Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap. Éves jelentés 2011

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap 2011. éves jelentése Az Alap befektetési jegyeinek forgalmazását az Alapkezelő elháríthatatlan külső ok miatt, a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény 249. (1) (a) pontja alapján (a mögöttes, német nyilvános nyílt végű CS Euroreal alap befektetési jegyei visszaváltásának felfüggesztése okán) 2010. május 21-vel kezdődően felfüggesztette. Az éves jelentés készítésének idején az elháríthatatlan külső ok még fennállt, így a befektetési jegyek forgalmazása még fel volt függesztve. Az Alap indulásának napja 2005. február 17, az I sorozatú befektetési jegyek 2006. január 3.-án kerültek kibocsátásra. I. Vagyonkimutatás Euróban Az eszköz teljes portfólióbéli aránya Kategóriák: 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. a) átruházható értékpapírok: 78.468 db "CS Euroreal" befektetési jegy 4,730,051 4,730,051 96.95% 95.16% b) banki egyenlegek 148,802 240,769 3.05% 4.84% c) egyéb eszközök 0 0 0.00% 0.00% d) összes eszköz 4,878,853 4,970,820 100.00% 100.00% e) kötelezettségek 14,014 13,237 f) nettó eszközérték 4,864,839 4,957,583 Az Alap 2011. december 31-i nettó eszközértéke a mérlegben 4 957 583, a 2010.05.21-i portfoliójelentésben összesítve 4 738 908. A 218 675 eltérésből: 4 860 eltérés az elhatárolt költségek közti különbségből adódik, 4 405 értékű még el nem számolt visszaváltás 2010. május 21-én 220 097 különbség a 2010.05.21-ét követő időszak folyószámla-egyenlegének változása miatt mutatkozik -10 687 értékű a szállítói állomány 2011.12.31-én A 2010.05.25-én számolt NEÉ az I-sorozatra 824.187, B-sorozatra 3.914.611. II. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma (db): 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. "I" sorozat-intézményi befektetők 701,947 701,947 "B" sorozat-kisbefektetők 3,378,432 3,378,432 III. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (felfüggesztés előtti utolsó érték): "I" sorozat-intézményi befektetők 1.174 1.174 "B" sorozat-kisbefektetők 1.159 1.159 www.aberdeen-asset.hu 01

IV. A befektetési alap összetétele: Euróban Az eszköz teljes portfólióbéli aránya Kategóriák: 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. a) a tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok b) más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok 4,730,051 4,730,051 96.95% 95.16% c) a közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok d) egyéb átruházható értékpapírok e) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban: Az alap befektetési politikája nem változott a tárgyidőszakban. Euróban Kategóriák: 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. a) befektetésekből származó jövedelem 1,176 b) egyéb bevétel (bankkamat, osztalék) 156,973 142,034 c) kezelési költségek 40,238 39,762 d) a letétkezelő díjai 3,767 3,792 e) egyéb díjak és adók 7,111 5,735 f) nettó jövedelem (a+b-c-d-e) 107,033 92,744 g) felosztott és újrabefektetett jövedelem: az alap a tárgyidőszakban nem fizetett hozamot h) a tőkeszámla változásainak bemutatása: 2010. 12. 31. Tárgyidőszaki További kibocsátás Visszaváltások 2011. 12. 31. Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma: 4,080,379 - - 4,080,379 i) a befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése nem megállapítható a mögöttes, német nyilvános nyílt végű CS Euroreal alap befektetési jegyei visszaváltásának felfüggesztése okán j) Az alap eszközeit a német nyilvános nyíltvégű - a beszámoló készítésekor még felfüggesztés alatt álló - CS Euroreal ingatlan alapba fekteti, A mögöttes alap felfüggesztése miatt az Aberdeen Euro Ingatlan Alapokba Befektető Alap forgalmazása 2010. május 21-én szintén felfüggesztésre került. 02 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt három üzleti évről: Egy jegyre jutó nettó eszközérték változása I-sorozat: 2009. 