Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited semi-annual report

Átírás

1 zum 30. September 2009 as at September 30 th, 2009 Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited semi-annual report BayernLB Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

2 BAYERNLB Fonds 1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT FÉLÉVES JELENTÉS KÖNYVVIZSGÁLAT NÉLKÜL zum 30. September 2009 as at September 30 th, szeptember 30-án Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister Register of commerce Cégjegyzék: R.C.S. Luxembourg B Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN German identification numbers/isin Német értékpapír-azonosítószámok/isin BayernLB Short Term Fonds Alap TL LU BayernLB Rendite Fonds Alap AL LU BayernLB Rendite Fonds Alap TNL LU BayernLB Rendite Dynamic Fonds Alap AL A0LCM6 LU BayernLB Rendite Dynamic Fonds Alap InstAL A0LCM7 LU BayernLB Total Return Corporate Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Total Return Corporate Bond Fonds Alap TL LU BayernLB Total Return Corporate Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Total Return Corporate Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap TL LU BayernLB OptiMA Fonds Alap AL A0JKFZ LU BayernLB OptiMA Fonds Alap InstAL A0JKF0 LU BayernLB OptiProtect Euro Fonds Alap TL A0NDSB LU BayernLB Europa Fonds Alap AL LU BayernLB Europa Fonds Alap TNL LU BayernLB Europa Fonds Alap InstAL A0KFHV LU BayernLB Asian Equity Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap TNL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap AL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap TNL LU BayernLB Vermögensverwaltungsfonds Aktien Alap TL1 A0NDSH LU BayernLB Vermögensverwaltungsfonds Aktien Alap TL2 A0RC2K LU Erläuterung Anteilklassen Explanation of unit classes Befektetésijegyosztályok magyarázata: TL AL TNL InstAL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend = load fund, no distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/hozamfelhalmozással = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = load fund, distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel = ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierend = no-load fund, no distribution of income = kibocsátási felár nélkül/hozamfelhalmozással = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = reserved for institutional investors, load fund distribution of income = intézményi befektetők számára fenntartva, kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel

3 2 BAYERNLB FONDS ALAP INHALT CONTENTS TARTALOM Management und Verwaltung Management and administration Vállalatvezetés és ügyintézés 4 BayernLB Short Term Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 5 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 6 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 7 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 7 BayernLB Rendite Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 8 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 10 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 11 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 12 BayernLB Rendite Dynamic Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 13 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 14 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 15 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 16 BayernLB Total Return Corporate Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 17 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 19 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 20 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 21 BayernLB Convertible Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 22 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 24 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 25 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 26 BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 27 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 28 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 29 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 30 BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 31 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 34 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 35 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 36 BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 37 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 40 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 41 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 41 BayernLB OptiMA Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 42 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 43 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 43 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 44 BayernLB OptiProtect Euro Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 45 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 45 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 46 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 46

4 BAYERNLB FONDS ALAP 3 BayernLB Europa Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 47 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 48 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 49 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 51 BayernLB Asian Equity Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 52 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 56 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 57 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 57 BayernLB Pharma Global Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 58 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 60 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 61 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 62 BayernLB TeleTech Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 63 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 65 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 66 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 67 BayernLB Vermögensverwaltungsfonds Aktien Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 68 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 69 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 70 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 71 BayernLB konsolidiert BayernLB consolidated BayernLB konszolidált Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyona összetétele 72 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht Notes to the unaudited semi-annual report Magyarázatai a félévi jelentéshez nélkül 73 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 78

