagnálhatott. A konszenzus arra számít, hogy az éves növekedési ütem 1,7%-ról 1,9%-ra emelkedik. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

10 Allianz Életprogramok Euró Január BRIC Részvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: BRE 95% S&P BRIC40 Index, 5% DBDCONIA Index EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban a legnagyobb súllyal a cél országok (Brazília, Oroszország, India, Kína) legjobb növekedési lehetőségekkel rendelkező vállalatai szerepelnek, azonban az eszközök legfeljebb egyharmada a fejlett országok részvényeibe vagy hasonló típusú értékpapírjaiba is befektetésre kerülhet. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar A BRE eszközalap múltbeli teljesítménye: Az BRE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: kiemelten magas ( (8)) Várható hozamszint: kiemelten magas ( (9)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a brazil, orosz és távol-keleti részvénypiacokon elérhető. tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. Naptári éves hozamadatok BRE -15,51% 10,31% -4,17% 5,69% Benchmark -20,97% 9,01% -1,17% -6,16% Naptári éves évesített szórásadatok BRE 30,27% 19,46% 18,00% 19,93% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól BRE 7,23% 1,73% 22,91% 3,48% 1,50% Benchmark 0,25% -6,86% 2,55% -5,66% -4,31% 10

11 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Kínában nem lassult tovább a gazdasági növekedés, 2014 egészében 7,4%-os növekedést produkáltak. Kedvezően, a várakozásoknak megfelelően alakult a külkereskedelmi többlet, 49,6 milliárd dollár volt decemberben. Az export 9,7%-kal múlta felül az egy évvel korábbi adatot, míg az import a várakozásokhoz (-6,2) képest kevésbé esett vissza. A külpiacok lendületet adnak a kínai gazdaságnak, viszont az import alakulása is azon elméletet erősíti, hogy a belső kereslet is javuló tendenciát öltött év egészére az export 6,4%-kal míg az import csak 0,4%-kal nőtt, a többlet pedig 382,5 milliárd dollár lett. Az orosz piacot továbbra is nagy kockázatok övezik, nagyot zuhant a rubel az erősödő kelet-ukrajnai feszültségek miatt, mivel fokozódhatnak az Oroszország elleni szankciók. A Moody s Baa3 szintre, a befektetésre ajánlott kategória aljára rontotta az orosz államadósság hitelminősítését, és további leminősítésre utaló negatív kilátásokat helyezett kilátásba. A döntés oka a sokkszerű olajáresés, a külső forrásokhoz való korlátozott hozzájutás, a gazdasági szankciók, melyek növelik a magánszektor és az állami szektor pénzügyi kockázatait. Az orosz fizetőeszköz helyzetét tovább rontotta, hogy az S&P egy fokozatot vágva bóvli kategóriába (BB+) minősítette le az orosz adósságot, fenntartva a negatív kilátást. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

12 Allianz Életprogramok Euró Január Fenntartható Növekedési Részvény Euró eszközalap Alapadatok: Indulás napja: október 1. Típusa: részvényalapba fektető eszközalap Rövidített neve: Benchmark: Devizanem: FRE 95% DJ Sustainability World Index 5% DBDCONIA Index EUR Alapkezelő: Letétkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. Unicredit Bank Hungary Zrt. Befektetési politika: Az eszközalapban a fenntartható gazdasági fejlődés mellett elkötelezett vállalatok részvényei találhatók meg szem előtt tartva a földrajzi és iparágak közötti nagymértékű diverzifikációt is. A fenntartható növekedésre alapozott üzleti gyakorlatot követő vállalatok működésük során kiemelt hangsúlyt fektetnek a természeti erőforrások hosszú távú megőrzésére. Az eszközalapban tartható bankszámlapénz, bankbetét, rövid lejáratú magyar állampapír is. Kockázati és hozambesorolás: Kockázati szint: közepes (++++ (4)) Várható hozamszint: magas ( (6)) Azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik az árfolyamkockázatot vállalva szeretnének részesedni a globális részvénypiacokon jelen lévő, a fenntartható növekedést fontosnak tartó vállalatok részvényein elérhető tőkenövekményből és az alapok eszközalapja struktúra előnyeiből. A FRE eszközalap múltbeli teljesítménye: Az FRE eszközalap árfolyamának és benchmarkjának alakulása Naptári éves hozamadatok FRE -5,55% 14,51% 20,45% 14,02% Benchmark -6,83% 9,33% 14,25% 12,05% Naptári éves évesített szórásadatok FRE 20,10% 10,71% 9,47% 11,11% Visszatekintő hozamadatok Eszközalap 1 hó 3 hó 1 év 2 év Évesített hozam az indulástól FRE 4,41% 7,42% 21,25% 18,34% 13,05% Benchmark 4,72% 6,54% 19,60% 14,30% 9,35% 12

