UngeprüfterHalbjahresbericht Unaudited semi-annual report

Átírás

1 zum 30. September 2006 as at September 30 th,2006 UngeprüfterHalbjahresbericht Unaudited semi-annual report BayernLB Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

2 BAYERNLB 1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT FÉLÉVES JELENTÉS KÖNYVVIZSGÁLAT NÉLKÜL zum 30. September 2006 as at September 30 th, szeptember 30-án Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister Register of commerce Cégjegyzék: R.C.S. Luxembourg B Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN German identification numbers/isin Német értékpapír-azonosítószámok/isin BayernLB Short Term Fonds Alap TL LU BayernLB Rendite Fonds Alap AL LU BayernLB Rendite Fonds Alap TNL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap TL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap AL A0CAYV LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap ANL A0CAYW LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap InstAL A0CAYX LU BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap TL LU BayernLB OptiTrend Fonds Alap AL LU BayernLB OptiTrend Fonds Alap TNL LU BayernLB OptiTrend Fonds Alap InstAL LU BayernLB OptiMA Fonds Alap AL A0JKFZ LU BayernLB OptiMA Fonds Alap InstAL A0JKF0 LU BayernLB Europa Fonds Alap AL LU BayernLB Europa Fonds Alap TNL LU BayernLB Europa Fonds Alap InstAL A0KFHV LU BayernLB North American Equity Fonds Alap AL LU BayernLB Asian Equity Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap TNL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap AL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap TNL LU Erläuterung Anteilklassen Explanation of unit classes Befektetésijegyosztályok magyarázata: TL AL TNL ANL InstAL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend = load fund, no distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/hozamfelhalmozással = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = load fund, distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel = ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierend = no-load fund, no distribution of income = kibocsátási felár nélkül/hozamfelhalmozással = ohne Ausgabeaufschlag/ausschüttend = no-load fund, distribution of income = kibocsátási felár nélkül/kifizetéssel = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = reserved for institutional investors, load fund distribution of income = intézményi befektetők számára fenntartva, kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel

3 2 BAYERNLB INHALT CONTENTS TARTALOM Management und Verwaltung Management and administration Vállalatvezetés és ügyintézés 4 BayernLB Short Term Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 5 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 7 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 8 BayernLB Rendite Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 9 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 11 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 12 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 13 BayernLB Corporate Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 14 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 17 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 18 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 19 BayernLB Convertible Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 20 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 23 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 24 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 25 BayernLB OptiErtrag Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 26 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 27 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 28 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 29 BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 30 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 33 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 34 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 34 BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 35 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 38 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 39 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 39 BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 40 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 43 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 44 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 44 BayernLB OptiTrend Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 45 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 49 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 50 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 51 BayernLB OptiMA Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 52 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 53 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 53 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 54

4 BAYERNLB 3 BayernLB Europa Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 55 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 56 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 57 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 59 BayernLB North American Equity Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 60 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 64 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 65 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 65 BayernLB Asian Equity Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 66 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 70 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 71 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 71 BayernLB Pharma Global Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 72 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 75 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 76 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 77 BayernLB TeleTech Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 78 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 81 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 82 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 83 BayernLB konsolidiert BayernLB consolidated BayernLB konszolidált Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A alap vagyona összetétele 84 Erläuterungen zum Halbjahresbericht Notes to the semi-annual report Megjegyzések a félévi jelentéshez 85 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 90

5 4 BAYERNLB MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Verwaltungsrat Board of Directors Igazgatótanács Vorsitzender Chairman Elnök Dieter Burgmer Mitglied des Vorstandes Bayerische Landesbank, München Stellvertretender Vorsitzender Vice-chairman Elnökhelyettes Henri Stoffel Administrateur Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Mitglieder Members Tagok Alain Weber Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Michael O. Bentlage Geschäftsführer BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Geschäftsführer Managing Director Ügyvezető igazgató Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Dr. Oliver Schlick BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Paying agent in Germany (also information agent) Kifizetőhely Németországban (tájékoztatóiroda is) Bayerische Landesbank Brienner Str. 20 D München Zahlstelle in Österreich Paying agent in Austria Kifizetőhely Ausztriában BAWAG PSK Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG Seitzergasse 2-4 A-1010 Wien Vertriebs- und Zahlstelle in Ungarn Sales and paying agent in Hungaria Forgalmazó és kifizetőhelyek Magyarországon MKB Bank Rt. Váci u. 38 H-1056 Budapest V. Zentraladministration, Service- und Registrierstelle Central administration, service and register company Központi adminisztráció, szolgáltató és jegyzési társaság UNICO Financial Services S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxembourg Rechtsberater Legal advisor Jogi tanácsadó Etude Bonn, Schmitt & Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Luxembourg Anlageausschuss Investment committee Befektetési bizottság Michael O. Bentlage Geschäftsführer BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Hubert Bauer Banque LBLux S.A., Luxembourg Dr. Wilhelm Grovermann LB(Swiss) Privatbank AG, Zürich Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Depotbank und Hauptzahlstelle Custodian bank and principal paying agent Letéti bank és fő kifizetőhely Banque LBLux S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Auditor of the Fund and of the Management Company Az Alap és a Kezelőtársaság könyvvizsgálója KPMG Audit S.à r.l. 31, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg

6 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 5,125 % Bayer. Hypotheken- u. Vereinsbank AG IS S.390 v.98 (2008) DEM ,61 1,32 5,750 % Spanien v.97(2007) DEM ,24 4, ,85 6,30 4,625 % Aegon NV EMTN v.03(2008) ,00 2,58 1,375 % Berlin, Land v.05(2007) ,00 2,51 2,250 % Bundesrepublik Deutschland Bundesschatzanw. v.05 (2007) ,00 1,26 4,125 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2009) ,32 0,89 3,000 % DZ Bank AG IS S.2176 v.03(2006) ,00 4,34 4,000 % Europäische Investitionsbank v.99(2009) ,00 1,29 3,344 % Leaseplan Finance NV EMTN FRN v.05(2007) ,38 5,11 2,750 % Münchener Hypothekenbank eg Pfe. S.598 v.04(2007) ,00 5,08 2,750 % Niederlande v.03(2009) ,00 7,53 3,672 % Nordea Bank Sweden AB EMTN FRN v.04(2014) ,33 3,84 3,570 % Nykredit FRN v.05(2013) ,67 1,27 5,125 % Telefónica Europe BV EMTN v.01(2006) ,00 1,66 5,750 % Vodafone Group Plc EMTN v.99(2006) ,31 2,56 3,624 % Volkswagen Bank GmbH EMTN FRN v.03(2007) ,15 1, ,16 41,84 0,407 % Landsbanki Islands EMTN FRN v.05(2008) JPY ,16 5, ,16 5,18 6,250 % ABN Amro Bank NV EMTN v.96(2006) NLG ,71 0, ,71 0,47 4,750 % Bayer. Landesbank -GZ- EMTN IS v.02(2006) SEK ,64 1,00 4,000 % DekaBank Dte Girozentrale EMTN IS v.03(2007) SEK ,28 4,78 6,375 % Eksportfinans ASA EMTN v.00(2007) SEK ,58 4,32 4,000 % Europäische Investitionsbank v.03(2009) SEK ,20 2, ,70 12,88 4,250 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. v.05(2008) USD ,82 5,97 3,875 % Citigroup Inc. v.03(2008) USD ,26 0,98 6,000 % Dresdner Bank AG v.93(2008) USD ,50 1,23 5,755 % HBOS Plc EMTN FRN v.04(2014) USD ,46 4,73 5,625 % Inter-American Development Bank v.99(2009) USD ,24 2,06 3,750 % Italien v.04(2007) USD ,90 6,75 3,500 % JPMorgan Chase & Co. v.04(2009) USD ,20 0,97 3,250 % Landwirtsch. Rentenbank v.04(2007) USD ,47 4, ,85 27,20 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,43 93,87 Nicht notierte Titel Not-listed securities Nem jegyzett tételek 3,000 % Asian Development Bank EMTN v.02(2006) ,00 3, ,00 3,83 Summe nicht notierte Titel Total not-listed securities Nem jegyzett tételek összege ,00 3,83 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,43 97,70 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,43 97,70

