A Fotex Elso Amerikai-Magyar Fotószolgáltatási Rt. 2004. I-VI. havi gyorsjelentése A Fotex Csoport 2004. I. féléves tevékenységét bemutató gyorsjelentését az IFRS eloírásainak megfeleloen készítette el. Az adatok konszolidáltak, de nem auditáltak. A konszolidációba vont társaságok köre az elozo közétett jelentésünk óta nem változott. A bázisidoszakban még nem szerepel, hogy Társaságunk az egyik leányvállalatán keresztül az Alfa-Örs Kft. egyedüli tulajdonosává vált, s a Szivárvány Vagyonkezelo Rt. részvényeinek 100 %-át is tulajdonolja. A bázisadatokban az FTC Labdarúgó Rt. (illetve az átalakulás elott Kft.) valamint a Gong Express Kft. leányvállalatként került konszolidálásra, míg a tárgyidoszakban ezen két társaság az elmúlt évben bekövetkezett tulajdonváltozások miatt kikerült a cégcsoport ellenorzése alól, és a konszolidációs körben nem szerepel. A konszolidációba bevont társaságok körét, illetve ezen társaságokban lévo konszolidált tulajdoni hányadunkat külön táblázat tartalmazza. A szavazati arány és a konszolidált tulajdoni hányad az egyes leányvállalatok kereszttulajdonlása miatt néhány esetben egymástól eltér. I. Termelési és forgalmi adatok Árbevétel Az év elso felében a világgazdasági tendenciákkal összhangban folytatódott a reálgazdaság múlt év végén kezdodo növekedése. A tárgyidoszakban a gazdaságilag fejlett európai országok is kiléptek a stagnálás-közeli állapotukból, bár fejlodésük továbbra is lassúbb, mint az Egyesült Államoké és Japáné. Különösen megélénkült a második negyedévben Németország gazdasága. Magyarországon a gazdasági növekedésben viszonylag nagy súlyt képviselo ipar az év elso öt hónapjában 10 % növekedést mutatott. Az élénkülés folyamatában nagy szerepet játszott az export, mely nemzetgazdasági szinten az év elso öt hónapjában 14 %-kal meghaladta az elozo év hasonló idoszakát. Nemzetgazdasági szinten a kiskereskedelmi forgalom a múlt évinél kissé mérsékeltebben - az év elso öt hónapjában 6,4 %-kal - bovült, 7,1 %-os I. féléves fogyasztói árnövekedés mellett. A foglalkoztatottak száma érdemben nem változott, viszont a reálkereset tavaly ilyenkori 13 %-os növekedése után az idén az elso öt hónapban mindössze 0,4 %-kal lett nagyobb. Az elmúlt idoszakokban belépo kínálati többletkapacitások a fogyasztás mérséklodo ütemével párosulva a bevételeinek dönto részét továbbra is a belföldi kereskedelemben realizáló Fotex Csoportnak egyre nehezebbé váló gazdasági környezetet jelentenek. A Fotex Csoport értékesítési nettó árbevétele a bázis és tényidoszaki konszolidációba bevont társaságok körének módosulásából eredo eltérésekkel együtt 18,3 %-kal csökkent. Exportárbevétele 98,5%-a a bázisidoszakinak, míg a belföldi konszolidált forgalma 19,9 %- kal maradt el az összehasonlító idoszakétól. Csoportszinten minden fotevékenységünk árbevétele csökkent.
A Csoport termelo tevékenységének folyóáras összárbevétele 9,7 %-kal csökkent, 1,5 %-os export és 22,0 %-nyi belföldi forgalomkiesést realizálva. Termelo vállalataink közül a döntoen exportra termelo Ajka Kristály Kft. árbevétele a bázisszinttol 3,4 %-kal maradt el, míg a többi termelo vállalatunk összárbevétele ennél jelentosebben csökkent. Az exportbevételek az ipari belföldi értékesítéssel szemben a tevékenysége t meghatározó vállalatainknál növekedtek az Ajka Kristály Kft kivételével, vállalatonként eltéroen. Az exportbevételek forintban kimutatott értékének az elozo év hasonló idoszakához viszonyított változását eroteljesen befolyásolta a forintárfolyam egyes devizákhoz viszonyított változása. A forint az Ajka Kristály Kft. export forgalom szempontjából meghatározó valutával, a dollárral szemben jelentosen erosödött az elozo évhez viszonyítva, míg a bútorexport szempontjából kiemelt valutához, az eurohoz viszonyítva átlagosan ennél kedvezobben alakult. A kedvezotlen árfolyamváltozás ellenére a döntoen dollárrelációjú exportot lebonyolító Ajka Kristály Kft. forintra átszámított exportárbevétele 4,0 %-kal csökkent az elozo év hasonló idoszakáénál. Sajnos a feléledt amerikai piacon a termékszerkezet drasztikus átalakításából eredo volumen- és árszintváltozásával sem tudta ellensúlyozni az árfolyamerosödés forintban kimutatott forgalomcsökkento hatását. A csoport bútordivíziójának exportárbevétele emelkedett, mivel a Balaton Bútorgyár Rt. 10,3 %-kal több forgalmat realizált külpiacon. A bútorexportálóink elsosorban az EU tagállamainak piacára szállítanak, ahol foleg a II. negyedévben erosödo piaci élénkülés tapasztalható. A bútorexport forint árbevételének alakulását pozitívan befolyásolta a hazai fizetoeszköz eurohoz viszonyított átlagos változása is. Csoportszinten a termelés egyre növekvo hányadát, 65,5%-át exportálással realizáltuk a tényidoszakban, míg ez a bázisidoszakban 60,1 % volt. Külkereskedelmünk célországai közül az USA-ban jelentkezo gazdasági konjunktúra miatti keresletélénkülés ellenére sem érheto el jelentos, forintban kimutatott árbevétel növekedés a dollár forinthoz viszonyított alacsony árfolyama miatt. Bár az euro-övezet gazdasági teljesítményében kisebb mértéku, de a német gazdaság magára találásával egyre növekvo tendenciát mutató növekedés tapasztalható, mely már termelovállalataink e relációba irányuló exportbevételeire is kedvezoen hatott. A termelo vállalataink belföldi értékesítése a beáramló olcsó import, és a belföldi fizetoképes kereslet szükségszeru mérséklésébol eredoen az exporttal szemben nagyobb mértékben csökkent. A kiskereskedelmi forgalom volumennövekedése továbbra is gyors, de a múlt év végihez képest - nemzetgazdasági szinten - mérséklodött növekedési üteme. A fogyasztói árak az év elso felében átlagosan 7,1 %-kal nottek, mely növekedés közel egyharmadát az áfa és jövedéki adóváltozások okozták. A Csoport érdekeltségébe tartozó tartós fogyasztási cikkek árai átlagosan nem változtak, az átlagosnál kisebb mértékben változtak a ruházati és egyéb cikkek árai, a szolgáltatások is csak az átlagot kis mértékben meghaladó áremelkedést mutatnak nemzetgazdasági szinten. Az elmúlt évek kereskedelmi kapacitás túlfejlesztése miatt folytatódott az egységnyi eladótérre jutó forgalom csökkenése országos átlagban. A csoport kiskereskedelmi forgalma 12,3 %-kal csökkent folyóáron a bázishoz viszonyítottan. A kiskereskedelmi forgalom csökkenése egyrészt a tudatos visszaszorulás eredménye, mely során a társaságaink kevésbé rentábilis egységei bezárásra kerültek - elsosorban a kozmetikai és a zenei üzletágunkban -, másrészt a kereskedelmi kapacitások nemzetgazdasági szintu túlfejlesztése miatti forgalomszétterülés, s a vásárlói szokások átsturktúrálódásának eredménye. A legnagyobb csökkenés a muszaki áruk területén következett be. A kiskereskedelem ezen szegmensében tapasztalható a legélesebb árverseny, s kapacitástúlfejlesztés. Ugyancsak nagymértéku forgalomcsökkenés következett be a fotó üzletágban a technikai fejlodés okozta vásárlói szokások változása miatti kereslet-visszaesés következtében. Hasonló mértékben csökkent a tudatos boltbezárások és visszafejlesztés miatt 2