12. 31. Euróban Felfüggesztés előtti utolsó NEÉ (2010.05.25-én számolt) Az alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke FT-ban: 702,641 824,187 Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma: 602,918 701,947 Egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1.165 1.174 Egy jegyre jutó nettó eszközérték változása B-sorozat: Az alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke FT-ban: 3,869,616 3,914,611 Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma: 3,352,988 3,378,433 Egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1.154 1.159 VII. Tárgyidőszaki származtatott ügyletek bemutatása: Az alap a tárgyidőszakban nem kötött származtatott ügyleteket VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alap befektetési politikájának megfelelően kizárólag a Németországban kibocsátott Credit Suisse Euroreal nyíltvégű nyilvános ingatlanalapba fektet. Az Euroreal forgalmazását a legtöbb németországi ingatlanalaphoz hasonlóan a jogszabályi környezet előre látott változásának bizonytalanságai miatt előbb átmenetileg, majd 2010. augusztus 13-tól tartósan felfüggesztették. A mögöttes alap felfüggesztése miatt az Aberdeen Euro Ingatlan Alapokba Befektető Alap forgalmazása 2010. május 21-én felfüggesztésre került. 2011. április 8-án életbe lépett az új német befektető-védelmi törvény, amelynek rendelkezéseit a már futó alapokra 2012 végi határidővel kell alkalmazni. Ettől a határidőtől alkalmazandók az új jogszabályi előírásoknak megfelelő forgalmazási feltételek. Az alap újranyitására a korábbi feltételek keretében 2012. május 18-ig van jogi lehetőség. Amennyiben a fenntartható újranyitás feltételei nem teljesülnek, az alap felszámolásra kerül. Az alap kezelője szándékai szerint és az alap kilátásai alapján a befektetőkkel egyeztetve folytatni kívánja az alap működtetését. Az alap megnyitásakor várható tőkekivonásra a készpénzbevételekből és ingatlanértékesítésekből származó likviditás felépítésével készül. 2011 decemberére az alap eszközeinek közel 25%-át tették ki a likvid eszközök és az alapkezelő megkezdte a forgalmazás újraindításának előkészítését. www.aberdeen-asset.hu 03

Auditált beszámoló 04 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Alap Mérleg (Befektetési alap) Eszközök Sorszám Tétel megnevezése 2010/ Dec/ 31. 2011/ Dec/ 31. 01 A) Befektetett eszközök 0 0 02 i. Értékpapírok 0 0 03 1. Értékpapírok 0 0 04 2. Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 05 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 06 b) egyéb 0 0 07 B) Forgóeszközök 4,878,853 4,970,820 08 i. Követelések 0 0 09 1. Követelések 0 0 10 2. Követelések értékvesztése 0 0 11 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékkülönbözete 0 0 12 4. Forintkövetelések értékkülönbözete 0 0 13 ii. Értékpapírok 4,730,051 4,730,051 14 1. Értékpapírok 4,684,129 4,684,129 15 2. Értékpapírok értékkülönbözete 45,922 45,922 16 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 17 b) egyéb 45,922 45,922 18 iii. Pénzeszközök 148,802 240,769 19 1. Pénzeszközök 148,802 240,769 20 2. Valuta, deviza értékelési különbözet 0 0 21 C) Aktív időbeli elhatárolások 0 0 22 a) aktív időbeli elhatárolás 0 0 23 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése 0 0 24 D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 0 25 Eszközök összesen 4,878,853 4,970,820 Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai www.aberdeen-asset.hu 05