5 4 BAYERNLB FONDS ALAP MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Verwaltungsrat Board of Directors Igazgatótanács Vorsitzender Chairman Elnök Michael O. Bentlage (bis zum ) Sprecher der Geschäftsführung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Nils Niermann Leiter Sales and Trading Corporates Bayerische Landesbank, München Vorsitzender ab dem Mitglied bis zum Stellvertretender Vorsitzender Vice-chairman Elnökhelyettes Henri Stoffel Administrateur Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Mitglieder Members Tagok Alain Weber Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Geschäftsführer Managing Director Ügyvezető igazgató Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Christian Mardeck BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Anlageausschuss Investment committee Befektetési bizottság Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Hubert Bauer Banque LBLux S.A., Luxembourg Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Depotbank und Hauptzahlstelle Custodian bank and principal paying agent Letéti bank és fő kifizetőhely Banque LBLux S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Réviseur d Entreprises des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Auditor of the Fund and of the Management Company Az Alap és a Kezélőtársaság könyvvizsgálója KPMG Audit S.à r.l. 31, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Paying agent in Germany (also information agent) Kifizetőhely Németországban (tájékoztatóiroda is) Bayerische Landesbank Brienner Str. 20 D München Zahlstelle in Österreich Paying agent in Austria Kifizetőhely Ausztriában BAWAG PSK Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG Seitzergasse 2-4 A-1010 Wien Vertriebs- und Zahlstelle in Ungarn Sales and paying agent in Hungaria Forgalmazó és kifizetőhelyek Magyarországon MKB Bank Rt. Váci u. 38 H-1056 Budapest V. Zentraladministration, Service- und Registrierstelle Central administration, service and register company Központi adminisztráció, szolgáltató és jegyzési társaság Union Investment Financial Services S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxembourg Rechtsberater Legal advisor Jogi tanácsadó Etude Bonn, Schmitt & Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Luxembourg

6 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 4,000 % Aareal Bank AG S.14 v.07(2010) ,00 7,54 2,750 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Pfe. v.05(2010) ,94 7,56 3,750 % Banco Santander S.A. v.09(2012) ,00 3,81 3,750 % Banque PSA Finance S.A. v.09(2011) ,50 0,75 3,250 % Caixa Economica Montepio Geral Pfe. v.09(2012) ,14 2,65 5,250 % Caja de Ahorros de Galicia v.08(2010) ,00 3,80 4,000 % Cie de Financement Foncier EMTN Pfe. v.04(2011) ,00 5,43 7,125 % Dte. Telekom International Finance BV v.01(2011) ,49 4,03 2,500 % E.ON International Finance BV v.09(2011) ,00 0,76 4,500 % Elia System Operator S.A. v.09(2013) ,00 1,15 3,900 % Griechenland v.06(2011) ,00 3,89 4,000 % Irland v.08(2011) ,00 1,56 4,000 % Irland v.09(2014) ,00 1,54 1,048 % LeasePlan Corporation NV EMTN FRN v.07(2010) ,93 5,35 0,996 % Nykredit FRN v.05(2013) ,34 3,38 3,625 % Pfizer Inc. v.09(2013) ,00 1,53 4,625 % Roche Holdings Inc. v.09(2013) ,17 5,14 4,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.09(2013) ,49 2,34 4,375 % Skandinaviska Enskilda Banken EMTN v.09(2012) ,00 3,07 2,750 % Spanien EO-Bonos v.09(2012) ,00 3,06 4,000 % Swedish Covered Bond Corporation Pfe. v.07(2010) ,25 3,77 7,500 % Telecom Italia Finance S.A. EMTN v.01(2011) ,95 3,21 5,250 % Volkswagen International Finance NV EMTN v.09(2011) ,32 3,11 4,250 % Yorkshire Building Society EMTN Pfe. v.07(2010) ,45 5, ,97 84,10 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,97 84,10 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,97 84,10 Investmentfondsanteile (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) Investment fund units (management fee of target fund in % p.a.) Befektetési alap részvényei (befektetési célalap alapkezelési díj %/év) BayernInvest Short Term ABS-Fonds (0,29%) ,00 4, ,00 4,85 Summe Investmentfondsanteile Total investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,00 4,85 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,97 88,95 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,17 9,88 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,50 1,17 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,64 100,00

7 6 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. SEPTEMBER 2009 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 HATÁRIDŐS DEVIZAMŰVELETEK SZEPTEMBER 30-ÁN Zum 30. September 2009 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 30 th, 2009 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: szeptember 30-án a következő rendezetlen határidős devizaműveletek esedékesek: Währung Currency Pénznem Währungsbetrag Amount in foreign currency Devizaösszeg Kurswert in Fondswährung Valuation amount in base currency Árfolyamérték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona JPY Währungskäufe Purchases Valutavásárlás , ,73 6,44 JPY Währungsverkäufe Sales Valutaeladás , ,59 6,44 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Spanien Spain Spanyolország 18,23 Niederlande Netherlands Hollandia 15,59 Deutschland Germany Németország 12,39 Schweden Sweden Svédország 6,84 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 6,67 Frankreich France Franciaország 6,18 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 5,67 Griechenland Greece Görögország 3,89 Dänemark Denmark Dánia 3,38 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 3,21 Irland Ireland Írország 3,10 Portugal Portugal Portugália 2,65 Belgien Belgium Belgium 1,15 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 88,95 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 9,88 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,17 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Banken Banks Bank 46,68 Diversifizierte Finanzdienste Diversified Financials Diverzifikált pénzügyi szolgáltatás 11,55 Staatsanleihen Government bonds Állami kötvények 10,05 Telekommunikationsdienste Telecommunication Services Telekommunikáció 7,24 Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften Pharmaceuticals & Biotechnology & Life Sciences Gyógyszerek, biotechnológia és -tudomány 6,67 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei 4,85 Versorgungsbetriebe Utilities Közmű 1,91 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 88,95 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 9,88 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,17 Summe Total Ősszege 100,00

