Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül

Átírás

1 Ungeprüfter Halbjahresbericht Unaudited Semi-Annual Report Féléves Jelentés Könyvvizsgálat Nélkül zum 30. September 2014 as at September 30 th, szeptember 30-án Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts Directive-compliant investment fund set up under Luxembourg law A luxemburgi jog irányelveinek megfelelő befektetési alapja

2 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT FÉLÉVES JELENTÉS KÖNYVVIZSGÁLAT NÉLKÜL zum 30. September 2014 as at September 30 th, szeptember 30-án Verwaltungsgesellschaft Management company Alapkezelő Társaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister Register of commerce Cégjegyzék: R.C.S. Luxembourg B Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN German identification numbers/isin Német értékpapír-azonosítószámok/isin DKB Neue Bundesländer Fonds ANL LU DKB Europa Fonds AL A1C3WK LU DKB Europa Fonds InstAL A1C3WL LU DKB Europa Fonds TNL LU DKB Osteuropa Fonds TNL LU DKB Nordamerika Fonds TNL LU DKB Asien Fonds TNL LU DKB Pharma Fonds AL LU DKB Pharma Fonds TNL LU DKB TeleTech Fonds AL LU DKB TeleTech Fonds TNL LU DKB Zukunftsfonds TNL A0M X5K LU DKB Ökofonds TNL A0N HJZ LU Erläuterung Anteilklassen Explanation of unit classes Befektetésijegyosztályok magyarázata: ANL = = = AL = = = TNL = = = InstAL = = = ohne Ausgabeaufschlag/ausschüttend no-load fund/distribution of income kibocsátási felár nélkül/kifizetéssel mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend load fund/distribution of income kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierend no-load fund/no distribution of income kibocsátási felár nélkül/hozamfelhalmozással vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeauschlag/ausschüttend reserved for institutional investors/load fund distribution of income intézményi befektetők számára fenntartva, kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel 1

3 INHALT CONTENTS TARTALOM Management und Verwaltung Management and administration Vállalatvezetés és ügyintézés 4 DKB Neue Bundesländer Fonds 7 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 7 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 9 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 10 Statistische informationen Statistical information Statisztikai adatok 11 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 11 DKB Europa Fonds 12 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 12 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 17 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 18 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 19 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 20 DKB Osteuropa Fonds 21 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 21 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 24 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 24 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 25 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 26 DKB Nordamerika Fonds 27 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 27 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 31 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 31 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 32 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 33 DKB Asien Fonds 34 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 34 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 37 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 38 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 38 DKB Pharma Fonds 39 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 39 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 44 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 44 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 45 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 46 DKB Teletech Fonds 47 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 47 Verpflichtungen aus Derivaten Liabilities on derivatives Kötelezettségek derivatívokból 51 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 51 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 52 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub fund assets A Részalap vagyonának összetétele 53 DKB Zukunftsfonds 54 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 54 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 57 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 58 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyonának összetétele 58 2

4 Inhalt CONTENTS Tartalom DKB Ökofonds 59 Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfólió 59 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 63 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 64 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens Statement of sub-fund assets A Részalap vagyonának összetétele 65 DKB konsolidiert Consolidated Konszolidált 66 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets Az Alap Vagyonának ősszetétele 66 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht Notes to the unaudited semi-annual report Magyarázatai a szeptember 30-án félévi jelentéshez nélkül 67 3

5 MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Verwaltungsgesellschaft Management company Alapkezelő Társaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg Verwaltungsrat Board of directors Igazgatótanács Vorsitzender Chairman Elnök Oliver Dressler Bankdirektor, Bereichsleiter Treasury Products Bayerische Landesbank, München (bis zum 27. März 2014 until March 27 th, május 27-ig) Reinhard Moll Sprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh, München (seit dem 05. Mai 2014 since May 05 th, május 5- tõl) Stellvertretender Vorsitzender Vice chairman Alelnök Reinhard Moll Sprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh, München (bis zum 05. Mai 2014 until May 05 th, május 5- ig) Dr. Jörg Senger Bankdirektor, Bereichsleiter Capital Markets Bayerische Landesbank, München (seit dem 05. Mai 2014 since May 05 th, május 5- tõl) Mitglieder Members Tagok Alain Weber Vorsitzender des Vorstandes Banque LBLux, Luxembourg (bis zum 31. Mai 2014 until May 31 st, május 31- ig) Dr. Jörg Senger Bankdirektor, Bereichsleiter Capital Markets Bayerische Landesbank, München (bis zum 05. Mai 2014 until May 05 th, május 5- ig) Guy Schmit Sprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg (seit dem 05. Mai 2014 since May 05 th, május 5- tõl) Katja Lammert Geschäftsführerin der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg (seit dem 01. Juni 2014 since Juni 01 st, június 1- tõl) Geschäftsführer Managing director Ügyvezető igazgató Guy Schmit Sprecher der Geschäftsführung der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Katja Lammert Geschäftsführerin der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Jörg Schwanitz Geschäftsführer der BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg 4