7 6 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long-Positions Hosszú pozíciók EX 2 YR Euro-Schatz Future Dezember ,00 0, ,00 0,02 CBT 2 YR US T-Bond Note Future Dezember 2006 USD ,67 0, ,67 0,02 Summe Long-Positionen Total Long-Positions Hosszú pozíciók összege ,67 0,04 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege ,67 0,04 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,91 1,08 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,40 1,18 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,41 100,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. SEPTEMBER 2006 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 HATÁRIDŐS DEVIZAMŰVELETEK SZEPTEMBER 30-ÁN Zum 30. September 2006 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 30 th, 2006 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: szeptember 30-án a következő rendezetlen határidős devizaműveletek esedékesek: sbetrag Amount in foreign currency Devizaösszeg Kurswert in Fondswährung Valuation amount in base currency Árfolyamérték % az Alap vagyonából USD sverkäufe Sales Valutaeladás , ,30 10,43

8 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 7 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Deutschland Germany Németország 33,92 Niederlande Netherlands Hollandia 17,35 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 7,29 Italien Italy Olaszország 6,75 Supranationale Institutionen International Agencies Szupranacionális intézmények 6,13 Island Iceland Izland 5,18 Spanien Spain Spanyolország 4,98 Norwegen Norway Norvégia 4,32 Schweden Sweden Svédország 3,84 Philippinen Philippines Fülöp-szigetek 3,83 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 2,84 Dänemark Denmark Dánia 1,27 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 97,70 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,04 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 1,08 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,18 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Banken Banks Bankok 50,93 Staatsanleihen Government Bonds Állami kötvények 23,03 Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen Business & Public Services Kereskedelmi- és közszolgáltatók 14,18 Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 6,09 Versicherungen Insurances Biztosítók 2,58 Automobile Automobiles Autóipar 0,89 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 97,70 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,04 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 1,08 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,18 Summe Total Ősszege 100,00

9 8 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL A TL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL A TL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the end of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , , ,31 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL Net asset value per unit class TL A TL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 106,35 106,34 105,73 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL Offering price per unit class TL A TL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 109,54 109,53 108,90 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL Interim profit per unit class TL A TL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,50 0,03 0,01 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,43 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,91 Nicht realisierter Gewinn aus Derivaten Unrealized profit on derivatives Származékos műveletek nem realizált nyeresége ,67 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,51 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,52 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions Visszavásárlásból eredő kötelezettségek ,45 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Unrealized loss on forward foreign exchange transactions Határidős devizaműveletek nem realizált vesztesége ,76 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,90 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,11 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,41 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,85 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 106,35 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 368,252 units outstanding. Az alap vagyona befektetési jegyenként 106,35 (kerektíve) eszközértékű, darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

10 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 9 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 2,250 % Bundesrepublik Deutschland Bundesschatzanw. v.04 (2006) ,00 1,40 4,000 % Bundesrepublik Deutschland S.05 v.05(2037) ,00 3,44 5,000 % Bundesrepublik Deutschland S.01 v.01(2011) ,00 2,38 4,500 % Bundesrepublik Deutschland S.03 v.03(2013) ,50 6,75 4,750 % Bundesrepublik Deutschland S.03 v.03(2034) ,00 2,57 3,250 % Bundesrepublik Deutschland S.05 v.05(2015) ,00 5,98 4,000 % Bundesrepublik Deutschland S.06 v.06(2016) ,00 3,45 4,750 % Bundesrepublik Deutschland S.98 v.98(2028) ,00 2,84 4,625 % Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance EMTN FRN Unbefr ,79 1,39 5,500 % Depfa-Dte Pfandbriefbank AG Pfe. v.99(2010) ,00 2,07 3,400 % Dte Kreditbank AG IS v.06(2011) ,00 2,71 3,625 % Dte Bank AG EMTN FRN v.05(2017) ,58 2,74 5,250 % Dte Gen.-Hypothekenbank AG Pfe. S.883 v.99(2009) ,00 2,92 5,000 % Dte Hypothekenbank AG Pfe. S.803 v.01(2007) ,00 1,70 4,250 % Frankreich OAT v.03(2019) ,00 2,95 4,375 % HBOS Plc FRN v.04(2019) ,96 2,84 3,250 % Hypo Real Estate Bank AG Pfe. S.5008 v.05(2012) ,00 2,19 5,750 % Hypo Real Estate Bank AG Pfe. S.526 v.00(2007) ,50 1,42 3,750 % Niederlande v.06(2023) ,00 2,77 3,875 % Volkswagen Bank GmbH FRN EMTN v.04(2014) ,91 0, ,24 55,35 4,750 % Bayer. Landesbank -GZ- EMTN IS v.02(2006) SEK ,44 3,03 5,000 % Schweden S.1043 v.98(2009) SEK ,79 3, ,23 6,16 4,250 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. v.05(2008) USD ,47 2,18 3,750 % General Electric Capital Corporation v.04(2009) USD ,57 2,13 4,750 % HSBC Finance Corporation v.05(2010) USD ,55 1,75 5,750 % ING Bank NV EMTN FRN v.04(2014) USD ,12 4,42 4,250 % Kreditanstalt f. Wiederaufbau v.05(2010) USD ,06 3,04 3,375 % Landwirtsch. Rentenbank EMTN v.04(2008) USD ,45 2,14 3,000 % Vereinigte Staaten von Amerika v.02(2007) USD ,30 3,25 4,375 % Vereinigte Staaten von Amerika v.02(2012) USD ,72 2,63 4,750 % Vereinigte Staaten von Amerika v.04(2014) USD ,05 3,56 5,125 % Vereinigte Staaten von Amerika v.06(2016) USD ,39 3, ,68 28,54 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,15 90,05 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,15 90,05 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei BayernInvest High Yield-Fonds ,00 2,87 FORTIS L Fund Bond Convertible Europe SICAV ,00 2, ,00 5,70 Summe Investmentfondsanteile Total Investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,00 5,70 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,15 95,75

