ÉVES JELENTÉS K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap

ÉVES JELENTÉS 21 1) Alapadatok a) az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap nyilvános, nyíltvégű, értékpapír határozatlan b) Az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) KBC Securities Magyarországi fióktelepe (151 Budapest, Roosevelt tér 7/8) KBC Equitas Zrt. (151 Budapest, Roosevelt tér 7-8.) - kizárólag az online kereskedési rendszereken keresztül Intézményi ügyfelek számára további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1) c) Könyvvizsgáló neve és székhelye Ernst&Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 2.) Bertalan Zsuzsanna 2) A befektetési eszközök összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák az időszak elején és végén, valamint a származtatott ügyletekre vonatkozó adatok a) a befektetési eszközök összetétele A Mellékletben található 29. decemberi és 21. decemberi portfoliójelentésekben olvasható. b) származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A származtatott ügyletekre vonatkozó adatok a Melléklet részét képező Éves beszámoló Kiegészítő mellékletében találhatók. 3) Az Alap működésével kapcsolatos információk a) Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban az Alap látraszóló folyószámla hitelkerettel rendelkezett, kamatozása O/N BUBOR + 1,5%. b) Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alapkezelőnél a tárgyidőszakban 4 igazgatósági tag és 1 felügyelő bizottsági tag változás történt. A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt. c) Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés a Mellékletben található. d) Az Alap bevételei, az Alap által fizetett adók, díjak értékvesztés és egyéb hatások A Melléklet részét képező Éves beszámolóban találhatóak az alábbiak: a befektetésekbõl származó bevételek az Eredménykimutatás I. és II. pontja egyéb bevételek az Eredménykimutatás III. pontja az alapkezelõnek fizetett díjak Az üzleti évben elszámolt költségek pont a letétkezelõnek fizetett díjak Az üzleti évben elszámolt költségek pont egyéb díjak és adók Az üzleti évben elszámolt költségek pont kifizetett és újrabefektetett bevételek az Eredménykimutatás I. és II. pontja a befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés a Mérleg B. I. 2. valamint C. 2. pontja más, az eszközök értékét befolyásoló változások --- 4) Nettó eszközérték- és hozamadatok a) a befektetési jegy darabszámok alakulása a 29.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 275 47 858 21. évben eladott befektetési jegyek száma: 185 658 532 21. évben visszaváltott befektetési jegyek száma: 113 461 312 a 21.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 347 245 78 a portfolió összesített nettó eszközértéke 21.12.31. napján (Ft (HUF)): 72 515 628 egy jegyre jutó nettó eszközérték 21.12.31. napján (Ft (HUF)): 2,23112 b) az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok Tárgyhó utolsó nettó Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközértékének napja (saját tőke, (Ft (HUF)) eszközérték (Ft (HUF)) 21.1.29. 477 568 475 1,72617 21.2.26. 481 361 346 1,69634 21.3.31. 513 56 491 1,826121 21.4.3. 618 142 839 1,88168 21.5.31. 62 144 447 1,816429 21.6.3. 61 884 265 1,756593 1

K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap Éves Jelentés 21 Tárgyhó utolsó nettó eszközértékének napja Nettó eszközérték (saját tőke, (Ft (HUF)) 21.7.3. 646 99 718 1,9161 21.8.31. 633 766 169 1,886526 21.9.3. 635 94 224 1,92555 21.1.29. 653 5 86 1,93996 21.11.3. 648 878 22 1,9157 21.12.31. 72 515 628 2,23112 Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. c) Az Alap és referenciahozamainak hozamadatai 5 naptári évre visszamenően Az Alap meghirdetett benchmarkkal nem rendelkezik. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását fejezi ki nominálisan. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft (HUF)) 26: 19,98% 27: 8,95% 28: -38,24% 29: 4,21% 21: 2,11% d) a tárgyévben számolt utolsó összesített nettó eszközérték vonatkozási napja: 21.12.31. 72 515 628 Ft (HUF) e) az egy jegyre jutó nettó eszközérték az utolsó három év végére vonatkozóan ide nem értve a tárgyidőszakot Időszak Vonatkozási nap Egy jegyre jutó nettó eszközérték 27 27.12.28. 1,945121 28 28.12.31. 1,21284 29 29.12.31. 1,684344 Budapest, 211. április 22. dr. Krizsai János Horváth Barnabás K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. 2