8 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 7 STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse TL Units in circulation at the beginning of the financial year class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL A TL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL A TL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse TL Units in circulation at the end of the financial year class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona , , ,07 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL Net asset value per unit class TL A TL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 99,16 95,60 106,54 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL Offering price per unit class TL A TL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 102,13 98,47 109,74 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL Interim profit per unit class TL A TL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,41 2,56 2,53 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS A RÉSZALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,97 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,17 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised profit on forward foreign exchange transactions Határidős devizaügyletek nem realizált nyeresége ,86 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,05 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,05 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions Visszavásárlásból eredő kötelezettségek ,20 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,21 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,41 TEILFONDSVERMÖGEN SUB-FUND ASSETS RÉSZALAP VAGYONA ,64 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,90 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 99,16 (gerundet) pro Anteil. Sub-Fund assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 135,062 units outstanding. Az Részalap vagyona befektetési jegyenként 99,16 (kerektíve) eszközértékű, darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

9 8 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 4,375 % Air Liquide S.A. v.09(2015) ,27 1,64 3,375 % Banco Bilbao Bizkaia Kutxa v.09(2014) ,00 3,15 2,750 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Pfe. v.05(2010) ,59 4,75 3,750 % Banco Santander S.A. v.09(2012) ,50 3,99 7,000 % Bank of America Corporation v.09(2016) ,10 1,74 3,250 % Caixa Economica Montepio Geral Pfe. v.09(2012) ,22 3,18 3,000 % Cassa Depositi e Prestiti EMTN v.05(2013) ,00 6,31 5,625 % Cie de Financement Foncier v.99(2010) ,00 3,24 4,625 % Daimler AG v.09(2014) ,87 2,42 3,625 % Dte. Bank AG EMTN FRN v.05(2017) ,56 2,31 4,375 % Dte. Telekom International Finance BV v.09(2014) ,58 1,62 2,500 % E.ON International Finance BV v.09(2011) ,00 1,59 4,500 % Elia System Operator S.A. v.09(2013) ,00 1,61 5,250 % Gas Natural Finance BV EMTN v.09(2014) ,00 3,31 3,900 % Griechenland v.06(2011) ,00 3,26 4,375 % HBOS Plc. EMTN FRN v.04(2019) ,51 2,58 4,000 % Irland v.09(2014) ,00 3,24 4,500 % Landesbank Baden-Württemberg -GZ- v.07(2012) ,00 5,84 5,767 % Munich Re Finance BV FRN Perp ,03 4,30 0,996 % Nykredit FRN v.05(2013) ,67 3,54 3,625 % Pfizer Inc. v.09(2013) ,50 1,61 4,625 % Roche Holdings Inc. v.09(2013) ,08 5,39 4,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.09(2013) ,45 2,04 4,375 % Skandinaviska Enskilda Banken EMTN v.09(2012) ,00 3,22 3,875 % Volkswagen Bank GmbH v.04(2014) ,19 2,24 5,250 % Volkswagen International Finance NV EMTN v.09(2011) ,16 3,26 4,250 % Yorkshire Building Society EMTN Pfe. v.07(2010) ,58 4, ,86 86,13 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,86 86,13 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,86 86,13 Investmentfondsanteile (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) Investment fund units (management fee of target fund in % p.a.) Befektetési alap részvényei (befektetési célalap alapkezelési díj %/év) BayernInvest Short Term ABS-Fonds (0,29%) ,00 5, ,00 5,09 Summe Investmentfondsanteile Total investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,00 5,09 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,86 91,22