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Alap Mérleg (Befektetési alap) Források Sorszám Tétel megnevezése 2010/ Dec/ 31. 2011/ Dec/ 31. 26 E) Saját tőke 4,864,839 4,957,583 27 i. Indulótőke 4,080,379 4,080,379 28 1. Kibocsátott befektetési jegyek (intézményi) 28,694,672 28,694,672 29 2. Kibocsátott befektetési jegyek (befektetői) 57,133,661 57,133,661 30 3. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (intézményi) (27,992,725) (27,992,725) 31 4. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (befektetői) (53,755,229) (53,755,229) 32 ii. Tőkenövekmény 784,460 877,204 33 34 1. Visszavásárolt befektetési jegyek értékkülönbözetéből (intézményi) (2,363,630) (2,363,630) 2. Visszavásárolt befektetési jegyek értékkülönbözetéből (befektetői) (2,536,511) (2,536,511) 35 3. További kibocsátások értékkülönbözetéből (intézményi) 118,396 118,396 36 4. További kibocsátások értékkülönbözetéből (befektetői) 1,469,351 1,469,351 37 5. Értékelési különbözet tartaléka 45,922 45,922 38 6. Elöző évek eredményből 3,943,900 4,050,932 39 7. Üzleti évi eredményből 107,032 92,744 40 F) Céltartalékok 0 0 41 G) Kötelezettségek 0 10,687 42 i. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 43 ii. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 10,687 44 iii. Külföldi pénzértékre szóló köt.ért. kül. 0 0 45 H) Passzív időbeli elhatárolások 14,014 2,550 46 Források összesen 4,878,853 4,970,820 Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai 06 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Alap Eredménykimutatás (Befektetési alap) Sorszám Tétel megnevezése 2010/ Dec/ 31. 2011/ Dec/ 31. 01 Pénzügyi műveletek bevételei 158,149 142,034 02 Pénzügyi műveletek ráfordításai 37 37 03 Egyéb bevételek 0 0 04 Működési költségek 51,080 49,253 05 Egyéb ráfordítások 0 0 06 Rendkívüli bevételek 0 0 07 Rendkívüli ráfordítások 0 0 08 Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 09 Tárgyévi eredmény 107,033 92,744 Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai www.aberdeen-asset.hu 07

Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Alap Cash Flow Kimutatás 2010. 01. 01-2010. 12. 31 Adatok euróban 2011. 01. 01-2011. 12. 31 I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash-flow, 1-13. sorok) 105,311 91,967 1. Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) ± 107,033 92,744 2. Elszámolt amortizáció + 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± 4. a. Értékpapírok és származékos ügyletek elszámolt értékelési különbözete 45,922 45,922 b. Rövidlejáratú köt.elszámolt értékkülönbözetének változása c. Értékpapírok és származékos ügyletek elszámolt értékelési különbözete ellenkező előjellel (45,922) (45,922) 5. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete ± 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye ± 7. Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye ± (1,176) - 8. Befektetett eszközök állományváltozása ± 9. Forgóeszközök állományváltozása ± 10. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± (156) 10,687 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± (390) (11,464) II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash-flow, 14-19. sorok) (103,815) - 14. Ingatlanok beszerzése - 15. Ingatlanok eladása + 16. Befolyt bérleti díjak + 17. Értékpapírok beszerzése - (184,918) - 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 81,103-19. Kapott hozamok + III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash-flow, 20-26. sorok) 145,466-20. Befektetési jegy kibocsátás + 376,328-21. Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport - 22. Befektetési jegy visszavásárlása - (230,862) - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 24. Hitel, illetve kölcsön felvétele + 25. Hitel, illetve kölcsön törlesztése - 26. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat - IV. Pénzeszközök változása (±I±II±III. sorok) ± 146,962 91,967 Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai 08 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Kiegészítő melléklet a 2011. évi beszámolóhoz 1. Általános rész Az Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alapot Credit Suisse Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap néven 2005. február 16-án vette nyilvántartásba a PSZÁF nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alapként. Alapkezelője az Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. (1062 Budapest Váci űt 1-3.), az Alap letétkezelője és főforgalmazója az UniCredit Bank Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.), értékesítési megbízottként értékesíti a Citibank Europe Plc. Magyarországi Fióktelepe (1051 Budapest, Szabadság tér 7.), a Raiffeisen Bank Zrt. (1054 Budapest Akadémia u. 6.), a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe (1051 Budapest Széchenyi tér 7-8.) illetve a Takarékbank Zrt. (1027 Budapest, Tölgyfa u. 1-3.) Egy több kontinensre kiterjedő nemzetközi tranzakció részeként az Aberdeen Asset Management PLC 2009. július 1-én megszerezte a Credit Suisse csoporttól a Credit Suisse Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. részvényeinek 100%-át és a társaság nevét Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt.-re változtatta. Az Alap neve 2009. december 28-án Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap-ra változott. Az Alap induló saját tőkéje 1 019 927, amelyet 1 019 927 darab 1. névértékű névre szóló befektetési jegy testesített meg. A mögöttes alap felfüggesztése miatt az Aberdeen Euro Ingatlan Alapokba Befektető Alap forgalmazása 2010. május 21-én felfüggesztésre került. A mögöttes alap újranyitására 2012. május 18-ig van jogi lehetőség. A beszámoló készítésének idején az elháríthatatlan külső ok még fennállt, így a befektetési jegyek forgalmazása még fel volt függesztve. Amennyiben a mögöttes alap felszámolásra kerül, az Aberdeen Euro Ingatlan alap felszámolása is megkezdődik Bat. rendelkezései szerint. Az éves beszámoló - mely megtekinthető a www.aberdeen-asset.hu oldalon és munkaidőben az alapkezelő székhelyén - aláírására Kozma Krisztina vezérigazgató (lakcíme: 1037 Budapest, Vízér utca 10) és Lugosi Ágnes igazgatósági tag (lakcíme: 1113 Budapest, Valkói u.9.) jogosult. A beszámolót készítő személy - a számvitelről szóló, 2000. évi C. törvény 151.. (3) bekezdése szerinti nyilvántartásban szereplő - nyilvános adatai a következők: Divák Annamária, mérlegképes regisztrációs száma 140904, címe: 1147 Budapest, Kerékgyártó u. 91/a Az Alap a könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló, 2000. évi C. törvény (továbbiakban Szv.tv.) és a 289/2001 Korm.rendelettel módosított 215/2000. Korm rendelet előírásainak megfelelően vezette, euróban. Mint nyilvános nyíltvégű alapnak, az Alap könyvvizsgálata kötelező. Az Alap könyvvizsgálója 2010. évben a KPMG Hungária Kft. részéről Mádi-Szabó Zoltán bejegyzett könyvvizsgáló, regisztrációs száma 003247. A mérlegkészítés időpontja: 2012. április 13. 2. Számviteli politika, értékelési eljárások Az Alap az éves beszámolóját euróban készíti, a számvitelről szóló 2000. évi C törvény 20. -es pontja alapján, mivel a bevételei, költségei és ráfordításai, valamint pénzügyi eszközei és pénzügyi kötelezettségei legalább 75%-ban euróban merülnek fel. A tételes devizanem megoszlás a kiegészítő melléklet 2-es és 3-as pontjában kerül bemutatásra. Az Alap portfoliójában szereplő eszközök értékelése az alábbiak szerint történik: Befektetési jegyek A befektetési jegyek T napon érvényes T-1 nap értékelés napi áron ( azaz a T-1 napi árak alapján készített eszközértékelés alapján) kerülnek értékelésre. Amennyiben T napi ár nem áll rendelkezésre, a legutolsó rendelkezésre álló árat kell alkalmazni. Az alap a CS Euroreal befektetési alapba fektet be. A CS Euroreal Alap 1992. április 6-án került kibocsátásra a Német Szövetségi Köztársaság törvényei szerint. A Credit Suisse Euroreal alap alapkezelője a Credit Suisse Asset Management Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh. (CSAMIKG) (székhelye Frankfurt Am Main), letétkezelője a Deutsche Bank AG. Az CS Euroreal Alap eszközeinek értékelését legalább 3 független