UngeprüfterHalbjahresbericht Unaudited semi-annualreport

Átírás

1 zum 30. September 2007 as at September 30 th,2007 UngeprüfterHalbjahresbericht Unaudited semi-annualreport BayernLB Richtlinienkonformer Investmentfonds Luxemburger Rechts

2

3 BAYERNLB Fonds 1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT UNAUDITED SEMI-ANNUAL REPORT FÉLÉVES JELENTÉS KÖNYVVIZSGÁLAT NÉLKÜL zum 30. September 2007 as at September 30 th, szeptember 30-án Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg B.P. 602, L-2016 Luxembourg Handelsregister Register of commerce Cégjegyzék: R.C.S. Luxembourg B Deutsche Wertpapier-Kennnummern/ISIN German identification numbers/isin Német értékpapír-azonosítószámok/isin BayernLB Short Term Fonds Alap TL LU BayernLB Rendite Fonds Alap AL LU BayernLB Rendite Fonds Alap TNL LU BayernLB Rendite Dynamic Fonds Alap InstAL A0LCM7 LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap TL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Corporate Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap AL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap TNL LU BayernLB Convertible Bond Fonds Alap InstAL LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap AL A0CAYV LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap ANL A0CAYW LU BayernLB OptiErtrag Fonds Alap InstAL A0CAYX LU BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap TL LU BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap TL LU BayernLB OptiTrend Fonds Alap AL LU BayernLB OptiTrend Fonds Alap TNL LU BayernLB OptiMA Fonds Alap AL A0JKFZ LU BayernLB OptiMA Fonds Alap InstAL A0JKF0 LU BayernLB Europa Fonds Alap AL LU BayernLB Europa Fonds Alap TNL LU BayernLB Europa Fonds Alap InstAL A0KFHV LU BayernLB North American Equity Fonds Alap AL LU BayernLB Asian Equity Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap AL LU BayernLB Pharma Global Fonds Alap TNL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap AL LU BayernLB TeleTech Fonds Alap TNL LU Erläuterung Anteilklassen Explanation of unit classes Befektetésijegyosztályok magyarázata: TL AL TNL ANL InstAL = mit Ausgabeaufschlag/thesaurierend = load fund, no distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/hozamfelhalmozással = mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = load fund, distribution of income = kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel = ohne Ausgabeaufschlag/thesaurierend = no-load fund, no distribution of income = kibocsátási felár nélkül/hozamfelhalmozással = ohne Ausgabeaufschlag/ausschüttend = no-load fund, distribution of income = kibocsátási felár nélkül/kifizetéssel = vorbehalten für institutionelle Investoren mit Ausgabeaufschlag/ausschüttend = reserved for institutional investors, load fund distribution of income = intézményi befektetők számára fenntartva, kibocsátási felárral terhelve/kifizetéssel

4 2 BAYERNLB FONDS ALAP INHALT CONTENTS TARTALOM Management und Verwaltung Management and administration Vállalatvezetés és ügyintézés 4 BayernLB Short Term Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 5 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 7 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 8 BayernLB Rendite Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 9 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 10 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 10 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 11 BayernLB Rendite Dynamic Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 12 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 12 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 13 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 13 BayernLB Corporate Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 14 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 17 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 18 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 19 BayernLB Convertible Bond Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 20 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 23 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 24 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 25 BayernLB OptiErtrag Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 26 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 26 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 27 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 28 BayernLB Balanced Stocks 15 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 29 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 31 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 32 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 32 BayernLB Balanced Stocks 30 Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 33 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 36 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 37 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 37 BayernLB Balanced Stocks 60 Plus Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 38 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 41 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 42 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 42 BayernLB OptiTrend Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 43 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 46 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 47 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 48 BayernLB OptiMA Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 49 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 50

5 BAYERNLB FONDS ALAP 3 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 51 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 52 BayernLB Europa Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 53 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 55 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 56 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 57 BayernLB North American Equity Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 58 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 59 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 59 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 60 BayernLB Asian Equity Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 61 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 64 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 66 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 66 BayernLB Pharma Global Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 67 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 70 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 71 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 72 BayernLB TeleTech Fonds Alap Vermögensaufstellung Investment portfolio Befektetési portfolió 73 Struktur des Wertpapiervermögens Structure of the investment portfolio Értékpapírvagyon szerkezeti bontása 75 Statistische Informationen Statistical information Statisztikai adatok 76 Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 77 BayernLB konsolidiert BayernLB consolidated BayernLB konszolidált Zusammensetzung des Fondsvermögens Statement of fund assets A Alap vagyona összetétele 78 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht Notes to the unaudited semi-annual report Magyarázatai a félévi jelentéshez nélkül 79 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 84