13 Allianz Életprogramok - Euró Január Portfólió összetétele: Az elmúlt hónap eseményei: Újabb rekord évet zárhat a globális napenerga-piac annak ellenére, hogy a világ egyik legnagyobb piacát jelentő Egyesült Államok komoly büntetőintézkedéseket vezetne be. Tavaly is folytatódott a napenergia egyre népszerűbbé válása, az elemzők szerint 2014-ben mintegy GW új kapacitást telepíthettek globálisan. A világ éllovasa az előző évhez hasonlóan most is a Kína-Japán-USA trió volt. Míg Kína tavaly toronymagasan verte a mezőnyt, addig idén, könnyen a második helyre szorulhat. Szakértők szerint Kínában 2014-ben kevesebb, mint 12 GW-t telepítettek (eredeti terv 14 GW) míg Japánban 10,3-11,9 GW új kapacitással számolnak. A napelem gyártó cégek részvényei gyengén teljesítettek. A legnagyobb gyártók kurzusa esett, különösen a kínai társaságok tudhatnak maguk mögött igen gyenge évet. Mindeközben a hazai napelempiac újabb pofont kapott. Mint kiderült, a kormány környezetvédelmi termékdíjat vetett ki a napelemekre, melynek szükségességét V. Németh Zsolt, államtitkár a éves élettartam után jelentkező újrahasznosítási költségekkel indokolt. Míg itthon újabb akadályt hárítottak a szektor bővülése elé, addig a nemzetközi trendek épp az ellenkezőjét mutatják. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

14 Allianz Életprogramok Euró Január Fogalmak Benchmark Viszonyítási alap, melyhez egy portfólió (például eszközalap) teljesítményét mérik, általában valamilyen index (BUX, RMAX, MAX), vagy indexek kombinációja. Lehman Euro Aggregate Index A Lehman Brothers indexcsalád tagja. Európai kibocsátású, 1 évnél hosszabb futamidejű kötvények indexe. Dow Jones Euro Stoxx 50 Index Az EMU-ban (Európai Monetáris Unió) résztvevő országok 50 blue-chip részvényéből számolt, kapitalizáció súlyozású index, mely 1000 pontos alapról indult 1991 decemberében. Allianz Pimco Euro Bond Total Return alap Nyílt végű alap, mely Luxemburgban van bejegyezve. Az alap fix- és változó kamatozású kötvényekbe, átváltható kötvényekbe és zéró-kupon kötvényekbe fektet az OECD országok valutájában. Allianz RCM Euro Equity alap Nyílt végű alap, mely Luxemburgban van bejegyezve. Célja a hosszútávú tőkenövekmény elérése a DOW JONES EURO STOXX 50 Index összetételének megfelelő portfólióval. Az alap az eurozónában lévő vállalatok részvényeibe és az általuk kibocsátott részvényalapú értékpapírokba fektet. Allianz DEGI International Egy nyílt végű alap, mely Németországban van bejegyezve. A nemzetközi ingatlanpiacon végez befektetéseket a hosszútávú megtérülés és hozam elérése érdekében. Erste Ingatlan Alap Az Alap befektetési jegyeinek megvásárlásával az ingatlanpiac különböző ágait tartalmazó portfóliót vásárolhatunk, így kisebb kockázat mellett érheti el ugyanazt a hozamot, mintha egyéni befektetőként az ingatlanpiac csak egy ágában képviseltetné magát. Az Erste Ingatlan Alap kezelői olyan szakemberek, akik jól ismerik az ingatlanpiac sajátosságait, fő feladatuk az, hogy kiválasszák az Alap számára a lehető legjobb befektetéseket, és ezeket hasznosítva a lehető legnagyobb hasznot érjék el az Alap befektetőinek részére. Fund of Funds (alapok eszközalapja) Olyan eszközalap, mely nem közvetlen befektetésekkel foglalkozik, hanem más alap jegyeit tartja portfóliójában. Repo Repo és fordított repo ügylet: minden olyan megállapodás, amely értékpapír tulajdonjogának átruházásáról rendelkezik a szerződéskötéssel egyidejűleg megadott jövőbeli időpontban történő visszavásárlási kötelezettség mellett meghatározott visszavásárlási áron, függetlenül attól, hogy az ügylet futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező értékpapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet (szállításos repo ügylet) vagy nem szerzi meg az értékpapírt, azzal szabadon nem rendelkezhet, hanem óvadékként kerül elhelyezésre a vevő javára a futamidő alatt (óvadéki repo ügylet). Óvadéki repo ügylet kizárólag hitelintézettel köthető. A felek közötti megállapodás rendelkezhet úgy is, hogy az ügylet tárgyát képező és a biztosítékul szolgáló értékpapírok más értékpapírokra kicserélhetők. Az ügylet az értékpapír eladója szempontjából repo ügyletnek, az értékpapír vevője szempontjából fordított repo ügyletnek tekintendő. Az óvadéki repo ügylet lejárati ideje alatt az értékpapírhoz kapcsolódó jogok a felek eltérő megállapodásának hiányában az eladót illetik meg, az értékpapír tulajdonjoga a futamidő végén abban az esetben száll át a vevőre, ha az eladó a visszavásárlási árat nem fizeti meg; Jelzáloglevél A jelzáloglevél az államkötvényeket megközelítő biztonságú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, mégis alapvetően különbözik mind az állampapíroktól, mind a közönséges vállalati vagy banki kötvényektől. A jelzáloglevél mögött ugyanis különleges fedezet áll: a folyósított hitelekből befolyó, jelzálogjoggal kellő rátartással biztosított tőke- és kamattörlesztések összege. A jelzáloglevél erősségét jelzi, hogy pótfedezet csak államilag garantált eszköz (pl. állampapír) lehet. A jelzáloglevél leginkább a hosszabb lejáratú 14

