A VITAMIN
MIÉRT FONTOS? a tőzsde segíti a gazdaság működését Tőkét ad (nem hitel) Nyilvános működés = hatékonyabb működés Versenyképesség Sokkellenálló képesség (válságban)
A TŐZSDE SZEREPE Koncentrálja a tőzsdei termékek keresletét és kínálatát Nyilvános, bárhonnan elérhető Szabályozott, sztenderdizált Nagy verseny, hatékonyság Ár- és információfeltárás, likviditás Hazai vállalatok számára: tőke és hírnév Hazai befektetők számára transzparens befektetési lehetőség A nemzetgazdaság számára forráselosztás gazdasági tendenciák indikátora
AZ ELSŐ NYILVÁNOS TŐZSDEI RÉSZVÉNYTÁRSASÁGOK Nagy földrajzi felfedezések Első részvénytársaságok Finanszírozás és Kockázatmegosztás 1553 Oroszország Társ., 1600 Kelet-Indiai Társ.,1602 Holland Kelet-Indiai Társaság, Amszterdami Tőzsde Tőzsdék megalakulása 1566 London 1602 Amszterdam 1817 New York 1864 Budapesti Áru és Értéktőzsde
Finanszírozási szükséglet MINDENKI KEZDI VALAHOL 1. fázis 2. fázis 3. fázis 4. fázis Megalakulás (ötlet) Korai növekedés (seed) Középvállalat / bővülés (mid-cap) A következő nagy ugrás KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS RÉSZVÉNYKIBOCSÁTÁS ZÁRTKÖRŰ KÖTVÉNYKIBOCSÁTÁS KIBOCSÁTÁS KKV-PLATFORMON PRIVATE EQUITY KOCKÁZATI TŐKE CROWDFUNDING ÜZLETI ANGYALOK LÍZING BANKI KÖLCSÖN FORGÓESZKÖZ-HITEL SZÁMLAHITEL VISSZAFORGATOTT NYERESÉG SAJÁT FORRÁSOK, FFF Vállalat növekedése TŐKEÁGI FORRÁSOK ADÓSSÁG JELLEGŰ FORRÁSOK BELSŐ FORRÁSOK
NEM MA KEZDTÜK 1864. január 18. (értéktőzsde) Pesti Áru- és Értéktőzsde 1868 Első elnöke: Kochmeister Frigyes Európa legnagyobb árutőzsdéje 1906 Tőzsdepalota 7000 látogató 1948 a Tőzsde feloszlatása
NEM CSAK A TÖLTÖTT KÁPOSZTÁT LEHET ÚJRAMELEGÍTENI 1990. június 21. (Sui Generis) Első részvény: IBUSZ Nyílt kikiáltásos kereskedés:1999-ig 2002. július 1. a BÉT részvénytársaság lett BÁT: 1989-2005 - 2006 2015. november 20. MNB (81,35%)
2016 Nemzeti tulajdonba kerül a BÉT Ötéves tőkepiaci fejlesztési program 2016 2020 Tőzsde nemzetgazdaságban betöltött szerepe Kkv szektor előtérbe kerül
MIT, MIÉRT? 1 Jó befektetési sztorik hiánya a budapesti tőzsdén ÚJ RÉSZVÉNYPIAC KIALAKÍTÁSA SPECIÁLISAN KKV-K SZÁMÁRA NEMZETI TŐZSDEFEJLESZTÉSI ALAP 2 3 4 Konzervatív (elavult) megtakarítási szerkezet, magas készpénztartás Fejlesztésre szoruló pénzügyi kultúra (kibocsátói és keresleti oldalon egyaránt) Negatív tőkepiaci történések ELITE PROGRAM A LONDON-I TŐZSDÉVEL
BEFEKTETÉSEK Hosszú távú tervezés 20+ év A tanulás is ilyen 10.000 óra
MELYIK A KEDVENC RÉSZVÉNYED? A kedvenc termékeid és szolgáltatásaid tőzsdei vállalatok állítják elő Disney, Facebook, Coca-Cola, Netflix, Wizz Air MOL, OTP, M-TELEKOM, RICHTER, ZWACK
BÉT RÉSZVÉNYFUTAM TŐZSDEJÁTÉK KÖZÉPISKOLÁSOKNAK Korai ismeretszerzés Elméleti és gyakorlati egyaránt Kockázatok érzékelése Hozam kockázat likviditás Legendák / tévhitek eloszlatása Napi befektetői rutin kialakítása Tőzsdei kifejezések megismerése
ONLINE TŐZSDEJÁTÉK 2000 + játékos évente Pénziránytűvel közös szervezés Középiskolások 30 napig kereskednek valós idejű árfolyamokkal
TŐZSDELÁTOGATÁSOK K L A A A N G! 1500 + látogató évente egyetem középiskola nemzetközi főiskola MBA Phd szakmai Morgan Stanley Erste csoportonként 20-50 fő Csengetési ceremónia 45-60 perces előadás egyoldalas összefoglaló Online tájékozódási pontok: MNB bet.hu kibocsátók