6 4 BAYERNLB FONDS ALAP MANAGEMENT UND VERWALTUNG MANAGEMENT AND ADMINISTRATION VÁLLALATVEZETÉS ÉS ÜGYINTÉZÉS Verwaltungsgesellschaft Management Company Kezelőtársaság BayernInvest Luxembourg S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Verwaltungsrat Board of Directors Igazgatótanács Vorsitzender Chairman Elnök Dieter Burgmer (bis ) München Dr. Ralph Schmidt (ab ) Mitglied des Vorstandes Bayerische Landesbank, München Stellvertretender Vorsitzender Vice-chairman Elnökhelyettes Henri Stoffel Administrateur Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Mitglieder Members Tagok Alain Weber Directeur Banque LBLux S.A., Luxembourg Michael O. Bentlage Sprecher der Geschäftsführung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Geschäftsführer Managing Director Ügyvezető igazgató Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Dr. Oliver Schlick BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Réviseur d Entreprises des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Auditor of the Fund and of the Management Company Az Alap és a Kezel társaság könyvvizsgálója KPMG Audit S.à r.l. 31, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Zahlstelle in Deutschland (auch Informationsstelle) Paying agent in Germany (also information agent) Kifizetőhely Németországban (tájékoztatóiroda is) Bayerische Landesbank Brienner Str. 20 D München Zahlstelle in Österreich Paying agent in Austria Kifizetőhely Ausztriában BAWAG PSK Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG Seitzergasse 2-4 A-1010 Wien Vertriebs- und Zahlstelle in Ungarn Sales and paying agent in Hungaria Forgalmazó és kifizetőhelyek Magyarországon MKB Bank Rt. Váci u. 38 H-1056 Budapest V. Zentraladministration, Service- und Registrierstelle Central administration, service and register company Központi adminisztráció, szolgáltató és jegyzési társaság UNICO Financial Services S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxembourg Rechtsberater Legal advisor Jogi tanácsadó Etude Bonn, Schmitt & Steichen 44, rue de la Vallée L-2661 Luxembourg Anlageausschuss Investment committee Befektetési bizottság Michael O. Bentlage BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh, München Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Hubert Bauer Banque LBLux S.A., Luxembourg Guy Schmit BayernInvest Luxembourg S.A., Luxembourg Depotbank und Hauptzahlstelle Custodian bank and principal paying agent Letéti bank és fő kifizetőhely Banque LBLux S.A. 3, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg

7 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 5,125 % Bayer. Hypotheken- u. Vereinsbank AG IS S.390 v.98(2008) DEM ,24 2, ,24 2,01 4,625 % Aegon NV EMTN v.03(2008) ,00 3,93 3,000 % Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG Pfe. S.139 v.04(2008) ,00 1,16 4,125 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2009) ,47 1,36 6,125 % Dte Telekom International Finance BV EMTN v.02(2007) ,00 1,97 4,000 % Europäische Investitionsbank v.99(2009) ,00 1,96 5,750 % Koninklijke Philips Electronics NV v.01(2008) ,93 1,97 4,694 % LeasePlan Corporation NV EMTN FRN v.07(2010) ,73 5,87 5,125 % Metro AG EMTN v.03(2008) ,00 1,96 2,750 % Niederlande v.03(2009) ,00 1,93 5,023 % Nordea Bank Sweden AB EMTN FRN v.04(2014) ,32 5,88 4,961 % Nykredit FRN v.05(2013) ,62 1, ,07 29,95 0,776 % Landsbanki Islands EMTN FRN v.05(2008) JPY ,93 7, ,93 7,39 3,250 % Eksportfinans AS v.06(2009) NOK ,02 5, ,02 5,95 4,000 % Europäische Investitionsbank v.03(2009) SEK ,66 4,25 3,810 % General Electric Capital Corporation FRN v.05(2009) SEK ,08 2, ,74 7,02 4,250 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. v.05(2008) USD ,85 5,51 3,875 % Citigroup Inc. v.03(2008) USD ,72 1,37 6,000 % Dresdner Bank AG v.93(2008) USD ,75 1,68 5,000 % Europäische Investitionsbank v.07(2010) USD ,73 2,81 5,650 % General Electric Capital Corporation EMTN FRN v.04(2009) USD ,57 2,22 5,635 % HBOS Plc. EMTN FRN v.04(2014) USD ,28 6,47 3,750 % Italien v.04(2007) USD ,31 7,04 3,500 % JPMorgan Chase & Co. v.04(2009) USD ,89 1,36 3,250 % Landwirtsch. Rentenbank v.04(2007) USD ,83 6, ,93 34,78 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,93 87,10 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,93 87,10 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei BayernInvest High Yield-Fonds ,90 5, ,90 5,13 Summe Investmentfondsanteile Total Investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,90 5,13 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,83 92,23

