Devizapiac a gyakorlatban Budapesti Értéktőzsde 2011. október 11. Nemzetközi szemlélet helyi tapasztalatok A 20 éves Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde alapító tagja valamint a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület társult tagja, 1990 óta foglalkozik széleskörű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokkal. www.equilor.hu
Equilor Befektetési Zrt. Az Equilor Befektetési ZRt. a Budapesti Értéktızsde alapító tagja A Befektetıvédelmi Alap és Magyar Kockázati és Magántıke Egyesület tagja. 1990 óta áll lakossági és intézményi ügyfelei rendelkezésére Ügyfélközpontú és személyre szabott szolgáltatások 2
Alapvető kérdések I. Mi a devizapiac? II. Miért a devizapiac? III.Miben különbözik más határidıs piacoktól? IV.Hogyan kezdjünk hozzá? 3
A devizapiac Definíció: Egy ország fizetıeszközét egy másikra váltjuk át Belépés az intézményi (nagyker) piacra min. 100.000$ A világon mindenki számára egy és oszthatatlan (Bank, Nagyvállalat, Befektetı) ugyanaz az ár Lényegtelen, hogy befektetés, vagy konverzió Lényegtelen, hogy tızsde, vagy OTC(Over the counter) Lényegtelen, hogy tıkeáttételes, vagy cash tranzakció 4
A szereplők A pozíció tartás idıhorizontja alapján Külkereskedık: Soha nem zárják a pozíciót Spekulánsok: Rövid-, vagy hosszútávú befektetık, a végén mindig pozíciót zárnak Árjegyzık: Nagyon rövid ideig tartanak pozíciót Jegybankok: Hosszú távú döntések 5
A szereplők Intézményforma alapján Külkereskedelmi vállalatok, nemzetközi cégfelvárlások résztvevıi Befektetési alapok, magánbefektetık, devizahitel felvevıi Bankok, pénzügyi szolgáltatók Jegybankok 6
A piac mérete Napi forgalom: Forgalom megoszlása a devizapiacon 3200 milliárd USD Canadian dollar 2% Egyéb 13% 5-10% kereskedelmi 90-95% spekulatív Australian dollar 4% Swiss franc 4% Pound sterling 8% US dollar 42% Forrás: IFSL Japanese yen 9% Euro 18% 7
Alapfogalmak - piac (Nyitott)pozíció Long EUR/HUF = Short HUF bázis/jegyzésdeviza Short EUR/HUF = Long HUF Instrumentum: A termék(eurusd, 1 hónapos dollár/forint vételi jog 190-es küszöbárral) Pont(pip): Az árfolyamjegyzés ÖTÖDIK (utolsó) számjegye Big figure: 100 pont Bid-ask spread: Vételi és eladási ár közti különbség Carry(SWAP): kamatkülönbözet (százalékpontban, vagy pontban megadva) Bikapiac(bull) - Medvepiac(bear) 8
Alapfogalmak - kereskedés Order: Megbízás Market, take profit, stop loss, Tıkeáttétel: Adott összeg letétbe helyezésével hányszoros összeggel spekulálhatok (20-30-szoros) Margin: Letét Margin call: Letétfeltöltési kötelezettség Break even: (Átlagos) beszállási árszint Fixing: Hivatalos napi árfolyam Rollover: Nyitott pozíció hosszabbítása Support: Alsó ellenállási pont (támasz) Resistance: Felsı ellenállási pont 9
Devizapiaci termékek Spot: Azonnali (T+2 munkanapos) devizakonverzió Forward: OTC piacon kötött, határidıs árfolyammegállapodás. Futures: határidıs tızsdei ügylet, általában készpénzes elszámolású Opció: Jogügylet. Olyan határidıs származékos ügylet, amelynél a piacra lépés (vétel ill. eladás) jogát adják-veszik a résztvevık. Ugyanazon opció vevıje díj megfizetésével jogot szerez, míg eladója a kapott prémium ellentételezéseként kötelezettséget vállal, hogy elıre meghatározott idıpontban a szerzıdésben rögzített termék meghatározott összege az adott lehívási áron gazdát cseréljen. 10
II. Miért a devizapiac? Tökéletes piac: Nagyon sok szereplı Hatalmas likviditás Tökéletes információ-áramlás Az árfolyam alakulás folytonos 11
II. Miért a devizapiac? Használható piac: A vevık és eladók egyensúlyban vannak A különbözı termékek közt mind korreláció, mind korrelálatlanság található Mindig található mozgó devizapár A megvásárolt termék is kamatot fizet 12
II. Miért a devizapiac? Intellektuális piac: A különbözı országok és termékek összefüggéseinek követése során a befektetık kénytelenek megismerni és követni szinte az egész világ gazdasági és politikai folyamatait (Szubjektív vélemény) 13
III. Miben különbözik más határidős piacoktól? A KAMAT 14
A kamat szerepe Az egyetlen piac, ahol a megvásárolt befektetési termék is kamatozik, részben, vagy akár túlkompenzálva a vásárlásra fordított pénz elveszített kamatát. 15
IV. Hogyan kezdjünk hozzá? Döntések: Mekkora összeget tudok/akarok kockáztatni? (min. 1-3 millió forint) Mennyi idıt szánok a piac követésére? Igénylek-e szakmai segítséget? (Bróker) Magánszemélyként, vagy vállalkozásként lépek-e a piacra? 16
Befektetési stratégiák Két alaptípus: Árfolyamnyereségre törekvı Kamatnyereségre törekvı 17
Stratégiák a devizapiacon 18
I. Stratégiák Fundamentális elemzés - Gazdasági adatok Technikai elemzés - Trendek, sávok, ellenállások Automatizált kereskedés (black box modell) Carry trade - Kamat 19
II. Kockázatkezelés Pozíció méret Pozíció diverzifikálás Pozíció csökkentés STOP LOSS 20
I. Korreláció EUR/USD és AUD/USD: Együttmozgás, általában.. 21
I. Korreláció EUR/AUD: Hosszútávon szinte vízszintes 22
II. RSI EUR/AUD: Sávkereskedés és RSI 23
III. Trend EUR/USD: Trend és mozgóátlagok 24
Amiről ma nem beszéltünk Opciós ügyletek: Ha extrém mozgásra számítunk Ha szők sávban fog az árfolyam mozogni Ha beszállnánk, de nem itt Ha kiszállnánk, de nem itt Stb. Online kereskedés: Ha gyorsan akarunk reagálni Ha 24 órás piacon kereskedünk Ha sokféle termékkel üzletelünk Ha technikai elemzést használunk Stb. 25
VÉGE Köszönöm a figyelmet! Sikeres kereskedést kívánunk! 26