A POSTÁS KIEGÉSZÍT NYUGDÍJPÉNZTÁR 2005 ÉVI ÉVES BESZÁMOLÓJÁNAK ÜZLETI JELENTÉSE
A Pénztár 2005. évi Mérlegének és Eredmény-kimutatásának adatai, valamint az éves beszámoló részét képez Kiegészít Melléklet szöveges részének, értékelést is tartalmazó fejezetei bemutatják a Pénztár 2005 évi gazdálkodásának jellemzit, eredményeit. Vagyoni helyzetünket jellemzi, hogy az 1996. évi alakulás óta folyamatosan, és egyenletesen gyarapszik a Pénztár vagyona, melynek 2005. december 31- állapot szerint értéke eléri a 11 Mrd forintot. 2005. folyamán mindhárom vagyonkezel kezelésében lév vagyon meghaladta a 3 milliárd forintot, a teljes pénztári vagyon pedig túllépte a 11 milliárd forintot. A 2006-ra várható további vagyongyarapodás miatt szükségessé válik a befektetési kockázatok fokozottabb megosztása, ezért az Igazgatótanács 2006-tól új vagyonkezel bevonása mellett döntött. A pénztár negyedik vagyonkezeljének kiválasztása 2005. szén meghívásos ajánlattételi felkérés alapján történt. Az ajánlatok értékelésénél a pénztári vagyonkezelési tapasztalat és szervezeti, technikai háttér, valamint a referenciák és a korábban elért hozamok mellett a f szempontot a javasolt portfolió összetétel innovatív jellege és az ahhoz kapcsolódó díjazás versenyképessége jelentette. A pályázók változatos eszközösszetételre és díjstruktúrára tettek javaslatokat. Ezek közül az Igazgatótanács a legújszerbb portfolió összetételt és aktív vagyonkezelést ajánló pályázót, a Generali Alapkezel Rt-t sorolta az els helyre, melynek a javasolt portfolióhoz kapcsolódó díjajánlata is egyedi volt: a pénztár a részvény ügyletek brókeri jutalékán kívül csak abban az esetben fizet vagyonkezelési díjat, amennyiben a portfolió éves hozama meghaladja a kitzött referencia mutató teljesítményét Pénzügyi helyzetünk kiegyensúlyozott, folyó bevételeinkbl fedeztük kiadásainkat, úgy a mködés, mind a szolgáltatások terén. A mködéshez szükséges kiadások fedezetének biztosítása 2005 évben is a tagdíj felosztási arányok alapítás óta fennálló arányai mellet valósult meg. Felhasználás nélkül gyarapítottuk a Pénztár likviditási és kockázati céltartalékait. A mködési tevékenység eredménye 19 163 - ezer Ft tovább növelte a Pénztár tartalék tkéjét. A Pénztár taglétszámának és tagdíjbevételének alakulásában meghatározó tényez volt 2005. évben az, hogy a legnagyobb munkáltatói tag a Magyar Posta ZRt. 2005. január elsejével bevezette a Választható Béren Kívüli Juttatások rendszerét. Átstrukturálódott a belépések üteme koncentrálódott a csomag választás idpontjára -, ntt a munkáltatói hozzájárulás aránya a tagdíj bevételeken belül. Az Igazgatótanács folyamatos feladatának tekinti a Pénztár helyzetének értékelését és elemzését. 2005. évben kilenc alkalommal tartott ülést, az üléseken hozott határozatok végrehajtását rendszeresen értékelte. A Pénztár Ellenrz Bizottsága munkaterv alapján tizenegy alkalommal végzett ellenrzést. Tevékenysége kiterjedt a Pénztár szinte teljes mködési folyamatára. A megállapítások, javaslatok végrehajtásáról az ügyvezet félévente, Igazgatótanácsi ülésen beszámolt. A folyamatos üzemviteli feladatok mellett 2005 évben több kiemelt feladata volt a Pénztárnak. 1. Pénztárunk, az önkéntes pénztárakról szóló törvényi elírások szerint április hónapban lebonyolította a 4 évenként esedékes küldöttválasztást. A küldöttválasztások eredményes lebonyolítását követen a májusi küldött közgylésen 105 küldött képviselhette tagságunkat. 2