8 6 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Long-Positionen Long-Positions Hosszú pozíciók EX 2 YR Euro-Schatz Future Dezember , , , ,05 CBT 2 YR US T-Bond Note Future Dezember 2007 USD ,55 0, ,55 0,02 Summe Long-Positionen Total Long-Positions Hosszú pozíciók összege , ,03 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege , ,03 Festgelder Time deposits Határidős betétek ,00 5,89 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,41 0,61 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,51 1,30 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,30 100,00 DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. SEPTEMBER 2007 FORWARD FOREIGN EXCHANGE TRANSACTIONS AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 HATÁRIDŐS DEVIZAMŰVELETEK SZEPTEMBER 30-ÁN Zum 30. September 2007 stehen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: As at September 30 th, 2007 following unsettled forward foreign exchange transactions are outstanding: szeptember 30-án a következő rendezetlen határidős devizaműveletek esedékesek: sbetrag Amount in foreign currency Devizaösszeg Kurswert in Fondswährung Valuation amount in base currency Árfolyamérték SEK skäufe Purchases Valutavásárlás , ,08 5,12 USD skäufe Purchases Valutavásárlás , ,83 3,60 JPY sverkäufe Sales Valutaeladás , ,78 2,41 NOK sverkäufe Sales Valutaeladás , ,76 6,12 SEK sverkäufe Sales Valutaeladás , ,21 7,04 USD sverkäufe Sales Valutaeladás , ,38 18,55

9 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP 7 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Deutschland Germany Németország 23,77 Niederlande Netherlands Hollandia 15,67 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 9,08 Supranationale Institutionen International Agencies Szupranacionális intézmények 9,02 Island Iceland Izland 7,39 Italien Italy Olaszország 7,04 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 6,47 Norwegen Norway Norvégia 5,95 Schweden Sweden Svédország 5,88 Dänemark Denmark Dánia 1,96 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 92,23 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,03 Festgelder Time deposits Határidős betétek 5,89 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 0,61 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,30 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Banken Banks Bankok 47,40 Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 24,67 Staatsanleihen Government Bonds Állami kötvények 8,97 Versicherungen Insurances Biztosítók 3,93 Elektronik / Elektromaterial Electrical & Electronics Elektronika / Elektronikai cikkek 1,97 Telekommunikation Telecommunication Telekommunikáció 1,97 Großhandel und internationaler Wirtschaftsverkehr Wholesale & International Trade Nagykereskedelem, nemzetközi gazdasági kapcsolatok 1,96 Automobile Automobiles Autóipar 1,36 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 92,23 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések -- 0,03 Festgelder Time deposits Határidős betétek 5,89 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 0,61 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,30 Summe Total Ősszege 100,00

10 8 BAYERNLB SHORT TERM FONDS ALAP STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL A TL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL A TL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the end of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , , ,93 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TL Net asset value per unit class TL A TL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 105,89 105,85 106,34 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TL Offering price per unit class TL A TL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 109,07 109,03 109,53 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TL Interim profit per unit class TL A TL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 1,32 3,03 0,03 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,83 Festgelder Time deposits Határidős betétek ,00 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,41 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften Unrealised profit on forward foreign exchange transactions Határidős devizaügyletek nem realizált nyeresége ,91 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,78 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,93 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Payable on redemptions Visszavásárlásból eredő kötelezettségek ,60 Nicht realisierter Verlust aus Derivaten Unrealised loss on derivatives Származékos műveletek nem realizált vesztesége ,45 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,58 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,63 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,30 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,69 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von 105,89 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a net asset value of (rounded) per unit on 240,552 units outstanding. Az alap vagyona befektetési jegyenként 105,89 (kerektíve) eszközértékű, darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