6 MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Anlageausschuss Investment advisory committee Befektési bizottság Stefan Unterlandstättner Vorsitzender des Anlageausschusses Vorsitzender des Vorstandes Deutsche Kreditbank AG, Berlin Rolf Mähliß Deutsche Kreditbank AG, Berlin Dr. Patrick Wilden Deutsche Kreditbank AG, Berlin Tilo Hacke Deutsche Kreditbank AG, Berlin Thomas Jebsen BayernInvest KAG, München Dr. Oliver Schlick BayernInvest KAG, München Promoter Promoter Támogató Deutsche Kreditbank AG Taubenstraße 7-9 D Berlin Depotbank und Hauptzahlstelle Custodian bank and principal paying agent Letéti bank és fő kifizetőhely Banque LBLux 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Réviseur d Entreprises Agréé des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Auditor of the fund and of the management company Az Alap és az Alapkezelő könyvvizsgálója KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Fondsmanager Fund Manager Alapkezelő BAWAG P.S.K. Invest GmbH Georg-Coch-Platz 2 A-1010 Wien Anlageberater Investment advisor Befektetési tanácsadó BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh Karlstraße 35 D München Steuerlicher Vertreter in Österreich Tax agent in Austria Adóképviselő Ausztriában KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Porzellangasse 51 A-1090 Wien 5

7 MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Paying agent in Germany (also information agent) Kifizetőhely Németországban (tájékoztatóiroda is) Deutsche Kreditbank AG Taubenstraße 7-9 D Berlin Vertriebs- und Zahlstelle in Ungarn Sales and paying agent in Hungaria Forgalmazó és kifizetőhelyek Magyarországon MKB Bank Rt. Váci u. 38 H-1056 Budapest V. Zentraladministration, Service- und Registrierstelle Central administration, service and register company Központi adminisztráció, szolgáltató és jegyzési társaság LRI Invest S.A. 9A, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Rechtsberater Legal advisor Jogi tanácsadó Bonn & Schmitt 22-24, Rives de Clausen L-2165 Luxembourg 6

8 DKB NEUE BUNDESLÄNDER FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Wertpapiervermögen Securities holdings Értékpapíreszközök Amtlich gehandelte Wertpapiere Officially traded securities Hivatalosan kereskedett értékpapírok Aktien Shares Részvények aap Implantate AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 1,98 Axel Springer SE vink.namens-aktien o.n , ,00 3,38 Berliner Synchron Holding AG Inhaber-Aktien o.n , ,70 0,07 biolitec AG Namens-Aktien o.n. 694, ,00 0,03 Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.n , ,26 5,31 co.don AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,24 DEAG Deutsche Entertainment AG Inhaber-Aktien o.n , ,70 2,60 Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 4,38 Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien o.n , ,67 3,13 Epigenomics AG Namens-Aktien o.n , ,90 0,51 First Sensor AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 3,32 Francotyp-Postalia Holding AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,55 Geratherm Medical AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 1,92 GK Software AG Inhaber-Aktien O.N , ,00 1,67 Halloren Schokoladenfabrik AG Inhaber-Aktien o.n , ,50 0,22 HanseYachts AG Inhaber-Aktien o.n , ,84 0,69 INTERSHOP Communications AG Inhaber-Aktien o.n , ,60 0,22 IVU Traffic Technologies AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 2,96 JENOPTIK AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 4,58 KTG Agrar SE Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,80 KTG Energie AG Inhaber-Aktien o.n , ,82 0,74 MagForce AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,05 MPH Mittelst.Pharma Hldg AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,92 PSI AG Namens-Aktien o.n , ,00 2,11 Solarpraxis AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,05 Studio Babelsberg AG Namens-Aktien o.n , ,00 0,19 TAG Immobilien AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 2,32 Travel24.com AG Inhaber-Aktien o.n , ,20 0,38 Vita 34 AG Namens-Aktien o.n , ,50 0,18 WESTGRUND AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 0,55 Wirecard AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 2,99 YOC AG Inhaber-Aktien o.n , ,08 0, ,77 49,18 7