társaságaink együttes zenei kiskereskedelmi forgalma is, de a muködtetett zenei boltjaink forgalma a bázishoz viszonyítottan kis mértéku növekedést mutat. A fent említett két üzletágnál kisebb mértékben csökkent a lakás-felszerelési- és bútor- divíziók kiskereskedelmi forgalma. A kozmetikai divízió kiskereskedelmi forgalma együttesen bázis szint alatti, de az exkluzív termékeket és szolgáltatásokat nyújtó kozmetikai szalonok jelentosen tudták növelni árbevételüket, míg a hagyományos kozmetikai boltok az ágazatban szintén keményen folyó konkurenciaharc következtében forgalmukat a bázisidoszakétól jelentosen elmaradva tudták realizálni. Bázisszint közeli az optika és a papír üzletágak által elért árbevétel. Jelentos növekedést ért el az alacsony bázisszintu ruházati kiskereskedelem. Különösen kiemelkedo forgalomnövekedés tapasztalható - a már elozo évben is magas dinamikájú - Internet áruházunkban lebonyolított értékesítéseknél. A csoport nagykereskedelmi tevékenysége 41,8 %-ra csökkent. A csökkenés dönto tényezoje a hang- és képhordozók nagykereskedelmének drasztikus visszaesése miatt magának a tevékenységnek a cégcsoportból történo elmúlt évi kivezetése, valamint a tavalyi év végén a Telecom üzletággal kapcsolatos vagyonértéku jog értékesítése miatti Telecom nagykereskedelmi tevékenység megszunése. A csökkenés eltéro mértékben, de valamennyi nagykereskedelmi tevékenységünkben kimutatható. Legkisebb mértékben csökkent a ruházati nagykereskedelmünk, s a szelektív és félszelektív termékek forgalmazásával foglalkozó kozmetikai nagykereskedelmünk. Legnagyobb mértéku csökkenés a fotó nagykereskedelemben következett be, de csökkent az optikai üzletágunk nagykereskedelme is. Bázisszint alatti cégcsoport szinten az egyéb, alaptevékenységbol származó bevételek alakulása. Ezen bevételek között került kimutatásra az ingatlanhasznosítás, bérleményeztetés, a zenei kiadói tevékenység, valamint a reklámtevékenység árbevétele. Ezen tevékenység bevételei között szerepelnek a bázisidoszakban a mobiltelefon-ügynök hálózat muködtetéséért járó jutalékok is, melyek a múltév végi vagyon értéku jog értékesítésével megszuntek. A csoport bérleti díjbevételei ingatlanbefektetései bovülésének és a bérleti díjak emelkedésének köszönhetoen növekedtek a bázishoz képest. II. Fedezet A Csoport bruttó fedezeti tömege 11,0 %-kal csökkent a bázishoz viszonyítottan, a 18,3% -os konszolidált forgalom visszaesés, és a fedezeti szint 3,1 %-os bovülése mellett. A forgalomkiesés a fedezeti tömeg 1489,9 M Ft-nyi csökkenését indokolná, de ezt (részben) ellensúlyozza a fedezeti szint emelkedésébol eredo 590,9 M Ft tömegnövekedés. A fedezeti szint növekedés az eltéro fedezeti szinttel dolgozó tevékenységek részarányváltozásának, valamint az egyes tevékenységek tényleges fedezeti szint bovülésének köszönheto. A tárgyidoszakban 2,2 %-nyit bovült ténylegesen a kiskereskedelmi tevékenység fedezeti szintje, jelentosen (13,0 %-nyit) emelkedett a nagykereskedelemé, s 8,3 %-nyit csökkent a termelésé. Az egyéb alaptevékenység árbevétele a bázisnál 10,9 %-kal alacsonyabb szinten realizálódott, a kereskedelmi és termeloi tevékenységünk pedig a bázisnál kevesebb forgalmat ért el. Az 3
eltéro forgalomdinamikából eredo egyéb alaptevékenység részarány-eltolódása miatt a csoportszintu fedezetszint 1,0 %-kal emelkedett. A kiskereskedelmi fedezettömegünk 6,3 %-kal csökkent a 12,3 %-os forgalomcsökkenés ellenére, mivel 2,2 %-nyit bovült a tevékenység átlagos árrésszintje. Társaságaink beszerzéseiben növekedett az import termékek aránya. Ezek a termékek a konkurenciától elkülönüloek, az árversenynek kevésbé kitettek, magasabb árrés-tartalmuk mellett is a vásárlók választéki igényeinek kielégítésével keresletnövelo és követo hatásukból eredoen jelentos forgalomnövelo hatásúak is. Árrésszintbovülést áremelésbol eredoen csak egy-két társaságunk tudott elérni, a fokozott piaci verseny legtöbb társaságunk tekintetében nem engedi meg még a csekély mértéku áremelést sem. Árrésszint alakulása szempontjából kedvezoen hatott, hogy az egyes kiskereskedelmi tevékenységek forgalomváltozásának dinamikája jelentosen eltér egymástól. Árréstömeg növekedést ért el a csoportátlagot közel kétszeresen meghaladó fedezeti szintet eléro - optikai üzletág a bázisszint alatti forgalma ellenére, mivel árrésszintje 5,0 %-ot nott kedvezo dollárárfolyamú importbeszerzéseinek és az optikai termékkörében végrehajtott kisebb mértéku áremelésének hatására. Növekedett a magas árrésu szelektív és félszelektív kozmetikai kiskereskedelem forgalma és árrésszintje, s ugyancsak bovült mind forgalomban mind árrésszintben a ruházati kiskereskedelem. Tovább csökkent a legalacsonyabb - a csoport átlagárrésének felét sem eléro - árréstartalmú muszaki termékek forgalmazása és árrésszint tartalma is. Legmagasabb kiskereskedelmi árrésszint bovülést azon társaságaink értek el, ahol a közvetlen, saját lebonyolítású import aránya magas. Fedezettömeg bovülést is csak az optikai, a ruházati kiskereskedelmen és a szelektív, ill. félszelektív termékek kiskereskedelmén, valamint internetes áruházi forgalmunkon értünk el. A legnagyobb fedezettömeg kiesést a muszaki és a fotó, valamint az ún. hagyományos kozmetikai kiskereskedelmi tevékenységünkben realizáltuk. Kiskereskedelmi fedezeti tömegre gyakorolt nagysága miatt kiemelendo a Domus Csoport árréstömegének alakulása, mely az 1,1 %-os árrésszint szélesedés ellenére, a kiskereskedelmi forgalom visszaesése miatt 1,6 %-os fedezeti tömeg csökkentést könyvelt el. A konszolidációs körbe vont, kiskereskedelmi tevékenységet végzo ki nem emelt leányvállalataink eltéro mértéku változásokat realizáltak. A csoport nagykereskedelmi árréstömege a zenei divízió, és a Telecom üzletág megszunése ellenére a bázistól 9,1 %-kal csökkent csak. Árrésszintje az üzletágankénti forgalom - elsosorban az alacsony árrésszintu Telecom üzletág kiesése miatti - arányváltozása következtében viszont közel másfélszeresére nott. A muszaki nagykereskedelmi tevékenységen kívül valamennyi nagykereskedelmi tevékenységünk árrésszintje bovült. Fedezeti tömegnövekedést értünk el az optikai és a ruházati nagykereskedelmi tevékenységünkön, de a csökkeno nagykereskedelmi forgalmú társaságaink is - a kedvezobb árrésszint alakulásának köszönhetoen - árréstömegüket a forgalom változásánál kedvezobben tudták alakítani. Termelo tevékenységünk fedezeti tömege 28 %-kal csökkent, a 9,7%-os árbevétel kiesés mellett, mivel a fedezeti szintje 8,3 %-nyit szukült. A csoport bútorgyártását meghatározó Balaton Bútorgyár Rt. fedezeti tömege az árbevétel csökkenést meghaladóan szukült, mivel átlagos fedezeti szintje az export részarányának növekedésével, a belföldi akciók eredményeként, valamint az értékesítés kedvezotlen összetétel-változása miatt csökkent. A Dália Bútorgyár fedezeti tömege 57,5 %-ra csökkent, ami a forgalom-visszaesést meghaladja, mivel fedezeti szintje 9,8 %-nyit szukült, a forgalomszukülés miatti mintabolt bezárások és az egyéb készlettisztítás alkalmával nyújtott árengedmények, ill. a termelés fokozatos 4
megszunése miatti készletek késztermékké történo feldolgozásából származó termékek alacsony fedezeti tartalma miatt. Az Ajka Kristály Kft. fedezeti tömege közel 200 M Ft-tal csökkent, annak ellenére, hogy forgalma 3,4 %-kal csökkent csak, mivel a társaság által végrehajtott termékszerkezet változás következtében a fajlagosan magasabb önköltséggel eloállítható, s alacsonyabb fedezeti tartalommal rendelkezo termékek részaránya növekedett az értékesítésben. A fedezeti tömeg alakulásában a dollár tartósan alacsony árfolyama meghatározó. III. A csoport meghatározó társaságainak helyzete A Keravill Rt-nek a konszolidált kereskedelembol származó árbevétele 55,0 %-ra csökkent az elozo év azonos idoszaki, Telecom üzletággal nem korrigált adatához viszonyítva. A tényidoszaki forgalma 1,8 Mrd Ft-tal volt alacsonyabb a bázisidoszakinál. Ez a forgalomkiesés jelentos fedezetkieséssel járt, melyhez párosult mind a nagykereskedelmi, mind a kiskereskedelmi tevékenységén realizált csökkeno árrésszint. Költségtakarékossága ellenére jelentos veszteséggel zárta tárgyidoszaki gazdálkodását. Alaptevékenysége, a muszaki cikk kiskereskedelem forgalom csökkenésének oka a tovább erosödo piaci verseny mely várhatóan a 2004. év második felében megnyíló Saturn hálózat két hatalmas áruházával tovább erosödik -, és a muszaki cikkek piacán tapasztalható keresletlanyhulás - melyet a csapadékos, huvös idojárás a tipikusan a nyári szezonhoz kapcsolódó cikkek forgalmánál még tovább fokoz - miatti