11 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 9 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 5,700 % Aviva Plc. FRN Unbefr ,00 1,96 4,000 % Bundesrepublik Deutschland S.05 v.05(2037) ,00 3,89 5,250 % Bundesrepublik Deutschland S.00 v.00(2011) ,00 4,45 3,250 % Bundesrepublik Deutschland S.05 v.05(2015) ,00 3,28 4,000 % Bundesrepublik Deutschland S.06 v.06(2016) ,00 2,29 3,750 % Bundesrepublik Deutschland S.06 v.06(2017) ,00 3,75 4,750 % Bundesrepublik Deutschland S.98 v.98(2028) ,00 2,39 4,625 % Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance EMTN FRN Unbefr ,07 1,79 4,250 % Clerical Medical Finance Plc. FRN Unbefr ,75 1,74 4,750 % CNP Assurances S.A. FRN Unbefr ,01 1,81 3,625 % Dte Bank AG EMTN FRN v.05(2017) ,53 3,64 3,000 % Frankreich ILB v.01(2012) ,60 5,97 4,250 % Frankreich OAT v.03(2019) ,00 2,68 4,375 % HBOS Plc. FRN v.04(2019) ,81 3,65 5,767 % Munich Re Finance BV FRN Unbefr ,18 2,31 3,750 % Niederlande v.06(2023) ,00 3,55 5,750 % Rumänien v.03(2010) ,58 1,20 4,196 % Société Générale S.A. FRN Unbefr ,36 1,76 7,000 % Südafrika v.01(2008) ,62 1,58 5,500 % Türkei v.04(2009) ,00 0,79 3,875 % Volkswagen Bank GmbH v.04(2014) ,80 1, ,31 55,63 5,000 % Schweden S.1043 v.98(2009) SEK ,80 4, ,80 4,31 4,250 % Bayer. Landesbank -GZ- Pfe. v.05(2008) USD ,72 2,75 4,750 % HSBC Finance Corporation v.05(2010) USD ,47 2,20 5,610 % ING Bank NV EMTN FRN v.04(2014) USD ,90 4,12 4,250 % Kreditanstalt f. Wiederaufbau v.05(2010) USD ,16 3,85 3,375 % Landwirtsch. Rentenbank EMTN v.04(2008) USD ,82 2,72 4,375 % Vereinigte Staaten von Amerika v.02(2012) USD ,75 3,34 4,750 % Vereinigte Staaten von Amerika v.04(2014) USD ,34 4,52 4,000 % Vereinigte Staaten von Amerika v.05(2015) USD ,27 1,34 5,125 % Vereinigte Staaten von Amerika v.06(2016) USD ,68 4, ,11 29,16 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,22 89,10 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,22 89,10 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei BayernInvest High Yield-Fonds ,80 4, ,80 4,73 Summe Investmentfondsanteile Total Investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,80 4,73 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,02 93,83 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,59 2,43 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,67 3,74 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,28 100,00

12 10 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Deutschland Germany Németország 38,89 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 15,72 Frankreich France Franciaország 14,01 Niederlande Netherlands Hollandia 9,98 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 7,35 Schweden Sweden Svédország 4,31 Südafrika South Africa Dél-Afrika 1,58 Rumänien Romania Románia 1,20 Türkei Turkey Törökország 0,79 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 93,83 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 2,43 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 3,74 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Staatsanleihen Government Bonds Állami kötvények 53,65 Banken Banks Bankok 25,43 Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 8,67 Versicherungen Insurances Biztosítók 6,08 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 93,83 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 2,43 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 3,74 Summe Total Ősszege 100,00 STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , , ,3416 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek 1.409, , ,7833 Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , , ,6449 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , ,4800

13 BAYERNLB RENDITE FONDS ALAP 11 STATISTISCHE INFORMATIONEN (Fortsetzung) STATISTICAL INFORMATION (continued) STATISZTIKAI ADATOK (Folytatás) Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL A TNL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL A TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , , ,94 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse AL Net asset value per unit class AL A AL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 45,75 48,09 49,94 Ausgabepreis pro Anteil Klasse AL Offering price per unit class AL A AL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 47,12 49,53 51,44 Zwischengewinn pro Anteil Klasse AL Interim profit per unit class AL A AL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,20 1,41 1,68 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse TNL Net asset value per unit class TNL A TNL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként 56,36 57,55 57,76 Ausgabepreis pro Anteil Klasse TNL Offering price per unit class TNL A TNL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként 56,36 57,55 57,76 Zwischengewinn pro Anteil Klasse TNL Interim profit per unit class TNL A TNL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 0,17 1,53 0,00 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,02 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,59 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,13 Forderungen aus Wertpapiergeschäften Receivable on securities sold Értékpapírügyletekből származó követelések ,45 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,19 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,91 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,91 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,28 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,98 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt umlaufenden Anteilen. Davon entfallen Anteile auf die Klasse AL mit einem Inventarwert von 45,75 (gerundet) pro Anteil und Anteile auf die Klasse TNL mit einem Inventarwert von 56,36 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a total of 272,399 units outstanding. 242,921 units are allotted as class AL having a net asset value of (rounded) per unit and 29,478 units are allotted as class TNL having a net asset value of (rounded) per unit. Az alap vagyona összesen darab forgalomban lévő befektetési jegyből áll. Ebből jut az AL osztályra, jegyenként 45,75 (kerektíve) eszközértékű, pedig a TNL osztályra, jegyenként 56,36 (kerektíve) eszközértékű.