11 10 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long-Positions Hosszú pozíciók EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00 0,08 EX 5 YR Euro Bobl Future Dezember ,00 0, ,00 0,09 Summe Long-Positionen Total Long-Positions Hosszú pozíciók összege ,00 0,09 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege ,00 0,09 Festgelder Time deposits Határidős betétek ,44 1,77 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,16 0,90 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,49 1,49 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,24 100,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. SEPTEMBER 2006 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 HATÁRIDŐS DEVIZAMŰVELETEK SZEPTEMBER 30-ÁN Zum 30. September 2006 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 30 th, 2006 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: szeptember 30-án a következő rendezetlen határidős devizaműveletek esedékesek: sbetrag Amount in foreign currency Devizaösszeg Kurswert in Fondswährung Valuation amount in base currency Árfolyamérték % az Alap vagyonából USD sverkäufe Sales Valutaeladás , ,93 6,16

12 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 11 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Deutschland Germany Németország 58,66 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 16,76 Niederlande Netherlands Hollandia 7,19 Frankreich France Franciaország 4,34 Schweden Sweden Svédország 3,13 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 2,84 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 2,83 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 95,75 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,09 Festgelder Time deposits Határidős betétek 1,77 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 0,90 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,49 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Staatsanleihen Government Bonds Állami kötvények 50,54 Banken Banks Bankok 35,63 Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 9,58 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 95,75 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,09 Festgelder Time deposits Határidős betétek 1,77 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 0,90 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,49 Summe Total Ősszege 100,00

13 12 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , , ,4800 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek 2.428, , ,7890 Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , , ,9274 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , , Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL A TNL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL A TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , , ,37 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL A AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 48,62 49,94 50,40 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL A AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 50,08 51,44 51,91 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL A AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,71 1,68 0,34 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL A TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 58,27 57,76 56,77 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL A TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 58,27 57,76 56,77 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL Interim profit per unit class TNL A TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,76 0,00 0,09

14 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 13 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,15 Festgelder Time deposits Határidős betétek ,44 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,16 Nicht realisierter Gewinn aus Derivaten Unrealized profit on derivatives Származékos műveletek nem realizált nyeresége ,00 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,85 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,60 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions Visszavásárlásból eredő kötelezettségek ,85 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften Unrealized loss on forward foreign exchange transactions Határidős devizaműveletek nem realizált vesztesége ,75 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,76 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,36 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,24 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,61 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus gesamt ,48 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen ,48 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 48,62 (gerundet) pro Anteil und Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 58,27 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a total of 357, units outstanding. 310, units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 47,244 units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit. Az alap vagyona összesen ,48 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből ,48 jut az AL osztályra, jegyenként 48,62 (kerektíve) eszközértékű, pedig a TNL osztályra, jegyenként 58,27 (kerektíve) eszközértékű.