volumencsökkenés. Az élesedo konkurencia forgalomcsökkento hatásán túl továbbra is eros árverseny jellemzi a piacot, mely oly mélypontra vitte a fogyasztói árakat, amelyek mellett a kiskereskedelmi tevékenységet folytató üzletek értékesítési felületét csökkenteni kellett. A társaság által üzemeltetett boltok száma - részben a kieso forgalom által támasztott likviditási gondjainak enyhítése miatt - ez év májusában a Csoporthoz tartozó társvállalat felé történo Telecom kiskereskedelmi üzletág értékesítése miatt csökkent, valamint a kevésbé rentábilis boltok bezárásának következtében. A társaság kiskereskedelmi folyóáras értékesítése 24,0 %-kal csökkent a bázisidoszakhoz viszonyítottan, s ezen tevékenység árrésszintje 1,1 %-kal kisebb. A tárgyidoszaki kiskereskedelmi forgalmát mintegy 6500 m 2 -rel kisebb területen bonyolítja le. Nagykereskedelmi árbevétele a bázisidoszakhoz viszonyítottan az elozo év végén értékesített ügynökhálózat kieso forgalma miatt jelentosen csökkent, mindössze 9.0 %-a az elozo idoszakénak. Ezen kieso árbevétel a Keravill összforgalom-csökkenésének közel háromnegyedét jelenti. Nagykereskedelmi árrésszintje 9,0 %-kal csökkent. A társaság 2003. március 1. óta szállítmányozási tevékenységet folytat, mellyel a házhozszállítást, valamint a boltközi szállításokat is megoldja, mivel az addig külön társaságként muködo, de tulajdonában lévo társaság tevékenységét az Rt. keretén belül végzi. A F-O Optika-Fotó Kft. a 9,0 %-os konszolidált forgalomcsökkenése mellett adózott eredménye 15,7 %-kal csökkent. Konszolidált árbevételének csökkenését a 2003. decemberében eladásra került - a T-Mobile egyes szolgáltatásainak értékesítésére a társaság által létrehozott - franchise hálózat okozta, mivel ezáltal kiesett a hálózat muködtetésébol származó bevétel. Tovább csökkent a saját üzlethálózatban forgalmazott T-Mobile dominó kártyák, valamint a fotócikkek és szolgáltatások értékesítése. A Társaság a fo profiljába tartozó optikai termékek körében 2,5 %-os forgalomnövekedést ért el. Összes forgalmán belül az optikai termékek értékesítési aránya 88,7 %-ra nott. Az optikai termékeken belül a szemüveglencse és a kontaktlencse árbevételének növekedése a legnagyobb mértéku. Ezen termékek árrésének kedvezo irányú változása - a volumennövekedéssel párosulva - jelentos 5
hatással volt az árrés-tömeg nagyságára. Kedvezoen alakult, hogy ezen termékcsoportban a korszerubb, jobb minoségu és egyben magasabb eladási ár elérését biztosító termékek forgalma tovább növekedett. A társaság által nyújtott kínálat lehetové tette egyes termékkörökben átlagosan 5 %-os áremelés megvalósítását. Tovább folytatódott az elozo év második felében felerosödött tendencia, melynek során a fényképészeti termékek és szolgáltatások árbevétele jelentosen (26,3 %-kal) csökkent. A T-Mobile értékesítésbol származó árbevétel 76 %-os csökkenése a franchise hálózat üzemeltetésének megszunésén túl a saját bolthálózatban forgalmazott termékek volumenének is jelentos visszaesését tükrözi. A társaság forgalomváltozása a kiskereskedelmi tevékenységének 4,1 %-os, a nagykereskedelmi tevékenységének 36,5 %-os, a termelo tevékenységének 21,7 %-os, s egyéb bevételeinek 18,1 %-os visszaesése mellett következett be. Mind nagykereskedelmi, mind kiskereskedelmi árrésszintje nott, melynek köszönhetoen kiskereskedelmi tevékenységének árréstömege a csökkeno forgalom ellenére 3,9 %-kal emelkedett, de nagykereskedelmi tevékenységének árréstömege 9,1 %-kal csökkent. Termelo tevékenysége mind forgalomban, mind fedezetben csökkent, s egyéb alaptevékenységének árbevételei is csökkentek. A társaság kiskereskedelmi értékesítésének piaci feltételei - a többi társvállalathoz viszonyítottan kedvezoek. A tárgyidoszakban hálózatát egy gyöngyösi és egy újabb budapesti Vision Express üzlet nyitásával tovább bovítette, valamint egy cseh és lengyelországi optikai üzlethálózat megvásárlására kötött szerzodést. Az Ajka Kristály Kft. konszolidált árbevétele 3,4 %-kal csökkent ez elozo évhez viszonyítottan. Összforgalmának közel 90 %-át jelento exportárbevétele 4,0 %-kal csökkent, míg belföldi konszolidált forgalma 2,3 %-kal magasabb a bázisidoszakinál. Export árbevételét döntoen az üvegértékesítéssel (kehely, pohár és díszmuáru), s kisebb hányadában a porcelánértékesítéssel realizálja. Exportbevétele USA dollárban számolva 2,7 %-kal emelkedett. A társaság bázishoz viszonyított export volumene 7,7 %-kal csökkent. Termékeinek átlagos deviza egységárai 10,5 %-kal növekedtek. A két összehasonlított idoszakban az értékesített termékcsoportok összetételében jelentos arányváltozás következett be. A piacon kialakult keresleti viszonyoknak megfeleloen csökkent az alacsonyabb árszintu káli termékek részaránya, míg a magasabb árfekvésu ólom és az überfang termékek aránya növekedett. Ez az arányváltozás a dönto oka a termékek átlagos devizaegységár emelkedésének. A társaság elozo évben is gyártott termékeinél áremelést nem tudott elérni, csak az újonnan gyártott szériák áraiban tudott áremelést érvényesíteni. A tárgyidoszakban a társaság értékesítési bevételeit meghatározó dollár árfolyama átlagosan 6,7%-kal alacsonyabb mint az elozo év azonos idoszaki átlagárfolyam, melynek következtében 111 M Ft-nyi árbevétel kiesést szenvedett el a társaság. Az árfolyamváltozás kedvezotlen hatásának következtében az értékesítés fedezete alacsony szintuvé vált, az önköltség folyamatos csökkentése mellett is. A társaság kiemelt figyelmet fordít az európai forgalmának növelésére, az osztrák, német és francia piacokon az elozo évek recessziója miatt elvesztett pozíciók újjáépítése mellett a Benelux államok és Észak-Európa piacain is szeretne megjelenni. Mind márkabolti, mind egyéb belföldi értékesítése emelkedett. A belföldi üvegértékesítés fedezete az alacsony dollárárfolyam miatt jelenleg meghaladja az export értékesítés fedezetét. Márkabolti forgalmának növelése érdekében Siófokon új kiskereskedelmi egységet nyitott június végén. Az értékesítés nettó árbevétele a tárgyidoszakban a szigorúbb költséggazdálkodás szorgalmazása ellenére sem nyújtott kello fedezetet a közvetett költségekre. A társaság mind üzleti eredmény-, mind adózott eredmény szinten veszteséges. A társaság finanszírozási helyzetének javítása érdekében készletállományának csökkentése, készletforgási sebességének növelése vált szükségszeruvé. Készletállománya a bázisszinthez viszonyítottan változatlan, de saját termelésu készletállománya 1,6 %-kal nott a magasabb önköltségu überfang és ólomkristály termékek volumenbeli részarány-növekedése miatt. 6
A Domus Csoport áruforgalmi, bérbeadásból és egyéb szolgáltatásokból származó bevételeinek konszolidált összárbevétele 3,7 %-kal csökkent az elozo év azonos idoszakához viszonyítva. Áruértékesítésébol származó nem konszolidált nettó kereskedelmi árbevétele 4,0 %-kal kisebb az elozo évinél. Az árbevétel csökkenése nagyobbrészt az idoszak elso részében keletkezett, ami a vevoszám csökkenésben, tehát a hálózat kínálata iránti kereslet visszaesésében, kisebb részben pedig a boltbezárásoknak a következményeként jelentkezett. Az idoszak egészére csökkenést mutató forgalomalakuláson belül csökkeno ütemu volt az elmaradás. A második negyedév folyamán a tavalyi boltbezárások hatását értékben már teljes mértékben ellensúlyozta a budapesti Sugár üzletközpontban nyitott fiók-áruház forgalma. Májustól, de különösen júniusban jelentos vevoszám-növekedés volt mérheto. Május hónapban indított ingyen hitel konstrukciójú országos akció következtében a tárgyidoszak negatív tendenciáját sikerült megállítani, s a félévet kiugró, 116%-os júniusi forgalommal zárta a Domus Csoport. A konkurens hálózatokétól eltéro kínálat biztosítása érdekében, illetve néhány hazai nagybeszállító kínálati problémája miatt folytatódott az