ALAPKEZELŐ Rt. CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP 2003. éves jelentés
1. A befektetési alap - megnevezése: CIB Kincsem Kötvény Alap - típusa: nyilvános, nyíltvégű befektetési alap - futamideje: a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed 2. Az alapkezelő - neve: CIB Befektetési Alapkezelő Rt. - székhelye: 1027 Budapest, Medve u. 4.-14. A forgalmazó 2003. október 27-ig - neve: CIB Értékpapír Rt., - székhelye: 1027 Budapest, Medve u. 4-14. 2003. október 28-tól - neve: CIB Bank Rt., - székhelye: 1027 Budapest, Medve u. 4-14. Forgalmazási helyek: 2003. október 27-ig - CIB Értékpapír Rt., (1027 Budapest, Medve u. 4-14.) - CIB Bank Rt. (1027 Budapest, Medve u. 4-14.), mint a CIB Értékpapír Rt. ügynöke, PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai - Equilor Befektetési Rt. (1023 Budapest, Bécsi út 3-5.) - Concorde Értékpapír Rt. (1051 Budapest, Vörösmarty tér 1.) 2003. október 28-tól - CIB Bank Rt. (1027 Budapest, Medve u. 4-14.), valamint a CIB Bank Rt. PSZÁF engedéllyel rendelkező fiókjai - Equilor Befektetési Rt. (1023 Budapest, Bécsi út 3-5.) - Concorde Értékpapír Rt. (1051 Budapest, Vörösmarty tér 1.) A befektetőknek lehetőségük van a befektetési jegyeket a forgalmazó által üzemeltetett elektronikus csatornákon keresztül is megvenni, illetve eladni. A letétkezelő - neve: Raiffeisen Bank Rt. - székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 6. 3. A könyvvizsgáló (2003. október 27-ig): Arthur Andersen Audit Kft. (1134 Budapest, Váci út 35.), Szilágyi Judit (2049 Diósd, Szabadság u. 41.) Könyvvizsgáló (2003. október 28-tól):
Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (1132 Budapest, Váci út 20.), Szilágyi Judit (Kamarai tagsági szám: 001368) 4. A befektetési eszközállomány összetétele: Eszközök: 2003. január 2. 2003. december 31. Folyószámla 2,748,029,712 12,862,098,762 Kötelezettségek 1,095,022,655 34,573,108 Követelés 1,175,126 0 Értékpapírok 8,245,884,404 7,185,397,287 Állampapír 7,016,685,005 6,027,149,304 Kötvény 5,056,164,015 5,969,559,121 Diszkontkincstárjegy 1,960,520,990 57,590,183 Egyéb 0 0 Egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 1,125,908,199 634,440,427 Tőzsdére bevezetett 1,125,908,199 634,440,427 Külföldi 0 0 Tőzsdén kívüli 0 0 Részvények 0 0 Tőzsdére bevezetett 0 0 Külföldi 0 0 Tőzsdén kívüli 0 0 Jelzáloglevelek 103,291,200 523,807,556 Tőzsdére bevezetett 103,291,200 523,807,556 Tőzsdén kívüli 0 0 Származékos ügyletek 0 0 Határidős 0 0 Opciós 0 0 5. A tárgyidőszak elején (2003. január 2-án) forgalomban lévő befektetési jegyek száma: A tárgyidőszakban eladott befektetési jegyek száma: visszaváltott befektetési jegyek száma: A tárgyidőszak végén (2003. december 31-én) forgalomban lévő befektetési jegyek száma: a portfólió összesített nettó eszközértéke: az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 4,749,932,397db 13,138,325,869db 13,704,091,744db 4,184,166,522db 8,437,033,941forint 2.0164forint 6. Az alap nem vett igénybe hitelt.