10 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 9 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long positions Hosszú pozíciók 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00 0,05 30 YR Bundesanleihe 4% Future Dezember ,00 0,16 5 YR Bundesanleihe 6% Future Dezember ,00 0, ,00 0,21 Summe Long-Positionen Total Long positions Hosszú pozíciók összege ,00 0,21 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege ,00 0,21 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,53 6,99 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,90 1,58 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,29 100,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. SEPTEMBER 2009 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 HATÁRIDŐS DEVIZAMŰVELETEK SZEPTEMBER 30-ÁN Zum 30. September 2009 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 30 th, 2009 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: szeptember 30-án a következő rendezetlen határidős devizaműveletek esedékesek: Währung Currency Pénznem Währungsbetrag Amount in foreign currency Devizaösszeg Kurswert in Fondswährung Valuation amount in base currency Árfolyamérték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona JPY Währungskäufe Purchases Valutavásárlás , ,94 4,78 USD Währungskäufe Purchases Valutavásárlás , ,25 4,83 JPY Währungsverkäufe Sales Valutaeladás , ,89 4,78 USD Währungsverkäufe Sales Valutaeladás , ,12 4,83

11 10 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Deutschland Germany Németország 17,90 Spanien Spain Spanyolország 15,20 Niederlande Netherlands Hollandia 12,81 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 8,74 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 7,33 Italien Italy Olaszország 6,31 Frankreich France Franciaország 4,88 Dänemark Denmark Dánia 3,54 Griechenland Greece Görögország 3,26 Irland Ireland Írország 3,24 Schweden Sweden Svédország 3,22 Portugal Portugal Portugália 3,18 Belgien Belgium Belgium 1,61 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 91,22 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,21 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 6,99 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,58 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Banken Banks Bank 44,53 Diversifizierte Finanzdienste Diversified Financials Diverzifikált pénzügyi szolgáltatás 11,61 Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften Pharmaceuticals & Biotechnology & Life Sciences Gyógyszerek, biotechnológia és -tudomány 7,00 Versorgungsbetriebe Utilities Közmű 6,51 Staatsanleihen Government bonds Állami kötvények 6,50 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei 5,09 Versicherungen Insurance Biztosítás 4,30 Automobile & Komponenten Automobiles & Components Autó és alkatrész 2,42 Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Materials Nyers-, segéd- és üzemanyag 1,64 Telekommunikationsdienste Telecommunication Services Telekommunikáció 1,62 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 91,22 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,21 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 6,99 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,58 Summe Total Ősszege 100,00

12 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 11 STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse AL Units in circulation at the beginning of the financial year class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek ,48 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek ,00 Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek ,48 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse AL Units in circulation at the end of the financial year class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the financial year class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , ,0000 Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL A TNL osztály kibocsátott befektetési jegyek 143,4585 0, ,7729 Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL A TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyek 2.670, , ,6225 Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse TNL Units in circulation at the end of the financial year class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , , Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona , , ,16 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL A AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 42,51 39,73 46,17 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL A AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 43,79 40,92 47,56 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL A AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,00 0,00 0,34 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL A TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 55,92 50,50 56,82 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL A TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 55,92 50,50 56,82 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL Interim profit per unit class TNL A TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,00 0,00 0,28

13 12 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS A RÉSZALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,86 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,53 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten Unrealised profit on financial futures Származékos műveletek nem realizált nyeresége ,00 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised profit on forward foreign exchange transactions Határidős devizaügyletek nem realizált nyeresége ,24 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,50 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,13 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,84 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,84 TEILFONDSVERMÖGEN SUB-FUND ASSETS RÉSZALAP VAGYONA ,29 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,15 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt ,1961 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 42,51 (gerundet) pro Anteil und ,1961 Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 55,92 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a total of 142, units outstanding. 120,154 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 22, units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit. Az részalap vagyona összesen ,1961 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből jut az AL osztályra, jegyenként 42,51 (kerektíve) esz-közértékű, ,1961 pedig a TNL osztályra, jegyenként 55,92 (kerektíve) eszközértékű.