9 DKB Neue Bundesländer Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Verzinsliche Wertpapiere Interest-bearing securities Kamatozó értékpapírok 4,500% Berlin Hyp AG Öff.Pfdbr.E.149 v.07(19) , ,00 1,23 3,500% Berlin, Land Landessch.v.2005(2017)Ausg , ,00 5,65 4,125% Berlin, Land Landessch.v.2006(2016)Ausg , ,00 3,04 3,625% Brandenburg, Land Schatzanw.v.2005(2015) , ,00 1,57 4,000% Brandenburg, Land Schatzanw.v.2006(2016) , ,00 1,40 6,000% Deutsche Eff.-u.Wechs.-Bet. AG Anleihe v.2014(2015/2019) , ,00 1,05 0,875% Deutsche Wohnen AG Wandelanl.v.2014(2021) , ,00 1,02 9,250% ESTAVIS AG Anleihe v.2013(2017/2018) , ,00 1,28 6,250% ESTAVIS AG Wandelanl.v.2014(2019) 9.300, ,00 0,13 7,125% KTG Agrar SE Anleihe v.2011(2017) , ,00 1,57 7,250% KTG Energie AG Inh.-Schv. v.2012(2018) , ,00 1,68 5,875% Landesbank Berlin AG Subordinated MTN-IHS v.09(19) , ,00 6,00 3,375% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. Ausgabe 21 v.05(15) , ,00 1,59 4,000% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. v.06(16) , ,00 1,39 5,125% TAG Immobilien AG Anleihe v.2013(2018) , ,00 1,67 3,375% Thüringen, Freistaat Landesschatz.v.05(14)S.2005/ , ,00 1,30 4,000% Thüringen, Freistaat Landesschatz.v.07(17)S.2007/ , ,00 1,70 7,500% Travel24.com AG Inh.-Schv. v.2012(2017) , ,00 0, ,00 33,93 Summe Wertpapiervermögen Total Securities holdings Összeg Értékpapíreszközök ,77 83,11 Derivate Derivatives Derivatívok Aktienindex-Terminkontrakte Share index futures contracts Részvényindex-határidős ügyletek DAX Index Future , ,00 0,18 Summe Derivate Total Derivatives Összeg Derivatívok ,00 0,18 Bankguthaben Cash at banks Banki követelések Bankkonto Banque LBLux , ,53 16,31 Summe Bankguthaben Total Cash at banks Összeg Banki követelések ,53 16,31 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets Egyéb eszköztárgyak Wertpapierzinsen , ,01 0,73 Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux 374,08 374,08 0,00 8

10 DKB Neue Bundesländer Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Summe Sonstige Vermögensgegenstände Total Other assets Összeg Egyéb eszköztárgyak ,09 0,73 Sonstige Verbindlichkeiten Other liabilities Egyéb kötelezettségek ,05-0,33 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyonok ,34 100,00 *) *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN LIABILITIES ON DERIVATIVES KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL Futures Futures Futures Kontrakte Contracts Ügyletek Kontraktgröße Contract size Ügylet nagysága Kurs Price Árfolyam Dev.Kurs Exchange rate Dev. árfolyam Verpflichtungen aus Derivaten contingent liabilities under derivatives contracts Kötelezettségek derivatívokból Futures Verkauf Futures sales Futures - Értékesítések DAX Index Future ,00 25, ,00 1, ,00 Summe Futures Verkauf Total futures sales Futures - Értékesítések összege ,00 Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 9

11 DKB Neue Bundesländer Fonds GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN Länder Countries Országok Kurswert in Mio. Market value (millions) Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Bundesrepublik Deutschland Federal Republic of Germany Német Szövetségi Németország 16,04 83,08 Österreich Austria Ausztria 0,01 0,03 Summe Total Összeg 16,05 83,11 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN Branchen Sectors Ágazatok Kurswert in Mio. Market value (millions) Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Bundesländer, Kommunen, Kantone Local authorities, federal states, cantons Nemzetközösségek, szövetségi államok, kantonok 3,40 17,64 Unternehmensanleihen Corporate bonds Vállalatok 2,91 15,06 Gesundheitswesen Healthcare Egészségügy 2,76 14,28 Industrieunternehmen Industrial companies Ipari vállalatok 2,24 11,59 Technologie Technology Technológia 1,52 7,89 Finanzdienstleistungen Financial services Pénzügyi szolgáltatások 1,40 7,24 Verbraucherdienstleistungen Consumer services Fogyasztói szolgáltatások 1,24 6,42 Besicherte Anleihen Covered bonds Fedezeti kölcsönök 0,24 1,23 Verbrauchsgüter Consumer goods Használati cikkek 0,20 1,02 Sonstige Branchen Other sectors Egyéb ágazatok 0,14 0,74 Summe Total Összeg 16,05 83,11 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 10

12 DKB Neue Bundesländer Fonds STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse ANL Units outstanding at the beginning of the reporting period class ANL Az ANL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei Ausgegebene Anteile Klasse ANL Units issued class ANL Az ANL osztály kibocsátott befektetési jegyei Zurückgenommene Anteile Klasse ANL Units redeemed class ANL Az ANL osztály visszavásárolt befektetési jegyei Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse ANL Units outstanding at the end of the reporting period class ANL Az ANL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei , , , , , , , , , , , Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona , , ,26 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse ANL Net asset value per unit class ANL Az ANL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként Ausgabepreis pro Anteil Klasse ANL Issue price per unit class ANL Az ANL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként Zwischengewinn pro Anteil Klasse ANL Interim profit per unit class ANL Az ANL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 20,30 20,54 19,11 20,30 20,54 19,11 0,14 0,20 0,25 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS STATEMENT OF SUB FUND ASSETS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE Wertpapiervermögen Securities holdings Értékpapíreszközök ,77 Derivate Derivatives Derivatívok ,00 Bankguthaben Cash at banks Banki követelések ,53 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets Egyéb eszköztárgyak ,09 Sonstige Verbindlichkeiten Other liabilities Egyéb kötelezettségek ,05 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,34 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt ,40 umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 20,30 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 951, units outstanding. A részalap vagyona befektetési jegyenként 20,30 (kerektíve) eszközértékű, ,40 darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 11