a K&H közép-európai részvény alap havi jelentése 29. december 31. Az alap célja, befektetési politikája A K&H részvény alap célja, hogy kedvező megtakarítási formát kínáljon azoknak a befektetőknek, akik élvezni kívánják a közép-európai részvény befektetések hozamát, de maguk nem akarnak nap, mint nap mélyrehatóan foglalkozni a tőzsdei folyamatokkal. Az Alapkezelő a részvény és állampapír befektetések kedvező arányának kialakításával törekszik a kockázatok mérséklésére és a hozamok növelésére. a portfolió összetétele pénzpiaci betétek, pénzeszközök* 56 519 974 Ft 12,1% közép-európai részvények 48 88 345 Ft 87,9% bruttó eszközérték 465 4 319 Ft - nettó eszközérték 463 275 113 Ft - befektetési jegyek darabszáma 275 47 858 - egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,684344 Ft - * követelésekkel, kötelezettségekkel korrigálva Javasolt befektetési időtáv: legalább 5 év Minden olyan tény, kiegészítő információ, amely a teljesítmények megítéléséhez, illetve a bemutatott teljesítmény teljes értékű magyarázata szempontjából fontos lehet, megtalálható Heti piaci összefoglalóinkban (www.khalapok.hu). Az alap portfoliója származékos ügyletet nem tartalmaz. Az alap hitelkerettel nem rendelkezik. 1,8 1,6 1,4 1,2 1,8 a K&H részvény alap vagyona és jegyeinek árfolyama vagyon (millió Ft, jobb skála) árfolyam (bal skála),6 28.dec.. 29.febr.. 29.ápr.. 29.jún.. 29.aug.. 29.okt.. 29.dec.. az egyes alapok várható (évesített) hozamának várható eltérése a hasonló futamidejű betéti termék hozamától K&H tőkevédett forint pénzpiaci 3 év 7 év Sorozatok5 6 5 4 3 2 1 az alap teljesítménye az elmúlt időszakokban ** 3 hónap* 6 hónap* 1 év 2 év 3,9% 26,43% 4,21% -6,92% *nem évesített hozamok az alap teljesítménye az elmúlt években ** 29.12.31-i adatok 29 28 27 26 25 4,21% -37,8% 8,95% 19,98% 39,7% A táblázatokban nettó hozamokat mutatunk be, melyhez felhasznált adatok forrása a Letétkezelő. A befektetési jegy hozama kamatjövedelemnek minősül, mely után a személyi jövedelemadó adó mértéke 2%. Bizonyos esetekben a befektetőt forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek is terhelhetik, amelyek befolyásolhatják a befektetés eredményét. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére! K&H Részvény alap földrajzi megoszlása Horváto. 5% Pénzeszköz 1% Magyaro. 23% Cseho. 36% K&H kötvény Lengyelo. 26% K&H ingatlanpiaci K&H részvény -4% -2% % 2% 4% 6% forgalmazó helyek: alapkezelő: letétkezelő: internet: K&H Bank Zrt. fiókhálózata és K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. K&H Bank Zrt. www.khalapok.hu telefonos ügyfélszolgálata amely a PSZÁF III/1.58/22. engedélye (Befektetési vonal: 6-1/2/3/7- alapján végzi tevékenységét -335-3355)