MINDENRE FEL KELL KÉSZÜLNI Esőkabát és strandpapucs Diverzifikáció avagy, Ne tedd minden tojásodat egy kosárba! Kalandos utazáshoz megfelelő ruházat hasonlóan: jó elvárt hozamú befektetés és okos kockázatvállalás Időtáv helyes megválasztása hosszú távú szemlélet
1991.01.02 1992.01.09 1993.01.20 1994.02.04 1995.01.20 1996.01.29 1997.02.07 1998.02.20 1999.03.03 2000.03.06 2001.03.09 2002.03.26 2003.04.02 2004.04.13 2005.04.14 2006.04.13 2007.04.20 2008.05.05 2009.05.12 2010.05.17 2011.05.18. 2012.05.23. 2013.06.06. 2014.06.19. 2015.06.30. 2016.07.07. 2017.07.11. 2018.07.19. Millió Forint A KAMATOS KAMAT A VILÁG NYOLCADIK CSODÁJA 400 350 300 Peti 18 éves korától évi 100 ezer forintot takarít meg (14%-os BUX éves átlaghozam) Marci 35 éves korától évi 100 ezer forintot takarít meg (14%-os BUX éves átlaghozam) Peti: 384 M Legjobban teljesítő magyar részvények 250 Zsófi 18 éves korától évi 100 ezer forintot takarít meg (5%-os kamatszint) 2018 4IG 671% 200 Éva 35 éves korától évi 100 ezer forintot takarít meg (5%-os kamatszint) 2017 Konzum 6633% 2016 Opus 584% 150 2015 OTT1 367% 100 50 0 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 Marci: 41 M Zsófi: 19 M Éva: 7 M 46000 41000 36000 31000 A BUX index értéke a kezdetektől 26000 21000 16000 11000 6000 1000
REÁLGAZDASÁG ÉS TŐZSDE André Kostolany Magyar származású tőzsdei spekuláns Az árfolyamok viselkedése a kutyát sétáltató emberhez hasonlít. A kutya össze-vissza rohangál gazdája körül séta közben. Néha előre szalad, néha pedig lemarad. De alapvetően követi gazdáját. Így van ez a részvények esetében is. Az árfolyamok néha meglódulnak, máskor pedig zuhannak, de alapvetően a cég valódi teljesítménye körül mozognak.
AZ INFLÁCIÓVAL SZÁMOLNI KELL Az infláció az árszínvonal emelkedésének az üteme, vagyis a pénz vásárlóerejének csökkenése MNB középtávú inflációs célja és KSH inflációs adat egy kattintással (mnb.hu a legjobb mobil verzióban) Az inflációt meghaladó hozamú befektetésekkel lesz valós vagyongyarapodás
BEFEKTETÉSI STRATÉGIÁK Buy-and-hold Seeking alpha, Stock picking Passive investments, Robo advisor Day-trader Keynes: a tőzsde tulajdonképpen úgy működik, mint egy szépségverseny: akkor tudod eltalálni, hogy ki lesz a győztes, ha jól sejted, hogy a többiek melyik indulóra szavaznak.
HOSSZÚ TÁVON MIND MEGHALUNK, DE ADDIG IS a háztartási megtakarításokra inflációt meghaladó hozamot biztosíthat Kockázatmentes eszközök maximum az inflációt ellensúlyozzák Hosszú távon racionális a kockázatvállalás
A BEFEKTETŐK Spekuláció Vesztes tozsdézok kézikönyve Ezúttal hosszú távra fektetek Ezúttal hosszú távra fektetek be talán egész napra is be, lehet, hogy egész napra is Hosszú távú befektetés Kilenc hónapos fejjel még egy fillért sem tettem félre nyugdíjra. Most már késő elkezdeni.
AKIKNEK SIKERÜLT A vállalatok számára a tőzsdei jelenlét a legmagasabb szintű megmérettetés. A nyilvános működés hatékonyságot biztosít. A versenyelőnyhöz szükséges folyamatos innovációhoz a tőkeellátottság biztosított.
A FOCI IS ÜZLET A TŐZSDÉN NYSE: MANU Bekerülhet tőzsde indexbe Befektetési alapok vásárolják Határidős és opciós kereskedés épülhet a részvényre Vállalati kötvényt kibocsáthat
TÁMOGATOTT BEFEKTETÉSEK Babakötvény TBSZ Tartós Befektetési Számla NYESZ-R Nyugdíj Előtakarékossági Számla ÖPT és EPT Önkéntes Nyugdíjpénztár és Egészségpénztár
MILYEN A TŐZSDE VEZETŐJÉNEK EGY TIPIKUS NAPJA? Szerencsére nem minden nap ennyire formális!