import eredetu cikkek forgalmi részesedésének bovülése a belföldi rovására. Az import bovülését nem csupán a választéki elkülönülés szempontja ösztönzi, hanem a kereslet követése is, mivel a hazai gyártóknál az elmaradt fejlesztések miatt nincs új választék az alacsony és közepes árfekvésu árukörben, melyekben viszont a kereslet meghatározó hányada jelentkezik. A legnagyobb hazai beszállítók termékkörében tapasztalható eladási mutatók visszaeséseit a megtorpanó kereslet mellett az abban érzékelheto túlkínálat is erosíti, mivel a termékeik szinte mindenhol, a legkülönbözobb kategóriájú forgalmazóknál is megtalálhatók. Az import relációk növekedése megközelíti a 9 %-ot, részarány bovülésük a beszerzési forgalomban 3%-os. A csoport áruforgalmi árréstömege az elso negyedévben az árbevételnél jóval kisebb mértékben, csak mintegy 1,5 %-kal csökkent, az árrésszint 1,0 százalékpontnyi bovülésével, döntoen az összetételi hatások eredményeképpen. A Domus Csoport a múlt évben bevezetett szigorú készlettervezo módszer és a beszerzéseik központi engedélyeztetésével elérte, hogy a visszaeso kereslettel arányosan mozogjon átlagos készletállománya, bár a tárgyidoszaki záróállománya 100 M Ft-tal meghaladja a bázisidoszakit. A fordulónapi készletnövekedés felét a Sugárban megnyitott új egység állandó mintakészletének értéke indokolja. A Domus csoport eredménye az elozo év hasonló idoszakához viszonyítottan 20 M Ft-tal javult, de adózott eredménye még így is veszteséget mutat, mely az elvárt árbevételtol való elmaradásra vezetheto vissza. A belföldi bútorgyártók átlagos helyzetét tükrözi a Balaton Bútorgyár Rt. beszámolási idoszaki árbevétel adata is, mely a bázishoz viszonyítottan 16,5 %-kal csökkent. Belföldi értékesítése 26,7 %-kal csökkent, exportértékesítése 10,3 %-kal emelkedett az elozo év azonos idoszakához viszonyítva. Belföldi bútoreladásait a társaság 15 %-kal csökkentett szinten tervezte az elozo évinél. A tárgyidoszakban a tényleges teljesítés azonban nagyobb elmaradást mutat. A társaság saját mintatermi kiskereskedelmi értékesítése 86 %-os teljesítést mutat. A központosított közbeszerzések és pályázatok területén viszont - jórészt a többszörös költségvetési elvonásokra és létszámleépítésekre visszavezethetoen - mintegy 32 %-kal kisebb árbevétel realizálódott az elozo év hasonló idoszakáénál. A bázisidoszakban jelentos értéket képviselo egyéb pályázatok (hotelfelújítások) nyújtotta feladatok a tárgyidoszakban nem voltak. Exportbevételei 10,3 %-os növekedésével az összbevétel 35,4 %-ára emelkedtek. A társaság exportja elsosorban az EU tagállamok felé irányul. Az exportnövekedésbol 3 %-nyi emelkedés a tárgyidoszaki árfolyamváltozásból, további 1 %-nyi növekedés pedig az EU csatlakozás idopontjától kezdodoen megváltozott fuvarköltség elszámolási szabályok változásából ered. Ezen korrekciók figyelembevételével is a tényleges növekedés 6 %-ot meghaladó, mely jelzi az exportpiac megélénkülését. Az exportbevétel részarányának 7
változása az export alacsonyabb fedezeti szintje miatt kedvezotlenül hatott a társaság átlagos fedezeti mutatójára. A társaság összértékesítési nettó árbevételének kiesése miatt további kemény költségtakarékossági intézkedéseket vezetett be. A költséggazdálkodás szigorítása nemcsak a közvetlen, de az általános költségek jelentos részére is kiterjedt, az anyagjellegu, de a személyi jellegu ráfordításokra is érvényes volt. Jelentos létszámleépítést hajtott végre. A tárgyidoszakban végrehajtott csoportos létszámleépítések következtében az év eleji 443 fos nyitó létszámát a társaság 242 fore (55 %-ra) csökkentette. A teljesítménykövetelmények szigorítása, normarendezések stb, ellenére a társaság költségfelhasználása nem tudta követni kieso árbevételeit, s így az elso negyedévben nem tudta megtartani gazdaságosságát, mely várhatóan az év egészére vetítve ismét pozitívvá válik. A Dália Bútorgyár Kft. az elozo három év gazdálkodását folyamatosan veszteséggel zárta. Rendelésállománya, forgalma folyamatosan csökkent, mely 2004. évben is folytatódott. Az év elso négy hónapjában 17 M Ft veszteség képzodött, számottevo rendelésállománya gyakorlatilag nem volt. A társaság ügyvezetésében május 1-jével tulajdonosi döntés következtében változás következett be. Az új vezetés a szerzodéses kapcsolatok újratárgyalásával, új partnerek felkutatásával rendelésállományát némileg növelte, de ezek nagyságrendje nem biztosította a folyamatos termeléshez szükséges volument. Az elhúzódó veszteséges gazdálkodás eredményeként elkerülhetetlenné vált az elozo évben megkezdett létszámleépítés további folytatása, a meglévo készletek leépítése és a termelés kifuttatása. A feldolgozható alapanyagok késztermékké gyártása után augusztus hó elején szükségessé vált a termelés teljes leállítása. A társaság mintaboltjainak muködését megszüntette, készárukészletét döntoen értékesítette, kisebb részét bizományosi konstrukcióban értékesíti. A társaság a meglévo eszközeinek hasznosítására többirányú tárgyalásokat folytat. Az Azúr Rt. forgalmát dönto részt belföldi kozmetikai piacon lebonyolított kiskereskedelmi tevékenységével realizálja, melynek összforgalmon belüli részaránya 85,8 %. Az elozo év azonos idoszaki kiskereskedelmi bázisindexe 82,1 %. A társaság konszolidált forgalma 19,3 %-kal csökkent a bázisidoszakihoz viszonyítva. A tárgy- és a bázisidoszak között 21 üzlet került bezárásra, mivel ezen egységek a rossz lokalizációjuk, illetve kis alapterületük miatt nem feleltek meg a társaság átalakított üzleti koncepciójának. A bezárt boltok mintegy 96 M Ft-os forgalomkiesést jelentenek, de a veszteségforrások megszüntetésével az eredményalakulásra pozitív hatással voltak. Jelenleg 40 boltot üzemeltet az Rt. A forgalomcsökkenésre jelentos hatással volt a konkurencia további terjeszkedése, s ennek forgalomszétteríto hatása. A vizsgált idoszakot tekintve jelentos üzletszámmal bovítette hálózatát a Rossmann, a Douglas és a DM is. Emellett a társaságnak a vásárlói szokások - elsosorban a háztartási és vegyi áruk terén történt - megváltozásával, a hipermarketek felé való eltolódásával is meg kell küzdenie, ahol szintén újabb kereskedelmi egységek nyíltak (Auchan, Tesco). A társaság kiskereskedelmi tevékenységének hatékonyabbá tétele érdekében megújított egységes kozmetikai szakbolt-hálózati arculatot alakít ki. Felülvizsgálta hálózatában a szortimentet, és az egységes kozmetikai szakbolt-hálózat jegyében néhány árucsoportban szukített választék mellett Wellnes termékeket és annak kiegészítoit, pl. szauna termékeket, Aldo Valdini, aromaterápiás termékeket vezet be, illetve bovíti a kozmetikai kiegészíto termékek körét. Ezen termékek egységes bolti kihelyezést kapnak az állványokon és blisztereken. A fitotéka- és bio-élelmiszerkínálatát racionalizálta. Megszüntette a hutést igénylo, rövid szavatosságú termékek körét, s helyettük újabb termékek kerülnek bevezetésre, mivel ezen termékcsoport jelentos forgalomnövekedést mutat. A vásárlók figyelmének felkeltése érdekében erosíti promóciós tevékenységét is: árakciókkal, termékismertetokkel, sminkeléssel és szaktanácsadással bovítette szolgáltatásait. Készleteit jelentos mértéku engedményekkel meghirdetett akciókkal csökkenti. Muködési költségeinek csökkentése 8