13 DKB OPA FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Wertpapiervermögen Securities holdings Értékpapíreszközök Amtlich gehandelte Wertpapiere Officially traded securities Hivatalosan kereskedett értékpapírok Aktien Shares Részvények Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CHF 4.633, ,29 1,15 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CHF 4.304, ,42 1,37 Swiss Re AG Namens-Aktien SF -,10 CHF 3.842, ,06 1,05 Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 CHF 1.252, ,46 1, ,23 4,84 CEZ AS Inhaber-Aktien KC 100 CZK , ,43 1, ,43 1,36 TDC A/S Navne-Aktier DK 1 DKK , ,90 1, ,90 1,02 ACS, Act.de Constr.y Serv. SA Acciones Port. EO -, , ,76 1,19 Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -, , ,07 1,01 Allianz SE vink.namens-aktien o.n , ,00 1,19 AXA S.A. Actions Port. EO 2, , ,38 1,17 Axel Springer SE vink.namens-aktien o.n , ,44 1,08 Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49 559, ,60 0,02 Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0, , ,36 1,23 BASF SE Namens-Aktien o.n , ,36 1,03 BELGACOM S.A. Actions au Porteur o.n , ,89 1,37 BNP Paribas S.A. Actions Port. EO , ,96 1,00 Bolsas y Mercados Espanoles Acciones Nominativas EO , ,63 1,14 Daimler AG Namens-Aktien o.n , ,96 0,97 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n , ,36 1,07 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n , ,90 1,17 Edenred S.A. Actions Port. EO , ,92 0,94 Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur EO -, , ,76 0,99 Elisa Oyj Bearer Shares Class A o.n , ,24 1,23 ENI S.p.A. Azioni nom. o.n , ,93 1,14 E.ON SE Namens-Aktien o.n , ,75 1,15 Eutelsat Communications Actions Port. EO , ,89 1,17 GdF Suez S.A. Actions Port. EO , ,47 1,09 Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -, , ,18 1,24 12

14 DKB Europa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n , ,70 1,10 Neopost S.A. Actions Port. EO , ,43 1,15 Neste Oil Corp. Registered Shs o.n , ,38 1,17 Nokian Renkaat Oyj Registered Shares EO 0, , ,96 0,91 OMV AG Inhaber-Aktien o.n , ,86 0,93 Orange S.A. Actions Port. EO , ,68 1,22 Orion Corp. (New) Registered Shares Cl.B o.n , ,25 1,60 Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO , ,70 1,26 Repsol S.A. Acciones Port. EO , ,00 1,14 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -, , ,17 1,27 Sampo OYJ Bearer Shares Cl.A o.n , ,00 1,14 Sanofi S.A. Actions Port. EO , ,15 1,29 SES S.A. Bearer FDRs (rep.shs A) o.n , ,90 1,15 Siemens AG Namens-Aktien o.n , ,30 1,07 Snam S.p.A. Azioni nom. o.n , ,47 1,17 Telefónica S.A. Acciones Port. EO , ,56 1,16 Total S.A. Actions au Porteur EO 2, , ,96 1,17 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-, , ,10 1,15 UPM Kymmene Corp. Bearer Shares o.n , ,56 0,99 Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO , ,25 1,06 VINCI S.A. Actions Port. EO 2, , ,73 0, ,92 47,63 AMEC PLC Registered Shares LS -,50 GBP , ,71 1,08 Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 GBP 5.626, ,62 1,38 BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50 GBP , ,52 1,06 BP PLC Registered Shares DL -,25 GBP , ,58 1,12 British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GBP 6.346, ,36 1,23 Centrica PLC Reg. Shares LS -, GBP , ,50 1,08 Electrocomponents PLC Registered Shares LS -,10 GBP , ,28 0,96 GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 GBP , ,06 1,08 HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 GBP , ,81 1,23 Imperial Tobacco Group PLC Registered Shares LS -,10 GBP 9.021, ,97 1,31 National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395 GBP , ,94 1,29 Pearson PLC Registered Shares LS -,25 GBP , ,82 1,43 Rexam PLC Reg. Shares LS -, GBP , ,42 1,06 Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GBP 6.325, ,23 1,06 13