15 14 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 3,875 % AB SCA Finance EMTN v.06(2011) ,00 0,58 5,625 % Akzo Nobel NV v.02(2009) ,71 0,76 4,250 % Altadis Finance BV v.03(2008) ,47 0,49 3,750 % American Honda Finance EMTN v.06(2011) ,28 0,73 4,375 % American International Group Inc. EMTN v.06(2016) ,00 0,65 4,625 % Anglian Water Services Financing Plc EMTN v.03(2013) ,05 0,40 3,625 % Anglo American Capital EMTN v.03(2008) ,19 0,49 5,000 % Autostrade S.p.A. EMTN v.04(2014) ,84 1,22 4,250 % Aventis S.A. EMTN v.03(2010) ,13 0,50 3,875 % BAA Plc EMTN v.06(2012) ,21 0,62 4,625 % Banque PSA Finance S.A. EMTN v.02(2008) ,00 0,49 4,500 % BASF AG v.06(2016) ,00 0,61 4,875 % BAT International Finance Plc EMTN v.99(2009) ,00 0,20 4,500 % Bayer AG v.06(2013) ,46 0,64 4,625 % Bayer. Motorenwerke US Capital LLC EMTN v.03(2013) ,00 0,81 3,625 % Bertelsmann AG EMTN v.05(2015) ,83 0,18 4,750 % Bertelsmann AG v.06(2016) ,19 0,34 5,875 % Bouygues S.A. v.02(2009) ,36 0,51 4,625 % Bouygues S.A. v.03(2011) ,30 0,60 4,500 % Bouygues S.A. v.06(2013) ,50 0,84 4,375 % British American Tobacco Holding BV EMTN v.04(2011) ,60 1,96 4,250 % Cadbury Schweppes Finance Plc EMTN v.04(2009) ,22 0,49 4,625 % Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance EMTN FRN Unbefr ,58 0,49 4,375 % Cargill Inc. EMTN v.06(2013) ,20 0,44 3,625 % Carrefour S.A. EMTN v.05(2013) ,23 0,81 4,250 % CIT Group Inc. v.04(2011) ,32 0,98 4,375 % Coca Cola Finance BV EMTN v.04(2011) ,40 0,40 5,012 % Commerzbank Cap Fund Trust I FRN Unbefr ,80 0,97 4,250 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. v.06(2011) ,49 1,08 4,125 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.04(2009) ,48 0,49 4,250 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.04(2011) ,33 0,63 4,375 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2013) ,88 0,48 4,125 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2009) ,18 1,12 3,500 % Dong AS v.05(2012) ,03 0,71 5,321 % Dresdner Bank UT2 Funding Plc v.06(2016) ,88 0,77 3,625 % Dte Bank AG EMTN FRN v.05(2017) ,58 0,48 4,875 % Dte Post Finance BV v.03(2014) ,00 0,51 6,125 % Dte Telekom International Finance BV EMTN v.02(2007) ,00 0,75 7,500 % Dte Telekom International Finance BV v.02(2007) ,10 0,25 4,000 % Dte Telekom International Finance BV EMTN v.05(2015) ,00 1,12 6,625 % Dte Telekom International Finance BV v.00(2010) ,00 0,80 6,625 % Dte Telekom International Finance BV v.01(2011) ,14 1,08 5,750 % E.ON International Finance BV EMTN v.02(2009) ,00 1,02 4,625 % EADS Finance BV EMTN IS v.03(2010) ,75 0,89 4,375 % EDF Energy Plc EMTN v.03(2010) ,17 0,50 5,125 % Edison S.p.A. EMTN v.03(2010) ,99 0,46 3,750 % EDP Finance BV EMTN v.05(2015) ,87 0,52 4,750 % Elia System Operator v.04(2014) ,00 0,31 4,875 % ENBW International Finance BV v.04(2025) ,35 0,20 4,750 % Enel S.p.A. EMTN v.03(2018) ,37 0,36 4,125 % Enel S.p.A. EMTN v.04(2011) ,14 0,79 4,375 % EWE AG v.04(2014) ,00 0,50 4,625 % Fortis Bank Nederland NV FRN Unbefr ,45 0,98 4,625 % Fortum OYJ v.03(2010) ,91 0,50