29.dec. 21.jan. 21.febr. 21.márc. 21.ápr. 21.máj. 21.jún. 21.júl. 21.aug. 21.szept. 21.okt. 21.nov. 21.dec. a K&H közép-európai részvény alap havi jelentése - 21.12.31. az alap célja, befektetési politikája A K&H közép-európai részvény alap célja, hogy kedvező megtakarítási formát kínáljon azoknak a befektetőknek, akik élvezni kívánják a közép-európai részvény befektetések hozamát, de maguk nem akarnak nap, mint nap mélyrehatóan foglalkozni a tőzsdei folyamatokkal. Az Alapkezelő a részvény és állampapír befektetések kedvező arányának kialakításával törekszik a kockázatok mérséklésére és a hozamok növelésére. befektetési jegyek darabszáma a portfolió összetétele (Ft (HUF)-ban) pénzpiaci betét, pénzeszköz (követelésekkel, kötelezettségekkel korrigálva) részvények bruttó eszközérték nettó eszközérték egy jegyre jutó nettó eszközérték 77 54 353 1,92% 628 533 415 89,8% 75 587 768 1,% 72 515 628 99,56% 347 245 78 49,21% 2,23112,% Az alap folyószámlahitel-kerettel rendelkezik, amelynek feltételeit a Tőkepiacról szóló, 21.évi CXX. törvény szabályozza. A hitelkeret a jogszabályban meghatározottak szerint kizárólag a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának biztosítása érdekében használható fel. az alap teljesítménye az elmúlt időszakokban ** 3 hónap* 6 hónap* 1 év 2 év 5,9% 15,17% 2,11% 29,77% *nem évesített hozamok ** 21.12.31-i adatok, naptári hónapokra számítva Javasolt befektetési időtáv: legalább 5 év az alap teljesítménye az elmúlt naptári években az alap kockázati besorolása: 29 28 27 26 25 védekező óvatos dinamikus merész 4,21% -38,24% 8,95% 19,98% 39,22% a K&H közép-európai részvény alap jegyeinek árfolyama a K&H közép-európai részvény alap irányadó földrajzi összetétele 2,1 2, 1,9 3,% 2,% 1,% 18,% Magyaro. Cseho. 1,8 1,7 Lengyelo. Horváto. 1,6 1,5 36,% 31,% Szlovénia pénzeszköz Az alap részletes leírását, befektetési politikáját, a maximális kezelési díjat és költségeket a Tájékoztató és a Kezelési szabályzat tartalmazzák, melyek elérhetők a K&H Bank fiókjaiban, mint forgalmazási helyeken, a www.khalapok.hu és a www.kh.hu internetes oldalon. A táblázatokban a jelentés dátumát megelőző hónap utolsó forgalmazási napja óta elért teljes, nettó (a kezelési díj és költségek levonása utáni) hozamokat mutatunk be, melyhez felhasznált adatok forrása a Letétkezelő. A befektetési jegy hozama kamatjövedelemnek minősül, melyet személyi jövedelemadó fizetési kötelezettség terhel, ennek mértéke 21. december 31. napját követően 16%. Az adózással összefüggő következmények a jövőben változhatnak és pontosan csak az ügyfelek egyedi körülményei alapján határozhatók meg. Bizonyos esetekben a befektetőt forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek is terhelhetik, amelyek befolyásolhatják a befektetés eredményét. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére! A teljesítmény megítéléséhez, illetve magyarázata szempontjából fontos tények, információk, megtalálhatók a K&H Alapkezelő Heti piaci összefoglalóiban a www.kh.hu, www.khalapok.hu oldalon. forgalmazó helyek: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) elérhető a fiókhálózatban, a K&H TeleCenteren (6 1/2/3/7) 335 33 55 valamint lakossági e-bankon keresztül KBC Securities Magyarországi fióktelepe (151 Budapest, Roosevelt tér 7/8) alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. amely a PSZÁF III/1.58/22. engedélye alapján végzi tevékenységét letétkezelő: K&H Bank Zrt. internet: www.khalapok.hu KBC Equitas Zrt. (151 Budapest, Roosevelt tér 7-8.) - kizárólag az online kereskedési rendszereken Intézményi ügyfelek számára további értékesítő hely: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.)

K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap 21. évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 21.1.1-21.12.31. Budapest, 211.április 1... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth István s.k. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

2 K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett,fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 29. 1.1-12.31. 49.889 135.538 7.888-93.537 48.56 414.269 348.717 65.552 65.552 66.291 66.291 26 26 48.586 468.84 275.48 342.817-67.769 193.792-88.456 65.552 31.233-93.537 9.656 9.656 2.9 48.586 21. 1.1-12.31 74.149 8.372 13.328 52.449 716.998 639.688 514.827 124.861 124.861 77.31 77.31 716.998 714.37 347.245 46.76-113.461 366.792-27.214 124.861 216.696 52.449 796 796 2.165 716.998 Budapest, 211.április 1... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth István s.k. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