2. Az év második felében elvégeztük a mködésünket szabályozó hatályos törvények és kormányrendeletek alapján a meglév szabályzatok felülvizsgálatát, a különféle szabályzatok egymás közötti konzisztenciájának ellenrzését. 3. A 2005 évi törvénymódosítások között szerepelt az informatikai rendszer biztonságával kapcsolatos új, rendkívül szigorú, a pénzügyi szektor egyéb szervezeteinél már korábban érvényesített - követelmény rendszer. A szabályozási, kockázatelemzési és ellenrzési rendszer végleges anyagainak elkészítését megelzte a széleskör tapasztalatcsere, a szövetségi pénztárakkal történt konzultáció és küls szakért bevonása. 4. 2005. IV. negyedévében, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete három évet áttekint átfogó vizsgálatot tartott Pénztárunknál. A lefolytatott ellenrzésrl kiadott határozat szerint a Felügyelet az átfogó vizsgálatra irányuló eljárást intézkedés alkalmazása nélkül lezárta. 5. A várakozási id lejártával kapcsolatos teendkre való felkészülés els fázisaként az Igazgatótanács elemezte és értékelte az MTA Szociológiai Kutató Intézete által készített felmérés adatait és megállapításait. A kutatási anyag információi, valamint a pénztár saját adatainak elemzése alapozta meg a 2006. évi és 2006-2010 évekre vonatkozó ötéves tervét különös tekintettel a várható létszám alakulásra -, de alapjául szolgált az Igazgatótanács várakozási id lejártával kapcsolatos teendkre való felkészülés munkaprogramjának is. A mérleg fordulónapja után bekövetkezett események, folyamatok: - az alábbi munkáltatói szerzdések megkötésére került sor: Magyar Közút KHT Földmérési és Távérzékelési Intézet HVB Bank Hungary Rt Polgármesteri Hivatal Szentendre Ulyssys KFt - 2006. január 1 és február 28 között az alábbi összegek kerültek kifizetésre: Jogcím Idszak összesen f ezer Ft egyösszeg nyugdíjszolgáltatás (öregségi) 475 90 965 egyösszeg nyugdíjszolgáltatás (rokkant) 148 17 415 elhunyt tag után az örökösök, kedvezményezettek részére történt kifizetések 62 4 409 átlép tag után az átvev pénztár részére történt kifizetések 41 10 557 10 év utáni kivét 2 641 járadék szolgáltatás 27 562 Összesen 755 124 549 (Az összegek tartalmazzák a 2005. IV. negyedévben kifizetett szolgáltatások utáni 2006. február 15.-i végelszámolás összegét.) 3
Beigazolódni látszik az a megállapítás, hogy a Magyar Posta ZRt. VBKJ rendszere miatt koncentrálódnak január hóra az új belépések. (2006 január hó 1.482 f) a tagdíj bevételek nagysága és üteme függ a csomagok struktúrájától. 2006 évre több olyan csomag került kialakításra, ahol a választás alapján negyedévente utalja a Posta a munkáltatói többlet tagdíj hozzájárulás öszszegét. (Negyedéves többlet tagdíj-hozzájárulást tartalmazó csomagot választott 12.863 pénztártag, éves egyszeri többlet tagdíj-hozzájárulást tartalmazó csomagot választott 8.443 pénztártag) A Pénztár jövbeni helyzetének megítélése: A 2005. decemberi Küldöttközgylés jóváhagyta a Pénztár 2006 évi és 2006-2010 évekre vonatkozó ötéves tervét. Már ennek elkészítése során a Pénztár Igazgatótanácsa elemezte Pénztárunk helyzetét az önkéntes nyugdíjpénztárak néhány mutatójának tükrében. A stratégiai célok között szerepel az, hogy Pénztárunk megtartsa az alakulás óta stabil piaci pozícióját, különösen a létszám és a kiegyensúlyozott vagyon növekedés tekintetében. A taglétszám alakulásában az eddigiektl eltéren már új tényezként számolnunk kell a várakozási id lejártával prognosztizálható pénztártagi döntésekkel. Úgy gondoljuk, hogy az intézkedési tervben meghatározott kommunikációs feladatok végrehajtásával, korrekt, a tagság érdekeit véd, döntésüket támogató információkhoz jutnak tagjaink. A Magyar Posta ZRt. segítségével a nyomtatott tájékoztatók mellett korszer eszközrendszert - mini call center, intranet, kalkulációs program, stb., - is a tagok rendelkezésére bocsátunk. Terveinkben számolunk ugyan a megtakarítást kilépéssel felvenni szándékozók körével, elssorban a már postai munkaviszonyból kikerült, tagdíjat nem fizetk tekintetében, továbbra is úgy látjuk, hogy az öngondoskodó nyugdíjpénztári megtakarítás a postai dolgozók körében elfogadott, melyet támogat a Magyar Posta ZRt. humánpolitikai stratégiája. Várakozáson felüli az a tény, hogy a Béren Kívüli Juttatások Rendszerének hatására ntt az évenkénti új belépk száma, illetve ntt az átlagos egy fre jutó tagdíj bevétel is. Úgy ítéljük meg, hogy a tapasztalt jelenség mögött tendencia van, mely