érdekében jelentos létszám-racionalizálást hajtott végre a társaság. Vesztesége az elozo év azonos idoszakához viszonyítva nott, mivel forgalomkiesését, és árrésszint csökkenését (- 0,8%) költségmegtakarító intézkedései nem tudták ellentételezni. A márkás kozmetikai termékek nagy- és kiskereskedelmével, valamint luxus kozmetikai szolgáltatás nyújtásával foglalkozó Fotex Cosmetics Kft. konszolidált forgalma 4,0 %-kal csökkent, míg nem konszolidált összforgalma 7,2 %-kal, a konszolidált forgalmat jelento társvállalati beszerzések visszaesése miatt. Konszolidált forgalmának felét három saját kiskereskedelmi egységbol álló hálózatában realizálja, mely tevékenysége 6,7 %-os forgalomnövekedést mutat. E tevékenység fedezettömege 17,2 %-kal nott, 4,5 %-nyi árrésszint bovülés mellett. Nem konszolidált nagykereskedelmi tevékenységének összforgalma 14,6 %-kal kisebb az elozo évinél, mellyel azonos mértékben változott árréstömege is árrésszintjének szintenmaradása miatt. A Kft. a Váci utcában, a Shiseido cégvezetés egyedi bizalmát élvezve "multibrand shop"-ot üzemeltet a Shiseido, a Carita és a Cle de Peau világmárkák forgalmazására, és velük történo szépségápolási szolgáltatások nyújtására. Szalonjait tovább bovítette a MOM PARK bevásárlóközpontban és a 2002. novemberében a Duna Plaza bevásárló központban megnyitásra került új egységével. A társaság gazdálkodásának szokásos eredménye az elozo évinél némileg kedvezobben alakult, azonban a térítés nélkül kapott végleges pénzeszközeinek pozitív eredményhatása ellenére adózott eredménye veszteséges. A társaság újabb, kiemelt lokalizációjú kiskereskedelmi egység nyitását tervezi a meglévo szalonjainak eredményességességi elvárásaival. Az elozo évben a zenei üzletág teljes vertikuma átszervezésre került. A Fotex Rt. vezetésének döntése alapján a Csoport a továbbiakban a hang és képhordozók hagyományos nagykereskedelmi tevékenységébol kivonult. A zenei üzletágban csökkentette kiskereskedelmi kapacitásait, s változatlanul, a piaci igényekhez alkalmazkodva folytatja kiadói tevékenységét, s gondozza a hangtárat. A döntés végrehajtásaként a Fotex Rt. és leányvállalatai a tulajdonukban álló, a zenei nagykereskedelmi tevékenységet lebonyolító Gong Express Kft-ben lévo üzletrészeket az elmúlt évben értékesítették a kisebbségi tulajdonosoknak. A bázisadatok a zenei nagykereskedelem elso öt havi eredmény adatait is tartalmazzák. A Fotex Records Kft. egyéb bevételek nélküli konszolidált forgalma 15,1 %-kal csökkent. Alaptevékenysége, a zenei kiadványok kiskereskedelmi forgalma a bázisidoszak 51,8 %-ára csökkent, mivel az üzletkoncepciójának megfeleloen a társaság a kevésbé versenyképes boltjait bezárta. A bázisadatokban még a veszprémi és a Budapest, Szervita téri bolt évközi bezárásukig lebonyolított forgalmi- és költségadatai is szerepelnek. Jelenleg a Kft. már csak egy kiskereskedelmi egységet - a MOM Park Bevásárlóközpontban - muködtet közvetlenül, az elozo évben lecsökkentett alapterületen. A piaci visszaszorulást az árucsoport nemzetközileg is kritikus helyzete indokolja. Az ágazat piaci lehetoségeit rontja az illegális piac szélesedése, s a zenei muvek internetrol történo letöltésének elterjedése. A gyors ütemben épülo hipermarketek dömpingje felhígította a piacot, s számottevoen csökkentette a bevásárló-helyenkénti egységnyi forgalmat, a tevékenység hatékonyságát. A Kft. tevékenységi körébe tartozó bérleményeztetés 1,6 %-os árbevétel csökkenést mutat az általa tovább-bérleményezetetett ingatlan átépítése miatt kiesett bérleti díjak miatt. Likviditására és eredményességére is jelentos pozitív hatással van ezen tevékenysége. Tárgyévi tevékenysége azonban ennek ellenére veszteséges, de az elozo év hasonló idoszakához képest jelentos eredményjavulást mutat ki a társaság, mivel az elozo évi boltbezárásokkal kapcsolatos egyszeri költséghatások (idegen ingatlanokon végzett beruházások kivezetése, értékvesztések elszámolása, selejtezések, készlet-kiárusítások) nem jelentkeztek. 9
A Hungaroton Records Kft. konszolidált árbevétele 31,9 %-kal emelkedett, konszolidálás elotti összárbevétele 12,9 %-kal növekedett a bázisidoszakhoz viszonyítottan. A forgalomnövekedés a kiadói tevékenységben keletkezett. A zenei üzletág átszervezésébol eredoen a bázisidoszakban még meglévo Gong Express kizárólagos terjesztési joga megszunt, s más terjesztokkel a megállapodások, szerzodések megkötése az elmúlt év második felében megtörtént, melynek következtében a kiadói értékesítési forgalom bázisszint fölé emelkedett. Exportbevételeinek forintra átszámított értéke közel bázisszintu a kedvezotlen dollárárfolyamváltozás ellenére, pedig forgalmát döntoen meghatározó USA-beli és japán piacon csak dollárrelációban tudta ügyleteit megkötni. Kiskereskedelmi egységeiben lebonyolított forgalma 7,7 %-kal haladta meg a bázisidoszakit. Eredménye a bázishoz viszonyítottan jelentosen javult, melyhez hozzájárult az elozo évben vevokövetelésre elszámolt értékvesztéseknek a követelésekre befolyt pénzeszközök miatti visszaírásából eredo mintegy l8 M Ft-nyi eredménynövekedés is. A közvetlen kereskedelmi tevékenységet nem folytató, azt leányvállalatain keresztül bonyolító Kontúr Rt. konszolidált bevételét 20,8 %-kal tudta növelni. Közvetlen bevételeit saját tulajdonú ingatlanainak bérbeadásából származó bérleti díjjal, önkormányzati bérlemény albérletbe adásából eredoen, továbbszámlázott költségekkel, valamint ügyviteli szolgáltatások nyújtásával realizálta. A papír- és irodaszer termékcsoport forgalma 3,2 %-kal a bázisszint fölötti. Hatékonyabb marketingmunkával, értékesítési tevékenységének bovítésével, közbeszerzési pályázatokon való részvétellel, közületek részére nyújtott szolgáltatások megszervezésével kívánja forgalmát a tervezett mértékre emelni. Szigorú költséggazdálkodásának köszönhetoen eredménye a bázishoz mérten az egyszeri kár- és költségtérítés pozitív hatásán túl is javult, ennek ellenére évközi eredménye negatív. A lakás-felszerelési tevékenységének konszolidált árbevétele viszont 9,6 %-kal bázisszint alatti. A forgalomkiesést két veszteséges bolt elozo évben történo bezárása okozta. A bezárt boltokkal korrigált forgalmi adatok bázisszintuek. A társaságot - a kiskereskedelem egészét jellemzo versenyhelyzeten túl - az átlagosnál nagyobb mértékben érintik a barkácsolás eszközeit, a lakás-felszerelési eszközöket árusító üzletláncok boltnyitásai a muködési környezetében. Gazdálkodásának elso félévi eredménye az elozo év hasonló idoszakához viszonyítva javult, de árbevételének realizálásával keletkezo fedezete még nem érte el a felmerülo költségek nagyságát. A Primo Rt. nettó árbevétele 2,6%-kal emelkedett a bázishoz viszonyítottan. Belföldi árbevétele 4,9 %-kal meghaladta az elozo év azonos idoszakának árbevételét, melyen belül a kiskereskedelmi forgalom 10,1 %-kal, a nagykereskedelmi forgalom pedig 2,1 %-kal magasabb a bázisidoszakénál. A bázisidoszakban is alacsony mértéku exportja a beszámolási idoszakban tovább csökkent, 37,2 %kal elmarad a bázisidoszak exportforgalmától. Belföldi kiskereskedelmi forgalomnövekedése a MOM Park Bevásárlóközpontban lévo bolt üzletházon belüli, vevok által jobban látogatott, forgalmasabb helyre való áthelyezésébol származik döntoen, de valamennyi kiskereskedelmi egységének II. negyedéves forgalma emelkedett. A társaság 5 frekventált helyen lévo kiskereskedelmi egységgel rendelkezik, melyekben összárbevételének több mint egyharmadát realizálja. Nagykereskedelmi tevékenységének trendje nem változott, mivel a ruházati termékek piacán jelentkezo túlkínálat és a keresletnek az alacsonyabb árfekvésu áruk felé való eltolódása hátrányosan érinti társaságunk márkás termékeinek forgalmazását. A társaság beszerzéseire kedvezo hatást gyakorolt a dollár árfolyamának alakulása. Árrése kiskereskedelmi tevékenységében 3,6 %- kal csökkent a meghirdetett árakciók következtében, de nagykereskedelmi tevékenységében 10
