REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2009. FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ
REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP Féléves tájékoztató 2009. I. félévéről I. Alapkezelő: Reálszisztéma Befektetési AlapkezelőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. Letétkezelő: Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci u. 38. Forgalmazó: Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és BefektetőZrt. 1053 Budapest, Kossuth L. u. 4. II. Alap neve: REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap PSZÁFlajstromozási szám: 1111-07 A bejegyzés időpontja: 1995. július 21. III. A nettó eszközérték és a hozam alakulása 2009. január 01-én 70.987.332 db Reálszisztéma Értékpapír-befektetési jegy volt forgalomban. Az év során 1.804.221 db befektetési jegy került értékesítésre, mindösszesen 1.804.221,- Ft névértékben és 23.837.321 db befektetési jegy került visszaváltásra, mindösszesen 23.837.321 Ft névértékben. Így az Alap által forgalomba hozott befektetési jegyek száma 2009. június 30-án: 48.954.232 db, össznévértékük 48.954.232,- Ft. A nettó eszközérték 2009. június 30-án 80.280.698 Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,639913 Ft. Az Alap tőkenövekménye, azaz a 2009. június 30-i nettó eszközértéknek a befektetési jegyek fordulónapi névértékét meghaladó része mindösszesen 31.326.466 Ft. A 2009. I. félévi tőkenövekmény az Alap befektetési politikájának megfelelően újra-befektetésre került. Az alap elmúlt öt évi működése 1 során 5,48% 2 éves nettó hozamot ért el. Az Alap és referenciaindexének hozamadatai az elmúlt 5 évben Év Reálszisztéma Értékpapírbefektetési Alap RMAX 2004 7.89% 12.07% 2005 3.92% 8.30% 2006 3.25% 6.62% 2007 6.40% 7.67% 2008 7.18% 8.40% 1 2004. június 30. 2009. június 30. között (2004-ben 7,89%, 2005-ben 3,92%, 2006-ben 3,2%, 2007-ben 6,4%, 2008-ban 7,18%). 2 A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére. 2
REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévében 1,65 1,6 1,55 1,5 2009.01.01 2009.01.31 2009.02.28 2009.03.31 2009.04.30 2009.05.31 2009.06.30 Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértéke folyamatosan növekvőtendenciát mutatott az elmúlt félévben. Az Alap által az elmúlt 1 évben ténylegesen elért hozam 5,42%. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK ALAKULÁSA 2009. I. félévében 120 000 000 100 000 000 80 000 000 60 000 000 40 000 000 2009. 01.01 2009. 01.31 2009. 02.28 2009. 03.31 2009. 04.30 2009. 05.31 2009. 06.30 2009. I. félévében folytatódott a mérsékelt tőkekiáramlás a Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alapból köszönhetően a továbbra is magas jegybanki alapkamatnak és ebből következően magas betéti kamatoknak. 3
IV. A REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap portfoliójának alakulása Az Alapkezelő Zrt. a meghirdetett befektetési politikának megfelelően államkötvényekbe, kincstárjegyekbe, rövidlejáratú bankbetétekbe, tőzsdén forgalmazott részvényekbe, valamint kizárólag fedezeti jelleggel tőzsdei határidős ügyeletekbe fektette az Alap tőkéjét. A havi portfolió jelentéseinkkel Befektetőinknek folyamatos tájékoztatást nyújtottunk a félév során. A jegybanki alapkamat januárban mérsékelten csökkent, majd a félév további részében stagnált. Az Alap 2009. I. félévében elsősorban rövid lejáratú diszkont kincstárjegyeket vásárolt a határidős ügyletekhez kapcsolódóan. Az Alap ebben a félévben is aktív részvényportfolió kezelést végzett - a Reálszisztéma Értékpapírforgalmazó és BefektetőZrt. közreműködésével továbbra is kötött tőzsdei határidős ügyleteket (kizárólag fedezeti jelleggel), azonban a kedvezőtlen piaci helyzetnek köszönhetően jelentősen lecsökkent az Alapnál a tőzsdei határidős ügyletek száma az előzőév hasonló időszakához képest. Az Alap likviditását évközben az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították. Az értékpapírok megoszlását tekintve a félév során a részvények részaránya jelentős mértékben csökkent, köszönhetően a határidős fedezeti ügyletek kisebb számának. A 2008-as év végéhez hasonlóan az állampapírok aránya 99%, a fedezett részvények aránya 1%. Az értékpapír-állomány megoszlását vizsgálva megállapítható, hogy az alap 2009. június 30-i