GYORSJELENTÉS - DÉMÁSZ Csoport - 2005. év 6720 Szeged, Klauzál tér 9. 2006. február 13.
TARTALOM Előszó... 2 I. Az időszak leglényegesebb adatai... 3 II. Pénzügyi kimutatások... 5 II.1. Éves eredménykimutatás.... 5 II.2. Negyedik negyedéves eredménykimutatás.... 6 II.3. Mérleg.... 7 II.4. Cash-Flow... 8 III. Időszak elemzése... 9 III.1. Villamos energia mérleg... 9 III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése... 9 III.3. Eredménykimutatás... 13 III.4. Mérleg... 16 III.5. Beruházások... 19 III.6. Cash-Flow... 20 III.7. Osztalékalap... 20 III.8. Társaság érdekeltségei... 21 IV. Időszak lényeges eseményei... 21 IV.1. Tulajdonosi struktúra változása... 21 IV.2. Szervezeti felépítésben bekövetkezett változások, egyéb lényeges események... 22 IV.3. Soronkívüli közzétételek felsorolása... 25
ELŐSZÓ A DÉMÁSZ Nyrt. 2005. éves gyorsjelentése konszolidált, a Budapesti Értéktőzsde Szabályzatában foglalt előírások figyelembe vételével, a nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) alkalmazásával, nem auditált adatok alapján készült. Az összehasonlítás során ugyanazon számviteli politikát és számítási módszereket használta a Társaság, egységes számviteli politikát alkalmazva mind a DÉMÁSZ Nyrt., mind leányvállalatai esetében. A DÉMÁSZ Nyrt-t illető szavazati jogok a leányvállalatokban megegyeznek a tulajdoni hányadokkal, a Társaság külföldi befektetéssel nem rendelkezik. Az IAS 32, 39 standardok 2005. január 1-jével léptek hatályba. A DÉMÁSZ Nyrt. elemzése alapján a standardok Csoportra gyakorolt hatása minimális. 2005. második félévében részben már az új számlázási és ügyfél információs rendszer számolta a mérőben maradó energia mennyiségét. Az elemzett időszakban olyan rendkívüli tényező nem fordult elő, ami természete, mérete vagy előfordulási gyakorisága miatt jelentősen befolyásolta volna az eszközök, a források, a saját tőke, illetve az árbevétel mértékét, vagy a Cash-Flow kimutatást. A hálózati veszteség az időjárási tényezők miatt jellemzően magasabb az első, illetve a negyedik negyedévekben, ennek hatását a gyorsjelentésben szereplő adatok elemzésekor figyelembe kell venni. A lezárt időszakot követően olyan lényeges esemény nem történt a Társaságnál, amelyet jelen gyorsjelentés ne tartalmazna. A gyorsjelentés a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, a Társaság nem hallgat el olyan tényt, amely a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A 2005. évtől új 4 éves árszabályozási periódus indult a hatályos magyar árképzési rendszer alapján. Az új periódus villamos energia kis- és nagykereskedelmi közüzemi árait, valamint a rendszerhasználati díjakat a 2005. február 1-jétől hatályos tarifaszabályozás állapította meg. A DÉMÁSZ Nyrt. esetében a villamos energia beszerzési ára átlagosan 14%-kal, míg a végfelhasználói értékesítési árak átlagosan 9%-kal emelkedtek. A 12. havi fogyasztói infláció 2005. év végére 3,3%-ra csökkent az egy évvel ezelőtti 5,5%-ról. A teljes év átlagos inflációs értéke 3,6% volt szemben a tavalyi 6,8%-kal. A részvényeket 1998. április 1-jétől jegyzik a Budapesti, és április 6-ától a Luxemburgi Értéktőzsdén. A DÉMÁSZ Nyrt. két fő tevékenysége a villamos energia elosztás és szolgáltatás. A piaci liberalizáció megvalósulásával célszerű lehet e két tevékenységet külön vizsgálni és elemezni. Jelen gyorsjelentésben e két tevékenység a villamos energia mennyiségének szintjén került megbontásra. Tekintetbe véve, hogy az elosztói tevékenység szolgáltatásainak legnagyobb hányadát a közüzemi szolgáltatói tevékenységnek nyújtja, nincs egyéb szempontok alapján részleteiben külön vizsgálva a két tevékenység. Jelen gyorsjelentés letölthető a Budapesti Értéktőzsde honlapjáról (www.bet.hu), illetve a Társaság honlapjáról (www.demasz.hu), valamint szabadon hozzáférhető a DÉMÁSZ Nyrt. székhelyén (6720 Szeged, Klauzál tér 9.). 2
I. AZ IDŐSZAK LEGLÉNYEGESEBB ADATAI 2004. 2005. Változás 2004. 2005. Változás év év (%) IV. n.év IV. n.év (%) Elosztott villamos energia (GWh) 3 829 3 860 0,80 974 980 0,64 Időszaki hálózati veszteség (%) 10,00 9,73-11,81 11,37-12 havi göngyölt hálózati veszteség (%) 10,00 9,73-10,00 9,73 - Közüzemben értékesített vill. energia (GWh) 3 327 2 994-10,01 843 741-12,06 Energiaértékesítés árbevétele (M Ft) 79 726 88 419 10,90 20 383 23 107 13,36 Bruttó fedezet (M Ft) 25 069 26 155 4,34 6 074 6 164 1,49 EBITDA * (M Ft) 14 947 15 157 1,41 3 267 2 496-23,58 EBITDA ráta ** (%) 18,75 17,14-16,03 10,80 - Üzemi tevékenység eredménye (M Ft) 7 163 7 290 1,78 1 200 481-59,88 Mérleg szerinti eredmény (M Ft) 4 949 5 349 8,08 888 338-61,88 EPS (Ft, konszolidált, IFRS) 1 336 1 444 8,08 240 91-61,88 Osztalékalap (M Ft, nem konszolidált, HAR) 5 293 5 382 1,69 631 367-41,85 Beruházások (M Ft) 10 911 9 019-17,35 3 400 3 309-2,68 Nettó adósságállomány *** (MFt) 12 935 11 702-9,53 - - - Eladósodottsági ráta **** (%) 22,47 20,56 - - - - * EBITDA: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény ** EBITDA ráta: EBITDA energiaértékesítés árbevételéhez viszonyított aránya *** Nettó adósságállomány: rövid és hosszú lejáratú kamatozó hitelek mínusz pénzeszközök **** Eladósodottsági ráta: nettó adósság aránya a nettó adósság és a saját tőke összegéhez A DÉMÁSZ Társaságcsoport 2005. éves IFRS elvek alapján számított konszolidált mérleg szerinti eredménye 5 349 M Ft volt, amely 8,08%-kal magasabb a bázis időszaki értéknél. Ezen eredményt nagymértékben befolyásolták a következő tényezők. o A szabályozott tevékenységek profitabilitása jelentősen csökkent a bázis időszakhoz képest. A két szabályozott engedélyes tevékenységet együtt vizsgálva megállapítható, hogy az üzemi tevékenység eredménye 2005. évben 5 225 M Ft, amely 19%-kal kevesebb a bázishoz képest, a második negyedéves egyszeri kompenzáció ellenére is. o A 2005. évben a kedvezőtlen tarifaszabályozás ellentételezésére elindított költségcsökkentő és hatékonyságjavító intézkedéseknek köszönhetően a csoportszintű működési költségek mindössze 5,72%-os növekedést mutatnak. Az év eleji menedzsment átszervezés költségei és az év végi céltartalékok nélkül a működési költségek értéke gyakorlatilag megegyezik a bázis időszak értékével. o A szabadpiaci villamos energia kereskedelem jelentősen növekedett, amely a D- Energia Kft. jó teljesítményéhez járult hozzá. o A kamatszint csökkenés és visszafogott beruházás volumen okozta hitelállomány mérséklődés miatt 37,75%-os pénzügyi eredmény javulás figyelhető meg a bázishoz képest. 3
IFRS konszolidált mérleg szerinti eredmény Millió Ft 2500 2250 2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250 672 841 1390 820 1023 1053 1568 865 1080 1093 1740 563 1118 1112 1828 888 1055 1589 2366 339 2001 Q2 2001 Q1 2001 Q4 2001 Q3 2002 Q3 2002 Q2 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q1 2002 Q4 2003 Q4 2003 Q3 2004 Q3 2004 Q2 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q1 2004 Q4 2005 Q4 2005 Q3 Csoportszintű éves beruházások értéke 17,35%-kal csökkent a bázishoz mérten. A beruházások döntő hányada hálózatfejlesztéshez kapcsolódott. A tárgyidőszaki fejlesztések mértékének mérséklődése elsősorban az elmúlt években jelentősen megnövelt beruházási volumenhez, illetve az ezáltal elért megfelelő hálózati minőséghez köthető. Az utolsó negyedév 3 Mrd Ft-ot meghaladó beruházási volumene az első kilenc hónap időbeli aránytalanságát kompenzálta. A nettó adósságállomány 1 233 M Ft-tal csökkent 2004. december vége óta és így 11 702 M Ft-ot tett ki a tárgyidőszak végén. Az eladósodottsági ráta az egy évvel ezelőtti 22,47%-ról 20,56%-ra csökkent a tárgyidőszak végére. Az adósságállomány csökkenésének legfőbb oka az alacsonyabb beruházási volumen miatt mérséklődő finanszírozási szükséglet volt. A csoport eladósodottsága (halmozott adatok) Millió Ft 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2 915 2 675 827 4 496 4 838 8 565 8 131 9 563 9 061 13 251 13 560 12 935 12 123 15 133 20,56% 11 212 11 702 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 2005.12.31 2005.09.30 2005.06.30 2005.03.31 2004.12.31 2004.09.30 2004.06.30 2004.03.31 2003.12.31 2003.09.30 2003.06.30 2003.03.31 2002.12.31 2002.09.30 2002.06.30 2002.03.31 Nettó adósságállomány (M Ft) Eladósodottsági ráta (%) A szokásos tevékenységből származó nettó Cash-Flow 13 148 M Ft-ot tett ki, 6,31%- kal haladva meg a bázis időszaki értéket. A magasabb eredmény ellenére jelentkező visszafogott növekedést a működő tőke kedvezőtlen változása okozza. A befektetési tevékenységből származó nettó Cash-Flow értéke mínusz 7 464 M Ft-ot tett ki a bázis időszaki mínusz 9 448 M Ft-ról. A 21%-os javulást elsősorban a lecsökkent beruházási volumen okozza. A pénzügyi műveletekből származó nettó Cash-Flow mínusz 5 843 M Ft-ot tett ki, a bázis időszaki mínusz 3 179 M Ft-ról. A változást elsősorban a tárgyidőszaki alacsonyabb hitelfelvétel okozza. A DÉMÁSZ Nyrt. elvi osztalékalapja amely megegyezik a DÉMÁSZ Nyrt. magyar számviteli elvek szerinti adózott eredményével a bázishoz mért 1,69%-os növekedéssel 5 382 M Ft-ot tett ki a tárgyévben. A ténylegesen kifizethető osztalék mértékéről az előreláthatólag 2006. március 31-én tartandó éves rendes közgyűlés fog határozni. 4
II. PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK II.1. Éves eredménykimutatás DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált Energiaértékesítés árbevétele Oldal hivatkozás 2005. év 2004. év változás (%) Villamos energia-értékesítés árbevétele 13 87 765 307 78 988 294 11,11 Hőértékesítés árbevétele 13 653 200 737 555-11,44 Energiaértékesítés árbevétele 88 418 507 79 725 849 10,90 Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége 13-61 568 686-53 736 193 14,58 Tüzelőanyag vásárlás költsége 13-694 488-921 121-24,60 Energiaértékesítés költsége -62 263 174-54 657 314 13,92 Bruttó fedezet 13 26 155 333 25 068 535 4,34 Egyéb árbevétel 14 3 425 065 3 177 951 7,78 Működési költségek Aktivált saját teljesítmények 14 6 096 844 6 225 622-2,07 Bér és bérjellegű költségek 14-8 330 108-7 739 985 7,62 Anyagköltségek 14-6 246 787-6 436 185-2,94 Értékcsökkenési leírás 14-7 866 773-7 784 101 1,06 Egyéb működési költségek 14-5 943 373-5 349 022 11,11 Működési költségek összesen 14-22 290 197-21 083 671 5,72 Üzemi tevékenység eredménye 15 7 290 201 7 162 815 1,78 EBITDA 15 156 974 14 946 916 1,41 Pénzügyi műveletek (adatok ezer forintban) Kamatbevételek 158 388 131 171 20,75 Kamatráfordítások -1 071 365-1 597 798-32,95 Pénzügyi műveletek eredménye 15-912 977-1 466 627-37,75 Adózás előtti eredmény 15 6 377 224 5 696 188 11,96 Társasági jövedelemadó -1 008 386-750 908 34,29 Adózott eredmény 15 5 368 838 4 945 280 8,56 Külső tulajdonosokra jutó er. 15-20 010 3 561-661,92 Mérleg szerinti eredmény 15 5 348 828 4 948 841 8,08 5
II.2. Negyedik negyedéves eredménykimutatás DÉMÁSZ Társaságcsoport eredménykimutatása IFRS szerinti konszolidált Energiaértékesítés árbevétele 2005. IV. n.év 2004. IV. n.év változás (%) Villamos energia értékesítés árbevétele 22 907 977 20 141 559 13,73 Hőértékesítés árbevétele 199 489 241 743-17,48 Energiaértékesítés árbevétele 23 107 466 20 383 302 13,36 Energiaértékesítés költsége Villamos energia vásárlás költsége -16 751 727-14 029 778 19,40 Tüzelőanyag vásárlás költsége -191 493-279 897-31,58 Energiaértékesítés költsége -16 943 220-14 309 675 18,40 Bruttó fedezet 6 164 246 6 073 627 1,49 Egyéb árbevétel 1 106 111 1 106 225-0,01 Működési költségek Aktivált saját teljesítmények 1 982 268 1 702 080 16,46 Bér és bérjellegű költségek -2 017 819-2 018 072-0,01 Anyagköltségek -2 126 532-1 886 869 12,70 Értékcsökkenési leírás -2 015 083-2 066 954-2,51 Egyéb működési költségek -2 611 873-1 710 371 52,71 Működési költségek összesen -6 789 039-5 980 186 13,53 Üzemi tevékenység eredménye 481 318 1 199 666-59,88 EBITDA 2 496 401 3 266 620-23,58 Pénzügyi műveletek (adatok ezer forintban) Kamatbevételek 115 451 53 672 115,10 Kamatráfordítások -215 989-387 311-44,23 Pénzügyi műveletek eredménye -100 538-333 639-69,87 Adózás előtti eredmény 380 780 866 027-56,03 Társasági jövedelemadó -48 955 21 917-323,37 Adózott eredmény 331 825 887 944-62,63 Külső tulajdonosokra jutó er. 6 665 0 - Mérleg szerinti eredmény 338 490 887 944-61,88 6
II.3. Mérleg DÉMÁSZ Társaságcsoport mérlege IFRS szerinti konszolidált Oldal hivatkozás 2005.12.31 2004.12.31 (adatok ezer forintban) változás (%) ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Tárgyi eszközök 16 63 745 401 64 076 348-0,52 Immateriális javak 16 7 800 0 - Befektetések társult vállalkozásban 16 489 806 478 870 2,28 Egyéb befektetett eszköz 16 182 856 274 445-33,37 Halasztott adó 0 0 - Befektetett eszközök összesen 64 425 863 64 829 663-0,62 Forgóeszközök Pénzeszközök 16 974 568 1 269 524-23,23 Kereskedelmi célú befektetések 0 0 - Értékesíthető pénzügyi eszközök 1 565 1 565 0,00 Vevők és egyéb követelések 16 9 097 004 6 334 478 43,61 Készletek 16 700 130 1 001 265-30,08 Egyéb forgóeszközök 16 4 344 096 4 209 686 3,19 Forgóeszközök összesen 15 117 363 12 816 518 17,95 Értékesítési célú befektetett eszközök 16 205 214 0 - ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 79 748 440 77 646 181 2,71 FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke 17 37 029 110 37 029 110 0,00 Tőketartalék 543 108 543 108 0,00 Eredménytartalék 2 204 627 2 040 252 8,06 Külső tagok részesedése 76 584 66 707 14,81 Mérleg szerinti eredmény 17 5 348 828 4 948 840 8,08 Saját tőke összesen 45 202 257 44 628 017 1,29 Hátrasorolt kötelezettségek 0 4 500 - Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratú kölcsönök 17 5 425 729 7 112 362-23,71 Halasztott adó 101 336 37 990 166,74 Elhatárolt bevételek 11 691 703 11 459 683 2,02 Céltartalékok 17 405 139 129 621 212,56 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 17 512 153 393 732 30,08 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen 17 18 136 060 19 133 388-5,21 Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök 17 7 058 776 6 381 696 10,61 Rövid lejáratú céltartalékok 17 557 771 70 461 691,60 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 17 8 793 576 7 428 119 18,38 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen 17 16 410 123 13 880 276 18,23 FORRÁSOK ÖSSZESEN 79 748 440 77 646 181 2,71 7
II.4. Cash-Flow DÉMÁSZ Társaságcsoport Cash Flow kimutatása IFRS szerinti konszolidált (adatok ezer forintban) 2005. év 2004. év változás (%) Működési tevékenységből származó cash flow Adózás előtti eredmény kamat- és adófizetés előtt 7 290 201 7 162 814 1,78 Módosítások: Elszámolt amortizáció és értékcsökkenés 7 866 773 7 784 101 1,06 Bevételként elismert hálózatfejlesztési hozzájárulás -921 284-1 007 647-8,57 Céltartalék (visszafordítás) 774 963 774 100 024,42 Befektetett eszközök értékesítésének eredménye -33 627-5 338 529,96 Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz változás a 14 977 026 13 934 704 7,48 működő tőke változásai előtt Nettó követelések csökkenése (növekedése) -2 975 631-614 999 383,84 Készletek csökkenése (növekedése) 301 135 322 431-6,60 Egyéb forgóeszközök csökkenése (növekedése) -135 850 343 403-139,56 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (csökkenése) növekedése 1 790 036-806 508-321,95 Működő tőke változásai: -1 020 310-755 673 35,02 Fizetett társasági adó -809 001-811 307-0,28 Szokásos tevékenység finanszírozására felhasznált nettó 13 147 715 12 367 724 6,31 pénzeszköz Befektetési tevékenységből származó cash flow Befektetett eszközök állományának csökkenése (növekedése) -9 018 643-10 911 463-17,35 Befektetett eszközök érékesítésének bevétele 96 338 84 875 13,51 Kapott kamatok 158 388 131 171 20,75 Hosszútávú befektetések csökkenése (növekedése) 80 653-10 062-901,56 Külső tagok részesedése -10 133 0 - Leányvállalatok értékesítése 346 223 0 - Hálózatfejlesztési hozzájárulások 883 202 1 257 264-29,75 Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow -7 463 972-9 448 215-21,00 Pénzügyi műveletekből származó cash flow Fizetett kamatok -1 071 365-1 597 798-32,95 Hitel felvétel 2 873 089 5 136 377-44,06 Hitel törlesztés -2 846 633-2 234 308 27,41 Fizetett osztalék -4 797 781-4 482 807 7,03 Pénzügyi műveletekből származó nettó cash flow -5 842 690-3 178 536 83,82 Nettó pénzeszköz és egyenértékes növekedése (csökkenése) -158 947-259 027-38,64 Pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes december 31-én -3 066 976-2 908 029 5,47 Pénzeszköz és pénzeszköz egyenértékes január 1-jén -2 908 029-2 649 002 9,78 Nettó pénzeszköz és egyenértékes növekedése (csökkenése) -158 947-259 027-38,64 8
III. IDŐSZAK ELEMZÉSE III.1. Villamos energia mérleg Elosztói engedélyes tevékenység: Elosztó hálózatba betáplált villamos energia Mennyiségi egység 2004. 2005. Változás 2004. 2005. év év (%) IV. n.év IV. n.év Változás (%) GWh 4 255 4 276 0,50 1 104 1 106 0,13 Elosztott villamos energia GWh 3 829 3 860 0,80 974 980 0,64 Hálózati veszteség GWh 426 416-2,22 130 126-3,62 Időszaki % 10,00 9,73-11,81 11,37-12 havi göngyölt % 10,00 9,73-10,00 9,73 - Közüzemi szolgáltatói Mennyiségi 2004. 2005. Változás 2004. 2005. Változás engedélyes tevékenység: egység év év (%) IV. n.év IV. n.év (%) Lakossági GWh 1 436 1 465 2,03 357 374 4,70 Teljesítménydíjas GWh 1 127 809-28,17 281 185-34,37 Alapdíjas GWh 692 646-6,63 183 161-12,14 Egyéb GWh 73 74 1,63 21 22 2,29 Értékesített villamos energia GWh 3 327 2 994-10,01 843 741-12,06 Saját felhasználás GWh 8 7-5,37 2 2 1,81 Közüzemi energia forgalom GWh 3 335 3 002-9,99 844 743-12,03 Villamos energia szabadpiaci Mennyiségi 2004. 2005. Változás 2004. 2005. Változás kereskedelmi tevékenység: egység év év (%) IV. n.év IV. n.év (%) Értékesített villamos energia GWh 309 997 222,51 90 323 259,39 A Csoport kiskereskedelmi tevékenysége: Mennyiségi egység 2004. 2005. Változás 2004. 2005. év év (%) IV. n.év IV. n.év Változás (%) Értékesített villamos energia GWh 3 599 3 768 4,68 930 982 5,65 A fenti mennyiségi adatok egész GWh megjelenítésben szerepelnek a táblázatban. III.2. Villamos energia elosztás, értékesítés és szabadpiaci kereskedelem elemzése Jelen gyorsjelentés a 2003. január 1-jétől hatályos új villamos energia-piaci modellnek megfelelően mutatja be a Társaságcsoport villamos energia mérlegét. A liberalizáció kezdetéig, 2003. január 1-jéig az elosztói engedélyes és a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenységek nem különültek el. Az új villamos energia szabályozás kötelezővé tette az elosztói és a közüzemi szolgáltatói tevékenységek számviteli szétválasztását. A piaci liberalizáció lehetővé tette, hogy az engedéllyel rendelkező, jogilag önálló gazdasági társaságok kereskedelmi tevékenységként területükön kívüli feljogosított fogyasztók számára is értékesítsenek villamos energiát. III.2.1. A 2005. február 1-jétől hatályos árszabályozás 2005-től új 4 éves árszabályozási periódus indult a hatályos magyar árképzési rendszer alapján. A DÉMÁSZ Nyrt. esetében a villamos energia nagykereskedelmi ára átlagosan 14%-kal, míg a végfelhasználói értékesítési árak átlagosan 9%-kal emelkedtek. Az árváltozások 2005. február 1- jétől léptek hatályba a lakossági fogyasztóknak értékesített energia kivételével. Utóbbi esetében az árváltozás a gyakorlatban csak 2005. március 1-jétől volt érvényesíthető. A lakossági fogyasztók részére két tömb került bevezetésre. Az első, alacsonyabb díjtételű tömb 9
alkalmazható minden fogyasztási helyre 1320 kwh/év fogyasztásig. A második tömb a fogyasztás 1320 KWh/év-et meghaladó részére vonatkozik. A két tömb csak a lakosság nappali fogyasztására alkalmazható, az éjszakai fogyasztásra továbbra is egy tarifa érvényes. A rendszerirányítási és átviteli díjat a 0,1 MW-nál nagyobb teljesítményű erőművektől vásárolt energia mennyisége után is meg kell fizetni a MAVIR-nak és az MVM-nek, míg korábban csak az engedélyes (50 MW-ot meghaladó) erőművektől és az átviteli hálózatról vásárolt villamos energia esetében kellett. További változás, hogy megszűnt az átviteli engedélyestől (MVM) az elosztó hálózat használatának ellenértékeként kapott díj. A Társaság 2005. február 9-ei közleményében kifejtette, hogy a hatósági áras tevékenységen realizált árrés a 2005. február 1-jétől hatályos tarifákkal kalkulálva alacsonyabb értéket mutat, mint a tarifamódosítás előtti árakkal és szabályozási feltételekkel számított, az előzővel minden más feltételben megegyező árrés. Az árrendelet hatására az 1 kwh-ra jutó közüzemi árrés 37,6%-kal csökkent. A 2005. február 1-jétől hatályos, a Társaság álláspontja szerint szakmai hibákat tartalmazó új tarifarendeletek DÉMÁSZ Nyrt-re gyakorolt negatív hatásainak egy része, többek között a tarifaelemek különböző alkalmazhatósági időpontjai miatti hátrányos tétel kompenzálásra került. Ennek alapján a DÉMÁSZ Nyrt. jelen, 2005. évi gyorsjelentése 400 M Ft-os nagyságrendű egyszeri eredményjavító tételt tartalmaz. A DÉMÁSZ Nyrt. 2005. június 28-án árfelülvizsgálati kérelmet nyújtott be a Magyar Energia Hivatalhoz a további hibás tételek korrigálása érdekében. A Hivatal október hónapban érkezett válaszában a kérelmet elutasította, így a Társaság bírósági keresetet nyújtott be 2005. november 2-án. III.2.2. Elosztói engedélyes tevékenység elemzése A fent leírtaknak megfelelően a 2002 év végéig az elosztói engedélyes tevékenységként elosztott villamos energia megegyezett a közüzemi szolgáltatói engedélyes tevékenység keretében értékesített villamos energiával. 2003. január 1-jétől - amióta a piac részlegesen megnyílt - az elosztott volumen már meghaladja a DÉMÁSZ ugyanezen időszaki közüzemi értékesítéseit, amelynek magyarázata, hogy a DÉMÁSZ Nyrt. szolgáltatási területén már vannak olyan fogyasztók, akik nem a Társaságtól vásárolják a villamos energiát. Az elosztott villamos energia mennyisége a Társaság elosztási területén található összes közüzemi és feljogosított fogyasztó által vételezett villamos energia mennyiségével, valamint a Társaság saját felhasználásával egyezik meg. A 2005. év során elosztott villamos energia mennyisége 0,80%-kal növekedett. Az elosztási tevékenység keretében a tárgyidőszakban a Társaság 3 002 GWh energiát szállított a közüzemi fogyasztóknak és a saját felhasználására. Továbbá a DÉMÁSZ Nyrt. 858 GWh villamos energiát szállított feljogosított fogyasztók számára az elosztási területen belül. Az elosztói tevékenységen jelentkező hálózati veszteség GWh 1100 1000 900 800 700 600 147 102 134 89 93 97 130 126 78 87 125 130 83 85 127 123 76 103 132 136 97 93 125 144 982 914 960 946 989 923 957 934 929 886 903 940 891 849 903 887 893 847 901 2000 III. 2000 II. 2000 I. 2001 II. 2001 I. 2000 IV. 2002 I. 2001 IV. 2001 III. 2002 IV. 2002 III. 2002 II. 2003 III. 2003 II. 2003 I. 2004 II. 2004 I. 2003 IV. 936 962 974 2005 I. 2004 IV. 2004 III. 9,73% 980 982 2005 IV 2005 III. 2005 II. 14,00% Hálózati veszteség (GWh) 13,50% 13,00% 12,50% 12,00% 11,50% 11,00% 10,50% 10,00% 9,50% 9,00% Elosztott villamos energia (GWh) 12 havi göngyölt hálózati veszteség (%) 10
A negyedik negyedév 11,37%-os hálózati vesztesége csökkenést mutat a bázisidőszaki 11,81%-os értékéhez. Az egész éves hálózati veszteség értéke 9,73%, amely a bázis értéknél 27 bázisponttal alacsonyabb. E kiemelkedő javulás részben az előző időszakokban megnövelt hálózatfejlesztési munkáknak, illetve a DÉMÁSZ Nyrt. hálózati asszimetria csökkentésére irányuló akciójának köszönhető. A DÉMÁSZ Nyrt. a kisfeszültségű hálózatain 5 éves programot indított 2005-ben az energiaveszteség csökkentésére. A csatlakozások rendezésével a hálózat terheléseloszlását szimmetrikusabbá, egyenletesebbé teszi, így csökkentve a hálózaton keletkező energiaveszteséget. A hálózati áramok szimmetrizálása az áramkörök topológiája, illetve feszültség szabványossági mérések alapján történik III.2.3. Közüzemi szolgáltatói tevékenység elemzése III.2.3.1. Lakossági fogyasztás Az éves lakossági fogyasztás 29 GWh-val, azaz 2,03%-kal növekedett 2004 hasonló időszakához mérten. A pozitív változás részben az értékesített villamos energia mennyiségre kedvezően ható, az első negyedév bázisnál 4 C-kal alacsonyabb hőmérséklettel magyarázható. A tavalyi szőkőnap hatásával is korrigált lakossági fogyasztás tárgyidőszaki növekedése 2,31% százalék. A 2005. évben a lakosság számára értékesített villamos energia éves átlagára az átlagos 9%-os tarifaemeléstől elmaradó mértékben, 5,87%-kal növekedett. 25 20 15 10 C 5 0-5 -10 január február március április III.2.3.2. Teljesítménydíjas fogyasztás május Átlaghőmérséklet június július A teljesítménydíjas fogyasztás 2005. évben 28,17%-kal csökkent a bázis időszaki fogyasztáshoz hasonlítva. A visszaesés elsődleges oka, hogy néhány, az ellátási területen található feljogosított fogyasztó az elmúlt 12 hónap során kilépett a liberalizált piacra. Az évben a teljesítménydíjas fogyasztók számára értékesített villamos energia átlagára az átlagos tarifaemelést meghaladóan, 19,46%-kal növekedett. A teljesítménydíjas csoportba döntően olyan nagyipari fogyasztók tartoznak, akik nagy teljesítményű gépeket üzemeltetnek. Ezen fogyasztóknál üzembiztonsági okokból nincsen műszakilag korlátozva az egyszerre felvehető villamos energia volumen. III.2.3.3. Alapdíjas fogyasztás A 2005. évben a fogyasztás 46 GWh-val, azaz 6,63%-kal volt alacsonyabb a tavalyi év értékénél. E csökkenést elsősorban a vasúti szállítás szabadpiacra történő kilépése okozza. Ezen tétel hatása nélkül 7 GWh-ás növekedés lenne megfigyelhető az alapdíjas fogyasztásban. Az évben az alapdíjas fogyasztók számára értékesített villamos energia átlagára az átlagos tarifaemelést megközelítő mértékben, 8,54%-kal növekedett. Az alapdíjas csoportba döntően olyan kisipari, kereskedelmi és egyéb fogyasztók tartoznak, melyek villamos energia szükséglete jól behatárolható, tervezhető. Az e csoportba tartozó fogyasztók többségénél műszakilag korlátozott az egyszerre felvehető villamos energia volumene. augusztus szeptember október november december 2004. 2005. 11
III.2.3.4. Egyéb fogyasztás Az évben az egyéb kategóriába tartozó fogyasztás 1 GWh-val nőtt bázis időszakhoz képest, amely 1,63%-os növekedést takar. A közvilágítási fogyasztás volumenének évek óta tartó - fényforrások korszerűsítése miatt jelentkező - csökkenő tendenciája megállt és a tárgyidőszakban 3,46%-os növekedést mutat. Ennek elsődleges oka, hogy a települések közvilágítás korszerűsítése döntően befejeződött, továbbá egyes önkormányzatok a megtakarításokat további fejlesztésre fordították, amely során külterületi településeken is közvilágítási lámpákat helyeztettek el.. III.2.4. Szabadpiaci kereskedelmi tevékenység elemzése A D-Energia Kft. a Délmagyarországi Áramszolgáltató Nyrt. 100%-os tulajdonában lévő vállalkozás. A társaság fő tevékenysége a magyar liberalizált villamos energia piacon feljogosított fogyasztók felé történő értékesítés és az ehhez kapcsolódó energia beszerzés és portfolió menedzsment. 2003. júliusában a társaság jegyzett tőkéje 200 M Ft-ra felemelésre került a tevékenység fejlődésének érdekében. A D-Energia Kft. célkitűzése minden fogyasztó esetében a pozitív kereskedelmi árrés fenntartása. Bár a D-Energia Kft. még a piacépítés időszakában van, az ágazati szokványok alapján számolt bruttó árrése, valamint a számviteli előírások szerinti adózás előtti eredménye is pozitív a tárgyidőszakban. Eredménye növekvő tendenciát mutat elsősorban a Csoport szabadpiacon ellátott feljogosított ügyfelei egyre emelkedő számának következtében. A társaság már minden magyarországi elosztói területen jelentősnek mondható ügyfélportfoliót kezel, amely ágazatilag és földrajzilag megfelelően diverzifikáltnak tekinthető. A portfolió partnerkockázata a vizsgálatok és a tapasztalatok alapján elhanyagolható. A társaság nagykereskedelmi szállítói köre a forrásokat, a vásárolt termékeket és a szállítók tulajdonosi kötődéseit tekintve kiegyensúlyozott; a szállítók megbízható, neves, tapasztalt partnerek, illetve régi szereplők az európai illetőleg a magyarországi villamos energia piacon. 12
III.3. Eredménykimutatás III.3.1. Energia értékesítés A villamos energia értékesítés árbevétele 11,11%-kal emelkedett az év során a bázishoz mérten. Ezen érték alakulását döntően a 2005. február 1-jétől hatályos tarifaszabályozás értékesítési átlagárakra gyakorolt növelő hatása, a D-Energia Kft jelentős árbevétel növekedése, valamint a Csoport kiskereskedelmi értékesítésének (közüzemi és szabadpiaci fogyasztói értékesítés) 4,68%-os növekedése befolyásolta. A közüzemi értékesítés 333 GWh-ás csökkenésében legjelentősebb szerepe a már említett feljogosított fogyasztók közüzemi szektorból való kilépésének volt. E csökkenést a D-Energia Kft által, a szabadpiaci kereskedelemben értékesített villamos energia volumene kompenzálta. A Csoport villamos energia árbevétele a D-Energia Kft teljesítménye nélkül 2%-ot alig meghaladó növekedést mutat a bázisidőszakhoz mérten. A hőértékesítés árbevétele 84 M Ft-tal, azaz 11,44%-kal csökkent a bázisidőszakhoz mérten. A hőtermeléshez szükséges tüzelőanyag beszerzési költsége az árbevételhez hasonlóan csökkenést mutatott, értéke 694 M Ft volt a tárgyidőszak végén. A hőtermelés árrése a bázis időszaki mínusz 184 M Ft-ról mínusz 41 M Ft-ra csökkent. A javulás döntően annak tulajdonítható, hogy a bázisidőszak még mind a négy ESCO leányvállalat teljesítményét tartalmazza, amíg a tárgyidőszak csak az első két hónapban foglalja magában a jelentős negatív árrést termelő Groppo Rt és Pro Estate Kft adatait. A hőtermelés negatív árrése nem valós, tekintetbe véve, hogy a gázmotoros kiserőművek működése során a termelt hőmennyiségen kívül villamos energia is keletkezik, amely a villamos energia árbevétel részeként jelenik meg. A villamos energia vásárlási költsége 14,58%-kal volt magasabb a 2005. évben a bázisidőszaki értéknél. A 61 569 M Ft-os költség alakulására hatással volt a közüzemi szektort érintő 2005. február 1-jei vásárlási tarifaemelés, valamint a Csoport kiskereskedelmi értékesítésének növekedése. A DÉMÁSZ Nyrt. a közüzemi nagykereskedőtől a hatóságilag szabályozott ártól elmaradó átlagáron vásárolta a villamos energiát a második negyedévben. Ezen egyszeri 400 M Ft-os nagyságrendű pozitív hatás nélkül a villamos energia vásárlás költsége 15,32%-os növekedést mutat. A 2005. éves villamos energia forgalomban az árrés 3,74%-os növekedéssel 26 197 M Ft lett. Az árrés a 87 765 M Ft villamos energia árbevétel 29,85%-a, amely a bázisidőszak 31,97%-os arányához hasonlítva 212 bázispontos gyengülést jelent. Az árrés arányának ezen csökkenését döntően a kedvezőtlen, a vásárlási és értékesítési oldalakon eltérő mértékű tarifamódosítás eredményezte. A negyedik negyedévben az árbevétel arányos árrés mértéke 26,87% lett 347 bázispontos csökkenéssel. Amennyiben a DÉMÁSZ Nyrt. villamos energia vásárlási költségét érintő egyszeri pozitív hatást figyelmen kívül hagyjuk, úgy a hatósági áras villamos energia árrés gyakorlatilag megegyezik a 2004. évi értékkel. Villamos energia árrés (Ft, %) 8 7 6 26,87% 38,00% 36,00% 34,00% Milliárd Ft 5 4 3 32,00% 30,00% 28,00% 2 1 0 4,26 4,39 2001 II. 2001 I. 5,14 4,66 2001 IV. 2001 III. 4,92 5,05 2002 II. 2002 I. 5,56 5,28 2002 IV. 2002 III. 5,18 5,46 2003 II. 2003 I. 6,70 5,99 2003 IV. 2003 III. 5,75 6,39 2004 II. 2004 I. 7,00 6,11 2004 IV. 2004 III. 5,90 6,84 2005 II. 2005 I. 7,30 6,16 2005 IV. 2005 III. 26,00% 24,00% 22,00% 13
Az egyéb árbevétel sor a Társaságcsoport konszolidációs körön kívüli, nem energiaértékesítésből származó árbevételét, valamint az értékcsökkenéssel arányosan elszámolt csatlakozási díjat 1 (korábban: hálózatfejlesztési hozzájárulás) tartalmazza. Az egyéb árbevétel 2005. évben 3 425 M Ft-ot tett ki, amely 7,78%-kal haladta meg a bázis időszaki értéket. Ebben döntő szerepet játszott, hogy a Prímavill Kft szerződött az épülő M5-ös autópályához kapcsolódó hálózat átépítési munkákra. A visszaforgatott csatlakozási díjak értéke 10,02%-os növekedést mutat a bázis időszakhoz mérten. A csatlakozási díj összegét és mértékét egyaránt jogszabály írja elő. III.3.2. Működési költségek A működési költségek értéke a Társaságcsoportnál a 2005. évben 22 290 M Ft volt, amely 5,72%-os növekedést jelent a bázis időszakhoz hasonlítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 25,21%-a, amely 124 bázispontos javulást mutat a bázis időszaki arányhoz mérten. Az utolsó negyedéves működési költségek értéke 13,53%-os növekedéssel 6 789 M Ftot tettek ki. Az első negyedévben felmerült menedzsment átszervezésével kapcsolatos egyszeri bérköltségek és az év végi céltartalékok elszámolása nélkül az éves működési költségek a bázissal közel megegyező értéket mutatnak. A költségek ilyen alacsony szintje egyértelműen az új, 2005- ös tarifaszabályozás negatív hatásának kompenzálására indított tudatos költségcsökkentő akciók pozitív hatásának köszönhetőek. Az aktivált saját teljesítmények 2005. évi értéke a bázisidőszakhoz mérten 2,07%-os csökkenést mutatott, amelyet elsősorban a Társaságcsoport saját kivitelezésben végzett hálózatfejlesztési munkáinak csökkentése okozott. A tudatos beruházás csökkentés oka elsősorban a megfelelő hálózati minőség volt. Az év első kilenc hónapjára jellemző időbeli aránytalanság a hálózati beruházások elmaradásában is megfigyelhető volt. Külön a negyedik negyedévet vizsgálva ezen elmaradás ledolgozása mutatkozik meg az aktivált saját teljesítmények bázishoz mért 16,46%-os növekedésében. A 2005. évi bér és bérjellegű költségek 7,62%-kal növekedtek a bázis értékhez képest. Ennek alakulásában a 2005. első negyedévi iparági megállapodás szerinti béremelés, a folyamatosan csökkenő alkalmazotti létszám, az emiatt megnövekedett munkaviszony megszüntetés költségei, valamint a menedzsment év eleji átszervezéséhez kapcsolódó rendkívüli költségek játszottak szerepet. A bér és bérjellegű költségek a menedzsment átszervezés és a munkaviszony megszüntetés költségei nélkül 2,32%-os növekedést mutatnak. A Csoport tárgyidőszak végi záró alkalmazotti létszáma 146 fővel csökkent a 2004. december végi értékhez hasonlítva. Az anyagköltségek értéke a 2005. évben 6 247 M Ft-ot tett ki, amely 2,94%-os csökkenést jelent a bázis időszak értékéhez mérten. A változást jórészt a bázisnál alacsonyabb beruházási volumen, valamint a minőség javulása miatt csökkenő üzemzavar elhárítási költségek okozták. Az értékcsökkenési leírás növekménye 1,06% volt a bázishoz viszonyítva. Az enyhe növekedés a visszafogott beruházási volumenhez és aktiválásokhoz köthető. A leírási kulcsok mértékében változás nem történt a tárgyév során. Az egyéb működési költségek értéke 11,11%-kal emelkedett a bázis időszakhoz mérten. A változás döntően a jelentősebb mértékű céltartalék állomány megképzése, valamint a kedvezőtlen év eleji tarifaszabályozást kompenzálandó tudatos költségcsökkentés pozitív hatásának eredője. A megnövekedett céltartalék képzés két jelentősebb témához kapcsolható. A Társaságcsoport vezetése a szükséges hatékonyságjavítási lépések meghozatalakor is a szociális felelősséget tartja szem előtt, amelynek eredményeképpen bevezetésre és alkalmazásra került az előnyugdíj intézménye. A jelentősebb tétel az ilyen módon rendezni kívánt 2006-2007. 1 A visszaforgatott csatlakozási díjak esetében a bevétel nem a díj befizetésekor jelentkezik, hanem a részben ebből, a hálózatfejlesztési beruházás keretében megvalósult eszköz értékcsökkenési leírásával arányosan kerül elszámolásra. 14
évi munkaviszony megszüntetések várható költségei miatt merült fel a Társaság Igazgatóságának határozata alapján. A másik céltartalék tétel a Társaság anyavállalata, az EDF részvényeinek 2005-ös tőzsdei bevezetéséhez kapcsolódik. Az EDF így a DÉMÁSZ Csoport munkavállalói is kedvezményes dolgozói részvények jegyzésére jogosultak az EDF Dolgozói Részvényprogram keretében (a továbbiakban EDF DRP). A DÉMÁSZ Csoport bizonyos feltételek teljesülése esetén a 2006. év elején kiegészítő támogatást nyújt az anyavállalat részvényjegyzési programjában jegyzési jogukkal élni kívánó munkavállalóinak. A DÉMÁSZ Nyrt. által a szolgáltatási területén működő kiserőművektől magasabb áron kötelezően átvett villamos energia után kapott kompenzációs célú pénzeszközök (KÁP) növekedése csökkentette a működési költségek értékét. Az ESCO leányvállalatok tevékenységének stratégiai felülvizsgálata részben befejeződött, amelynek eredményeképpen a Társaság 2004. október 14-én aláírta a GROPPO Rt-ben és a PRO ESTATE Kft-ben meglévő részesedésének értékesítési szerződését. A tranzakció a leányvállalatokat finanszírozó bankok és az érintett hatóságok hozzájárulásának átvételével 2005. február 28-án lezárult. A HEBÜ és E-Partner Kft. egyes projektjei várhatóan a 2006. év során értékesítésre kerülnek. Az aktuális nemzetközi számviteli előírásoknak megfelelően a Társaságcsoport ezen értékesítendő eszközöket a mérlegben külön soron mutatja ki 205 M Ft értékben. III.3.3. Üzemi tevékenység eredménye Az üzemi tevékenység eredménye a 2005. évben 7 290 M Ft, amely 1,78%-os növekedést jelent a bázishoz viszonyítva. Értéke az energiaértékesítés árbevételének 8,25%-át teszi ki, amely 73 bázispontos gyengülést jelent a 2004-es értékhez hasonlítva. A 2005. február 1-jétől életbe lépett eltérő mértékű vásárlási és értékesítési tarifaváltozás, a jelentős év végi céltartalék képzés, valamint a bérköltségek egyszeri tételek és a munkaviszony megszüntetés miatti jelentősebb növekedése hátrányosan, amíg a D-Energia Kft jelentős teljesítmény növekedése, a 400 M Ft-os nagyságrendű egyszeri kompenzáció, valamint a kézben tartott működési költségek pozitívan befolyásolták az éves arányt. III.3.4. Pénzügyi eredmény A pénzügyi műveletek eredménye jelentős, 37,75%-os javulást mutatott, bár a bázis időszakhoz hasonlóan negatív lett. A kamatráfordítások visszaesését a jelentősen csökkenő kamatszint és a visszafogott beruházások miatt mérséklődő adósságállomány eredményezte. III.3.5. Nettó eredmény Az adózás előtti eredmény a fentiek eredményeképpen 6 377 M Ft lett a tárgyidőszakban, amely 11,96%-os erősödést jelent a bázis időszaki értékhez mérten. A Társaságcsoport 2005. évi adózott eredménye 5 369 M Ft. A külső tulajdonosokra jutó eredmény értéke -20 M Ft-ot tett ki. A konszolidált mérleg szerinti eredmény így 5 349 M Ft lett, amely 8,08%-kal haladja meg a bázis értéket. A Társaságcsoport egy részvényre jutó eredménye (EPS) a 2005. évben 1 444 Ft volt, szemben a bázis időszaki 1 336 Ft-tal. 15
III.4. Mérleg III.4.1. Eszközök Az immateriális javak között 2005. december 31-én kimutatott 7,8 M Ft goodwill a D-Energia Kft 10%-os üzletrészének 2005. február 9-ei megvásárlásához kapcsolódik. A tárgyi eszközök nettó értéke a 2005. év során 0,52%-os csökkenést mutatott. A csökkenés elsősorban az év elején értékesített Groppo és Pro Estate társaságok eszközei kivezetésének tulajdonítható. Az utolsó negyedév intenzív beruházásainak köszönhetően az éves beruházási volumen már meghaladja az egész éves értékcsökkenési leírás mértékét. A befektetések értéke társult vállalkozásokban 2,28%-kal növekedett, amelyet a Termostar Kft saját tőke változásának DÉMÁSZ Nyrt-re jutó értéke, valamint az Unicotec Kht részbeni értékesítése okozott. Az egyéb befektetett eszközök 33,37%-os csökkenést mutattak, amelyet elsősorban a dolgozóknak nyújtott kamatmentes kölcsönök IAS 39 miatti leértékelése okozott. A pénzeszközök állománya 23,23%-kal csökkent a 2004. év végéhez mérten. A csökkenés jórészt technikai okokra vezethető vissza. Két viszonylag jelentős készpénzállománnyal bíró leányvállalat 2005. februárjától bekerült a Csoport Cash-pool rendszerébe, így szabad forrásaik nem jelennek meg a pénzeszközök között, hanem a Csoport hiteleit csökkentik. A csökkenéshez járul hozzá, hogy a harmadik negyedévben felszabadításra került a korábban elkülönített betéten tartott - közüzemi tevékenység folytatásának feltételeként kezelt - 500 M Ft. A dematerializáció során érvénytelenített DÉMÁSZ részvények ellenértéke a tárgyidőszakban 192 M Ft. A nettó adósságállomány számítása során, a pénzeszközökön belül az érvénytelenített részvények ellenértékét nem vettük figyelembe. A vevők és egyéb követelések értéke 43,61%-kal növekedett a 2004. év végéhez mérten. A jelentős emelkedés döntően a tarifaváltozást követő villamos energia vevőkövetelések növekedéséből adódik. A vevőkövetelések növekedéséhez járul hozzá a kereskedelmi tevékenység fokozatos áttérése a közüzemből a szabadpiacra, amely a jelentősen hosszabb fizetési határidők miatt megnöveli a működő tőkeszükségletet. A 2005. december 31-ei vevőállomány magas értékében igen nagy szerepe van e tétel volatilitásának, tekintve, hogy 2006. januárjának első hetében a kintlévőségekből körülbelül 1 milliárd forintnyi összeg rendezésre került. A DÉMÁSZ Csoport új ügyfél információs és számlázási rendszer bevezetéséről döntött. Az új rendszer 2005. szeptemberében indult a nagyfogyasztóknak történő számlázással. A rendszer összes fogyasztóra történő kiterjesztése és alkalmazása a tárgyév végétől következett be. A készletek értéke 30,08%-kal csökkent, elsősorban a raktárak 2005-ös központosítása miatt, valamint annak köszönhetően, hogy az anyagbeszerzések egyre nagyobb hányada realizálódik konszignációs szerződések keretében, amelynek eredményeképpen a készlet nem jelenik meg a Csoport készletei között. Az egyéb forgóeszközök a bevételek aktív időbeli elhatárolásán belül a DÉMÁSZ Nyrt. mérőben maradó energiáját, valamint a D-Energia Kft feljogosított fogyasztóinak kalkulált vételezését tartalmazzák. Ezen fogyasztások technikai okok miatt nem kerültek ténylegesen leolvasásra és kiszámlázásra a zárási határidőig, ezért kerültek időbeli feladásra, hasonlóan a mérőben maradó energiához. A DÉMÁSZ mérőben maradó energia értéke 5,3%-os csökkenést mutat a bázishoz mérten. Az egyéb forgóeszközök 3,19%-os növekedést mutatnak az év végén, döntően a D-Energia Kft 2006. januári határkeresztező kapacitás díjának elhatárolása miatt. Az értékesítési célú befektetett eszközök között kimutatott 205 M Ft a HEBÜ és E-Partner Kft. egyes projektjeinek 2006. évi várható értékesítéséhez kapcsolódik. 16
III.4.2. Források Mivel a Társaság saját részvényt nem birtokol, a 37 029 110 E Ft 2005. év végi jegyzett tőke értéke megegyezik a részvények össznévértékével. A 2004. év végi mérleg szerinti eredmény a 2004. év után járó, Közgyűlés által jóváhagyott osztalék összegét is tartalmazza. Tárgyidőszakban a még ki nem fizetett osztalék összege az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek soron szerepel. A hosszú lejáratú kötelezettségek értéke 5,21%-kal csökkent 2004. végéhez mérten. A hosszú lejáratú kölcsönök (amelyek nem tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét) értéke közel 24%-kal csökkent. A második negyedév során a Csoport 2 Mrd Ft hosszú lejáratú beruházási hitelt vett fel. A hosszú lejáratú hitelállomány visszaeséséhez járult hozzá a konszolidációs körből február 28-ával kikerült GROPPO Rt és PRO ESTATE Kft hiteleinek kivezetése. A Csoport teljes hitelállományának döntő része forintban áll fenn, és jellemzően a 3 havi BUBOR-hoz kötött változó kamatozású. A hitelállomány döntő hányada hálózatfejlesztési beruházásokhoz kapcsolódik. Az eladósodottsági ráta 191 bázisponttal, míg a nettó adósságállomány 1 233 M Ft-tal csökkent 2004. végéhez viszonyítva. A céltartalékok 405 M Ft-os értéke a munkaviszony megszüntetés éven túli részének fedezetét tartalmazza. Az egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek értéke 30,08%-kal növekedett a tárgyév során. E kötelezettségek a Csoport által várhatóan a dolgozóknak fizetendő törzsgárda és életút jutalmak aktuárius által számolt jövőbeni értékének jelenértéke. A kötelezettség értéke a Társaság anyavállalata, az EDF által meghatározott számviteli elvek alapján került meghatározásra. A 30%-os növekedés magyarázata az aktuáriusi számítás részleteiben, a felhasznált feltételezésekben keresendő, több növelő és csökkentő hatás együttes eredője. Hosszú lejáratú hitelállomány változása (ezer Ft) 2004. december 31. 7 112 362 Növekedés 2 000 000 Csökkenés 3 686 633 2005. december 31. 5 425 729 A rövid lejáratú kötelezettségek értéke 18,23%-kal növekedett a 2004. év végéhez viszonyítva. E változást döntően a rövid lejáratú kölcsönök értékének megnövekedett utolsó negyedéves beruházási munkák miatti 10,61%-os növekedése, továbbá az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek döntően a D-Energia Kft megnövekedett értékesítéséhez kapcsolódó növekvő villamos energia szállítói állománya miatti 18,38%-os növekedése okozta. A kölcsönök tartalmazzák a hosszú lejáratú hitelek egy éven belül esedékes részét, valamint a folyószámlahiteleket. A folyószámlahitel december végi állománya 4 042 M Ft, míg a hosszú hitelek rövid része 3 017 M Ft. A rövid lejáratú céltartalékok 558 M Ft-os értéke a munkaviszony megszüntetés éven belüli részének, az EDF részvények tőzsdei bevezetéséhez kapcsolódó kötelezettségek fedezetét, valamint az egyéb céltartalékokat tartalmazza. 17
III.4.3. Mérlegen kívüli tételek 2005. év végén mérlegen kívüli tételként jelennek meg a következők: Kibocsátás dátuma Elsődleges kötelezett Kedvezményezett 2003.04.07 D-Energia Kft. Rendszerirányító 2005.07.01 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2004.12.15 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2004.12.16 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2004.12.27 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.05.03 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2005.07.01 D-Energia Kft. Feljogosított fogyasztó 2005.11.10 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2005.07.01 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.11.10 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.12.16 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.12.16 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.12.23 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2005.12.16 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.12.23 D-Energia Kft. Más villamos energia szállító 2005.12.23 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2005.08.01 D-Energia Kft. Villamos energia nagykereskedő 2004.12.14 DÉMÁSZ Nyrt. Más villamos energia szállító 1999.12-től állományban lévő dolgozók T-Mobile Rt. 2003.11-től DÉMÁSZ Nyrt. MMBH 2005.04.11 Prímavill Kft. Önkormányzat 2005.09.30 DÉLÁSZ Kft. Feljogosított fogyasztó Biztosított kötelezettség Teljesítési garancia villamos energia beszerzésre Villamos energia vásárlásához kapcsolódó fizetési garancia A dolgozók és a DÉMÁSZ Nyrt. között létrejött megbízási szerződések alapján a dolgozók T-Mobile Rt. részére történő előfizetői és beszélgetési díjainak fizetési kötelezettsége Vezetékjogi és létesítési engedélyezési díj megfizetése Kötelezettség összege Lejárat 20 000 E Ft 2006.12.31 53 563 E Ft 2006.01.31 1 000 000 EUR 2006.01.31 109 000 E Ft 2006.01.31 123 000 EUR 2006.01.31 55 125 E Ft 2006.01.31 126 000 E Ft 2006.06.30 47 376 E Ft 2007.01.31 225 000 EUR 2007.02.10 1 160 000 EUR 2007.02.10 74 520 E Ft 2007.02.20 71 100 E Ft 2007.02.20 61 992 E Ft 2006.07.31 220 000 EUR 2007.02.20 536 400 EUR 2007.01.31 51 408 E Ft 2007.01.31 151 904 E Ft 2006.01.31 1 000 EUR 2006.01.31 kb. 3 MFt/év dolgozói díjfizetés nincs 1 000 E Ft 2006.11.07 1 000 E Ft 2006.08.14 317 E Ft 2006.12.31 18
III.4.4. Céltartalék képzések Céltartalékok Átszervezések Versenytilalmi pótlék adatok ezer Ft-ban EDF DRP Egyéb Összesen 2004. december 31. 44 128 129 621 0 26 333 200 082 Növekedés 534 237 55 724 158 015 114 358 862 334 Csökkenés 44 128 19 545 0 35 833 99 506 2005. december 31. 534 237 165 800 158 015 104 858 962 910 Az 963 M Ft céltartalékból 405 M Ft a hosszú lejáratú kötelezettségek, míg 558 M Ft a rövid lejáratú kötelezettségek között szerepel. Az egyéb céltartalékok között az egyik legjelentősebb tétel egy jövőben felmerülő környezetvédelmi munkával kapcsolatos költségekre 30 M Ft értékben megképzett fedezet. Ezen tételre a 2004. évben céltartalékot nem számoltunk el. III.4.5. Saját tőke változása A Csoport saját tőkéje a következőképpen alakult: adatok ezer Ft-ban Megnevezés Eredménytartalék Külső Jegyzett Tőketartalék és mérleg szerinti tagok tőke eredmény részesedése Összesen Nyitó érték (2004.12.31.) 37 029 110 543 108 6 989 092 66 707 44 628 017 Jóváhagyott osztalék -4 784 465-4 784 465 Mérleg szerinti eredmény 5 348 828 20 010 5 368 838 D-Energia 10% megvásárl. -10 133-10 133 Záró érték (2005.12.31.) 37 029 110 543 108 7 553 455 76 584 45 202 257 III.5. Beruházások A Csoport beruházásai a következőképpen alakultak. 2004. 2005. év év Változás (%) 2004. IV. n.év adatok millió Ft-ban 2005. Változás IV. n.év (%) Csoportszintű beruházások (M Ft) 10 911 9 019-17,35 3 400 3 309-2,68 A MEH rendszeres éves értékelése alapján a DÉMÁSZ Nyrt. hálózatának minősége kiemelkedő javulást mutatott az elmúlt időszakban. A minőségi mutatók javulása a Társaság tudatos beruházási politikájának eredményességét bizonyítja. A pontosan megválasztott beruházási célpontok eredményeképpen csökkenő tendenciát mutat az üzemzavarok száma, rövidebb az átlagos elhárítási idő. A hálózat hosszára vetített hálózati minőségi mutatók tekintetében a DÉMÁSZ Nyrt. értékei a legjobbak az országban. A Csoport, az előző évek intenzív beruházásainak köszönhetően elért megfelelő hálózati minőség eredményeképpen, a 2004. év során már mérsékelte beruházásait, további beruházásainak mértékét pedig a 2005-ös árszabályozástól tette függővé. A tárgyidőszaki fejlesztések mértékének mérséklődése döntően szintén az elért jó minőséghez köthető. Az utolsó negyedév 3 Mrd Ft-ot meghaladó beruházási volumene az első kilenc hónap időbeli aránytalansága okozta elmaradást kompenzálta. A tárgyidőszaki beruházások értékének 80%-a kapacitásnövelő, illetve a szolgáltatás minőségét javító hálózatfejlesztésekhez kapcsolódott. A kapacitásnövelő hálózatfejlesztések döntően a meglévő ügyfelek által elérhető teljesítmény növelésével, illetve új ügyfelek hálózatba történő bekapcsolásával kapcsolatban merülnek fel. 19