3,6 %-os szinttel bovült. Bár üzemi szintu eredménye némileg javult, de még csekély mértéku veszteséget mutat. A Fotex 2000 Kft. konszolidált árbevétele 28,6 %-kal, s konszolidálatlan összárbevétele 25,6 %-kal csökkent. Kiskereskedelmi forgalma az elso negyedévnél kedvezobben alakult, mivel a tárgyidoszakban - június l-tol - 14 Telecom termékek értékesítésére szakosodott bolttal szélesedett kiskereskedelmi hálózata, de a hagyományos fotószaküzletek száma a boltbezárások miatt a bázisidoszakhoz viszonyítottan 3-mal szukült. Kiskereskedelmi tevékenységének bázisindexe 87,1 %, míg nagykereskedelméé 67,03 %. Komoly forgalomkiesés tapasztalható a fotószolgáltatás terültén, mivel a hazai fotózási szokások és a szolgáltató piac átrendezodött. Csökken az elfényképezett analóg filmek száma, ezen belül a nagyon nyomott, önköltségi ár alatt szolgáltató társaságok által elohívott tekercsek száma növekedett, míg a tradicionális, minoségi szolgáltatást nyújtó cégek által kidolgozott analóg tételszámok folyamatosan csökkennek. További árbevétel csökkenést generál a digitális fotózás részarányának ugrásszeru növekedése, mely a fotókidolgozás piacán nem pótolja a hagyományos elohívásokból származó kiesést. A digitális fényképezés, mely alig 4 éve hódított teret, máris újabb jelentos változáson megy keresztül, mivel egyre nagyobb jelentoséget kapnak a mobil telefonokba épített kamerák. Ezen eszközök penetrációjának növekedése jóval meghaladja a hagyományos digitális kamerákéét és újabb változásokat generál a fotózási szokások és fotókidolgozás területén. A fotóáru értékesítés mind a nagy-, mind a kiskereskedelemben visszaesett, az analóg fényképezogépek és a filmforgalom csökkenésének köszönhetoen. Ezen csökkenést a nagy értéku digitális fényképezogépek iránti kereslet némileg kompenzálja, de a Sulinet akcióban résztvevo konkurens cégek keresletelszívó hatása miatt ezen árukör értékesítése is megtorpant. A Kft. fotó alapanyag nagykereskedelmi értékesítésének csökkenését indokolja, hogy a potenciális vásárlók, a tradicionális fotószaküzletek a Kft-hez hasonló értékesítési gondokkal küzdenek. A Kft. GSM szolgáltatási árbevételét gyakorlatilag a fotóboltokban a T-Mobile elore fizetett szolgáltatásainak értékesítésével realizálja, valamint a június l-tol a Kft. által üzemeltetett Telecom szakboltok által a T-Mobile teljes kínálatának értékesítésével realizálja. A Kft. árbevétel-kiesésébol származó fedezetkiesését nem tudta pótolni költségracionalizálásával, s befektetései egy részének értékesítésébol származó pénzügyi eredményével az adózott eredményét javítani tudta a bázisidoszakhoz viszonyítva. A Fotexnet Kft. konszolidált árbevétele 141,7 %-ra, nem konszolidált árbevétele 128,0 %-ra emelkedett a bázisidoszakhoz viszonyítottan. A belföldi értékesítés nettó árbevétele az elso negyedévi növekedési üteméhez viszonyítottan a második negyedévben visszaesett, de a bázisidoszakhoz viszonyítva nott. A Kft. Internet áruházi forgalma 34,0 %-kal emelkedett, de jelentos (+21,2 %) mértekben növekedtek az egyedi szolgáltatások - pl. honlapkészítés, hirdetés, Internet szolgáltatások - bevételei is. Az áruház forgalomnövekedését eroteljesen befolyásolta, hogy Budapest területén az ingyenes házhozszállítás 10 e Ft-os értékhatárát a Kft. leszállította ötezer forintra, 2003. szeptember 1-tol pedig ezt a kedvezményt kiterjesztette a vidéki vásárlásokra is. A tárgyidoszak II. negyedévében az ingyenes házhozszállítás értékhatárát legalább 20.000 Ft-os vásárláshoz kapcsolta, s a vidéki szállítás ingyenességét megszüntette a társaság. Áruházi I. negyedévi forgalomra kedvezoen hatott az ingyen lottón nyert bonok beválthatósági határidejének a beszámolási idoszakon belüli lejárati idopontja is, mely forgalomnövelo hatás már a II. negyedévben nem jelentkezett. A társaság árbevétel összetétele az elozo évhez viszonyítva nem változott. Internetes kiskereskedelmi tevékenységében az értékesített termékek között a bútor-, lakás-felszerelési cikkek, a fotóeszközök és tartozékai, a hang- és képhordozók, könyvek, muszaki termékek, kozmetikai és vegyi áruk egyaránt megtalálhatók. Az elmúlt évben tevékenységét újságkiadással is 11
bovítette, s szélesítette reklámszolgáltatásainak körét. Szolgáltatása szélesköru, ügyfélkörének mindazt felhasználásra ajánlja, amit az internetes iparág különbözo szereploi az elmúlt év során kifejlesztettek és piacra vittek. A beszámolási idoszak végén a társaság DVD kölcsönzési tevékenységet indított, melynek forgalomnövelo hatása a II. félévben már mérheto lesz. A Kft. impozáns forgalomnövekedése és tevékenységi kör bovülése ellenére továbbra sem tudta költségeit kitermelni. A Sigma Kft. fo feladata a cégcsoport ingatlanportfoliójában felszabaduló ingatlanok bérbeadásában, hasznosításában való közremuködés, s egyben mint új ingatlan tanácsadó és közvetíto cég, egyéb külso ingatlanfejlesztok és bérbeadók, illetve ingatlant kereso cégek igény-, illetve üzletközvetítése. Az ingatlanpiac valamennyi szegmensére kiterjed tevékenysége. Az irodapiaci üzletkötéseknek nehézségeit ismerve tevékenységét elsosorban üzlethelyiségek, raktárak bérbeadására és eladására fókuszálta. Konszolidált forgalma nem jelentos. A Keringatlan Kft. ingatlan-hasznosító társaságként muködik, jelentos nagyságú ingatlanvagyont kezelve. Bevételeit döntoen ingatlan-bérbeadásokból realizálja. Konszolidálás elotti összárbevétele 11,1 %-kal haladja meg az elozo év azonos idoszakát. Konszolidált árbevétele pedig 6,1 %-kal magasabb a bázisidoszakinál. A Kft. eredményesen gazdálkodik, mind üzleti, mind adózás elotti nyeresége jelentos nagyságrendu. Ingatlanvagyonát folyamatosan bovíti. Likviditását múlt év szeptember 30-i fordulónapi Alfa- Örs Kft. üzletrész vásárlásáig hitel nélkül tartotta fel. Likviditása a hitelfelvétel után is tervezett és kiegyensúlyozott. A Kft. a múlt évben megvásárolta az Alfa-Örs Kft. 100 %-os tulajdonrészesedését, majd ezt követoen a Szivárvány Vagyonkezelo Rt. 100 %-os részvénypakettjét. Az üzletrész-, illetve a részvényvásárláshoz euro hitelt vett fel. Mindkét felvásárolt társaság vagyon-, ill. ingatlankezeléssel foglalkozott, s közvetlen résztulajdonosa a Sugár üzletközpont elnevezésu ingatlannak. E két tranzakció eredményeként a Kft-nek a Sugár üzletközpontban lévo ingatlantulajdona 98,80 %-ra nott, mely az idoközben bekövetkezett újabb vásárlások következtében 100,0 %-ra változott. A befektetéseinek megvásárlására felvett hitelek kamatvonzatai jelentos eredménycsökkento hatásúak. A beszámolási idoszakban megkezdte a Kft. két leányvállalatával közösen - a Sugár Üzletközpont átépítését. Az átépítéssel kapcsolatos költségeket az üzletház tulajdonosai vagyonarányosan viselik. Az átépítés finanszírozására a Keringatlan Kft, az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. adóstársként bankhitelt vesz fel. A hitelfelvétel folyamata jelenleg elbírálás alatt van. Az elmúlt évben a Keringatlan Kft. befektetés-vásárlásának következtében került a konszolidációs körbe az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. Mindkét társaság a Sugár üzletközpontban lévo ingatlantulajdonuk bérbeadásával foglalkozik. Bevételeik csak ezen tevékenységbol realizálódnak, ill. a bérbeadáshoz kapcsolódó közüzemi díjak továbbszámlázásából. A konszolidációs körbe vont reklámtevékenységet folytató Europrizma Kft., illetve az Europtic Kft. konszolidált forgalma nem számottevo. Árbevételét mindkét Kft. döntoen a konszolidációs körbe vont társaságok reklámközvetítési tevékenységén realizálja. 12