ingatlanszakértőből álló Értékelési Bizottság végzi. Befektetési politika A CS Euroreal Alap az alábbi típusú ingatlanba vagy ingatlanon fennálló jogba fektethet be: bérbeadásra épült lakóingatlan, kereskedelmi ingatlanok és vegyes lakó és kereskedelmi ingatlanok építés alatt álló ingatlanok fejlesztésre alkalmas földterület, amely rövidtávon megfelel az a) pontban meghatározott célú ingatlan kialakítására örökölhető építési jogok vagy annak megfelelő jogi vagy gazdasági jogok külföldön, amelyek megfelelnek az a)-tól c)-ig pontokban meghatározott feltételeknek condominium (társasházi) tulajdonjogok, részleges tulajdon és örökölhető condominium (társasházi) építési jogok és részleges örökölhető építési jogok. www.aberdeen-asset.hu 09

Egyéb információk Lényegesnek illetve jelentősnek, valamint az ellenőrzés, önellenőrzés során jelentősebb összegű hibának a mérleg főösszegének 1 százalékát meghaladó összegek tekintendők. Azonban - ha az adott konkrét esetben egyéb indokok miatt úgy ítéli meg- a döntéshozó lefelé eltérhet ettől a küszöbértéktől. Lényegesnek minősül továbbá az éves beszámoló szempontjából minden olyan egyéb információ, amelynek elhagyása vagy téves bemutatása befolyásolja az éves beszámoló adatait, a felhasználók döntéseit. Az Alap rendelkezik Értékelési Szabályzattal, Leltározási Szabályzattal, valamint Pénzkezelési Szabályzattal. 3. Mérleghez kapcsolódó kiegészítések -ban A) Értékpapírok Az értékpapírok a következő tételeket foglalják magukban: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Befektetési jegyek 4 684 129 4 684 129 Értékpapírok összesen 4 684 129 4 684 129 Az értékpapírok értékelési különbözetének részletezése: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Befektetési jegyekhez kapcsolódó értékkülönbözet 45 922 45 922 Értékelési különbözet összesen 45 922 45 922 A beszámolóban az értékpapírok 2010.12.31-i piaci értéke a legutolsó elérhető -2010. május 21-i árfolyamon került kimutatásra. B) Rövidlejáratú kötelezettségek: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Egyéb szállítók 0 10 687 Rövidlejáratú kötelezettségek összesen 0 10 687 C) Passzív időbeli elhatárolások egyenlege a következő tételekből áll: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Alapkezelői díj 10 075 0 Audit díj 3 318 2 251 Felügyeleti díj elhatárolás 299 299 Letéti díj 322 0 Passzív időbeli elhatárolások összesen 14 014 2 550 A pénzeszközök összesen 240 769 eurót tettek ki, amiből 240 769 euróban denominált. A kibocsátás óta keletkezett tőkenövekmény levezetésének jobb átláthatósága érdekében a 215/2000-es számú kormányrendeletben meghatározott előírt mérlegtagolástól eltérően, a számvitelről szóló 2000. évi C törvény 22-es paragrafusa alapján külön soron szerepel a tőkenövekményben a további kibocsátásokból származó értékkülönbözet. Az Alap 2011. december 31-i nettó eszközértéke a mérlegben 4 957 583, a portfoliójelentésben 4 738 908. A 218 675 eltérésből 4 860 eltérés az elhatárolt költségek közti különbségből adódik, 4 405 értékű még el nem számolt visszaváltás 2010. május 21-én 220 097 különbség a folyószámla-egyenleg változása miatt mutatkozik - 10 687 értékű a szállítói állomány 2011.12.31-én Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 2010. 12. 31. 2011. során további kibocsátás 2011. során visszaváltott 2011. 12. 31. 4 080 380 0 0 4 080 380 10 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Egy jegyre jutó nettó eszközérték változása (I sorozat): Felfüggesztés előtti utolsó NEÉ Felfüggesztés előtti utolsó NEÉ 2006. 12. 31. 2007. 12. 31. 2008. 10. 31. 2009. 12. 31. 2010. 05. 21. Az alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke Ft-ban: 17 462 773 13 400 551 6 103 118 702 641 824 187 Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma: 16 835 856 12 398 504 5 461 608 602 918 701 947 Egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,037 1,081 1,117 1,165 1,174 Egy jegyre jutó nettó eszközérték változása (B sorozat): 2006. 