7. A tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban: Az alap saját tőkéje Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2003.01.02 9,900,066,587 2.0843 2003.01.31 9,806,425,975 2.1091 2003.02.28 10,178,979,832 2.1196 2003.03.31 9,881,501,330 2.1242 2003.04.30 9,974,292,198 2.1379 2003.05.30 9,506,805,055 2.1523 2003.06.30 8,957,663,868 2.1043 2003.07.31 8,782,769,899 2.0935 2003.08.29 8,277,513,403 2.0987 2003.09.30 9,764,695,266 2.1262 2003.10.31 7,627,205,229 2.1035 2003.10.30 7,763,034,436 2.1206 2003.12.31 8,437,033,941 2.0164 A tájékoztatási időszakban az alap nem fizetett hozamot. 8. Az alapkezelő működésében bekövetkezett változások: A CIB Befektetési Alapkezelő még 2002. október 29-én kézhez kapta a PSZÁF határozatát, amelyben a Felügyelet engedélyezte a befektetési alapkezelési tevékenység mellé az alábbi tevékenységek felvételét és végzését: portfoliókezelési tevékenység; önkéntes kölcsönös biztosító pénztár részére végzett vagyonkezelés; magán-nyugdíjpénztár részére végzett vagyonkezelés; értékpapír kölcsönzés és befektetési tanácsadás. A határozatnak megfelelően 2003. január 1-től valamennyi ügyfelet (gazdasági társaságok, magánszemélyek, nyugdíjpénztárak) átszerződtettük a CIB Értékpapír Rt-től a CIB Befektetési Alapkezelő Rt-hez, így a vagyonkezelési és alapkezelési tevékenységek integrációja a CIB Befektetési Alapkezelő Rt keretein belül sikeresen befejeződött. A CIB Befektetési Alapkezelő Rt. által kezelt vagyon 2003-ban 40,952 milliárd Ft-ról 51,029 milliárd Ft-ra nőtt, ami megközelítőleg 24,6 %-os bővülésnek felel meg. A 2003-as év sikeresnek bizonyult mind a portfoliókezelésben, mind a vagyonkezelésben lévő vagyon növelésének tekintetében. Még a 2002-es évben elnyertük az Országos Betétbiztosítási Alap pályázatát, így 2003. január 2-ától bekerültünk az OBA vagyonát kezelő társaságok közé. Az év során további két gazdasági társaság, egy önkormányzat valamint több magánszemély ügyféllel kötöttünk portfoliókezelési szerződést. A nyugdíj és egészségpénztári vagyonkezelők piacán is sikerrel pályáztunk új mandátumokért, melynek eredményeképpen szerződést kötöttünk az Életút Nyugdíjpénztár Önkéntes és Magán ágazatával valamint a Mobilitás (volt MOL) Önkéntes Nyugdíjpénztárral. Előbbieken túl
elnyertük a Kristály Egészségpénztár vagyonkezelési pályázatát is. A Társaság árbevétele a 2002-es 348,6 millió Ft-ról 423,9 millió Ft-ra nőtt 2003-ban. A kezelt vagyon növekedési ütemét felülmúló árbevétel növekedést a kezelt átlagos vagyon növekedése magyarázza. Az alapkezelési díjbevétel dinamikus bővülése legnagyobb mértékben a Pénzpiaci Alap évi átlagos nettó eszközértékének közel 57 %-os növekedésének köszönhető. A CIB Befektetési Alapkezelő Rt. a 2003. üzleti évben 800 millió Ft-os mérlegfőösszeg mellett 222,6 millió Ft mérleg szerinti eredményt ért el. A Társaság 2003-ban egy új befektetési alapot indított. A CIB Ingatlan Alapok Alapja elnevezésű befektetési alap elsősorban a befektetési alapok hazai piacán megtalálható ingatlanbefektetési alapokba fektet oly módon, hogy az ezek közötti diverzifikációval alacsonyabb kockázat mellett magas hozamot érjen el. Az alap valamivel több, mint 1 milliárd forintos tőkével indult 2003. szeptemberében és az alapban kezelt vagyon év végére megközelítette az 1,8 milliárd forintot. A társaság által 2002-ben elindított Clavis-projekt, melynek célja egy egységes nyilvántartó, könyvelő, nettó eszközérték számító és front office rendszer bevezetése volt, 2003 végén az utolsó állomásához érkezett, hiszen decemberben elindult a rendszer próbaüzeme. Az éles üzemű indítás időpontja 2004. január 5. A társaság élve a Tőkepiaci törvény adta lehetőséggel 2003 tavaszán egységes szerkezetű kibocsátási tájékoztatóba foglalta a kezelt alapok tájékoztatóit és kezelési szabályzatait, melynek köszönhetően megkönnyítettük a befektetők tájékozódását az alapjaink körében. A táraság által kezelt alapok korábbi forgalmazójának, a CIB Értékpapír Rt-nek a CIB Bank Rtbe történő integrációja miatt 2003. októberében a korábban ügynökként funkcionáló CIB Bank Rt. lett az alapok főforgalmazója. A 2003-as év rendkívül ellentmondásosan alakult a befektetési alapok számára. Az év első öt hónapjában rendkívül dinamikusan 230 milliárd forinttal nőtt a hazai befektetési alapokban kezelt vagyon. A júniusi 300 bázispontos jegybanki kamatemelés derékba törte a dinamikus növekedést, elsősorban a kötvényalapok tekintetében. Júniustól november végéig megközelítőleg 140 milliárd forinttal csökkent az alapok összvagyona. A társaság által kezelt vagyon ebben az időszakban köszönhetően a CIB Ingatlan Alapok Alapja indításának nem változott. A november 28-ai újabb 300 bázispontos jegybanki kamatemelés újabb lökést adott az alapok főként a kötvény és pénzpiaci típusú alapok eróziójának, melynek következtében az alapok összvagyona 3 hét leforgása alatt újabb 140 milliárd forinttal csökkenve az év eleji szint alá zuhant év végére. Ez alól a hatás alól a CIB Befektetési Alapkezelő Rt. által kezelt alapok sem mentesültek, 1 hónap alatt 4,1 milliárd forinttal csökkent az alapokban kezelt vagyon. Ennek következtében a befektetési alapjainkban kezelt vagyon 2003. év során 26,3 milliárd forintról 23 milliárd forintra csökkent. A társaság, az általa kezelt befektetési alapok vagyona alapján számított piaci részesedést alapul véve az év végén a 6. legnagyobb alapkezelő volt Magyarországon. A CIB Befektetési Alapkezelő Rt. 2003. március 13-án tartott közgyűlése a 2003. évi üzleti évre a társaság könyvvizsgálójának megválasztotta az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft-t (1132 Budapest, Váci út 20.), jóváhagyta Szilágyi Juditnak (MKVK-001368) a könyvvizsgálatért felelős személlyé történő kijelölését, jóváhagyta a könyvvizsgálói feladatok
ellátására vonatkozóan az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft-vel kötendő szerződést és az abban foglalt díjazást. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők: 2003 első napjaiban a forint euróval szembeni árfolyama és az állampapír-piaci árfolyamok jelentős mértékben erősödtek, ami az irányadó kamatszint mérséklésére késztette a központi bankot. A különböző lejáratú állampapírok árfolyamai a romló makrogazdasági fundamentumok (államháztartás, illetve folyó fizetési mérleg növekvő hiánya) ellenére az év első öt hónapjában számottevően emelkedtek. Az Alapkezelő a makrogazdasági helyzet kedvezőtlen változását szem előtt tartva konzervatív befektetési politikát követett, az Alap portfoliójának átlagos hátralévő futamidejét (duration) az irányadó index (MAX Composite) szintje alatt tartotta. Az év második felében a gazdaságpolitikai döntéshozókkal szembeni bizalomhiány miatt a külföldi befektetők szemében a hazai állampapírok kockázata jelentős mértékben nőtt, a hozamszintek emelkedtek, az árfolyamok valamennyi futamidőn csökkentek. Az év végére a jegybanki alapkamat szintje az európai uniós csatlakozásra váró országok között egyedülállóan magasra, 12,5 százalékra emelkedett. Az Alapkezelő ebben az időszakban az árfolyamok csökkenését kihasználva több lépésben növelte a hosszabb döntően 10 éves - lejáratú államkötvények portfolión belüli súlyát, ennek köszönhetően az év végére az állampapír-állomány duration-je meghaladta az irányadó index hasonló mutatójának szintjét.
9. Az alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege
10. Az alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés
11. a) a befektetésekből származó bevételek: 901,505,000 forint b) egyéb bevételek: 0 forint c) a befektetési alapkezelőnek fizetett díjak: 130,404,000 forint d) a letétkezelőnek fizetett díjak: 8,415,000 forint e) egyéb díjak és adók: 2,179,000 forint f) a kifizetett és újra befektetett bevételek: 0 forint g) a befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés: 0 forint h) más, az eszközök értékét befolyásoló változások: 0 forint 12. Az alapnak az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközértéke: 8,437,033,941 forint Az utolsó három év végére vonatkozóan (2000-2002) az egy jegyre jutó nettó eszközértéke: 1.7491 forint (2000) 1,9227 forint (2001) 2,0842 forint (2002) Az Alapnak 2003. évben nem volt határidős ügylete.