IV. A költségek alakulása A csoport muködési költségei bázis szint alattiak, a muködési költségfelhasználást továbbra is az elozo évhez hasonló takarékos költséggazdálkodás jellemezte. A csoporttagok nagy figyelmet fordítottak arra, hogy a teljesítményekhez arányos állandó költségek kapcsolódjanak. Ennek érdekében a nem rentábilisan muködo kiskereskedelmi egységeket bezárták, szükség esetén tevékenységeket szüntettek meg, a kereskedelmi profiljukat szukítették ill. bovítették, a forgalomcsökkenésbol eredo tevékenység-szuküléssel arányosan létszámleépítést hajtottak végre. Összességében a társaságok a forgalomcsökkenést költségracionalizálással próbálták ellensúlyozni. Torzítja a költségek összehasonlíthatóságát a Gong Express Kft. és az FTC Labdarúgó Rt. 2003. június, ill. november hóban történo üzletrész eladása és konszolidációs körbol való kikerülése, valamint hogy a Fotex csoport 2003 utolsó negyedévében két ingatlanhasznosítással foglalkozó leányvállalattal bovült (Alfa Örs Kft. és Szivárvány Rt.). A muködési költségek 6,3 %-kal kisebbek a bázis idoszakitól. A legnagyobb, 48,3 %-os részarányt képviselo személyi jellegu költségek a beszámolási idoszakban 4,7 %-kal csökkentek 11,0 %-os átlagos létszám-megtakarítás mellett. Csoportszinten a teljes munkaidoben foglalkoztatottak bérszínvonala 6,5 %-kal emelkedett. Az egyes csoporttagok személy jellegu költségnövekedését (Domus Csoport, F-O Optika-Fotó Kft., Hungaroton Records Kft., Fotex Cosmetics Kft., Keringatlan Kft.) ellensúlyozta a forgalomcsökkenés miatt legnagyobb létszám-racionalizálásra kényszerülo társaságok (Azúr Rt., Fotex 2000 Kft., Balaton Bútorgyár Rt., Dália Kft., Ajka Kristály Kft.) költségmegtakarítása. Anyagjellegu költségeink a cégcsoport egészére vonatkozóan 85,9 %-a a bázis idoszakinak. Anyagköltségeink némileg bázisszint alatt maradtak, a végrehajtott energia árváltozások ellenére. Csoport szinten az anyagjellegu költségekbol a legnagyobb arányt a hirdetési és reklámköltségek, valamint a bérleti díjak képviselnek. A hirdetési és reklám költségek bázisszinten maradtak 2004. elso félévében. Az önkormányzati boltvásárlások ellenére is a külso partnerek felé fizetett bérleti díj 1,7 %-kal meghaladja a bázis idoszakét. A takarékos anyagjellegu költségfelhasználás szinte a csoport valamennyi tagjánál megállapítható. Az anyagjellegu költségeken belül csökkent a bérmunka díj költsége, a kifizetett ügynöki jutalékok és bizományosi díjak. Az áruszállítás költsége 9,0 %-kal kevesebb, a legnagyobb költségmegtakarítás a bútor üzletágnál (15,1 %-os csökkenés) és a Keravill Rt-nél jelentkezik, amely részben a jövedelmezoség javítása érdekében bezárt boltok kieso szállítási költségeibol, és a gazdaságos szállítás megszervezésébol ered. Az orzés és vagyonvédelem, valamint az igénybe vett szakértoi díjak jelentosen emelkedtek. Csökkentek a kommunikációs költségek, a karbantartási költségek részben a boltbezárások eredményeként, részben a bevezetett költségcsökkento intézkedések hatására. Muködési költségeink közül az amortizációs költségek 2004. elso negyedévében a bázisidoszakhoz képest 6,7 %-kal csökkentek. A Csoporton belül szinte minden társaságra jellemzo, hogy tárgyi eszköz beruházása csökkent, ennek legfobb oka a szigorú pénzgazdálkodás. Ezen társaságok amortizációs költségei bázisszint alattiak, mivel a beszerzéshez kapcsolódó többlet értékcsökkenés nem érte el a már nullára íródott eszközök megszuno értékcsökkenését. Az átlagnál nagyobb csökkenés a Fotexnet Kft.-nél következett be, mivel a társaság 2001-ben induló tevékenységéhez szükséges számítástechnikai eszközök ebben az idoszakban íródnak nullára. A társaságnál a korszerubb eszközök beszerzése még 13
nem idoszeru. A Csoporton belül kimagasló a Keringatlan Kft. amortizációs költség növekedése, mivel a piaci pozíciója megerosítése érdekében különbözo mértéku ingatlanvásárlásokat, s azokon szükséges fejlesztéseket hajtott végre a 2003-as év utolsó negyedévében, s a tárgyidoszakban is. A csoport konszolidált egyéb ráfordításainak összege 25,1 %-kal magasabb, mint elozo év azonos idoszakában. A növekedés oka az értékesített tárgyi eszközök és immateriális javak kivezetett nettó értéke, ami 146,0 millió Ft-tal haladta meg a bázis idoszakit. A növekedés döntorészt a Fotex 2000 Kft. és az F-O Optika-Fotó Kft. 2004. elso negyedévében értékesített üzleteinek kivezetett könyv szerinti értékét tartalmazza (14,1 és 118,5 millió Ft). V. Eredményalakulás A Fotex csoport 2004. I. féléves összevont nyereségmutatói bázis alattiak. A bruttó fedezet összege 88,9 %-a a bázis idoszakinak, 7,245 M Ft. A csoport - a forgalmi adatok alakulásánál kifejtettek miatt 18,3 %-kal kisebb árbevételt realizált folyóáron, ami mintegy 1.490 M Ft-tal csökkentette a csoport bruttó fedezeti tömegét. A fedezeti szint 3,1 %-os bovülése viszont 590 M Ft-tal emelte a fedezeti tömeg nagyságát. E két tényezo együttes hatására a bruttó fedezet tömege 900 M Ft-tal lett kevesebb a bázisnál. A tevékenység érdekében felhasznált muködési költségek tömege a szigorú költséggazdálkodás hatására 534 M Ft-tal kevesebb a beszámolási idoszakban. Muködési költségeink árbevételhez viszonyított szintje 5,5 %-kal haladta meg a bázisidoszakét. A fentiek összevont hatása alapján az üzemi, üzleti eredménye 2004. I. félévben 694 M Ft, ami a bázis idoszaki veszteségnél 366 M Ft-tal nagyobb veszteséget mutat. Javult a Csoport pénzügyi muveleteinek eredménye 117 M Ft-tal. Kamatbevételeink 65,4 %- kal haladták meg a bázis idoszakit. A Csoport rövid lejáratú értékpapírjai és szabad pénzeszközeinek nagysága magasabb, mint elozo év azonos idoszakában. Kamatcsökkenésünk döntorészt az FTC Rt. tulajdonlásához kapcsolódó kamatfizetési kötelezettségek megszunése miatt csökkent. Egyéb pénzügyi ráfordításaink pozitív változásának oka az, hogy a bázisban szerepel a Gong Express Kft-ben lévo üzletrészünk értékesítésébol eredo, egyszeri veszteség elszámolása. Ilyen jellegu veszteséget a tárgyidoszakban nem kellett elszámolni. Adózás elotti eredményünk - a fent említettek hatására - 577 M Ft, mely 102 M Ft-tal kevesebb a bázisidoszakinál. A leányvállalataink eltéro mértéku eredményváltozása és a halasztott adó elszámolás figyelembe vételével az adófizetési kötelezettség csökkent. A kisebbségi részesedésre jutó eredményhányad 16 M Ft-tal növeli a Csoport eredményét, a külso tulajdon a veszteséget és nyereséget termelo leányvállalatainkban lévo tulajdoni hányadának megfeleloen. A csoport kisebbségi részesedéssel korrigált adózott eredménye -681 M Ft. VI. A csoport eszközei és forrásai A cégcsoport mérleg-foösszege a 2004. I. félévében 0,5 %-kal magasabb a bázisidoszakinál. 14
Jelentos mozgásokat indukált a csoport eszköz- és forrásállományában a konszolidációs kör változása. A 2003. 09. 30-án a Csoport 100 %-os tulajdonába került Alfa-Örs Kft., s a december 1-jei fordulónappal a Csoport 100 %-os tulajdonába került Szivárvány Vagyonkezelo Rt. konszolidációs körbe való bevonásával jelentos tárgyi eszköz növekedés keletkezett. A konszolidációs körbol az FTC Rt., valamint a Gong Express Kft. kivezetése tárgyi eszközök változására gyakorolt hatása szerény mértéku. A konszolidációs kör változásának hatása mellett kismértéku növekedés figyelheto meg a tárgyi eszközök állományában, melynek oka, hogy a tárgyidoszaki beszerzések alig ellensúlyozták az elszámolt amortizációt. A tárgyi eszközökön belül a muszaki berendezések és egyéb berendezések, felszerelések értéke bázis alatti, a beszerzések értéke nem haladta meg az elszámolt amortizáció nagyságát. Az ingatlanok könyv szerinti állománya folyamatosan emelkedik az önkormányzati boltvásárlások, valamint a felújítások miatt. A befektetett eszközök értékén belül több mint háromszoros növekedést mutat az immateriális javak állománya. Az immateriális javak értékét a bázis idoszakhoz képest növelte az FTC Labdarúgó Rt.-tol megvásárolt FTC márkanév használatához kapcsolódó részleges kereskedelmi jogok értéke. A befektetett eszközeink közül a befektetések értéke csökkent a külso befektetéseken elszámolt értékvesztések, valamint a tartós hitelviszonyt megtestesíto értékpapírok eladása miatt. Kimutatott goodwill értékét az elszámolt értékcsökkenés mellett jelentosen befolyásolta, hogy 2003. év második felében a Kontúr Rt.