15 DKB Europa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában SSE PLC Shs LS-,50 GBP , ,40 1,23 Tate & Lyle PLC Registered Shares LS -,25 GBP , ,42 1,08 Tesco PLC Registered Shares LS -,05 GBP , ,77 0,78 United Utilities Group PLC Registered Shares LS -,05 GBP , ,94 1,25 Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0, GBP , ,20 1,13 William Hill PLC Registered Shares LS -,10 GBP , ,21 1, ,76 23,16 Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NOK , ,87 1,19 Telenor ASA Navne-Aksjer NK 6 NOK , ,86 1,21 Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70 NOK 8.256, ,72 1, ,45 3,79 Electrolux, AB Namn-Aktier B o.n. SEK , ,74 1,48 Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.n. SEK , ,35 1,14 Securitas AB Namn-Aktier B (fria) SK 1 SEK , ,35 1,14 Skandinaviska Enskilda Banken Namn-Aktier A (fria) SK 10 SEK , ,23 1,15 Skanska AB Namn-Aktier B (fria) SK 3 SEK , ,73 1,08 Swedbank AB Namn-Aktier A o.n. SEK , ,49 1,15 TeliaSonera AB Namn-Aktier SK 3,20 SEK , ,84 1, ,73 8,36 Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 USD 3.384, ,34 0, ,34 0,57 Andere Wertpapiere Other securities Egyéb értékpapírok Unibail-Rodamco SE Actions Port. EO , ,20 1, ,20 1,18 Bezugsrechte Pre-emptive/subscription rights Elővételi jogok Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte 559,00 43,60 0,00 43,60 0,00 14

16 DKB Europa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Genussscheine Profit participation certificates Fogyasztási cikk-jegyek Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CHF 1.230, ,83 1, ,83 1,23 Wertpapier-Investmentanteile Investment fund units Értékpapír befektetési részesedések BayernInv.Rendite Dynamic Fds Inhaber-Anteile InstAL o.n. 100, ,00 3,80 ComS.-S.E.600Food+Bev.NR U.ETF Inhaber-Anteile I o.n , ,00 0,51 ComS.-ST.Eu.600 Insura.N.U.ETF Inhaber-Anteile I o.n , ,00 0,51 ComS.-STX.Eur.600 Tec.NR U.ETF Inhaber-Anteile I o.n , ,50 0,51 ish.sto.europe 50 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 4.200, ,00 0, ,50 5,87 Summe Wertpapiervermögen Total Securities holdings Összeg Értékpapíreszközök ,89 99,01 Derivate Derivatives Derivatívok Aktienindex-Terminkontrakte Share index futures contracts Részvényindex-határidős ügyletek Euro STOXX 50 Future , ,00-0,07 Optionsrechte auf Aktienindizes Options on stock market indices Opciós jogok részvényindexekre Put Euro Stoxx , ,00 0,76 Summe Derivate Total Derivatives Összeg Derivatívok ,00 0,69 Bankguthaben Cash at banks Banki követelések Bankkonto Banque LBLux CZK , ,25 0,10 Bankkonto Banque LBLux DKK , ,58 0,07 Bankkonto Banque LBLux 3.412, ,41 0,01 Bankkonto Banque LBLux GBP , ,12 0,26 Bankkonto Banque LBLux NOK , ,97 0,13 Bankkonto Banque LBLux USD 2.510, ,43 0,01 Summe Bankguthaben Total Cash at banks Összeg Banki követelések ,76 0,58 15

17 DKB Europa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Sonstige Vermögensgegenstände Other assets Egyéb eszköztárgyak Dividendenforderungen GBP , ,26 0,06 Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux NOK 248,51 30,34 0,00 Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux GBP 51,08 65,32 0,00 Summe Sonstige Vermögensgegenstände Total Other assets Összeg Egyéb eszköztárgyak ,92 0,06 Zinsverbindlichkeiten Interest liabilities Kamatkötelezettségek Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux -0,80-0,80 0,00 Summe Zinsverbindlichkeiten Total interest liabilities Összeg Kamatkötelezettségek -0,80 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten Other liabilities Egyéb kötelezettségek ,30-0,33 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyonok ,47 100,00 *) *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 16

18 DKB Europa Fonds VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN LIABILITIES ON DERIVATIVES KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL Futures Futures Futures Kontrakte Contracts Ügyletek Kontraktgröße Contract size Ügylet nagysága Kurs Price Árfolyam Dev.Kurs Exchange rate Dev. árfolyam Verpflichtungen aus Derivaten contingent liabilities under derivatives contracts Kötelezettségek derivatívokból Futures Kauf Futures purchases Futures - Vásárlások Euro STOXX 50 Future ,00 10, ,0000 1, ,00 Summe Futures Kauf Total futures purchases Futures - Vásárlások összege ,00 Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 17