alátámasztja a Pénztár taglétszámmal és tagdíjbevételekkel kapcsolatos várakozásait. Piaci helyzetünknek stabilitását jelzi, hogy változatlanul növekszik a Pénztárral kapcsolatban álló munkáltatók száma, ugyanakkor nem hanyagolható el az a tény sem, hogy - elssorban a már nem postai munkavállaló pénztártagok körében n a más pénztárba átlépk száma. A hosszú távú terv az összes pozitív és negatív hatású folyamat figyelembevételével a tervciklus végére azt prognosztizálja, hogy kisebb visszaesés után elérjük, st több mint két milliárd forinttal meghaladjuk az idszak kezdetén meglév vagyoni helyzetünket, a záró vagyon így meghaladja a 12,7 milliárd forintot. A vagyoni helyzet alakulásának másik vetülete a befektetések hozamalakulása. Valószínsíthetjük, hogy az infláció várhatóan tartósan alacsony szintje és a konvergencia folyamat folytatódása miatt az elkövetkez években a magyar állampapíroktól a 2004., 2005. évvel ellentétben már nem várható az infláció mértékét jelentsen meghaladó reálhozam. 4
Az elmúlt két esztendben a BUX index közel 100%-kal értékeldött fel, így hazai részvénypiac növekedési kilátásai is fokozott óvatosságra intenek. A hazai és a külföldi részvény befektetések arányának kialakításakor a továbbiakban indokolttá válik a külföldi részvény befektetések arányának emelése, a hazai részvénypiac megemelkedett értékeltségi szintje, valamint a feltörekv piacokról történ tkekivonás veszélye és a forint 2006. els negyedévi gyengülése alapján. A hazai kötvény- és részvény befektetések csökken hozamkilátásai miatt a vagyonkezelk a jövben várhatóan jóval intenzívebben támaszkodnak külföldi eszközökre, valamint a pénztári befektetésekre vonatkozó kormányrendelet módosítása nyomán megnyílt és a 2006. évi befektetési politikába már beemelt olyan új lehetségekre, mint az értékpapír kölcsönzés, és a származtatott befektetési alapokba történ befektetés. A saját vagyonkezelés mellett 2006-tól a küls vagyonkezelk is lehetséget kapnak ingatlan befektetési jegy vásárlásra. Az új vagyonkezel abszolút hozam elérésére irányuló portfolió kezelésre kapott megbízást. A hozam maximalizálása érdekében a portfolió összetétele a választható befektetési instrumentumok közül mindig az adott idpontban, idszakban legmagasabb hozam várakozású értékpapírokban erteljesen túlsúlyozott. Ennek megfelelen lényegesen szélesebb limitek tartozhatnak egyes eszközcsoportokhoz, a befektetési kormányrendelet maximum határain belül. A befektetési eszközök között pedig megjelennek új elemek is: strukturált betét (MLD), tzsdeindexeket tartalmazó alapok (ETF-ek), közvetlen külföldi részvény befektetések elsdleges részvény kibocsátásokban való részvétellel (IPO) is A vagyoni helyzet stabilitása mellett a nyugdíjpénztárak küls és bels megítélésében mind nagyobb hangsúlyt kap a kockázat elemzés és értékelés. Ennek része a bels folyamatok értékelése mellett a Pénztár kapcsolati rendszere a tagsággal, munkáltatókkal és szolgáltatókkal egyaránt. Partneri kapcsolataink szerzdéses alapon nyugszanak, ezek a szerzdések a jogszabályi követelményeknek megfelelnek, és nem utolsó sorban több éves együttmködés pozitív tapasztalataira épülnek. Ersítenünk kell azonban a nyilvántartóval való kapcsolatunkban, az általuk használt informatikai rendszerrel szemben támasztott biztonsági követelmények ellenrzését, bvítenünk kell együttmködésünket az informatikai stratégiai célkitzések összehangolásának területén. Jövbeni helyzetünket megalapozza a közel tíz éves stabil kiegyensúlyozott mködés. Ezt a megállapítást támasztja alá a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének átfogó ellen- rzésérl készített összefoglaló is. A Felügyelet nem jelzett olyan mködési-, személyi-, vagy üzleti kockázatot, mely veszélyeztetné a Pénztár mködését. Összefoglalva Pénztárunk vagyoni, pénzügyi, jövedelmi, kockázati helyzete stabil, fejldése megalapozott, mködése zökkenmentes. Budapest, 2006. április 26. Aláírás 5