A bankadó hatása: tények vs. hiedelmek a pénzintézeti különadó kapcsán Pandurics Anett Posta Biztosító Elnök-vezérigazgató Budapest, 2011. október 6. Sopron 1
Makrogazdasági helyzet: a világ körülöttünk avagy hogy kezdődött 2
01.2008 03.2008 05.2008 07.2008 09.2008 11.2008 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 2008.01.01 2008.04.01 2008.07.01 2008.10.01 2009.01.01 2009.04.01 2009.07.01 2009.10.01 2010.01.01 2010.04.01 2010.07.01 2010.10.01 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 Változékony környezet: csapkodtak körülöttünk a villámok A jegybanki alapkamat alakulása 2008 január - 2011 augusztus 8,0% GDP volumenindex 2000Q1-2011Q2 12% 11% 10% 11,50% 6,0% 4,0% 9% 8% 7% 6% 5% 7,50% 5,25% 6,00% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% I. II. III.IV.I. II.III.IV. I. II. III.IV.I. II.III.IV. I. II. III.IV. I. II.III.IV.I. II. III.IV. I. II. III.IV.I. II. III.IV. I. II. III.IV.I. II.III.IV. I. II. 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011-6,0% Dátum -8,0% -10,0% Infláció 2008 január - 2011 augusztus 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% Forrás: MNB 3
4
Biztosítási díjbevétel (1998-2010) milliárd Ft: zsugorodó piac 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 818 931 890 825 844 689 388 421 234 301 490 516 429 466 386 359 387 322 320 273 234 414 404 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Díjbevétel Inflációval korrigált díjbevétel 5
Jogszabályi háttér T/581 törvényjavaslat benyújtása az Országgyűlésre: 2010.07.02. Törvényjavaslat indoklása: A kölcsönös felelősségvállalás jegyében a költségvetési egyensúly javítása, stabilizálása érdekében az általános adófizetési kötelezettséget meghaladó közteherviselésre képes adófizetők szolidaritására alapozva a Javaslat a pénzügyi intézmények részére különadó fizetési kötelezettséget ír elő. A különadó alapja az egyes adóalanyok szervezeti formájától függően a 2009. üzleti évi számviteli beszámolóban (a naptári évtől eltérő üzleti évet választó adóalanyoknál a rendelkezésre álló legutolsó beszámolóval már lezárt üzleti év adatai alapján) kimutatott módosított mérlegfőösszeg, kamateredmény, díj- és jutalékeredmény, korrigált nettó árbevétel vagy a biztosítók esetén a megszolgált díj viszontbiztosítás nélkül, befektetési alapkezelőnél a kezelt vagyon együttes értéke. A költségvetési hiány csökkentése, a strukturális reformok finanszírozása, a pénzügyi rendszer feszültségeinek feloldása érdekében a Javaslat tartalmazza a 2011-2012. évekre vonatkozó különadó fizetési kötelezettséget. A 2011. év vonatkozásában a törvényjavaslat meghatározza a 2010. évi vetítési alapon a különadó fizetési kötelezettség mértékét, de a szabályozás részletes feltételeinek kialakítása a 2011. évi költségvetési tárgyalásnál kerül véglegezésre. Szükséges, hogy a 2012. évre vonatkozó kötelezettség is megjelenjen a törvényjavaslatban, ebben az esetben minden részletet a 2012. évi költségvetési vita során lehet eldönteni. Bankadó kötelezettséget megállapító jogszabály: Az államháztartás egyensúlyát javító különadóról és járadékról szóló 2006. évi LIX. törvény Hatályba lépése: 2010.09.27. 6