14 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP 13 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 2,000 % Belgien v.09(2012) ,00 6,70 4,125 % BNP Paribas Covered Bonds EMTN v.08(2011) ,54 9,18 3,750 % BNP Paribas Covered Bonds v.06(2011) ,00 9,19 2,625 % Dexia Crédit Local EMTN v.09(2011) ,32 6,75 5,750 % Eurohypo AG Pfe. S.1336 v.00(2010) ,00 9,19 4,000 % Italien v.07(2010) ,20 5,84 4,250 % Italien v.99(2009) ,00 4,44 2,625 % Kommunalkredit Austria AG v.09(2011) ,78 9,00 4,000 % Landesbank Baden-Württemberg -GZ- Pfe. S.9 v.07 (2011) ,00 4,58 4,500 % Landesbank Baden-Württemberg -GZ- v.07(2009) ,50 3,34 3,375 % LeasePlan Corporation NV EMTN v.08(2010) ,51 4,54 2,375 % Nordea Bank AB v.09(2010) ,48 8,96 2,250 % Société de Financement de l Economie Française v.09 (2011) ,00 4,50 4,000 % Spanien v.99(2010) ,00 2,91 4,000 % Swedish Covered Bond Corporation Pfe. v.07(2010) ,74 6, ,07 95,83 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,07 95,83 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,07 95,83 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,07 95,83 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long positions Hosszú pozíciók 10 YR Euro-Bund Future Dezember , , , ,03 Summe Long-Positionen Total Long positions Hosszú pozíciók összege , ,03 Short-Positionen Short positions Rövid pozíciók 2 YR Euro-Schatz 6% Future Dezember , , , ,06 Summe Short-Positionen Total Short positions Rövid pozíciók összege , ,06 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege , ,09 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,16 2,71 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,19 1,55 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,42 100,00

15 14 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Frankreich France Franciaország 29,62 Deutschland Germany Németország 17,11 Italien Italy Olaszország 10,28 Österreich Austria Ausztria 9,00 Dänemark Denmark Dánia 8,96 Schweden Sweden Svédország 6,71 Belgien Belgium Belgium 6,70 Niederlande Netherlands Hollandia 4,54 Spanien Spain Spanyolország 2,91 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 95,83 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,09 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 2,71 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,55 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Banken Banks Bank 48,53 Diversifizierte Finanzdienste Diversified Financials Diverzifikált pénzügyi szolgáltatás 27,41 Staatsanleihen Government bonds Állami kötvények 19,89 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 95,83 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,09 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 2,71 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,55 Summe Total Ősszege 100,00

16 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP 15 STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse AL Units in circulation at the beginning of the financial year class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse AL Units in circulation at the end of the financial year class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Umlaufende Anteile zu Beginn des Geschäftsjahres Klasse InstAL Units in circulation at the beginning of the financial year class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Units issued class InstAL A InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Units redeemed class InstAL A InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres Klasse InstAL Units in circulation at the end of the financial year class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona , , ,64 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL A AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 101,88 103,71 101,11 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL A AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 104,94 106,82 104,14 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL A AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,11 2,73 1,28 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL Net asset value per unit class InstAL A InstAL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként , , ,39 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL Offering price per unit class InstAL A InstAL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként , , ,12 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL Interim profit per unit class InstAL A InstAL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 130,42 310,36 317,80

17 16 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS STATEMENT OF SUB-FUND ASSETS A RÉSZALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,07 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,16 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,02 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,25 Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten Unrealised loss on financial futures Származékos műveletek nem realizált vesztesége ,00 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,83 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,83 TEILFONDSVERMÖGEN SUB-FUND ASSETS RÉSZALAP VAGYONA ,42 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,64 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 101,88 (gerundet) pro Anteil und Anteile auf die Klasse InstAL mit einem Inventarwert von ,89 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a total of 3,305 units outstanding. 1,080 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 2,225 units are allotted as class InstAL having a net asset value of 10, (rounded) per unit. Az részalap vagyona összesen darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből jut az AL osztályra, jegyenként 101,88 (kerektíve) eszközértékű, pedig a InstAL osztályra, jegyenként ,89 (kerektíve) eszközértékű.