15 Allianz Életprogramok - Euró Január államkötvényekhez hasonlítható értékpapír. Lejárata legalább 6-10 év. Kamatozása lehet fix vagy változó, a kamatot az állampapírokhoz hasonlóan általában évente kétszer fizeti. Hedge Fund A hedge fundok, olyan magas tőkeáttétellel rendelkező befektetési alapok, amelyek jelentős kockázat mellett a hagyományos tőkealapoknál magasabb hozamot realizálnak. A hedge fundok korlátlanul kereskedhetnek rövid távon, felvehetnek rövid pozíciót, valamint használhatnak derivatívokat is. Általában nagy vagyonnal rendelkező befektetők számára álnak nyitva. Hozamok szórása A hozam a befektetés értékének változása egy adott időszak alatt. Az emberek általában nagyobb várható hozam fejében vállalják a kockázatot, azaz annak lehetőségét, hogy a hozamok nem biztosak, hanem változékonyak. A kockázat statisztikai mérőszáma a szórás (volatilitás), mely azt mutatja meg, hogy az egyes hozamértékek átlagosan mennyivel térnek el az átlagos hozamtól. Knock-out opció Olyan vételi vagy eladási jog, mely csak abban az esetben gyakorolható, ha az adott eszköz árfolyama, melyre az opció szól, nem ér el egy előre meghatározott árfolyamot. Amennyiben az eszköz árfolyama átviszi az előre meghatározott szintet, az opció kiütődik (knock-out), értéktelenné válik, azaz a tulajdonos az opciós jogokat nem tudja már gyakorolni. Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az eszközalap jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok - Euró keretében választható eszközalapok bemutatása című tájékoztató (az Allianz Életprogramok - Euró Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés az Alapkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért az Alapkezelő nem vállal felelősséget. Az Alapkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az eszközalap Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel internetes honlapunkat ( vagy hívja telefonos ügyfélszolgálatunkat (telefonszám: ).

16 Allianz Életprogramok Euró Január Tájékoztató Tájékoztatjuk, hogy a Befektetési jelentés kizárólag információs célokat szolgál, nem tekinthető üzleti ajánlatnak, valamint a múltbeli hozamok nem feltétlenül iránymutatóak, illetőleg nem jelentenek garanciát az "Allianz Életprogramok - Euró" által kínált eszközalapok jövőbeli teljesítményére vonatkozóan, továbbá nem helyettesíti az Allianz Életprogramok keretében választható eszközalapok és portfóliók bemutatása tájékoztató (az "Allianz Életprogramok - Euró" Általános és Különös Szerződési Feltételeinek 2. számú melléklete) megismerését. A Befektetési jelentés a Vagyonkezelő saját véleményét tükrözi, mely hitelesnek tartott információkon alapul, de azok valódiságáért, esetleges hiányosságaiért, pontatlanságaiért a Vagyonkezelő nem vállal felelősséget. A Vagyonkezelő nem vállal felelősséget a Befektetési jelentések alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A Befektetési jelentés újabb információk megjelenése esetében változhat. Kérjük, olvassa el minden esetben az Allianz Életprogramok által kínált eszközalapok Tájékoztatóját, illetve további információkért keresse fel honlapunkat: vagy hívja fel telefonos ügyfélszolgálatunkat a es telefonszámon. 16