Első Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár A PÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYZAT

Átírás

1 Első Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár A PÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJÁRA VONATKOZÓ SZABÁLYZAT 2015

2 2 Az Első Országos Iparszövetségi Nyugdíjpénztár BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA 1./ Az önkéntes pénztár befektetési politikájának - a biztonság (kockázat minimalizálás), - a hozam (inflációt meghaladó, értékmegőrző), - a likviditás (kényszer értékesítés miatti veszteség minimalizálás), hármas egységére kell épülnie. A három elem fontossági szempontjainak mérlegelésével kell a portfolió kezelést, összetételt alakítani, illetve a befektetés politikán a felülvizsgálatot, módosítást eszközölni. A vagyon befektetésének kiemelt 1.1. célja: - a mindenkori inflációt meghaladó hozam elérésével legalább az érték megőrzése, illetve annak minél nagyobb mértékű növelése, - az értéknövelésnek szabjon határt a "konzervatív" befektetés politika folytatása azaz a biztonság meghatározó szempontja, - a tervezhető kifizetési kötelezettségek, azok teljes körű számbavételével - kényszerértékesítés nélkül - a likvidítás, folyó bevételekből, illetve lejáratkori pénzeszközökből legyen alapvetően biztosítható alapelve: - a pénztártagok érdekét szolgálva, azok egyéni, fedezeti, illetve szolgáltatási számláján levő összeg értékmegőrzést meghaladó gyarapítása, - a pénztár működési feltételeit biztosító "Tartalék" legalább szinten tartása, mint alapvető pénztári érdek biztosítása. 2./ A befektetés kockázatának minimalizálása A pénztár befektetés politikájában ez azt jelenti, hogy portfolió összetételében az állam által garantált: 2.1. A hazai állampapír legalább 90%-ot tesz ki, közte - magyar államkötvények (fix és változó kamatozású) - kamatozó kincstárjegyek - kincstári takarékjegyek - diszkont kincstárjegyek formájában Legfeljebb a mindenkori vagyon 10%-nak erejéig a portfolió összetételében megjelenhetnek: - befektetési alapok, - esetleg részvények, 2.3. A Pénztár mindenkori likviditása érdekében a portfolió lejárati szerkezetét a következőképpen kell kialakítani:

3 3 Eszközök Célértékek Minimum Maximum Referenciaindex 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok, magyar állam által garantált kötvények, 10% 60% folyószámlán tartott pénzeszköz 100% CMAX 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok, magyar állam által garantált kötvények, 40% 90% Lekötött betét 0% 0% 5% Részvények 0% 0% 5% BUX 2.4. A referencia index meghatározása: Az Önkéntes Pénztár által meghatározott referencia index (hozamindex) figyelembe véve a mindenkori befektetési célt, értékmegörzést (infláció) és a befektetésben az állampapirok arányát a CMAX** index (magyar állampapírok teljesítményindexe) referenciahozam érték. A Pénztár hozamrátáinak és a referencia indexnek a meghatározása a vonatkozó jogszabályi előírásnak megfelelően történik. A hozameltérés jelentős, ha meghaladja, a 300 bázispontot ilyenkor a befektetés politika értékelését el kell végezni és annak fenntartásáról vagy módosításáról döntést kell hozni. Módosításra vonatkozó döntés esetén a 2.7. szerint kell eljárni A befektetés politika évenkénti felülvizsgálata, és a közgyűlés általi megerősítése az IT feladata. A véglegesen elfogadott módosítás feltétele, hogy az arra vonatkozó IT javaslatot a közgyűlés megerősítse. Az IT felülvizsgálata során értékeli az abban foglaltak teljesülését a pénztári vagyon egésze tekintetében A befektetési tevékenység végrehajtásában a tisztségviselők közül az IT elnöke és alelnöke a kapott ajánlatok alapján egyeztetve döntenek - a szakértői vélemény mérlegelésével - az éppen aktuális befektetés(ek)ről; az alkalmazott(ak) gondoskod(nak) a befektetésre kerülő összeg megjelölt befektetési számlára történő utalásról és a befektetés nyilvántartásba vételéről; a "letétkezelő" a megbízás, illetve értesítés szerinti rendelkezésnek megfelelően: a) gondoskodik az ügylethez kapcsolódó utalásról, 281/2001.(XII.26.) Korm. r. 4. sz. melléklet B. 1a) és b) valamint a B.2a) pontja szerint