12. 31. 2007. 12. 31. 2008. 10. 31. 2009. 12. 31. 2010. 05. 21. Az alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke Ft-ban: 20 061 714 9 186 375 12 703 780 3 869 616 3 914 611 Forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma: 19 125 410 8 480 266 11 309 429 3 352 988 3 378 433 Egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,049 1,083 1,123 1,154 1,159 Nettó eszközértékek az év során havonta: Dátum Nettó eszközérték Egy jegyre jutó B Egy jegyre jutó I darabszám B darabszám I 2010. május 4 738 798 1,159 1,174 3 378 433 701 947 www.aberdeen-asset.hu 11

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A 2011. ÉVI BESZÁMOLÓHOZ 4. Eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések -ban A) A pénzügyi műveletek bevételei az alábbi tételekből áll: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Bankkamatok 35 792 Osztalék 156 936 141 242 Külf.pénzért. eszk.és köt. pü.rend.árfny. 2 0 Értékpapír eladásakor elért árfolyamnyereség 1 176 0 Pénzügyi műveletek bevételei összesen 158 149 142 034 A CS Euroreal alap osztalékkifizető, évente fizetett osztalékot, a 2011-ben befolyt osztalékbevétel ebből a kifizetésből származott. A pénzügyi műveletek bevételeiből 142 034 euróban folyt be. B) A pénzügyi műveletek ráfordításai az alábbi tételekből áll: Megnevezés 2010. 12. 31. Külf.pénzért. eszk.és köt.pü.rend.. árfolyamveszteség 37 Pénzügyi műveletek ráfordításai összesen 37 A pénzügyi műveletek ráfordításaiból 37 euróban realizálódott. C) A működési költségek egyenlege a következő költségelemekből épül fel: Megnevezés 2010. 12. 31. 2011. 12. 31. Audit díj 3 328 2 458 Alapkezelői díj 40 238 39 762 Felügyeleti díjak 1 173 1 201 Letétkezelői díj 3 767 3 792 Közzétételi díj 0 127 Bank költség 1 014 341 Könyvelési díj 1 560 1 350 KELER-díj 0 222 Működési költségek összesen 51 080 49 253 A tárgyévi üzleti évre vonatkozó beszámoló könyvvizsgálatáért a könyvvizsgáló által felszámított díj 2 251 (=700 481 HUF, a 2011.12.31-i MNB árfolyamon számítva). A fennmaradó 207 összeg az előző évek elhatárolt könyvvizsgálati díjának elszámolásából ered. A működési költségek 49 253 euró összegéből 46 702 euróban merült fel, míg 2 733 eurónyi forintban, azaz a működési költségek 95%-ban euróban merültek fel. Kelt: Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai Értékpapírok beszerzési értéke, piaci értéke és értékkülönbözete értékpapír sorozatonként -ban, 2010. május 21-én Névérték/ Darabszám Értékpapír Beszerzési érték Piaci érték Értékkülönbözet 78,468 CREDIT SUISSE OREAL 4,684,130 4,730,051 45,921 Összesen 45,921 12 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

50A - Befektetési alap nettó eszközértékének megállapítása Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 001 50A01 Pénzforgalmi számla 20671.93 0 E 002 50A011 Forint 0 0 E 003 50A0110001 Forint folyószámla 0 0 E 004 50A012 Deviza 20671.93 0 E 005 50A0120001 Euró folyószámla 20671.93 0 E 006 50A02 Bankbetét 0 0 E 007 50A021 Forint 0 0 E 009 50A022 Deviza 0 0 E 010 50A03 Állampapírok 0 0 E 011 50A031 OECD tagállam által kibocsátott állampapír 0 0 E 012 50A0311 EU tagállam által kibocsátott állampapír 0 0 E 013 50A03111 Államkötvény 0 0 E 014 50A03112 Kincstárjegy 0 0 E 015 50A03113 Az MNB, az Európai Központi Bank, vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 0 0 E 016 50A03114 Egyéb 0 0 E 017 50A0312 Egyéb OECD tagállam által kibocsátott állampapír 0 0 E 018 50A03121 Államkötvény 0 0 E 019 50A03122 Kincstárjegy 0 0 E 020 50A03123 Egyéb 0 0 E 021 50A032 Nem OECD állampapír 0 0 E 022 50A0321 Államkötvény 0 0 E 023 50A0322 Kincstárjegy 0 0 E 024 50A0323 Egyéb 0 0 E www.aberdeen-asset.hu 13