19 DKB Europa Fonds GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN Länder Countries Országok Kurswert in Mio. Market value (millions) Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 5,66 24,40 Frankreich France Franciaország 3,33 14,38 Bundesrepublik Deutschland Federal Republic of Germany Német Szövetségi Németország 2,41 10,38 Spanien Spain Spanyolország 1,95 8,39 Schweden Sweden Svédország 1,93 8,34 Finnland Finland Finnország 1,63 7,04 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 1,51 6,49 Schweiz Switzerland Svájc 1,41 6,08 Norwegen Norway Norvégia 0,88 3,79 Sonstige Länder Other countries Egyéb országok 2,25 9,72 Summe Total Összeg 22,96 99,01 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF SUB-FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI SZEKTORÁLIS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN Branchen Sectors Ágazatok Kurswert in Mio. Market value (millions) Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Finanzdienstleistungen Financial services Pénzügyi szolgáltatások 3,74 16,09 Versorgungsunternehmen Utilities Közművek 3,28 14,16 Telekommunikation Telecommunications Telekommunikáció 2,62 11,29 Öl und Gas Oil and gas Olaj és gáz 2,37 10,22 Verbrauchsgüter Consumer goods Használati cikkek 2,15 9,28 Industrieunternehmen Industrial companies Ipari vállalatok 1,94 8,37 Verbraucherdienstleistungen Consumer services Fogyasztói szolgáltatások 1,84 7,94 Gesundheitswesen Healthcare Egészségügy 1,56 6,71 Rohstoffe Commodities Alapanyagok 1,28 5,53 Sonstige Branchen Other sectors Egyéb ágazatok 2,18 9,42 Summe Total Összeg 22,96 99,01 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 18

20 DKB Europa Fonds STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse AL Units outstanding at the beginning of the reporting period class AL Az AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL Az AL osztály kibocsátott befektetési jegyei Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL Az AL osztály visszavásárolt befektetési jegyei Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse AL Units outstanding at the end of the reporting period class AL Az AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei , , , , ,000 18, , , , , , , Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse TNL Units outstanding at the beginning of the reporting period class TNL Az TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL Az TNL osztály kibocsátott befektetési jegyei Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL Az TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyei Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse TNL Units outstanding at the end of the reporting period class TNL Az TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei , , , , , , , , , , , , Umlaufende Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Klasse InstAL Units outstanding at the beginning of the reporting period class InstAL Az InstAL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyei Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Units issued class InstAL Az InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyei Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Units redeemed class InstAL Az InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyei Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode Klasse InstAL Units outstanding at the end of the reporting period class InstAL Az InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyei 259, , ,050 10,000 0, , , , , , , ,050 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 19

21 DKB Europa Fonds STATISTISCHE INFORMATIONEN (Fortsetzung) STATISTICAL INFORMATION (continued) STATISZTIKAI ADATOK (Folytatás) Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona , , ,95 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL Az AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Issue price per unit class AL Az AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL Az AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL Az TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Issue price per unit class TNL Az TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL Interim profit per unit class TNL Az TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL Net asset value per unit class InstAL Az InstAL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL Issue price per unit class InstAL Az InstAL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL Interim profit per unit class InstAL Az InstAL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 12,94 12,71 11,08 13,59 13,35 11,63 0,00 0,00 0,00 18,32 17,77 15,25 18,32 17,77 15,25 0,00 0,00 0, , , , , , ,16 0,00 0,00 0,00 ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS STATEMENT OF SUB FUND ASSETS A RÉSZALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE Wertpapiervermögen Securities holdings Értékpapíreszközök ,89 Derivate Derivatives Derivatívok ,00 Bankguthaben Cash at banks Banki követelések ,76 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets Egyéb eszköztárgyak ,92 Zinsverbindlichkeiten Interest liabilities Kamatkötelezettségek -0,80 Sonstige Verbindlichkeiten Other liabilities Egyéb kötelezettségek ,30 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyona ,47 Das Teilfondsvermögen setzt sich zusammen aus ,38 umlaufenden Anteilen. Davon entfallen ,50 Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 12,94 (gerundet) pro Anteil, ,83 Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 18,32 (gerundet) pro Anteil und 125,05 Anteile auf die Klasse InstAL mit einem Inventarwert von 6.503,72 (gerundet) pro Anteil. Sub-fund assets are represented by a total of 1,260, units outstanding. 130, units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit, 1,129, units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit and units are allotted as class InstAL having a net asset value of 6, (rounded) per unit. A részalap vagyona összesen ,38 darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből ,50 jut az AL osztályra, jegyenként 12,94 (kerektíve) eszközértékű, ,83 jut az TNL osztályra, jegyenként 18,32 (kerektíve) eszközértékű és 125,05 jut az InstAL osztályra, jegyenként 6.503,72 (kerektíve) eszközértékű. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 20