16 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP 15 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából 4,500 % Fortum OYJ v.06(2016) ,84 0,50 7,000 % France Télécom S.A. EMTN v.02(2009) ,83 1,85 6,000 % France Télécom S.A. EMTN v.03(2007) ,59 0,75 7,250 % France Télécom S.A. EMTN v.03(2013) ,00 0,85 8,125 % France Télécom S.A. EMTN v.03(2033) ,05 0,20 4,625 % France Télécom S.A. EMTN v.04(2012) ,09 0,75 3,625 % France Télécom S.A. EMTN v.05(2015) ,10 0,64 4,625 % Gallaher Group Plc EMTN v.04(2011) ,73 0,25 4,625 % General Electric Capital Corporation FRN v.06(2066) ,04 0,12 3,500 % General Electric Capital Funding EMTN v.06(2013) ,61 0,67 5,875 % GIE PSA Tresorerie Peugeot v.01(2011) ,04 0,63 4,250 % GIE Suez Alliance EMTN v.03(2010) ,86 0,74 5,125 % GIE Suez Alliance EMTN v.03(2015) ,42 0,79 4,750 % Goldman Sachs Group Inc. v.04(2014) ,59 1,01 4,939 % HBOS Capital Funding LP FRN Unbefr ,20 0,99 4,125 % Hera S.p.A. v.06(2016) ,14 0,48 4,375 % Holcim Finance Luxemburg S.A. EMTN v.03(2010) ,42 0,74 4,375 % Iberdrola International BV EMTN v.03(2010) ,14 0,99 5,375 % International Endesa BV EMTN v.03(2013) ,00 0,42 4,750 % Investor AB EMTN v.03(2010) ,80 0,30 4,000 % Investor AB v.06(2016) ,18 0,77 4,500 % Koninklijke KPN NV EMTN v.06(2013) ,00 0,74 5,750 % Koninklijke Philips Electronics NV v.01(2008) ,78 0,70 5,875 % Lafarge S.A. EMTN v.01(2008) ,61 1,01 5,000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. EMTN v.03(2010) ,00 0,81 3,750 % Merck Finanz AG v.05(2012) ,00 0,38 5,125 % Metro AG EMTN v.03(2008) ,00 0,99 4,850 % MUFG Capital Finance 2 FRN Unbefr ,24 0,96 6,750 % Munich Re Finance BV FRN v.03(2023) ,37 1,11 4,125 % National Grid Plc v.06(2013) ,13 0,73 3,375 % Procter & Gamble Co. v.05(2012) ,44 0,95 4,250 % RCI Banque S.A. EMTN v.03(2008) ,70 0,49 4,750 % Red Electrica de Espana Finance BV EMTN v.03(2013) ,38 0,61 4,625 % Renault S.A. EMTN v.03(2010) ,13 0,74 5,000 % Repsol International Finance BV EMTN v.03(2013) ,90 0,66 4,125 % Reseau de Transport d Electricité EMTN v.06(2016) ,57 0,25 4,375 % Robert Bosch GmbH v.06(2016) ,10 0,45 3,750 % Rodamco Europe Finance BV v.03(2010) ,00 0,39 4,125 % Rodamco Sverige AB EMTN v.06(2011) ,97 0,47 4,500 % Rolls-Royce Group Plc EMTN v.04(2011) ,20 0,40 5,125 % Royal Bank of Scotland Group Plc EMTN FRN Unbefr ,44 0,76 5,125 % RWE Finance BV EMTN v.03(2018) ,00 1,46 5,169 % RZB Finance (Jersey) IV Ltd FRN Unbefr ,21 0,59 3,625 % Scania CV AB EMTN v.06(2011) ,04 0,38 3,125 % Schneider Electric S.A. EMTN v.05(2010) ,28 0,80 4,500 % SES Global S.A. v.03(2008) ,71 0,99 5,750 % Siemens Financieringsmaatschappij NV v.01(2011) ,00 0,53 4,375 % Societe Television Francaise 1 v.03(2010) ,30 0,49 5,875 % Sodexho Alliance S.A. v.02(2009) ,15 0,20 3,625 % Standard Chartered Bank EMTN v.05(2017) ,70 0,67 3,733 % STMicroelectronics NV FRN v.06(2013) ,86 0,39 6,250 % Suez S.A. v.00(2007) ,00 0,57 7,250 % Telecom Italia Finance NV EMTN v.02(2012) ,00 0,55 6,575 % Telecom Italia Finance NV EMTN v.99(2009) ,50 2,07 5,875 % Telecom Italia Finance S.A. EMTN v.03(2008) ,00 1,99 5,375 % Telecom Italia S.p.A. EMTN v.04(2019) ,32 0,29 4,750 % Telecom Italia S.p.A. v.06(2014) ,06 0,96 4,375 % Telefónica Emisiones S.A. v.06(2016) ,10 0,71