18 BAYERNLB TOTAL RETURN CORPORATE BOND FONDS ALAP 17 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 4,250 % Akzo Nobel NV v.03(2011) ,00 1,02 3,875 % American Honda Finance Corporation EMTN v.09 (2014) ,02 0,99 3,750 % American Honda Finance EMTN v.06(2011) ,05 0,41 4,250 % Anglo American Capital Plc. EMTN v.09(2013) ,84 0,80 5,125 % Arcelor Finance v.03(2010) ,35 1,23 3,625 % Banque PSA Finance S.A. v.09(2011) ,10 0,79 6,375 % Banque PSA Finance S.A. v.09(2012) ,63 1,23 5,125 % BAT International Finance Plc. EMTN v.03(2013) ,33 1,69 4,500 % Bayer AG v.06(2013) ,80 1,26 4,625 % Bayer Capital Corporation BV EMTN v.09(2014) ,71 1,26 4,375 % Bertelsmann AG v.06(2012) ,00 1,22 4,125 % BHP Billiton Finance Ltd. v.06(2011) ,66 0,62 4,750 % BHP Billiton Finance Ltd. v.09(2012) ,06 0,42 8,875 % BMW Finance NV EMTN v.08(2013) ,00 0,94 5,250 % BMW Finance NV v.09(2011) ,72 2,07 4,000 % BMW Finance NV v.09(2014) ,45 0,60 5,250 % British Telecommunications Plc. EMTN v.07(2013) ,17 1,03 7,375 % British Telecommunications Plc. v.01(2011) ,73 0,85 5,125 % Caterpillar International Finance Ltd. EMTN v.09(2012) ,96 1,05 4,375 % Coca Cola Finance BV EMTN v.04(2011) ,00 0,83 6,000 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. EMTN v.09(2013) ,52 1,06 4,625 % Daimler AG v.09(2014) ,45 1,02 4,375 % Daimler North America Corporation EMTN v.06(2013) ,85 1,21 5,750 % Daimler North America Corporation EMTN v.08(2010) ,04 0,81 5,500 % Diageo Capital BV EMTN v.08(2013) ,00 1,29 3,500 % Dong AS v.05(2012) ,05 1,41 7,125 % Dte. Telekom International Finance BV v.01(2011) ,49 2,16 5,125 % E.ON International Finance BV EMTN v.02(2012) ,98 1,71 4,125 % EnBW International Finance BV EMTN v.09(2015) ,75 1,02 7,250 % France Telecom S.A. EMTN v.03(2013) ,00 2,03 4,625 % Gallaher Group Plc. EMTN v.04(2011) ,47 0,83 4,750 % GE Capital European Funding EMTN v.08(2011) ,13 1,23 4,750 % GE Capital European Funding EMTN v.09(2014) ,81 1,23 5,125 % GlaxoSmithKline Capital Plc. EMTN v.07(2012) ,13 1,88 5,250 % Groupe Danone S.A. EMTN v.08(2011) ,43 0,63 4,625 % Henkel AG & Co. KGaA EMTN v.09(2014) ,45 0,84 6,375 % Iberdrola Finanzas S.A.U. EMTN v.08(2011) ,22 1,73 5,375 % International Endesa BV EMTN v.03(2013) ,00 0,85 5,000 % K+S AG EMTN v.09(2014) ,49 1,02 5,000 % Koninklijke KPN NV EMTN v.07(2012) ,50 2,09 4,750 % Koninklijke KPN NV v.07(2014) ,00 0,83 6,750 % Kroatien v.01(2011) ,00 2,07 5,500 % LANXESS Finance BV v.09(2016) ,00 0,82 5,375 % Linde Finance BV EMTN v.08(2013) ,51 1,72 4,375 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. v.09(2014) ,26 0,83 5,375 % MAN SE EMTN v.09(2013) ,12 1,05 4,875 % Merck Financial Services GmbH EMTN v.09(2013) ,99 1,27 4,625 % Metro Finance BV EMTN v.04(2011) ,38 1,44 4,125 % National Grid Plc. v.06(2013) ,73 1,02 6,125 % NGG Finance Plc. v.01(2011) ,39 1,06