-ben további tulajdoni hányad növekedéssel, ill. az Alfa-Örs Kft. és Szivárvány Rt. megvásárlásával további goodwill keletkezett, ami egyenlegében negatív és pozitív goodwill különbözet. A szintén 2003-ban jelentkezo FTC Labdarúgó Rt. üzletrész eladása a goodwill értékét egyenlegében jelentosen csökkentette. A forgóeszközök együttesen 8,1 %-kal csökkentek, ezen belül a készletek 15,9 %-kal, a vevokövetelések pedig csupán 0,8 %-kal. A készletek nagyarányú csökkenését az év végén elszámolt értékvesztések, valamint forgalomcsökkenéssel együtt járó racionális készletcsökkentések indokolják. Készleteink közül árukészleteink 7,9 %-kal csökkentek. Legnagyobb mértékben a Keravill Rt. hajtott végre készletcsökkentést (-48,0%), mely részben a tevékenységi körébol kikerült Telecom üzletág következményeként felszabaduló készletek leépítésébol, részben pedig a drasztikusan visszaeso forgalom követésébol ered. A bázisidoszakhoz viszonyítva jelentosen csökkent a zenei üzletág átalakításából keletkezo készletcsökkenés, részben a zenei nagykereskedelmi társaságunk konszolidációs körbol való kikerülése, részben pedig a zenei kiskereskedelem visszafejlesztése miatt. Készletnövekedés figyelheto meg az F-O Optika-Fotó Kft-nél, mivel felkészül hálózatának multinacionalizálásához szükséges árukészletek biztosítására. A Fotex 2000 Kft-nek a Telecom üzletág júniusi átvételébol ered készletnövekedése, a Domus Rt zárókészlete bázis feletti, de féléves átlagkészlete nem növekedett. Eroteljesebben emelkedett a zenei üzletágból a Hungaroton Records Kft árukészlete. A csoport ki nem emelt kereskedelmi vállalatainak készlete forgalomarányosan alakult. Bázisszint körül maradt a forgalomcsökkenés ellenére a termelo vállalataink saját termelésu készlete. A féléves fordulónapon termelovállalataink közül a Dália Kft. azonban a késztermékeit 30,2 %-ra csökkentette. A termelés fokozatos megszüntetése miatt összkészlete is 38,3 %-ra csökkent. Követeléseink fordulónapi állománya jelentosen megnott (32,6 %-kal) a bázisidoszakhoz viszonyítottan, mely növekedés egy nagy összegu ÁFA visszaigénylés kimutatásából, valamint az optikai üzletág multinacionalizálásával kapcsolatban a két leendo, a konszolidációs körbe még nem tartozó külföldi társaságnak nyújtott kölcsönbol ered. E két 15
kiemelt tétel korrekciójával a követelések bázisszintuek lennének. Mind a rövidtávra befektetett értékpapír-, mind a pénzeszköz állomány csökkent a fent említett követelésállomány növekedése, illetve a forgóeszközök együttes csökkenése miatt. Forrásaink közül hosszú lejáratú kötelezettségeink csökkenése az FTC-vel szemben fennálló kötelezettség kivezetésével indokolható. A hosszú lejáratú bankhitelek soron a Fotex 2000 Kft. és a Balaton Bútorgyár Rt. korábbi évben gépberuházásra felvett középlejáratú devizahitelei mellett az Alfa-Örs Kft. és a Szivárvány Rt. megvásárlásához igénybe vett hitel kerül kimutatásra. Rövid lejáratú kötelezettségünk mérleg szerint 25,4 %-kal csökkent. A rövidlejáratú bankhitelek állománya 18,9 %-kal csökkent a bázisidoszakhoz képest. Ezen a soron kerül kimutatásra a néhány leányvállalatunk likviditási helyzetének biztosítása érdekében felvett banki folyószámla-hitelállománya. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állományán belül az áruszállítókkal szembeni kötelezettség 26,3 %-kal, részben a konszolidációs kör változása miatt csökkent jelentosen, de a változást kereskedelmi készletek csökkenése, s ebbol eredo szállítói állomány csökkenés indokolja. Eredménytartalékunk az elozo évi nettó eredmény elszámolása, illetve a negatív goodwill csökkentése miatt nott. Kisebbségi részesedések összege az üzletrészmozgások és az év végi, illetve a tárgyidoszaki nettó eredmény elszámolásának hatására módosultak. Személyi és szervezeti változások Személyi változások: 2004. március 17-tol az Azúr Kereskedelmi Rt-ben az addigi vezérigazgató Holló Szabó Lajos munkaviszonyának megszüntetése miatt Rónai Sándorné látja el a vezérigazgatói feladatokat a Keringatlan Kft. ügyvezeto igazgatói munkakörének ellátása mellett. A Dália Kft. ügyvezetojének, Várvízi Attilának a munkaviszonya 2004. április 30-án megszüntetésre került, megbízottként Kelemen Lajosné látja el az ügyvezetoi feladatokat gazdasági igazgatói munkakörének ellátása mellett. A Fotex Rt. felügyelo bizottsági tagságáról 2003. július l-jei hatállyal lemondott dr. Sárközy Tamás, más irányú elfoglaltságából eredo összeférhetetlenség miatt. A Fotex Rt. felügyelo bizottsága ezen idoponttól háromtagúként muködik. Szervezeti változás a Cégcsoportban elozo rendszeres tájékoztatásunk óta nem történt. Egyebek A társaság 23/2000. sz. közgyulési határozatának megfeleloen 2001. május 2-i idoponttal - a Keler Rt. közremuködésével - a Fotex Rt. részvényeinek teljes köru cseréjét végrehajtotta. A fordulónappal 70.388.664 db részvény kicserélésre került, 334.986 db régi részvényt a tulajdonosa nem váltott át. Az át nem váltott részvényeket a hatályos jogszabályoknak megfeleloen a társaság érvénytelennek nyilvánította. Az érvénytelenített részvények helyébe 16
lépo új részvényeket a társaság, a részvényesek érdeke szempontjából a leheto legoptimálisabban értékesítette. A befolyó vételárat a felmerülo költségek levonása után az érvénytelenített értékpapírok helyébe lépo teljes részvényállomány értékesítését követo 30. nap után, 2001. november 15-tol a régi, be nem cserélt, érvénytelennek nyilvánított részvényei fejében, az érvénytelenített részvény tulajdonosának adja át. Az érvénytelenített részvényekbol 124.104 db-ra jutó ellenérték került a mai napig kifizetésre, 210.882 db érvénytelenített részvény tulajdonosa még nem jelentkezett. A Biztosító és a Cégcsoport között 2004. július 1-jén létrejött egyezséggel lezárult a 2001. augusztus 3-án, a Keringatlan Kft. tulajdonában lévo, Budapest, XIII. Reitter F. u. 39-49. sz. alatti raktár- és üzlethelyiségben keletkezett tuzeset kárrendezése. A tuzkárban érintett társaságok közül a Keringatlan Kft. és a Gong Express Kft. végleges kárrendezésére pert indítottunk, mivel a kártérítés összegszeruségében - együttesen cca. 170 M Ft - a Biztosító és a Cégcsoport álláspontja eltért. A végleges kárrendezés álláspontunk szerint érdekeink érvényesítése érdekében indított peresített eljárás a felek egyezségével a Csoport számára pozitívan zárult. A Csoport az egyezség eredményeként 161 M Ft kártérítésre vált jogosulttá, melyet a Signal biztosító pénzügyileg is rendezett. 2001. szeptember 20-án a Fotex Csoport a MOM PARK bevásárló központban közel 7000 m2 területen kiskereskedelmi egységeket nyitott. Az üzletközpontban szinte valamennyi kiskereskedelemmel foglalkozó társaságunk exkluzívan képviselteti magát. A Fotex Rt. keresetet nyújtott be a Fovárosi Bírósághoz - 2001. decemberében - a MOM-Park Bt. ellen, a tapasztalt bérbeadói mulasztások, hiányosságok miatt. A per folyamatban van. A Fotex Csoport a Bérbeadóval közös megállapodást kötve - év végi fordulónappal - a MOM PARK bevásárló központban lévo bérleményét cca. 1500 m2-rel csökkentette. Az F-O Optika-Fotó Kft., mely Magyarországon több mint 100 optikai üzletet muködtet két, a Carrefour SA cseh és lengyel leányvállalata által üzemeltetett optikai hálózat többségi tulajdonosa lett. A két hálózat, ami ezidáig a L Optique Carrefour márkanév alatt muködött, 13 lengyel és 9 cseh üzletet foglal magában, melyek mindegyike olyan bevásárlóközpontban muködik, ahol a Carrefour hipermarket is található. A két, együttesen 120 fot foglalkoztató optikai hálózat 2003. évi forgalma megközelítette az 5 millió eurót. A Csoport megkezdte a Keringatlan Kft., az Alfa-Örs Kft. valamint a Szivárvány Rt. közös tulajdonában lévo Sugár Üzletközpont két ütemben történo, teljes felújítását. A leányvállalatok közösen a projekt végrehajtásának finanszírozásához, legfeljebb 2.000 M Ft/nak megfelelo euró alapú hitelfelvételt kívánnak eszközölni, melynek elbírálása folyamatban van. Budapest, 2004. 08. 12. Kenedi Robert vezérigazgató 17