Adóalanyok: nem csak a bankok 1. Hitelintézetek: Bank, Szakosított hitelintézetek, Eximbank Zrt. Lakástakarékpénztárak (Fundamenta, OTP Lakástkpt.) Jelzálog hitelintézetek Magyar Fejlesztési Bank Zrt. takarék- ill. hitelszövetkezetek, 2. biztosítók, viszontbiztosítók kivéve a nem jelentős biztosító egyesületek (= kizárólag tűz és elemi kár, egyéb vagyoni károk és segítségnyújtás ágazatot művelő egyesület, amely éves díjbevétele és tagsági hozzájárulása együtt az utóbbi 3 üzleti évben egyszer sem érte el a 125 millió Ft-t) 3. egyéb pénzügyi szervezetek: Pénzügyi vállalkozás (hitel-, kölcsöncégek, lízingcégek, stb.), Befektetési vállalkozások (brókercégek), Tőzsde, árutőzsdei szolgáltató, Kockázati tőkealap-kezelő, befektetési alapkezelő. 4. fióktelep formájában működő pénzügyi szervezetek 7
Bankadó : 2010-es szabályok 8
Változás 2010-ről 2011-re: adóalapban és adómértékben Adóalap számításában történt változás: 2011-től a hitelintézeteknél pontosították a módosított mérlegfőösszeg fogalmát és kiegészítették az EU és nem EU-s államok felé irányuló bankközi állomány korrigálásával. Adó mértékében történt változás: Hitelintézeteknél Adó mértéke a felső sávban (adóalap 50 Mrd Ft feletti részére) emelkedett 0,5 %-ról 0,53 %-ra; A fizetendő adót csökkenti az üzleti évre hitelintézetek különadója címen fizetett adó összege. Biztosítóknál Adó mértéke sávossá vált: az adóalap 1 Mrd Ft részéig 1,5%, 1 és 8 Mrd Ft közé eső részére 3%, a 8 Mrd Ft feletti részre 6,4%. 9
Adóalap, adómérték, változás 2011-re Hitelintézetek Adó alapja Adó mértéke 2010. Adó mértéke 2011. módosított mérlegfőösszeg* Biztosítók korrigált díj* 6,20% Pénzügyi vállalkozás a) kamateredmény*, b) díj- és jutalékeredmény* 50 Mrd. Forintig 0,15%, azt meghaladó részre 0,5% 6,50% 6,50% Befektetési vállalkozás korrigált nettó árbevétel* 5,60% 5,60% 50 Mrd. Forintig 0,15%, azt meghaladó részre 0,53% 1 Mrd. Forintig 1,5% 8 Mrd. Forintig 3% meghaladó részre 6,4% Tőzsde, árutőzsde, kockázati tőkealap-kezelő korrigált nettó árbevétel* 5,60% 5,60% Befektetési alapkezelő az általa kezelt alapok 2009.12.31-i nettó eszközértékének + pénztári, egyéb portfólió vagyon 2009.12.31-i értékének együttes összege 0,028% 0,028% Összes adókötelezettség (2011-re állami terv) 182,3 Mrd Ft 187 Mrd Ft *2009. évi éves beszámoló adataiból számított 10
Bankadó 2010 és 2011 - Hitelintézetek Hitelintézetek (szövetkezetek nélkül) 2010-re fizetett bankadó összesen: 2011-re fizetendő bankadó összesen: 125.335 MFt 132.710 MFt Forrás: kiegészítő mellékletek és PSZÁF alapján számított érték 11
Volt miből? 12
Szektorok jövedelmezősége (ROE=adózott eredmény/saját tőke) Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 13
Mrd Ft Szektorok adózott eredményének alakulása (Mrd Ft) Sze ktorok adózott e re dménye (2003-2010) 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-50 -100 év Bankok Befektetés i alapkezelők Pénzügyi vállalkozás ok Biztos ító társ as ágok Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 14
A bankadó lehetséges hatásai Bankadó hatása az éves növekedése ütemre: GDP Fogyasztás 2010 2011 2010 2011-0,1 százalékpont - 0,4 százalékpont - 0,4 százalékpont - 1,0 százalékpont A magyar makropályára gyakorolt hatás a KT előzetes becslése szerint kis mértékben negatív. A szektorban foglalkoztatottak létszámára negatív hatást gyakorolhat ( 2010-ben közel 10%-kal csökkent a létszám 2009-hez képest). Nemzetközi szinten óriási eltérések vannak az adóterhelés mértékében és technikájában: az EU aggályát fejezte ki ennek versenyt torzító hatásaival kapcsolatban. Forrás: Költségvetési Tanács, in Figyelő 2010. július 22. Bankadók mértéke a GDP%-ában Forrás: Ecostat 15