22 DKB OSTOPA FONDS VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Wertpapiervermögen Securities holdings Értékpapíreszközök Amtlich gehandelte Wertpapiere Officially traded securities Hivatalosan kereskedett értékpapírok Aktien Shares Részvények CEZ AS Inhaber-Aktien KC 100 CZK , ,25 5,17 Komercní Banka AS Inhaber-Aktien KC 500 CZK 2.400, ,98 2, ,23 7,66 CA Immobilien Anlagen AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 2,48 Krka,tov.zdravil,dd,Novo Mesto Namens-Aktien A o. N , ,00 0,70 Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.n , ,00 1, ,00 4,55 CIG Kozep-Europai Biutosito Namens-Aktien UF 40 HUF , ,66 0,51 Országos Takar. és Ker. Bk RT Namens-Aktien UF 100 HUF , ,14 2,94 Richter Gedeon Vegye.Gyár Nyrt Namens-Aktien UF 100 HUF , ,41 2, ,21 5,82 Alior Bank S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 PLN 3.400, ,04 0,38 Bank Millennium S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN , ,23 0,49 Bank Pekao S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN , ,63 3,67 Cyfrowy Polsat S.A. Inhaber-Aktien ZY -,04 PLN , ,13 0,61 Grupa Azoty S.A. Inhaber-Aktien ZY 5 PLN 6.800, ,45 0,58 Grupa Kety S.A. Inhaber-Aktien A ZY 2,50 PLN 3.000, ,14 1,09 Integer.pl SA Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 2.250, ,12 0,65 KGHM Polska Miedz S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 PLN , ,37 4,56 Kruk S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN 4.000, ,69 0,59 Netia S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 PLN , ,27 1,52 PGE Polska Grupa Energetyczna Inhaber-Aktien ZY 10 PLN , ,83 1,99 Polski Koncern Naftowy Orlen Inhaber-Aktien ZY 1,25 PLN , ,47 1,12 Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski Inhaber-Aktien ZY 1 PLN , ,63 3,37 Powszechny Zaklad Ubezpieczen Namens-Aktien ZY 1 PLN 5.200, ,29 3,36 Synthos S.A. Inhaber-Aktien ZY 0,03 PLN , ,28 0,51 Tauron Polska Energia SA Inhaber-Aktien ZY 5 PLN , ,95 1, ,52 25,62 Akbank T.A.S. Inhaber-Aktien TN 1 TRY , ,19 1,08 Anadolu Efes Birac.M.ve G.S.AS Namens-Aktien TN 1 TRY 8.000, ,54 0,42 21

23 DKB Osteuropa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Anel Elekt.Proje Taah.V.Tic.AS Inhaber-Aktien TN 1 TRY , ,31 0,12 Coca Cola Icecek A.S. Namens-Aktien C TN 1 TRY 7.000, ,60 0,67 Eregli Demir Ve Celik Fab.T.AS Namens-Aktien TN 1 TRY , ,20 0,82 Haci Omer Sabanci Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,86 1,02 Kardemir Karabuk Demir San. Ti Namens-Aktien D TN 1 TRY , ,93 0,96 Koc Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,98 0,61 TAV Havalimanlari Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,83 0,72 Tupras Turkiye Petrol Rafin.AS Namens-Aktien TN 1 TRY 4.000, ,89 0,36 Turkcell Iletisim Hizmetl. AS Namens-Aktien TN 1 TRY , ,72 0,74 Turk Hava Yollari A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,40 0,45 Türkiye Garanti Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,37 1,40 Turkiye Is Bankasi A.S. Namens-Aktien C TN 1 TRY , ,60 1,27 Türkiye Sise ve Cam Fabri.A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,28 0,60 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O Namens-Aktien TN 1 TRY , ,90 0,53 Turk Telekomunikasyon AS Namens-Aktien TN 1 TRY , ,31 0,26 Ülker Bisküvi Sanayi A.S. Inhaber-Aktien TN 1 TRY , ,59 0,59 Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1 TRY , ,01 0, ,51 12,96 ALROSA Registered Shares RL 0,50 USD , ,66 0,39 Etalon Ltd Shs (Sp.GDRs RegS)/1 o.n. USD , ,64 0,88 Globaltrans Investment PLC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.n. USD , ,45 0,68 Gruppa LSR Registered Shares RL -,25 USD 3.500, ,49 0,27 JSC MMC Norilsk Nickel Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10/RL 1 USD , ,33 2,99 JSC SeverStal R.Shs(GDR REGS OCT06)/1 RL-,01 USD , ,39 1,07 Lenta Ltd. Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1/2 o.n. USD 9.000, ,43 0,45 LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/1 RL-,025 USD , ,53 4,85 Magnit, Krasnodar Registered Shares RL -,01 USD 3.300, ,60 3,66 Magnitogorskiy Metallurg.Komb. Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/13 RL1 USD , ,55 0,26 MegaFon Registered Shares GDRs RL-,10 USD 7.000, ,75 0,83 Moscow Exchange MICEX-RTS OJSC Registered Shares RL 1 USD , ,86 1,45 Neftyanaya Kompaniya Rosneft Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1 RL-,01 USD , ,53 1,04 NOVATEK Reg.Shs (GDRs Reg.S)/10 RL-,1 USD 5.000, ,21 2,33 OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 USD , ,03 9,29 Phosagro OJSC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)1/3/o.N. USD , ,63 1,08 Sberbank Rossii OAO Reg.Shs (Sp.ADR's)/4 RL 3 USD , ,10 5,85 22