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 025 50A04 EU tagállam által garantált, vagy olyan nemzetközi szervezet által kibocsátott, vagy garantált értékpapír, amelynek az EU tagállamainak többsége tagja 0 0 E 026 50A041 Kötvények 0 0 E 027 50A042 Egyéb 0 0 E 028 50A05 Szabályozott piacon vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír 0 0 E 029 50A051 Megfelelően likvid értékpapír 0 0 E 030 50A0511 Részvények 0 0 E 031 50A0512 Kötvények 0 0 E 032 50A0513 Jelzáloglevél 0 0 E 033 50A0514 Egyéb 0 0 E 034 50A052 Szabályozott piacon vagy más elismert piacon jegyzett egyéb értékpapír 0 0 E 035 50A0521 Részvények 0 0 E 036 50A0522 Kötvények 0 0 E 037 50A0523 Jelzáloglevél 0 0 E 038 50A0524 Egyéb 0 0 E 039 50A06 Olyan értékpapír, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapír fél éven belüli, szabályozott piacra vagy más elismert piacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya 0 0 E 040 50A061 Részvények 0 0 E 041 50A062 Kötvények 0 0 E 042 50A063 Jelzáloglevél 0 0 E 043 50A064 Egyéb 0 0 E 14 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 044 50A07 Olyan, tagsági jogokat megtestesítő OTC értékpapír, amelyre a vételt megelőző harminc napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé 0 0 E 045 50A071 Részvények 0 0 E 046 50A072 Egyéb 0 0 E 047 50A08 Legfeljebb kettő éves hátralévő futamidejű hitelviszonyt megtestesítő OTC értékpapír 0 0 E 048 50A081 Kötvények 0 0 E 049 50A0811 Vállalati kötvény 0 0 E 050 50A0812 Önkormányzati kötvény 0 0 E 051 50A0813 Közintézményi kibocsátás 0 0 E 052 50A0814 Jelzáloglevél 0 0 E 053 50A0815 Egyéb 0 0 E 054 50A082 Pénzpiaci eszközök 0 0 E 055 50A09 Két évnél hosszabb hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0 E 056 50A091 Kötvények 0 0 E 057 50A0911 Vállalati kötvény 0 0 E 058 50A0912 Önkormányzati kötvény 0 0 E 059 50A0913 Közintézményi kibocsátás 0 0 E 060 50A0914 Jelzáloglevél 0 0 E 061 50A092 Egyéb 0 0 E 062 50A10 Befektetési jegy és egyéb kollektív befektetési értékpapír 4730051 0 E 063 50A101 Európai befektetési alap vagy az EU-ban létrehozott megfelelője 4730051 0 E www.aberdeen-asset.hu 15

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 064 50A1011 Nyíltvégű 4730051 0 E 065 50A10110001 CS OREAL CS OREAL DE0009805002 78468 4730051 0 E 069 50A1012 Zártvégű 0 0 E 070 50A102 Egyéb befektetési jegy és kollektív befektetési értékpapír 0 0 E 071 50A1021 Nyíltvégű 0 0 E 072 50A1022 Zártvégű 0 0 E 073 50A11 Határidős ügyletek 0 0 E 074 50A111 Értékpapírra kötött 0 0 E 075 50A112 Devizára kötött 0 0 E 079 50A113 Indexre kötött 0 0 E 080 50A114 Tőzsdei áru 0 0 E 081 50A115 Határidős kamatláb ügyletek 0 0 E 082 50A116 Kamat-, deviza- és tőkecsere ügyletek 0 0 E 083 50A117 Egyéb 0 0 E 084 50A12 Vételi és eladási opciók 0 0 E 085 50A121 Értékpapír 0 0 E 086 50A122 Deviza 0 0 E 087 50A123 Index 0 0 E 088 50A124 Tőzsdei áru 0 0 E 089 50A125 Egyéb 0 0 E 090 50A13 Ingatlan 0 0 E 091 50A131 Építés alatt álló ingatlanok 0 0 E 092 50A132 Egyéb 0 0 E 093 50A14 Értékpapír ügyletekből eredő követelések 0 0 E 094 50A140001 LUX LUX DE0009805002 0 0 0 E 095 50A15 Értékpapír ügyletekből eredő kötelezettségek 0 0 E 096 50A150001 CSRL CSRL DE0009805002 0 0 0 E 16 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 097 Sorozatok 098 50A21 Sorozat azonosítója (ISIN) HU0000703509 E 099 50A211 Követelések 0 0 E 100 50A2111 Befektetési jegyek forgalmazásából 0 E 101 50A2112 Egyéb 0 0 E 102 50A21120001 Elhatárolt folyószámla kamata 0.16 0 E 103 50A21120002 Lekötés felhalmozott kamata 0 0 E 104 50A21120003 Elszámolási különbözet 0 0 E 106 50A212 Kötelezettségek -11709.87 0 E 107 50A2121 Befektetési jegyek forgalmazásából -4405 0 E 108 50A2122 Egyéb -7305.33 0 E 109 50A21220001-0 0 E 110 50A21220002 Elszámolási különbözet 0 0 E 111 50A21220003 Alapkezelői díj -5490.43 0 E 112 50A21220004 Letétkezelői díj -522.37 0 E 113 50A21220005 Felügyeleti díj -163.25 0 E 114 50A21220006 Könyvvizsgálói díj -1228.14 0 E 115 50A21220007 Alapítási költségek 173.86 0 E 116 50A21220008 Tranzakciós díj -75.00 0 E 117 50A213 A befektetési jegy sorozatra jutó nettó eszközérték 3914611 E 118 50A214 Befektetési jegyek nyitó darabszáma 3378433 E 119 50A215 Eladott befektetési jegyek darabszáma E 120 50A216 Visszaváltott befektetési jegyek darabszáma E 121 50A217 Befektetési jegyek záró darabszáma 3378433 E 122 50A218 Befektetési jegyek árfolyama (egy jegyre jutó nettó eszközérték) 1.158706 E 123 Sorozatok www.aberdeen-asset.hu 17