14 12 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 3,750 % Belgien v.99(2009) ,00 9,91 4,250 % Bundesrepublik Deutschland S.141 v.02(2008) ,00 11,13 4,000 % Bundesrepublik Deutschland S.99 v.99(2009) ,00 9,95 4,000 % Frankreich OAT v.98(2009) ,00 9,94 3,500 % Frankreich v.03(2008) ,00 7,65 3,500 % Frankreich v.06(2008) ,00 7,62 3,500 % Italien v.03(2008) ,00 7,63 4,000 % Italien v.07(2010) ,00 9,92 4,250 % Italien v.99(2009) ,00 7,68 3,600 % Spanien v.04(2009) ,00 7,61 4,000 % Spanien v.99(2010) ,00 7, ,00 96,69 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,00 96,69 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,00 96,69 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,00 96,69 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,31 1,89 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,84 1,42 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,15 100,00 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Italien Italy Olaszország 25,23 Frankreich France Franciaország 25,21 Deutschland Germany Németország 21,08 Spanien Spain Spanyolország 15,26 Belgien Belgium Belgium 9,91 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 96,69 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 1,89 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,42 Summe Total Ősszege 100,00

15 BAYERNLB RENDITE DYNAMIC FONDS ALAP 13 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Staatsanleihen Government Bonds Állami kötvények 96,69 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 96,69 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 1,89 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 1,42 Summe Total Ősszege 100,00 STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the beginning of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Units issued class InstAL A InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Units redeemed class InstAL A InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyek 0 0 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the end of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona , ,66 Nettovermögenswert pro Anteil Klasse InstAL Net asset value per unit class InstAL A InstAL osztály nettó eszközértéke befektetési jegyenként , ,53 Ausgabepreis pro Anteil Klasse InstAL Offering price per unit class InstAL A InstAL osztály kibocsátási ára befektetési jegyenként , ,06 Zwischengewinn pro Anteil Klasse InstAL Interim profit per unit class InstAL A InstAL osztály évközi nyeresége befektetési jegyenként 167,18 68,11 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS STATEMENT OF FUND ASSETS A ALAP VAGYONA ŐSSZETÉTELE Wertpapiervermögen zum Marktwert Investment portfolio at market value Értékpapírvagyon piaci értéken ,00 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,31 Zinsforderungen Interest receivable Kamatkövetelések ,02 Gesamtaktiva Total assets Összes aktívák ,33 Sonstige Passiva Miscellaneous liabilities Egyéb passzívák ,18 Gesamtpassiva Total liabilities Összes passzívák ,18 FONDSVERMÖGEN FUND ASSETS ALAP VAGYONA ,15 Wertpapiereinstandswerte Investment portfolio at cost Értékpapír beszerzési ára ,60 Das Fondsvermögen setzt sich zusammen aus insgesamt umlaufenden Anteilen mit einem Inventarwert von ,78 (gerundet) pro Anteil. Fund assets are represented by a net asset value of 10, (rounded) per unit on 1,300 units outstanding. Az alap vagyona befektetési jegyenként ,78 (kerektíve) eszközértékű, darab forgalomban lévő befektetési jegyből tevődik össze.

16 14 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték Anleihen Bonds Kőtvények Notierte Titel Listed securities Jegyzett tételek 5,125 % Abertis Infraestructuras S.A. v.07(2017) ,00 1,43 4,000 % Allianz Finance II BV v.06(2016) ,00 0,91 4,125 % American General Finance v.06(2013) ,86 0,60 3,750 % American Honda Finance EMTN v.06(2011) ,28 1,19 4,375 % American International Group Inc. EMTN v.06(2016) ,50 0,54 4,625 % Anglian Water Services Financing Plc. EMTN v.03(2013) ,90 0,65 4,375 % AT & T Inc. v.07(2013) ,00 0,47 5,000 % Atlantia EMTN v.04(2014) ,60 0,97 4,750 % Atlas Copco AB EMTN v.07(2014) ,26 0,60 5,700 % Aviva Plc. FRN Unbefr ,00 0,49 5,375 % BAT International Finance Plc. EMTN v.07(2017) ,20 1,26 4,500 % Bayer AG v.06(2013) ,57 1,04 4,375 % Belgacom S.A. v.06(2016) ,93 0,31 4,500 % Bouygues S.A. v.06(2013) ,55 0,80 4,625 % Bristol-Myers Squibb Co.v.06(2021) ,40 0,29 4,625 % Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance EMTN FRN Unbefr ,13 0,75 4,375 % Cargill Inc. EMTN v.06(2013) ,40 0,71 4,250 % Carnival v.06(2013) ,95 0,70 3,625 % Carrefour S.A. EMTN v.05(2013) ,99 0,61 4,250 % CIT Group Inc. v.04(2011) ,99 0,45 4,250 % Clerical Medical Finance Plc. FRN Unbefr ,01 0,87 4,750 % CNP Assurances S.A. Unbefr ,03 1,14 4,375 % Coca Cola Finance BV EMTN v.04(2011) ,82 0,65 5,012 % Commerzbank Cap Fund Trust I FRN Unbefr ,87 1,50 4,250 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. v.06(2011) ,90 1,12 4,125 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2009) ,25 1,86 4,375 % DaimlerChrysler NA Holding EMTN v.06(2013) ,86 0,79 5,029 % Depfa Funding IV LP FRN Unbefr ,00 1,13 5,321 % Dresdner Bank UT 2 Funding Plc. v.06(2016) ,55 1,16 3,625 % Dte Bank AG EMTN FRN v.05(2017) ,06 1,52 4,875 % Dte Post Finance BV v.03(2014) ,00 0,49 4,000 % Dte Telekom International Finance BV EMTN v.05(2015) ,00 0,53 6,625 % Dte Telekom International Finance BV v.01(2011) ,29 1,73 4,750 % Dubai Holding Commercial Operations Group LLC v.07(2014) ,45 0,80 5,125 % E.ON International Finance BV EMTN v.02(2012) ,34 0,66 4,625 % EADS Finance BV EMTN IS v.03(2010) ,64 0,49 5,125 % Edison S.p.A. EMTN v.03(2010) ,22 0,74 3,750 % EDP Finance BV EMTN v.05(2015) ,00 0,44 4,875 % ENBW International Finance BV v.04(2025) ,93 0,31 4,625 % Fortis Bank Nederland NV FRN Unbefr ,04 0,90 4,500 % Fortum OYJ v.06(2016) ,09 0,46 7,000 % France Télécom S.A. EMTN v.02(2009) ,11 0,86 7,250 % France Télécom S.A. EMTN v.03(2013) ,00 0,81 3,625 % France Télécom S.A. EMTN v.05(2015) ,95 0,52 4,750 % France Télécom S.A. v.07(2017) ,04 0,28 4,625 % General Electric Capital Corporation FRN v.06(2066) ,50 0,32 5,500 % General Electric Capital Corporation FRN v.07(2067) ,84 0,49

17 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP 15 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték 5,317 % Generali Finance BV FRN v.06(2049) ,50 1,03 5,875 % GIE PSA Trésorerie Peugeot v.01(2011) ,10 1,01 4,750 % Goldman Sachs Group Inc. v.04(2014) ,24 1,59 4,939 % HBOS Capital Funding LP FRN Unbefr ,23 0,75 4,500 % HBOS Plc. EMTN FRN v.05(2030) ,41 0,21 4,250 % HSBC Bank Plc. EMTN FRN v.03(2016) ,72 2,40 4,875 % HSBC Finance Corporation v.07(2017) ,79 0,48 4,625 % Hutchison Whampoa Finance Ltd. v.06(2016) ,03 0,77 5,864 % Hypo Real Estate International Trust I FRN Unbefr ,09 1,46 4,375 % Iberdrola International BV EMTN v.03(2010) ,84 0,81 5,375 % IFIL Investments S.p.A. v.07(2017) ,43 0,70 5,375 % International Endesa BV EMTN v.03(2013) ,00 0,66 4,000 % Investor AB v.06(2016) ,08 0,76 4,375 % JPMorgan Chase Bank NA EMTN FRN v.06(2021) ,88 1,05 4,500 % Koninklijke KPN NV EMTN v.06(2013) ,00 1,19 4,500 % LeasePlan Corporation NV EMTN FRN v.06(2016) ,50 0,47 3,875 % Lehman Bros UK Cap Fund III EMTN FRN Unbefr ,41 0,76 4,625 % Lehman Brothers Holdings Inc. FRN v.07(2019) ,89 0,60 4,450 % Merrill Lynch & Co. Inc. v.07(2014) ,37 0,62 5,020 % Mizuho Finance Group Cayman Ltd. FRN Unbefr ,98 0,47 4,850 % MUFG Capital Finance 2 FRN Unbefr ,84 0,58 6,750 % Munich Re Finance BV FRN v.03(2023) ,79 0,88 5,767 % Munich Re Finance BV FRN v.07(2049) ,71 1,93 4,125 % National Grid Plc. v.06(2013) ,82 0,78 4,500 % Natixis Corporation FRN v.07(2019) ,97 1,16 4,625 % OTE Plc. v.06(2016) ,71 0,38 4,875 % Procter & Gamble Co.v.07(2027) ,58 0,89 4,668 % Prosecure Funding v.06(2016) ,93 0,51 4,625 % Renault S.A. EMTN v.03(2010) ,39 0,73 5,000 % Repsol International Finance BV EMTN v.03(2013) ,38 0,64 4,125 % Rodamco Sverige AB EMTN v.06(2011) ,64 0,77 5,125 % Royal Bank of Scotland Plc. EMTN FRN Unbefr ,75 0,70 4,350 % Royal Bank of Scotland Plc. EMTN v.06(2017) ,50 0,60 5,169 % RZB Finance (Jersey) IV Ltd. FRN Unbefr ,74 0,90 3,125 % Schneider Electric S.A. EMTN v.05(2010) ,48 0,62 5,250 % Siemens Financieringsmaatschappij NV FRN v.06(2066) ,50 0,54 4,196 % Société Générale S.A. FRN Unbefr ,71 0,74 4,375 % Société Télévision Française 1 v.03(2010) ,54 0,81 3,625 % Standard Chartered Bank EMTN v.05(2017) ,46 1,07 7,250 % Telecom Italia Finance NV EMTN v.02(2012) ,00 0,88 6,575 % Telecom Italia Finance NV EMTN v.99(2009) ,31 1,35 5,375 % Telecom Italia S.p.A. EMTN v.04(2019) ,54 0,32 4,750 % Telecom Italia S.p.A. v.06(2014) ,36 0,63 5,375 % Telefonaktiebolaget LM Ericsson v.07(2017) ,23 0,56 4,375 % Telefonica Emisiones S.A.U. v.06(2016) ,58 0,46 5,125 % Telefonica Europe BV EMTN v.03(2013) ,25 0,82 5,000 % Telekom Finanzmanagement GmbH EMTN v.03(2013) ,00 0,40 4,875 % Telenor ASA EMTN v.07(2017) ,50 1,09 4,750 % Teliasonera AB EMTN v.07(2017) ,35 0,31 4,750 % Telstra Corporation Ltd. EMTN v.04(2014) ,37 0,56 5,125 % Tesco Plc. EMTN v.07(2047) ,00 0,36 4,625 % TPSA Eurofinance France v.04(2011) ,00 0,41

18 16 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2007 (Fortsetzung) INVESTMENT PORTFOLIO AS AT SEPTEMBER 30 TH, 2007 (continued) BEFEKTETÉSI PORTFOLIÓ SZEPTEMBER 30-ÁN (Folytatás) Wertpapierbezeichnung Securities Értékpapír megnevezése Névleges érték Marktwert Market value Piaci érték 6,250 % Turanalem Finance BV v.06(2011) ,15 0,73 3,375 % Unilever NV EMTN v.05(2015) ,44 0,22 5,125 % Veolia Environnement S.A. EMTN v.07(2022) ,26 1,21 5,000 % Verbund-International Finance BV v.07(2014) ,23 1,24 5,375 % Vodafone Group Plc. EMTN v.07(2022) ,70 1,08 3,875 % Volkswagen Bank GmbH v.04(2014) ,80 1,44 4,750 % Volkswagen Financial Services AG EMTN v.04(2011) ,31 0,82 4,375 % Wachovia Corp. EMTN v.06(2018) ,76 0, ,37 85,62 Summe notierte Titel Total listed securities Jegyzett tételek összege ,37 85,62 Summe Anleihen Total bonds Kötvények összege ,37 85,62 Credit Linked Notes Credit Linked Notes Credit Linked Notes 5,030 % Gaz Capital S.A./Gazprom CLN/LPN v.06(2014) ,78 0,39 7,800 % Gaz Capital S.A./Gazprom CLN/LPN v.03(2010) ,89 0, ,67 1,26 Summe Credit Linked Notes Total Credit Linked Notes Credit Linked Notes összege ,67 1,26 Investmentfondsanteile Investment fund units Befektetési alap részvényei BayernInvest High Yield-Fonds ,90 5, ,90 5,44 Summe Investmentfondsanteile Total Investment fund units Befektetési alap részvényeinek összege ,90 5,44 Summe Portfolio Total portfolio Portfolió összege ,94 92,32 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések Short-Positionen Short-Positions Rövid pozíciók EX 10 YR Euro-Bund Future Dezember ,00 0, ,00 0,00 Summe Short-Positionen Total Short-Positions Rövid pozíciók összege 1.700,00 0,00 Summe Terminkontrakte Total financial futures Határidős szerződések összege 1.700,00 0,00 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány ,13 4,75 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek ,03 2,93 Fondsvermögen Fund assets Alap vagyona ,10 100,00

19 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP 17 GEOGRAPHISCHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY GEOGRAPHICAL SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON FÖLDRAJZI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Niederlande Netherlands Hollandia 18,21 Vereinigte Staaten von Amerika United States of America Amerikai Egyesült Államok 15,51 Frankreich France Franciaország 13,17 Großbritannien Great Britain Nagy-Britannia 12,74 Deutschland Germany Németország 11,50 Luxemburg Luxembourg Luxemburg 3,49 Italien Italy Olaszország 3,36 Cayman-Inseln Cayman Islands Kajmán-szigetek 2,62 Irland Ireland Írország 2,62 Schweden Sweden Svédország 2,23 Jersey Jersey Dzsörzé 2,16 Spanien Spain Spanyolország 1,89 Norwegen Norway Norvégia 1,09 Australien Australia Ausztrália 0,56 Finnland Finland Finnország 0,46 Österreich Austria Ausztria 0,40 Belgien Belgium Belgium 0,31 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 92,32 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,00 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 4,75 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 2,93 Summe Total Ősszege 100,00 WIRTSCHAFTLICHE STRUKTUR DES WERTPAPIERVERMÖGENS IN PROZENT VOM FONDSVERMÖGEN STRUCTURE OF THE INVESTMENT PORTFOLIO BY ECONOMIC SECTOR IN PERCENT OF FUND ASSETS AZ ÉRTÉKPAPÍRVAGYON GAZDASÁGI MEGOSZLÁSA AZ ALAP VAGYONÁNAK SZÁZALÉKÁBAN Finanzdienstleistungen Financial Services Pénzügyi szolgáltatások 40,58 Banken Banks Bankok 15,10 Geschäfts- und öffentliche Dienstleistungen Business & Public Services Kereskedelmi- és közszolgáltatók 7,51 Telekommunikation Telecommunication Telekommunikáció 6,57 Versicherungen Insurances Biztosítók 5,01 Bauwesen Construction Industry Építőipar 2,89 Automobile Automobiles Autóipar 2,59 Chemie Chemicals Vegyipar 2,22 Elektronik / Elektromaterial Electrical & Electronics Elektronika / Elektronikai cikkek 1,98 Energieversorgungs- & Dienstleistungsbetriebe Energy Equipment & Services Energiaellátás & Közsolgáltatók 1,43 Energiequellen Energy Sources Energiaforrások 1,26 Maschinenbau Machinery & Engineering Gépipar 1,16 Einzelhandel Merchandising Kiskereskedelem 0,97 Medien Broadcasting & Publishing Hírközlés 0,81 Öffentliche Energiewirtschaft Strom / Gas Utilities Electrical / Gas Köz energiagazdálkodás Áram / Gáz 0,78 Schifffahrtstransporte Transportation Shipping Vízi szállítás 0,70 Rohstoffe / Halbfabrikate Raw Materials & Semi-Finished Products Nyersanyagok / Félkész termékek 0,54 Großhandel und internationaler Wirtschaftsverkehr Wholesale & International Trade Nagykereskedelem, nemzetközi gazdasági kapcsolatok 0,22 Wertpapiervermögen Investment portfolio Értékpapírvagyon 92,32 Terminkontrakte Financial Futures Határidős szerződések 0,00 Bankguthaben Cash at banks Banki készpénzállomány 4,75 Sonstige Vermögensgegenstände / Sonstige Verbindlichkeiten Other assets / Other liabilities Egyéb vagyonelemek / Egyéb kötelezettségek 2,93 Summe Total Ősszege 100,00

20 18 BAYERNLB CORPORATE BOND FONDS ALAP STATISTISCHE INFORMATIONEN STATISTICAL INFORMATION STATISZTIKAI ADATOK Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the beginning of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , , ,284 Ausgegebene Anteile Klasse AL Units issued class AL A AL osztály kibocsátott befektetési jegyek 1.277, , ,810 Zurückgenommene Anteile Klasse AL Units redeemed class AL A AL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , , ,032 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse AL Units in circulation at the end of the reporting period class AL A AL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , , , Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek Ausgegebene Anteile Klasse TL Units issued class TL A TL osztály kibocsátott befektetési jegyek Zurückgenommene Anteile Klasse TL Units redeemed class TL A TL osztály visszavásárolt befektetési jegyek Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TL Units in circulation at the end of the reporting period class TL A TL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the beginning of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek ,6530 Ausgegebene Anteile Klasse TNL Units issued class TNL A TNL osztály kibocsátott befektetési jegyek ,5454 Zurückgenommene Anteile Klasse TNL Units redeemed class TNL A TNL osztály visszavásárolt befektetési jegyek ,1984 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse TNL Units in circulation at the end of the reporting period class TNL A TNL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the beginning of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának elején forgalmazott befektetési jegyek , ,731 Ausgegebene Anteile Klasse InstAL Units issued class InstAL A InstAL osztály kibocsátott befektetési jegyek , ,978 Zurückgenommene Anteile Klasse InstAL Units redeemed class InstAL A InstAL osztály visszavásárolt befektetési jegyek , ,000 Umlaufende Anteile am Ende des Berichtszeitraumes Klasse InstAL Units in circulation at the end of the reporting period class InstAL A InstAL osztály jelentési időszakának végén forgalmazott befektetési jegyek , ,709