24 DKB Osteuropa Fonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2014 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFÓLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névérték Marktwert Market value Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Surgutneftegaz Reg.Pfd Shs(Sp.ADRs)/10 RL 1 USD , ,36 3,14 Tatneft' Imeni V.D.Shashina Registered Pfd Shares RL 1 USD , ,67 1, ,21 41,77 Andere Wertpapiere Other securities Egyéb értékpapírok Emlak Konut Gayr. Yat. Ort. AS Namens-Aktien TN 1 TRY , ,40 0, ,40 0,45 Summe Wertpapiervermögen Total Securities holdings Összeg Értékpapíreszközök ,08 98,83 Derivate Derivatives Derivatívok Aktienindex-Terminkontrakte Share index futures contracts Részvényindex-határidős ügyletek RXD Index Future USD 30, ,70-0,09 Summe Derivate Total derivatives Összeg Derivatívok ,70-0,09 Bankguthaben Cash at banks Banki követelések Bankkonto Banque LBLux , ,07 1,26 Bankkonto Banque LBLux TRY 1.403,42 484,16 0,00 Bankkonto Banque LBLux USD , ,32 0,07 Summe Bankguthaben Total Cash at banks Összeg Banki követelések ,55 1,33 Sonstige Vermögensgegenstände Other assets Egyéb eszköztárgyak Dividendenforderungen PLN , ,99 0,33 Dividendenforderungen USD 4.351, ,61 0,02 Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux 30,56 30,56 0,00 Zinsforderung Bankkonto Banque LBLux TRY 8,61 2,97 0,00 Summe Sonstige Vermögensgegenstände Total Other assets Összeg Egyéb eszköztárgyak ,13 0,35 Zinsverbindlichkeiten Interest liabilities Kamatkötelezettségek Zinsverbindlichkeiten Bankkonto Banque LBLux USD -3,58-2,82 0,00 Summe Zinsverbindlichkeiten Total interest liabilities Összeg Kamatkötelezettségek -2,82 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten Other liabilities Egyéb kötelezettségek ,10-0,42 Teilfondsvermögen Sub-fund assets Részalap vagyonok ,14 100,00 *) *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein Slight deviations may have occurred as a result of rounding in the calculation A számítások során a kerekítések miatt kis mértékű eltérések adódhatnak Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 23

25 DKB Osteuropa Fonds VERPFLICHTUNGEN AUS DERIVATEN LIABILITIES ON DERIVATIVES KÖTELEZETTSÉGEK DERIVATÍVOKBÓL Futures Futures Futures Kontrakte Contracts Ügyletek Kontraktgröße Contract size Ügylet nagysága Kurs Price Árfolyam Dev.Kurs Exchange rate Dev. árfolyam Verpflichtungen aus Derivaten contingent liabilities under derivatives contracts Kötelezettségek derivatívokból Futures Kauf Futures purchases Futures - Vásárlások RXD Index Future USD 30,00 10, ,0000 1, ,03 Summe Futures Kauf Total futures: purchases Futures - Vásárlások összege ,03 Sämtliche Derivate wurden über die Banque LBLux abgewickelt. Es wurden keine Sicherheiten hinterlegt. All derivatives were handled by Banque LBLux. No collateral has been deposited. Valamennyi határidős devizaügyletet és származékos ügyletet a Banque LBLux társaságon keresztül bonyolították le. Biztosítékokat nem helyeztek letétbe. GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM TEILFONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF SUB FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA A RÉSZALAP VAGYONÁNAK %-ÁBAN Länder Countries Országok Kurswert in Mio. Market value (millions) Piaci érték Részalap vagyonának %-ában Russland Russia Oroszország 7,04 39,76 Polen Poland Lengyelország 4,54 25,62 Türkei Turkey Törökország 2,37 13,41 Tschechische Republik Czech Republic Cseh Köztársaság 1,36 7,66 Ungarn Hungary Magyarország 1,03 5,82 Österreich Austria Ausztria 0,68 3,85 Guernsey Guernsey Guernsey 0,16 0,88 Slowenien Slovenia Szlovénia 0,12 0,70 Zypern Cyprus Ciprus 0,12 0,68 Sonstige Länder Other countries Egyéb országok 0,08 0,45 Summe Total Összeg 17,50 98,83 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes The accompanying notes are an integral part of this financial report A mellékelt magyarázatok szerves részét képezik a jelentés. 24