3 K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap (eft) Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazási költség Felügyeleti díj Könyvvizsgálati díj Könyvelési díj Bankköltség Költségek összesen: Az üzleti évben elszámolt költségek 29. 1.1-12.31. 1.338 289 3.714 9 1.646 798 13 7.888 21. 1.1-12.31 2.919 477 7.848 149 1.87 813 35 13.328 Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel,az eltérés magyarázata a Kiegészítő melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-32 Alapkezelő neve: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 29. 29.12.31 468.84.578 1,74578 275.47.858 Forint 21. 21.12.31 714.37.382 2,56292 347.245.78 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft 29. 21. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidő:,, I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 2.9 1, 2.961 1, Alapkezelői díj miatt 147 7,3 33 1,23 Letétkezelői díj miatt 32 1,53 47 1,59 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 89 38,71 1.587 53,6 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 1.12 52,73 1.24 34,58 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség,, I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 2.9 1, 2.961 1,

4 K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap eft 29. 21. II. ESZKÖZÖK Összeg % Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 66.291 13,79 77.31 1,78. K&H Bankszámla 66.291 13,79 77.31 1,78 II/2. Egyéb követelés (összes):,, II/3. Lekötött bankbetétek (összes):,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 414.269 86,2 639.688 89,22 II/4.1. Állampapírok (összes):,, II/4.1.1. Kötvények (összes):,, II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:,, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.3. Részvények (összes): 414.269 86,2 639.688 89,22 II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 115.321 24,1 82.138 11,47 MAGYAR TELEKOM HUF 2.196,46, MOL HUF 2.2 39.1 8,14 45.738 6,38 OTP HUF 22.915 4,77, PANNERGY HUF 14.5 13.6 2,83 13.18 1,83 RICHTER HUF 26 3.3 6,25 11.63 1,55 RVF HUF 1.437, 12.229 1,71 TVK HUF 7.48 1,56, II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 298.948 62,19 557.55 77,75 CESKY Telekom CZK 3.7 5.992 1,25 15.697 2,19 CEZ II CZK 8.1 58.392 12,14 7.527 9,84 HRVATSKI TELEKOM USD 8 12.255 2,55 8.654 1,21 KOMERCNI CZK 1.3 36.29 7,53 64.112 8,94 KRKA KRG EUR 9, 15.793 2,2 PEGAS NONWOVENS CZK 3.9, 2.296 2,83 POWSZECHNY Zaklad U. PLN 6, 15.16 2,9 SHS Bank Polska KASSA OPIEKI PLN 5.2 49.19 1,2 65.528 9,14 SHS ERSTE BANK CZK 9.1 45.423 9,45 9.61 12,56 SHS KGHM Polska Miedz PLN 4.4 13.272 2,76 53.589 7,47 SHS NEW WORLD RESOURCE CZK 8.4 5.423 1,13 25.313 3,53 SHS PKO BANK POLSKI SA PLN 22. 33.87 7,3 67.14 9,36 SHS POLSKIE GORNICTWO NAFTO PLN 3.247,68, SHS Polski Koncern Naftowy O PLN 8.5 13.424 2,79 27.47 3,82 SHS TPSA Telekomunikacija PLN 16. 22.485 4,68 18.417 2,57 II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes):,, II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 26,1,. Aktív elhatárolás - járó kamat 26,1, II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete,, Eszközök összesen: 48.586 1, 716.998 1, Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az eft-ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel.

5 MOL Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Megnevezés Névér- Beszerzési Kamat Árfolyam különbözet ték érték deviza papír PANNERGY RICHTER RVF 2.2 32.86 14.5 13.699 26 1.296 1.437 12.76 ezer Ft Piaci érték CESKY Telekom 3.7 15.54-459 616 15.697 CEZ II 8.1 75.498-7.975 3.4 7.527 HRVATSKI TELEKOM 8 6.88 1.962-116 8.654 KOMERCNI 1.3 45.73 15.744 2.665 64.112 KRKA KRG PEGAS NONWOVENS POWSZECHNY Zaklad U. SHS Bank Polska KASSA OPIEKI 9 16.861-1.848 3.9 18.277 1.755 6 16.678-2.22 5.2 49.875 11.183 SHS ERSTE BANK 9.1 64.276 22.717 3.68 9.61 SHS KGHM Polska Miedz SHS NEW WORLD RESOURCE SHS PKO BANK POLSKI SA SHS POLSKIE GORNICTWO NAFTOVE SHS Polski Koncern Naftowy O SHS TPSA Telekomunikacija 4.4 3.768 2.352 8.4 19.325 5.17 22. 5.127 12.537 8.5 18.823 6.351 16. 17.481-334 Részvények összesen: 514.827 85.133 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték: 13.652 45.738 767 11.63 Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az eft-ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel. Az eltérés oka és magyarázata a 7.oldal 4. pontjában. -591-477 78 15.793 264 2.296 25.313 4.476 67.14 2.233 27.47 39.728 13.18 36 15.16 4.47 65.528 2.469 53.589 818 12.229 1.27 18.417 639.688 628.534 Budapest, 211.április 1... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth István s.k. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