AEGON Generali Groupama Garancia ALLIANZ K&H ING UNIQA AHICO Union MEHIB AVIVA GRAWE EUB Cardif Nem-élet Signal MPÉ DAS MPB Victoria Élet Erste Victoria Nem-élet Cardif Élet Euler Hermes AIM ERGO MKB Élet Genertel MKB Általános Wabard CIG Élet AXA Óriási különbségek, nagy szórás (2009, biztosítási szektor) A biztosítási szektor rendkívül heterogén. Nagyon magas a piaci koncentráció (TOP6=71%). Még magasabb az eredmény koncentrációja: az első 6 szereplő adja a szektor eredményének 99%-át. Djíbevételarányos eredmény (2009): TOP10: 16,3%, nemtop10: -3,9% 45,00% Az egyes biztosítók részesedése a teljes AEE-ből (%) 2009-ben 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% AEE (%) 2009-ben 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 16
Adózás előtti eredmény milliárd Számít a méret Biztosítótársaságok (2009) 35 30 Aegon 25 20 y = 0,3917x - 996393 R 2 = 0,6447 15 10 5 0-5 MPB, MPÉ K&H UNIQA Union Groupama ING Generali Allianz 0 10 20 30 40 50 60 milliárd Saját tőke Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 17
Mrd Ft Mrd Ft Bankpiac A bankszektor 2009-ig komolyan nyereséges. De a szektor nagyon heterogén és erősen koncentrált. Magas eredménykoncentráció: TOP5 = 85% 2010-ben a 40 bank közül 18 veszteséges. Forrás: PSZÁF Aranykönyv, 2009 Bankok adózás előtti eredménye (2003-2010) Bankok adózott eredménye (2003-2010) 500 400 300 200 221 338 407 440 405 292 249 400 350 300 250 200 181 289 336 368 337 245 211 100 0 5 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Év 150 100 50 0-50 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-17 Év Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 18
AEGON Groupama Garancia Generali AHICO K&H GRAWE UNIQA EUB KÖBE Union MEHIB Cardif Nem-élet DAS MPÉ Euler Hermes Victoria Élet Dimenzió Victoria Nem-élet Erste Chartis Cardif Élet AIM CIG Nem-élet TIR Signal ERGO Wabard MKB Élet MPB AXA Genertel AVIVA MKB Általános ING ALLIANZ CIG Élet Biztosítótársaságok: nőtt a szórás, tovább nőttek a szektoron belüli különbségek (2010) Adózott eredmény: 1,9 milliárd Ft (2010) (2009: 66 milliárd Ft). Adózás előtti eredmény: 4,9 milliárd Ft (2010) (2009: 79, 6 milliárd Ft). 37 társaságból 17 veszteséges, plusz 4 lényegében nullszaldós. Tovább nőttek a szektoron belüli különbségek. Okok: különadó-terhelés (38 milliárd), komoly viharkárok (30 milliárdos nagyságrendben), válság hatása. Az egyes biztosítók részesedése a teljes AEE-ből (%) 2010-ben 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% AEE (%) 2010 0,00% -50,00% -100,00% -150,00% Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 19
Mrd Ft Mrd Ft Lízingpiac A szektor 2008-ig komolyan nyereséges, 2009-ben (a válság hatására)a bankadót megelőzően is veszteséges évet zárt. Az összes pénzügyi vállalkozásra 2009-es adó előtti eredmény 9,7 Mrd veszteség volt. A 2010-es adózás előtti eredmény a pénzügyi vállalkozásoknál már 42,8 Mrd Ft veszteséget mutat. Finanszírozott összeg 80 60 40 20 Pénzügyi vállalkozások adózás előtti eredménye (2003-2010) 0-20 -40-60 41,5 44,5 50,9 51,4 62,0 43,4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-9,7 év -42,8 Forrás: PSZÁF Aranykönyv alapján 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1219 1203 468 303 2007 2008 2009 2010 Év Forrás: Lízingszövetség 20
Szakmai kérdések Bankadó a nagyvilágban Történeti előzmények Jelenkori nemzetközi példák Adó alapjának kiválasztása Versenysemlegesség, versenytorzítás globális/regionális magyar Kiszámíthatóság, tervezhetőség 21
Bankadó nemzetközi összevetésben (egyszerűsítés) Forrás: Európai Tanács, in Figyelő, 2011/6. 22
A bankadó alapja Az adó alapját a 2009-es beszámoló adataiból kell számítani, tehát az adóalanyok múltbeli vagyoni állapotához kötődik, nem számol a pénzügyi szereplők jövedelmezőségével, teherviselő-képességével, figyelmen kívül hagyja a 2010-ben, 2011-ben bekövetkezett változásokat (tevékenység megszüntetése, bővítése, jelentős állományvesztés, portfólió-átruházás, díjbevételek csökkenése, stb.). szektoronként eltérő alkalmazkodási lehetőség, Ugyanakkor ezzel a módszerrel a bankadóból származó bevétel biztos és pontosan tervezhető (nem manipulálható, nem kerülhető el az adóalanyok részéről). Bankadó alapjának igazságossága? 23
Versenysemlegesség kérdése regionális szinten A tőkeallokációs döntések egyre inkább a globális színtéren dőlnek el, a verseny pedig egyre inkább regionális színtéren folyik, így kiemelten fontos a harmonizáció. Újonnan piacra lépő szereplők komoly versenyelőnyt élveznek. Adózási aszimmetria A különadó a magyar székhelyű társaságok szempontjából határon átnyúló szolgáltatásokból származó díjbevételt is adóztatja. A külföldi székhelyű biztosítók magyarországi fióktelepei is alanyai a különadónak, azonban a magyarországi székhelyű biztosító telephely létesítésével vagy anélkül - határon átnyúló szolgáltatásából származó díjbevételét, ha annak kockázatviselési helye egyébként nem a Magyar Köztársaság területén van, nem veszi ki az adóalapból. Indokolt a határon átnyúló szolgáltatások díjbevételét feltéve, hogy a kockázatviselés helye nem Magyarország területén van kivenni a különadó alapjából. (Ez fennállhat a bankadó alá tartozó többi pénzügyi szervezetnél is.) 24
Versenysemlegesség kérdése a magyar piacon Az egyes adóalanyokat nem egyformán terheli az adó, így eltérő módon befolyásolja az azonos/hasonló célú befektetési/megtakarítási termékeket kínáló piaci szereplők versenyét. Ha feltételezzük, hogy egy-egy befektetési termékre évente 1.000 eft-t fizet be az ügyfél, és az éves hozam 7%, akkor 2010-ben az alábbi adófizetési kötelezettségek keletkeznek (a magasabb adókulcsot feltételezve): Éves Hozam: 7% Bankadó összege eft Év Befizetés Állomány Bank betét Befektetési alap Befektetési vállalkozás (bef.alap forgalmazó) Egyszeri díjas biztosítás Folyamatos díjas biztosítás 1 1 000 1 000 5,00 0,28 0,12 6,20 62,00 2 1 000 2 070 10,35 0,58 0,12 6,20 62,00 3 1 000 3 215 16,07 0,90 0,12 6,20 62,00 Összesen 3 000 31,42 1,76 0,35 18,60 186,00 A pénzügyi szektorok konvergenciája jellemező tendencia a magyar piacon is. A piacon jelen levő versenyző konstrukciók adóterhelése nem harmonizált (és ez nem csak a bankadó esetében van így!) 25
Kiszámíthatóság - tervezhetőség 2010.07. a bankadó összege 2010-re és 2011-re rögzített, majd 2012-re alkulehetőséget biztosítanak az adó kivezetésére, illetve 2012-re az EU átlagnak megfelelő bankadó kerülhet majd bevezetésre 2010.09. ahhoz, hogy az államháztartás hiánya tartható legyen, marad 2012-re is hasonló mértékben a bankadó, 2013-tól fogja felváltani az EU által bevezetendő egységes adónem 2010.11. 2013-ig csökkenő mértékben, de megmarad az adó. 2010-ben és 2011-ben hatályos normaszöveg: 2006. évi LIX. törvény 6. (7) A pénzügyi szervezeteket az e törvényben meghatározott különadó alap után 2011-ben 200 milliárd forint különadó fizetési kötelezettség terheli, amelynek részletes feltételeit külön törvény határozza meg. (8) A pénzügyi szervezetek 2012. évi különadó fizetési kötelezettségének részletes feltételeit külön törvény határozza meg. 2011.03. a kormány 2014-ig tervezi a bankadó fenntartását, 2012-re teljes összegű marad (nem feleződik a korábbi tervekkel ellentétben) 2011.04. Európai bankadó 2013-tól, költségvetési bevétel a jelenlegi fele (Konvergencia program, 2013-2015-ös költségvetési folyamatok) 2011.05. nem biztos, hogy lesz EU-s egységes bankadó, ebben az esetben 2012 közepén egyeztetés a bankokkal a 2013-ra alkalmazandó adó paramétereiről 2011.08. 2012. után európai bankadó lesz 26
Harmonizált (?) európai bankadó? 27
28
Biztosítók adóalapja 1. nem-élet biztosítási ágból származó megszolgált díj viszontbiztosítás nélkül 2. életbiztosítási ág bruttó díja = Korrigált díj egyszeri díjas biztosítások díjának 90%-a eseti biztosítási díjak 90%-a, halasztott kezdetű nyugdíjkiegészítő biztosításoknak az Öpt. 46-49. -ainak a Felügyelet által igazoltan megfelelő díjbevétel. Egyszeri díj: azon életbiztosítási szerződésekből származó díj, amely egy összegben a tartam elején esedékes. Eseti díj: az életbiztosítási szerződésekhez kapcsolódó, a szerződésben előre rögzített díjfizetési kötelezettségen felül fizetett biztosítási díj. 29
Hitelintézetek adóalapja 2010. Módosított mérlegfőösszeg= + Eszközök értékének együttes összege (könyv szerinti érték) - belföldi bankközi hitelből eredő követelések - más belföldi hitelintézetek, pénzügyi vállalkozások és befektetési vállalkozások által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokkal és részvényekkel - belföldi pénzügyi vállalkozásoknak, befektetési vállalkozásoknak nyújtott hitelből, alárendelt és kiegészítő alárendelt kölcsöntőkéből eredő követeléssel 2011. Módosított mérlegfőösszeg= + Eszközök értékének együttes összege - bankközi hitelből eredő, belföldön székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező adóssal szemben fennálló követelés - belföldön székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező hitelintézet, pénzügyi vállalkozások vagy befektetési vállalkozások által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok - belföldön székhellyel rendelkező más hitelintézet, pénzügyi vállalkozás vagy befektetési vállalkozás által kibocsátott részvény - belföldön székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező pénzügyi vállalkozással, befektetési vállalkozással szemben nyújtott hitelből, alárendelt és kiegészítő alárendelt kölcsöntőkéből eredő követelés - ha a fenti követelések EU más tagállamában székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező adóssal szemben állnak fenn, akkor csak akkor csökkenthető, ha nyilatkozattal rendelkezi a társaság az EU-s társasággal szemben fennálló elismert követeléséről. + növeli az EU-s társasággal szembeni követelés értékéből az EUs társaság nem EU-s ország felé fennálló követelése 30
Határon átnyúló szolgáltatások kérdésköre Határon átnyúló szolgáltatás: az a szolgáltatás, amely esetében a biztosító tevékenységéhez kapcsolódó kötelezettségvállalás tagállama nem azonos azzal a tagállammal, ahol a biztosító székhelye, telephelye található. A határon átnyúló szolgáltatást előzetesen a Felügyelethez be kell jelenteni. Fióktelep: a külföldi vállalkozás jogi személyiséggel nem rendelkező, gazdálkodási önállósággal felruházott olyan szervezeti egysége, amelyet önálló cégformaként a belföldi cégnyilvántartásban a külföldi vállalkozás fióktelepeként bejegyeztek; Külföldi székhelyű pénzügyi szervezetek esetén a Magyarországon alapított fióktelep alanya a bankadónak, azonban, ha a biztosító fióktelep nélküli, határon átnyúló szolgáltatás útján vállalja a kockázatot belföldön, akkor nem kerül a magyar bankadó hatálya alá. Magyar székhelyű pénzügyi szervezetek esetén a külföldön alapított fióktelep is alanya lehet a külföldi bankadónak, továbbá a magyar székhelyű vállalkozás határon átnyúló szolgáltatásából származó bevétele is a cég magyar könyveiben jelenik meg, így az után is meg kell állapítani a bankadót. Ha a külföldi állam is bevezette a bankadót, akkor a magyar társaság a külföldi fióktelepe után külföldön és itthon is fizet bankadót (kettős adóztatás). Ezért a magyar társaságnál kimutatott adóalapból a kettős adóztatás elkerülése végett ki kell emelni a külföldön adóalapot képező összeget, vagy a magyar adóba beszámítani a külföldön megfizetett adót. 31
Szektorok relatív terhelésének összehasonlítása Modellszámítás - 2010 32
Szektorok relatív terhelésének összehasonlítása Modellszámítás - 2011 33
Hitelintézetek különadója 2011-től 2011-ben kezdődő üzleti évre a Hitelintézetek különadó megállapítására, bevallására és fizetésére kötelezettek az alábbiak szerint: Hitelintézeti különadó alapja: Adózás előtti eredmény + pénzügyi szervezetek különadója (bankadó) címen ráfordításként elszámolt összeg Különadó mértéke: 30%, de MAX: a pénzügyi szervezetre kiszámított különadó összege Megállapítandó 2012.05.31-ig, társasági adóval azonos módon kell könyvelni, elszámolni, azonban a társasági adó alapjánál elismert, csökkentő tételnek minősül. 34
Hitelintézetek különadója 2011-től Pénzügyi szervezetek különadója és hitelintézetek különadója közti összefüggés MFt AEER pü-i szerv. különadó előtt 1800 1800 400 400-250 -250 Számított pü-i szerv. különadója 680 460 800 30 800 100 Fizetendő pü-i szerv.különadója 140 0 680 0 800 100 AEER 1660 1800-280 400-1050 -350 Hitelintézeti különadója alapja: 1800 1800 400 400 0 0 Hitelintézeti különadó 30%: 540 540 120 120 0 0 MAX. hitelintézeti különadó: 540 460 120 30 0 0 Összes fizetendő adó 680 460 800 30 800 100 35
Bankadó és Társasági adó Bankadó számviteli elszámolása: a megállapított bankadót az adózás előtti eredmény terhére kell elszámolni egyéb ráfordításként. Társasági adó: A társasági adó alapjánál az adóévre megállapított bankadó összege elismert ráfordításnak minősül, azzal nem kell növelni a társasági adó alapját. Példa a bankadó társasági adóra gyakorolt hatására (feltételezve, hogy nincs társasági adóalap módosító tétel): Bankadó és Adózás előtti eredmény 5 000 1 500-1 500-5 000 - Bankadó (egyéb ráfordítás) 2 000 2 000 2 000 2 000 Adózás előtti eredmény 3 000-500 -3 500-7 000 Társasági adó alapja 3 000-500 -3 500-7 000 Társasági adó (10%) 300 0 0 0 Társasági adó (10%)- bankadó nélkül: 500 150 0 0 A. Társasági adó megtakarítás: 200 150 0 0 eft Elhatárolható negatív adóalap (bankadóval): 0-500 -3 500-7 000 Elhatárolható negatív adóalap (bankadó nélkül): 0 0-1 500-5 000 Adóalapra gyakorolt közvetett (jövőbeli) hatás: 0 500 2 000 2 000 B. Közvetett (jövőbeli) adómegtakarítás (10%): 0 50 200 200 (A.+B.) Összes megtakarítás: 200 200 200 200 36