portfoliója 100 %-ban a Budapesti Értéktőzsdén forgalmazott értékpapírból áll. 2009. év elsőfelében mérsékelt tőkekiáramlás volt jellemzőa Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alapnál. Ennek oka, hogy a tőzsdei határidős ügyletek számának lecsökkenése miatt az előzőévhez képest az Alap hozamtermelőképessége kismértékben romlott, miközben a betéti kamatok továbbra is igen magas szinten álltak. Az Alapkezelőbízik a tőzsdei határidős ügyeletek volumenének és ezzel együtt az Alap hozamának növekedésében. Ennek megfelelően az Alap célkitűzése 2009. II. félévére az átlagos állampapírhozamot elérőmegtérülés biztosítása a Befektetők részére. V. REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-befektetési Alap Likvid eszközök 2009. I. félév (hó végi adatok ezer forintban) Megnevezés Likvid eszközök Január 111 074 Február 97 150 Március 45 395 Április 55 631 Május 80 311 Június 79 448 Az Alap likviditását az év során az értékpapírok és bankbetétek folyamatosan biztosították. 4
VI. REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP 2009. JÚNIUS 30-i VAGYONKIMUTATÁSA (adatok ezer forintban) Eszközök Forrás Nyitó Tárgyév Nyitó Tárgyév Befektetett eszközök 0 0 Saját tőke 113 209 80 281 Forgóeszközök 113 361 80 405 Induló tőke 70 987 48 954 Követelések 584 777 Tőkenövekmény 42 222 31 327 Értékpapírok 90 391 77 447 Céltartalék Rövedlejáratú kötelezettségek 166 0 Pénzeszközök 22 386 2 181 Passzív időbeli 160 139 Aktív időbeli elhatárolás 114 15 elhatárolás Származtatott ügyl.ért.k 60 0 Eszközök Források összesen: 113 535 80 420 összesen: 113 535 80 420 A Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap nettóeszközértéke a mérsékelt tőkekiáramlás miatt 2009. I. félévében több mint 30 MFt-tal csökkent. VII. 2009. június 30-i értékpapírok, határidős nyitott pozíciók, bankbetétek és követelések részletezése Megnevezés 5 Árfolyamérték (EFt-ban) Diszkont kincstárjegyek: D090701 12 197 D090722 13 762 D090729 11 087 D090812 8 902 D090902 12 790 D090923 13 231 D091118 270 D100113 2 646 Összesen: 74 885 Fix kamatozású államkötvény A090812F06 2 382 Mindösszesen állampapírok: 77 267 Tőzsdei határidős eladással fedezett részvények: HUMET 180 Összesen: 180 Állampapírokés részvényekösszesen: 77 447 Határidős nyitott pozíciókértékelése: HUM0907 0 kamatozó betétszámla 2 181 bankszámlakamat 15 követelés a forgalmazóval szemben 777 Mindösszesen: 80 420 Az Alap 2009. I. félévében elsősorban rövid lejáratú diszkont kincstárjegyeket vásárolt a határidős ügyletekhez kapcsolódóan.
VIII. Költségek alakulása 2009. I. félévben Költségek Adatok (E Ft-ban) Letétkezelői díj 496 Alapkezelési díj 247 Forgalmazásidíj 900 Felügyeleti díj 12 Könyvvizsgálói díj 114 Megbízási díj 858 Ügyleti díjak 66 Bank költség 90 Költségek összesen: 2 783 Az értékpapíralap költségeinek megoszlása a következő: megbízási díjak 30,8%, ügyleti díjak 2,4 %, a letétkezelési díj 17,8 alapkezelési díj 8,9 %, forgalmazási díj 32,4 %. Elszámolásra került még: felügyeleti díj 0,4%, könyvvizsgálói díj 4,1 %, bank költség 3,2 %. IX. 2009. I. félévben újonnan kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek mennyisége havi bontásban Megnevezés értékesített befektetési visszaváltott befektetési jegyek (db) jegyek (db) Január 888 415 2 200 278 Február 0 5 701 336 Március 25 060 2 813 819 Április 517 781 1 058 326 Május 360 773 10 960 663 Június 12 192 1 102 899 2009. év elsőfelében a kedvezőtlen pénzpiaci helyzet miatt folyamatosan meghaladta a befektetési jegyek visszaváltásának száma a befektetési jegyek eladási számát. X. Hozamfizetés és a Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő a befektetési jegyek tulajdonosainak hozamot nem fizet. A tőkenövekményt a Befektetőaz árfolyamnyereség útján, azaz a befektetési jegy(ek) visszaváltásakor a vásárlási és a visszaváltási ár különbözeteként realizálhatja. Az Alapkezelőa nettó eszközértéket és az alappal kapcsolatos egyéb hirdetményeket, rendkívüli tájékoztatókat 2007. március 1-től az Alapkezelőés a Forgalmazó honlapján, a www.realszisztema.hu oldalon jelenteti meg. Budapest, 2009. július 31. REÁLSZISZTÉMA Befektetési AlapkezelőZrt. Mellékletek: I.sz. melléklet: Reálszisztéma Értékpapír-befektetetési Alap értékpapír portfoliója 2008.12.31 6