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 124 50A22 Sorozat azonosítója (ISIN) HU0000703822 E 125 50A221 Követelések 0 0 E 126 50A2211 Befektetési jegyek forgalmazásából 0 0 E 127 50A2212 Egyéb 0 E 128 50A222 Kötelezettségek -105 0 E 129 50A2221 Befektetési jegyek forgalmazásából 0 E 130 50A2222 Egyéb -105 0 E 131 50A22220001 Alapkezelői díj -105.19 0 132 50A223 A befektetési jegy sorozatra jutó nettó eszközérték 824187 E 133 50A224 Befektetési jegyek nyitó darabszáma 701947 E 134 50A225 Eladott befektetési jegyek darabszáma E 135 50A226 Visszaváltott befektetési jegyek darabszáma E 136 50A227 Befektetési jegyek záró darabszáma 701947 E 137 50A228 Befektetési jegyek árfolyama (egy jegyre jutó nettó eszközérték) 1.174144 E 138 50A3 A portfolió értéke mindösszesen 4738908 E 139 Nem sorozatban kibocsátott befektetési jegyek esetében 140 50A31 Alap azonosítója E 141 50A311 Követelések E 142 50A3111 Befektetési jegyek forgalmazásából E 143 50A3112 Egyéb E 144 50A312 Kötelezettségek E 145 50A3121 Befektetési jegyek forgalmazásából E 146 50A3122 Egyéb E 147 50A313 A portfolió értéke összesen E 148 50A314 Befektetési jegyek nyitó darabszáma E 18 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

Tétel neve ISIN, egyéb azonosító kód darabszám piaci érték nettósított érték devizanem Mód 1 2 3 4 5 6 7 Sorszám PSZÁF kód Megnevezés a b c d e f 149 50A315 Eladott befektetési jegyek darabszáma E 150 50A316 Visszaváltott befektetési jegyek darabszáma E 151 50A317 Befektetési jegyek záró darabszáma E 152 50A318 Befektetési jegyek árfolyama (egy jegyre jutó nettó eszközérték) E 153 50A4 Adatszolgáltató azonosítója (ISIN) HU0000703822 E www.aberdeen-asset.hu 19

Üzleti Jelentés 2011 Az alap befektetési politikájának megfelelően kizárólag a Németországban kibocsátott Credit Suisse Euroreal nyíltvégű nyilvános ingatlanalapba fektet. Az Euroreal forgalmazását a legtöbb németországi ingatlanalaphoz hasonlóan a jogszabályi környezet előre látott változásának bizonytalanságai miatt előbb átmenetileg, majd 2010. augusztus 13-tól tartósan felfüggesztették. A mögöttes alap felfüggesztése miatt az Aberdeen Euro Ingatlan Alapokba Befektető Alap forgalmazása 2010. május 21-én felfüggesztésre került. 2011. április 8-án életbe lépett az új német befektető-védelmi törvény, amelynek rendelkezéseit a már futó alapokra 2012 végi határidővel kell alkalmazni. Ettől a határidőtől alkalmazandók az új jogszabályi előírásoknak megfelelő forgalmazási feltételek. Az alap újranyitására a korábbi feltételek keretében 2012. május 18-ig van jogi lehetőség. Amennyiben a fenntartható újranyitás feltételei nem teljesülnek, az alap felszámolásra kerül. Az alap kezelője szándékai szerint és az alap kilátásai alapján a befektetőkkel egyeztetve folytatni kívánja az alap működtetését. Az alap megnyitásakor várható tőkekivonásra a készpénzbevételekből és ingatlanértékesítésekből származó likviditás felépítésével készül. 2011 decemberére az alap eszközeinek közel 25%-át tették ki a likvid eszközök és az alapkezelő megkezdte a forgalmazás újraindításának előkészítését. Budapest, 2012. április 13.... Kozma Krisztina Lugosi Ágnes az alapkezelést végző Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. Igazgatóságának tagjai 20 Aberdeen Euró Ingatlan Alapokba Befektető Befektetési Alap Éves jelentés 2011

2507127