17 16 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2006 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2006 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték % az Alap vagyonából 5,125 % Telefónica Europe BV EMTN v.03(2013) ,63 0,51 5,000 % Telekom Finanzmanagement GmbH EMTN v.03(2013) ,00 0,50 4,500 % Telenor ASA EMTN v.06(2014) ,38 0,49 3,625 % TeliaSonera AB EMTN v.05(2012) ,30 0,47 4,750 % Telstra Corporation Ltd EMTN v.04(2014) ,11 0,60 4,250 % Terna S.p.A. v.04(2014) ,57 0,69 4,750 % Tesco Plc EMTN v.02(2010) ,00 0,50 4,375 % Thales S.A. EMTN v.04(2011) ,00 0,50 4,625 % TPSA Eurofinance France v.04(2011) ,00 0,75 4,125 % UniCredito Italiano S.p.A. EMTN FRN v.06(2016) ,21 0,82 3,375 % Unilever NV EMTN v.05(2015) ,57 0,37 6,125 % Vattenfall Treasury AB EMTN v.00(2007) ,76 0,30 6,000 % Vattenfall Treasury AB EMTN v.02(2009) ,00 0,51 5,000 % Vattenfall Treasury AB EMTN v.03(2018) ,00 0,31 4,875 % Veolia Environnement S.A. EMTN v.03(2013) ,83 0,76 4,000 % Veolia Environnement S.A. EMTN v.05(2016) ,97 0,57 5,875 % Vinci S.A. v.02(2009) ,92 0,46 4,500 % Vivendi S.A. v.06(2013) ,94 0,24 4,625 % Vodafone Group Plc EMTN v.02(2008) ,02 0,49 4,250 % Vodafone Group Plc EMTN v.03(2009) ,39 0,69 3,625 % Vodafone Group Plc EMTN v.05(2012) ,85 0,53 3,875 % Volkswagen Bank FRN EMTN v.04(2014) ,46 0,87 4,500 % Volkswagen Financial Services AG EMTN IS v.03(2010) ,25 1,24 4,750 % Volkswagen Financial Services AG EMTN v.04(2011) ,29 1,10 4,375 % Wachovia Corporation v.06(2016) ,95 0, ,22 92,20 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,22 92,20 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,22 92,20 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei BayernInvest High Yield-Fonds ,60 2,59 BayernInvest Subordinated Bond-Fonds ,00 2, ,60 5,58 Summe Investmentfondsanteile Total Investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,60 5,58 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,82 97,78 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long-Positions Hosszú pozíciók EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00 0,06 EX 5 YR Euro Bobl Future Dezember ,00 0, ,00 0,07 Summe Long-Positionen Total Long-Positions Hosszú pozíciók összege ,00 0,07 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege ,00 0,07 Bankverbindlichkeiten Bank balance Banki kötelezettségek , ,06 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,37 3,21 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,24 100,00