6 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alapot a Felügyelet 1997.1.27-én, 1111-32 lajstromszámon vette nyilvántartásba. A befektetési alap alapkezelője a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt., Vezető Forgalmazója a K&H Bank Zrt. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Zobor Zsuzsa vezérigazgató 134 Budapest, Dévai Bíró Mátyás tér 25. Horváth István igazgató 211 Budakalász, Bem J.u.1. Az Alap belföldi és közép-európai részvényekbe és pénzpiaci instrumentumokba fektető nyiltvégű befektetési alap. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. Az Alap számára a könyvvizsgálat kötelező. Váci út 2. Engedélyszáma: 1165. Kijelölt könyvvizsgáló: Bertalan Zsuzsanna Engedélyszáma: 5611 A könyvvizsgáló: Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. Székhelye: 1132 Budapest, AzAlap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a KH Alapokat Könyvelő Bt. (Székhelye: 2 Szentendre,Tavasz u.7.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti. Az Alap eszközeit képező értékpapírokat a 21.12.31-i piaci árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az "Aktív időbeli elhatárolások" mérlegsoron a lekötött bankbetétek időarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. A működési költségek között kimutatott Alapkezelési díj 29-től már nem foglal magában más szolgáltatást, az összes egyéb felmerült költséget az Alap közvetlenül viseli. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentős és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre. A számviteli politikában a tárgyévben változás nem volt.

7 3. Változások beszámoló összeállításánál, összehasonlíthatóság: Az 'I.Induló tőke' összetevőinél a '1.Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke' magában foglalja az év eleji nyitóállományt is, míg a '2.Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke' csak a tárgyévi forgalmat tartalmazza. Ezért ez utóbbi teljes mértékben,míg az első csak korlátozottan összehasonlítható ez előző évi adatokkal. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon: 347.245 eft Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : 366.792 eft Az alap letétkezelője által a 21.12.31-i bázisnappal 211.1.4-én számított Nettó Eszközérték Jelentés az az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a külföldi pénznemre szóló értékpapírok és a deviza bankszámlák MNB árfolyamon, míg a Nettó Eszközérték Jelentésben a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamokon kerülnek értékelésre. Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke Nettó eszközérték jelentés 628.534 77.54 75.588 3.72 72.516 eft Éves beszámoló 639.688 77.31 716.998 796 2.165 714.37 Forgalomban lévő jegyek (db) (T) Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) (T) Forgalomban lévő jegyek (db) (T) Nettó eszközérték / Saját tőke (T) 347.245.78 2,23112 347.245.78 72.516 347.245.78 714.37 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ MÁK MNB Január Február Március Április Május Június Július Augusztus Szeptember Október November December Bank 77.965.499 77.731.684 39.41.781 73.188.688 75.1.431 77.767.378 57.932.49 75.47.834 54.847.496 73.685.95 75.364.527 77.31.19 Forint Összesen 77.965.499 77.731.684 39.41.781 73.188.688 75.1.431 77.767.378 57.932.49 75.47.834 54.847.496 73.685.95 75.364.527 77.31.19 * A devizabank beszerzési értéken szerepel.