19 18 BAYERNLB TOTAL RETURN CORPORATE BOND FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2009 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2009 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Währung Currency Pénznem Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % v. Teilfondsvermögen % of sub-fund assets % az Részalap vagyona 5,375 % OTE Plc. v.08(2011) ,65 2,07 3,625 % Pfizer Inc. v.09(2013) ,00 0,82 5,250 % RCI Banque EMTN v.08(2011) ,42 0,81 5,875 % RCI Banque v.09(2012) ,98 0,82 3,750 % Robert Bosch GmbH v.09(2013) ,19 1,02 4,625 % Roche Holdings Inc. v.09(2013) ,29 2,11 4,500 % Rolls-Royce Group Plc. EMTN v.04(2011) ,34 0,62 5,000 % RWE Finance BV v.09(2015) ,93 1,07 2,500 % RWE Finance BV EMTN v.09(2011) ,44 0,40 3,500 % Sanofi-Aventis S.A. EMTN v.09(2013) ,48 0,41 4,125 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.09(2013) ,65 1,66 4,375 % Societe Television Francaise 1 v.03(2010) ,02 0,81 4,875 % Suez Environnment S.A. EMTN v.09(2014) ,30 1,68 7,250 % Telecom Italia Finance NV EMTN v.02(2012) ,00 2,18 4,500 % Telecom Italia S.p.A EMTN v.04(2011) ,29 0,82 5,875 % Telenor ASA EMTN v.02(2012) ,24 2,17 6,375 % Telstra Corporation Ltd. EMTN v.01(2011) ,50 1,06 5,625 % Tesco PLC v.08(2012) ,92 1,71 4,375 % Thales S.A. EMTN v.04(2011) ,41 0,41 4,375 % Thales S.A. EMTN v.09(2013) ,91 1,04 5,250 % Toyota Motor Credit Corporation v.09(2012) ,00 1,68 4,125 % Vattenfall AB EMTN v.09(2013) ,69 1,66 4,875 % Veolia Environnement S.A. EMTN v.03(2013) ,14 1,26 5,250 % Veolia Environnement S.A. v.09(2014) ,69 1,06 3,625 % Vodafone Group Plc. EMTN v.05(2012) ,79 1,43 4,875 % Volkswagen International Finance NV EMTN v.03(2013) ,34 1,25 3,750 % Volkswagen International Finance NV v.09(2010) ,67 0,61 4,875 % Volkswagen Leasing GmbH EMTN v.07(2012) ,20 1, ,20 92,15 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,20 92,15 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,20 92,15 Credit Linked Notes Credit Linked Notes Credit Linked Notes 7,800 % Gaz Capital S.A./Gazprom CLN/LPN v.03(2010) ,09 2, ,09 2,08 Summe Credit Linked Notes Total Credit Linked Notes Credit Linked Notes összege ,09 2,08 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,29 94,23 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Short-Positionen Short positions Rövid pozíciók 5 YR Bundesanleihe 6% Future Dezember , , , ,07 Summe Short-Positionen Total Short positions Rövid pozíciók összege , ,07 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege , ,07 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,72 5,97 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek , ,13 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,85 100,00

20 BAYERNLB TOTAL RETURN CORPORATE BOND FONDS ALAP 19 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Niederlande Netherlands Hollandia 25,64 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 14,99 Frankreich France Franciaország 14,87 Deutschland Germany Németország 9,74 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 8,03 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 5,49 Irland Ireland Írország 3,51 Norwegen Norway Norvégia 2,17 Australien Australia Ausztrália 2,10 Kroatien Croatia Kroatien 2,07 Spanien Spain Spanyolország 1,73 Schweden Sweden Svédország 1,66 Dänemark Denmark Dánia 1,41 Italien Italy Olaszország 0,82 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 94,23 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,07 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 5,97 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek -- 0,13 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ RÉSZALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Diversifizierte Finanzdienste Diversified Financials Diverzifikált pénzügyi szolgáltatás 26,58 Telekommunikationsdienste Telecommunication Services Telekommunikáció 18,72 Versorgungsbetriebe Utilities Közmű 13,06 Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften Pharmaceuticals & Biotechnology & Life Sciences Gyógyszerek, biotechnológia és -tudomány 7,75 Lebensmittel, Getränke & Tabak Food, Beverage & Tobacco Élelmiszer, ital és dohány 7,13 Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Materials Nyers-, segéd- és üzemanyag 5,95 Investitionsgüter Capital Goods Beruházási javak 3,95 Energie Energy Energia 3,49 Staatsanleihen Government bonds Állami kötvények 2,07 Automobile & Komponenten Automobiles & Components Autó és alkatrész 2,04 Medien Media Média 2,03 Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte Household & Personal Products Háztartási cikkek és testápolási termékek 0,84 Verbraucherdienste Consumer Services Fogyasztási szolgáltatások 0,62 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 94,23 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,07 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 5,97 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek -- 0,13 Summe Total Ősszege 100,00