4 4 elszámolás és nyilvántartásba vételről, a letétbe helyezésről, a befektetési számla folyamatos vezetéséről. b) elvégzi a pénztári eszközök (befektetések) piaci értékének meghatározását, c) ellenőrzi a befektetési jogszabályi előírás betartását A befektetési politika folyamatos ellenőrzését a pénztár az IT ülések alkalmával a negyedéves pénztári tevékenység értékelése részeként kell hogy rendszeresen elvégezze. A jelen szabályzatban portfolió összetételre, lejárati szerkezetre, referencia indexre meghatározottaktól nagyobb arányú eltérés esetén a befektetési tevékenység végrehajtásában közreműködő tisztségviselők - szükség szerint az alkalmazottak bevonásával - elemzik az eltérés okát és a soros IT elé terjesztik. Rendkívüli IT ülés összehívását kezdeményezik, ha a beavatkozásra vonatkozó javaslat jóváhagyása soron kívüli intézkedést igényel. Beavatkozás az IT döntése alapján történhet, annak módjára és idejére vonatkozó kitételek figyelembe vételével. Az IT feladata a befektetéssel foglalkozó alkalmazott, letétkezelő, vagyonkezelő váltás, módosítás esetén: - megalapozott tevékenység értékelést végezni azt - díjazásra vonatkozó megelőző döntéssel megalapozni, a befektetési cél és alapelvek figyelembevételével. A pénztári szolgáltatók, letétkezelők kiválasztásának, értékelésének irányelvei ennek megfelelően: A) stabilitás (több éves eredményes működés) B) megbízhatóság (több éves működésről szerzett információk alapján) C) legkedvezőbb költségviszonyok, illetve az ajánlattevő garanciára vonatkozó ajánlatai. D) ügyintézési gyorsaság, az ajánlattevők által vállalt határidők figyelembe vételével A pénztár különböző kockázatú portfoliókat, illetve ennek megfelelő eltérő hozamú befektetések közti választást tagjai számára mindaddig nem kíván kialakítani, amíg annak többletköltség kihatásaira forrás nem akkumulálódik, illetve feltételei nem teremtődnek meg A pénztár az éves beszámoló kiegészítő mellékletében a tárgyévi befektetés politika teljesüléséről és jövőbeli elképzeléseiről rendszeresen számot ad A pénztár saját szerveződési elvének és tájékoztatási rendszerének megfelelően jelen befektetési politika tartalmi kivonatát ( , 2.3., 2.4., 2.7. pontok) - nyilvánosságra hozza, illetve - a Pénztár székhelyén a hirdető táblán közre adja. A pénztártagok számára a közzétett tartalmi kivonaton túl a befektetési politika teljes terjedelemben betekintésre folyamatosan rendelkezésre áll.

5 Jelen befektetéspolitika a 281/2001.(XII.26.) Korm. r. alapján került felülvizsgálatra és módosításra. Egyebekben jelen szabályozás az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló megnevezett Kormányrendelet és annak mellékletében rögzítettek a saját pénztári szabályok kiegészítéseképpen kezelendők. A jelen módosított befektetési politikát a Pénztár Igazgatótanácsa február 25.-én fogadta, mely egységes szerkezetben tartalmazza a hatályos változatot. Budapest, február. 25.** Igazgató Tanács Elnöke A jelen módosított befektetési politikát a május....-i küldöttközgyűlés változatlan formában megerősítette. *Budapest, 2015.május.. Igazgató Tanács Elnöke **Az utolsó módosítás kelte *A küldöttközgyűlési megerősítés, döntés szabályzatra történő rávezetés dátuma.