18 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP 17 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Niederlande Netherlands Hollandia 21,83 Frankreich France Franciaország 20,41 Deutschland Germany Németország 13,36 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 11,79 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 7,72 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 6,34 Italien Italy Olaszország 6,07 Schweden Sweden Svédország 3,62 Finnland Finland Finnország 1,00 Cayman-Inseln Cayman Islands Kajmán-szigetek 0,96 Irland Ireland Írország 0,77 Spanien Spain Spanyolország 0,71 Dänemark Denmark Dánia 0,71 Australien Australia Ausztrália 0,60 Jersey Jersey Dzsörzé 0,59 Österreich Austria Ausztria 0,50 Norwegen Norway Norvégia 0,49 Belgien Belgium Belgium 0,31 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 97,78 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,07 Bankverbindlichkeiten Bank balance Banki kötelezettségek -- 1,06 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 3,21 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 48,06 Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen Business & Public Services Kereskedelmi- és közszolgáltatók 14,83 Banken Banks Bankok 6,05 Bauwesen Construction Industry Építőipar 4,71 Öffentliche Energiewirtschaft Strom / Gas Utilities Electrical / Gas Köz energiagazdálkodás Áram / Gáz 3,57 Chemie Chemicals Vegyipar 3,46 Automobile Automobiles Autóipar 2,24 Großhandel und internationaler Wirtschaftsverkehr Wholesale & International Trade Nagykereskedelem, nemzetközi gazdasági kapcsolatok 2,17 Telekommunikation Telecommunication Telekommunikáció 1,84 Energieversorgungs- & Dienstleistungsbetriebe Energy Equipment & Services Energiaellátás & Közsolgáltatók 1,79 Elektronik / Elektromaterial Electrical & Electronics Elektronika / Elektronikai cikkek 1,45 Einzelhandel Merchandising Kiskereskedelem 1,31 Medien Broadcasting & Publishing Hírközlés 1,25 Baustoffe / Bauelemente Building Materials & Components Építőanyagok / Építőelemek 1,01 Freizeit und Tourismus Leisure and Tourism Szabadidő és turizmus 0,96 Energiequellen Energy Sources Energiaforrások 0,71 Versicherungen Insurances Biztosítók 0,65 Luftverkehr Transportation Airlines Légi közlekedés 0,62 Konsumgüter Appliances & Household Durables Fogyasztási cikkek 0,45 Maschinenbau Machinery & Engineering Gépipar 0,40 Getränke und Tabak Beverages & Tobacco Ital- és dohányáru 0,25 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 97,78 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,07 Bankverbindlichkeiten Bank balance Banki kötelezettségek -- 1,06 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 3,21 Summe Total Ősszege 100,00

19 18 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , , ,369 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek 3.776, , ,000 Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , , ,085 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , , Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek ,5 Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL A TL osztály kibocsátott befektetési jegyek ,0 Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL A TL osztály visszavásárolt befektetési jegyek ,5 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the end of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , ,0000 Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL A TNL osztály kibocsátott befektetési jegyek , ,9671 Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL A TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , ,3141 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , Umlaufende Anteile am Beginn des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the beginning of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , , ,0000 Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Units issued class InstAL A InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyek 1.766, , ,7314 Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Units redeemed class InstAL A InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyek 7.440, ,000 0,0004 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the end of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , ,7310

20 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , , ,83 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL A AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 53,12 54,25 56,09 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL A AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 54,71 55,88 57,77 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL A AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,95 1,85 0,46 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL Net asset value per unit class TL A TL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 62,39 61,40 61,16 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL Offering price per unit class TL A TL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 64,26 63,24 62,99 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL Interim profit per unit class TL A TL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,09 0,06 0,19 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL A TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 66,85 65,88 65,81 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL A TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 66,85 65,88 65,81 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL Interim profit per unit class TNL A TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,09 0,04 0,18 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL Net asset value per unit class InstAL A InstAL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 5.046, , ,74 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL Offering price per unit class InstAL A InstAL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 5.147, , ,49 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL Interim profit per unit class InstAL A InstAL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 100,05 194,01 49,25 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,82 Nicht realisierter Gewinn aus Derivaten Unrealized profit on derivatives Származékos műveletek nem realizált nyeresége ,00 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,97 Forderungen aus Wertpapiergeschäften Receivable on securities sold Értékpapírügyletekből származó követelések ,53 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,32 Bankverbindlichkeiten Bank balance Banki kötelezettségek ,95 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions Visszavásárlásból eredő kötelezettségek ,07 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften Payable on securities purchased Értékpapírügyletekből eredő kötelezettségek ,50 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,56 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,08 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,24 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,04 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus gesamt ,434 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen ,434 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 53,12 (gerundet) pro Anteil, Anteile auf die Klasse TL mit einem Inventarwert von 62,39 (gerundet) pro Anteil, Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 66,85 (gerundet) pro Anteil und Anteile auf die Klasse InstAL mit einem Inventarwert von 5.046,51 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a total of 538, units outstanding. 334, units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit, 23,954 units are allotted as class TL having a net asset value of (rounded) per unit, 166,077 units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit and 14,274 units are allotted as class InstAL having a net asset value of 5, (rounded) per unit. Az alap vagyona összesen ,434 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből ,434 jut az AL osztályra, jegyenként 53,12 (kerektíve) eszközértékű, jut a TL osztályra, jegyenként 62,39 (kerektíve) eszközértékű, jut a TNL osztályra, jegyenként 66,85 (kerektíve) eszközértékű, pedig az InstAL osztályra, jegyenként 5.046,51 (kerektíve) eszközértékű.