8 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: Év Hónap Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség Éves hozam* db db db db 21. ** 324.15.446 114.371.58 165.29.69 273.447.435-11,72% 22. 273.447.435 5.18.933 18.432.166 215.196.22 5,68% 23. 215.196.22 2.589.36 55.958.182 179.827.38 8,13% 24. 179.827.38 1.58.51 73.434.572 116.9.859 36,54% 25. 116.9.859 159.2.686 125.58.663 15.862.882 38,2% 26. 15.862.882 319.4.998 222.236.854 247.667.26 2,31% 27. 247.667.26 248.3.95 175.9.887 32.687.234 9,8% 28. 32.687.234 53.798.486 119.65.847 254.879.873-39,11% 29. 254.879.873 87.936.82 67.768.817 275.47.858 42,32% 21. Január 275.47.858 1.96.772 7.588.18 277.556.522 Február 277.556.522 14.39.428 7.831.267 283.764.683 Március 283.764.683 15.536.93 18.347.332 28.954.281 Április 28.954.281 52.585.41 4.769.6 328.77.82 Május 328.77.82 14.151.132 11.422.159 331.499.55 Június 331.499.55 15.36.53 4.162.656 342.642.92 Július 342.642.92 1.761.592 6.24.354 338.164.14 Augusztus 338.164.14 15.53.658 17.724.211 335.943.587 Szeptember 335.943.587 4.268.416 9.862.942 33.349.61 Október 33.349.61 16.632.812 1.341.382 336.64.491 November 336.64.491 8.574.631 3.728.553 341.486.569 December 341.486.569 17.21.257 11.442.748 347.245.78 2,63% Mindösszesen az Alap indulásától: 1.249.135.1 1.225.995.369 * A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat. ** A 21-es évi nyitó adat egyenlege magában foglalja az induló 1997-2-es évek teljes forgalmát. 7. Cash flow alakulása 29-21. években I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1. Tárgyévi eredmény ( kapott hozamok nélkül) ± 4. Elszámolt értékelési különbözet * 9. Forgóeszközök állományváltozása (követelések,értékpapírok)** 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - Pénzeszközök változása 29. 21. eft eft -66.43-93.537-122.42 52.449 219.554 59.39-193.364-225.419-8.86 14 26 93 75 37.543 133.439 138.798-11.255 344.214-21.775-28.887 11.19 * A 4. sorban az értékpapírok értékelési különbözetének tőkeváltozásként (tőkenövekmény) elszámolt, értékelési különbözettartalék változása szerepel. ** A 9. sorban az értékpapírok állománya változása szerepel piaci értéken.

9 8. Időbeli elhatárolások Az aktív időbeli elhatárolások alakulása: 29. Lekötött betét járó kamata 26 Összesen 26 21. eft A passzív időbeli elhatárolások alakulása: 29. Alapkezelési díj 147 Letétkezelési dij 32 Forgalmazási díj 89 Felügyeleti díj 29 Könyvvizsgálati díj 823 Könyvelési díj 25 Összesen 2.9 eft 21. 33 47 791 42 544 438 2.165 9. Nettó Eszközértékben szereplő származtatott ügyletek bemutatása: Az Alap a fordulónapon nem rendelkezett származtatott ügyletekkel. 1. Egyéb kiegészítések: A K&H közép-európai részvény alap mérlegében szereplő 9.656 ezer forint kötelezettség a jogelőd alapokban ki nem fizetett hozamok fedezetekén került kimutatásra, ennek pénzfedezete az alap erre a célra elkülönített pénzszámláján volt elhelyezve. Tekintettel a ki nem fizetett hozamokra vonatkozó kötelezettség elévülésére, 21.3.17-én az alap könyveiből a kötelezettség kivezetésre, a pénzösszeg pedig átutalásra került a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. számlájára. Budapest, 211.április 1... Zobor Zsuzsa s.k. Horváth István s.k. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

ÜZLETI JELENTÉS 21 K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása K&H közép-európai részvény nyíltvégű befektetési alap nyilvános, nyíltvégű, értékpapír határozatlan a) üzleti környezet Az Alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap portfoliójában származtatott ügyletek a tárgyidőszak során nem voltak. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a közép-európai értéktőzsdékre bevezetett részvények árfolyamának alakulása Az Alap forgalmazóinak köre 21. üzleti évben kibővült a KBC Equitas Zrt-vel. A Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. A közép-európai részvénypiacok a globális átlaghoz képest nagyobb fejlődési potenciállal rendelkeznek. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 21. évi (tárgyidőszaki évesített) nettó hozama: 2,11%. A nettó hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 211. április 1. Horváth István Szépe Mónika K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető.